自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備公司企業(yè)制度手冊(cè)

1、泓域/自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備公司企業(yè)制度手冊(cè)自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備公司企業(yè)制度手冊(cè)目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110856165 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc110856165 h 2 HYPERLINK l _Toc110856166 二、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc110856166 h 8 HYPERLINK l _Toc110856167 三、 吸收合并與新設(shè)合并 PAGEREF _Toc110856167 h 9 HYPERLINK l _Toc110856168 四、 股份公司資產(chǎn)重組的動(dòng)因 PAGEREF _Toc11085616

2、8 h 10 HYPERLINK l _Toc110856169 五、 上市公司收購(gòu)的信息披露 PAGEREF _Toc110856169 h 12 HYPERLINK l _Toc110856170 六、 上市公司要約收購(gòu)的程序 PAGEREF _Toc110856170 h 13 HYPERLINK l _Toc110856171 七、 中國(guó)公司法對(duì)監(jiān)事會(huì)的規(guī)定 PAGEREF _Toc110856171 h 16 HYPERLINK l _Toc110856172 八、 現(xiàn)代公司制度中的兩種模式 PAGEREF _Toc110856172 h 17 HYPERLINK l _Toc110

3、856173 九、 經(jīng)理的地位與職權(quán) PAGEREF _Toc110856173 h 19 HYPERLINK l _Toc110856174 十、 董事會(huì)的地位與職權(quán) PAGEREF _Toc110856174 h 21 HYPERLINK l _Toc110856175 十一、 股份有限公司的股東大會(huì) PAGEREF _Toc110856175 h 24 HYPERLINK l _Toc110856176 十二、 股東的資格及權(quán)利 PAGEREF _Toc110856176 h 27 HYPERLINK l _Toc110856177 十三、 蘇聯(lián)及東歐國(guó)家對(duì)市場(chǎng)社會(huì)主義理論的探索 PAG

4、EREF _Toc110856177 h 29 HYPERLINK l _Toc110856178 十四、 傳統(tǒng)理論對(duì)公有制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相兼容的否定 PAGEREF _Toc110856178 h 36 HYPERLINK l _Toc110856179 十五、 國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理體制改革的發(fā)展階段 PAGEREF _Toc110856179 h 41 HYPERLINK l _Toc110856180 十六、 傳統(tǒng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理體制的形成與弊端 PAGEREF _Toc110856180 h 45 HYPERLINK l _Toc110856181 十七、 中國(guó)公司法的歷史與現(xiàn)狀 PAGEREF _T

5、oc110856181 h 46 HYPERLINK l _Toc110856182 十八、 公司法的起源與發(fā)展 PAGEREF _Toc110856182 h 49 HYPERLINK l _Toc110856183 十九、 SWOT分析說(shuō)明 PAGEREF _Toc110856183 h 51 HYPERLINK l _Toc110856184 二十、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc110856184 h 62 HYPERLINK l _Toc110856185 二十一、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc110856185 h 64 HYPERLINK l _Toc11085

6、6186 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc110856186 h 66 HYPERLINK l _Toc110856187 （一）股東權(quán)利及義務(wù) PAGEREF _Toc110856187 h 66 HYPERLINK l _Toc110856188 1、公司股東為依法持有公司股份的人。 PAGEREF _Toc110856188 h 66 HYPERLINK l _Toc110856189 股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；持有同一種類股份的股東，享有同等權(quán)利，承擔(dān)同種義務(wù)。 PAGEREF _Toc110856189 h 67項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目承辦單位名稱xx投資管理公

7、司（二）項(xiàng)目聯(lián)系人董xx（三）項(xiàng)目建設(shè)單位概況本公司秉承“顧客至上，銳意進(jìn)取”的經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。公司堅(jiān)持“責(zé)任+愛(ài)心”的服務(wù)理念，將誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)信服務(wù)作為企業(yè)立世之本，在服務(wù)社會(huì)、方便大眾中贏得信譽(yù)、贏得市場(chǎng)。“滿足社會(huì)和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入快車道的良好機(jī)遇，正以高昂的熱情投身于建設(shè)宏偉大業(yè)。未來(lái)，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會(huì)責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開(kāi)放、求實(shí)”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國(guó)。公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社

8、會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司不斷推動(dòng)企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，增強(qiáng)品牌意識(shí)，提升品牌管理能力，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營(yíng)向品牌經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。公司積極申報(bào)注冊(cè)國(guó)家及本區(qū)域著名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。（四）項(xiàng)目實(shí)施的可行性1、符合我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來(lái)，我國(guó)為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，先后出臺(tái)了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺(tái)鼓勵(lì)行業(yè)開(kāi)展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升

9、級(jí)，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊廣闊的終端消費(fèi)市場(chǎng)及逐步升級(jí)的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)公司經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過(guò)自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)的品牌建設(shè)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項(xiàng)目主要基于

10、公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過(guò)對(duì)研發(fā)測(cè)試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開(kāi)發(fā)、檢測(cè)試驗(yàn)、新產(chǎn)品測(cè)試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行性?？v觀發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)化進(jìn)程，自動(dòng)化設(shè)備作為提高生產(chǎn)效率的關(guān)鍵手段，其與工業(yè)制造技術(shù)相結(jié)合，在傳統(tǒng)裝備制造業(yè)生產(chǎn)方式的革命性變革進(jìn)程中起到至關(guān)重要的作用。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生深刻變革和調(diào)整。加速培育和發(fā)展高端裝備制造業(yè)，既是構(gòu)建國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)，掌握發(fā)展主動(dòng)權(quán)的迫切需要，也是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的內(nèi)在要求。因此，大力推廣自動(dòng)化設(shè)備也將是我

11、國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然途徑，這一轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程將為我國(guó)自動(dòng)化設(shè)備生產(chǎn)行業(yè)提供良好的發(fā)展機(jī)會(huì)和廣闊的市場(chǎng)空間。（五）項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目選址位于xxx（待定），占地面積約78.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目建筑面積104386.35，其中：主體工程69509.44，倉(cāng)儲(chǔ)工程17248.40，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施9455.67，公共工程8172.84。（六）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資35064.26萬(wàn)元，其中：建設(shè)

12、投資27828.02萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的79.36%；建設(shè)期利息322.16萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.92%；流動(dòng)資金6914.08萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.72%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資27828.02萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用23664.14萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用3534.40萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)629.48萬(wàn)元。（七）資金籌措方案本期項(xiàng)目總投資35064.26萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款13149.46萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營(yíng)業(yè)收入（SP）：73700.00萬(wàn)元。2、綜合總成本費(fèi)用（TC）：63095.77萬(wàn)元。3、凈

13、利潤(rùn)（NP）：7730.39萬(wàn)元。4、全部投資回收期（Pt）：6.49年。5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：14.50%。6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：3747.93萬(wàn)元。（九）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期項(xiàng)目按照國(guó)家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（十）項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積52000.00約78.00畝1.1總建筑面積104386.35容積率2.011.2基底面積32240.00建筑系數(shù)62.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝334.852總投資萬(wàn)元35064.262.1建設(shè)投資萬(wàn)元27828.022.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元23664.142.1.2工程

