金融學(xué)講義及試題答案

1、目錄 TOC o 1-5 h z 第二章 信用和利率2第二節(jié)利率2第三章金融市場4第一節(jié)金融市場概述4 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 第二節(jié)貨幣市場6 HYPERLINK l bookmark33 o Current Document 第三節(jié)資本市場10理論精講一金融2 （題目解析）13第二章信用和利率13第二節(jié)利率13第三章金融市場15第一節(jié)金融市場概述15 HYPERLINK l bookmark48 o Current Document 第二節(jié)貨幣市場17 HYPERLINK l bookmark4 o Current Documen

2、t 第三節(jié)資本市場20Fb配筆昭教第三節(jié)資本市場一、股票市場股票市場是指專門對股票進(jìn)行公開交易的市場。(一)股票的概述.含義股票是股份發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅 利的憑證。.特征收益性、流動性、風(fēng)險性、參與性、永久性。.股票的分類(1)按股票所代表的股東權(quán)利劃分為普通股和優(yōu)先股。(2)我國股票根據(jù)上市地點(diǎn)及股票投資者的不同，分為A股、B股、H股、N股等。A股是以人民幣標(biāo)明面值、以人民幣認(rèn)購和進(jìn)行交易、供國內(nèi)投資者買賣的股票。B股又稱為人民幣特種股票，是指以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購和進(jìn)行交易、專供外 國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)的投資者買賣的股票。H股是指由中國

3、境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在中國香港上市的股票。N股是指由中國境內(nèi)注冊的公司發(fā)行、直接在美國紐約上市的股票。【拓展】藍(lán)籌股藍(lán)籌股票也稱熱門股票。發(fā)行這種股票的公司一般都是經(jīng)營狀況良好，具有強(qiáng)大的金融 實(shí)力，每年派發(fā)的股息紅利穩(wěn)定、優(yōu)厚，普遍受投資者歡迎；另外，這些大公司在所屈的行 業(yè)占有重要的甚至是支配性的地位，起著舉足輕重的作用。一線藍(lán)籌股；(2)二線藍(lán)籌股;(3)績優(yōu)藍(lán)籌股；(4)大盤藍(lán)籌股。.股票的發(fā)行和價格(1)股票發(fā)行類型IPO：首次公開募股10SEO：股權(quán)再融資（2）股票價格股票價格由預(yù)期股息收入和當(dāng)時的市場利率決定。.市盈率和市凈率（1）市盈率市盈率是指每股價格與每股收益之比。一般

4、情況下，一只股票市盈率越低，市價相對于股票的盈利能力越低，說明投資回收期越短，投資風(fēng)險就越小，股票的投資價值就越大：反之那么結(jié)論相反。其計算公式為:市盈率每股市價=每股收益（2）市凈率市凈率是指股票價格與每股凈資產(chǎn)的比例。市凈率反映了市場對于上市公司凈資產(chǎn)經(jīng)營 能力的溢價判斷。計算公式為：市凈率_每股市價每股凈資產(chǎn)市凈率的比例大于1時，說明上市公司每一元的凈資產(chǎn)可以高于1元的價格進(jìn)行交易。（二）我國股票市場我國多層次股票市場分為場內(nèi)市場和場外市場。場內(nèi)市場主要包括主板市場、創(chuàng)業(yè)板市 場和科創(chuàng)板市場；場外市場包括全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、區(qū)域股權(quán)交易市場以及證券公 司主導(dǎo)的柜臺市場?！玖?xí)題演練】

5、1.（單項選擇）主要供應(yīng)長期資金，解決投資資金需要的是（）。A.貨幣市場B.資本市場11Fb配筆昭教C.同業(yè)拆借市場D.票據(jù)市場.（單項選擇）在股票市.場中，某一行業(yè)中處于重要支配地位，業(yè)績穩(wěn)定，流股盤和總股本 較大，也就是權(quán)重較大的個股，這類股票一般稱為（）。A.績優(yōu)藍(lán)籌股B.A級藍(lán)籌股C.二線藍(lán)籌股D.一線藍(lán)籌股.（單項選擇）針對已上市銀行， （）指股票價格與每股凈資產(chǎn)的比例。A.股東權(quán)益比率B.凈資產(chǎn)回報率C.市盈率D.市凈率4.（單項選擇）某公司優(yōu)先股股利維持在每年0. I元，當(dāng)市場同類投資的年報酬率為5%時，該 股票的理論價格為（）。I元1.5 元C.2元D.2.5 元12Fb配筆昭

