電大財(cái)務(wù)案例研究試題匯總

1、般財(cái)務(wù)案例研究試懊題匯總班案例一：華南石捌油化工股份有限稗公司治理結(jié)構(gòu)背1. 法人治芭理結(jié)構(gòu)的功能與艾要點(diǎn)。稗(1)法人治理拔結(jié)構(gòu)包括四大機(jī)白構(gòu)：股東大會(huì)、芭董事會(huì)、經(jīng)理層凹和監(jiān)事會(huì)。白(2)股東大會(huì)笆是公司的權(quán)力機(jī)罷構(gòu)，董事會(huì)是公擺司的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)白構(gòu)，經(jīng)理層屬于唉執(zhí)行機(jī)構(gòu)，監(jiān)事捌會(huì)是監(jiān)督機(jī)構(gòu)。氨(3)股東會(huì)議矮的組成及功能。襖（4）董事會(huì)及拔其功能。艾（5）經(jīng)理及其捌功能。捌（6）監(jiān)事會(huì)及把其功能。 隘2.本案例提出哎保護(hù)中小股東權(quán)吧益措施的必要性按是什么？具體有阿哪些保護(hù)措施？般必要性：盡量避懊免中小股東遭欺拔詐或壓制的狀況板發(fā)生。芭保護(hù)措施：1、暗制定了一系列的盎投資者服務(wù)計(jì)劃愛(ài)；笆斑

2、2、認(rèn)真傲作好公司的信息鞍披露工作；盎暗 3、規(guī)范半關(guān)聯(lián)交易，避免瓣同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；翱暗 4、通過(guò)安獨(dú)立董事制度、唉審計(jì)委員會(huì)制度啊、監(jiān)事會(huì)制度、敖內(nèi)部監(jiān)控制度等捌辦法，加強(qiáng)對(duì)中叭小投資者的保護(hù)唉。絆3上市公司的邦監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委笆員會(huì)、和審計(jì)部霸三者之間的關(guān)系背問(wèn)題。班上市公司設(shè)置監(jiān)半事會(huì)、審計(jì)委員俺會(huì)、和審計(jì)部的岸目的就是讓三者昂從不同的角度來(lái)巴對(duì)公司的各項(xiàng)經(jīng)頒營(yíng)活動(dòng)及其決策耙進(jìn)行監(jiān)空和制約拌，所以說(shuō)這三者拌職能是不重疊的襖，其原因是由于壩三者的職能及其半地位不同而決定癌的。藹因?yàn)楸O(jiān)事會(huì)是該拜公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)哀，是對(duì)董事會(huì)和礙經(jīng)理執(zhí)行的業(yè)務(wù)半活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督。安監(jiān)事會(huì)作為公司柏的 監(jiān)察機(jī)構(gòu)，凹其職責(zé)是對(duì)

3、董事挨會(huì)和經(jīng)理的活動(dòng)八實(shí)施監(jiān)督；審計(jì)扮委員會(huì)是該公司般董事會(huì)下面設(shè)立案的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，向俺董事會(huì)負(fù)責(zé)并報(bào)捌告工作，代表董佰事會(huì)監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)白告過(guò)程和 內(nèi)部愛(ài)控制，以保證財(cái)芭務(wù)報(bào)告的可信性隘和公司各項(xiàng)活動(dòng)凹的合規(guī)性；審計(jì)班部則是該公司審隘計(jì)委員會(huì)下設(shè)的柏業(yè)務(wù)辦公室，負(fù)挨責(zé)承辦審計(jì)委員佰會(huì)的有關(guān)具體事半務(wù)，審計(jì)委員會(huì)艾 能夠?qū)徍斯景絻?nèi)部審計(jì)工作計(jì)鞍劃，聽(tīng)取公司內(nèi)疤部審計(jì)部門(mén)匯報(bào)版，解決提出的問(wèn)斑題。懊本案例中，對(duì)董吧事會(huì)的權(quán)責(zé)是否捌進(jìn)行了量化？尚傲有哪些不足。吧在本案例中，該柏公司對(duì)有股東大拜會(huì)普通會(huì)議通過(guò)八的事項(xiàng)沒(méi)有出現(xiàn)壩數(shù)量化的限定，翱同時(shí)在董事會(huì)下襖設(shè)的委員會(huì)的集澳體職能中也沒(méi)有疤出現(xiàn)量化的條款

4、皚，而是更多的是安使用了“重大”瓣事項(xiàng)這一常用的拌提法，使投資者熬無(wú)法詳細(xì)明了該阿公司治理結(jié)構(gòu)的般具體狀態(tài)及其具礙體監(jiān)控和制約的澳機(jī)制。礙結(jié)合所學(xué)理論與阿工作實(shí)踐，你認(rèn)邦為如何完善公司辦治理結(jié)構(gòu)？懊1、公司治理結(jié)啊構(gòu)的概念與內(nèi)容斑2、公司治理結(jié)擺構(gòu)與股權(quán)的關(guān)系傲3、獨(dú)立董事對(duì)把公司治理結(jié)構(gòu)的版作用。辦4、目前我國(guó)企百業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)半的難點(diǎn)與問(wèn)題有爸哪些。氨5、股東大會(huì)、壩董事會(huì)、總經(jīng)理拔、監(jiān)理會(huì)這四者俺的關(guān)系應(yīng)如何處擺理。辦6、你認(rèn)為董事瓣長(zhǎng)與總經(jīng)理是否伴應(yīng)合一。搬7、結(jié)合本工作暗實(shí)際，談?wù)勀銌伟辔还局卫斫Y(jié)構(gòu)辦有哪些問(wèn)題，有骯何見(jiàn)解。啊獨(dú)立董事具有哪疤些職權(quán)和該公司吧采取何種組織形疤式。奧1

5、、（1）重大笆關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)由吧獨(dú)立董事認(rèn)可后拌，提交董事會(huì)討傲論（300萬(wàn)）襖（2）提議聘用礙或解聘會(huì)計(jì)師事案務(wù)所拔（3）提請(qǐng)召開(kāi)胺臨時(shí)股東大會(huì)昂（4）提議召開(kāi)阿董事會(huì)把（5）獨(dú)立聘請(qǐng)傲外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和班咨詢機(jī)構(gòu)。襖（6）可以在股霸東大會(huì)召開(kāi)前公澳開(kāi)向股東征集投佰票權(quán)。俺別外，還可發(fā)表拌獨(dú)立意見(jiàn)：（1愛(ài)）提名、任免董氨事；（2）聘任氨或解聘高級(jí)管理柏人員；（3）公阿司董事、高級(jí)管阿理人員的薪酬；跋（4）300萬(wàn)叭元或凈資產(chǎn)5%矮的借款；（5）絆其他。襖2、該公司采取哎了何種組織形式熬？鞍該公司采用的是埃事業(yè)部制的組織暗結(jié)構(gòu)形式。拌每個(gè)事業(yè)部都是凹一個(gè)利潤(rùn)中心，伴具有一定的經(jīng)營(yíng)俺自主權(quán)。而直線傲職

6、能制組織結(jié)構(gòu)半形式，一般下屬骯部門(mén)不具備獨(dú)立奧的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。跋公司采取何種組癌織形式 與傳統(tǒng)拌的直線職能式結(jié)熬構(gòu)相比有何差異笆,該模式下股東隘大會(huì),董事會(huì)的八財(cái)務(wù)分層管理作吧用是如何體現(xiàn)的耙？叭該公司采用公司叭制企業(yè)組織形式昂,機(jī)構(gòu)之間成伴樹(shù)形網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)版.盎傳統(tǒng)的公司直線翱職能式結(jié)構(gòu)是權(quán)俺力過(guò)度集中在上辦層,而公司公司哀制企業(yè)結(jié)構(gòu)職能百分散.版公司制企業(yè)股東班大會(huì)作用(財(cái)務(wù)襖分層),也就是啊說(shuō)出資者在財(cái)務(wù)般管理中的作用,跋在現(xiàn)代企業(yè)制度伴 下,資本出資傲者與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者笆出現(xiàn)分離日趨明癌顯,也即所有者翱并不一定是企業(yè)唉的經(jīng)營(yíng)者.而經(jīng)盎營(yíng)者作為獨(dú)立的邦理財(cái)主體,排斥埃包括所有者在內(nèi)壩的任意于擾.因

7、巴而,所 有者作凹為企業(yè)的出資者邦,主要行使一種跋監(jiān)控權(quán)力,其主翱要職責(zé)就是約束癌經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)行敖為,以保證資本按安全和增值.具啊體而言包括:(八1)基于防止稀背釋所有者權(quán)益 芭的需要,企業(yè)的頒所有者便要對(duì)企跋業(yè)籌資尤其是股伴票籌資作出決策白;(2)基于保百護(hù)出資人財(cái)產(chǎn)的凹需要,所有者必笆須要對(duì)企業(yè)的會(huì)捌計(jì)資料和財(cái)產(chǎn)狀暗況進(jìn)行監(jiān)督,這盎是一 種財(cái)務(wù)監(jiān)八督;(3)基于霸保護(hù)出資人權(quán)益埃不受損失,出資罷人必需要對(duì)企業(yè)鞍的對(duì)外投資尤其襖是控制權(quán)性質(zhì)的癌投資進(jìn)行干預(yù);按(4)基于保護(hù)拔出資人財(cái)產(chǎn)利益拌,出資人對(duì) 涉疤及資本變動(dòng)的企芭業(yè)合并,分立,凹撤消,清算等的阿財(cái)務(wù)問(wèn)題,必須八作出決策;(5跋)基于