14、建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元3534.402.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元629.482.2建設(shè)期利息萬(wàn)元322.162.3流動(dòng)資金萬(wàn)元6914.083資金籌措萬(wàn)元35064.263.1自籌資金萬(wàn)元21914.803.2銀行貸款萬(wàn)元13149.464營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元73700.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元63095.776利潤(rùn)總額萬(wàn)元10307.197凈利潤(rùn)萬(wàn)元7730.398所得稅萬(wàn)元2576.809增值稅萬(wàn)元2475.2610稅金及附加萬(wàn)元297.0411納稅總額萬(wàn)元5349.1012工業(yè)增加值萬(wàn)元18500.8013盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元34151.96產(chǎn)值14回收期年6.49含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率14.5

15、0%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元3747.93所得稅后公司簡(jiǎn)介（一）公司基本信息1、公司名稱：xx投資管理公司2、法定代表人：董xx3、注冊(cè)資本：1200萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2011-1-197、營(yíng)業(yè)期限：2011-1-19至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司不斷推動(dòng)企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)

16、施品牌戰(zhàn)略，增強(qiáng)品牌意識(shí)，提升品牌管理能力，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營(yíng)向品牌經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。公司積極申報(bào)注冊(cè)國(guó)家及本區(qū)域著名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。吸收合并與新設(shè)合并公司合并是指兩個(gè)或兩個(gè)以上股份公司通過(guò)合并協(xié)議，依照公司法的有關(guān)規(guī)定，將財(cái)產(chǎn)合并，聯(lián)合組成一個(gè)新的公司的行為。合并的形式有吸收合并和新立合并公司。吸收合并是一個(gè)公司吸收兼并其他公司，被吸收公司解散（即A+B+C+A）；新設(shè)合并為兩個(gè)以上公司合并設(shè)立一個(gè)新設(shè)公司，合并各方解散（即A+B+C+M）。公司合并是資產(chǎn)重組的重要形式之一，其目的是取得規(guī)模效益，增

17、強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司合并應(yīng)當(dāng)由各方簽訂合并協(xié)議，并編制資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自做出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。不清償債務(wù)或者不提供相應(yīng)擔(dān)保的，公司不得合并。公司合并時(shí)，合并各方的債權(quán)、債務(wù)，應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司或者新設(shè)的公司承繼。由于公司合并造成登記事項(xiàng)變更的，應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記；公司解散的，應(yīng)當(dāng)依法辦理公司注銷登記；新設(shè)立公司的，應(yīng)依法辦理公司設(shè)立登記。股份公司資產(chǎn)重組的動(dòng)因（一）資產(chǎn)重組的含義企業(yè)資產(chǎn)重組，是第二次世界大戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)發(fā)

18、展中的一大熱點(diǎn)問(wèn)題，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大動(dòng)力。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)資產(chǎn)重組包括企業(yè)之間的收購(gòu)和兼并兩方面的內(nèi)容，因而也可以簡(jiǎn)稱為企業(yè)間的“并購(gòu)”。企業(yè)兼并是指由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸收一家或更多的公司，我國(guó)公司法稱之為吸收合并；企業(yè)收購(gòu)是指一家公司對(duì)其他公司控股權(quán)的收購(gòu)。這里所說(shuō)的主要是上市公司的收購(gòu)。（二）資產(chǎn)重組的動(dòng)因公司資產(chǎn)重組的動(dòng)因是多方面的，一般可歸納如下。1.為取得規(guī)模效益，加快技術(shù)創(chuàng)新。通過(guò)資產(chǎn)重組，可以將一些小企業(yè)組合成大企業(yè)，形成規(guī)模效應(yīng)。企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大以后，可以使用大型的、先進(jìn)的設(shè)備，降低生產(chǎn)成本，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，企業(yè)增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)實(shí)力，可以加大科技研發(fā)投資，促進(jìn)企

19、業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品更新?lián)Q代。2.為取得更大的市場(chǎng)份額，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，一些中小企業(yè)的生存遇到威脅，它們希望能通過(guò)資產(chǎn)重組與大企業(yè)聯(lián)姻，在市場(chǎng)中取得一席之地。大企業(yè)也可以通過(guò)并購(gòu)一些小企業(yè)，鞏固自己的市場(chǎng)地位，增強(qiáng)自己的實(shí)力。3.從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況出發(fā)，解決財(cái)務(wù)困難并取得財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。有些企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善，連年虧損，已處于破產(chǎn)的邊緣，資產(chǎn)重組就成為其惟一的生路。同時(shí)，對(duì)于兼并者來(lái)說(shuō)，也可以取得由于稅法、會(huì)計(jì)處理慣例所帶來(lái)的利益。例如，通過(guò)兼并，可利用稅法中的虧損遞延條款實(shí)現(xiàn)合法避稅。所謂虧損遞延，是指某公司虧損后可以用當(dāng)年的利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損，而免繳相應(yīng)的企業(yè)所得稅，其虧損還

20、可以向后遞延。如果被兼并的企業(yè)是虧損企業(yè)，兼并方就可以充分利用稅收方面的優(yōu)惠政策。又如，企業(yè)兼并后，原企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)所要繳納的稅收也可以免除。此外，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在資產(chǎn)重組中可以使自己手中的股票升值，而這種由于股票折算所帶來(lái)的收益也是免稅的。4.有利于企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整，降低進(jìn)入新行業(yè)的成本。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各行業(yè)的資源配置效率是不同的，一些朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的投資效率明顯高于一些夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。這就要求企業(yè)能順應(yīng)時(shí)代潮流，及時(shí)調(diào)整自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)或積極介入新興產(chǎn)業(yè)。但由于技術(shù)的限制和生產(chǎn)資料的專用性等原因，進(jìn)入新的領(lǐng)域是存在許多障礙的。通過(guò)與新興產(chǎn)業(yè)的一些企業(yè)實(shí)行資產(chǎn)重組，就可以減少行業(yè)進(jìn)入障礙，降低產(chǎn)業(yè)調(diào)

21、整的成本。5.可以利用上市公司的殼資源，通過(guò)資產(chǎn)重組而借殼上市。在一些國(guó)家，如中國(guó)，公司的上市程序是十分復(fù)雜的，因而上市公司的外殼就成為一種稀缺資源。通過(guò)兼并或資產(chǎn)置換，就能夠借殼上市，取得向社會(huì)募集資金和配股集資的一些優(yōu)惠政策。上市公司收購(gòu)的信息披露證券市場(chǎng)的所有活動(dòng)，都必須遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，而規(guī)范的持股信息披露制度則是實(shí)現(xiàn)“三公”原則的基本條件，它可以使廣大投資者在充分掌握同等信息的基礎(chǔ)上，及時(shí)做出投資決策，防止大股東利用其在公司中的特殊地位或資金優(yōu)勢(shì)，形成信息壟斷和操縱股價(jià)。各國(guó)公司法對(duì)持股信息披露制度都有明確規(guī)定。例如，美國(guó)1934年證券交易法第13節(jié)規(guī)定，任何人直接或間接取

