經(jīng)濟學(xué)第四章-人壽保險課件

1、第4章 人壽保險4.1 人壽保險的概述4.2 普通人壽保險4.3 特種個人人壽保險4.4 創(chuàng)新型人壽保險2022/7/274.1人壽保險的概述4.1.1人壽保險的概念是以被保險人的生命作為保險標(biāo)的，以被保險人的生存或死亡作為保險事故，在保險期間內(nèi)發(fā)生保險事故時給付一定保險金額的一種人身保險形式。與健康保險與意外傷害保險的區(qū)別：保險標(biāo)的不同，后兩者以身體為標(biāo)的;以疾病或傷害等對人體健康、健全構(gòu)成危害的事件為保險事故2022/7/27與其他保險在保費繳納及經(jīng)營上有顯著不同，采取均衡保費，因而在責(zé)任準(zhǔn)備金提取、利潤分析、財務(wù)核算等方面均有其特定特點2022/7/274.1.2人壽保險的特征一般特征：

2、保險金額的確定與給付人的生命價值的特殊性保險金額確定的依據(jù)：生命價值論、保險需求論保險金額的確定：雙方約定，既考慮需要也考慮承受能力保險金給付：壽：定額給付；非：損失補償引申：不適用損失補償原則 無代位原則 無超額投保 無重復(fù)投保 無分?jǐn)傇瓌t2022/7/274.1.2人壽保險的特征1、危險特殊，經(jīng)營穩(wěn)定危險與年齡相關(guān)，比較穩(wěn)定2、長期性長期因素預(yù)測，如利率對未來假設(shè)的保守性通貨膨脹3、儲蓄性、投資性（融資性）4、保費確定方式特殊2022/7/274.1.3人壽保險的種類1、按保險性質(zhì)分類普通人壽保險特種人壽保險2、按保險事故分類死亡保險生存保險兩全保險2022/7/274.1.3人壽保險的種

3、類3、按有無利益分配分類分紅人壽保險假設(shè)保守費率高分紅方式：不分紅人壽保險2022/7/274.1.3人壽保險的種類4、按被保險人的危險程度分類標(biāo)準(zhǔn)體保險（健體保險）次標(biāo)準(zhǔn)體保險（弱體保險）年齡增加法（遞增型風(fēng)險）附加費率法（固定風(fēng)險）保險金削減法（遞減型風(fēng)險）2022/7/274.2普通人壽保險死亡保險 1.定期死亡保險 2.終身死亡保險生存保險兩全保險 2022/7/27保險人為適應(yīng)社會任何階層或任何個人開辦的一類人壽保險。它包括定期保險、終身壽險、兩合保險和它們之間相互組合的一般形式。一般地，若普通人壽保險約定的死亡保險金額較高，保險人在承保時，需要對被保險人進行較嚴(yán)格的體檢。2022/

4、7/274.2.1死亡保險1、定期死亡保險（定期壽險）如果被保險人在保險期間內(nèi)死亡，保險公司負(fù)給付保險金的責(zé)任。特點：最大優(yōu)點：保費低期限一定不退還保費（保險期滿，仍生存）可續(xù)保性（可不再體檢，必須在到期前一定時間之前使用，比如到期之前2年），可轉(zhuǎn)換性易增加逆選擇和誘發(fā)道德風(fēng)險，因而保險公司的風(fēng)險選擇與此并存2022/7/274.2.1死亡保險分類均衡保額型非均衡保額型 （遞增或遞減）例：以抵押額或貸款額做為保險金額2022/7/27死亡保險的種類1、平準(zhǔn)式定期壽險2、保險金額遞減式定期壽險3、保險金額遞增式定期壽險4、可續(xù)約定期壽險4、可轉(zhuǎn)換定期壽險6、展期定期壽險2022/7/27死亡保險

5、定期死亡保險按保額的增減分為平準(zhǔn)型、遞增型與遞減型平準(zhǔn)型2022/7/27遞增型遞減型基本保障2022/7/27條款示例平安幸福定期保險（A）（9906）第四條保險期間本保險為定期保險，保險期間由投保人和本公司約定并于保險單上載明。本公司所承擔(dān)的保險責(zé)任自本公司同意承保、收取首期保險費并簽發(fā)保險單的次日零時開始，至本合同約定終止時止。 第二條保險責(zé)任在本合同保險責(zé)任有效期內(nèi)，本公司承擔(dān)下列保險責(zé)任：被保險人于本合同生效日起一年內(nèi)因疾病身故，本公司按保險金額的10給付“身故保險金”，并無息返還所交保險費，保險責(zé)任終止。被保險人因意外傷害事故身故或于本合同生效日起一年后因疾病身故，本公司按保險金額