6、教理論精講一金融2 （題目解析）第二章信用和利率第二節(jié)利率.（單項選擇）李先生要求1000萬元人民幣的信用額度，該貸款合同規(guī)定的利率是12%,李先 生實(shí)際使用了 1000萬元人民幣，那么該銀行的貸款收入是（）萬元人民幣。12015010001120【答案】A【解析】此題考查的是銀行貸款收入的計算。根據(jù)題干，這筆貸款收入僅包括利息收入，貸款利息二貸款金額x貸款利率=1000萬 xl2%=120萬元。故該銀行的貸款收入為120萬元人民幣。故正確答案為Ao.（單項選擇）以下利率決定理論中，哪一理論強(qiáng)調(diào)投資與儲蓄對利率的決定作用？（）A.馬克思的利率論B.流動偏好論C.可貸資金論D.實(shí)際利率論【答案】

7、D【解析】此題考查的是利率的決定理論。A項錯誤，馬克思的利率決定理論是以剩余價值在不同資本家之間的分割作為起點(diǎn)的。 馬克思指出，利息是貸出資本家從借入資本的資本家那里分割來的一局部剩余價值。剩余價 值表現(xiàn)為利潤，因此，利息量的多少取決于利潤總額，利息率取決于平均利潤率。13B項錯誤，凱恩斯學(xué)派的流動性偏好理論認(rèn)為，利率不是取決于投資和儲蓄，而是取決 于貨幣的供求關(guān)系。凱恩斯認(rèn)為，貨幣的供應(yīng)量由央行直接控制，貨幣的需求量取決于三種 動機(jī)，即交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。C項錯誤，可貸資金理論由英國的羅賓遜和瑞典的俄林提出?？少J資金理論認(rèn)為，利率 由可貸資金的供給和需求決定。可貸資金的供給和需求均

8、包括兩個方面：可貸資金需求來自 某期間的投資流量和該期間人們希望保有的貨幣余額，可貸資金的供給來自于同一期間的儲 蓄流量和該期間貨幣供應(yīng)量的變動。D項正確，19世紀(jì)八九十年代，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐巴維克、英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾、瑞 典經(jīng)濟(jì)學(xué)家維克賽爾和美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)雪等人對支配和影響資本供給和需求的因素進(jìn)行了 深入的探討，最終提出了資本的供給來自于儲蓄，資本的需求來自于投資，從而建立了儲蓄 與投資決定利率的理論，即古典利率理論，也稱為實(shí)際利率理論。故正確答案為Do.（單項選擇）在利率決定理論中，將貨幣供給視為外生變量，認(rèn)為貨幣供給獨(dú)立于利率變動的 是（）。A.古典利率理論B.可貸資金理論C.信用傳播路

9、徑理論D.流動性偏好理論【答案】D【解析】此題考查的是利率的相關(guān)理論。A項錯誤，古典利率理論又稱實(shí)際利率理論。這種理論強(qiáng)調(diào)非貨幣的實(shí)際因素在利率決 定中的作用。它們所注意的實(shí)際因素是生產(chǎn)率和節(jié)約。生產(chǎn)率用邊際投資傾向表示，節(jié)約用 邊際儲蓄傾向表示。這里所說的“儲蓄”是指經(jīng)濟(jì)學(xué)使用的觀念，等于收入減消費(fèi)（比我們?nèi)?常所用的銀行儲蓄存款的儲蓄概念包括的范圍大）。投資流量會因利率的提高而減少，儲蓄 流量會因利率的提高而增加，故投資是利率的遞減函數(shù)，儲蓄是利率的遞增函數(shù)。而利率的 變化那么取決于投資流量與儲蓄流量的均衡。所以A項不符合題意。B項錯誤，可貸資金理論從流量的角度研究借貸資金的供求和利率的決