22、得一家公司5%以上股權(quán)時(shí)，應(yīng)在10日內(nèi)向聯(lián)邦證券交易委員會(huì)、發(fā)行人或者有關(guān)證券交易所提出報(bào)告；英國(guó)1985年公司法規(guī)定，任何人持有一家公司的股票增至5%以上或降至5%以下，或者在其持股量超過(guò)5%后每增減1%，必須在5個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)通知該公司。我國(guó)證券法第87條規(guī)定，通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份的5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予以公告；在上述規(guī)定的期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。報(bào)告和公告的內(nèi)容主要包括：持股人的名稱、住所；所持有的股票的名稱、數(shù)量；持股達(dá)到法定比例或者持股增減變化達(dá)到法

23、定比例的日期。投資者持有上市公司已發(fā)行股份的5%后，其所持有該公司已發(fā)行股份比例每增加或者減少5%，應(yīng)當(dāng)依照上述規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后2日內(nèi)，不得再行買進(jìn)該公司的股票。我國(guó)原股票發(fā)行與交易管理暫行條例的此項(xiàng)規(guī)定為2%，這樣有利于簡(jiǎn)化收購(gòu)程序，降低收購(gòu)成本，是對(duì)收購(gòu)行為采取的鼓勵(lì)性政策。上市公司要約收購(gòu)的程序（一）強(qiáng)制收購(gòu)的意義及其有關(guān)規(guī)定我國(guó)證券法第88條規(guī)定，通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份的30%時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約，但經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)免除發(fā)出要約的除外。這實(shí)際上是法律做出的一種強(qiáng)制性收

24、購(gòu)的規(guī)定。強(qiáng)制收購(gòu)制度的理論依據(jù)是：在上市公司股權(quán)日益分散的情況下，持有一個(gè)公司30%以上股權(quán)的股東，已基本上取得了該公司的控股權(quán)，即公司高級(jí)管理人員的任命、經(jīng)營(yíng)決策的制定，基本上可以由該股東決定，小股東也因此被剝奪了應(yīng)享有的權(quán)利，處于任人支配的地位。從公平的角度說(shuō)，小股東應(yīng)有權(quán)將自己持有的、實(shí)際已失去表決權(quán)的股份，以合理的價(jià)格賣給大股東。因此，各國(guó)的有關(guān)法律都對(duì)強(qiáng)制性要約收購(gòu)做出了明文規(guī)定，以保護(hù)小股東的利益。（二）收購(gòu)要約的實(shí)施過(guò)程收購(gòu)人在發(fā)出收購(gòu)要約前，必須事先向國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送上市公司收購(gòu)報(bào)告書，以加強(qiáng)對(duì)收購(gòu)行為的監(jiān)督管理。報(bào)告書應(yīng)載明下列事項(xiàng)：（1）收購(gòu)入的名稱、住所；（2）收

25、購(gòu)入關(guān)于收購(gòu)的決定；（3）被收購(gòu)的上市公司名稱；（4）收購(gòu)目的；（5）收購(gòu)股份的詳細(xì)名稱和預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額；（6）收購(gòu)的期限、收購(gòu)的價(jià)格；（7）收購(gòu)所需資金額及資金保證；（8）報(bào)送上市公司收購(gòu)報(bào)告書時(shí)所持有被收購(gòu)公司股份數(shù)占該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的比例。收購(gòu)人還應(yīng)當(dāng)將上市公司收購(gòu)報(bào)告書同時(shí)提交證券交易所。收購(gòu)人在報(bào)送收購(gòu)報(bào)告書之后，應(yīng)及時(shí)公告其收購(gòu)要約，以便其他投資者了解收購(gòu)的有關(guān)情況，而且，間隔的時(shí)間不能太長(zhǎng)，以防止股價(jià)的波動(dòng)影響市場(chǎng)的穩(wěn)定和順利收購(gòu)。我國(guó)證券法結(jié)合現(xiàn)實(shí)的具體情況規(guī)定，要在報(bào)送報(bào)告書之日起15日后公告其收購(gòu)要約，收購(gòu)要約的期限不得少于30日，并不得超過(guò)60在收購(gòu)要約的有效期

26、限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤回其收購(gòu)要約。如果在此期間收購(gòu)入需要變更收購(gòu)要約中的事項(xiàng)，必須事先向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)及證券交易所提出報(bào)告，經(jīng)獲準(zhǔn)后予以公告。也就是說(shuō)，收購(gòu)要約是不可收回的，但其內(nèi)容卻是可以依法變更的。收購(gòu)要約中提出的各項(xiàng)收購(gòu)條件，適用于被收購(gòu)公司的所有股東。同時(shí)，在收購(gòu)要約期限內(nèi)，收購(gòu)人不得采取要約規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買賣被收購(gòu)公司的股票。（三）收購(gòu)要約屆滿可能出現(xiàn)的兩種情況收購(gòu)要約的期限屆滿，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)公司的股份達(dá)到該上市公司已發(fā)行股份總額的75%以上時(shí)，該上市公司的股票應(yīng)在證券交易所終止上市交易。這是因?yàn)?，按照我?guó)公司法的規(guī)定，上市公司向社會(huì)募集的股份應(yīng)當(dāng)超過(guò)股份

27、總額的25%，以防止大股東對(duì)股票價(jià)格的操縱。但對(duì)這種情況下其他股東所持有的股票應(yīng)如何處理，我國(guó)證券法沒(méi)有明確的規(guī)定。按照國(guó)際上的通行做法，交易所可以安排將超過(guò)75%部分的股票陸續(xù)賣出去，而且該售賣計(jì)劃應(yīng)預(yù)先公開(kāi)。我國(guó)沒(méi)有采取這一規(guī)定，可能會(huì)對(duì)收購(gòu)行為產(chǎn)生阻礙的作用，因?yàn)樗龃罅耸召?gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。如果收購(gòu)要約的期限屆滿，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)公司的股份數(shù)額達(dá)到該公司已發(fā)行股份總額的90%以上，其余仍持有被收購(gòu)公司股票的股東，有權(quán)向收購(gòu)入以收購(gòu)要約的同等條件出售其股票，收購(gòu)入應(yīng)當(dāng)收購(gòu)。被收購(gòu)公司被收購(gòu)如不符合公司法規(guī)定的條件，應(yīng)當(dāng)依法變更其企業(yè)形式。例如，原來(lái)的股份有限公司，可能變更為有限責(zé)任公司。中國(guó)公司

28、法對(duì)監(jiān)事會(huì)的規(guī)定我國(guó)公司法規(guī)定：有限責(zé)任公司一般要設(shè)監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于3人；股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的公司可設(shè)1至2名監(jiān)事，不設(shè)監(jiān)事會(huì)。股份有限公司必須設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其主要職能是對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)監(jiān)督，但不參與公司的業(yè)務(wù)決策和管理。我國(guó)公司法第118條規(guī)定，股份有限公司的監(jiān)事會(huì)成員不得少于3人，監(jiān)事會(huì)設(shè)主席1人，可以設(shè)副主席。為了保持監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，公司的董事、經(jīng)理及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不得兼任監(jiān)事；有關(guān)董事任職資格的規(guī)定也適應(yīng)監(jiān)事。監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，從理論上說(shuō)，應(yīng)由公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生。但為了緩解公司中的勞資矛盾，維護(hù)公司職工的利益，有些國(guó)家的公司法規(guī)定在監(jiān)事會(huì)中必