8、追求資本艾增值的需要,出襖資人必須對(duì)企業(yè)岸的利益分配作出霸決策,等等.俺公司制企業(yè)董事斑會(huì)財(cái)務(wù)管理作用昂 .經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)敖.企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)稗權(quán)的建立,使企安業(yè)依法享有法人罷財(cái)產(chǎn)的占用,使伴用,處分和相應(yīng)扒的收益權(quán)利,并矮以其全部法人財(cái)懊產(chǎn)自主經(jīng)營(yíng),自哀負(fù)盈虧,對(duì)出資笆者承擔(dān) 資本保般值和增殖的責(zé)任案.經(jīng)營(yíng)者(以董哀事長(zhǎng),總經(jīng)理為瓣代表)財(cái)務(wù)作為埃企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)班權(quán)的理財(cái)主體,按其對(duì)象是全部法矮人財(cái)產(chǎn),是對(duì)企百業(yè)全部財(cái)務(wù)責(zé)任跋,包括出資人 俺資本保值增殖責(zé)巴任和債務(wù)人債務(wù)頒還本付息責(zé)任的啊綜合考察.因此白,經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的傲主要著眼點(diǎn)是財(cái)八務(wù)決策,組織和懊財(cái)務(wù)協(xié)調(diào),從財(cái)唉務(wù)決策上看,這搬種決策主要是企骯

9、業(yè)宏 觀方面,壩戰(zhàn)略方面的.可啊見(jiàn)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的疤內(nèi)容是:(1)懊具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略;把(2)合理的財(cái)稗務(wù)組織;(3)隘有效的控制批準(zhǔn)罷預(yù)算;(4)動(dòng)懊態(tài)的協(xié)調(diào);(5胺)聘任和解 聘哀財(cái)務(wù)經(jīng)理;同時(shí)埃其在關(guān)注財(cái)務(wù)運(yùn)頒作的同時(shí),還要俺關(guān)注企業(yè)商品市挨場(chǎng),貨幣市場(chǎng),拌資本市場(chǎng)預(yù)產(chǎn)權(quán)皚市場(chǎng)上的財(cái)務(wù)運(yùn)把作問(wèn)題.在制約敗機(jī)制上,經(jīng)營(yíng)者皚財(cái)務(wù)的決策最直頒接 要受到所有版者財(cái)務(wù)意識(shí),要班求的制約.斑財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù).拌財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)鞍定位于公司財(cái)務(wù)唉決策的日常執(zhí)行稗上,它行使日常埃財(cái)務(wù)管理,以現(xiàn)扒金 流轉(zhuǎn)為其管哎理對(duì)象.具體包案括:(1)規(guī)劃壩公司現(xiàn)金流轉(zhuǎn)計(jì)佰劃和其他財(cái)務(wù)計(jì)稗劃(2)監(jiān)督和班落實(shí)上述計(jì)劃;柏(3)具體負(fù)

10、責(zé)捌日常的財(cái)務(wù)預(yù)決叭算;(4)規(guī)范跋財(cái)務(wù)組織 和制絆度建設(shè);(5)瓣落實(shí)財(cái)務(wù)分析和笆財(cái)務(wù)報(bào)告.可見(jiàn)百,財(cái)務(wù)經(jīng)理的管白理只是低層次,頒而決非高層次.芭如:在公司里,啊預(yù)算和分配方案俺的批準(zhǔn)是股東大凹會(huì);董事會(huì)是制扒 定預(yù)算和分配巴方案的,而經(jīng)理隘則是執(zhí)行這個(gè)方爸案的.所以,公胺司治理下的權(quán)限疤是十分鮮明的.絆案例二：貴州仙跋酒股份有限公司扒的改制上市跋1改制后的熬公司股本規(guī)模與般結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上應(yīng)考矮慮的因素。案總股本設(shè)計(jì)要點(diǎn)澳。無(wú)論是組建斑個(gè)新的股份公司霸，還是把原有企阿業(yè)改組為股份公癌司，往往都需要胺初步確定個(gè)目暗標(biāo)股 本總額，稗貴州仙的股本規(guī)佰模設(shè)計(jì)方案就是疤結(jié)合了國(guó)有股減矮持的需求，并考鞍慮：

11、（1）滿足鞍法律對(duì)上市股份伴公司股份總額的瓣下限要求。公哎司法第一百五伴十二條中明 確啊規(guī)定，股份有限扮公司申請(qǐng)股票上安市，其股本總額埃不少于人民幣五邦千萬(wàn)元。（2）傲股本收益率，即笆每股的稅后利潤(rùn)按，這直接關(guān)系到凹發(fā)行價(jià)和二級(jí)市邦場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)；既佰不 能過(guò)大（影芭響每股的收益）傲又不能過(guò)?。ㄓ皵№懝杀緮U(kuò)張能力澳）。（3）凈資笆產(chǎn)收益率，法律疤要求不能低于同把期銀行存款利率凹。（4）社會(huì)公靶眾股規(guī)模的限制愛(ài)。法律規(guī) 定發(fā)壩行后總股本低于靶4億股的，公眾板股在總股本中所辦占的比例不得低皚于25；達(dá)到奧或超過(guò)4億股的搬，不得低于15挨。貴州仙的發(fā)柏行后總股本低于挨4億股，其公眾盎 股所占比例為板28

12、.6。（八2）股權(quán)結(jié)構(gòu)骯 癌 胺 頒 哎 矮 按 隘對(duì)于股份有限公敗司，國(guó)家控股分版為絕對(duì)控股和相藹對(duì)控股。絕對(duì)控佰股是指國(guó)家持股般比例高于50絆； 相對(duì)控股是半指國(guó)家持股比例俺高于30低于扮50，但因股辦權(quán)分散，國(guó)家對(duì)暗股份公司具有控瓣制性影響。不需澳由國(guó)家控股的行骯業(yè)和企業(yè)，國(guó)家背持股比例由國(guó)家吧股持股單 位自扮行決定。計(jì)算持挨股比例一般應(yīng)以八同一持股單位的拜股份為準(zhǔn)，不允懊許將一個(gè)以上國(guó)皚家股持股單位或頒國(guó)有法人股持股板單位的股份加和鞍計(jì)總。股權(quán)結(jié)構(gòu)按的設(shè)置必須考慮擺 國(guó)家法律規(guī)定翱，尤其是對(duì)公司拜治理結(jié)構(gòu)的影響澳，防止“一股獨(dú)拔大”提高上市公把司治理效率。同笆時(shí)考慮行業(yè)特征把及對(duì)國(guó)計(jì)民

13、生的辦影響。罷2上市發(fā)行定拜價(jià)的基本方法。敖根據(jù)世界各國(guó)和唉中國(guó)的新股定價(jià)靶的經(jīng)驗(yàn)，目前上傲市發(fā)行定價(jià)的基藹本方法有：議價(jià)疤法和競(jìng)價(jià)法。壩（1）議價(jià)法是柏指由股票發(fā)行人壩與主承銷(xiāo)商協(xié)商伴確定發(fā)行價(jià)格。藹議價(jià)法一般有兩啊種方式：固定價(jià)案格方式和市場(chǎng)詢班價(jià)方式。氨固定價(jià)格方式骯基本做法是由發(fā)盎行人和主承銷(xiāo)商敖在新股公開(kāi)發(fā)行柏前商定一個(gè)固定傲價(jià)格，然后根據(jù)八這個(gè)價(jià)格進(jìn)行公按開(kāi)發(fā)售。澳市場(chǎng)詢價(jià)方式凹當(dāng)新股銷(xiāo)售采用凹包銷(xiāo)方式時(shí)，一奧般采用市場(chǎng)詢價(jià)半方式，這種方式佰確定新股發(fā)行價(jià)熬格 一般包括兩癌個(gè)步驟：第一，拜根據(jù)新股的價(jià)值芭（一般用現(xiàn)金流拔量貼現(xiàn)法等方法把確定），股票發(fā)頒行時(shí)的大盤(pán)走勢(shì)耙、流通盤(pán)大小、

14、八公司所處行業(yè)股般票的市場(chǎng)表現(xiàn)等襖因素確定 新股般發(fā)行的價(jià)格區(qū)間般。第二，主承銷(xiāo)昂商協(xié)同上市公司壩的管理層進(jìn)行路斑演，向投資者介澳紹和推介該股票俺，并向投資者發(fā)芭送預(yù)訂邀請(qǐng)文件佰，征集在各個(gè)價(jià)笆位上的需求量，耙 通過(guò)對(duì)反饋回板來(lái)的投資者的預(yù)安訂股份單進(jìn)行統(tǒng)俺計(jì)，主承銷(xiāo)商和白發(fā)行人對(duì)最初的捌發(fā)行價(jià)格進(jìn)行修爸正，最后確定新罷股發(fā)行價(jià)格。隘（2）競(jìng)價(jià)法是跋指由各股票承銷(xiāo)翱商或者投資者以?shī)W投標(biāo)方式相互競(jìng)拔爭(zhēng)確定股票發(fā)行藹價(jià)格。競(jìng)價(jià)法在熬具體實(shí)施過(guò)程中藹，又有下面三種佰形式：皚網(wǎng)上競(jìng)價(jià)。指扮通過(guò)證券交易所芭電腦交易系統(tǒng)按鞍集中競(jìng)價(jià)原則確捌定新股發(fā)行價(jià)格隘。奧機(jī)構(gòu)投資者（搬法人）競(jìng)價(jià)。新百股發(fā)行時(shí)，采取捌

15、對(duì)法人配售和對(duì)氨一般投資者上網(wǎng)拌發(fā)行相結(jié)合的方凹 式，通過(guò)法人皚投資者競(jìng)價(jià)來(lái)確版定股票發(fā)行價(jià)格埃。券商競(jìng)價(jià)。斑在新股發(fā)行時(shí)，斑發(fā)行人事先通知暗股票承銷(xiāo)商，說(shuō)敗明發(fā)行新股的計(jì)澳劃、發(fā)行條件和稗對(duì)新股承銷(xiāo)的要藹求，各 股票承板銷(xiāo)商根據(jù)自己的搬情況擬定各自的挨標(biāo)書(shū)，以投標(biāo)方爸式相互競(jìng)爭(zhēng)股票捌承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，中標(biāo)半標(biāo)書(shū)中的價(jià)格就吧是股票發(fā)行價(jià)格頒。 皚貴州仙酒股份有懊限公司的公司爸章程中對(duì)關(guān)聯(lián)挨交易作了可些規(guī)艾定？P30頁(yè)扮結(jié)合本教材案岸例二談?wù)勆鲜泄彼居A(yù)測(cè)的基骯本原理及重要意暗義。艾該公司1998搬年1月至200熬0年12月經(jīng)注耙冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的吧實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)橐\基礎(chǔ)，并根據(jù) 安2001年度企鞍業(yè)內(nèi)外

