2022年銀行從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課程

1、違約損失率：違約損失率（Loss Given Default，LGD）是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程度，LGD=1-回收率）。其估計(jì)公式為：損失/ 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。 違約損失率估計(jì)應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)，不能僅依據(jù)對(duì)抵（質(zhì)）押品市值的估計(jì)，同時(shí)應(yīng)考慮到銀行可能沒有能力迅速控制和清算抵押品。 （1）影響違約損失率的因素有多方面，主要包括： 項(xiàng)目因素 公司因素 行業(yè)因素 地區(qū)因素 宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素 （2）計(jì)量違約損失率的方法 市場(chǎng)價(jià)值法：信用價(jià)差和違約概率來推算。市場(chǎng)法和隱含市場(chǎng)法?；厥宅F(xiàn)金流法：根據(jù)違約歷史清瘦情況，預(yù)測(cè)違約貸款在清收

2、過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即LGD=1-回收率=1-（回收金額-回收成本）/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露信用風(fēng)險(xiǎn)組合： 1.違約相關(guān)性 違約基于的因素：自身、所處行業(yè)或區(qū)域、宏觀經(jīng)濟(jì)因素 2.信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型 由于存在風(fēng)險(xiǎn)散化效應(yīng)，投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)小于等于其所包含的單一資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的簡單加總。 國際上應(yīng)用比較廣泛的信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型（1） Credit Metrics模型：是一個(gè)VAR模型，其創(chuàng)新之處是解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VAR這一難題。（2） Credit Protfolio View模型。是對(duì)第一個(gè)模型的補(bǔ)充。比較適用于機(jī)構(gòu)類型的借款人。（3） Credit Risk+模型：根據(jù)針對(duì)火險(xiǎn)的

3、財(cái)險(xiǎn)精算原理，對(duì)貸款這個(gè)違約率進(jìn)行分析。該模型認(rèn)為，貸款組合中不同類型的貸款同時(shí)違約的概率是很小且相互獨(dú)立的。 3.信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試 （1）壓力測(cè)試用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充，壓力測(cè)試有較多積極作用。 （2）壓力測(cè)試只是對(duì)組合短期風(fēng)險(xiǎn)的狀況的一種衡量，因此屬于一種戰(zhàn)術(shù)性的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)本章基礎(chǔ)知識(shí)精講：一、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理（一）風(fēng)險(xiǎn)、收益與損失1風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)寬泛且常用的術(shù)語。在本書中，風(fēng)險(xiǎn)被定義為未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性。具體來說，如果某個(gè)事件的收益或損失是固定的并已經(jīng)被事先確定下來，就

4、不存在風(fēng)險(xiǎn)；若該事件的收益或 損失存在變化的可能，且這種變化過程事先無法確定，則存在風(fēng)險(xiǎn)。2風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有收益。正確認(rèn)識(shí)并深入理解風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，一方面有助于商業(yè)銀行對(duì)損失可能 性的平衡管理，防止過度強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)損失而制約機(jī)構(gòu)的盈利和發(fā)展；另一方面有利于商業(yè)銀行在經(jīng)營管理 活動(dòng)中主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，利用經(jīng)濟(jì)資本配置、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估等現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理方法，遵循風(fēng)險(xiǎn)與收益 相匹配的原則，合理地促進(jìn)商業(yè)銀行優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)行科學(xué)的業(yè)績?cè)u(píng)估，并以此產(chǎn)生良好的激勵(lì)效果。3風(fēng)險(xiǎn)與損失的關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)與損失有密切聯(lián)系，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的含義及產(chǎn)業(yè)實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn)雖然通常采用損失的可能性以及潛在的 損失規(guī)模來計(jì)量，但

5、絕不等同于損失本身。嚴(yán)格來說，損失是一個(gè)事后概念，反映的是風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后所 造成的實(shí)際結(jié)果；而風(fēng)險(xiǎn)卻是一個(gè)明確的事前概念，反映的是損失發(fā)生前的事物發(fā)展?fàn)顟B(tài)，在風(fēng)險(xiǎn)的定量 分析中可以采用概率和統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算出損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。在實(shí)踐中，通常將金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失三大類。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營商業(yè)銀行從本質(zhì)上來說就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)為其盈利的根本手段。風(fēng)險(xiǎn)管理與商 業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力。第二，風(fēng)險(xiǎn)管理從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，從傳統(tǒng)

6、上片面追求擴(kuò)大規(guī)模、增加利潤的 粗放經(jīng)營模式，向風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的精細(xì)化管理模式轉(zhuǎn)變；從以定性分析為主的傳統(tǒng)模式，向以定 量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)變；從側(cè)重于對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)分散管理的模式，向集中進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的 模式轉(zhuǎn)變。第三，風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效管理金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)組合。 第四，健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值。第五，風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。（三）商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略（一）風(fēng)險(xiǎn)分散通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。“不要將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”

7、的古老投資格 言形象地說明了這一方法。（二）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)（Underlying Asset）收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn) 品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是管理利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng) 險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)非常有效的方法，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖。（三）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種 風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（四）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)。簡單地說 就是：不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)代商

8、業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避主要通過經(jīng)濟(jì)資本配置來實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的實(shí)施成本主要在于風(fēng)險(xiǎn)分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。（五）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償指事前（損失發(fā)生以前）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要方面就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合 理定價(jià)：定價(jià)過低將使自身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)難以獲得足夠的補(bǔ)償；定價(jià)過高又會(huì)使自身的業(yè)務(wù)失去競(jìng)爭(zhēng)力， 從而面臨業(yè)務(wù)萎縮并阻礙長期發(fā)展。四、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本（一）資本的概念和作用通常所說的資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本，等于金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后 的所有者權(quán)益，包括實(shí)收資本或普通股、優(yōu)先股等。資本的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。第二，吸

