當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)管控形勢(shì)的分析與思考

1、 當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)管控形勢(shì)的分析與思考陳育林今年以來(lái)，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)呈加快暴露趨勢(shì)，對(duì)守住風(fēng)險(xiǎn)底線、推動(dòng)銀行業(yè)深化改革、更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出了重大挑戰(zhàn)。為科學(xué)應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻的信用風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)，筆者在對(duì)當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)暴露表征、成因進(jìn)行調(diào)查研究和深入剖析的基礎(chǔ)上，就如何找準(zhǔn)各方定位、推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解、危中尋機(jī)乃至化危為機(jī)進(jìn)行了積極的思考和探索。當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的主要特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的全面性。銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)在行業(yè)、地區(qū)和客戶分布上持續(xù)擴(kuò)散。一是行業(yè)內(nèi)整體反彈。從相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，全國(guó)各類(lèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良普遍呈加快暴露趨勢(shì)，其中大型銀行和農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量劣變趨勢(shì)更為明顯。二是地域上普遍反彈。從去年二季度開(kāi)始，銀行業(yè)信用

2、風(fēng)險(xiǎn)從珠三角、長(zhǎng)三角到黃三角，由南向北呈階梯式蔓延；今年開(kāi)始，信用風(fēng)險(xiǎn)又由東部沿海向中西部地區(qū)逐步擴(kuò)散；而且風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始出現(xiàn)在銀行、信托、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至民間融資之間相互交叉感染的苗頭。特別是化解過(guò)剩產(chǎn)能壓力較大區(qū)域和民間金融比較活躍的區(qū)域，不良貸款反彈壓力加大。三是客戶集中反彈。不僅大中型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露加快，而且小微、農(nóng)戶貸款不良也開(kāi)始普升。以山東為例，截至2014 年 6 月末，山東大客戶貸款不良率較年初上升了0.26% ，小微不良率較年初上升了0.4%，農(nóng)戶貸款不良率較年初上升了1.61%。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的集群式。聯(lián)保貸款，作為經(jīng)濟(jì)上行期解決企業(yè)融資擔(dān)保難題的創(chuàng)新方式，卻隨著互聯(lián)互保的非理性擴(kuò)

3、張和經(jīng)濟(jì)面的調(diào)整， “意外地”使單體客戶風(fēng)險(xiǎn)被放大并蔓延及整個(gè)擔(dān)保圈（鏈） ，引發(fā)擔(dān)保圈（鏈）企業(yè)的“火燒連營(yíng)”。 調(diào)查顯示，擔(dān)保圈（鏈）一般沿產(chǎn)業(yè)鏈或行業(yè)在區(qū)域客戶集群內(nèi)構(gòu)建，經(jīng)營(yíng)規(guī)模、整體實(shí)力、貸款金額等接近的企業(yè)之間更易形成互保，并通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)、上下游客戶、關(guān)系人等形成層層擔(dān)保圈，涉及銀行眾多、債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜，牽一發(fā)而動(dòng)全身。 “多米諾骨牌效應(yīng)”已成為當(dāng)前企業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)暴露的形象描述，甚至一家中小客戶的突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)即可誘發(fā)區(qū)域性群體風(fēng)險(xiǎn)事件。（三）風(fēng)險(xiǎn)暴露的復(fù)雜化。當(dāng)前銀行信貸“大戶情結(jié)”的路徑依賴(lài)依然存在，扎堆追逐本地優(yōu)質(zhì)客戶，部分股份制銀行、外資銀行甚至普遍跨區(qū)域授信，導(dǎo)致信貸資源進(jìn)一步

4、向大型企業(yè)集團(tuán)集中。而這些企業(yè)多為當(dāng)?shù)刂е髽I(yè)，政府、 銀行、 企業(yè)與職工各方利益錯(cuò)綜交織、互相博弈，關(guān)系經(jīng)濟(jì)金融社會(huì)秩序穩(wěn)定。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，地方政府往往在“保銀行”還是“保企業(yè)”中搖擺，涉及央企情況則更加復(fù)雜，由于央企在地方地位的相對(duì)超然性、銀行客戶關(guān)系維護(hù)的相對(duì)重要性，其地方子公司發(fā)生授信風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需理順的關(guān)系更復(fù)雜多元、處置難度也更大。信用風(fēng)險(xiǎn)加快暴露的原因分析“去產(chǎn)能化”中的金融陣痛。 產(chǎn)能過(guò)剩是眼下我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾，尤其是鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶5 大行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，國(guó)務(wù)院專(zhuān)門(mén)印發(fā)化解指導(dǎo)意見(jiàn)，要求落實(shí)有保有控的金融政策。但銀行在化解過(guò)剩產(chǎn)能中對(duì)相關(guān)行業(yè)的信貸政策普遍