6、給付“身故保險金”，保險責(zé)任終止。前述所稱“所交保險費”，躉交時指按給付當(dāng)時保險金額及原投保年齡確定的躉交保險費，期交時指按給付當(dāng)時保險金額及原投保年齡確定的年交保險費。2022/7/274.2.1死亡保險2、終身死亡保險以被保險人終身為保險期間，死亡時保險公司負(fù)給付保險金的責(zé)任特點：無確定保險期限幾乎所有終身壽險所依據(jù)生命表最大值都是100歲（超過100歲的在100歲時就給付保險金）保險費中含儲蓄成分，保單生效一定時期后有現(xiàn)金價值2022/7/274.2.1死亡保險分類普通終身壽險（終身繳費終身壽險）特種終身壽險限期繳費終身壽險躉繳終身保險保險費不確定的終身壽險利率敏感型終身壽險各自適用人群

7、？2022/7/27條款示例平安祥福終身保險（A）（9906）第五條保險期間本保險的保險期間為終身。本公司所承擔(dān)的保險責(zé)任自本公司同意承保、收取首期保險費并簽發(fā)保險單的次日零時開始，至本合同約定終止時止。 第三條保險責(zé)任在本合同保險責(zé)任有效期內(nèi)，本公司承擔(dān)下列保險責(zé)任：被保險人于本合同生效日起一年內(nèi)因疾病身故，本公司按保險金額的10給付“身故保險金”，并無息返還所交保險費，保險責(zé)任終止。被保險人因意外傷害事故身故或于本合同生效日起一年后因疾病身故，本公司按保險金額給付“身故保險金”，保險責(zé)任終止。前述所稱“所交保險費”，躉交時指按給付當(dāng)時保險金額及原投保年齡確定的躉交保險費，期交時指按給付當(dāng)時

8、保險金額及原投保年齡確定的年交保險費。2022/7/274.2.2生存保險給付條件:被保險人于保險期滿或達(dá)到某一年齡時仍然生存投保動機：被保險人希望在投保一定期間之后，能獲得一筆資金以應(yīng)付期滿后的需求，例如作為養(yǎng)老費、創(chuàng)業(yè)基金、教育基金。生存保險以儲蓄為目的2022/7/27特點：生存保險金不僅包含本人所繳保費及利息，而且包括保險期內(nèi)死亡者所繳保費及利息。生存保險的種類：1、終身交費保單 2、限期交費保單 3、躉交保費保單 4、聯(lián)合終身保險2022/7/274.2.3兩全保險即生死合險，又稱儲蓄壽險、養(yǎng)老保險無論生死，均可得到給付：保險期間死亡給付死亡保險金保險期滿仍生存給付生存保險金-儲蓄性

9、極強-給付必然，保險費率較高；自然保險費和儲蓄保險費組成，中途退保或期滿生存2022/7/274.2.3兩全保險分類（p126）普通兩全保險養(yǎng)老附加兩全保險聯(lián)合兩全保險2022/7/271、普通兩全保險是指未附有任何附加條件的或特別約定內(nèi)容的兩全保險。即無論被保險人在保險有效期死亡或生存到保險期滿，保險人都將按合同約定給付保險金。普通兩全保險正是通常意義的兩全保險。2022/7/272、雙倍兩全保險指被保險人如果在保險期間屆滿時生存，保險人給付一倍的保險金，若被保險人在保險有效期內(nèi)死亡，保險人給付兩倍的保險金。2022/7/273、養(yǎng)老附加定期保險指被保險人如果在保險期間屆滿時生存，保險人給付

10、一倍保險金額的保險金；如果被保險人在保險期間內(nèi)死亡，保險人按照生存保險金的若干倍給付保險金。特殊情況:雙倍兩全保險可理解為在兩全保險的基礎(chǔ)上再附加定期死亡保險而形成的一種新的險種。2022/7/274、聯(lián)合兩全保險指由兩人或兩人以上聯(lián)合投保的兩全保險。在保險期內(nèi)，聯(lián)合被保險人中的任何一人死亡時，保險人給付全部保險金，保單即終止；如果在保險期限內(nèi)，聯(lián)合被保險人中無一人死亡，保險期限屆滿時保險人也給付保險金，保險金由全體被保險人共同受領(lǐng)。無論是雙倍兩全保險、養(yǎng)老附加定期保險，還是聯(lián)合兩全保險，均是在普通兩全保險的基礎(chǔ)上附加一些特殊的條件或約定一些特定的內(nèi)容所形成的。2022/7/27條款示例國壽福

11、馨兩全保險第四條滿期年齡及保險期間滿期年齡分五十、五十五、六十、六十五周歲四種，投保人可選擇其中一種作為本合同的滿期年齡。保險期間為本合同生效之日起至被保險人生存至約定滿期年齡的生效對應(yīng)日止。第五條保險責(zé)任在本合同有效期間內(nèi)，本公司負(fù)以下保險責(zé)任:一、被保險人生存至約定滿期年齡的生效對應(yīng)日，本公司按保險單載明的保險金額給付滿期保險金，本合同終止。二、被保險人身故，本公司按保險單載明的保險金額給付身故保險金，本合同終止。2022/7/27為什么說兩全保險最能體現(xiàn)人壽保險中的保險與儲蓄的兩重性？兩全保險兼具“儲蓄性”和“給付性”，出了事得到賠償金，不出事則到期后還本 。從保單的經(jīng)濟價值，兩全保險中