9、收和消化損失。第三，限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。第四，維持市場(chǎng)信心。第五，為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力（二）監(jiān)管資本與資本充足率要求1監(jiān)管資本的概念監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征，按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。在巴塞爾新資本協(xié)議中，首先，根據(jù)商業(yè)銀行資本工具的不同性質(zhì)，對(duì)監(jiān)管資本的范圍作出了界定，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。（1）核心資本又稱為一級(jí)資本，包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲(chǔ)備；（2）附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開儲(chǔ)備

10、、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等。（3）在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。其次，新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法：（1）對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以采取標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法計(jì)算；（2）對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法計(jì)算；（3）對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行可以采用基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法或高級(jí)計(jì)量法計(jì)算。2資本充足率資本充足率指資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，巴塞爾新資本協(xié)議將資本充足率定義為資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)加上12.5倍市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的比率。新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%。（三）經(jīng)

11、濟(jì)資本及其應(yīng)用1經(jīng)濟(jì)資本的概念經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)付對(duì)未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該 持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本的重要意義在于強(qiáng)調(diào)資本的有償占用，即占用資本來防范風(fēng)險(xiǎn)是需要付出成本的。2經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用第一，有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。第二，有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績?cè)u(píng)估體系。3RAROC在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（Risk Adjusted Return on Capital，RAROC），其計(jì)算公式如下：RAROC=（N1-EL）/UL其中，Nl為稅后凈利潤，EL為預(yù)期損失，UL為非預(yù)期

12、損失或經(jīng)濟(jì)資本。七、風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)（一）收益的計(jì)量1絕對(duì)收益對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。用數(shù)學(xué)公式表示為；絕對(duì)收益=P-P。其中，P為期末的資產(chǎn)價(jià)值總額，P。為期初投入的資金總額。2百分比收益率百分比收益率是當(dāng)期資產(chǎn)總價(jià)值的變化及其現(xiàn)金收益占期初投資額的百分比。百分比收益率通常 用百分?jǐn)?shù)表示，是最常用的評(píng)價(jià)投資收益的方式，用數(shù)學(xué)公式表示為：百分比收益率（R）=（P。+D-P。）/P。100%其中，P。為期初的投資額，P1為期末的資產(chǎn)價(jià)值，D為資產(chǎn)持有期間的現(xiàn)金收益。（二）常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)（三）投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理根據(jù)上述公式可得，當(dāng)兩種資產(chǎn)之間的收益率變化

13、不完全正相關(guān)（即1）時(shí)，該資產(chǎn)組合的整體風(fēng) 險(xiǎn)小于各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)之和，揭示了資產(chǎn)組合降低和分散風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)理原理。如果資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)存在相關(guān)性，則風(fēng)險(xiǎn)分散的效果會(huì)隨著各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)有所不同。假設(shè) 其他條件不變，當(dāng)各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較差；當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果 較好。在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行可以利用資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，將貸款分散到不同的行業(yè)、區(qū)域， 通過積極實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散策略，顯著降低發(fā)生大額風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性，從而達(dá)到管理和降低風(fēng)險(xiǎn)、保持收益 穩(wěn)定的目的。第二章 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)本章考情分析本章要求考生掌握商業(yè)銀行公司治理、內(nèi)部控制、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

14、組織以及風(fēng)險(xiǎn)管理流程這幾大知識(shí)點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理組織各部門的主要職責(zé)，風(fēng)險(xiǎn)管理流程的四個(gè)步驟是考生要著重把握的。本章基礎(chǔ)知識(shí)精講一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境（一）商業(yè)銀行公司治理（二）商業(yè)銀行內(nèi)部控制（三）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化1商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化的含義在經(jīng)營過程中逐步形成的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、哲學(xué)和價(jià)值觀，通過風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及員工風(fēng)險(xiǎn)管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。2先進(jìn)的文化理念（1）風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，而是通過主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。（3）風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)納人商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略之中，并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略。（

15、4）應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)，并建立完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對(duì)于不了解或無把握控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，應(yīng)采取審慎態(tài)度對(duì)待。3風(fēng)險(xiǎn)文化的培植首先，培植風(fēng)險(xiǎn)文化不是階段性工作，而是商業(yè)銀行的一項(xiàng)“終身事業(yè)”。其次，商業(yè)銀行應(yīng)向全體員工廣泛宣講正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)、規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，大力倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等。最后，商業(yè)銀行應(yīng)通過建立管理制度和實(shí)施績效考核，將風(fēng)險(xiǎn)文化融人到每一位員工的日常行為中。（四）商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略1商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略的含義在綜合分析外部環(huán)境、內(nèi)部管理狀況以及同業(yè)比較后，提出的一整套包括商業(yè)銀行發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，以及為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所采取的措施的戰(zhàn)略。2商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略的基本內(nèi)容包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)路徑兩方面。

16、戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項(xiàng)。3商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系（1）風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行管理戰(zhàn)略的一個(gè)重要方面。（2）戰(zhàn)略目標(biāo)中包括風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。（3）風(fēng)險(xiǎn)管理過程本身是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑。二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程按照良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制機(jī)制，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程可以概括為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制四個(gè)主要步驟，其中風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的重要職責(zé)，而各級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制的最終責(zé)任。（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別/分析包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)。制作風(fēng)險(xiǎn)清單是商業(yè)銀行識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的最基

17、本、最常用的方法。它是指采用類似于備忘錄的形式，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動(dòng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入理解和分析。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別常用的方法：1專家調(diào)查列舉法：將可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐一列出，并根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，例如直接或間接、財(cái)務(wù)或非財(cái)務(wù)、政治性或經(jīng)濟(jì)性風(fēng)險(xiǎn)因素等。2資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法：風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過實(shí)際調(diào)查研究以及對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)產(chǎn)目錄等財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析，從而發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。3情景分析法：通過有關(guān)的數(shù)據(jù)、曲線、圖表等模擬商業(yè)銀行未來發(fā)展的可能狀態(tài)，目的在于識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素、預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)范圍及結(jié)果，并選擇最佳的風(fēng)險(xiǎn)管理方案。4分解分析法：將復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)分解為多個(gè)相對(duì)簡單的風(fēng)