5、把握較嚴(yán)，部分行更甚至基于避險(xiǎn)考慮直接對(duì)相關(guān)行業(yè)“一刀切”。 “去產(chǎn)能化”和“去信貸化”交織， 整個(gè)行業(yè)包括部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)資金緊張，經(jīng)營(yíng)稍有波動(dòng)即可導(dǎo)致資金鏈斷裂。加之經(jīng)濟(jì)下行壓力仍在、外貿(mào)形勢(shì)未見(jiàn)實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難與資金鏈緊張疊加，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管控壓力持續(xù)加大。而我國(guó)銀行業(yè)自2003 年啟動(dòng)改革以來(lái)，尚未經(jīng)歷過(guò)一次完整的經(jīng)濟(jì)周期考驗(yàn)， “逆周期”風(fēng)險(xiǎn)管理能力和經(jīng)驗(yàn)的不足，進(jìn)一步加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)的暴露?！靶问胶弦?guī)”下的信貸文化。 目前，各銀行對(duì)抵質(zhì)押擔(dān)保均有明確規(guī)定，以便在第一還款來(lái)源無(wú)法落實(shí)時(shí)更好地保障銀行債權(quán)。但這一理想化的合規(guī)性安排，在實(shí)踐中已發(fā)生異化。銀行在審貸過(guò)程中過(guò)分注重形式和要

6、件審查，客觀上使抵質(zhì)押擔(dān)保成為信貸審批的必備和前置條件。部分基層行從自身理性出發(fā)，為迎合上級(jí)審貸標(biāo)準(zhǔn)及自身利益，往往只關(guān)注擔(dān)保手續(xù)的有無(wú)，而不關(guān)注實(shí)際擔(dān)保補(bǔ)償能力，甚至主動(dòng)為企業(yè)尋找擔(dān)保方牽線搭橋，導(dǎo)致?lián)Ｓ忻麩o(wú)實(shí)、擔(dān)而不保，個(gè)別擔(dān)保操作方式甚至成為各方都心知肚明的行業(yè)“潛規(guī)則”。 在行業(yè)上行期和企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)尚能掩蓋，但一旦一家企業(yè)或某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)便沿?fù)?dān)保圈鏈快速蔓延，使單體風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)槿后w乃至區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)?！暗菇鹱炙笔降募?lì)錯(cuò)配。 銀行激勵(lì)機(jī)制雖歷經(jīng)多年改革，但壓力責(zé)任往下走、收入報(bào)酬往上提的“倒金字塔”式錯(cuò)配未得到根本轉(zhuǎn)變。業(yè)績(jī)考核年年加壓、層層加碼，而客戶資源總量有限，基層

7、行只能加大對(duì)已有優(yōu)質(zhì)客戶的信貸額度配給，而無(wú)法全面顧及其總承貸能力和他行授信情況。同時(shí)，免責(zé)條款缺失，責(zé)任追究時(shí)基層人員首當(dāng)其沖， 權(quán)責(zé)利不匹配導(dǎo)致基層信貸人員風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告動(dòng)力不足，甚至故意隱瞞企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況及風(fēng)險(xiǎn)狀況或在風(fēng)險(xiǎn)暴露前辭職，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)信息在行內(nèi)上下不暢通，延誤對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)準(zhǔn)確判斷和處置?！岸嘣l(fā)展”下的經(jīng)營(yíng)偏差。 對(duì)已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的多家大額授信客戶分析表明，多數(shù)企業(yè)的資金鏈斷裂與其非理性多元發(fā)展有關(guān)，部分投資甚至涉及房地產(chǎn)或過(guò)剩產(chǎn)能等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。涉獵陌生領(lǐng)域往往使企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)估資金需求、行業(yè)前景和風(fēng)險(xiǎn)狀況，且在項(xiàng)目貸款獲批難的情況下，企業(yè)大多用短期貸款支撐長(zhǎng)期項(xiàng)目投資，并尋求民間“搭橋

8、資金”周轉(zhuǎn)。僥幸心理下“期限錯(cuò)配”必然導(dǎo)致任何一筆資金融入行為在資金規(guī)模、融入時(shí)點(diǎn)等方面出了偏差，都將直接繃緊企業(yè)資金鏈條。而在整體市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展乃至環(huán)衛(wèi)安全要求等發(fā)生變化或劇烈波動(dòng)時(shí)，資金鏈條斷裂風(fēng)險(xiǎn)最終不可避免。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管控的幾點(diǎn)思考（一）定位要準(zhǔn)。信用風(fēng)險(xiǎn)的管控首先應(yīng)找準(zhǔn)政府、企業(yè)、銀行與社會(huì)的利益平衡點(diǎn)，在均衡各方利益的前提下科學(xué)推進(jìn)。而在這一過(guò)程中， 監(jiān)管應(yīng)始終堅(jiān)持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)前瞻預(yù)判的核心主業(yè)，做到有所為有所不為。日常工作中，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)客戶的監(jiān)測(cè)預(yù)警，及時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)、防微杜漸。風(fēng)險(xiǎn)暴露后，要借助專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極作為，推動(dòng)地方政府調(diào)動(dòng)各方資源加快風(fēng)險(xiǎn)處置，