12、危險保費與儲蓄保費，隨著投保時間延伸向相反方向發(fā)展-保障遞減，儲蓄遞增。即保單中的風(fēng)險保額逐年遞減，至保險期滿為0，而準(zhǔn)備金則逐年遞增至期滿日為全部投保金額。2022/7/27第一，它具有儲蓄性。被保險人參加兩全保險，既可獲得保險保障，同時又參加了一種特殊的零存整取儲蓄。被保險人可按月(或每年)繳付少量錢，存入保險公司。若遇到保險責(zé)任范圍內(nèi)的事故，即得到一份保障；若平平安安到保險期滿時，可以領(lǐng)到一筆生存保險金，用來養(yǎng)老。第二，它具有給付性和返還性。兩全保險中，無論被保險人在保險期間身故，還是保險期滿依然生存，保險公司均要返還一筆保險金。在未返還給被保險人保險金之前，投保人歷年所繳的保險費等于以

13、保險責(zé)任準(zhǔn)備金的形式存在保險公司。換句話說，這些保險費等于是保險公司對被保險人的負(fù)債。 2022/7/27兩全保險的另外一個特點：比其他單一的險種貴，卻比單一險種同時買上兩樣要便宜。另外，相對于銀行儲蓄來講，兩全保險到期給付金額不及銀行到期后連本帶利拿的多，所以，千萬不可把它當(dāng)作銀行儲蓄，為拿利息而購買。 2022/7/274.2.4壽險附加險（p127-128）1、保證可保性附加特約2、免繳保險費特約3、喪失工作能力收入補償附加特約4、意外死亡附加特約5、配偶及子女保險附加特約6、生活費用調(diào)整附加特約2022/7/274.2.4壽險附加險（p127-128）1、保證可保性附加特約2、免繳保險

14、費特約通常在喪失勞動能力之日與免繳保費之日中間有一個等待期這種優(yōu)惠通常限制在一定的年限內(nèi)被保險人喪失勞動能力，保費的繳納頻率就不能改變了對有些原因?qū)е碌膯适趧幽芰κ浅獾?，如由于自殘或?zhàn)爭、非法行為等導(dǎo)致的喪失勞動能力2022/7/274.2.4壽險附加險（p127-128）某公司少兒教育金保險的附加豁免條款 ：“在分期繳付主險合同保險費期間，如投保人發(fā)生意外傷害事故致身故或全殘，自投保人意外傷害身故或全殘時的下一個繳費日起，可申請免繳被保險人16周歲以前（最后一次繳費日為被保險人15周歲合同生效日對應(yīng)日）應(yīng)繳的各期保險費，主險合同繼續(xù)有效?！?附加豁免保費重大疾病保險 條款：“被保險人經(jīng)醫(yī)

15、院診斷初次發(fā)生主險合同或其附加險合同約定的重大疾病，從本條款約定確診日起，我們豁免保險單上所列的主險和保險期間超過1年的附加險的以后各期保險費?！?2022/7/274.2.4壽險附加險（p127-128）3、喪失工作能力收入補償附加特約4、意外死亡附加特約通常的責(zé)任免除有自殺死亡戰(zhàn)亂死于飛行活動，如飛行比賽、個人愛好，而不是作為乘客從事非法活動死亡健康問題如吸毒引起的，也屬于責(zé)任免除。5、配偶及子女保險附加特約6、生活費用調(diào)整附加特約2022/7/274.3特種人壽保險年金（annuity):財務(wù)中的重要概念，是指一定時期內(nèi)一系列的現(xiàn)金流入或流出。例如1年之內(nèi)，每個月月底固定向老婆上繳工資1

16、000元，即為年金中一種分期償還貸款年金保險：在被保險人生存期間，保險人按合同約定的金額、方式，在約定的期限內(nèi)規(guī)律定期向被保險人給付保險金的保險。有生存保險的特點，能較好的解決老年人的生活問題，又叫養(yǎng)老金保險，可以有所種繳費方式，但在給付前必須繳清保費。2022/7/274.3.1年金保險年金保險的分類按繳費方式劃分按給付開始時間劃分按被保險人數(shù)劃分按給付期限（或給付方式）劃分按給付額是否變動劃分2022/7/274.3.1年金保險按繳費方式劃分躉繳年金期繳年金按給付開始時間劃分即期年金延期年金2022/7/274.3.1年金保險按被保險人數(shù)劃分個人年金（單生年金）聯(lián)合年金被保險人同時生存為給

