客戶信用分析

1、第二章 客戶信用分析第一節(jié) 財務(wù)分析第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析第三節(jié) 非財務(wù)因素分析1一、財務(wù)分析方法 二、財務(wù)項目分析 三、財務(wù)比率分析 四、綜合財務(wù)分析方法第一節(jié) 財務(wù)分析2一、財務(wù)分析方法 比較分析 1. 絕對數(shù)比較分析 2. 絕對數(shù)增減變動比較分析 3. 百分比增減變動比較分析 趨勢分析 定比分析 & 環(huán)比分析 結(jié)構(gòu)分析 第一節(jié) 財務(wù)分析3二、財務(wù)項目分析資產(chǎn)項目：1. 流動資產(chǎn)貨幣資金： 包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金 公司手頭持有的現(xiàn)金每天都在變化，所以，要想獲得更加接近于現(xiàn)實的印象，就應(yīng)當考察公司銀行帳戶中的“平均”現(xiàn)金余額。 第一節(jié) 財務(wù)分析（一）資產(chǎn)負債表的項目分析4短期投資：

2、它是指能夠隨時變現(xiàn)，持有時間不超過一年的有價證券，以及不超過一年的其他投資。 企業(yè)是不是真的有剩余資金可以用來投資？ 企業(yè)年復(fù)一年列為短期投資的有價證券應(yīng)當作為長期投資項目處理，企業(yè)出于商業(yè)目的而購入的其主要供貨商或主要客戶的證券應(yīng)看作長期投資。 銀行還應(yīng)注意企業(yè)是否在期末按照成本與市價孰低原則計價，計提短期投資跌價準備。第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析5應(yīng)收賬款： 應(yīng)收賬款的規(guī)模受到銷售額增長以及企業(yè)所提供的信用與償還條件的影響。 應(yīng)收賬款的集中程度對貸款風(fēng)險也有影響。 另外一項需要考慮的因素就是應(yīng)收賬款的賬齡。 第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析6存 貨： 存貨的計價方法不同，成本費用不同，

3、財務(wù)狀況也不同。 對存貨質(zhì)量的分析要關(guān)注存貨的適銷性和使用壽命 ，各項存貨的結(jié)構(gòu)比例 。 另外還要對存貨的可靠性進行審查。 第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析72. 長期投資： 指不可能或不準備在一年內(nèi)變現(xiàn)的對外投資。 主要審查投資是否合理，能否按期收回，占用資金是否超過企業(yè)的承受能力，有無擠占挪用銀行短期貸款現(xiàn)象，是否按規(guī)定計提“長期投資減值準備”。 第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析83. 固定資產(chǎn)： 銀行在分析時，要注意借款人所使用的固定資產(chǎn)折舊方法。 企業(yè)是否計提減值準備。 另外，銀行要重點審查固定資產(chǎn)占用是否合理，設(shè)備的先進性及設(shè)備利用率，固定資產(chǎn)的專門用途 。第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項

4、目分析94. 無形及遞延資產(chǎn)： 無形資產(chǎn)：主要審查其資產(chǎn)金額是否真實可靠，對無形的專有技術(shù)、商譽、商標有否過高估價。遞延資產(chǎn) ：要檢查其是否名符其實。攤銷期限是否符合合法性、合理性、一貫性原則。 第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析10負債項目：1. 流動負債 短期借款： 主要審查其借入的渠道有哪些金融機構(gòu)，數(shù)量、用途是否合理，并計算銀行短期貸款占某企業(yè)短期借款比例如何，同時結(jié)合有關(guān)資產(chǎn)類項目，分析短期借款是否被長期占用。 應(yīng)付票據(jù)： 審查時主要將有關(guān)票據(jù)金額與該項目余額核對，如不一致應(yīng)進一步查明原因。 第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析11應(yīng)付賬款： 信貸人員要分析應(yīng)付賬款與存貨之間的關(guān)系，這兩項

