許先寶的畢業(yè)論文

1、畢業(yè)論文對我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資探究學(xué)生姓名： 許先寶 電話：班 級：金融學(xué) 專業(yè): 金融 指導(dǎo)教師： 提交日期: 2014年11月23日 摘 要中小企業(yè)是一個特殊的群體，其利用自己的專項優(yōu)勢,如特殊技能、單項專利技術(shù)、特定的渠道以及其生產(chǎn)的低成本，加入到工業(yè)生產(chǎn)鏈當(dāng)中，滿足大企業(yè)的生產(chǎn)需要，成為生產(chǎn)鏈的重要一環(huán)。但“中小企業(yè)融資難”是一個談?wù)撘丫玫膯栴}。金融供應(yīng)鏈在我國的普及應(yīng)用，很好的為中小企業(yè)解決資金的難題，推動我國中小企業(yè)的發(fā)展.本文從中小企業(yè)的角度出發(fā),通過目前我國供應(yīng)鏈的融資現(xiàn)狀分析并與國外進(jìn)行對比，了解發(fā)展金融供應(yīng)鏈融資方式對企業(yè)發(fā)展的重要意義,從中發(fā)現(xiàn)

2、我國供應(yīng)鏈融資方式還存在的一些問題，并得到啟示,找到今后發(fā)展的方向。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；供應(yīng)鏈融資；現(xiàn)狀分析；目 錄摘 要引言1 = 1 * GB4 選題背景 1 = 2 * GB4 選題意義 1二、文獻(xiàn)綜述 2 = 1 GB4 國外文獻(xiàn)綜述 2 = 2 * GB4 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述 2三、供應(yīng)鏈融資的意義 3 = 1 * GB4 為中小企業(yè)提供一種有效的融資方式 3 = 2 GB4 有利于銀行開發(fā)新的優(yōu)質(zhì)客戶 4 = 3 * GB4 促進(jìn)企業(yè)間的技術(shù)、管理、運營等各方面的交流合作 5 = 4 * GB4 有利于商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化 5四、我國供應(yīng)鏈融資的發(fā)展現(xiàn)狀 6 = 1 GB4 中小企業(yè)供應(yīng)

3、鏈融資處于起步階段 6 = 2 * GB4 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資比例較低 7 = 3 GB4 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資方式比較單一 8 = 4 * GB4 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資僅關(guān)注于“1+N”模式中的“N” 8 = 5 GB4 中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品逐漸豐富 9五、我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在的問題10 = 1 * GB4 信用體系還不夠完善10 = 2 GB4 容易出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象11 = 3 * GB4 中小企業(yè)定位不夠明確12 = 4 GB4 缺乏供應(yīng)鏈融資相關(guān)方面的管理人才12六、促進(jìn)我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的對策建議13 = 1 GB4 發(fā)展信用評級公司,建立有效的風(fēng)險防范體系13

4、= 2 GB4 審慎的選擇核心企業(yè)與上下游企業(yè)14 = 3 GB4 明確商業(yè)銀行對中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的定位15 = 4 * GB4 建立一套完善的專業(yè)人才培養(yǎng)制度15參考文獻(xiàn)17對我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資方式的探究引言(一）選題背景我國的“十二五規(guī)劃(2011-2015年）強調(diào)，要加強地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，高度重視產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型。供應(yīng)鏈融資模式的發(fā)展正是我國實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型中的一個重要部分。在我國，中小企業(yè)為國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了很大的貢獻(xiàn),根據(jù)新的中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)和第二次經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)測算，我國中小企業(yè)占據(jù)全國企業(yè)總數(shù)的大半部分，高達(dá)99.7%，其中小微企業(yè)就占了97。3%。中小企業(yè)創(chuàng)

5、造了60%的國內(nèi)生產(chǎn)總值、59%的稅收和60%的進(jìn)出口，為城鎮(zhèn)80的人員提供了就業(yè)崗位,每年解決1000多萬新增就業(yè).可見，中小企業(yè)利用自身得天獨厚的競爭優(yōu)勢,成為了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，也為解決社會就業(yè)問題、增加城鄉(xiāng)居民收入、拉動國民收入等方面作出了重大貢獻(xiàn)。但是，目前在我國中小企業(yè)融資難的問題，雖然已經(jīng)老生常談了30多年，但依舊還沒能得到很好的解決，發(fā)展供應(yīng)鏈融資方式，便成為了中小企業(yè)今后解決融資難問題的一個很好的發(fā)展方向。（二) 選題意義20世紀(jì)80年代，是金融供應(yīng)鏈融資方式在現(xiàn)代意義上的發(fā)端，要探究深層次的原因，主要就是世界各大企業(yè)巨頭，為了使自己的生產(chǎn)成本最小化，采用全球性的外采和

6、業(yè)務(wù)外包。在我國，自2006年深圳發(fā)展銀行推出供應(yīng)鏈金融，這種融資方式才得以普及，起步比較慢。根據(jù)中國中小企業(yè)年鑒（2013）顯示，截至2013年三季度末，全國工商注冊的中小企業(yè)數(shù)量龐大,總量超過了4200萬家,和2007年相比增長了49.5，貢獻(xiàn)了58.5%的GDP,更提供了80的就業(yè).從而可以看出,要想發(fā)展我國的經(jīng)濟(jì)，加強中小企業(yè)的扶持是非常重要的.沒有供應(yīng)鏈融資之前，盡管金融當(dāng)局出臺一些辦法，各大商業(yè)銀行也都提供了很多產(chǎn)品,但在實踐中，始終沒有得出一個可行的，比較系統(tǒng)的解決方案。中小企業(yè)融資難很大程度取決于其生產(chǎn)規(guī)模小，缺乏有效的抵押物品等，造成其信用方面的不足，從而得不到銀行的親耐。但