9、用政府信用填充市場(chǎng)信用不足形成的“信用空洞”， 構(gòu)建起“銀行為主體、 市場(chǎng)為手段、協(xié)會(huì)為依托、監(jiān)管為協(xié)調(diào)、政府總牽頭”的風(fēng)險(xiǎn)化解體系。方法要活。信用風(fēng)險(xiǎn)管控應(yīng)注重原則性與靈活性的有機(jī)結(jié)合。一要區(qū)別對(duì)待。針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際，一案一策，分類(lèi)施治，既要對(duì)惡意逃廢債務(wù)的失信企業(yè)嚴(yán)厲懲處，也要為暫時(shí)出現(xiàn)困難但有市場(chǎng)、有效益的誠(chéng)信企業(yè)慷慨解囊，更要對(duì)經(jīng)營(yíng)無(wú)望的“僵尸企業(yè)”盡快處置。二要同業(yè)合作。指導(dǎo)銀行業(yè)協(xié)會(huì)推進(jìn)行業(yè)自律、合作和信息共享，完善大額授信聯(lián)合管理和債權(quán)人聯(lián)席會(huì)機(jī)制，形成大額授信管理和風(fēng)險(xiǎn)處置中的行業(yè)“共同音”， 實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)“抱團(tuán)取暖”、 “抱團(tuán)維權(quán)” 、 “抱團(tuán)發(fā)展” 。三要黨政支持。加強(qiáng)與地方黨政

10、的溝通匯報(bào)，積極出謀劃策，推動(dòng)建立地方金融穩(wěn)定基金或財(cái)政資金發(fā)起設(shè)立的擔(dān)保公司，發(fā)揮各級(jí)黨政部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)處置中的“穩(wěn)定器”和“根據(jù)地”作用，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。同時(shí)，還應(yīng)注重加強(qiáng)輿論引導(dǎo)，避免因輿情發(fā)酵引發(fā)事態(tài)失控，推動(dòng)形成有利于風(fēng)險(xiǎn)處置的輿論環(huán)境。效果要實(shí)。善于從重大風(fēng)險(xiǎn)事件中反思和拓展信用風(fēng)險(xiǎn)管控思路。一是風(fēng)險(xiǎn)處置要扎實(shí)。要堅(jiān)持真實(shí)處置，在充分暴露問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，確保處置措施的落地，確保風(fēng)險(xiǎn)的一次性處置到位，不留問(wèn)題和隱患。二是圈鏈解構(gòu)要?jiǎng)?wù)實(shí)。擔(dān)保圈鏈?zhǔn)秋L(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的導(dǎo)火線，必須真實(shí)解構(gòu)，切斷風(fēng)險(xiǎn)傳遞鏈。應(yīng)主動(dòng)選擇部分代表性強(qiáng)的擔(dān)保圈鏈，指導(dǎo)銀行找準(zhǔn)關(guān)鍵點(diǎn)，開(kāi)展解構(gòu)工作，并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)用于指導(dǎo)

11、全部擔(dān)保圈鏈的破解。三是責(zé)任追究要嚴(yán)實(shí)。要嚴(yán)格責(zé)任追究，建立遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露責(zé)任追溯機(jī)制，加大對(duì)上、對(duì)高管的責(zé)任追究力度， 以懲戒的震懾力督促銀行真正汲取教訓(xùn)。四是長(zhǎng)效機(jī)制要夯實(shí)。組織對(duì)每個(gè)案例風(fēng)險(xiǎn)暴露原因、處置情況、經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)進(jìn)行梳理，逐一形成案例并在適當(dāng)范圍內(nèi)共享，督促全部銀行以此為鑒、警鐘長(zhǎng)鳴，動(dòng)態(tài)、持續(xù)地反思、改進(jìn)信貸管理，避免重蹈覆轍、屢查屢犯。改革要深。信用風(fēng)險(xiǎn)的不斷暴露，總根源還在于銀行治理機(jī)制改革不到位。要善于化危為機(jī)，將信用風(fēng)險(xiǎn)集中暴露轉(zhuǎn)化為推進(jìn)銀行治理機(jī)制改革的機(jī)遇，早日實(shí)現(xiàn)銀行治理體系和治理能力的現(xiàn)代化。 從推動(dòng)改革激勵(lì)機(jī)制入手，形成權(quán)、 責(zé)、 利對(duì)等的激勵(lì)約束體系，堅(jiān)持業(yè)績(jī)與風(fēng)險(xiǎn)考核并重，解決基層員工敬業(yè)心、執(zhí)行力和責(zé)任感不強(qiáng)的問(wèn)題。從回歸經(jīng)營(yíng)信用本質(zhì)發(fā)力，修改