17、付條件聯(lián)合及生存者年金以兩個或兩個以上被保險人中至少尚有一個人生存作為年金給付條件，但給付金額隨著被保險人人數(shù)的減少而進行調(diào)整 最后生存者年金以兩個或兩個以上被保險人中至少尚有一個生存作為年金給付條件，且給付金額不發(fā)生變化 2022/7/274.3.1年金保險按給付額是否變動劃分定額年金變額年金與投資收益相關(guān)聯(lián)按給付期限（或給付方式）劃分定期年金終身年金最低保證年金確定給付年金：最少給付年數(shù)退還年金：最低給付金額2022/7/27例王女士在50歲時獲得10萬元現(xiàn)金收入，她用這筆現(xiàn)金購買了一份年金，以便在60歲后按月領(lǐng)取年金收入。年金類型躉繳延期終身年金累積期間10年給付期間（領(lǐng)取期間）60歲起

18、至終身年金期間（給付間隔）1個月2022/7/27例高先生現(xiàn)年55歲，用躉繳保費購買了一個10年延期金額保底終身年金，保費為20萬元，每年給付金額為2萬元。假設(shè)高先生在（1）60歲死亡，（2）70歲死亡，（3）80歲死亡，保險公司的給付金額分別是多少？該保單是一份延期年金，在高先生滿65歲時開始給付。（1）按“保單現(xiàn)金價值”、或者“所交保險費(不計利息)與現(xiàn)金價值數(shù)額較高的”、或者“合同約定的其他方式”，給付身故保險金，本合同終止。（2）高先生已領(lǐng)10萬元（不足20萬元），現(xiàn)受益人再領(lǐng)10萬元。（3）高先生已領(lǐng)30萬元（超過20萬元） ，現(xiàn)停止給付。2022/7/27例一份從60歲開始每年年初

19、支付的10年保底終身年金，保險公司承諾至少給付10年的年金，不論被保險人生存與否。 如果被保險人在65歲死亡（即被保險人已經(jīng)領(lǐng)取了6年的年金），則保險公司將向保單受益人繼續(xù)支付后4年的年金，直至支付滿10年為止。如果被保險人活過70歲（即被保險人已經(jīng)領(lǐng)取了10年的年金），則保險公司依據(jù)被保險人生存與否決定是否繼續(xù)給付。只要被保險人繼續(xù)生存，保險公司將繼續(xù)給付，沒有期限限制；如果被保險人死亡，則保險公司停止給付。返回2022/7/27例一份躉繳保費10萬元、從60歲開始支付的金額保底終身年金（約定給付的年金總和至少等于購買價格即10萬元） 如果被保險人死亡時，保險公司只支付了6萬元，則保險公司將

20、向保單受益人繼續(xù)支付余下的4萬元。 當(dāng)保險公司支付的年金總和已經(jīng)達(dá)到或超過10萬元，則保險公司依據(jù)被保險人生存與否決定是否繼續(xù)給付。只要被保險人繼續(xù)生存，保險公司將繼續(xù)給付，沒有期限限制；如果被保險人死亡，則保險公司停止給付。返回2022/7/27專欄1 企業(yè)年金和商業(yè)年金壽險產(chǎn)品的區(qū)別企業(yè)年金 商業(yè)年金壽險產(chǎn)品1、二者所屬的范疇不同不以營利為目的，是屬于企業(yè)的保障計劃和企業(yè)的福利制度范疇 以營利為目的而賣出的產(chǎn)品，屬于消費商品范疇 2、二者所享受的稅惠政策不同可以部分免稅 一般沒有稅收上的優(yōu)惠 3、參加企業(yè)年金當(dāng)事人之間的關(guān)系和商業(yè)年金壽險產(chǎn)品的當(dāng)事人之間的關(guān)系不同，所依據(jù)的法律也不同 所涉

21、及的當(dāng)事人多，關(guān)系較為復(fù)雜 所涉及的關(guān)系人少，關(guān)系相對比較簡單 4、賬戶管理不同個人賬戶管理方式 具有賬戶的調(diào)劑性且賬戶一般不具有轉(zhuǎn)移性 5、承擔(dān)的投資風(fēng)險不同基金的受益人有權(quán)參與基金的投資決策，由基金的受益人承擔(dān) 購買者無權(quán)參與資金的投資決策 ，收益都?xì)w壽險公司所有，壽險公司一并承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險 6、能否提前支取的規(guī)定不同不得提前支取 （除出境定居或死亡外 ）可以與企業(yè)協(xié)調(diào)隨時提前退保，并在退保后取得個人賬戶余額 2022/7/274.3.2簡易人壽保險特點：低保額免驗體繳費頻繁：月、半月、周等待期或削減期制度高成本免驗體造成死亡率偏高業(yè)務(wù)瑣碎使得附加管理費高失效率較大使保險成本提高農(nóng)村小