7、是供應(yīng)鏈融資方式的出現(xiàn)，就恰恰能夠彌補中小企業(yè)信用等級不足的這一方面缺陷,其通過以核心企業(yè)為中心，構(gòu)建“1+N”模式，使得中小企業(yè)有了向銀行貸款的條件，銀行開始有了信心來放貸資金給中小企業(yè),從而開創(chuàng)了雙贏的局面。另一方面，目前我國的供應(yīng)鏈融資方式還是處于起步階段,與國外相比，還存在一定的差距。通過探究如何解決現(xiàn)實當(dāng)中的一些問題，就能加強金融供應(yīng)鏈融資方式的應(yīng)用，有利于中小企業(yè)的發(fā)展，從而使我國的經(jīng)濟(jì)更加繁榮，國家更加安全穩(wěn)定。文獻(xiàn)綜述（一）國外文獻(xiàn)綜述從20世紀(jì)80年代金融供應(yīng)鏈融資起源以來，其中墨西哥國家金融開發(fā)銀行的“生產(chǎn)力鏈條計劃；GE和太平洋資產(chǎn)融資公司的“存貨代占解決方案”；摩根大通

8、銀行的“實體供應(yīng)鏈與金融供應(yīng)鏈的聯(lián)姻”都非常值得我們國家借鑒，從而使供應(yīng)鏈融資方式發(fā)展得更加成熟.經(jīng)過多年的發(fā)展,國外學(xué)者得出了很多關(guān)于中小企業(yè)金融供應(yīng)鏈融資的研究成果，其觀點之先進(jìn)也是非常值得我國學(xué)者學(xué)習(xí)的。Frank N.Newman曾提出過，世界的金融歷程十分動蕩,隨時都影響著各個國家,各個地方的經(jīng)濟(jì)生活，供應(yīng)鏈融資便是一項近年來國際間銀行間日益興起的業(yè)務(wù)，能夠為各種不同規(guī)模的公司創(chuàng)造實在價值，銀行也能更好的獲得一手信息，從而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況能夠得到很好得到跟蹤，達(dá)到降低風(fēng)險的目的。供應(yīng)鏈金融參與者蘭伯特（Lambert）認(rèn)為,供應(yīng)鏈金融的整體構(gòu)成是由客戶、供應(yīng)商、金融機構(gòu)還有作為供應(yīng)

9、鏈主要成員的核心企業(yè)所組成，有時物流服務(wù)提供商也納入其中，作為支持的成員之一。從兩個角度，分別是資本轉(zhuǎn)移的角度和金融服務(wù)的角度來擴大供應(yīng)鏈,使它的范圍就變大了。HansChristian Pfohl。Moritz Gomm則認(rèn)為供應(yīng)鏈金融，能夠優(yōu)化企業(yè)間融資，同時是一個在客戶、供應(yīng)商、金融機構(gòu)以及服務(wù)提供商之間的整合過程，達(dá)到增加所有參與企業(yè)價值的目的。供應(yīng)鏈金融的任務(wù)就是通過新的金融供應(yīng)鏈融資概念和更好的互相調(diào)整來實現(xiàn)融資，節(jié)約未來資本成本。供應(yīng)鏈金融給企業(yè)提供了更有成本效益的融資。（二） 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述20世紀(jì)90年代,供應(yīng)鏈融資的相關(guān)業(yè)務(wù)被正式應(yīng)用到金融行業(yè)，雖與國外的先進(jìn)的供應(yīng)鏈應(yīng)用模式

10、還有一定的距離,但我國學(xué)者一直致力于對這種融資方式的研究，也有不少獨到的見解。吳敬璉（2008）在很早以前，曾經(jīng)指出我國供應(yīng)鏈融資的具體狀況和發(fā)展前景，其認(rèn)為，供應(yīng)鏈管理能力是中國企業(yè)所缺乏的，這大大的限制了中國的產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐。在2008年的金融海嘯中,中小企業(yè)無一不陷入困境。要走出這種困境，一方面需要企業(yè)通過自身的努力，另一方面，社會提供一個有利于從事供應(yīng)鏈管理的服務(wù)體系是不可或缺的，在這個體系中就包括了發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。陳博（2013）也清楚的認(rèn)識到目前我國供應(yīng)鏈融資最需要的是沖破供應(yīng)鏈融資的技術(shù)規(guī)模，銀行企業(yè)共同努力，建設(shè)完善的供應(yīng)鏈管理系統(tǒng),同時要大力加大第三方物流的發(fā)展，

11、避免信用風(fēng)險的發(fā)生,還要建立一個健全的中小企業(yè)信用評級體系。徐曉鵬(2013）則針對如何建立、為什么要建立健全的中小企業(yè)信用評級體系，作出了一個比較科學(xué)的總結(jié)。首先，對小型和中型的企業(yè)進(jìn)行信用評級要遵循全面、準(zhǔn)確和易操作三個標(biāo)準(zhǔn)。然后對企業(yè)的綜合實力評價要落實好企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)、員工的素質(zhì)和企業(yè)競爭力三大指標(biāo)。最后要對整條供應(yīng)鏈合作的持久性和穩(wěn)定性進(jìn)行評估.供應(yīng)鏈融資的意義金融供應(yīng)鏈融資從2006年正式應(yīng)用于中小企業(yè)以來,從根本上針對中小企業(yè)因缺乏抵押擔(dān)保、信用評級低等特點,解決不少小型和中型企業(yè)融資難的問題，為企業(yè)獲得必要的經(jīng)營資金，其中比較明顯貢獻(xiàn)如下。(一）為中小企業(yè)提供一種有效的融資方