5、賬目的百分比變化基本上遵循著同樣的軌跡。 對集團型企業(yè)匯總會計報表該項目數(shù)據(jù)應(yīng)注意有否重復(fù)計算。第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析12預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款： 信貸人員應(yīng)將有關(guān)明細賬與總帳核對，注意其他應(yīng)付款中關(guān)聯(lián)企業(yè)的款項，與其他應(yīng)收賬款結(jié)合起來分析。 預(yù)提費用： 信貸人員應(yīng)審查企業(yè)是否按規(guī)定預(yù)提各項費用，應(yīng)防止企業(yè)為了調(diào)節(jié)利潤而多提或少提 。二、財務(wù)項目分析第一節(jié) 財務(wù)分析132. 長期負債： 對長期負債的評估應(yīng)當圍繞其條件、目的、利率、抵押擔(dān)保等方面來進行。審查過程中，主要審查長期借款是否超過了企業(yè)承受能力。 第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析14所有者權(quán)益項目： 信貸人員應(yīng)審查該項目的真實性

6、，特別應(yīng)注意企業(yè)為了得到貸款有否虛增所有者權(quán)益現(xiàn)象。 對集團型企業(yè)匯總資產(chǎn)負債表，應(yīng)注意所有者權(quán)益有無重復(fù)計算及虛假構(gòu)成情況。 第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析15（二） 損益表的項目分析1產(chǎn)品銷售收入（主營業(yè)務(wù)收入） 對其審查應(yīng)著重看企業(yè)有無隱瞞銷售收入，變盈利為微利，甚至虧損，或者反之，虛構(gòu)銷售收入，變虧損為盈利。 通過觀察公司的幾份不同時期的財務(wù)報表上所顯示出來的主營業(yè)務(wù)收入的變化來了解一家公司的經(jīng)營績效。 第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析162產(chǎn)品銷售成本（主營業(yè)務(wù)成本） 應(yīng)審查其內(nèi)容是否真實，前后期計算方法是否一致，特別要注意本期銷售成本同上期或前幾期相比，是否存在著突增、突減的情況

7、。 第一節(jié) 財務(wù)分析二、財務(wù)項目分析17 在對損益表進行分析時，要特別注意其中可能存在的虛假項目。借款人為了達到多種目的，會利用各種虛假手段來“粉飾”損益表，人為地增加或減少利潤，其中最常見的方法有：（1）虛構(gòu)交易事實。（2）掩飾交易事實。（3）通過關(guān)聯(lián)或非關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤。二、財務(wù)項目分析第一節(jié) 財務(wù)分析18短期償債能力比率（流動比率）長期償債能力比率（杠桿比率）營運能力比率（效率比率）盈利能力比率（盈利比率） 第一節(jié) 財務(wù)分析三、財務(wù)比率分析19（一）短期償債能力比率 1. 流動比率衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力 （流動資產(chǎn)流動負債)100%2. 速動比率衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動

8、負債的財力 （速動資產(chǎn)流動負債)100% 其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付帳款-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)凈損失3. 現(xiàn)金比率（貨幣資金+有價證券）/流動負債100%第一節(jié) 財務(wù)分析三、財務(wù)比率分析20部分行業(yè)流動比率和速動比率參考指標第一節(jié) 財務(wù)分析三、財務(wù)比率分析21（二）長期償債能力比率 1. 資產(chǎn)負債率 負債總額/資產(chǎn)總額100%2. 負債與所有者權(quán)益比率 負債總額所有者權(quán)益總額100%3. 長期負債與所有者權(quán)益比率 長期負債總額所有者權(quán)益總額100%第一節(jié) 財務(wù)分析三、財務(wù)比率分析22（二）長期償債能力比率4. 利息保障倍數(shù) （利潤總額+利息支出）利息支出 息稅前利潤利息費用（支出

9、）5. 或有負債比率 或有負債凈資產(chǎn)100%6. 應(yīng)付賬款清付率 應(yīng)付賬款年末余額 應(yīng)付賬款年初余額+本年應(yīng)付賬款貸方發(fā)生額 第一節(jié) 財務(wù)分析三、財務(wù)比率分析 100% 123（三）營運能力比率 1. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）反映應(yīng)收帳款收回速度 賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額 其中：賒銷收入凈額銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折讓、折扣 應(yīng)收賬款平均余額（期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額）2 應(yīng)收帳款回收期（周轉(zhuǎn)天數(shù)） 計算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收帳款平均余額計算期天數(shù)/賒銷收入凈額第一節(jié) 財務(wù)分析三、財務(wù)比率分析242. 存貨周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度 銷售成本存貨平均余額 存