29、須有一些職工的代表。我國(guó)公司法就規(guī)定：監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，其中職工代表的比例不得低于三分之一，具體比例由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會(huì)中的職工代表由職工民主選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會(huì)的職權(quán)主要包括：（1）檢查公司的財(cái)務(wù)；（2）對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東大會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議；（3）當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正；（4）提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，在董事會(huì)不履行召集和主持股東會(huì)會(huì)議職責(zé)時(shí)召集和主持股東會(huì)會(huì)議；（5）向股東會(huì)會(huì)議提出提案；（6）依法對(duì)董事、高級(jí)管理人員提起訴訟

30、；（7）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。監(jiān)事會(huì)的議事方式和表決程序由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會(huì)行使職權(quán)，在必要時(shí)可以委托律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、審計(jì)師等專業(yè)人員協(xié)助，委托費(fèi)用由公司承擔(dān)。可見(jiàn)，我國(guó)公司法對(duì)監(jiān)事會(huì)的設(shè)置與德國(guó)監(jiān)事會(huì)的設(shè)置有著本質(zhì)的區(qū)別。現(xiàn)代公司制度中的兩種模式監(jiān)事會(huì)是股份有限公司依法設(shè)立的監(jiān)督公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。在歐美許多國(guó)家的公司法中，對(duì)于股份有限公司是否要設(shè)監(jiān)事會(huì)的問(wèn)題有著不同的規(guī)定。不要求設(shè)立監(jiān)事會(huì)的公司，通常稱為一元結(jié)構(gòu)；要求設(shè)立監(jiān)事會(huì)的公司，稱為二元結(jié)構(gòu)。在英美的公司法中，從來(lái)沒(méi)有確立公司監(jiān)事或監(jiān)事會(huì)的地位。這種情況十分明確，以致在眾多英美法系國(guó)家中，許多不熟悉大陸法的人甚至不知監(jiān)事會(huì)為何

31、物。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港簽署聯(lián)合監(jiān)管備忘錄時(shí)，對(duì)是否設(shè)立監(jiān)事會(huì)的問(wèn)題一直，存有分歧。在采取一元結(jié)構(gòu)的公司中，公司的權(quán)力集中于董事會(huì)。但對(duì)于上市公司與非上市公司來(lái)說(shuō)，董事會(huì)的權(quán)力集中程度是不同的。依據(jù)美國(guó)的公司法，非上市公司的管理中心在董事會(huì)，董事會(huì)也可以將權(quán)力授予以總裁為代表的公司的管理者，而股東的實(shí)際權(quán)力十分有限。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，公司的管理事務(wù)交由總裁或首席執(zhí)行官負(fù)責(zé)，董事會(huì)則退到幕后，出現(xiàn)了“經(jīng)理階層權(quán)力中心主義”。在大陸法系中，一般要求設(shè)立監(jiān)事會(huì)，但具體到各國(guó)也有所不同。如法國(guó)公司法中，公司可以采取一元結(jié)構(gòu)，也可以采取二元結(jié)構(gòu)；采取二元結(jié)構(gòu)的公司，監(jiān)事會(huì)的成員全部由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生。德國(guó)

32、的公司法規(guī)定必須設(shè)立監(jiān)事會(huì)，而且其成員一半以上由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，另一部分由職工推選，但監(jiān)事會(huì)主席必須由股東選舉的監(jiān)事?lián)?，并可以有兩票的投票?quán)。無(wú)論是法國(guó)還是德國(guó)，在采取二元結(jié)構(gòu)的公司中，監(jiān)事會(huì)的地位和職權(quán)都是十分相似的，都有較高的地位。公司的監(jiān)事會(huì)雖然不直接管理公司業(yè)務(wù)，通常情況下也不得代表公司，但它有權(quán)任命董事會(huì)成員，有權(quán)監(jiān)督董事會(huì)的管理工作，有權(quán)決定董事會(huì)成員的報(bào)酬，有權(quán)決定公司的重大決策，有權(quán)在公司章程授權(quán)范圍內(nèi)批準(zhǔn)公司活動(dòng)，而且在公司董事會(huì)不能召集股東大會(huì)時(shí)，有權(quán)召集股東大會(huì)。此外，監(jiān)事會(huì)還可以隨時(shí)了解公司狀況，在必要的時(shí)候?qū)臼聞?wù)進(jìn)行檢查和監(jiān)督。在一般情況下，公司監(jiān)事會(huì)批準(zhǔn)該公

33、司年度財(cái)務(wù)報(bào)告后即視為公司年度賬目通過(guò)。若監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)之間出現(xiàn)分歧，則必須將公司年度報(bào)告提交股東大會(huì)決定。在董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)的關(guān)系上，德國(guó)公司法規(guī)定，董事會(huì)必須定期向監(jiān)事會(huì)匯報(bào)公司的政策、利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)狀況等，監(jiān)事會(huì)可以隨時(shí)向董事會(huì)了解本公司的重大事務(wù)，并可親自或通過(guò)專家審查公司賬簿和卷宗。公司監(jiān)事會(huì)可以規(guī)定，公司在開(kāi)展某些業(yè)務(wù)之前須事先得到監(jiān)事會(huì)的批準(zhǔn)?？梢?jiàn)，德國(guó)公司法中的監(jiān)事會(huì)職權(quán)是很大的，實(shí)際上部分地享有了股東大會(huì)的一些職權(quán)，或成為股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)關(guān)。經(jīng)理的地位與職權(quán)經(jīng)理是具體掌管和處理公司事務(wù)，對(duì)外可以在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)代表公司進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)的業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)。經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。在其他國(guó)家，也有

34、公司最高管理人員成為總裁、首席執(zhí)行官的。我國(guó)公司法規(guī)定，股份有限公司須設(shè)立經(jīng)理1人，副經(jīng)理若干人。公司法中所講的經(jīng)理，與國(guó)有企業(yè)和集體企業(yè)中的經(jīng)理并不完全相同。后者是企業(yè)的法人代表，而前者只是董事會(huì)聘請(qǐng)的高級(jí)管理人員，是董事會(huì)的輔助機(jī)構(gòu)。經(jīng)理的職權(quán)可分為兩種：一是經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)；二是代理權(quán)，即依照公司章程和董事會(huì)授權(quán)，以公司的名義從事商務(wù)活動(dòng)。我國(guó)公司法第50條和114條規(guī)定了有限責(zé)任公司和股份有限公司經(jīng)理所行使的職權(quán)：（1）主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議；（2）組織實(shí)施公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；（3）擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；（4）擬訂公司的基本

35、管理制度；（5）制定公司的具體規(guī)章；（6）提請(qǐng)聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；（7）聘任或者解聘除應(yīng)由董事會(huì)聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員；（8）董事會(huì)授予的其他職權(quán)。由此可見(jiàn)，董事會(huì)與經(jīng)理之間有著明顯的分工：董事會(huì)負(fù)責(zé)決定公司重要經(jīng)營(yíng)決策方案，直接對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)；經(jīng)理主要負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)與經(jīng)理之間的分工，本質(zhì)上是控制權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。然而，在我國(guó)的許多股份公司中，普遍存在著董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理的現(xiàn)象，這不利于董事會(huì)與經(jīng)理的分工，也不利于董事會(huì)對(duì)經(jīng)理的監(jiān)督。黨的十五屆四中全會(huì)的決定指出：董事長(zhǎng)、總經(jīng)理原則上分設(shè)，這是我國(guó)股份制改革走向規(guī)范的重要步。董事會(huì)的地位