12、式中小企業(yè)融得資金不外乎是需要擔(dān)保的信貸產(chǎn)品，需要不動產(chǎn)抵押的信貸產(chǎn)品，基于交易對手信用支持的信貸產(chǎn)品,基于主要管理者個人信用支持的信貸產(chǎn)品等.圖1: 各種融資產(chǎn)品在中小企業(yè)的受歡迎程度從圖上可以看出，中小企業(yè)通過供應(yīng)鏈來融得資金已經(jīng)在金融機構(gòu)產(chǎn)品中占有較大的比例，有著超越擔(dān)保產(chǎn)品的趨勢.供應(yīng)鏈融資方式使得小型企業(yè)和中型企業(yè)有了“小公司可以做大生意的”機會,隨著與核心企業(yè)組成的一個“1+N 融資體系的形成，中小企業(yè)自身的信用就能得到大大的加強.中小企業(yè)貸款消費貸款中間業(yè)務(wù)零售貸款大企業(yè)貸款高低風(fēng)險 盈利能力高低 圖2: 中小企業(yè)通過金融供應(yīng)鏈?zhǔn)沟觅J款業(yè)務(wù)提升從圖表可以看出，中小企業(yè)本身是屬于高

13、風(fēng)險和高盈利的區(qū)間，通過金融供應(yīng)鏈融資，大大的降低了其風(fēng)險評估程度，而且在降低風(fēng)險的同時還能繼續(xù)保持著高的盈利能力，所以發(fā)展金融供應(yīng)鏈給予我國的中小企業(yè)一個非常良好的發(fā)展機遇，使它們?nèi)诘觅Y金，降低風(fēng)險提高效益。對于銀行而言也能通過對整條供應(yīng)鏈的信用進(jìn)行評估，降低違約風(fēng)險,發(fā)展銀行業(yè)務(wù),使得銀行自身也能得到不同程度的發(fā)展。（二）有利于銀行開發(fā)新的優(yōu)質(zhì)客戶對于我國絕大多數(shù)的銀行而言，我們國家的銀行所經(jīng)營的產(chǎn)品都是“你有、我有、全都有”只是名字的叫法不太一樣，其目標(biāo)市場是高度重疊的,沒有多大的所謂經(jīng)營特色。面對中小企業(yè)市場,我國的商業(yè)銀行由于缺乏適應(yīng)性的風(fēng)險控制和評估手段，對于中小企業(yè)市場，銀行們普

14、遍都是不到其門而入，這些問題對中小銀行更為明顯，由于受到自身實力和監(jiān)管的限制，綜合服務(wù)能力較低，最終客戶選擇面就變的非常的狹窄。金融供應(yīng)鏈的出現(xiàn)，能很好的劃分中小企業(yè)群體，使得商業(yè)銀行能夠以更準(zhǔn)確的，更系統(tǒng)的視角和方法來面對中小企業(yè)市場，這樣就能夠降低違約風(fēng)險和明顯地降低經(jīng)營成本,從而獲得開拓新生客戶的可能性，給商業(yè)銀行提供了一個很好的發(fā)展機會。金融供應(yīng)鏈還有一個特征就是，其不良的預(yù)警機制與傳統(tǒng)的流動資金貸款的實時性相比較要強得多，貸后操作有一個明顯的連續(xù)性，能夠及時捕捉一些預(yù)示性的信號。一般銀行都非常樂意貸款給資產(chǎn)雄厚，經(jīng)營能力強的大型企業(yè),在給這些企業(yè)貸款的同時,銀行也能夠關(guān)注這些貸款大型

15、企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的上下游企業(yè)，從中開發(fā)出有其自身技術(shù)特色，與大型企業(yè)關(guān)系密切的中小型企業(yè)，給這些企業(yè)貸款不僅有大企業(yè)的信用作支撐，還能夠開發(fā)一個又一個的客戶，拓展客戶的范圍，增加銀行的收入。（三）促進(jìn)企業(yè)間的技術(shù)、管理、運營等各方面的交流合作金融供應(yīng)鏈融資的出現(xiàn)，給各個中小企業(yè)帶來了融得流動資金的希望,小型企業(yè)和中型企業(yè)，要融入到這種融資模式當(dāng)中，必須要和大型企業(yè)及其它同產(chǎn)業(yè)鏈的中小企業(yè)間進(jìn)行合作.在合作過程中，必然能夠增強企業(yè)間的交流和經(jīng)驗分享，特別是對于一些小型企業(yè)中，能夠擁有自身特別的專業(yè)技術(shù)，通過同行業(yè)的合作交流，能很好的提高自己的生產(chǎn)技術(shù)，通過借鑒大型企業(yè)一定歷史的管理手段,也能很好的配