18、險(xiǎn)因素，從中識(shí)別可能造成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)損失的因素。例如，可以將匯率風(fēng)險(xiǎn)分解為匯率變化率、利率變化率、收益率期間結(jié)構(gòu)等影響因素、5失誤樹分析方法：通過圖解法來識(shí)別和分析風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生前存在的各種不恰當(dāng)?shù)男袨?，由此判斷和總結(jié)哪些失誤最可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)損失。（一）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量/評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是全面風(fēng)險(xiǎn)管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本配置得以有效實(shí)施的基礎(chǔ)。（三）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)服告1監(jiān)控各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢(shì)，確保風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步惡化之前提交相關(guān)部門，以便其密切關(guān)注并采取恰當(dāng)?shù)目刂拼胧?報(bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評(píng)估結(jié)果，并隨時(shí)關(guān)注所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施的實(shí)施質(zhì)量/效果。（四）風(fēng)險(xiǎn)控制

19、/緩釋風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)經(jīng)過識(shí)別和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)采取分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧M(jìn)行有效管理和控制的過程。1風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)包括；（1）風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營目標(biāo)的要求；（2）所采取的具體措施符合風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本/收益基礎(chǔ)上保持有效性；（3）通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序。2風(fēng)險(xiǎn)控制體系包括：（1）基層業(yè)務(wù)部門配備風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員；（2）每個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域配備風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)；（3）最高管理層或風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)直接領(lǐng)導(dǎo)銀行最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。四、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)（一）數(shù)據(jù)收集風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)需要從很多來源收集海量的數(shù)據(jù)和信息，通?？煞譃椋?外部數(shù)據(jù)，指

20、通過專業(yè)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)，由于國內(nèi)的外部數(shù)據(jù)供應(yīng)商規(guī)模/實(shí)力有限，很多數(shù)據(jù)還需要商業(yè)銀行自行采集、評(píng)估。例如，國內(nèi)市場(chǎng)行情和信息數(shù)據(jù)，外部評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，行業(yè)統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)，外部損失數(shù)據(jù)。（二）數(shù)據(jù)處理風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)中，有些數(shù)據(jù)是靜態(tài)的，有些則是動(dòng)態(tài)的，系統(tǒng)不能制約數(shù)據(jù)的特性。經(jīng)過分析和處理的數(shù)據(jù)主要分為：1中間計(jì)量數(shù)據(jù)，是通過風(fēng)險(xiǎn)模型計(jì)量后的數(shù)據(jù)，可以分為不同的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)目標(biāo)所共享。中間數(shù)據(jù)在不同風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的一致應(yīng)用，是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的關(guān)鍵所在。2組合結(jié)果數(shù)據(jù)，是基于不同的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生的組合計(jì)量結(jié)果數(shù)據(jù)，也稱為“具有風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的綜合數(shù)據(jù)”，不僅為風(fēng)險(xiǎn)管理人員提供便于

21、解讀的信息，而且為相關(guān)的業(yè)務(wù)人員提供便于業(yè)務(wù)決策的綜合支持信息。（三）信息傳遞企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)一般采用B/S結(jié)構(gòu)，這種信息傳遞方式的主要優(yōu)點(diǎn)是：真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的全行集中管理、一致調(diào)用；不需要每個(gè)終端都安裝風(fēng)險(xiǎn)管理軟件，最大限度地降低系統(tǒng)建設(shè)成本、保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和系統(tǒng)安全。（四）信息系統(tǒng)安全管理風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)作為商業(yè)銀行的核心“無形資產(chǎn)”，必須設(shè)置嚴(yán)格的質(zhì)量和安全保障標(biāo)準(zhǔn)，確保系統(tǒng)能夠長期、不間斷地運(yùn)行。（1）針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、部門職能、崗位職責(zé)等，設(shè)置不同的登錄級(jí)別；（2）為每個(gè)系統(tǒng)用戶設(shè)置獨(dú)特的識(shí)別標(biāo)志，并定期更換登錄密碼或磁卡；（3）對(duì)每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細(xì)記錄，以便為意外事

22、件提供證據(jù)；（4）設(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵；（5）隨時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進(jìn)行檢測(cè)并形成文件記錄；（6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序；（7）建立錯(cuò)誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時(shí)，仍然可以在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理本章考情分析第三章是考試的重點(diǎn)，內(nèi)容較多，所占分值較大，考生要重點(diǎn)學(xué)習(xí)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容包括信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告以及信用風(fēng)險(xiǎn)控制，基本上都是考試的重點(diǎn)，約占整個(gè)考試分值的30。本章基礎(chǔ)知識(shí)精講一、信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（一）單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（二）集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析根據(jù)中

23、國銀監(jiān)會(huì)2007年修訂的商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引，集團(tuán)法人客戶是指具有以下特征的商業(yè)銀行的企事業(yè)法人授信對(duì)象：（1）在股權(quán)上或者經(jīng)營決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的；（2）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的；（3）主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其近親屬（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）共同直接控制或間接控制的；（4）存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤，商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)視同集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理的。關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。關(guān)聯(lián)方是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大

24、影響關(guān)系的企事業(yè)法人。國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車铱刂贫蔀殛P(guān)聯(lián)方。商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)客戶下列行為情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)著重分析其是否屬于某個(gè)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方，以及其行為情況是否屬于關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易：（1）與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個(gè)人發(fā)生重大交易；（2）進(jìn)行價(jià)格、利率、租金及付款等條件異常的交易；（3）與特定客戶或供應(yīng)商發(fā)生大額交易；（4）進(jìn)行實(shí)質(zhì)與形式不符的交易；（5）易貨交易；（6）進(jìn)行明顯缺乏商業(yè)理由的交易；（7）發(fā)生處理方式異常的交易；（8）資產(chǎn)負(fù)債表目前后發(fā)生的重大交易；（9）互為提供擔(dān)?；蜻B環(huán)提供擔(dān)保；（10）存在有關(guān)控制權(quán)的秘密協(xié)議；（11）除股本權(quán)益性投資外，資金以各