10、定，可以直接用14Fb相筆昭教于金融市場的利率分析。C項錯誤，并沒有信用傳播路徑理論的說法。D項正確，流動性偏好理論認(rèn)為，利率是由貨幣的供求決定的。凱恩斯認(rèn)為，在中央銀 行制度下，貨幣的供給基本上為一國的貨幣當(dāng)局所控制，是外生變量，而中央銀行不以盈利 為目的，所以，貨幣供給曲線是一條不受利率影響的與橫軸垂直的垂線。而貨幣需求量又基 本取決于人們的流動性偏好。如果人們對流動性的偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng) 貨幣的需求大于貨幣的供給時，利率上升；反之，人們的流動性偏好轉(zhuǎn)弱時，那將是對貨幣 的需求下降，利率下降。因此，利率是由流動性偏好曲線與貨幣供給曲線共同決定的。故正確答案為Do第三章金融

11、市場第一節(jié)金融市場概述.（單項選擇）貨幣市場是有關(guān)（）。A.現(xiàn)金交易的金融市場B.長期融資的金融市場C.短期融資的金融市場D.長期和短期融資的金融市場【答案】C【解析】此題考查的是貨幣市場的含義。貨幣市場是指以短期（期限在一年以內(nèi)）金融資產(chǎn)交易 的市場。C項描述正確。故正確答案為Co.（單項選擇）市場存在有形無形之別，以下屬于有形市場的是（）。A.證券交易所B.第四市場C.第三市場D.柜臺市場15【答案】A【解析】此題考查的是金融市場的分類的內(nèi)容。金融市場分為有形的市場和無形的市場，有形的市場是指有固定交易場所的市場，我國 的有形市場有上海證券交易所和深圳證券交易所。無形的市場是指沒有固定交易

12、場所的市場。A項正確，證券交易所屬于有形的市場。B項錯誤，第四市場是指通過電腦終端機(jī)進(jìn)行交易的證券市場。各交易者直接通過電腦 媒介成交?？蛻糁豁毥患{使用電腦終端機(jī)的租金，而無須為每筆交易支付另外的費(fèi)用，大大 降低了交易本錢且具有保密性。C項錯誤，第三市場是指在柜臺市場上交易已在證券交易所上市的證券的市場。D項錯誤，柜臺市場是未在證券交易所上市而在證券交易所以外進(jìn)行證券交易的市場。故正確答案為Ao.（單項選擇）將金融市場分為一級市場和二級市場的依據(jù)是（）。A.金融交易的性質(zhì)B.金融商品的融資期限C.金融交易的場所D.金融交易的交割時間【答案】A【解析】此題考查的是金融市場的分類。金融市場是指以金

13、融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系 及其機(jī)制的總和。A項正確，按照交易性質(zhì)劃分，金融市場可分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場又稱一 級市場或初級市場，是指新發(fā)行的證券或票據(jù)等金融工具最初從發(fā)行者手中出售給投資者手 中的市場。流通市場乂稱二級市場或次級市場，是指已經(jīng)發(fā)行的證券或票據(jù)等金融工具進(jìn)行 轉(zhuǎn)讓交易的市場。B項錯誤，按照金融工具的期限劃分，金融市場可分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場 指交易期限在1年及I年以下短期資金融通的市場。資本市場指交易期限在1年以上的長期資金融通的市場。16Fb配筆昭教C項錯誤，按照有無固定場所劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。有形市場又 稱場內(nèi)市場、證券交易所市

14、場，是指具有固定交易場所的金融市場。無形市場又稱場外市場、 柜臺市場（Over-lhc-Countcr ,簡稱OTC）,是指在交易所以外由證券買賣雙方當(dāng)面議價成 交的市場。D項錯誤，按照金融工具交割時間劃分，金融市場可分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。現(xiàn)貨市 場指現(xiàn)金交易市場，即買者付出現(xiàn)款，收進(jìn)證券或票據(jù)；賣者交付證券或票據(jù)，收進(jìn)現(xiàn)款。 這種交易一般當(dāng)天成交，當(dāng)天交割，原那么上最多不超過三個營業(yè)日。期貨市場是指成交日之 后合約規(guī)定的特定日期，如幾周、幾個月之后進(jìn)行交割。故正確答案為Ao第二節(jié)貨幣市場.（單項選擇）證券回購協(xié)議的融資期限、資金融通當(dāng)事人、融資根本目的、融資標(biāo)的等均有其 特點(diǎn)，以下選項中，