22、額人身保險2022/7/274.3.3團體人壽保險團體保險實際上是一種投保方式，而不是一種險種！ 比如：南京曉莊學(xué)院經(jīng)管院以整個院的名義為所有老師投保20年期的生存保險，即為團險按團體險的功能可以分為：團體壽險團體傷害保險團體健康保險2022/7/274.3.3團體人身保險特點： 1.風(fēng)險選擇的對象基于團體而不是個人 2.使用團體保單 3.成本低 4.保險計劃的靈活性 5.采用經(jīng)驗費率的方法2022/7/274.3.3團體人身保險1、風(fēng)險選擇的對象基于團體而不是個人投保團體必須是一正式的法人團體投保團體的被保險人員必須是能夠正常工作的在職人員對投保人數(shù)的限制對投保團體人數(shù)絕對數(shù)的要求(5人以上

23、)對投保團體參加保險的人數(shù)比例的要求：參保成員應(yīng)占團體中符合參保條件成員總數(shù)的75%以上（含75%）。 保額的限制保險金額分等級制定，以薪資等級、職 位、工齡或綜合因素確定，不可由職員自由選擇最低保額與最高保額差額不能太大返回2022/7/274.3.3團體人身保險3、成本低手續(xù)簡化若團體保險免于體檢，則節(jié)約了體檢費采用團體投保的方法，減少了逆選擇因素的消極影響，使平均死亡率、疾病率相對下降。返回2022/7/27團體人身保險的基本原則投保團體必須是依法成立的法人團體中的成員富有流動性保險金給付數(shù)額根據(jù)職工的薪資等級、職位、工齡或綜合因素確定，不可由企業(yè)或職工自由選擇投保人數(shù)有限制由企業(yè)或雇主

24、分擔(dān)團體保險的費用2022/7/274.3.3團體人壽保險分類(1) 團體定期人壽保險group term insurance (2) 團體長期人壽保險團體繳清保險均衡保費團體長期壽險儲金式團體長期壽險(3) 團體信用人壽保險group creditor life insurance (4) 團體年金group annuity insurance (4) 團體養(yǎng)老保險 (6) 團體終身保險group permanent insurance等2022/7/27團體人壽保險團體定期人壽保險group term insurance是團體壽險中最早、最普遍也是業(yè)務(wù)量最大的一種團體壽險絕大部分團體定期壽

25、險以年更新式的定期保險單（yearly renewable term insurance）保險費由企業(yè)負(fù)擔(dān)的部分，在稅收上一般可以得到優(yōu)惠。由補保險人個人負(fù)擔(dān)部分也可免交所得稅2022/7/27團體終身壽險：不享有稅收優(yōu)惠，是近年發(fā)展起來的，目的在于保障退休職工生活，市場份額不高，主要險種有：團體繳清保險group paid-up life insurance均衡保費型的團體終身保險（level premium plans）儲金式團體終身保險deposit funds2022/7/27團體人壽保險合同條款有關(guān)保單持有人責(zé)任的條款生效日期及要保書保險持有人報告書及稽核保險費及寬限期間保單的修改或

26、中止分紅及抵扣保險費2022/7/27團體人壽保險合同條款（續(xù)）有關(guān)保險證持有人的條款投保資格及個別保險生效日團體人壽保險給付的受益人受益人順位條款保險給付變通條款死亡給付的轉(zhuǎn)讓給付選擇權(quán)員工保險的終止雇傭關(guān)系的終止 -換約權(quán)利一般給付條款：不可爭辯條款2022/7/274. 弱體保險 (1) 保險金削減給付法遞減型風(fēng)險 (2) 年齡增加法遞增型風(fēng)險 (3) 特別保險費征收法固定型風(fēng)險2022/7/27案例 團體壽險退保保障了誰？ 1999年12月23日馮某單位為單位職工投保繳費期五年的松柏養(yǎng)老保險（此險不是以死亡為給付保險金條件的合同）。當(dāng)時馮某只是交了身份證。后來馮某收到了幾期由保險公司寄

27、來的收款憑證，上面注明投保人、被保險人都是馮某。這期間馮某未收到過保險公司要求馮某本人簽字的任何通知。2003年，這張保單的保費已經(jīng)全部繳清。2004年4月，保險公司將馮某的保單作了退保處理，并將退保金退給馮某的原投保單位。馮某十分疑惑，認(rèn)為退保不合法，要求恢復(fù)馮某的保單權(quán)益。2022/7/27案例 團體壽險退保為了誰？2022/7/27普通人壽保險：死亡保險、生存保險、兩全保險、壽險附加險特種人壽保險：年金保險、簡易人壽保險、團體人壽保險創(chuàng)新型人壽保險：變額人壽保險、萬能人壽保險、變額萬能人壽保險。我國近年推出的新型壽險產(chǎn)品：分紅保險、萬能保險、投資連結(jié)保險（變額人壽保險、變額萬能人壽保險）