36、與職權(quán)（一）董事會(huì)的性質(zhì)與地位董事會(huì)由公司股東大會(huì)選舉的全體董事組成，是以公司的名義進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策和業(yè)務(wù)執(zhí)行的常設(shè)機(jī)構(gòu)。各國(guó)公司法都規(guī)定，股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，但股東大會(huì)的決議只有通過(guò)董事會(huì)才能執(zhí)行。同時(shí)，董事會(huì)要代表股東的利益，聘任公司的經(jīng)理，并監(jiān)督其負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的行為。董事會(huì)的性質(zhì)和地位的確立，是公司法人制度的具體體現(xiàn)，它有效地解決了資本社會(huì)化與經(jīng)營(yíng)管理集權(quán)化的矛盾，提高了資本的運(yùn)營(yíng)效率。自20世紀(jì)60年代以來(lái)，出現(xiàn)了董事會(huì)職權(quán)擴(kuò)大的傾向。西方許多國(guó)家公司法都出現(xiàn)了削弱股東大會(huì)或經(jīng)理人員的權(quán)限，加強(qiáng)董事會(huì)權(quán)限的趨勢(shì)，這是加強(qiáng)公司管理，追求更高利潤(rùn)的需要。例如，美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)公司

37、法第35條規(guī)定：除本法令或公司法另有規(guī)定外，公司的一切權(quán)力都應(yīng)由董事會(huì)行使或由董事會(huì)授權(quán)行使，公司的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)和事務(wù)都應(yīng)在董事會(huì)的指示下進(jìn)行。德國(guó)法律授予董事會(huì)以“專屬權(quán)限”，無(wú)論是公司章程還是股東大會(huì)決議，都不能限制董事會(huì)的專屬權(quán)限。英國(guó)公司法規(guī)定：凡依照公司章程的規(guī)定屬于董事會(huì)權(quán)限范圍的事宜，董事會(huì)可不受股東大會(huì)決議的約束，股東大會(huì)的決議不能推翻董事會(huì)在其權(quán)限范圍內(nèi)作出的決定。（二）董事會(huì)的組成與職權(quán)我國(guó)公司法規(guī)定，股份有限公司的董事會(huì)應(yīng)由519人組成，董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)1人，由全體董事出席的董事會(huì)以過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。董事長(zhǎng)是公司的法定代表人，對(duì)外可代表公司開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)，對(duì)內(nèi)是股東大會(huì)和董事會(huì)

38、的主席。董事長(zhǎng)的職權(quán)是：（1）主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議；（2）檢查董事會(huì)決議的實(shí)施情況，并向董事會(huì)提出報(bào)告；（3）簽署公司股票、公司債券和職權(quán)范圍內(nèi)的文件。公司可設(shè)副董事長(zhǎng)1名2名，副董事長(zhǎng)協(xié)助董事長(zhǎng)工作，在董事長(zhǎng)不能履行職權(quán)時(shí)，由董事長(zhǎng)指定的副董事長(zhǎng)代行其職權(quán)。我國(guó)公司法第47條和第110條規(guī)定，董事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：（1）召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作；（2）執(zhí)行股東大會(huì)的決議；（3）決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；（4）制定公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（5）制定公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（6）制定公司增加或者減少注冊(cè)資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案

39、；（7）擬訂公司合并、分立、解散或者變更公司形式的方案；（8）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（9）決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報(bào)酬事項(xiàng)，并根據(jù)經(jīng)理的提名，決定聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及其報(bào)酬事項(xiàng)；（10）制定公司的基本管理制度；（11）公司章程的其他職權(quán)。（三）董事會(huì)的召集與決議董事會(huì)的召集人原則上是董事長(zhǎng)，但每屆董事會(huì)第一次會(huì)議應(yīng)由股東大會(huì)中得票最多的董事召集。董事會(huì)每年度至少召開(kāi)兩次會(huì)議。召集董事會(huì)，應(yīng)在會(huì)議召開(kāi)前10日以前向各董事發(fā)出通知，通知中應(yīng)載明召集事由。但遇到緊急情況，可不經(jīng)上述程序，隨時(shí)召集。通知方式可由公司章程規(guī)定。所有董事都應(yīng)參加董事會(huì)會(huì)議，如果董事因故不能出席，可

40、以書面委托其他董事代為出席董事會(huì)，委托書中應(yīng)載明授權(quán)范圍，以明確責(zé)任。董事會(huì)實(shí)行“一人一票”原則，董事會(huì)決議不再分普通決議和特別決議。我國(guó)公司法第112條規(guī)定，董事會(huì)會(huì)議應(yīng)由1/2以上的董事出席方可舉行，董事會(huì)做出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。董事會(huì)會(huì)議應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議所議事項(xiàng)的決定做記錄，出席會(huì)議的董事在會(huì)議記錄上簽名。董事應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)的決議承擔(dān)責(zé)任。董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，致使公司遭受嚴(yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對(duì)公司負(fù)賠償責(zé)任。但經(jīng)證明在表決時(shí)曾表示異議并記載于會(huì)議記錄中的，該董事可以免除責(zé)任。（四）我國(guó)公司法中董事會(huì)設(shè)置的特點(diǎn)在我國(guó)的公司權(quán)力機(jī)構(gòu)的設(shè)置中，董事長(zhǎng)實(shí)際上處

41、于權(quán)力金字塔的頂端。這是因?yàn)?，按公司法?guī)定，董事長(zhǎng)是公司的法定代表人，是唯一對(duì)外代表公司的高級(jí)管理人員，其他任何人或機(jī)構(gòu)必須得到董事長(zhǎng)授權(quán)后才能代表公司。在公司的現(xiàn)實(shí)運(yùn)行過(guò)程中，董事會(huì)在閉會(huì)期間，一般還由董事長(zhǎng)代行公司董事會(huì)的部分職權(quán)。所以，在我國(guó)的公司管理制度中，董事長(zhǎng)擁有凌駕于其他董事之上的極高地位。在西方國(guó)家，普通董事與董事長(zhǎng)之間只有職責(zé)分工上的差別，而無(wú)地位高低之分。在英美公司法中，董事長(zhǎng)更像是董事會(huì)主席或會(huì)議召集人，除德國(guó)在個(gè)別情況下賦予董事長(zhǎng)以兩票表決權(quán)外，其他國(guó)家都規(guī)定，每個(gè)董事都只有同等的表決權(quán)，都擁有同等的對(duì)外代表權(quán)。實(shí)際上，董事會(huì)總是以集體的名義作出決策的，以董事或董事長(zhǎng)個(gè)