15、有關(guān)的表述不正確的選項是（）。A.證券回購協(xié)議當(dāng)事人主要是金融機(jī)構(gòu)，典型的是商業(yè)銀行等銀行為解決短期資金需要 而進(jìn)行的資金融通B.證券回購協(xié)議主要是商業(yè)銀行等銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)為解決短期頭寸缺乏進(jìn)行的資 金融通C.證券回購協(xié)議的融資標(biāo)的可以是各種有價證券如股票、債券、匯票、本票、支票和存 單等D.雖然證券回購協(xié)議的回購交易最長為365天，但絕大多數(shù)集中在30天之內(nèi)【答案】C【解析】此題考置的是證券回購協(xié)議的相關(guān)知識點(diǎn)。證券回購協(xié)議指正回購方即資金的借入方，在將證券出售給逆回購方即資金貸出方的同 時,雙方約定在將來某一日期由正回購方購回證券，逆回購方必須向正回購方返還原證券， 回購價按照約定的

16、回購利率計算的融資行為。實(shí)質(zhì)上是交易雙方進(jìn)行以證券為權(quán)利質(zhì)押的一 種短期資金融通。證券抵押貸款是以借款人持有的各種有價證券如匯票、本票、股票、債券、 支票和存單等作為質(zhì)物向銀行申請的貸款，屬于擔(dān)保貸款中質(zhì)押貸款的一種。證券回購協(xié)議17 和證券抵押貸款的融資期限、資金融通當(dāng)事人、融資根本目的、融資標(biāo)的均有很大的差異。 C項，證券回購協(xié)議的融資標(biāo)的主要是債券等金融資產(chǎn)。而證券抵押貸款的融資標(biāo)的可以是 各種有價證券如股票、債券、匯票、本票、支票和存單等。因此C項錯誤。此題為選非題，故正確答案為Co.（單項選擇）同業(yè)拆借市場屬于（）。A.債券市場B.金融衍生品市場C.資本市場D.貨幣市場【答案】D【解

17、析】此題考查的是貨幣市場的構(gòu)成。貨幣市場是指期限在一年以內(nèi)（含一年）的債務(wù)工具的 交易市場，又稱短期金融市場，是最早和最基本的金融市場組成局部。貨幣市場主要包括同 業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、回購協(xié)議市場、國庫券市場和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場等。A項錯誤，債券市場是發(fā)行和買賣債券的市場。債券是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾 按約定的利率和日期支付利息，并在約定日期歸還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。債券市場是資本市 場的子市場之一。B項錯誤，金融衍生品市場是從基礎(chǔ)性金融市場的基礎(chǔ)上派生出來的，從事以傳統(tǒng)金融 工具為基礎(chǔ)的金融衍生品交易的市場。C項錯誤，資本市場是融資期限在一年以上的長期資金交易市場。資本市場主要包括

18、股 票市場、債券市場和證券投資基金市場。D項正確，同業(yè)拆借市場，又稱同業(yè)拆放市場，是指金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期、臨時性頭 寸調(diào)劑的市場。同業(yè)拆借市場融資期限較短，以半天、1天、2天、7天為多，最短也可能 是兒個小時，或隔夜拆借，最長不超過一年，因此同業(yè)拆借市場屬于貨幣市場。故正確答案為D。.（單項選擇）我國同業(yè)拆借市場的英文簡稱是（）。A.HIBORB.LIBOR18C.SIBORD.CHIBOR【答案】D【解析】此題考查的是我國同業(yè)拆借市場的英文簡稱。同業(yè)拆借市場是指金融機(jī)構(gòu)之間相互融通 短期資金的金融市場。A項錯誤，香港銀行同業(yè)拆借利率的英文簡稱為HIBOR ,是指中國香港貨幣市場上銀 行與銀

19、行之間短期資金的借貸利率，并不作為我國銀行間同業(yè)拆借利率。B項錯誤，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率簡稱為LIBOR ,是指倫敦銀行間交易市場中商業(yè) 銀行對存于非美國銀行的美元進(jìn)行交易時所涉及的利率，并不作為我國銀行間同業(yè)拆借利率。C項錯誤，新加坡銀行同業(yè)拆借利率簡稱為SIBOR ,是指新加坡貨幣市場上，銀行與 銀行之間的一年期以下的短期資金借貸利率，并不作為我國銀行間同業(yè)拆借利率。D項正確，我國銀行間同業(yè)拆借利率簡稱為CHIBOR ,從1996年1月開始，中國人民銀 行運(yùn)用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，對交易量、利率、期限等同業(yè)拆借市場的各種信息集中匯總，并據(jù)此 在加權(quán)平均的基礎(chǔ)上生成全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場加權(quán)平均