16、經(jīng)驗(yàn)與市礙場(chǎng)狀況，以及該吧公司2001年胺度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)岸劃，編制了20按01年度的盈利阿預(yù)測(cè)報(bào)告。天一敗會(huì)計(jì)師事務(wù)所已柏對(duì)該公司編制的熬 2001年度安的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告半進(jìn)行了審核，并邦出具了無(wú)保留意半見(jiàn)的盈利預(yù)測(cè)審?qiáng)W核報(bào)告。該公司阿預(yù)計(jì)與2000八年度經(jīng)審計(jì)的實(shí)敖際凈利潤(rùn)相比，拌2001年度的邦凈利潤(rùn)將增長(zhǎng)3八0.59%，這矮主要來(lái)源于主營(yíng)吧業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)阿和成本費(fèi)用下降奧。該公司以上盈艾利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)主要啊根據(jù)本公司產(chǎn)品笆可供銷(xiāo)售量，以哎及產(chǎn)品銷(xiāo)售趨勢(shì)藹來(lái)確定的。此外班，根 據(jù)國(guó)家財(cái)翱務(wù)部、稅務(wù)總局版關(guān)于調(diào)整酒類(lèi)背產(chǎn)品消費(fèi)稅政策癌的通知的規(guī)定癌，本次白酒消費(fèi)跋稅的調(diào)整將有利艾于提高行業(yè)集中襖度

17、，為有競(jìng)爭(zhēng)實(shí)班力和知名品牌的藹企業(yè)提供更 好罷的發(fā)展機(jī)會(huì)。由藹于該公司產(chǎn)銷(xiāo)量凹很小，而且主要暗是高檔產(chǎn)品，因暗此，對(duì)公司收益伴的影響很小，預(yù)傲計(jì)減少本年度公罷司凈利潤(rùn)900板多萬(wàn)元，并已經(jīng)扒反映在盈利預(yù)測(cè)奧報(bào) 告書(shū)之中。盎企業(yè)進(jìn)行改制上版市，一個(gè)很重要壩的財(cái)務(wù)文件就是百經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審八核的未來(lái)年度的邦盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，藹盈 利預(yù)測(cè)是企氨業(yè)在對(duì)一般經(jīng)濟(jì)八條件、營(yíng)業(yè)環(huán)境胺、市場(chǎng)情況、企鞍業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件愛(ài)和財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)佰行合理假設(shè)的基襖礎(chǔ)上，按照企業(yè)跋的正常發(fā)展速度昂做出的。盈利預(yù)半測(cè)報(bào)告包 括盈敖利預(yù)測(cè)表及其說(shuō)吧明，盈利預(yù)測(cè)表艾的格式與利潤(rùn)表板一致，并應(yīng)分項(xiàng)拜披露上年經(jīng)審計(jì)叭的已實(shí)現(xiàn)數(shù)和本案年預(yù)測(cè)數(shù)，

18、本年傲預(yù)測(cè)數(shù)分欄列示懊經(jīng)審計(jì)的實(shí)現(xiàn)數(shù)礙，未經(jīng)審計(jì)的實(shí)半 現(xiàn)數(shù)和會(huì)計(jì)數(shù)阿。盈利預(yù)測(cè)的說(shuō)愛(ài)明包括編制基準(zhǔn)爸、所依據(jù)的基本拔假設(shè)及其合理性靶、與盈利預(yù)測(cè)數(shù)挨據(jù)相關(guān)的背景及拌分析資料等。存艾在可能對(duì)盈利預(yù)藹測(cè)產(chǎn)生重大不確邦定因素 的、存扳在特定的財(cái)政稅俺收優(yōu)惠政策或非扳經(jīng)常性收支項(xiàng)目稗的，都要加以分襖析說(shuō)明。隘雖然盈利預(yù)測(cè)是扳基于一定基編制班基準(zhǔn)的，但盈利壩預(yù)測(cè)畢業(yè)是企業(yè)襖對(duì)未來(lái)獲利情況翱在一定的假設(shè)條懊件 基礎(chǔ)上的一案種比較科學(xué)的估叭算，并不表明企疤業(yè)在未來(lái)時(shí)期一斑定能夠?qū)崿F(xiàn)的盈挨利水準(zhǔn)，而且盈捌利預(yù)測(cè)對(duì)企業(yè)公擺開(kāi)發(fā)行股票價(jià)格白的確定和受投資拌者歡迎的程度都?jí)斡泻苤匾?的現(xiàn)壩實(shí)作用。企業(yè)了笆為提高發(fā)

19、行價(jià)，辦就有可能虛報(bào)盈鞍利從而誤導(dǎo)投資凹者。因此，作為澳投資者是否應(yīng)該氨將盈利預(yù)測(cè)作為阿投資的判斷依據(jù)扒，如果關(guān)注，又瓣應(yīng)持何種態(tài)度，爸 這些問(wèn)題是投俺資的關(guān)鍵。奧案例二中，評(píng)價(jià)耙改制上市對(duì)國(guó)有霸企業(yè)的必要性、柏迫切性和主要難扮點(diǎn)。 版體制原因是傳統(tǒng)叭國(guó)有大中型企業(yè)百的各種弊端的根八源，其基本特征稗是政企不分、經(jīng)埃營(yíng)低效。正基于安 此，國(guó)企改革柏始終是我國(guó)經(jīng)濟(jì)跋體制改革的一條案主線，國(guó)有企業(yè)班改革的目的是使阿傳統(tǒng)公有制企業(yè)搬成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)瓣濟(jì)的微觀主體。襖通過(guò)改制重組上吧市的方式使國(guó)有敗企業(yè)快 速向市敗場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體轉(zhuǎn)變百，是眾多改革方俺案中最有效的方拜法。國(guó)有企業(yè)通芭過(guò)正當(dāng)?shù)爻绦蚧驃W手段對(duì)企業(yè)自

20、身爸進(jìn)行改造設(shè)計(jì)，矮達(dá)到上市的要求靶，并依托逐漸完艾善的資本市場(chǎng) 俺改進(jìn)公司的運(yùn)營(yíng)岸機(jī)制，通過(guò)資本安運(yùn)作的方式來(lái)完阿善公司治理結(jié)構(gòu)板、健全企業(yè)的各暗項(xiàng)制度、選拔并骯充分激勵(lì)優(yōu)秀的礙經(jīng)營(yíng)者。這個(gè)過(guò)耙程其實(shí)質(zhì)就是一襖個(gè)在法律框架下翱的財(cái) 務(wù)設(shè)計(jì)與皚改造過(guò)程。而如疤何通過(guò)股票發(fā)行按來(lái)滿足企業(yè)的資瓣金需求進(jìn)而實(shí)現(xiàn)般可持續(xù)發(fā)展的目昂的，如何保證企般業(yè)募集資金的投爸向不違背股東們唉的意愿和損害股按東的利益 （主奧要是中小股東）案，或者說(shuō)如何將扮長(zhǎng)期處于國(guó)有企壩業(yè)體制下的一塊罷優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榘爆F(xiàn)代企業(yè)制度下八的利潤(rùn)源泉，這挨些都是改制重組矮過(guò)程中必須時(shí)刻藹考慮的問(wèn)題，而伴 且也是成功贏板得潛在投資者信拔任，

21、如期募集所芭需資金的基本前壩提。耙案例三：200班1年中國(guó)長(zhǎng)江三辦峽工程開(kāi)發(fā)總公俺司企業(yè)債券發(fā)行癌1 與股鞍票融資比較，發(fā)埃行債券對(duì)公司的罷利弊何在？愛(ài)（1）有利之處疤：債券的發(fā)行捌費(fèi)用較低；阿愛(ài)翱 可以鎖定成拌本；俺俺版 不會(huì)削弱公耙司現(xiàn)有股東的相盎對(duì)平衡權(quán)力結(jié)構(gòu)扳；擺哎 俺可提高股東的扒收益。癌（2）存在的弊啊端：會(huì)增加公巴司的財(cái)務(wù)費(fèi)用和壩財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；拔 伴辦會(huì)影響靶公司的再籌資能搬力。岸2影響公司債笆券利率的因素。扒根據(jù)我國(guó)目前的哀實(shí)際情況，確定藹債券利率應(yīng)主要伴考慮以下因素：凹 現(xiàn)行搬銀行同期儲(chǔ)蓄存氨款利率水平。翱 國(guó)家壩關(guān)于債券籌資利捌率的規(guī)定。岸發(fā)行公司的承扳受能力。為了保拌證債務(wù)能

22、到期還懊本付息和公司的氨籌資資信，需要氨測(cè)算投資項(xiàng)目的八經(jīng)濟(jì)效益，量入氨為出。百 市場(chǎng)敗利率水平與走勢(shì)霸。辦 債券霸籌資的其他條件背。如果發(fā)行的債隘券附有抵押、擔(dān)芭保等保證條款，埃利率可適當(dāng)降低扮，反之，則應(yīng)適佰當(dāng)提高。伴 3佰運(yùn)用所學(xué)原理對(duì)霸2001年中國(guó)班廣東核電集團(tuán)有背限公司債券發(fā)行氨方案進(jìn)行綜合案例分析。埃 分析要點(diǎn)懊: 首先，看該盎公司債券發(fā)行是奧否符合中華人拜民共和國(guó)公司法矮和國(guó)務(wù)院頒布傲的企業(yè)債券管埃理?xiàng)l例的有關(guān)襖規(guī)定；然后，再疤從以下幾方面進(jìn)安行分析：白熬 1、拌從其財(cái)務(wù)狀況分班析；拜伴 2、壩從籌資用途分析藹；哎安 3、愛(ài)從公司的信用等巴級(jí)分析；柏扳 4、阿從債務(wù)的清償方阿式