42、人身份參與對(duì)外活動(dòng)的情況是極為罕見(jiàn)的。這就是說(shuō)，西方國(guó)家的董事會(huì)的運(yùn)作，特別強(qiáng)調(diào)了這樣一個(gè)理念，即內(nèi)部民主與對(duì)外集權(quán)的統(tǒng)一。這是我國(guó)在公司理論研究中特別應(yīng)當(dāng)注意的一個(gè)問(wèn)題。股份有限公司的股東大會(huì)（一）股東大會(huì)的性質(zhì)和類型股東大會(huì)是由股份有限公司全體股東組成的、決定公司經(jīng)營(yíng)管理重大事項(xiàng)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東大會(huì)的性質(zhì)可以從兩個(gè)方面理解：（1）它是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，公司的一切重大事項(xiàng)都必須由股東大會(huì)作出決議方可執(zhí)行，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)要對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)；（2）股東大會(huì)只是股東或公司意向決策的場(chǎng)所，而不是公司經(jīng)營(yíng)管理的機(jī)構(gòu)，它對(duì)外不能代表公司簽訂協(xié)議，對(duì)內(nèi)不能管理公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。股東大會(huì)分為股東年會(huì)和

43、股東臨時(shí)會(huì)。股東年會(huì)也稱股東常會(huì)，是按公司法的規(guī)定于每一個(gè)會(huì)計(jì)年度終結(jié)后召開(kāi)的股東大會(huì)。它每年召開(kāi)一次，可以對(duì)股東大會(huì)所享有的各項(xiàng)職權(quán)進(jìn)行表決。股東臨時(shí)會(huì)，即在公司認(rèn)為必要時(shí)臨時(shí)召集的股東會(huì)議。股東臨時(shí)會(huì)因其召集的根據(jù)不同，有強(qiáng)制召開(kāi)和任意召開(kāi)之分。強(qiáng)制召開(kāi)是由法律規(guī)定必須召開(kāi)的股東會(huì)議，如董事人數(shù)不足2/3，或者公司累計(jì)未彌補(bǔ)虧損達(dá)股本的1/3時(shí)。任意召開(kāi)的股東臨時(shí)會(huì)議通常由董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)或者有符合法定數(shù)量投票權(quán)的股東（我國(guó)規(guī)定為10%以上）要求召開(kāi)。股東臨時(shí)會(huì)只能按會(huì)議通知的內(nèi)容進(jìn)行決議。（二）股東大會(huì)的職權(quán)根據(jù)新公司法第38.條和第100條的規(guī)定，股東大會(huì)行使下列職權(quán)：（1）決定公司的經(jīng)

44、營(yíng)方針和投資計(jì)劃；（2）選舉和更換非由職工代表?yè)?dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)；（3）審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告；（4）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事的報(bào)告；（5）審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（6）審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（7）對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本做出決議；（8）對(duì)發(fā)行公司債券做出決議；（9）對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式做出決議；（11）修改公司章程；（12）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。（三）股東大會(huì)的召集股東大會(huì)的召集權(quán)屬于董事會(huì)。董事會(huì)在決定召集股東大會(huì)時(shí)，必須將會(huì)議審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)前20日以前、臨時(shí)股東會(huì)應(yīng)于15日以前通知各股東。召開(kāi)股

45、東年會(huì)的通知，必須對(duì)會(huì)議議程做出詳細(xì)的說(shuō)明，使股東能夠決定是否出席會(huì)議。對(duì)于改選董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員、修改公司章程、公司解散或合并等事項(xiàng)，通知應(yīng)特別加以說(shuō)明。召開(kāi)股東臨時(shí)會(huì)的通知，應(yīng)載明召集的事由，股東臨時(shí)會(huì)不能對(duì)未列明的事項(xiàng)做出決議。按照公司法，所有的股東都有出席股東大會(huì)并進(jìn)行表決的權(quán)利；不能或不想?yún)⒓庸蓶|會(huì)議的股東，可以出具書面委托書，由其他股東代表行使權(quán)力。股東表決時(shí)，采取“一股一票”的原則。為了防止大股東對(duì)公司的控制，有些國(guó)家允許對(duì)大股東的股份表決權(quán)做出限制性的規(guī)定。同時(shí)，在選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員時(shí)，允許采取“累積投票制”，即將股東的投票權(quán)與候選人人數(shù)相乘，然后投給一名候選人，這樣有利于

46、保護(hù)中小股東的利益。公司法第106條指出：“本法所稱累積投票制，是指股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí)，每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用?！惫蓶|大會(huì)決議可分為普通決議和特別決議。普通決議以簡(jiǎn)單多數(shù)（參加會(huì)議有效投票權(quán)的1/2以上）通過(guò)；特別決議應(yīng)為絕對(duì)多數(shù)（投票權(quán)的2/3或3/4以上）通過(guò)。我國(guó)公司法第104條規(guī)定：“股東大會(huì)做出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過(guò)。但是，股東大會(huì)做出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)?！惫蓶|的資格及權(quán)利（一

47、）股東的含義及資格股東是公司股份的持有人，也就是公司資本的出資人、所有者。投資者可以通過(guò)直接認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的股份，也可以通過(guò)在證券市場(chǎng)上購(gòu)買公司股票而成為公司的股東。股東依照公司法和公司章程享受股東權(quán)益，并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。股東的資格在一般情況下沒(méi)有限制。我國(guó)公司法規(guī)定，自然人、法人、國(guó)家都可以依法成為股份有限公司的股東。但也有些特殊的限制需要說(shuō)明：（1）發(fā)起人股東如果是自然人，他必須具有完全的民事行為能力，無(wú)行為能力和限制行為能力的未成年人和精神病人不得作為發(fā)起人；（2）非法人團(tuán)體和在民政部門注冊(cè)的社團(tuán)法人，不能成為股份有限公司的股東；（3）公司不得持有術(shù)公司的股份；（4）外國(guó)人和大陸境外華人購(gòu)

48、買境內(nèi)公司的股份有特殊的規(guī)定，如對(duì)A股和B股持有人所做的特別規(guī)定。（二）股東的權(quán)利與義務(wù)對(duì)于股東權(quán)益的性質(zhì)，理論上有不同的看法。一是集合體說(shuō)，認(rèn)為股東權(quán)是集合了物權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和其他各種權(quán)利及義務(wù)的集合體；二是社員權(quán)說(shuō)，認(rèn)為股東之間類似于社員關(guān)系，對(duì)公司共同所有并承擔(dān)義務(wù)，社員權(quán)屬于單一的所有權(quán)；三是新債權(quán)說(shuō)，認(rèn)為隨著股權(quán)的分散化，絕大多數(shù)股東購(gòu)買股份只是為了取得利益分配權(quán)。產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾奇安，通過(guò)所有權(quán)與控制權(quán)，將股東的權(quán)利與經(jīng)營(yíng)者的權(quán)利區(qū)分開(kāi)來(lái)。他認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)專用資源決策權(quán)與這些資源的市場(chǎng)價(jià)值實(shí)現(xiàn)結(jié)果的自愿分離，附加到股份的可轉(zhuǎn)讓性上時(shí)，就可以使從事管理活動(dòng)但不必承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)理階