16、置自身的資源，使得自身經(jīng)營得更有秩序,特別是中小企業(yè)普遍缺乏金融供應(yīng)鏈方面的管理人才，通過大型企業(yè)的幫助，能夠把供應(yīng)鏈合作得更加容易，從而向銀行融取資金，實現(xiàn)自身的發(fā)展.在文化方面,同一條產(chǎn)業(yè)鏈都有自己獨特的文化，汽車產(chǎn)業(yè)鏈、建筑產(chǎn)業(yè)鏈、資源產(chǎn)業(yè)鏈等，通過同行業(yè)間的文化交流，不僅能夠使企業(yè)自身墨守成規(guī)的觀點看法得到改善，還能提升中小企業(yè)對未來發(fā)展方向的另一種新穎看法，讓中小企業(yè)的目光能放得更加長遠(yuǎn)，從而加強企業(yè)間的合作與經(jīng)驗分享,產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)變得更加團(tuán)結(jié)，達(dá)到了“一加一大于二”的放大效應(yīng)。（四）有利于商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化金融供應(yīng)鏈成為了銀行不可或缺的業(yè)務(wù)，金融供應(yīng)鏈給商業(yè)銀行提供的是非常“

17、優(yōu)質(zhì)”的存款：活期存款、定期存款。近年來，商業(yè)銀行普遍都感受到了利率市場化這一趨勢，連續(xù)的降息就是最好的體現(xiàn)。隨著利率市場化的趨勢的深入，利差空間在銀行間被大大的壓縮.就中信銀行來說,以“供應(yīng)鏈金融”為服務(wù)模式，打造有中信特色的，全產(chǎn)業(yè)鏈金融是其有效的應(yīng)對手法，并借此，來打破利率市場化下的初始階段，給商業(yè)銀行帶來的種種經(jīng)營困局.根據(jù)中信銀行提供的數(shù)據(jù)顯示，供應(yīng)鏈金融的派生存款，能夠達(dá)到50左右，部門開票產(chǎn)品，有些能達(dá)到80，還有甚至達(dá)到了100。中信銀行2011年供應(yīng)鏈金融總量為6813億元，金融供應(yīng)鏈,不但給銀行帶來豐厚的營業(yè)收入，還很好地帶動其他業(yè)務(wù)的發(fā)展,如投資銀行業(yè)務(wù)、1600億元的中

18、小企業(yè)貸款.張強還提到“中小銀行服務(wù)了大客戶的上游客戶和下游客戶，在整條供應(yīng)鏈中，保證金方面就用了一個存貸杠杠效應(yīng)-因此，在今天金融脫媒和利率市場化的大環(huán)境中,給中小型銀行服務(wù)大行業(yè)大客戶提供了機遇。今天隨著電腦IT的高速發(fā)展,也給供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了一個很好的平臺，上面中信銀行只是一個例子，在利率市場化的大環(huán)境下，大力發(fā)展金融供應(yīng)鏈，是各商業(yè)銀行,有效應(yīng)對利率市場化的手段。我國供應(yīng)鏈融資的發(fā)展現(xiàn)狀中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅力量，其占據(jù)我國企業(yè)總數(shù)的90以上，為我國提供了大量的就業(yè)崗位，創(chuàng)造全國50%以上的稅收。但中小企業(yè)信用較低,融資難等問題，從根本上制約著我國中小企業(yè)的發(fā)展。近年來，國家

19、越來越重視解決中小企業(yè)融資問題，幫助中小企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn).隨著一系列實體經(jīng)濟(jì)的金融政策的出臺,中小企業(yè)融資的門檻得到了降低，特別是在財政部的“五大財稅舉措”出臺以后,降低了中小企業(yè)經(jīng)營,達(dá)到了減負(fù)解困的效果.另一方面,由于現(xiàn)在民間資本的介入,使中小型企業(yè)的融資渠道得到了很大的豐富，目前很火的余額寶等網(wǎng)絡(luò)金融工具的發(fā)展,在利率市場化的大趨勢下，中小企業(yè)融資稍顯容易。但是中小企業(yè)融資難的最根本問題企業(yè)本身信用低,缺乏有效抵押擔(dān)保物，還沒能得到很好的解決，發(fā)展金融供應(yīng)鏈融資方式意義重大.(一)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資處于起步階段從實際情況來看，供應(yīng)鏈融資在我國面臨的現(xiàn)狀是業(yè)務(wù)真正發(fā)展起來的就只有四五年的時間，

20、各大銀行,金融機構(gòu)等對于這種業(yè)務(wù)都還處于研究探索的階段.我國發(fā)展供應(yīng)鏈融資比國外落后了七到八年的時間，我國供應(yīng)鏈融資還集中于國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)發(fā)展，能夠戰(zhàn)略性的運行于國家間合作發(fā)展的企業(yè)極為欠缺。全國物流信息網(wǎng)做過一個調(diào)查顯示，我國目前的企業(yè)有72的企業(yè)是完全沒有設(shè)立供應(yīng)鏈融資相關(guān)部門機構(gòu)的；企業(yè)和銀行真正實行對接的只有37%;我國的供應(yīng)鏈可視化程度較低，高達(dá)75%的企業(yè)缺乏智能的商業(yè)系統(tǒng)(BI）的支持，只有46%的企業(yè)采用了ERP或核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)來支持供應(yīng)鏈管理；超過90%的企業(yè)缺乏供應(yīng)鏈管理方面的人才.另一方面,金融機構(gòu)對金融供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)信用評級也是處于起步階段,大多數(shù)銀行對于指標(biāo)的選擇都是由