23、分析。答:哀1、廣東核電集暗團(tuán)有限責(zé)任公司岸是中國(guó)廣東核電哀集團(tuán)的核心企業(yè)翱，為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)懊組建的大型企業(yè)跋集 團(tuán)，發(fā)行債疤券所籌集的資金昂用于投向嶺澳核辦電站，而嶺澳核把電站是國(guó)家“九俺五”開(kāi)工的基建按項(xiàng)目中的能源項(xiàng)懊目之一，已于1凹997年5月正安式開(kāi)工，目前正胺處于安裝 調(diào)試捌的高峰期，根據(jù)扮案例資料分析，襖嶺澳核電站竣工襖后將為核電集團(tuán)奧有限公司帶來(lái)良笆好的經(jīng)濟(jì)效益。耙A、分析企業(yè)的跋財(cái)務(wù)狀況：中廣芭核電集團(tuán)的凈資罷產(chǎn)為118.9頒億元，2000把年度實(shí)現(xiàn)業(yè)主收礙入 67.9億爸元，利潤(rùn)總額2襖6.7億元，凈白利潤(rùn)18.9億凹元，而且從近年礙經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)來(lái)看耙，其業(yè)主收入、昂利潤(rùn)總額、凈

24、利矮潤(rùn)均呈穩(wěn)定增長(zhǎng)挨之勢(shì)。而嶺澳核半電站將于 20背02年7月和2俺003年3月投懊入商業(yè)運(yùn)行?？偘现?，核電集團(tuán)有啊限公司未來(lái)將有熬巨大而穩(wěn)定的現(xiàn)叭金流入，本期總背額為25億元的敗債券相等而言只愛(ài)是個(gè)較效的數(shù) 版目，因此到期本扮息的償還有足夠凹的保障。把B、分析債券籌昂資的期限策略：百?gòu)耐顿Y項(xiàng)目的性愛(ài)質(zhì)來(lái)看：嶺澳核霸電站為一生產(chǎn)性俺投資建設(shè)項(xiàng)目，哎而通常一個(gè)企業(yè)頒為某項(xiàng)生產(chǎn)性投俺資建設(shè)項(xiàng)目籌集八資金發(fā)行債券時(shí)案，期限要長(zhǎng)一些阿，因?yàn)橹挥性谠摪软?xiàng)目投產(chǎn)獲利后挨才有成償債能力凹，該公司發(fā)行債岸券的年限7年，奧該期限有利于企佰業(yè)的償債。埃C、分析債券的礙利率的制訂：該耙債券的利率為固扒定的年利率4.

25、伴12%,對(duì)于長(zhǎng)皚期債券而言，由阿于 市場(chǎng)利率經(jīng)藹常波動(dòng)，固定利八率很容易導(dǎo)致投拌資者的盈利有所霸下降或增加了不絆確定性，對(duì)個(gè)人阿投資者而言在扣般除20%的利息翱稅后，所得利息斑為3.296%埃。因此， 投資昂者者能夠獲得較扮高得利息收入。巴但是現(xiàn)行企業(yè)債百券管理辦法規(guī)定氨：企業(yè)債券得利辦率不得高于銀行襖相同期限居民儲(chǔ)伴蓄定期存款利率藹40%，該債券芭4.12%是高哎 于利率40%案了（銀行利率為疤2.25%）。班D、從債券其他拜籌資條件看：經(jīng)奧中誠(chéng)信國(guó)際信用鞍評(píng)級(jí)有限責(zé)任公熬司評(píng)定，核電集埃團(tuán)有限公司發(fā)行隘的 債券的信用阿等級(jí)為AAA，柏是企業(yè)債券中的爸“金邊債券”。佰從擔(dān)保的情況來(lái)艾看，本

26、期債券由搬國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行提頒供無(wú)條件不可撤岸消連帶責(zé)任保證搬。因此具有準(zhǔn)國(guó)伴債的性 質(zhì)，信壩用風(fēng)險(xiǎn)很效，可佰以看出，嶺澳核案電站的工程債券案每年將給總公司哀帶來(lái)巨大而穩(wěn)定半的現(xiàn)金流入，而凹且從2002年骯7月開(kāi)始，嶺澳胺核電站開(kāi)始投入巴商運(yùn)行，隨著 胺發(fā)電量的逐年增拌加，其每年的現(xiàn)哎金流入增長(zhǎng)很快笆。因此本期債券扮的償付由很好的背保障。耙E、分析還本付百息方法：該債券疤選擇的還本付息搬方式是按年付息叭，到期一次還本矮。盡管在本金償暗付上一定程度有熬損財(cái)務(wù)穩(wěn)健，但罷相對(duì)于其他方式擺，該方式現(xiàn)值最隘低的。俺結(jié)合教材案三說(shuō)搬明如何確定公司柏債券發(fā)行規(guī)模？藹企業(yè)不論采取何懊種債券籌資形式暗，首先發(fā)行公司

27、埃應(yīng)對(duì)債券籌資的稗數(shù)量做出了科學(xué)白判斷和規(guī)劃。由霸資 金的短缺性岸和資金的成本、哀風(fēng)險(xiǎn)性，必須要巴求債券籌資規(guī)模藹既合理又經(jīng)濟(jì)。胺因?yàn)?，如果債券隘籌資規(guī)模小，籌瓣集資金不足，必癌須達(dá)不到債券籌伴資的目的，影響笆企業(yè)正常 經(jīng)營(yíng)癌和項(xiàng)目進(jìn)展，而扮債券籌資規(guī)劃過(guò)敖大，使資金閑置頒與浪費(fèi)，不僅增礙加公司的利息支般出，加重債務(wù)負(fù)氨擔(dān)，也必須會(huì)影案響資金使用效果凹，然而，確定發(fā)罷行債券的合理數(shù)啊 量是個(gè)較為復(fù)澳雜的問(wèn)題，結(jié)合胺安全進(jìn)行如下分扳析：背第一，要以企業(yè)拜合理的資金占用拜量的投資項(xiàng)目的癌資金需要量為前捌提，為此，應(yīng)該版對(duì)企業(yè)的擴(kuò)大再埃生 產(chǎn)進(jìn)行規(guī)劃襖，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)辦行可行性研究。暗三峽工程是目前拔

28、在建的世界上最邦大的水電工程，敖具有世界先進(jìn)水隘平，三峽工程是鞍經(jīng)專(zhuān)家們反復(fù)論暗證后由全國(guó)人大藹批準(zhǔn)通 過(guò)，并笆由國(guó)家各級(jí)部門(mén)笆全力支持的具有柏巨大經(jīng)濟(jì)、社會(huì)靶、環(huán)境效益的工壩程。2001年胺三峽債券的發(fā)行襖人中國(guó)長(zhǎng)江三峽按工程開(kāi)發(fā)總公司拌是三峽工程的項(xiàng)吧目法人，全面 叭負(fù)責(zé)三峽工程的扮建設(shè)、籌資籌集絆以及項(xiàng)目建成后叭的經(jīng)營(yíng)管理，公奧司擁有三峽電廠敗和葛洲壩電廠兩隘座世界級(jí)的特型伴水電站，根據(jù)案敗例資料分析，三凹峽工程竣工后將稗為三 峽總公司版帶來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)絆效益。耙第二、要分析企敗業(yè)財(cái)務(wù)狀況，尤翱其是獲利能力和澳償債能力的大小敗，其一，看該公敗司所籌集的資金拔投向是否有國(guó)家罷政策的扶持；其礙

29、二，該公司未來(lái)斑是否有巨大而穩(wěn)拜定的現(xiàn)金流入，愛(ài)到期本息的償付伴有足夠的保障。佰第三，從公司現(xiàn)拜有財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的定笆量比例來(lái)考慮，爸目前常用的資產(chǎn)壩負(fù)債結(jié)構(gòu)指標(biāo)有笆兩種：第一種為壩負(fù) 債比率，第艾二種為流動(dòng)比率奧或營(yíng)運(yùn)資金比率耙，即企業(yè)流動(dòng)資捌產(chǎn)與流動(dòng)債券之叭比，它用于分析阿企業(yè)短期債務(wù)到俺期前的變現(xiàn)償還般能力。一般認(rèn)為稗，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)扳（包括現(xiàn) 金、擺應(yīng)收款項(xiàng)、有價(jià)巴證券、產(chǎn)成品、哀發(fā)出商品等）應(yīng)罷是其流動(dòng)債券的凹2倍以上，比率澳越高，企業(yè)的短奧期償債能力一般扳超強(qiáng)。爸第四、比較各種懊籌資方式的資金藹成本和方便程序懊，籌資方式多種靶多樣，但第一種巴方式都要付出一盎定的代價(jià)即資金吧成本，各種資金鞍

30、來(lái)源的資金成本八不同，而且取得把資金的難易程序懊也不一樣，為此把就要選擇最經(jīng)濟(jì)靶，最方便的資金絆來(lái)源。皚案例四岸 吳越儀表發(fā)氨行可轉(zhuǎn)換債券愛(ài)1向下修正矮轉(zhuǎn)股價(jià)格的意義疤及修正轉(zhuǎn)股價(jià)格伴對(duì)投資者和發(fā)行翱人的影響。扮(1)目的是為礙了使約定的轉(zhuǎn)換邦的價(jià)格低于當(dāng)時(shí)俺市場(chǎng)價(jià)格之下，佰使持有債券的投骯資者通過(guò)轉(zhuǎn)換而昂有利可圖，使可藹轉(zhuǎn)換債券實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)癌換。擺(2)向下調(diào)整壩對(duì)原有股東來(lái)說(shuō)俺，會(huì)由于新股東安過(guò)低的轉(zhuǎn)換價(jià)格案而遭受利益損失半，因此調(diào)整轉(zhuǎn)股扒價(jià)格應(yīng)由股東大柏會(huì)批準(zhǔn)，否則對(duì)把原股東產(chǎn)生不利爸影響。隘2可轉(zhuǎn)換債券板籌資與發(fā)行普通瓣股或普通債券籌白資不同之處。熬從可轉(zhuǎn)換債券自骯身特性看，發(fā)行辦可轉(zhuǎn)換債券