10、貨持有天數(shù) 存貨平均余額計算期天數(shù)/銷售成本第一節(jié) 財務(wù)分析三、財務(wù)比率分析25（三）營運能力比率3. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入總資產(chǎn)平均余額4. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 全年銷售收入固定資產(chǎn)凈值年平均余額 5. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 全年銷售收入流動資產(chǎn)年平均余額 6. 產(chǎn)成品銷售率 全年產(chǎn)品銷售成本（全年產(chǎn)品銷售成本+年末產(chǎn)成品成本）100%第一節(jié) 財務(wù)分析三、財務(wù)比率分析26（四）盈利能力比率 1. 凈資產(chǎn)收益率 （稅后凈利潤凈資產(chǎn)年平均余額）100% 2. 總資產(chǎn)收益率 （利潤總額總資產(chǎn)年平均余額）100% 3. 銷售利潤率（毛利潤率） （銷售利潤年銷售收入凈額）100%4. 營業(yè)利潤率

11、 （營業(yè)利潤年銷售收入凈額）100%5. 成本費用利潤率 利潤總額/（產(chǎn)品銷售成本+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用）100%第一節(jié) 財務(wù)分析三、財務(wù)比率分析27杜邦分析法 第一節(jié) 財務(wù)分析四、綜合財務(wù)分析方法凈利潤所有者權(quán)益凈利潤資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額所有者權(quán)益凈利潤銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額流動負債長期負債流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)1(1- ) 權(quán)益利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售利潤率權(quán)益資產(chǎn)率資產(chǎn)利潤率資產(chǎn)負債率 負債總額資產(chǎn)總額28一、現(xiàn)金流量分析的原理 二、現(xiàn)金流量的分析 （一）現(xiàn)金流量的總體分析 （二）現(xiàn)金流量償債能力分析 第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析29一、現(xiàn)金流量分析的原理 現(xiàn)金的定義： 現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金是廣義的，

12、既包括現(xiàn)金，又包括現(xiàn)金等價物。 企業(yè)會計準則現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金包括兩部分：第一部分是現(xiàn)金，即企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款，具體包括“現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其他貨幣資金”；第二部分是現(xiàn)金等價物，即客戶持有的期限短，流動性強，易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金，價值變動風(fēng)險很小的投資。 第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析30一、現(xiàn)金流量分析的原理現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量（流入-流出） +投資活動的現(xiàn)金凈流量（流入-流出） +籌資活動的現(xiàn)金凈流量（流入-流出）第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析31現(xiàn)金流量表 32現(xiàn)金流量表 33現(xiàn)金流量表 34現(xiàn)金流量表的核算調(diào)整步驟：（1）計算資產(chǎn)負債表各科目

13、期初數(shù)與期末數(shù)的變動情況。即：變動數(shù)期末余額期初余額。（2）確定科目變動引起的是現(xiàn)金流入還是現(xiàn)金流出。規(guī)則如下：（3）調(diào)整損益科目。 收入資產(chǎn)增加額現(xiàn)金流入 成本負債增加額現(xiàn)金流出第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析35二、現(xiàn)金流量的分析 （一）現(xiàn)金流量的總體分析 1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 由經(jīng)營活動現(xiàn)金流量規(guī)模大小推測融資策略 通過流入與流出對比，推測現(xiàn)金適應(yīng)能力 通過與收入、利潤對比，了解收入與利潤質(zhì)量 通過購貨現(xiàn)金與銷貨成本對比，判斷企業(yè)付現(xiàn)成本情況第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析362投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量若流入大于流出：或者企業(yè)是變現(xiàn)了大量的固定資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)是閑置或多余的，這種變現(xiàn)就是對企業(yè)的經(jīng)營和理財者