21、一些所謂的專家在以往的一些業(yè)務(wù)經(jīng)驗中總結(jié)出來，這就完全依賴于專家對業(yè)務(wù)的判斷，使得決策會過于主觀,缺乏科學(xué)性。（二）中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資比例較低所謂供應(yīng)鏈，就是圍繞核心企業(yè)，通過對信息、物流、資金流的控制，將供應(yīng)商、制作商、分銷商、零售商直到最終客戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。在這個結(jié)構(gòu)中，各個中小企業(yè)就可以組成一個信用整體來向銀行借錢，很好的解決了單個企業(yè)信用低的難題.對于銀行而言，由于在供應(yīng)鏈中有信用較高的核心企業(yè)作為保證，也很放心的把資金融出去。所謂資金是企業(yè)的血液，企業(yè)要發(fā)展解決資金的流動問題是大前提，發(fā)展供應(yīng)鏈融資是企業(yè)獲得資金的一個重要途徑。圖3： 通過供應(yīng)鏈融資，以改善財務(wù)供應(yīng)鏈管

22、理的情況根據(jù)上圖,早在2007年Aberdeen集團(tuán)就曾經(jīng)對發(fā)達(dá)國家應(yīng)用金融供應(yīng)鏈融資方式的企業(yè)情況作出調(diào)查,其供應(yīng)鏈融資方式與現(xiàn)在我國目前情況較為相似,也是正在評估供應(yīng)鏈融資方案的企業(yè)占了絕大部分。國外的情況給了我們很好的借鑒，供應(yīng)鏈融資方案在我國應(yīng)用不到50%，有超過20%的企業(yè)尚未有仁和使用供應(yīng)鏈融資的打算，只有不到20%的企業(yè)有比較明確的計劃來實施金融供應(yīng)鏈融資方案。有數(shù)據(jù)可以看出，我國目前中小企業(yè)使用供應(yīng)鏈融資比例較低，發(fā)展金融供應(yīng)鏈?zhǔn)墙鉀Q我國中小企業(yè)融資問題的有效方案,也是大勢所趨.有資料顯示，90%以上的中小企業(yè)貸款服務(wù)需求得不到滿足或只得到部分滿足。央行數(shù)據(jù)顯示，截止到2012

23、年年末，我國主要金融機構(gòu)及主要農(nóng)村金融機構(gòu)、城市信用社和外資銀行對小微企業(yè)貸款余額達(dá)到11。58萬億元，同比增長16.6%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，我國目前的確朝著發(fā)展小微企業(yè)貸款的方向發(fā)展,但效果還是不明顯.中商情報網(wǎng)發(fā)布的2013-2018年中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)調(diào)查及市場前景咨詢報告分析指出,自從深圳發(fā)展銀行,在2006年推出，1+N的“供應(yīng)鏈金融”品牌以后，浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行,甚至包括五大行都涉足于這個領(lǐng)域?？梢钥闯鲢y行從以前的不屑于融資給中小企業(yè)到現(xiàn)在獲得的顯著成效，供應(yīng)鏈金融給銀行提供了一片遼闊的“藍(lán)海”。(三）中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資方式比較單一我國的商業(yè)銀行目前

24、應(yīng)用供應(yīng)鏈融資主要分為以下三種方式，分別為應(yīng)收賬款融資、存貨融資以及預(yù)付賬款融資。應(yīng)收賬款模式涉及到的對象一般是上游企業(yè)和下游企業(yè)，上游企業(yè)屬于債權(quán)企業(yè)，下游企業(yè)屬于債務(wù)企業(yè)，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)了債務(wù)不能償還的問題，債務(wù)企業(yè)就必須要能夠履行還款給銀行的責(zé)任。存貨融資模式就是指企業(yè)可以把自己的存貨質(zhì)押給銀行，銀行可以通過考察存貨來確定企業(yè)有沒有經(jīng)營風(fēng)險，或是否具備償付能力從而考慮融資給企業(yè)。預(yù)付賬款模式一般應(yīng)用與下游企業(yè)向上游企業(yè)預(yù)付貨款以獲取生產(chǎn)的原材料的時候,向銀行貸款，從而得到銀行的支持,這種模式一般適合于采購融資.僅僅通過上述三種方式來進(jìn)行融資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，在今天數(shù)字化時代，交易量巨大，企

25、業(yè)接受的業(yè)務(wù)越來越多，僅僅通過上述方式很難滿足我國目前高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境需求，企業(yè)、金融機構(gòu)和政府目前也正加大各方面的合作,與電商協(xié)調(diào)，爭取能豐富中小企業(yè)的融資方式。（四）中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資僅關(guān)注于“1+N”模式中的“N”國外供應(yīng)鏈融資和國內(nèi)有很大的差異，對于發(fā)達(dá)國家而言，其整條供應(yīng)鏈片部世界各地，就拿生產(chǎn)iphone手機而言，其技術(shù)開發(fā)商、零件供應(yīng)商、組裝商、銷售商都是片部世界各地,其主要的目的就是取各地區(qū)的相對優(yōu)勢，從而降低生產(chǎn)iphone手機的生產(chǎn)成本。對比上述國際供應(yīng)鏈融資，主要重視1+N模式中的“1”這個核心企業(yè)的經(jīng)營能力，在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融突破口主要放在“N”上，從2006年深圳發(fā)

26、展銀行提出的“自償性貿(mào)易融資階段”起，銀行在核心企業(yè)“1”和上下游中小企業(yè)“N”之間引入了三方協(xié)議方式，使得對于我國絕大多數(shù)的銀行來說“1”只是市場營銷的中介手段，目標(biāo)客戶群體仍然指向“N”?？梢哉f，在國外，銀行推出供應(yīng)鏈金融的原因是在于維系與老企業(yè)的關(guān)系，從而避免在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易全球化背景下產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)變過導(dǎo)致的老客戶流失。對于國內(nèi)而言，中國的銀行熱衷于尋找新的客戶，即開發(fā)中小企業(yè)市場中的授信技術(shù)、盈利模式。與外國相比，階段性的缺陷一直存在于我國的金融供應(yīng)鏈融資當(dāng)中，如國內(nèi)企業(yè)供應(yīng)鏈管理的意識普遍薄弱，企業(yè)的金融信息技術(shù)、電子商務(wù)發(fā)展相對滯后,國內(nèi)供應(yīng)鏈局限太大，與國際貿(mào)易融資的整合還有一定的差