49、層出現(xiàn)。這樣，產(chǎn)權(quán)要素所具有的自愿的可分割性和可轉(zhuǎn)讓性，可以實(shí)現(xiàn)兩種有益的專業(yè)化：“（1）行使有關(guān)資源使用的決策權(quán)；（2）承擔(dān)市場(chǎng)或交換價(jià)值實(shí)現(xiàn)的結(jié)果。前者往往被稱為控制權(quán)，后者則被稱為所有權(quán)。”我國(guó)現(xiàn)行文件將股東權(quán)解釋為“出資者所有權(quán)”，這同上述觀點(diǎn)基本是一致的。股東的具體權(quán)利包括：（1）出席股東大會(huì)并行使表決權(quán)；（2）對(duì)公司股份的轉(zhuǎn)讓權(quán)；（3）公司利潤(rùn)的分配請(qǐng)求權(quán)；（4）公司終止后對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán)；（5）對(duì)公司賬目和股東大會(huì)決議的審查權(quán)；（6）對(duì)公司的質(zhì)詢權(quán)。股東的義務(wù)包括：遵守公司章程、繳納股款、對(duì)公司債務(wù)負(fù)有限責(zé)任，等等。蘇聯(lián)及東歐國(guó)家對(duì)市場(chǎng)社會(huì)主義理論的探索由于傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制

50、的動(dòng)力不足、運(yùn)轉(zhuǎn)不靈、效益不佳，迫使蘇聯(lián)及東歐國(guó)家先后進(jìn)行了引進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制的改革。在探討國(guó)有經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)合的過(guò)程中，蘇聯(lián)及東歐的學(xué)者做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。其改革的基本思路就是探索國(guó)有經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)機(jī)制的結(jié)合。（一）蘭格的計(jì)劃模擬市場(chǎng)模式把市場(chǎng)機(jī)制引入計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的最初理論，是波蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家?jiàn)W斯卡：蘭格的計(jì)劃模擬市場(chǎng)模式。它產(chǎn)生于30年代關(guān)于社會(huì)主義計(jì)劃經(jīng)濟(jì)能否合理配置資源的大論戰(zhàn)中。以米塞斯、哈耶克為代表的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出，由于社會(huì)主義沒(méi)有私有制和自由市場(chǎng)，不可能有合理的資源配置，所以計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是無(wú)效率的。針對(duì)這種觀點(diǎn)，蘭格等經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行了系統(tǒng)的反駁。他在美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗雷德泰勒模擬市場(chǎng)“試錯(cuò)法”.的

51、基礎(chǔ)上，于1937年發(fā)表了社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)一書，形成了著名的蘭格模式。蘭格認(rèn)為，資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的均衡是通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的“試錯(cuò)法”實(shí)現(xiàn)的，價(jià)格的波動(dòng)最終使供求均衡。在社會(huì)主義社會(huì)，消費(fèi)品、勞動(dòng)力是屬于個(gè)人的，應(yīng)由市場(chǎng)決定；生產(chǎn)資料是公有的，沒(méi)有生產(chǎn)資料市場(chǎng)，其價(jià)格也不能由市場(chǎng)決定，但可以由中央機(jī)構(gòu)根據(jù)“試錯(cuò)法”模擬市場(chǎng)來(lái)確定。其過(guò)程是：（1）計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)先給出生產(chǎn)資料的一個(gè)“計(jì)算價(jià)格”；（2）如果這種價(jià)格與供求關(guān)系不符，則會(huì)出現(xiàn)供求差額；（3）計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)按照“錯(cuò)了再試”的原則，重新制定價(jià)格，最終使供求平衡。蘭格指出，由于中央計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的了解比私人企業(yè)要廣泛得多，所以，通過(guò)“試錯(cuò)法”實(shí)現(xiàn)的均衡比

52、市場(chǎng)調(diào)節(jié)要快得多。蘭格模式的影響雖然十分深遠(yuǎn)，但它的缺陷也是明顯的。（1）價(jià)格的決定過(guò)程非常復(fù)雜，由于受信息條件的制約，中央計(jì)劃?rùn)C(jī)構(gòu)試圖模擬市場(chǎng)確定數(shù)千萬(wàn)種商品的均衡價(jià)格是根本不可能的；（2）蘭格模式中缺乏激勵(lì)機(jī)制，它要求企業(yè)完全遵守投入要素組合成本最小化和產(chǎn)出規(guī)模使價(jià)格等于邊際成本的兩條行為規(guī)則是不現(xiàn)實(shí)的；（3）蘭格模式中缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，而沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)是不可能實(shí)現(xiàn)均衡價(jià)格的，也不可能實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。（二）南斯拉夫的自治制度在蘇聯(lián)及東歐國(guó)家中，將國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革與市場(chǎng)機(jī)制結(jié)合得最早、也是最有特色的，是南斯拉夫。南斯拉夫理論界的探索主要集中于社會(huì)所有制上，其主要理論支柱是馬克思和恩格斯的有關(guān)論述。他們

53、經(jīng)常引用恩格斯在社會(huì)主義從空想到科學(xué)的發(fā)展中的一段話：“國(guó)家真正作為整個(gè)社會(huì)的代表所采取的第一個(gè)行動(dòng)，即以社會(huì)的名義占有生產(chǎn)資料，同時(shí)也是它作為國(guó)家所采取的最后一個(gè)獨(dú)立行動(dòng)。那時(shí)，國(guó)家政權(quán)對(duì)社會(huì)關(guān)系的干預(yù)在各個(gè)領(lǐng)域中將先后成為多余的事情而自行停止下來(lái)。那時(shí)，對(duì)人的統(tǒng)治將由對(duì)物的管理和對(duì)生產(chǎn)過(guò)程的領(lǐng)導(dǎo)所代替。國(guó)家不是被廢除的，它是自行消亡的。”。他們認(rèn)為，國(guó)家所有制并不是社會(huì)主義的目標(biāo)，而只是建立社會(huì)主義的一種手段。盡管社會(huì)主義國(guó)家是代表人民的，但只要全面的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃任務(wù)仍掌握在國(guó)家手里，國(guó)家就會(huì)逐步成為凌駕于社會(huì)之上、勞動(dòng)群眾之上的官僚機(jī)器。南斯拉夫所追求的，是勞動(dòng)者與生產(chǎn)資料“直接結(jié)合”的社會(huì)

54、所有制。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛(ài)德華卡德?tīng)栔赋觯骸斑@種公有制既是全體工人的共同階級(jí)所有制，同時(shí)又是任何從事勞動(dòng)的個(gè)體所有制的形式?！?950年，南斯拉夫開(kāi)始實(shí)行社會(huì)主義自治制度，把企業(yè)交給勞動(dòng)者集體直接管理和支配。但是，任何人對(duì)這些生產(chǎn)資料都不擁有任何所有權(quán)，自治的社會(huì)所有制不是集體或集團(tuán)所有制，更不是私人所有制。從1955年開(kāi)始，南斯拉夫逐步建立起自由商品經(jīng)濟(jì)，生產(chǎn)資料和其他產(chǎn)品一樣可以自由交易。這樣，投資、生產(chǎn)、分配等活動(dòng)均由市場(chǎng)調(diào)節(jié)，最終形成了南斯拉夫的市場(chǎng)社會(huì)主義模式。由此可以看出，南斯拉夫改革的特點(diǎn)是“新的探索受制于原有的探索”，而且這種探索“具有很強(qiáng)的實(shí)踐性”。由于南斯拉夫率先改革了國(guó)家所有