28、2022/7/27一、變額壽險Variable life insurance二、萬能壽險Universal life insurance三、變額萬能壽險Variable Universal life insurance四、分紅壽險五、壽險附加條款新型壽險產(chǎn)品2022/7/274.4創(chuàng)新型人壽保險又稱非傳統(tǒng)型壽險、投資型保險、投資連結(jié)保險、投資理財保險等，在美國又包括變額壽險、萬能壽險、變額萬能壽險等，在英國又稱為指數(shù)連接保單(Unit-link policy)，加拿大稱為權(quán)益連結(jié)保單(equity-link policy)。2022/7/274.4創(chuàng)新型人壽保險出現(xiàn)的背景： 1.人壽保險合同期

29、往往長達(dá)十年數(shù)十年，在此期間投保人的需求會隨年齡、家庭結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟狀況的變化而變化，這就需要保險計劃也有相應(yīng)的靈活性。 2.保險機構(gòu)也想與金融機構(gòu)競爭，開發(fā)出具有投資功能的產(chǎn)品。目前占?xì)W美市場大半（歐洲70%）2022/7/27新型壽險產(chǎn)品近年來，我國的人壽保險產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，平保、新華人壽相繼推出了有別于傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品的投資連結(jié)型保險產(chǎn)品,友邦保險、中宏人壽、中國人壽、金盛人壽、泰康人壽也先后推出了分紅保險。 2000年8月，經(jīng)中國保監(jiān)會核準(zhǔn)并通過,中國太平洋保險公司又推出了我國第一個萬能型壽險產(chǎn)品太平盛世長壽兩全保險。至此,當(dāng)代國際保險市場的分紅、投資連結(jié)和萬能三大類新型壽險產(chǎn)品已在我國全面問世

30、。 2022/7/274.4創(chuàng)新型人壽保險特點：具保險與投資雙重功能獨立帳戶，運作透明保障水平不確定收益風(fēng)險并存創(chuàng)新型壽險產(chǎn)品推出產(chǎn)生三大趨勢：消費者意識的提高、投資選擇自主性、保險公司投資創(chuàng)新分為變額壽險、萬能壽險、變額萬能壽險2022/7/27變額人壽保險（Variable life insurance)變額壽險是一種保額隨其保費分離賬戶的投資收益變化而變化的終身壽險，最早于1976年在美國壽險市場上出現(xiàn)，能有效抵消通貨膨脹給壽險帶來的不利影響保費減去費用及死亡給付分?jǐn)傤~后，存入一個單獨的投資賬戶：貨幣市場基金、普通股票基金、債券基金、其他形式的基金通常保險金額與投資收益直接相連最低限額，

31、不管投資收益如何，保額不能低于某限額第一部分是保單約定的最低死亡給付額，是固定的第二部分是可變的死亡給付部分保單現(xiàn)金價值也與投資收益相關(guān)，但并未最低值承諾規(guī)則的均衡保費，若沒有繳納保費，保單就會失效貸款權(quán)利風(fēng)險較大2022/7/27變額人壽保險（Variable life insurance)特點：保費固定，但保額可變（有最低限額保證），取決于投保人所選擇的投資帳戶的投資效益； 最低限額，不管投資收益如何，保額不能低于某限額第一部分是保單約定的最低死亡給付額，是固定的第二部分是可變的死亡給付部分通常開設(shè)分立帳戶（獨立帳戶、投資帳戶）；保費減去費用及死亡給付分?jǐn)傤~后，存入一個單獨的投資賬戶：貨幣

32、市場基金、普通股票基金、債券基金、其他形式的基金保單現(xiàn)金價值隨客戶選擇的投資組合中投資業(yè)績的狀況而變動2022/7/27變額人壽保險（Variable life insurance)除具有保險保障的功能，最顯著的特點是其通過獨立投資賬戶的投資基金實現(xiàn)投資功能，但投資賬戶不承諾投資收益，投資風(fēng)險由保單所有人承擔(dān)。采用規(guī)則的均衡保費，若沒有繳納保費，保單就會失效，因此與保費和保額都可變動的變額萬能壽險相比，可認(rèn)為是初級的投資連結(jié)產(chǎn)品。2022/7/27資變額人壽保險的資金運用：放入單獨的帳戶，即同其他壽險品種分開投資，并且只對公開交易的證券進行投資，因為這些證券的市價容易確定，從而能確定保險單的現(xiàn)

33、金價值和給付金額?；灸康模菏窍Ｍ芤嫒四艿玫浇痤~較大的死亡保險金給付，而不是積累可用于退保和保險單質(zhì)押貸款目的的現(xiàn)金價值。2022/7/27萬能人壽保險(Universal life insurance)萬能壽險是一種繳費靈活、保額可調(diào)的壽險。1979在美國市場上出現(xiàn)最大特點：靈活性投保人在繳納了首期保險費后，可以選擇在以后任何時候繳納任意數(shù)額的保險費，只要保單現(xiàn)金價值足以交付下期保費。當(dāng)然，首期的保費會繳得多一點以產(chǎn)生現(xiàn)金價值。保險金額可以根據(jù)規(guī)定進行調(diào)整經(jīng)營具有透明度有最低保證利率可調(diào)2022/7/27萬能壽險提供彈性保費彈性保額必須維持保險成本超額部分進行投資依財務(wù)規(guī)劃可以減少保額依保