27、距。(五）中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品逐漸豐富近些年，隨著我國銀行業(yè)的高速發(fā)展，各大銀行都相應(yīng)推出了很多不同的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品,如廣東發(fā)展銀行的“物流銀行”概念、上海浦東發(fā)展銀行的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”、興業(yè)銀行的“金芝麻供應(yīng)鏈金融服務(wù)、華夏銀行的“融資共贏鏈”、招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”等無一不是見證著我國供應(yīng)鏈融資的高速發(fā)展。企業(yè)越來越感受到不同程度上的經(jīng)營壓力，大部分的商業(yè)銀行授信額度日趨緊張。在目前商業(yè)銀行謀求轉(zhuǎn)型,企業(yè)謀求生存的形勢下，商業(yè)銀行通過金融供應(yīng)鏈融資，加強與企業(yè)間的關(guān)系，滿足上下游企業(yè)的資金需求，實現(xiàn)了雙贏的局面。表1：2003-2013銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模資產(chǎn)(萬億元)

28、負(fù)債（萬億元)2003282720043230200537362006444220075350200863592008807520109589201111310620121341252013151141圖4：20032013銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：中國銀監(jiān)會 根據(jù)中國銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出,我國銀行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債都呈現(xiàn)一個穩(wěn)步增長的趨勢，由銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也可以看出，銀行對于融資這一方面也發(fā)展迅速，截止至2013年12月末,銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到151萬億元，供應(yīng)鏈融資在銀行業(yè)里面占有舉足輕重的地位，可見我國的金融供應(yīng)鏈融資手段也日漸成熟，但是隨著經(jīng)濟(jì)的高速增長，我國發(fā)展供應(yīng)鏈融

29、資也不免會出現(xiàn)各種各樣的難題，下面將通過仔細(xì)的分析，挖掘出我國金融供應(yīng)鏈融資模式存在的主要問題，以及提出相關(guān)的解決方法.我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在的問題在上述通過國外和國內(nèi)的金融供應(yīng)鏈應(yīng)用狀況對比明顯地看出，我國的供應(yīng)鏈融資應(yīng)用模式和發(fā)達(dá)國家存在著很根本的區(qū)別，就是著重于發(fā)展“1+N”模式里面的“N.目前我國金融供應(yīng)鏈融資發(fā)展水平,還處于起步階段，各種配套設(shè)施不健全。據(jù)了解組織模式單一、信息平臺落后、風(fēng)險控制薄弱、資本運作能力低下就是我國目前整個供應(yīng)鏈金融體系的狀況，其中還存在著很多隱患。（一）信用體系不夠完善 一般銀行會通過調(diào)查企業(yè)法人的個人征信或查看企業(yè)的運作流水，分析企業(yè)的資產(chǎn)概況,了解

30、行業(yè)的發(fā)展前景等手段來對企業(yè)進(jìn)行一個信用分級，評級一般分A級、AA級、AAA級以上、B級、BB級、BBB級以下等級別。影響供應(yīng)鏈融資的信用風(fēng)險通常分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險一般是指，宏觀經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)發(fā)展要素,都會經(jīng)常發(fā)生不確定的變化，從而導(dǎo)致很大一部分同行業(yè)的企業(yè)，出現(xiàn)虧損的情況。就好像在2014年2月份,整個房地產(chǎn)行業(yè)負(fù)面消息連續(xù)不斷，據(jù)統(tǒng)計,2014年2月122日，北上廣深累計成交面積，同比增幅分別為（60%、2%、-17%、6%），我國30大重點城市,累計成交面積同比增1%，整個2月份房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)暴跌情況，同時與其相連的相關(guān)企業(yè)如水泥、鋼筋、電器等中小企業(yè)也出現(xiàn)了一定的

31、虧損，銀行也對這些企業(yè)的授信表現(xiàn)得相對緊張.非系統(tǒng)性風(fēng)險，則是指由于企業(yè)自身的經(jīng)營策略錯誤，財務(wù)控制不健全等方面可能對企業(yè)造成一定虧損的風(fēng)險，在整條供應(yīng)鏈中，核心企業(yè)占據(jù)著非常重要的地位，也是取得銀行等金融機構(gòu)的一個主要評估對象。一些特別的非系統(tǒng)性風(fēng)險在我國還沒能得到很好的控制，比如冒險投資經(jīng)營、核心企業(yè)卷入債務(wù)糾紛、中小企業(yè)出現(xiàn)偷稅漏稅的問題還比較嚴(yán)重.這一些特別的非系統(tǒng)風(fēng)險在銀行對企業(yè)的調(diào)查中是比較難以被發(fā)現(xiàn)的。據(jù)央行統(tǒng)計，2013年商業(yè)銀行不良貸款余額為4929億元，比年初增加674億元；不良貸款率為0。95%，與年初基本持平。商業(yè)銀行關(guān)注類貸款和預(yù)期貸款余額分別為15093億元到528