25、種方式供單位或個(gè)人長期使用?？傊?，在識(shí)別和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的過程中，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)力爭(zhēng)做到；第一，充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)，如中國人民銀行的信貸登記查詢系統(tǒng)、中介征信機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)、媒體等，及時(shí)全面收集、調(diào)查、核實(shí)客戶及其關(guān)聯(lián)方的授信記錄。第二，與客戶建立授信關(guān)系時(shí)，授信工作人員應(yīng)當(dāng)盡職受理和調(diào)查評(píng)價(jià)，要求客戶提供真實(shí)、完整的信息資料，包括客戶法定代表人、實(shí)際控制人、注冊(cè)地、注冊(cè)資本、主營業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、高級(jí)管理人員情況、財(cái)務(wù)狀況、重大資產(chǎn)項(xiàng)目、擔(dān)保情況和重要訴訟情況等，以有資格機(jī)構(gòu)審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，通過各種方式獲取第一手材料，必要時(shí)可要求客戶聘請(qǐng)獨(dú)立的具有公證效應(yīng)的第三方出具資

26、料真實(shí)性證明。第三，識(shí)別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的注冊(cè)資金、股權(quán)分布、股權(quán)占比的變更情況，通過間接持股方式形成的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過非股權(quán)投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶核心資產(chǎn)重大變動(dòng)及其凈資產(chǎn)10以上的變動(dòng)情況，客戶對(duì)外融資、大額資金流向、應(yīng)收賬款情況，客戶主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其親密親屬的個(gè)人信用記錄。第四，集團(tuán)法人客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。第五，在定期識(shí)別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動(dòng)，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時(shí)將有關(guān)材料上報(bào)牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報(bào)管轄行，管轄行作出識(shí)別判斷后，決定是否繼續(xù)列入集團(tuán)加以統(tǒng)一管理或刪除

27、在集團(tuán)之外，并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫中作出相應(yīng)調(diào)整。第六，對(duì)所有集團(tuán)法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行維護(hù)，更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位。2集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征（1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁。集團(tuán)法人客戶內(nèi)部進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的基本動(dòng)機(jī)之一是實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和控制，動(dòng)機(jī)之二是通過關(guān)聯(lián)交易來規(guī)避政策障礙和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽性使得商業(yè)銀行很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患并采取有效措施進(jìn)行控制。（2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍。關(guān)聯(lián)方通常采用連環(huán)擔(dān)保的形式申請(qǐng)銀行貸款，雖然符合相關(guān)法律的規(guī)定，但一方面，企業(yè)集團(tuán)頻繁的關(guān)聯(lián)交易孕育著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)通過貸款擔(dān)保鏈條在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部循環(huán)傳遞、放大，貸款實(shí)質(zhì)上處于

28、擔(dān)保不足或無擔(dān)保狀態(tài)。（3）真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握?，F(xiàn)實(shí)中，企業(yè)集團(tuán)往往根據(jù)需要隨意調(diào)節(jié)合并報(bào)表的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行很難準(zhǔn)確掌握客戶的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。（4）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高。為追求規(guī)模效應(yīng)，一些企業(yè)集團(tuán)往往利用其控股地位調(diào)動(dòng)關(guān)聯(lián)方資金，并利用集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢(shì)取得大量銀行貸款，過度負(fù)債，盲目投資，涉足自己不熟悉的行業(yè)和區(qū)域，很可能引發(fā)關(guān)聯(lián)方“多米諾骨牌式”的崩潰，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并造成嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)損失。（5）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后管理難度大。由于集團(tuán)法人客戶經(jīng)營規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，商業(yè)銀行很難在短時(shí)間內(nèi)對(duì)其經(jīng)營狀況作出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，增加了商業(yè)銀行貸后管理的難度。（三）個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1個(gè)人客戶的基本信息分析個(gè)

29、人客戶的基本信息包括借款申請(qǐng)書、身份證明材料、工作單位及收入證明材料等。2個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析（1）個(gè)人住宅抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)；“假按揭”風(fēng)險(xiǎn)，主要特征是，開發(fā)商利用積壓房產(chǎn)套取銀行信用欺詐銀行信貸資金；房產(chǎn)價(jià)格下跌，抵押價(jià)值不足；借款人財(cái)務(wù)情況變化的風(fēng)險(xiǎn)。（2）個(gè)人零售貸款，可以分為汽車消費(fèi)貸款、信用卡消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款、留學(xué)貸款、助業(yè)貸款等。其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：借款人的真實(shí)收入狀況難以掌握，尤其是無固定職業(yè)者和自由職業(yè)者；借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定（如職業(yè)不穩(wěn)定的借款人、面臨就業(yè)困難的大學(xué)生等）；貸款購買的商品質(zhì)量有問題或價(jià)格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約；抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難。對(duì)于

30、助學(xué)貸款、留學(xué)貸款，除了按照前述的個(gè)人客戶基本信息分析來識(shí)別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)當(dāng)要求學(xué)校、家長或有擔(dān)保能力的第三方對(duì)此類貸款進(jìn)行擔(dān)保；對(duì)用于購買商品（如汽車）的貸款，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)銷商的信譽(yù)、實(shí)力、資格進(jìn)行分析考察。由于個(gè)人貸款的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)困難，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)高度重視借款人的第一還款來源，要求借款人以不影響其正常生活的、可變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)作為抵押，并且要求借款人購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。（四）貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1宏觀經(jīng)濟(jì)因素2行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)3區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)二、信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量（一）客戶信用評(píng)級(jí)1客戶信用評(píng)級(jí)的基本概念（1）違約的含義商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品，借款人可能無法全額償還對(duì)商業(yè)銀行的債務(wù)；債