34、障需求可以增加保額保證利率萬能人壽保險特性最大特點：繳費靈活，保額可調(diào)2022/7/27萬能壽險 (Universal Life Insurance) 【傳統(tǒng)保單】【萬能壽險】凈危險保額現(xiàn)金價值凈危險保額現(xiàn)金價值結(jié) 合拆 開42022/7/27保險公司每年提供年度報告書做說明 保單具有透明度投資標(biāo)的：以債券為主2022/7/27萬能人壽保險 (Universal life insurance)維持保單有效的唯一條件：保單現(xiàn)金價值足以交付下期保費（下期費用及死亡給付分?jǐn)傤~）萬能壽險保單現(xiàn)金價值等于保費扣除各種費用及死亡給付分?jǐn)傤~后的累積價值（通常規(guī)定一個最低現(xiàn)金價值累積利率）通常首期保費會規(guī)定繳

35、得較多以產(chǎn)生現(xiàn)金價值，避免對保費繳納因缺乏嚴(yán)格的限制而導(dǎo)致過早終止。-目標(biāo)繳費開支計劃、繳納最低保費時保單不失效條款。2022/7/27大多數(shù)萬能人壽保險單規(guī)定了1年應(yīng)繳的最低和最高保險費支付金額，在今后每年交付多少保險費則由保險單所有人自己決定，但有些保險公司規(guī)定了最低和最高金額。規(guī)定最高保險費金額的目的是使該種保單保持其保險產(chǎn)品的性質(zhì)。保險單所有人可以根據(jù)需要來改變保險金額。增加保險金額，需要提供可保性證據(jù)。減少金額無須提供可保性證據(jù)，但保險單規(guī)定了一個最低保險金額。 2022/7/27#彈性繳交保費 現(xiàn)金價值(一般帳戶)純保費保證利率帳戶利息銷售費用/稅死亡成本/出單費用【把凈危險保額、

36、現(xiàn)金價值松綁Unbundled)】#可部份提領(lǐng)2022/7/27萬能壽險的保額（死亡給付）的兩種方式：A、B計劃A計劃均衡給付方式（平準(zhǔn)式死亡給付、平準(zhǔn)保額）B計劃平準(zhǔn)式凈危險保額（迅增保額）2022/7/27 A型平準(zhǔn)式死亡給付（平準(zhǔn)保額）A計劃為均衡給付方式。死亡給付額固定，凈風(fēng)險保額每期都進行調(diào)整，以使得凈風(fēng)險保額與現(xiàn)金價值之和成為均衡的死亡給付額。如果現(xiàn)金價值增加，則風(fēng)險保額就會等額減少。反之，若現(xiàn)金價值減少，則風(fēng)險保額會等額增加。 34 40 44 40 44 60 64 20014010040 0 門檻法則 凈危險保額 現(xiàn)金價值 年齡 死亡給付=變動（增加）的現(xiàn)金價值+相對迅減凈危

37、險保額2022/7/27 門檻法則要符合美國稅法認(rèn)定的 “人壽保險” 則規(guī)定人壽保單不可在被保險人到達(dá)94歲以前期滿才能享有稅法優(yōu)惠2022/7/27B型平準(zhǔn)式凈危險保額（迅增保額）B方式是直接隨保單現(xiàn)金價值的變化而改變的方式。在方式B中，死亡給付額為均衡的凈風(fēng)險保額與現(xiàn)金價值之和。這樣，如果現(xiàn)金價值增加了，則死亡給付額會等額增加。 2022/7/27 34 40 44 40 44 60 64 20014010040 0年齡 凈危險保額(不變) 現(xiàn)金價值 死亡給付=變動的現(xiàn)金價值+固定凈危險保額死亡給付2022/7/27保險公司操作透明度不同。傳統(tǒng)的具有現(xiàn)金價值的保險單并不區(qū)分死亡率、投資和費

38、用組成部分,而萬能壽險銷售公司每年至少應(yīng)向保單所有人寄送一份報告書,向他顯示所繳保險費如何在提供死亡給付保障、費用和現(xiàn)金價值中進行分配。從這一點上說,萬能壽險保單的操作是透明的,透明性并非指保單持有人能必要的評估預(yù)期價值之適當(dāng)性,而是指保單持有人能夠看到保險人對保單資金所做的各項處置。在美國這樣萬能壽險普及的國家,準(zhǔn)客戶可以得到一份說明書描述保費、死亡給付、利息、死亡成本、費用或現(xiàn)金價值等保單要素如何運用,保單持有人年年都收到年度報告格式之類的資訊。 2022/7/27現(xiàn)金價值確定不同。在傳統(tǒng)的普通壽險中, 保險公司會向保單所有人提供精確的今后保單現(xiàn)金價值變動情況；而在萬能壽險保單中,保險人只