20、利率（CHIBOR）并對外公布。故正確答案為D。.（單項選擇）正回購方所質(zhì)押證券的所有權(quán)真正讓渡給逆回購方的回購協(xié)議屬于（）。A.正回購B.逆回購C.封閉式網(wǎng)購D.開放式回購【答案】D【解析】此題考查的是回購協(xié)議的分類。A項、B項錯誤，回購協(xié)議從交易的主動性出發(fā)，分為正回購和逆回購。正回購，即通 常意義上的網(wǎng)購概念，是指資金需求者在出售證券的同時與證券購買者簽訂的、承諾在一定 期限內(nèi)按原定價格或約定價格購回所賣證券的協(xié)議。逆回購是指資金供應(yīng)者在買入證券的同 時與證券出售者簽訂的、在一定期限內(nèi)按原定價格或約定價格出售所買證券的協(xié)議。19第二章信用和利率第二節(jié)利率一、概述（-）利息的含義利息是指資

21、金所有者由于借出資金而取得的報酬。（二）利率的含義利率是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資本金的比率。利率=利息/借貸資本金X10 0與（三）利率的計算和應(yīng)用.單利法：F = PX （1+rXn）.復(fù)利法：F=PX （14-r） n式中，F(xiàn)代表本息和，P代表本金，r代表年利率，n代表期限。二、利率的決定理論（-）馬克思的利率決定理論馬克思的利率決定理論認(rèn)為，利率的高低取決于平均利潤率，其變化范圍在0與平均利 潤率之間。（-）古典利率理論（實(shí)際利率理論）古典利率理論認(rèn)為，投資是利率的減函數(shù)，儲蓄是利率的增函數(shù)，利率由投資和儲蓄的 均衡所決定。（三）凱恩斯的利率決定理論（流動性偏好利率理論）凱恩斯的

22、利率決定理論認(rèn)為利率不是由儲蓄和投資決定的，而是由貨幣的供求決定的。（四）可貸資金利率理論可貸資金利率理論認(rèn)為，利率是由可貸資金的供求關(guān)系決定的?！玖?xí)題演練】I.（單項選擇）李先生要求1000萬元人民幣的信用額度，該貸款合同規(guī)定的利率是12%,李先Fb配筆昭教C項錯誤，D項正確，按證券轉(zhuǎn)移行為法律性質(zhì)的不同，回購協(xié)議可分為買斷式回購（也 稱開放式回購）和質(zhì)押式回購（也稱封閉式回購）。開發(fā)式回購與封閉式回購的區(qū)別在于， 資金融入方是將債券“賣”給資金融出方，而不是質(zhì)押凍結(jié)，債券所有權(quán)隨交易的發(fā)生而轉(zhuǎn) 移。該債券在協(xié)議期內(nèi)可以由資金融出方自由支配，只要保證在協(xié)議期滿能夠有相等數(shù)量同 種債券賣給資金

23、融入方。而在封閉式網(wǎng)購中，資金融出方不擁有標(biāo)的債券的所有權(quán)，在網(wǎng)購 期內(nèi)，資金融出方無權(quán)對標(biāo)的債券進(jìn)行處置。故止確答案為Do5.（單項選擇）銀行承兌匯票期限自出票之日起最長不得超過（）。A.6個月B.9個月C.3個月D. 1年【答案】A【解析】此題考杳商業(yè)銀行。銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審 查同意承兌后，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。銀行承兌 匯票期限自出票之日起最長不得超過6個月。故正確答案為Ao第三節(jié)資本市場.（單項選擇）主要供應(yīng)長期資金，解決投資資金需要的是（）。A.貨幣市場B.資本市場C.同業(yè)拆借市場D.票據(jù)市

24、場【答案】B20Fb配筆昭教【解析】此題考查的是資本市場。金融市場根據(jù)金融市場上交易工具的期限，可以分為貨幣市場 和資本市場兩大類。A項錯誤，貨幣市場是融通短期資金的市場，包括同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場、商業(yè) 票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉(zhuǎn)讓存單市.場，這個市場主要 是滿足臨時性的資金需求，解決資金需求者的流動性問題。B項正確，資本市場是融通長期（1年以上）資金的市場，包括中長期銀行信貸市場和 證券市場。中長期信貸市場是金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè)之間的貸款市場，證券市場是通過證券的 發(fā)行與交易進(jìn)行融資的市場，包括債券市場、股票市場、保險市場、融資租賃市場等，這個 市場主要供應(yīng)