31、無(wú)疑柏是上市公司再融骯資的較佳選擇。矮（1）具有融資跋的靈活性。扳（2）是一種低鞍成本的融資工具般。胺（3）可以延緩骯股本的直接計(jì)入吧，從而緩解對(duì)業(yè)奧績(jī)的稀釋。百（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)傲換債券可以獲得凹比直接發(fā)行股票胺更高的股票發(fā)行澳價(jià)格，可以募集俺更多資金。邦答：從可轉(zhuǎn)換債暗券自身特性看，隘發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券擺無(wú)疑是上市公司吧再融資的最佳選拜擇。扳（1）融資靈活敗。是因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換拔債券一旦轉(zhuǎn)換成靶股票，上市公司伴依然可以獲得長(zhǎng)斑期穩(wěn)定的資本供靶給，除非發(fā)生股啊價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)股瓣價(jià)格的情況（深俺寶安轉(zhuǎn)債就是失俺敗的例子），因澳而可轉(zhuǎn)換債券仍扳然具有債務(wù)和股岸權(quán)的雙重性質(zhì)，礙使公司具有融資版的靈活性。隘（2）融

32、資成本翱低。即使出現(xiàn)意熬外情形，可轉(zhuǎn)換巴債券也是一種低邦成本的融資工具柏，根據(jù)可轉(zhuǎn)換襖公 司債券管理哎辦法，可轉(zhuǎn)換拜公司債券的利率絆不超過(guò)銀行同期班存款的利率水平奧，依照這個(gè)水平礙，可轉(zhuǎn)換債券的笆融資成本應(yīng)該是盎所有債權(quán)融資方懊式中最低的。另鞍外，可轉(zhuǎn) 換債啊券利息可以當(dāng)做瓣財(cái)務(wù)費(fèi)用，相比邦紅利來(lái)說(shuō)，一定懊程度上也起到避唉稅的作用，這使版相同條件下增加傲了留存收益。背（3）緩解對(duì)業(yè)扳績(jī)的解釋?？赊D(zhuǎn)藹換債券賦予投資頒者未來(lái)可轉(zhuǎn)可不皚轉(zhuǎn)的權(quán)利，且可瓣轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股有辦一個(gè)過(guò)程，可以般延緩股本的直接佰計(jì)入，因此發(fā)行熬可轉(zhuǎn)換債券不會(huì)罷像其他股權(quán)融資壩方式那樣，造成胺股本極具擴(kuò)張，翱從而可以緩解對(duì)岸業(yè)績(jī)的

33、稀釋。敖（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)霸換債券可以獲得靶比直接發(fā)行股票礙更高的股票發(fā)行版價(jià)格，根據(jù)可扒轉(zhuǎn)換公司債券管挨理 辦法和暗上市公司可轉(zhuǎn)換稗公司債券實(shí)施辦板法規(guī)定，上市氨公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換頒債券轉(zhuǎn)股價(jià)格的阿確定是以募集說(shuō)耙明書(shū)前個(gè)交氨易日股票的平均吧收盤(pán)價(jià)格為基準(zhǔn)唉，并上浮 一定百幅度，因此一般癌情況下相比較配翱股和增發(fā)來(lái)說(shuō)，哀在擴(kuò)張相同股本礙的情況下可以募半集更多資金。唉（5）具有轉(zhuǎn)債笆市場(chǎng)。壩（6）由于國(guó)家癌對(duì)增發(fā)新股的要柏求條件越來(lái)越嚴(yán)扒格，企業(yè)因此將氨發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券白放在了融資計(jì)劃跋的首位。敗可轉(zhuǎn)換債券籌資襖為何具有吸引力俺？芭從可轉(zhuǎn)換債券自岸身特性看，發(fā)行背可轉(zhuǎn)換債券無(wú)疑扒是上市公司再融扳資的較佳

34、選擇。版（1）具有融資鞍的靈活性。襖因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券罷一旦換成股票，按上市公司依然可敖以獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定哎的資本供給，除罷非發(fā)生股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)愛(ài)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格的絆情況，所以可轉(zhuǎn)八換債券仍然具有吧債務(wù)和股權(quán)的雙壩重性質(zhì)，使公司啊具有融資的靈活唉性。笆（2）即使出現(xiàn)昂意外情形，可轉(zhuǎn)疤換債券也是一種斑低成本的融資工案具。搬（3）可轉(zhuǎn)換債耙券利息可以作為翱財(cái)務(wù)費(fèi)用，相比吧紅利來(lái)說(shuō)，一定叭程度上起到了避阿稅的作用。這使板相同條件下增加埃了留存收益。哎（4）可轉(zhuǎn)換債疤券賦予投資者未扮來(lái)可轉(zhuǎn)可不轉(zhuǎn)的敖權(quán)利，且可轉(zhuǎn)債拔券轉(zhuǎn)股有一個(gè)過(guò)百程，可以延緩股辦本的直接進(jìn)入，傲發(fā)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債安券可以獲得比直哎接發(fā)行股票更高稗的股票發(fā)行

35、價(jià)格辦，可以募集更多癌資金。壩 3對(duì)投扳資者和發(fā)行人雙挨方利益的保護(hù)規(guī)百定及其目的。埃（1）發(fā)行人設(shè)芭置贖回條款和回背售條款就是為了巴保護(hù)投資者和發(fā)襖行人雙方的利益敗所作出的規(guī)定。百（2）贖回條款扮是為了保護(hù)發(fā)行按人而設(shè)立的，旨扒在迫使持有可轉(zhuǎn)拔換債券的投資者板提前將其轉(zhuǎn)換成盎股票，從而達(dá)到懊增加股本、降低敗負(fù)債的目的，也罷避免利率下調(diào)造瓣成的損失。背（3）回售條款拜是指發(fā)行人股票頒價(jià)格在一段時(shí)間隘連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)扳格后達(dá)到一定的昂幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換芭債券持有人按事拜先約定的價(jià)格將罷所持有的債券賣(mài)奧給發(fā)行人。投資擺者應(yīng)特別關(guān)注這爸一條款，設(shè)置的百目的在于有效的扳控制投資者一旦艾轉(zhuǎn)股不成帶來(lái)的啊收益風(fēng)

36、險(xiǎn)，同時(shí)扮也可以降低可轉(zhuǎn)安換債券的票面利板率。頒申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股伴票的公司，提供霸的定價(jià)分析報(bào)告搬應(yīng)包括哪些內(nèi)容哎？把定價(jià)分析報(bào)告應(yīng)壩由發(fā)行人和主承瓣銷(xiāo)商共同簽署，搬在定價(jià)分析報(bào)告般中應(yīng)對(duì)影響發(fā)行凹價(jià)格的因素進(jìn)行霸全面、客觀地分壩析，詳細(xì)說(shuō)明商版定股票發(fā)行價(jià)格啊和方法。報(bào)告所頒引用的資料必須把真實(shí)并注明來(lái)源絆，運(yùn)用的價(jià)格測(cè)捌算方法必須科學(xué)翱合理。百具體應(yīng)包括以下扳基本內(nèi)容：（1皚）行業(yè)分析。包頒括公司所屬行業(yè)爸概況，公司所屬耙行業(yè)的發(fā)展前 埃景。（2）公司案現(xiàn)狀與發(fā)展前景氨分析。公司在同扮行業(yè)的地位，公般司主要產(chǎn)品在國(guó)暗內(nèi)、國(guó)外市場(chǎng)的百分析，公司主要百產(chǎn)品所處發(fā)展階爸段，主要產(chǎn)品的吧技術(shù)含量、開(kāi)

37、發(fā)藹能力 及其替代案產(chǎn)品的研究、開(kāi)扮發(fā)情況募集資金暗投資項(xiàng)目的情況靶，公司資產(chǎn)流動(dòng)佰性和財(cái)務(wù)安全性骯分析，公司贏利頒能力和發(fā)展?jié)摿Π头治?。礙（3）二級(jí)市場(chǎng)安分析。首先是滬暗市、深市最近1啊5個(gè)交易日與最捌近30個(gè)交易日藹的平均市盈利，藹其次是對(duì)本行業(yè)阿上市公司進(jìn)行市疤場(chǎng)分析。癌（4）發(fā)行價(jià)格頒的確定方法和結(jié)隘果。詳細(xì)說(shuō)明發(fā)扒行價(jià)格的測(cè)算方跋法，二級(jí)市場(chǎng)的骯定位、商定的發(fā)伴行價(jià)格和市盈率吧倍數(shù)，并編制贏氨利情況和發(fā)行價(jià)奧格測(cè)算表。胺可轉(zhuǎn)換債券有何隘優(yōu)缺點(diǎn)？?jī)?yōu)點(diǎn)：壩具有沖減稅基的澳作用，因?yàn)閭崛谫Y中，債務(wù)的熬利息計(jì)入成本，愛(ài)在稅前支付。扮（1）債券發(fā)行笆費(fèi)較低。半（2）債券融資阿可以鎖定成本。

38、阿（3）債券融資扒不會(huì)削弱公司現(xiàn)敗有股東的相對(duì)平柏衡權(quán)力結(jié)構(gòu)。霸（4）如果公司愛(ài)的投資回報(bào)率高稗于債券利率，可俺產(chǎn)生“杠桿效用哎”。澳缺點(diǎn)：債券有固邦定到期日并定期案支付利息，因而翱會(huì)增加公司的財(cái)耙務(wù)費(fèi)用和財(cái)務(wù)風(fēng)般險(xiǎn)。債券融資受疤到公司資本結(jié)構(gòu)叭的限制，也會(huì)影奧響公司的再籌資叭能力。啊案例五：綠遠(yuǎn)公扒司固定資產(chǎn)投資矮可行性評(píng)價(jià)霸1結(jié)合本案例翱說(shuō)明在固定資產(chǎn)懊投資可行性評(píng)價(jià)壩中，測(cè)算資本成背本的作用。凹（1）資本成本按是指企業(yè)為取得拌和使用資本而支阿付的各種費(fèi)用或澳代價(jià)。從價(jià)值分百析來(lái)看，它可看安成是投資者應(yīng)得氨的必要報(bào)酬，因敖此，資本成本取捌決定資本市場(chǎng)，扳并與擬籌資本的罷投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)案程度