31、務(wù)人對(duì)于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上；銀行停止對(duì)貸款計(jì)息、債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)等被視為可能無法全額償還債務(wù)。（2）違約概率的含義違約概率是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)1年期違約概率與0.03中的較高者。巴塞爾委員會(huì)設(shè)定0.03的下限是為了給風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗(yàn)小概率事件時(shí)所面臨的困難。違約概率是實(shí)施內(nèi)級(jí)法高級(jí)法，都必須按照監(jiān)管要求估計(jì)違約概率。違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。巴塞爾新資本協(xié)議要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)借款人

32、所對(duì)應(yīng)的違約概率，可采用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)、映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)違約模型等與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)一致的技術(shù)估計(jì)平均違約概率，可選擇一項(xiàng)主要技術(shù)，輔以其他技術(shù)作比較，并進(jìn)行可能的調(diào)整，確保估值能準(zhǔn)確反映違約概率。內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)估計(jì)違約概率，前提是證明估計(jì)的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)據(jù)的評(píng)級(jí)體系和當(dāng)前評(píng)級(jí)體系的差異。映射外部數(shù)據(jù)。銀行可將內(nèi)部評(píng)級(jí)映射到外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，將外部評(píng)級(jí)的違約概率作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率。統(tǒng)計(jì)違約模型。對(duì)任一級(jí)別的債務(wù)人，銀行可以使用違約概率預(yù)測(cè)模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡單平均值作為該級(jí)別的違約概率。與違約概率容易混淆的一個(gè)概念是違約頻率，即通

33、常所稱的違約率。違約頻率是事后檢驗(yàn)的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測(cè)，兩者存在本質(zhì)的區(qū)別。違約頻率可用于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的事后檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的直接依據(jù)。違約概率和違約頻率通常情況下是不相等的，兩者之間的對(duì)比分析是事后檢驗(yàn)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。2客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展3違約概率模型（1）RiskCalc模型RiskCale模型是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用LogitProbit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率。（2）Credit Monitor模型Credit Moni

34、tor模型是在Merton模型基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論可以求解出信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率。（3）KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型的核心思想是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不管高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。（3）死亡率模型死亡率模型，通常分為邊際死亡率和累計(jì)死亡率。（二）債項(xiàng)評(píng)級(jí)1違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未

35、收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。2違約損失率（LGD）違約損失率指某一債項(xiàng)違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程度，LGD=1-回收率）。計(jì)量違約損失率的方法主要有以下兩種：（1）市場(chǎng)價(jià)值法。通過市場(chǎng)上類似資產(chǎn)的信用價(jià)差（credit Spread）和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場(chǎng)能及時(shí)有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，主要適用于已經(jīng)在市場(chǎng)上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。（2）回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測(cè)違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即LGD=1-回收率=1-（回收

36、金額-回收成本）違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。（三）信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量1違約相關(guān)性線性相關(guān)系數(shù)具有線性不變性，對(duì)于非線性相關(guān)性，可以通過秩相關(guān)系數(shù)和坎德爾系數(shù)進(jìn)行計(jì)量。連接函數(shù)最重要和最常用的結(jié)論是斯克拉定理。2信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型（1）CreditMetrics模型。CreditMetrics模型本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型，目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下，一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。通常，非交易性資產(chǎn)組合（如借款以及一些私募債券）的價(jià)格不能夠像交易性資產(chǎn)組合（如股票）的價(jià)格一樣容易獲利，因此，非交易性資產(chǎn)組合的價(jià)格波動(dòng)率（標(biāo)準(zhǔn)差）也同樣難以獲利。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正

37、是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。（2）credit Portfolio View模型。Credit Portfolio View模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參值。Credit Port_folio View模型可以看做是CreditMetrics模型的一個(gè)補(bǔ)充，比較適用于投機(jī)類型的借款人，因?yàn)樵擃惤杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。（3）Credit Risk+模型。Credit Risk+模型是根據(jù)針對(duì)火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對(duì)貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。

38、Credit Risk+模NKN，貸款組合中不同類型的貸款同時(shí)違約的概率是很小的且相互獨(dú)立，因此貸款組合的違約率服從泊松分布。3信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試壓力測(cè)試用于評(píng)估特定事件或特定金融變量的變化對(duì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的潛在影響。壓力測(cè)試主要包括六大功能，壓力測(cè)試主要采用敏感性分析和情景分析方法。1數(shù)量指標(biāo)數(shù)量指標(biāo)反映一國的經(jīng)濟(jì)情況，包括國民生產(chǎn)總值（或凈值）、國民收入、財(cái)政赤字、通貨膨脹率、國際收支（貿(mào)易收支、經(jīng)營收支等）、國際儲(chǔ)備、外債總額等。對(duì)不同的國家，數(shù)量指標(biāo)的側(cè)重可能不同，通常對(duì)一國的關(guān)鍵部門（例如石油或其他礦產(chǎn)）的指標(biāo)也要進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。2比例指標(biāo)比例指標(biāo)反映一國的對(duì)外清償能力，包括以

39、下五個(gè)方面：（1）外債總額與國民生產(chǎn)總值之比。該比率反映一國長期的外債負(fù)擔(dān)情況，一般的限度是2025，高于這個(gè)限度說明外債負(fù)擔(dān)過重。（2）償債比例。該比例是一國外債本息償付額與該國當(dāng)年出口收入之比，它衡量一國短期的外債償還能力，這個(gè)指標(biāo)的限度是1525，超過這個(gè)限度說明該國的償還能力有問題。（3）應(yīng)付未付外債總額與當(dāng)年出口收入之比。該指標(biāo)衡量一國長期資金的流動(dòng)性，一般的限度為100。高于這個(gè)限度說明該國的長期資金流動(dòng)性差，因而風(fēng)險(xiǎn)也較高。（4）國際儲(chǔ)備與應(yīng)付未付外債總額之比。這一指標(biāo)衡量一國國際儲(chǔ)備償付債務(wù)的能力，一般限度為20，如果這項(xiàng)指標(biāo)低于20說明該國國際儲(chǔ)備償還外債的能力不足。（5）國