14、是有利的，否則說明企業(yè)經(jīng)營或償債可能出現(xiàn)了困難，不得不靠處理固定資產(chǎn)來維持經(jīng)營和償還債務(wù)；或者是由于經(jīng)營困難或環(huán)境變化，不得不開始收縮投資戰(zhàn)線，集中資金克服經(jīng)營困難或解決其他問題；或者是二者的結(jié)合。若流出大于流入：或者企業(yè)實施了投資擴張的政策，這是企業(yè)獲得新的投資、獲利和發(fā)展機會的表示，但要與投資效益結(jié)合起來考察；或者前期的投資收益的品質(zhì)較差；或者二者的結(jié)合。第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析（一）現(xiàn)金流量的總體分析373籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 一般情況是：如果企業(yè)籌資活動的現(xiàn)金流入明顯地大于現(xiàn)金流出，說明企業(yè)吸收資本或舉債的步伐加快，（1）聯(lián)系投資的凈現(xiàn)金流量，如果投資的凈現(xiàn)金流出也非常明顯的話，則意味著

15、企業(yè)加快了投資和經(jīng)營擴張的步伐，這可能意味著企業(yè)有了擴大獲利的機會。（2）聯(lián)系經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量，如果經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流出明顯的話，則說明吸收資本或舉債的資金部分補充了經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出。 第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析（一）現(xiàn)金流量的總體分析38（二）現(xiàn)金流量償債能力分析1從總量上分析，得出初步結(jié)論 （現(xiàn)金凈流量為正？為負？）2從結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流出順序分析，判斷借款人能否還款和還款來源3償債能力財務(wù)指標分析 第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析39第二節(jié) 現(xiàn)金流量分析（二）現(xiàn)金流量償債能力分析3償債能力財務(wù)指標分析 非籌資性現(xiàn)金流量與流動負債比率 (非籌資性現(xiàn)金流量流動負債年平均余額)100% 凈現(xiàn)金流量對當期債務(wù)的比

16、率 凈現(xiàn)金流量（短期借款+當年到期的長期債務(wù)） 凈現(xiàn)金流量對債務(wù)總額的比率 凈現(xiàn)金流量債務(wù)總額 現(xiàn)金利息保障倍數(shù) (經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn))現(xiàn)金利息支出 40非財務(wù)因素分析的作用： 全面、動態(tài)地判斷借款人的還款能力 全面評估貸款償還的可能性 促進銀行的信貸管理工作第三節(jié) 非財務(wù)因素分析41信用分析模型中的5C、5P 5Cs：品德(character)能力(capacity)資本(capital)擔(dān)保(collateral)環(huán)境(conditions) 5Ps：個人(people)償付(payment)目的(purpose)保障(protection)前景(prospect

17、s) 42非財務(wù)因素分析的內(nèi)容一、行業(yè)風(fēng)險分析二、經(jīng)營風(fēng)險分析三、管理風(fēng)險分析 四、自然和社會因素分析 五、還款意愿分析 六、銀行貸款管理分析43一、行業(yè)風(fēng)險分析成本結(jié)構(gòu)行業(yè)的生命周期經(jīng)濟周期 不同行業(yè)的盈利性行業(yè)的依賴性產(chǎn)品的替代性法律及政策經(jīng)濟及技術(shù)環(huán)境 第三節(jié) 非財務(wù)因素分析44二、經(jīng)營風(fēng)險分析借款人總體特征 規(guī)模、發(fā)展階段、產(chǎn)品多樣化程度、經(jīng)營策略 產(chǎn)品與市場分析 產(chǎn)品重要性、產(chǎn)品的獨特性及市場的竟爭借款人采購環(huán)節(jié)的風(fēng)險分析 原材料價格，購貨渠道，購買量借款人生產(chǎn)環(huán)節(jié)的風(fēng)險分析 生產(chǎn)的連續(xù)性、生產(chǎn)技術(shù)的先進性、產(chǎn)品質(zhì)量的管理 借款人銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險分析 目標市場的選擇、產(chǎn)品促銷能力、銷售服務(wù)能力等 第三節(jié) 非財務(wù)因素分析45三、管理風(fēng)險分析企業(yè)的組織形式 管理層的素質(zhì)及穩(wěn)定性關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理員工素質(zhì)內(nèi)控制度與管理財務(wù)管理能力法律糾紛 第三節(jié) 非財務(wù)因素分析46四、自然和社會因素分析 戰(zhàn)爭，自然因素和人