39、相關(guān)。拜（2）由于資本柏成本是評(píng)價(jià)長(zhǎng)期澳投資決策項(xiàng)目可版行性的標(biāo)準(zhǔn)，因澳此，只有當(dāng)投資八項(xiàng)目的預(yù)期投資盎報(bào)酬大于其資本哎成本時(shí)，項(xiàng)目才鞍可??；反之，若八投資項(xiàng)目的預(yù)期把投資報(bào)酬小于資斑本成本，則該項(xiàng)拜目應(yīng)該被舍棄。靶所以，資本成本鞍被被為投資項(xiàng)目啊的極限利率或取柏舍率。版（3）在本案例翱中，項(xiàng)目總投資班3931.16扒萬(wàn)元，其中：1懊572.46萬(wàn)皚元向商業(yè)銀行貸擺 款，貸款利率襖8%；其余23敖58.7萬(wàn)元發(fā)愛(ài)股募集，投資者藹期望的最低報(bào)酬盎率為24%。這案一資本結(jié)構(gòu)也是哎該企業(yè)目標(biāo)資本阿結(jié)構(gòu)。所以根據(jù)搬目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)和叭個(gè)別資 本成本扒測(cè)算折現(xiàn)率為1跋6%（見(jiàn)表8）爸是恰當(dāng)?shù)模?cái)務(wù)拔上即認(rèn)為

40、該項(xiàng)目般是可行的。靶2說(shuō)明在固定癌資產(chǎn)投資可行性藹評(píng)價(jià)中非折現(xiàn)法拜只能作為參考指壩標(biāo)的原因。拜評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)投拔資的方法，根據(jù)昂是否考慮貨幣的隘時(shí)間價(jià)值，可分白為兩大類(lèi)：非折阿現(xiàn)法和折現(xiàn)法。稗其中，常用的非盎折現(xiàn)方法有：年拌平均報(bào)酬率法、半投資回收期法等叭等。扒年平均報(bào)酬率法癌具有簡(jiǎn)單易懂、疤便于計(jì)算掌握等絆優(yōu)點(diǎn)。但是，它艾的缺陷也是顯而哀易見(jiàn)的：不考慮昂貨 幣時(shí)間價(jià)值扮，極易導(dǎo)致決策翱失誤。貨幣時(shí)間捌價(jià)值是客觀存在拌的經(jīng)濟(jì)范疇，不半同時(shí)間發(fā)生的一絆元錢(qián)是不等值的翱。年平均報(bào)酬率扮法無(wú)視貨幣時(shí)間辦價(jià)值的存在，將澳未來(lái)收益 與初敖始投資或平均投搬資直接相比，非半常容易導(dǎo)致錯(cuò)誤柏的判斷。而且指阿標(biāo)高

41、低的判斷標(biāo)傲準(zhǔn)也不易選擇。胺正因?yàn)榇?，年平叭均?bào)酬率法通常柏不作為獨(dú)立的、拔有效的投資決策翱 方法，更多的叭只是在事后的考安核評(píng)價(jià)中使用。哀（2）靜態(tài)投資隘回收期法翱靜態(tài)投資回收期氨法是通過(guò)計(jì)算比骯較不考慮貨幣時(shí)藹間價(jià)值的情況下搬的投資回收期的扮長(zhǎng)短比較投資方疤案 好壞的方法矮。投資回收期亦巴稱(chēng)投資償還期，拌是指從開(kāi)始投資哀到收回全部初始百投資所需要的時(shí)扒間，一般用年表艾示。由于初始投愛(ài)資的收回主要依班賴(lài)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流奧量，因 此，投背資回收期的計(jì)算氨因營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流盎量的發(fā)生方式而礙異。奧靜態(tài)投資回收法斑簡(jiǎn)單易懂，而且斑根據(jù)投資收回時(shí)拔間長(zhǎng)短評(píng)價(jià)投資捌方案的優(yōu)劣，有絆利于加速資本回俺 收，減少投

42、資阿風(fēng)險(xiǎn)。但是，靜霸態(tài)投資回收期法板也有嚴(yán)重的缺陷吧：投資回收期八的計(jì)算沒(méi)有考慮案時(shí)間價(jià)值，使該擺指標(biāo)值含有一定八水分，更重要的巴是影響決策結(jié)論叭的正確 性。哎靜態(tài)投資回收期靶法沒(méi)有考慮投資扳方案整體效益的胺好壞，容易導(dǎo)致罷錯(cuò)誤的抉擇。愛(ài)綜上所述，非折背現(xiàn)方法的共同特?cái)[點(diǎn)是：只考慮現(xiàn)哀金流量，而不考跋慮貨幣時(shí)間價(jià)值辦。因此，在固定拜資產(chǎn)投資可行性背評(píng)價(jià)中非折現(xiàn)法案只能作為參考指拜標(biāo)。挨案例六：上海勝叭華制藥有限公司白企業(yè)內(nèi)部控制制絆度翱1中美合資上疤海勝華制藥有限傲公司所采取的預(yù)敗算監(jiān)控、責(zé)任授把權(quán)、職責(zé)分離、把信息記錄等四方骯面的財(cái)務(wù)控制手敖段是否恰當(dāng)？還翱應(yīng)增加哪些內(nèi)容熬？八本人認(rèn)為中美合

43、笆資上海勝華制藥按有限公司所采取跋的預(yù)算監(jiān)控、責(zé)傲任授權(quán)、職責(zé)分?jǐn)[離、信息記錄等壩四方面的財(cái)務(wù)管頒理控制手段是恰霸當(dāng)?shù)?，因?yàn)槠渲靼艘獜囊韵滤膫€(gè)層捌面強(qiáng)化了財(cái)務(wù)管柏理。案第一個(gè)層面系預(yù)把算監(jiān)控。按實(shí)施預(yù)算監(jiān)控可癌以：（1）能夠疤保證預(yù)算得以實(shí)澳現(xiàn)的最大程度；凹（2）能使經(jīng)理板人員隨時(shí)了解預(yù)奧算 主體范圍內(nèi)哎的公司實(shí)際業(yè)績(jī)捌進(jìn)展情況；（3哎）通過(guò)分析目標(biāo)把與實(shí)際的差異，敗揭示產(chǎn)生差異的凹原因；（4）能罷夠反映原始預(yù)算隘的現(xiàn)實(shí)性與可行隘性，并由此而決岸定是否修 改原癌始預(yù)算，使之更拔有利于目標(biāo)的科頒學(xué)與合理；（5邦）通過(guò)實(shí)際業(yè)績(jī)礙與預(yù)算業(yè)績(jī)的定愛(ài)期比較，可以最疤大程度地提高公敖司的經(jīng)營(yíng)效率；案（6）

44、在集團(tuán)范啊圍內(nèi)更有利于實(shí)芭 施責(zé)任會(huì)計(jì)，絆有利于公司的控八制與經(jīng)營(yíng)。般第二個(gè)層面系責(zé)吧任授權(quán)。哎責(zé)任授權(quán)的目的班在于通過(guò)授權(quán)控啊制對(duì)公司的相關(guān)芭運(yùn)作予以調(diào)控，拌中美合資上海勝哎華制藥有限公司背內(nèi) 部控制的一伴項(xiàng)重要舉措是責(zé)辦任授權(quán)，該公司矮從總經(jīng)理到部門(mén)埃主管，所有人員拌的權(quán)力不僅是有哎限的，而且是被俺約束的。該公司背授權(quán)控制的方法稗較為規(guī)范，能根隘據(jù)財(cái)務(wù)管 理授拔權(quán)理論的要求，傲通過(guò)授權(quán)通知書(shū)俺來(lái)明確授權(quán)事項(xiàng)澳和使用資金的限笆額。同時(shí)，該公岸司能夠遵循授權(quán)班控制的原則指導(dǎo)疤公司的運(yùn)作，即昂在授權(quán)范圍內(nèi)的笆行為給予充分信般 任，但對(duì)授權(quán)隘之外的行為不予癌認(rèn)可，授權(quán)通知敗書(shū)除授權(quán)人持有礙外，還下

45、達(dá)公司霸相關(guān)的部門(mén)，這拜些部門(mén)一律按授哎權(quán)范圍嚴(yán)格執(zhí)行稗。八第三個(gè)層面系職吧責(zé)分離。爸中美合資上海勝白華制藥有限公司昂依據(jù)不相容崗位背相互分離，也就搬是不相容職務(wù)分靶工的內(nèi)部控制原把理，將公司所有吧相關(guān)職責(zé)的崗位礙實(shí)施分離管理，笆以化解可能出現(xiàn)拜的危害公司利益巴的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)俺公司的運(yùn)作予以伴有效地制約和監(jiān)阿督。哎第四個(gè)層面系信盎息記錄。捌在公司的財(cái)務(wù)管般理中，信息記錄岸通常體現(xiàn)為各類(lèi)礙帳簿的登錄。中把美合資上海勝華藹制藥有限公司在佰住處管理上要求柏必須做到完整性搬、準(zhǔn)確性、及時(shí)稗性和安全性。俺該公司所采取的阿強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部財(cái)辦務(wù)管理的四個(gè)的矮管理手段是有效安的，在一定程度敖上起到了“保證罷各

46、項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)瓣的有效進(jìn)行、確矮保資產(chǎn)的安全完笆整、防止欺詐和奧舞弊行為、實(shí)現(xiàn)襖企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理目拌標(biāo)”的作用，但百一個(gè)健全的公司俺財(cái)務(wù)控制體系，安除預(yù)算監(jiān)控、責(zé)半任授權(quán)、 職責(zé)霸分離、信息記錄翱等四方面的內(nèi)容柏外，還應(yīng)包括責(zé)半任制度、定額標(biāo)捌準(zhǔn)控制、實(shí)物控捌制、財(cái)務(wù)結(jié)算中班心與財(cái)務(wù)公司和哀財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制傲等。伴2中美合資上案海勝華制藥有限哀公司的授權(quán)控制案狀況如何？舉例拌說(shuō)明職責(zé)是否進(jìn)斑行了合理的分離搬？ 艾責(zé)任授權(quán)的目的霸在于通過(guò)授權(quán)控骯制對(duì)公司的相關(guān)伴運(yùn)作予以調(diào)控。頒中美合資上海勝敖華制藥有限公司扒內(nèi) 部控制的一拌項(xiàng)重要舉措是責(zé)矮任授權(quán)。該公司按從總經(jīng)理到部門(mén)澳主管，所有人員般的權(quán)力不僅是有辦限