40、際收支逆差與國際儲(chǔ)備之比。該指標(biāo)反映以一國國際儲(chǔ)備彌補(bǔ)其國際收支逆差的能力，一般限度是150，超過這一限度說明風(fēng)險(xiǎn)較大。3等級(jí)指標(biāo)等級(jí)指標(biāo)是對(duì)一國政治、社會(huì)因素的綜合分析，然后對(duì)該國的政治與社會(huì)穩(wěn)定程度作出估價(jià)，判斷該國的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。數(shù)量指標(biāo)、比例指標(biāo)和等級(jí)指標(biāo)是對(duì)國家風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵因素的不同方面進(jìn)行衡量。只有通過對(duì)三類指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，對(duì)一國的歷史、現(xiàn)狀和未來的變化趨勢(shì)進(jìn)行分析，并進(jìn)行國與國之間的橫向?qū)Ρ?，才有可能?duì)該國的國家風(fēng)險(xiǎn)作出客觀評(píng)價(jià)。三、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告（一）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象1單一客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)基本面指標(biāo)，包括品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo)；財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)，盈利能力指標(biāo)、增長能力

41、指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)。2組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的方法包括傳統(tǒng)的組合監(jiān)測(cè)方法和資產(chǎn)組合模型。（1）傳統(tǒng)的組合檢測(cè)方法。傳統(tǒng)的組合檢測(cè)方法主要是對(duì)信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析檢測(cè)。（2）資產(chǎn)組合模型法。商業(yè)銀行在計(jì)量每個(gè)暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)，即估計(jì)每個(gè)暴露的未來價(jià)值概率分布的基礎(chǔ)上，就能夠計(jì)量組合整體的未來價(jià)值的概率分布。通常包括兩種方法：估計(jì)各暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價(jià)值的概率分布；不直接處理各暴露之間的相關(guān)性，而把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來價(jià)值概率分布。（二）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo)1不良資產(chǎn)貸款率=（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）各項(xiàng)貸款1002

42、預(yù)期損失率=預(yù)期損失資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口1003單一（集團(tuán)）客戶授信集中度一最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額資本凈額1004貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙：（1）正常貸款遷徙率正常貸款遷徙率一（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）（期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額一期初關(guān)注類貸款期間減少金額）100（2）正常類貸款遷徙率：正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額（期初正常類貸款余額一期初正常類貸款期間減少金額）100（3）關(guān)注類貸款遷徙率：關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額（期初關(guān)注類貸款余額一期初關(guān)注類貸款期間減少金額）100（4）次級(jí)類

43、貸款遷徙率：次級(jí)類貸款遷徙率=期初次級(jí)類貸款向下遷徙金額（期初次級(jí)類貸款余額一期初次級(jí)類貸款期間減少金額）100（5）可疑類貸款遷徙率：可疑類貸款遷徙率=期初可疑類貸款向下遷徙金額（期初可疑類貸款余額一期初可疑類貸款期間減少金額）1005不良貸款撥備覆蓋率=（一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）6貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備貸款應(yīng)提準(zhǔn)備100（三）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警1風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法（1）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序：信用信息的收集和傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處置、后評(píng)價(jià)。（2）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法；我國銀行將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法（只考慮警素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即循環(huán)波

44、動(dòng)特征）、藍(lán)色預(yù)警法（側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法）、紅色預(yù)警法（定量和定性相結(jié)合）三種。2行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警屬于中觀層面的預(yù)警。（1）行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)及外部沖擊等方面；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整。（2）行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素（3）行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、行業(yè)銷售利潤率、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率、勞動(dòng)生產(chǎn)率。（4）行業(yè)重大突發(fā)事件3區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警（1）政策法規(guī)發(fā)生重大變化。（2）區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化。（3）區(qū)域商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)

45、內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素。4客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警（1）客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)。（2）客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)。（四）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告1風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)和路徑（1）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)主要體現(xiàn)在以下幾方面：保證對(duì)有效全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和相關(guān)性的清醒認(rèn)識(shí)；傳遞商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度；實(shí)施并支持一致的風(fēng)險(xiǎn)語言術(shù)語；使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間分享風(fēng)險(xiǎn)信息；告訴員工在實(shí)施和支持全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色和職責(zé)；利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部事件、活動(dòng)、狀況的信息，為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和目標(biāo)實(shí)施提供支持；保障風(fēng)險(xiǎn)管理信息及時(shí)、準(zhǔn)確地向上級(jí)或者同級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門、外部監(jiān)管部門、投資者報(bào)告。（2）報(bào)告路徑，良好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路徑應(yīng)采取縱向報(bào)送與橫向報(bào)送

46、相結(jié)合的矩陣式結(jié)構(gòu)。2風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容（1）從報(bào)告使用者來看，可分為內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告。（2）從類型上分為綜合報(bào)告和專題報(bào)告。（3）銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的不良貸款分析報(bào)告。（4）巴塞爾委員會(huì)建議的信用風(fēng)險(xiǎn)披露內(nèi)容。四、信用風(fēng)險(xiǎn)控制（一）限額管理1單一客戶授信限額管理MBC=EQLMLM=f（CCR）MBC（Maximum Borrowing Capacity）：最高債務(wù)承受額；EQ（Equity）：所有者權(quán)益；LM（Lever Modulus）：杠桿系數(shù)；CCR（Customer Credit Rating）：客戶自信等級(jí)；f（CCR）：客戶資信等級(jí)與杠桿系數(shù)對(duì)應(yīng)的函數(shù)關(guān)系。2集團(tuán)客戶授信限額管理集團(tuán)