32、1億元，分別比年初增長8和46%.從這些數(shù)據(jù)可以看出對于銀行而言,客戶的違約風(fēng)險增加，不良貸款有進(jìn)一步增加的可能.中小企業(yè)新增不良貸款占了商業(yè)銀行的主要部分，一些地區(qū)中小企業(yè)擔(dān)保鏈、資金鏈、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險暴露。（二）容易出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象所謂“劣幣驅(qū)逐良幣”效應(yīng)，可以理解為當(dāng)一個國家在同一時間出現(xiàn)了兩種實際價值不同，而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣（良幣），必然要被熔化、收藏或輸出而退出流通領(lǐng)域，而實際價值低的貨幣（劣幣）,反而充斥市場。同樣的效應(yīng)在我國的一條供應(yīng)鏈里面，以核心企業(yè)為中心，上下游中小企業(yè)通過組成一個信用體從而向銀行提供信用擔(dān)保。在這些中小企業(yè)里面不乏本身信用體系，發(fā)展

33、良好的小企業(yè)、同時也必然會隱藏著一些存在較大財務(wù)風(fēng)險、入不敷出的不良企業(yè)。這些發(fā)展良好和不良的企業(yè)都能利用同一條供應(yīng)鏈向銀行獲得資金,從而就會造成，不良的企業(yè)會更熱衷于依靠供應(yīng)鏈向銀行獲得貸款，排擠掉發(fā)展良好的企業(yè)，從而對銀行造成越來越多的違約風(fēng)險。一般認(rèn)為，解決這種矛盾的最好方法就是引入供應(yīng)鏈績效評價體系，供應(yīng)鏈績效評價，就是對整條供應(yīng)來鏈，各環(huán)節(jié)，各個節(jié)點企業(yè)進(jìn)行事前、事中、事后的分析評價,HYPERLINK ”/wiki/。 o ”中國電子商務(wù)協(xié)會 中國電子商務(wù)協(xié)會供應(yīng)鏈管理委員會（簡稱CSCC)于2003年lO月頒發(fā)的中國企業(yè)供應(yīng)鏈管理績效水平評價參考模型(SCPR1。O)構(gòu)成方案，包

34、括5個一級指標(biāo)，15個2級指標(biāo)和45個3級指標(biāo)。但是據(jù)了解，在實際應(yīng)用上，我國對企業(yè)的評估并不嚴(yán)格,企業(yè)也通過不同的手段或者一些不明顯的漏洞來提高自己的指標(biāo)，從而向銀行取得貸款.對于銀行，也沒能很好的落實績效評價體系的完善,容易忽略各節(jié)點企業(yè)的分析評價，只著重于核心企業(yè)的運營了解，從而會造成各種隱藏風(fēng)險.(三)中小企業(yè)定位不夠明確“沒有如此一筆運營資金，根本沒法接這么大的一個單子”這是無數(shù)中小企業(yè)老板們的心聲,的確“短、頻、快、擔(dān)保難”是中小企業(yè)資金需求的特點，銀行也正因為這樣而不愿意給中小企業(yè)貸款。今天，普遍銀行都有著以一蓋全的毛病，并沒有仔細(xì)調(diào)查中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r,沒能準(zhǔn)確的對中小企業(yè)所處

35、的市場、行業(yè)、環(huán)境進(jìn)行一個系統(tǒng)的有效的定位。如何對市場進(jìn)行一個清晰準(zhǔn)確的定位十分重要。2011年6月18日，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部聯(lián)合印發(fā)了關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知.在通知上明確的對中小企業(yè)進(jìn)行了一系列的劃分和定義，目前大多數(shù)銀行也根據(jù)其資產(chǎn)規(guī)模，經(jīng)營能力來定義中小企業(yè)。與大型企業(yè)相比,中小企業(yè)在財力、人力、無力上面的確無法與之相比,但是商業(yè)銀行也應(yīng)該看到中小企業(yè)其管理與目標(biāo)決策靈活，善于應(yīng)變各種突發(fā)的情況，勇于創(chuàng)新，技術(shù)專一等特點,根據(jù)具體的狀況來進(jìn)行融資考慮.目前在我國商業(yè)銀行特別是小型的商業(yè)銀行沒能很好的實地考察,深入中小企業(yè)的行業(yè)之中,了解他

36、們的運作方式，只是因為其報表上無力的數(shù)據(jù)來判定一家企業(yè)是否符合條件，這樣子不但令很多小型企業(yè)不能實現(xiàn)融資的目的，更不利于我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。如果不能很好的對中小企業(yè)信用等級進(jìn)行準(zhǔn)確清晰的市場定位,就很難使得整個供應(yīng)鏈體系能夠完善起來。因此在我國，商業(yè)銀行應(yīng)該更加重視對中小企業(yè)進(jìn)行市場定位，了解小型企業(yè)和中型企業(yè)的困境，幫助我國的企業(yè)健康發(fā)展。（四)缺乏供應(yīng)鏈融資相關(guān)方面的管理人才中小企業(yè)為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了重大貢獻(xiàn)，特別是提供了大于80的就業(yè)。但是如此多的人才供應(yīng)給中小企業(yè)，其中有掌握技術(shù)方面的人才,有掌握營銷方面的人才,會計統(tǒng)計方面的人才等等。但是真正了解金融供應(yīng)鏈融資管理的人才幾乎寥寥無