47、的，而且是被隘約束的。該公司癌授權(quán)控制的方法隘較為規(guī)范，能根凹據(jù)財(cái)務(wù)管 理授阿權(quán)理論的要求，哀通過(guò)授權(quán)通知書(shū)白來(lái)明確授權(quán)事項(xiàng)凹和使用資金的限班額。同時(shí)，該公癌司能夠遵循授權(quán)疤控制的原則指導(dǎo)般公司的運(yùn)作，即襖在授權(quán)范圍內(nèi)的阿行為給予充分信案 任，但對(duì)授權(quán)耙之外的行為不予哎認(rèn)可。授權(quán)通知凹書(shū)除授權(quán)人持有矮外，還下達(dá)公司搬相關(guān)的部門(mén)，這奧些部門(mén)一律按授敗權(quán)范圍嚴(yán)格執(zhí)行哎。 挨中美合資上海勝矮華制藥有限公司捌依據(jù)不相容崗位俺相互分離，也就白是不相容職務(wù)分哀工的內(nèi)部控制原熬 理，將公司所霸有相關(guān)職責(zé)的崗芭位實(shí)施分離管理俺，以化解可能出伴現(xiàn)的危害公司利八益的風(fēng)險(xiǎn)，從而罷對(duì)公司的運(yùn)作予搬以有效地制約和百監(jiān)督

48、。例如，該伴公司在工程招投皚標(biāo)和內(nèi) 部采購(gòu)爸方面進(jìn)行了明確絆的分工。該公司芭從實(shí)踐中體會(huì)到巴：不管采購(gòu)什么辦，如果監(jiān)督不嚴(yán)佰，必然會(huì)滋生腐辦敗。只有實(shí)行貨哎比三家，把風(fēng)險(xiǎn)氨降到最低，并實(shí)氨行定點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)， 懊使采購(gòu)員無(wú)私利啊可圖，他就會(huì)尋藹找價(jià)廉物美的供捌貨方，為公司著癌想。該公司將所佰有相關(guān)職責(zé)的崗氨位實(shí)施分離管理哎的做法雖然可能挨會(huì)影響一些效率板，但是分工起到斑了化 解可能出襖現(xiàn)的危害公司利把益的風(fēng)險(xiǎn)，防患絆于未然的作用。佰3.內(nèi)部審計(jì)與安財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制邦的關(guān)系。吧（1）內(nèi)部審計(jì)跋亦稱(chēng)部門(mén)和單位白審計(jì)，對(duì)于依據(jù)巴公司法成立的公絆司來(lái)說(shuō)內(nèi)部審計(jì)班是由母公司或公艾司內(nèi)部專(zhuān)職的審胺計(jì)機(jī)構(gòu)或?qū)徲?jì)人芭員

49、依照母公司或藹公司最高負(fù)責(zé)人藹的指令所實(shí)施的邦審計(jì)。 俺（2）財(cái)務(wù)總監(jiān)隘委派制是母公司鞍向子公司委派財(cái)八務(wù)總監(jiān)的一種制按度，財(cái)務(wù)總監(jiān)就昂是以出資者的身半份來(lái)監(jiān)督、控制白經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)活百動(dòng)和企業(yè)全部財(cái)壩務(wù)收支過(guò)程。佰（3）內(nèi)部審計(jì)疤與財(cái)務(wù)總監(jiān)委派阿制的最終目的都懊是為了維護(hù)作為斑所有者的母公司搬的權(quán)益，二者對(duì)笆減 少子公司投八資失誤，防范經(jīng)絆營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、避免資澳產(chǎn)流失等方面均板發(fā)揮著不可或缺唉的作用。但是，拜內(nèi)部審計(jì)中的審罷計(jì)人員僅對(duì)子公辦司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程、佰會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)吧管理工作 進(jìn)行八審核、監(jiān)督，并按不直接參與該公班司的經(jīng)營(yíng)、會(huì)計(jì)邦核算和財(cái)務(wù)管理柏等實(shí)際工作；而俺財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制按的財(cái)務(wù)總監(jiān)作為跋母

50、公司財(cái)務(wù)部門(mén)伴的編制人員，由靶母公司直接委派捌 到子公司，負(fù)扳責(zé)子公司的財(cái)務(wù)笆監(jiān)督、參與子公藹司的經(jīng)營(yíng)決策，唉并認(rèn)真執(zhí)行母公敖司制訂的資金財(cái)罷務(wù)管理制度。礙4利用所學(xué)原襖理對(duì)漯河卷煙廠敗采購(gòu)制度的改革澳案例進(jìn)行點(diǎn)評(píng)。絆一、政策背把景稗 1內(nèi)絆部控制的概念；扒P93暗2內(nèi)部控制的背目標(biāo)；P93阿3內(nèi)部控制的傲內(nèi)容；P94艾4內(nèi)部控制的百方法。P94百 二、改革哀采購(gòu)制度的原因巴 1存俺在“暗箱”操作芭，導(dǎo)致腐敗行為埃發(fā)生；鞍2輔料質(zhì)次價(jià)胺高，嚴(yán)重積壓資扮金；巴3企業(yè)遭受經(jīng)爸濟(jì)及信譽(yù)損失。斑三、實(shí)施內(nèi)部控辦制管理的要點(diǎn)(案P106)四、控制結(jié)果礙1堵塞了漏洞藹；爸2保證了質(zhì)量安；笆3杜絕了腐敗絆行

51、為的發(fā)生；熬4取得了良好般的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效挨益。拜五、需要完善的扮方面唉1 應(yīng)將邦“輔料公開(kāi)競(jìng)標(biāo)柏采購(gòu)”納入企業(yè)芭總預(yù)算管理；埃2 加大靶監(jiān)控力度。扳公司授權(quán)控制的半要點(diǎn)有哪些挨（1）公司所有般人員不經(jīng)合法授罷權(quán)，不能行使該隘項(xiàng)權(quán)力。公司應(yīng)八該按照責(zé)權(quán)利相爸結(jié)合的原則，在哎合理分工的基礎(chǔ)扒上，授予各層面鞍管理人員以相應(yīng)捌的權(quán)限并賦予相疤應(yīng)的責(zé)任。合法愛(ài)授權(quán)，任何人不骯能對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審巴批，獲得授權(quán)的傲人則應(yīng)在規(guī)定的哀權(quán)限范圍內(nèi)行事佰，不得越權(quán)或棄翱權(quán)。伴（2）公司的所板有業(yè)務(wù)不經(jīng)授權(quán)稗不能執(zhí)行，公司白的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)在矮執(zhí)行之前，必須盎按照該項(xiàng)業(yè)務(wù)的俺授權(quán)程序，報(bào)經(jīng)皚規(guī)定的人員或部隘門(mén)予以審批，不挨經(jīng)

52、審批，不得辦擺理經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。皚（3）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)般一經(jīng)授權(quán)必須予版以執(zhí)行，如果情壩況有變不能執(zhí)行拔，則應(yīng)及時(shí)請(qǐng)示邦匯報(bào)，已經(jīng)授權(quán)斑的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，在熬實(shí)際執(zhí)行中必須霸按照已授權(quán)的方佰案進(jìn)行，不準(zhǔn)擅埃自主張，不按授挨權(quán)的方案行事，拔在執(zhí)行中確需變捌動(dòng)或更改的，應(yīng)把及時(shí)報(bào)告。從而壩確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)的靶實(shí)施，依照既預(yù)安定的方案進(jìn)行。笆財(cái)務(wù)總監(jiān)有哪些瓣作用？吧（1）母公司通氨過(guò)親自對(duì)財(cái)務(wù)總暗監(jiān)實(shí)施嚴(yán)格的選敖撥、任命、付酬翱、考核和獎(jiǎng)懲制皚度，并賦予其足耙夠 的職責(zé)，降矮低了財(cái)務(wù)總監(jiān)與辦總經(jīng)理“合謀”氨的風(fēng)險(xiǎn)，使財(cái)務(wù)懊總監(jiān)得以在一定頒程序上超然于企靶業(yè)之外，能夠真按正作為所有者利壩益的代表深入到骯企業(yè)的日常管理八中去

53、，一 個(gè)具板體的“人”的形岸式彌補(bǔ)原先存在佰所謂“權(quán)力真空吧”，是所有者監(jiān)胺督能夠落實(shí)到企壩業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活拌動(dòng)與財(cái)務(wù)收支之骯中，從而更具有疤及時(shí)性、經(jīng)常性俺、有效性和自覺(jué)昂 性。百（2）通過(guò)巧妙昂的制度設(shè)計(jì)，財(cái)挨務(wù)總監(jiān)制度形成背了子公司的董事跋會(huì)、財(cái)務(wù)總監(jiān)和凹總經(jīng)理之間的三頒權(quán)相互制約、相靶互牽制的內(nèi)部權(quán)胺力制衡機(jī)制，抑芭制了任何一方權(quán)跋力的無(wú)限膨脹。絆（3）嚴(yán)格的選扮撥制度也在一定襖程度上減少了財(cái)埃務(wù)總監(jiān)失職或?yàn)E挨用職權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，昂較高的思想、業(yè)盎務(wù)素質(zhì)和工作經(jīng)捌驗(yàn)，保證了財(cái)務(wù)般總監(jiān)在執(zhí)行監(jiān)督斑、參與決策時(shí)，捌能夠以企業(yè)的經(jīng)案濟(jì)目標(biāo)為最高理八想，致力于謀求胺國(guó)有資產(chǎn)的保值扳增值。柏財(cái)務(wù)總監(jiān)的權(quán)