47、客戶授信限額管理，應(yīng)確定對(duì)集團(tuán)的總授信額度。集團(tuán)統(tǒng)一授信一般分“三步走”：第一步，根據(jù)總行關(guān)于行業(yè)的總體指導(dǎo)方針和集團(tuán)客戶與授信行的密切關(guān)系，初步確定對(duì)該集團(tuán)整體的總授信額度；第二步，按單一客戶最高綜合授信額度定量計(jì)算，初步測(cè)算關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員單位（含集團(tuán)公司本部）的最高綜合授信額度的參考值；第三步，分析各個(gè)授信額度使用單位的具體情況，調(diào)整各成員單位的最高綜合授信額度，同時(shí)，使每個(gè)成員單位的授信額度之和控制在集團(tuán)公司整體的總授信額度范圍內(nèi)，并最終核定各成員單位的授信使用額度。3國家風(fēng)險(xiǎn)與區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額管理國家風(fēng)險(xiǎn)限額是用來對(duì)某一國家的風(fēng)險(xiǎn)暴露管理的額度框架。區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額是與國家風(fēng)險(xiǎn)限額管理不同的，

48、我國在一定時(shí)期內(nèi)實(shí)施區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額是有必要的。4組合限額管理（1）通過設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過于集中在組合層面的某些方面。（2）組合限額分為授信集中度限額和總體組合限額。（3）組合限額分為五步：按某組合的維度確定資本分配權(quán)重一根據(jù)資本分配權(quán)重，對(duì)預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測(cè)試，估算組合的損失一將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與銀行的資本相對(duì)比一根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組和以資本表示的組合限額一根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信限額表示的組合限額。（4）組合限額的應(yīng)用和調(diào)整，該調(diào)整包括：經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)狀況的較大變動(dòng)、新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議、高級(jí)管理層決定的戰(zhàn)略重點(diǎn)的變化、年度進(jìn)

49、行業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指銀行運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降。1合格抵（質(zhì)）押品合格抵（質(zhì)）押品包括金融質(zhì)押品、實(shí)物抵押品（應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)）以及其他抵（質(zhì)）押品。合格抵（質(zhì)）押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時(shí)也可能降低違約概率。2合格凈額結(jié)算（Netting）內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格凈額結(jié)算包括：表內(nèi)凈額結(jié)算；回購交易凈額結(jié)算；場(chǎng)外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。銀行采用合格凈額

50、結(jié)算緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)持續(xù)監(jiān)測(cè)和控制后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)，并在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測(cè)和控制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。3合格保證和信用衍生工具內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格保證的范圍包括：（1）主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行；（2）外部評(píng)級(jí)在A一級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人；（3）雖然沒有相應(yīng)的外部評(píng)級(jí)，但內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率相當(dāng)于外部評(píng)級(jí)A一級(jí)及以上水平的法人、其他組織或自然人。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，可以按要求自行認(rèn)定合格保證，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。當(dāng)信用違約互換和總收益互換提供的信用保護(hù)與保證相同時(shí)，可以作為合格信用衍生工具。4信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工

51、具池對(duì)單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)：（1）采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如信用保護(hù)由一個(gè)信用保護(hù)者提供，但有不同的期限，也應(yīng)細(xì)分為幾個(gè)獨(dú)立的信用保護(hù)。細(xì)分的規(guī)則應(yīng)使信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋發(fā)揮最大作用。（2）采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，如果通過增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)可以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的回收率，則鼓勵(lì)對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)暴露增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)來降低違約損失率。采用此種方法處理的銀行應(yīng)證明此種方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的有效性，并建立合理的多重信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具處理的相關(guān)程序和方法。（三）關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)控制1授信權(quán)限管理商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度必須

52、在設(shè)立授信權(quán)限方面作出職責(zé)安排和相關(guān)規(guī)定，并對(duì)彈性標(biāo)準(zhǔn)作出明確的定義。授信權(quán)限管理通常遵循以下原則：（1）給予每一交易對(duì)方的信息須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)；（2）集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)；（3）債項(xiàng)的每一個(gè)重要改變（如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同）應(yīng)得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)；（4）交易對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)收益分析基礎(chǔ)之上；（5）根據(jù)審批人的資歷、經(jīng)驗(yàn)和崗位培訓(xùn)，將信用授權(quán)分配給審批人并定期進(jìn)行考核。2貸款定價(jià)貸款定價(jià)的形成機(jī)制比較復(fù)雜，市場(chǎng)、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三方面是形成均衡定價(jià)的三個(gè)主要力量。貸款最低

53、定價(jià)一（資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本）貸款額其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本；經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本；風(fēng)險(xiǎn)成本指預(yù)期損失，即預(yù)期損失一違約概率違約損失率X違約風(fēng)險(xiǎn)暴露；資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需經(jīng)濟(jì)資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟(jì)資本與股東最低資本回報(bào)率的乘積。3信貸審批信貸審批是在貸前調(diào)查和分析的基礎(chǔ)上，由獲得授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對(duì)方或貸款申請(qǐng)人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估之后作出信貸決策的過程。信貸審批或信貸決策應(yīng)遵循下列原則：（1）審貸分離原則。（2）統(tǒng)一考慮原則。（3）展期重審原則。4貸款轉(zhuǎn)讓貸款轉(zhuǎn)讓（又稱貸款出售

54、）通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為，主要目的是為了分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、增加收益、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率。大多數(shù)貸款的轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無追索、一組同質(zhì)性的貸款（如住房抵押貸款組合）在貸款二級(jí)市場(chǎng)上公開打包出售。5貸款重組貸款重組是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時(shí)，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對(duì)原有貸款結(jié)構(gòu)（期限、金額、利率、費(fèi)用、擔(dān)保等）進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。貸款重組應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：（1）是否屬于可重組的對(duì)象或產(chǎn)品。通常，商業(yè)銀行都對(duì)允許或不允許重組的貸款類型有具體規(guī)定。（2）為何進(jìn)入重組流程