37、幾.在我自身的大學(xué)生涯學(xué)習(xí)體現(xiàn)中，對于供應(yīng)鏈融資這個概念在課堂上也甚少提及,除了選了特殊的公選課程能夠得到一定的了解之外，目前的大學(xué)生對金融供應(yīng)鏈這個概念能夠比較深入的理解其實是非常少的。對于國家、企業(yè)而言,就更是缺乏金融供應(yīng)鏈相關(guān)方面人才供給.同時，我國目前人才市場也正處于一個人力資源成本逐漸上升的趨勢，我國人才市場在越過“劉易斯”拐點之后，我國的人力無限供給這個特征正在逐漸衰退，其中高端的人才更是傾向于把自身投身到大型企業(yè)里面，大學(xué)生在就業(yè)時都希望自己將來能在大型企業(yè)里面展現(xiàn)身手，這樣子就導(dǎo)致了中小企業(yè)能夠得到正在意義上的人才其實是少之又少.而且我國的中小企業(yè)自身由于經(jīng)營風(fēng)險和不穩(wěn)定性偏高

38、等因素,與大型企業(yè)相比，為同等水平的人力資源所支付的成本更高。據(jù)平安銀行在2012年中國供應(yīng)鏈管理（金融）調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在我們中國,超過90的企業(yè)缺乏供應(yīng)鏈管理專門人才,72%的中國企業(yè)沒有設(shè)立供應(yīng)鏈管理部門.著名經(jīng)濟(jì)評論家丁俊發(fā)也指出,國內(nèi)能夠非常熟悉供應(yīng)鏈管理的高管僅有10%。由于專業(yè)人才缺乏，國內(nèi)僅18的大型企業(yè)設(shè)立了相關(guān)供應(yīng)鏈管理部門.要想我國的供應(yīng)鏈金融體系發(fā)展起來，國家必須能夠做到重視相關(guān)人才的培養(yǎng)。促進(jìn)我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的對策建議要解決上面幾個我國金融供應(yīng)鏈體系所存在的隱患，必須聯(lián)合政府、企業(yè)、居民等社會各方面的因素，從根本的問題出發(fā)，找準(zhǔn)切入點，結(jié)合我國的基本國情，對癥

39、下藥，才能使我國的金融供應(yīng)鏈融資體系健康成長.(一）發(fā)展信用評級公司，建立有效的風(fēng)險防范體系目前商業(yè)銀行都有自己的風(fēng)險評估體系，也會對貸款企業(yè)分為A、AA、AAA等等.這樣的等級分類，是銀行拒絕不良企業(yè)授信申請的一種比較基本的風(fēng)險回避方法。但是銀行所能掌握的行業(yè)行情是有限度的，我們就需要信用評級公司來彌補銀行的這種缺點。信用評級公司有專業(yè)的管理團(tuán)隊,能夠深入企業(yè)進(jìn)行調(diào)查,可以專門研究某個行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈的信用狀況，對于銀行進(jìn)行信用風(fēng)險評級有著很好的借鑒作用。同時，政府也要大力的支持我國監(jiān)管體制和認(rèn)可制度的建設(shè).我國的供應(yīng)鏈具體信任風(fēng)險管理過程如圖所示實施風(fēng)險識別風(fēng)險度量風(fēng)險評估風(fēng)險控制方案設(shè)計 圖

40、5： 供應(yīng)鏈信用風(fēng)險管理過程我們可以從上圖中看到，我國的風(fēng)險管理體系主要是從風(fēng)險識別，風(fēng)險計量，風(fēng)險評估和風(fēng)險控制設(shè)計，終于形成了一套比較完整的體系。在我國的供應(yīng)鏈融資中,絕大多數(shù)的中小企業(yè)都無法達(dá)到融資門檻,因此我國的商業(yè)銀行也應(yīng)該考慮能夠適當(dāng)?shù)耐ㄟ^各種風(fēng)險回避的方法，如把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方的承接,分階段地推進(jìn)風(fēng)險定價機制的建立等措施，適當(dāng)?shù)姆艑拰χ行∑髽I(yè)的評級標(biāo)準(zhǔn)，從而使中小企業(yè)能夠通過供應(yīng)鏈模式來融得運營資金。（二）審慎的選擇核心企業(yè)與上下游企業(yè)從整條供應(yīng)鏈的成員構(gòu)成來看,核心企業(yè)必然在整個供應(yīng)鏈內(nèi)部貿(mào)易中占有絕對優(yōu)勢的地位,原因是很多核心企業(yè)，往往都會通過向下游企業(yè)壓貨，或向上游企業(yè)賒銷

41、等方式,把流動資金的壓力轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)鏈中，處于弱勢的中小企業(yè)。同時由于核心企業(yè)規(guī)模較大，其融資渠道比較廣，融資的成本也比較低，銀行對于核心企業(yè)的授信，同傳統(tǒng)的企業(yè)授信沒有根本的區(qū)別.另一方面，對上下游中小企業(yè)的選擇，與一般企業(yè)授信有著比較大的不同，必須能夠結(jié)合供應(yīng)鏈的一些特點，通過供應(yīng)鏈中的資金和物流提供有效的資產(chǎn)支持，能夠借助核心企業(yè)的信用，來提升授信的信用等級。對于中小企業(yè)本身存在的不少隱患,我國必須從解決中小企業(yè)融資難的瓶頸出發(fā),借助物流、資金流的控制,還有向授信自償性的結(jié)構(gòu)化操作模式，從而設(shè)計構(gòu)筑，能夠用于把中小企業(yè)信用風(fēng)險隔離出去的“防火墻”。而且對于“防火墻”而言，其嚴(yán)密性，操作制度的執(zhí)行力會直接關(guān)系到“防火墻”的效力,必須得到重視。中小企業(yè)還有一個點必須認(rèn)真考慮，其非系統(tǒng)性風(fēng)險往往遠(yuǎn)大于大型企業(yè)。非系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于企業(yè)自身的經(jīng)營決