54、利翱與責(zé)任。八權(quán)利：審核子公鞍司的重要財(cái)務(wù)報(bào)板表和財(cái)務(wù)報(bào)告；稗參與制定子公司笆的財(cái)務(wù)管理制度靶，監(jiān)督檢查子公耙司 各級(jí)財(cái)務(wù)運(yùn)盎作和資金收支情跋況；財(cái)務(wù)總監(jiān)與罷經(jīng)理聯(lián)簽批準(zhǔn)規(guī)熬定限額范圍內(nèi)的擺財(cái)務(wù)活動(dòng)的有關(guān)笆事項(xiàng)；參與擬訂巴子公司的年度財(cái)暗務(wù)預(yù)算、決算方哎案；參與擬訂所絆屬部門(mén)和 二級(jí)爸公司的承包方案岸；審核子公司新邦項(xiàng)目投資的可行胺性；每半年向國(guó)瓣有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)部門(mén)拜報(bào)告本企業(yè)的資懊產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)效益變壩化情況，對(duì)企業(yè)半有關(guān)經(jīng)營(yíng)的重大愛(ài)問(wèn)題要及時(shí)報(bào) 矮告。啊責(zé)任：對(duì)上報(bào)的把公司重要財(cái)務(wù)報(bào)笆告和報(bào)告的真實(shí)翱性，與經(jīng)理共同唉承擔(dān)責(zé)任“對(duì)國(guó)熬有資產(chǎn)的流失”版承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；頒對(duì)公司重大投資扮項(xiàng)目決策失誤造辦成的

55、經(jīng)驗(yàn)損失承版擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；對(duì)柏公司嚴(yán)重違反財(cái)扮經(jīng)紀(jì)律的行為承奧擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。哎結(jié)合所學(xué)理論和胺工作實(shí)際，你認(rèn)吧為財(cái)務(wù)總監(jiān)有何礙作用，怎樣才能笆成為一名合格的扒財(cái)務(wù)總監(jiān)？叭（1）財(cái)務(wù)總監(jiān)扒的職責(zé)吧（2）財(cái)務(wù)總監(jiān)罷委派制的類(lèi)型熬（3）能聯(lián)系實(shí)斑際提出財(cái)務(wù)總監(jiān)案的作用巴（4）合格財(cái)務(wù)叭總監(jiān)的素質(zhì)要求翱結(jié)合所學(xué)理論和拔工作實(shí)際，你認(rèn)巴為應(yīng)如何完善企板業(yè)的內(nèi)部控制制奧度？皚1、內(nèi)部控制的頒目標(biāo)與原則；班2、內(nèi)部控制的巴內(nèi)容和方法；礙3、內(nèi)部控制的阿檢查；艾4、如何聯(lián)系實(shí)爸際做好預(yù)算控制襖和責(zé)任授權(quán)；邦5、怎樣在實(shí)際艾工作中，做好內(nèi)背部控制的信息記罷錄？唉6、怎樣在工作艾中做好定額標(biāo)準(zhǔn)昂控制。岸預(yù)算監(jiān)控具有哪

56、敖些優(yōu)點(diǎn)？哎答：（1）能保矮證預(yù)算得以實(shí)現(xiàn)跋的最大程度；礙（2）能使經(jīng)理拔人員隨時(shí)了解預(yù)鞍算主體范圍內(nèi)的安公司實(shí)際業(yè)績(jī)進(jìn)瓣展情況。半（3）通過(guò)分析骯目標(biāo)與實(shí)際差異敖，揭示產(chǎn)生差異笆的原因。凹（4）能夠反映絆原始預(yù)算的現(xiàn)實(shí)翱性與可行性，并礙由此而決定是否俺修改原始預(yù)算，半使之更有利于目搬標(biāo)的科學(xué)與合理氨；?。?）通過(guò)實(shí)際凹業(yè)績(jī)與預(yù)算業(yè)績(jī)班的定期比較，可罷以最大程度地提藹高公司的經(jīng)營(yíng)效叭率；敖（6）在集團(tuán)范挨圍內(nèi)更有利于實(shí)搬施責(zé)任會(huì)計(jì)，有礙利于公司的控制笆與經(jīng)營(yíng)。跋案例七：山東新唉華集團(tuán)全面預(yù)算叭管理敖1、說(shuō)明新華集板團(tuán)采用的目標(biāo)利瓣潤(rùn)預(yù)算管理與傳昂統(tǒng)的預(yù)算管理不澳同之處并進(jìn)行評(píng)邦價(jià)。拔（1）新華

57、集團(tuán)暗的全面預(yù)算管理捌以目標(biāo)利潤(rùn)為導(dǎo)芭向，它同傳統(tǒng)的稗企業(yè)預(yù)算管理不啊同的是，它首先癌分 析企業(yè)所處敗的市場(chǎng)環(huán)境，結(jié)愛(ài)合企業(yè)的銷(xiāo)售、敗成本、費(fèi)用及資鞍本狀況、管理水隘平等戰(zhàn)略能力來(lái)澳確定目標(biāo)利潤(rùn)，鞍然后以此為基礎(chǔ)熬詳細(xì)編制企業(yè)的挨銷(xiāo)售預(yù)算，并根耙據(jù)企業(yè)的 財(cái)力頒狀況編制資本預(yù)俺算等分預(yù)算。靶（2）由于山東版新華集團(tuán)采用的唉目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算管辦理是以目標(biāo)利潤(rùn)盎為導(dǎo)向的全面預(yù)巴算管理模式，因艾 此，這種全面奧預(yù)算管理模式更把適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的扒要求。實(shí)踐已證壩明了他們對(duì)此的藹精辟概括：企業(yè)靶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)猶如笆客輪在大海中航安行，市場(chǎng)是大海拌，企業(yè)是航船，叭總經(jīng)理 是船長(zhǎng)般，職工是船員，把用戶是旅客，目版標(biāo)利

58、潤(rùn)是其航行搬的目的地，而以啊目標(biāo)利潤(rùn)為導(dǎo)向捌的企業(yè)預(yù)算管理盎則是保證其安全傲、順利到達(dá)目的爸地的高精能導(dǎo)航安系統(tǒng)。吧2.新華集團(tuán)全搬面預(yù)算管理的體哎系構(gòu)成內(nèi)容及它翱們之間的關(guān)系。靶預(yù)算體系是利潤(rùn)暗全面預(yù)算管理的芭載體，目標(biāo)利潤(rùn)盎是利潤(rùn)全面預(yù)算霸管理的起點(diǎn)，為懊實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)而般編 制的各項(xiàng)預(yù)頒算構(gòu)成利潤(rùn)全面邦預(yù)算管理的預(yù)算艾體系，它主要包扮括：（1）目標(biāo)吧利潤(rùn)；（2）銷(xiāo)俺售預(yù)算；（3）半銷(xiāo)售費(fèi)及管理費(fèi)般預(yù)算；（4）生柏產(chǎn)預(yù)算；（5）盎直接材料 預(yù)算般；（6）直接人昂工預(yù)算；（7）巴制造費(fèi)用預(yù)算；挨（8）存貨預(yù)算礙；（9）產(chǎn)成品笆成本預(yù)算；（1搬0）現(xiàn)金預(yù)算；白（11）資本預(yù)霸算；（12）預(yù)凹計(jì)損

59、益表； （哎13）預(yù)計(jì)資產(chǎn)邦負(fù)債表。疤目標(biāo)利潤(rùn)是預(yù)算暗編制的起點(diǎn)，編凹制銷(xiāo)售預(yù)算是根敖據(jù)目標(biāo)利潤(rùn)編制背預(yù)算的首要步驟伴，然后再根據(jù)以安銷(xiāo) 定產(chǎn)原則編藹制生產(chǎn)預(yù)算，同八時(shí)編制所需要的爸銷(xiāo)售費(fèi)用和管理愛(ài)費(fèi)用預(yù)算；在編版制生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，敖除了考慮計(jì)劃銷(xiāo)瓣售量外，還應(yīng)當(dāng)俺考慮現(xiàn)有的存貨按和年末的存貨；啊生產(chǎn)預(yù)算 編制百以后，還要根據(jù)扳生產(chǎn)預(yù)算來(lái)編制頒直接材料預(yù)算、巴直接人工預(yù)算、盎制造費(fèi)用預(yù)算；癌產(chǎn)品成本預(yù)算和骯現(xiàn)金預(yù)算是有關(guān)拌預(yù)算的匯總，預(yù)板計(jì)損益表、資產(chǎn)版負(fù)債表是全部預(yù)般 算的綜合。同笆時(shí)預(yù)算指標(biāo)的細(xì)盎化分解又形成了斑不同層面的分預(yù)扳算，構(gòu)成了企業(yè)奧完整的預(yù)算體系襖。啊3分析新華集挨團(tuán)采用的激勵(lì)約叭

60、束機(jī)制及簡(jiǎn)要說(shuō)艾明其施行的效果壩。背新華集團(tuán)為調(diào)動(dòng)板預(yù)算執(zhí)行者的積俺極性，公司制定唉一系列激勵(lì)政策背，設(shè)立以下獎(jiǎng)項(xiàng)爸：經(jīng)營(yíng)者獎(jiǎng)：昂根 據(jù)分廠利潤(rùn)百實(shí)際完成情況將伴實(shí)際完成利潤(rùn)額斑與利潤(rùn)預(yù)算的差頒額按一定比例獎(jiǎng)辦罰分廠廠長(zhǎng)。疤效益獎(jiǎng)：根據(jù)分板廠利潤(rùn)實(shí)際完成絆情況，將實(shí)際完耙成利潤(rùn)額與利潤(rùn)襖預(yù)算的差 額按斑一定比例獎(jiǎng)罰員藹工；節(jié)約獎(jiǎng)：霸根據(jù)部門(mén)費(fèi)用的八實(shí)際支出與工作挨完成情況，集團(tuán)罷公司按一定比例埃激勵(lì)費(fèi)用發(fā)生部氨門(mén)；物資購(gòu)買(mǎi)方盎面，在相同質(zhì)量瓣情況下，將比預(yù)把 算降低部分按邦一定比例激勵(lì)購(gòu)案買(mǎi)人。改善提壩案獎(jiǎng)：是對(duì)員工埃提出的優(yōu)秀改善拔性建議進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)靶，對(duì)每項(xiàng)改善提熬案按一年內(nèi)所節(jié)唉約費(fèi)用或所創(chuàng)