25、長期資金，解決投資資金需要，由于在長期金融活動中，涉及資金期限長、風(fēng) 險大，具有長期較穩(wěn)定收入，類似于資本投入，故稱之為資本市場。C項錯誤，同業(yè)拆借市場是除中央銀行之外的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的市場， 同業(yè)拆借的資金主要用于銀行暫時的存款票據(jù)清算的差額及其他臨時性的資金短缺需要，屬 于貨幣市場的子市場。D項錯誤，票據(jù)市場是票據(jù)通過流通轉(zhuǎn)讓進(jìn)行交易的場所。票據(jù)市場分承兌匯票市場和 票據(jù)貼現(xiàn)市場。在這個市場中，資金融通的特點(diǎn)是：期限短、數(shù)額小、交易靈活、參與者眾 多、風(fēng)險易于控制，屬于貨幣市場的子市場。故正確答案為B。.（單項選擇）在股票市場中，某一行業(yè)中處于重要支配地位，業(yè)績穩(wěn)定，流股盤和

26、總股本較大， 也就是權(quán)重較大的個股，這類股票一般稱為（）。A.績優(yōu)藍(lán)籌股B.A級藍(lán)籌股C.二線藍(lán)籌股D.一線藍(lán)籌股【答案】D【解析】此題考查的是股票分類的相關(guān)內(nèi)容。A項錯誤，績優(yōu)藍(lán)籌股指在某一行業(yè)中處于重要支配地位、業(yè)績優(yōu)良、交易活躍、公司21 知名度高、市值大、公司經(jīng)營者可信任、營收獲利穩(wěn)定、每年固定分配股利、紅利優(yōu)厚、市 場認(rèn)同度高的大公司的股票。B項錯誤，藍(lán)籌股有很多，可以分為：一線藍(lán)籌股，二線藍(lán)籌股，績優(yōu)藍(lán)籌股，大盤藍(lán) 籌股，中國藍(lán)籌股，還有藍(lán)籌股基金。沒有A級藍(lán)籌股的說法。C項錯誤，二級藍(lán)籌股是指在市值、行業(yè)地位上以及知名度上略遜于一線藍(lán)籌公司，是 相對于線藍(lán)籌而言的。D項止確，一級

27、藍(lán)籌股是指業(yè)績穩(wěn)定，流股盤和總股本較大，也就是權(quán)重較大的股票。故正確答案為Do.（單項選擇）針對已上市銀行，（）指股票價格與每股凈資產(chǎn)的比例。A.股東權(quán)益比率B.凈資產(chǎn)回報率C.市盈率D.市凈率【答案】D【解析】此題考行的是市凈率。市凈率指的是每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率。市凈率可用于股票投資分析，一般來說市 凈率較低的股票，投資價值較高，相反，那么投資價值較低。A項錯誤，股東權(quán)益比率，又稱自有資本比率或凈資產(chǎn)比率，是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的 比率，該比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。B項錯誤，凈資產(chǎn)回報率是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率；用以衡量公司運(yùn) 用自有資本的效率以及公司對股東投

28、入資本的利用效率。C項錯誤，市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市場廣泛談及市盈率通常指 的是靜態(tài)市盈率，通常用來作為比擬不同價格的股票是否被高估或者低估的指標(biāo)。故正確答案為D。4.（單項選擇）某公司優(yōu)先股股利維持在每年0. 1元，當(dāng)市場同類投資的年報酬率為時，該股票 的理論價格為（）。1元221.5 元C.2元D.2.5 元【答案】C【解析】此題考查股票的內(nèi)容。股票理論價格是指從理論上來說股票的價格，股票價格應(yīng)由其價值決定，但股票本身沒 有價值，它之所以有價格是因為它代表著收益的價值，所以股票的價格就是對未來收益的評 定，因此，未來收益的大小決定了股票的價值。股票理論價格=瞿鱉蹩.此題