39、能根據(jù)目前的經(jīng)驗價值向保單所有人舉例說明今后保證的現(xiàn)金價值變動情況。換句話說,普通險保單在今后某一段時期內(nèi)現(xiàn)金價值是確定的,而萬能壽險保單現(xiàn)金價值會因死亡率、利息變動,今后所繳保費等各種因素的變動而變動。 2022/7/27 保費繳納-保險公司應(yīng)定幅度內(nèi)-選擇任何一個數(shù)額-在任何時候繳納保費-潛在的弊端是由于沒有保費繳納的 嚴(yán)格的限制，從而使得保單持有人 會輕易退保。 2022/7/27保單附加費-預(yù)先附加-事后附加死亡及其他給付費用死亡給付成本每月從萬能壽險的現(xiàn)金價值中扣除，每月死亡給付成本是按照保單的凈風(fēng)險保額計算的2022/7/27現(xiàn)金價值-現(xiàn)金價值來源-保單通常都應(yīng)定一個最低的現(xiàn)金價值

40、 累積利率-提供一種滾動式的利率，保險單的最低 利率將不低于外界某一移動平均利率-保單貸款2022/7/27投資收益處置情況不同。萬能壽險一般有保證的最低收益率,即使保險公司的實際投資收益率低于這個數(shù)字也得支付這個收益率。此外,允許保險單所有人與保險公司分享超額的投資收益。而傳統(tǒng)壽險保單持有人決不能分享壽險公司的額外投資收益,即使收益為100%,該收益也只能作為公司的利潤。 2022/7/27保險金額變更不同。一般來說，在傳統(tǒng)的普通終身險中,若要增加保險金額,投保人一定要購買一種新的保險單,以此補充原有保險單的保險金額不足；如要減少保險金額,則只有退保,再另外購買一種保險單。而萬能壽險保單持有

41、人要增加保險金額只需提供可保性證明即可更改,若想減少保險金額,只要減少的保險金額高于保險人所制定的最低限額,保險人則會以簡便手續(xù)批準(zhǔn)申請。2022/7/27 風(fēng)險轉(zhuǎn)移。萬能壽險雖然給了保單持有人以分配超額投資利潤的機會，但同時也將一部分投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了保單持有人。傳統(tǒng)壽險的資產(chǎn)運用比較保守，以安全性為主，收益率一般以銀行存款利率為中心；而萬能壽險的資金運用是以有價證券為中心，收益一般較高，也有比較低的時候，滿期保險金和死亡收益都是不固定的，這是投資理財型險種的風(fēng)險性的體現(xiàn)。萬能壽險將保險金額與投資收益掛鉤，讓保單持有人與保險公司一起承擔(dān)了收益率變動所帶來的風(fēng)險。2022/7/27變額萬能人壽保

42、險（Universal variable life insurance)結(jié)合了變額壽險的投資彈性與萬能壽險的繳費靈活的優(yōu)點，繳費方式遵循萬能壽險方式，其投資與變額壽險一樣，是多種投資基金的集合，保單所有人承擔(dān)投資帳戶上全部投資風(fēng)險。無保底投資收益率變額萬能人壽保險由于具有很強的投資功能，加上其在保費繳納上的靈活性、死亡保險金的選擇性，因此各國對其經(jīng)營和管理都有較高要求。2022/7/27創(chuàng)新型壽險品種比較共性：具有保險與投資雙重功能；獨立賬戶，運作透明；保障水平不確定；收益與風(fēng)險并存異性：變額人壽保險萬能人壽保險變額萬能人壽險保費的繳納固定的均衡繳納靈活，任意時刻繳納任意數(shù)額保險費同萬能保險金

43、額隨保費分立帳戶中投資基金的投資業(yè)績的不同變化可調(diào)整同變額現(xiàn)金價值隨客戶所選投資組合中投資業(yè)績的狀況而變動保費扣除各種費用及死亡給付分?jǐn)傤~后的累積價值同變額靈活性投資產(chǎn)品中自由選擇調(diào)整組合保費繳納；死亡保險金的可選擇性同萬能代理人必須SEC注冊，取得經(jīng)紀(jì)人或交易商許可證和保險雙重從業(yè)資格同變額2022/7/27我國的新型壽險產(chǎn)品分紅保險：投保人可享受保險人的投資收益與經(jīng)營效益，但保險費只是提供保障服務(wù)，不分成兩部分，因此實際上是傳統(tǒng)壽險之一。分紅保險的紅利來源：死差益、費差益、利差益分紅保險比同等保障水平的其他保險保費要高監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定：保險公司每一會計年度向保單持有人實際分配盈余的比例不低于當(dāng)年可分配盈余的70% 東亞市場比例最高，與東亞民族文化相關(guān)2022/7/27指在人壽