三九醫(yī)藥財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、三九醫(yī)藥財(cái)務(wù)報(bào)表分析金融0802 操珊珊1一、公司簡(jiǎn)介二、報(bào)表分析三、比率分析四、發(fā)展前景預(yù)測(cè)2公司簡(jiǎn)介 公司全稱為三九醫(yī)藥股份有限公司 簡(jiǎn)稱：三九醫(yī)藥 行業(yè)種類屬于醫(yī)藥制造業(yè) 證券代碼：000999 網(wǎng)址：3前三名股東持股狀況由以上圖表中的信息可以看出：國(guó)有法人對(duì)三九醫(yī)藥有絕對(duì)的控制權(quán)，持股比例高達(dá)63%以上。59.19%4.29%3.16%33.36%4主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)5 三九醫(yī)藥在本年度進(jìn)行了債務(wù)重組，所還債款達(dá)3,340,669,957元。以公司2008 年末總股本97890 萬(wàn)股為基數(shù)，每10 股派送現(xiàn)金2.00 元（含稅），合計(jì)派送現(xiàn)金195,780,000 元。而值得一提的是三九醫(yī)藥

2、在0507年期間未分配過(guò)一分紅利。報(bào)告期內(nèi)，公司大股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)已通過(guò)現(xiàn)金及債務(wù)抵銷的組合方式徹底解決了非經(jīng)營(yíng)性資金占用問(wèn)題,其總金額高達(dá)375,667.82元。Why?6財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表7資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目期末余額期初余額同比增長(zhǎng)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,586,500,793.856,571,214,096.53-60.64%固定資產(chǎn)1,047,641,514.59743,804,276.6240.85%無(wú)形資產(chǎn)1,094,882,865.0081,639,238.641241.12%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,464,957,109.961,366,496,230.1780.39%資產(chǎn)總計(jì)5

3、,051,457,903.817,937,710,326.70-36.36%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,624,146,518.814,953,108,428.29-67.21%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)14,629,078.0026,337,125.14-44.45%所有者權(quán)益合計(jì)3,412,682,307.002,958,264,773.2715.36%8從以上表格可以看出，流動(dòng)資產(chǎn)減少，非流動(dòng)資產(chǎn)（主要是無(wú)形資產(chǎn)）增加，但資產(chǎn)總計(jì)依然減少；同時(shí)公司負(fù)債大幅度減少。出現(xiàn)這種情況的原因主要是：該公司在08年度進(jìn)行了債務(wù)重組，大量的流動(dòng)資產(chǎn)沖抵了債務(wù)。而所有者權(quán)益的增加則源自于本年度利潤(rùn)總額的增加。9利潤(rùn)表項(xiàng)目期末余

4、額期初余額同比增長(zhǎng)營(yíng)業(yè)總收入4,316,186,884.353,477,561,188.0324.12%營(yíng)業(yè)總成本3,690,253,221.093,147,637,190.2317.24%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)634,994,223.56338,443,034.2887.62%利潤(rùn)總額645,995,531.65400,802,558.8661.18%凈利潤(rùn)541,141,192.80291,912,490.0785.38%10從表中數(shù)據(jù)可以看出：08年度公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，并沒(méi)有因?yàn)閭鶆?wù)重組一事而使公司業(yè)務(wù)受到影響。11現(xiàn)金流量表項(xiàng)目期末余額期初余額同比增長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,116,375,2

5、22.64623,932,704.1078.93%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,263,023,950.35-225,919,578.38459.06%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~21,303,792.50-164,159,615.49112.98%期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額616,714,924.83742,741,844.72-16.97%12表格中投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上一年度增加459.06%，其主要原因是購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金比上一年度增加420.62%?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~從上一年度 的流出轉(zhuǎn)變成了流入主要是因?yàn)閮斶€債務(wù)所支付的現(xiàn)金大幅度減少。13

6、償債能力比率比率分析：資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力比率盈利能力比率現(xiàn)金流量比率14償債能力分析項(xiàng)目2008年2007年2006年流動(dòng)比率1.591.331.27速動(dòng)比率1.291.211.19現(xiàn)金流量比率0.690.120.10資產(chǎn)負(fù)債率32.44%62.91%63.92%有形凈值負(fù)債率70.70%173.47%192.56%從上表的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率可看出該公司的短期償債能力較高。并且還在進(jìn)一步提高。而從資產(chǎn)負(fù)債率和有形資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，公司原本的負(fù)債經(jīng)營(yíng)程度較高，經(jīng)過(guò)債務(wù)重組后，情況已有所改觀，長(zhǎng)期償債能力提高，且處于一個(gè)相對(duì)合理的水平。15營(yíng)運(yùn)能力分析從圖表折線的走向，我們不難看出資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)正在不斷地

7、增加,周轉(zhuǎn)天數(shù)正在縮短,由此可知,該公司的營(yíng)運(yùn)能力正在逐步提高。16盈利能力分析項(xiàng)目三九醫(yī)藥云南白藥華東醫(yī)藥哈藥集團(tuán)毛利率45.49%30.84%19.36%32.00%銷售凈利率12.54%8.10%3.79%8.91%成本費(fèi)用利潤(rùn)率17.61%10.76%4.95%12.40%凈資產(chǎn)收益率15.86%14.56%25.46%14.92%通過(guò)幾家公司的橫向比較，除了凈資產(chǎn)收益率以外，其他幾項(xiàng)指標(biāo)均在同行業(yè)的前列。因此，可以說(shuō)明該公司的盈利能力較強(qiáng)。17現(xiàn)金流量比率項(xiàng)目2008年2007年2006年每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量（元）1.140.640.45現(xiàn)金流量到期債務(wù)比率852.34%1405.78%851.40%銷售現(xiàn)金比率25.87%17.81%14.84%每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量增加，表示該公司經(jīng)營(yíng)成果質(zhì)量提高；同時(shí)，該公司支付現(xiàn)金股利的能力增強(qiáng)。現(xiàn)金流量到期債務(wù)比率雖然比2007年有所降低，但仍處于正常水平，從這一指標(biāo)看，該公司的償債能力較為理想。銷售現(xiàn)金比率的增加說(shuō)明該企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力增強(qiáng)。18發(fā)展前景預(yù)測(cè)三九醫(yī)藥通