29、中，股票a f. Kil TK1 J理論價格=m=2元。故正確答案為Co23生實(shí)際使用了 1000萬元人民幣，那么該銀行的貸款收入是（）萬元人民幣。12015010001120.（單項選擇）以下利率決定理論中，哪一理論強(qiáng)調(diào)投資與儲蓄對利率的決定作用？（）A.馬克思的利率論B.流動偏好論C.可貸資金論D.實(shí)際利率論3.（單項選擇）在利率決定理論中，將貨幣供給視為外生變量，認(rèn)為貨幣供給獨(dú)立于利率變動的 是（）。A.古典利率理論B.可貸資金理論C.信用傳播路徑理論D.流動性偏好理論第三章金融市場第一節(jié)金融市場概述一、金融市場的含義金融市場是指資金融通的市場，是以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其

30、機(jī)制的 總和。二、金融工具金融工具是指金融市場上的交易對象或交易標(biāo)的物。三、金融市場的分類（一）按照金融工具的期限劃分.貨幣市場：是指融資期限在一年以內(nèi)（含一年）的短期資金融通市場。.資本市場：是指融資期限在一年以上的長期資金融通市場。（二）按照交易性質(zhì)劃分.發(fā)行市場：又稱一級市場或初級市場，是指新發(fā)行的證券或票據(jù)等金融工具最初從發(fā) 行者手中出售給投資者手中的市場。.流通市場：又稱二級市場或次級市場，是指已經(jīng)發(fā)行的證券或票據(jù)等金融工具進(jìn)行轉(zhuǎn) 讓交易的市場。（三）按照有無固定場所劃分.有形市場：又稱證券交易所市場，是指具有固定交易場所的金融市場。.無形市場：又稱柜臺市場（OTC）、場外市場，是指

31、在交易所以外由證券買賣雙方當(dāng) 面議價成交的市場。（四）按照交割時間劃分.現(xiàn)貨市場：是指現(xiàn)金交易市場，即買者付出現(xiàn)款，收進(jìn)證券或票據(jù)；賣者交付證券或 票據(jù)，收進(jìn)現(xiàn)款。這種交易一般當(dāng)天成交，當(dāng)天交割，原那么上最多不超過三個營業(yè)日。.期貨市場：是指成交日之后合約規(guī)定的特定日期，如幾周、幾個月之后進(jìn)行交割。（五）按照交易中介的作用不同劃分.直接金融市場：是指資金需求者直接向資金供應(yīng)者融通資金的市場。.間接金融市場：是指以銀行等信用中介機(jī)構(gòu)作為媒介來進(jìn)行資金融通的市場?！玖?xí)題演練】.（單項選擇）貨幣市場是有關(guān)（）。A.現(xiàn)金交易的金融市場B.長期融資的金融市場C.短期融資的金融市場D.長期和短期融資的金融

32、市場.（單項選擇）市場存在有形無形之別，以下屬于有形市場的是（）。A.證券交易所B.第四市場C.第三市場D.柜臺市場.（單項選擇）將金融市場分為一級市場和二級市場的依據(jù)是（）。A.金融交易的性質(zhì)B.金融商品的融資期限C.金融交易的場所D.金融交易的交割時間Fb相筆昭教第二節(jié)貨幣市場一、同業(yè)拆借市場（一）含義同也拆借是金融機(jī)構(gòu)之間相互融通短期資金的一種金融業(yè)務(wù)。（二）特點(diǎn).期限短；.交易的同業(yè)性；.屬于信用拆借：.利率由供求雙方?jīng)Q定；.交易簡便的無形市場。（三）國際上有代表性的拆借利率國際上有代表性的同業(yè)拆借利率有：倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（UBOR）、新加坡銀行 同業(yè)拆借利率（SIBOR）、我國香港銀行同業(yè)拆借利率（HIBOR）。我國有上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR） 中國銀行間同業(yè)拆借利率（CHIBOR）,二、回購協(xié)議市場（-）含義回購協(xié)議市場是指通過回購協(xié)議進(jìn)行短期資金融通交易的場所?；刭弲f(xié)議是指資金融入方在出售證券的同時和證券購買者簽訂的、在一定期限內(nèi)按原定 價格或約定價格購回所賣證券的協(xié)議。（二）特點(diǎn).流動性強(qiáng)；.回購品種主要是國庫券等政府債券或其他有擔(dān)保債券，也可以是商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn) 讓定期存單等其他貨幣市場工具。（三）分類.按照交易的主動性劃分（1）正回購：是指資金需求者在出售證券的同時與證券購買者簽訂的、承諾在定期 限內(nèi)按原定價格或約定價格