55、制，大膽引進(jìn)了市場(chǎng)機(jī)制，使國(guó)民經(jīng)濟(jì)得到了較快的發(fā)展。但是，由于其自治制度產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊不清，聯(lián)合勞動(dòng)基層組織的“自治”按照生產(chǎn)本身不可抗拒的邏輯，不知不覺(jué)地逐步演化為變相的集體所有制，再加上自由商品經(jīng)濟(jì)的無(wú)序發(fā)展，最終使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行陷入混亂之中。（三）布魯斯的分權(quán)模式布魯斯是波蘭的另一位著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。他在60年代針對(duì)蘭格模式的缺陷，提出了國(guó)家通過(guò)市場(chǎng)引導(dǎo)企業(yè)決策，實(shí)現(xiàn)計(jì)劃和市場(chǎng)相結(jié)合的分權(quán)模式。在這一模式中，宏觀決策由國(guó)家掌握，微觀經(jīng)濟(jì)決策則由企業(yè)在市場(chǎng)的調(diào)節(jié)下獨(dú)立進(jìn)行。分權(quán)模式的提出，建立在對(duì)生產(chǎn)資料社會(huì)所有制的理論分析的基礎(chǔ)上。布魯斯認(rèn)為，社會(huì)所有制不同于一般的公有制，特別是國(guó)家所有制。國(guó)家所

56、有制依國(guó)家的性質(zhì)不同，而具有完全不同的性質(zhì)。他指出：“所謂所有制，意味著所有制的對(duì)象由所有者為了他的利益（廣義的）而加以處置。因此，要使所有制是社會(huì)的，必須滿足以下兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：即對(duì)所有制的對(duì)象的處置必須是為了社會(huì)利益，并且所有制對(duì)象必須是由社會(huì)來(lái)加以處置。”。在這兩個(gè)條件中，第二個(gè)條件又是至關(guān)重要的，因?yàn)樗堑谝粋€(gè)條件的保證。社會(huì)實(shí)際支配生產(chǎn)資料，是指工人階級(jí)實(shí)際上參與國(guó)家的管理和決策。因此，生產(chǎn)資料社會(huì)化的基本標(biāo)準(zhǔn)就是民主主義的標(biāo)準(zhǔn)。布魯斯強(qiáng)調(diào)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資料社會(huì)化，必須克服管理機(jī)構(gòu)的官僚主義化，不斷地現(xiàn)實(shí)地去擴(kuò)大社會(huì)對(duì)于一些級(jí)別上的政治、經(jīng)濟(jì)決策的影響力，并且發(fā)展一些生活領(lǐng)域，特別是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中

57、的社會(huì)自治。為此，就應(yīng)建立分權(quán)模式，以減少權(quán)力集中，增加企業(yè)和地方單位的獨(dú)立性。布魯斯不主張徹底否定國(guó)家所有制，認(rèn)為國(guó)有化是實(shí)現(xiàn)社會(huì)化的通道，其具體途徑就是政治體制和經(jīng)濟(jì)體制的民主化。他不同意南斯拉夫的自治制度，認(rèn)為這會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)所有制。應(yīng)當(dāng)指出，在布魯斯的模式中，實(shí)際上強(qiáng)調(diào)的還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的作用。他認(rèn)為投資應(yīng)由中央政府分配，而不受價(jià)值規(guī)律的自發(fā)調(diào)節(jié)；他主張由國(guó)家決定價(jià)格、工資和利率，而不是由企業(yè)決定。總之，布魯斯模式畢竟是60年代的產(chǎn)物，難免帶有濃厚的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的色彩。（四）錫克的集體所有制理論和計(jì)劃市場(chǎng)模式奧塔錫克是捷克斯洛伐克著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，60年代曾任國(guó)家經(jīng)濟(jì)改革委員會(huì)主席和副總理，對(duì)該國(guó)的

58、經(jīng)濟(jì)體制改革影響很大。錫克對(duì)傳統(tǒng)的國(guó)家所有制進(jìn)行了尖銳的批評(píng)。他認(rèn)為，國(guó)有制不能克服生產(chǎn)領(lǐng)域中擴(kuò)大資本與增加工資之間的矛盾，因?yàn)樗蛊髽I(yè)與職工之間出現(xiàn)了從未有過(guò)的疏遠(yuǎn)，造成了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的官僚化。職工無(wú)權(quán)參與企業(yè)的管理，不能直接參與企業(yè)成果的分配，他們自然不會(huì)關(guān)心資本的擴(kuò)大。只有通過(guò)南斯拉夫式的集體所有制，才能解決這一矛盾。但是，錫克所說(shuō)的集體所有制，與我國(guó)的集體經(jīng)濟(jì)并不完全一樣。這種所有制要使每個(gè)職工都成為企業(yè)的共同占有者，都得到代表一定的資本份額的證券；并能獲得相應(yīng)的利潤(rùn)分紅或新增證券的權(quán)利。職工退休，他就不再享有得到新證券的權(quán)利，但仍可取得原有證券所分得的利潤(rùn)。職工死亡，證券自動(dòng)收回?？梢?jiàn)，

59、錫克所設(shè)想的是一種特殊的集體所有制，它類似于股份所有制，但證券又不可以轉(zhuǎn)讓。在這種所有制下，國(guó)家的作用并沒(méi)有取消，它除了決定資本份額以外，還要給予股份所有制一定的限制。這些國(guó)家除了擁有稅收手段（累進(jìn)制財(cái)產(chǎn)稅、所得稅等）以外，還可以用法律形式規(guī)定支付分成的最高利潤(rùn)份額。要對(duì)政府對(duì)企業(yè)的父愛(ài)主義，意味著絕對(duì)的保護(hù)和安全，也意味著家長(zhǎng)式的干預(yù)和管束。因此，他預(yù)見(jiàn)到社會(huì)主義市場(chǎng)化改革是十分艱巨的，甚至認(rèn)為計(jì)劃與市場(chǎng)的結(jié)合若搞不好，會(huì)集中了二者的缺點(diǎn)。后來(lái)，東歐政局劇變之后，他在走向自由經(jīng)濟(jì)之路一書中，把這種改革的艱巨性極端化了，重申哈耶克在通向奴役之路一書宣揚(yáng)的觀點(diǎn)，即只有私有制下的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)才是合

60、理的。所不同的是，他論述了怎樣走經(jīng)濟(jì)自由之路，認(rèn)為父愛(ài)主義、軟約束及短缺問(wèn)題，通過(guò)社會(huì)主義制度下的改革是沒(méi)有出路的，社會(huì)主義公有制加市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)社會(huì)主義也是沒(méi)有出路的。顯然，科爾奈對(duì)社會(huì)主義公有制經(jīng)濟(jì)采取了完全否定的態(tài)度。這樣，東歐的學(xué)者們從模擬市場(chǎng)開(kāi)始，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的探索，最終得出了社會(huì)主義必須實(shí)行自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)論。然而，與東歐學(xué)者豐富多彩的理論模式相比，除南斯拉夫外，其他國(guó)家的改革實(shí)踐顯得遲緩而缺乏生氣。改革的決策者們?cè)趦蓚€(gè)至關(guān)重要的難題面前退卻了：一是發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，二是適當(dāng)發(fā)展非國(guó)有經(jīng)濟(jì)以促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的改革。他們始終不敢打開(kāi)這兩道關(guān)鍵的閘門，擔(dān)心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的自我擴(kuò)張力，