55、。對(duì)此應(yīng)該有專門的分析報(bào)告并陳述理由。（3）是否值得重組，重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小。對(duì)將要重組的客戶必須進(jìn)行細(xì)致科學(xué)的成本收益分析。（4）對(duì)抵押品、質(zhì)押物或保證人一般應(yīng)重新進(jìn)行評(píng)估。貸款重組主要包括但不限于以下措施：調(diào)整信貸產(chǎn)品；減少貸款額度；調(diào)整貸款期限（貸款展期或縮短貸款期限）；調(diào)整貸款利率；增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)。（四）資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品1資產(chǎn)證券化（secu ritization）的含義廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價(jià)值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營方式，包括以下四類：信貸資產(chǎn)證券化、實(shí)體資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化。商業(yè)銀行利用資產(chǎn)證

56、券化，有助于：（1）通過證券化的真實(shí)出售和破產(chǎn)隔離功能，可以將不具有流動(dòng)性的中長期貸款置于資產(chǎn)負(fù)債表之外，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，及時(shí)獲取高流動(dòng)性的現(xiàn)金資產(chǎn)，從而有效緩解商業(yè)銀行的流動(dòng)性壓力。（2）通過對(duì)貸款進(jìn)行證券化而非持有到期，可以改善資本狀況，以最小的成本增強(qiáng)流動(dòng)性和提高資本充足率，有利于商業(yè)銀行資本管理。（3）通過資產(chǎn)證券化將不良資產(chǎn)成批量、快速轉(zhuǎn)換為可流通的金融產(chǎn)品，盤活部分資產(chǎn)的流動(dòng)性，將銀行資產(chǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、分散，有利于化解不良資產(chǎn)，降低不良貸款率。（4）增強(qiáng)盈利能力，改善商業(yè)銀行收人結(jié)構(gòu)。2信用衍生產(chǎn)品（Credit Derivatives）信用衍生產(chǎn)品是用來從基礎(chǔ)資產(chǎn)上分離和轉(zhuǎn)移

57、信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱，最大特點(diǎn)是能將信用風(fēng)險(xiǎn)從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中分離出來并提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。信用衍生產(chǎn)品除了具有傳統(tǒng)金融衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)（如杠桿性、未來性、替代性、組合性、反向性、融資性等）外，還呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)：保密性、交易性、靈活性、債務(wù)的不變性。目前比較有代表性的信用衍生產(chǎn)品主要有以下四種。（4）信用價(jià)差期權(quán)（Credit Spread Option）信用價(jià)差是用以向投資者補(bǔ)償參照資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差，其計(jì)算公式為：信用價(jià)差一貸款或證券收益率一相應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)收益率信用價(jià)差增加表明貸款信用狀況惡化，減少則表明貸款信用狀況提高。對(duì)于商業(yè)銀行而言，信用衍生產(chǎn)品可以在以下方面發(fā)揮一

58、定的作用：分散商業(yè)銀行過度集中的信用風(fēng)險(xiǎn)。提供化解不良貸款的新思路。防止信貸萎縮，增強(qiáng)資本的流動(dòng)性。有助于緩解中小企業(yè)融資難問題。使銀行得以擺脫在貸款定價(jià)上的困境。五、信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量巴塞爾新資本協(xié)議提出了兩種計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)資本的方法：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。（一）標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法下的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量框架如下：1商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)分為對(duì)主權(quán)國家的債權(quán)、對(duì)一般商業(yè)銀行的債權(quán)、對(duì)公司的債權(quán)、包括在監(jiān)管零售資產(chǎn)中的債權(quán)、以居民房產(chǎn)抵押的債權(quán)、表外債權(quán)等13類。2對(duì)主權(quán)國家、商業(yè)銀行、公司的債權(quán)等非零售類信貸資產(chǎn)，根據(jù)債務(wù)人的外部評(píng)級(jí)結(jié)果分別確定權(quán)重零售類資產(chǎn)根據(jù)是否有居民房產(chǎn)抵押分別給予75、35的權(quán)重；表外信貸

59、資產(chǎn)采用信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換為信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。3允許商業(yè)銀行通過抵押、擔(dān)保、信用衍生工具等手段進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋，降低單筆債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露額。將上述風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)合計(jì)之后乘以8即可計(jì)算出商業(yè)銀行根據(jù)監(jiān)管要求應(yīng)當(dāng)持有的最低信用風(fēng)險(xiǎn)資本。（二）內(nèi)部評(píng)級(jí)法根據(jù)對(duì)商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系依賴程度的不同，內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)法和高級(jí)法兩種：初級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身客戶評(píng)級(jí)估計(jì)每一等級(jí)客戶違約概率，其他風(fēng)險(xiǎn)要素采用監(jiān)管當(dāng)局的估計(jì)值；高級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身二維評(píng)級(jí)體系自行估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露、期限。內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法和高級(jí)法的區(qū)分只適用于非零售暴露，對(duì)于零售暴露，只要商業(yè)銀行決定實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)

60、法，就必須自行估計(jì)PD和LGD。在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（Risk-Weighted Asset，RWA）RWA=RWEAD其中，RW為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（Risk Weight），反映該風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)水平；EAD為該項(xiàng)資產(chǎn)的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的8就是巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定的銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所應(yīng)持有的資本金，即該項(xiàng)資產(chǎn)的監(jiān)管資本要求。此外，利用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算出來的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，就可以計(jì)算每一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期損失。預(yù)期損失（EL）=違約概率（PD）違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）違約損失率（LGD）預(yù)期損失屬于貸款成本的一部分，可以通過合理的貸款定價(jià)和提取準(zhǔn)備金等方式進(jìn)行有效管理。內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IR