人防工程檢測公司企業(yè)風(fēng)險管理手冊

1、泓域/人防工程檢測公司企業(yè)風(fēng)險管理手冊人防工程檢測公司企業(yè)風(fēng)險管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113191938 一、 風(fēng)險價值法（VaR） PAGEREF _Toc113191938 h 3 HYPERLINK l _Toc113191939 二、 風(fēng)險度評價法 PAGEREF _Toc113191939 h 9 HYPERLINK l _Toc113191940 三、 影響風(fēng)險評價的因素 PAGEREF _Toc113191940 h 10 HYPERLINK l _Toc113191941 四、 風(fēng)險評價的概念和特點 PAGEREF _Toc

2、113191941 h 13 HYPERLINK l _Toc113191942 五、 內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險的特征 PAGEREF _Toc113191942 h 15 HYPERLINK l _Toc113191943 六、 技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險及其管理 PAGEREF _Toc113191943 h 16 HYPERLINK l _Toc113191944 七、 戰(zhàn)略風(fēng)險的應(yīng)對 PAGEREF _Toc113191944 h 18 HYPERLINK l _Toc113191945 八、 戰(zhàn)略風(fēng)險的含義及分類 PAGEREF _Toc113191945 h 20 HYPERLINK l _Toc11319

3、1946 九、 運營風(fēng)險的表現(xiàn)及其特征 PAGEREF _Toc113191946 h 26 HYPERLINK l _Toc113191947 十、 運營風(fēng)險管理理論與實務(wù)的發(fā)展 PAGEREF _Toc113191947 h 27 HYPERLINK l _Toc113191948 十一、 保險的選擇與購買 PAGEREF _Toc113191948 h 29 HYPERLINK l _Toc113191949 十二、 保險的職能 PAGEREF _Toc113191949 h 35 HYPERLINK l _Toc113191950 十三、 資產(chǎn)負債管理 PAGEREF _Toc1131

4、91950 h 38 HYPERLINK l _Toc113191951 十四、 組建專業(yè)自保公司 PAGEREF _Toc113191951 h 44 HYPERLINK l _Toc113191952 十五、 建立意外損失基金 PAGEREF _Toc113191952 h 54 HYPERLINK l _Toc113191953 十六、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113191953 h 58 HYPERLINK l _Toc113191954 十七、 行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、面臨的機遇與挑戰(zhàn) PAGEREF _Toc113191954 h 59 HYPERLINK l _Toc1131

5、91955 十八、 必要性分析 PAGEREF _Toc113191955 h 64 HYPERLINK l _Toc113191956 十九、 項目基本情況 PAGEREF _Toc113191956 h 65 HYPERLINK l _Toc113191957 二十、 公司基本情況 PAGEREF _Toc113191957 h 67 HYPERLINK l _Toc113191958 二十一、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc113191958 h 69 HYPERLINK l _Toc113191959 二十二、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc113191959 h

6、76 HYPERLINK l _Toc113191960 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc113191960 h 78 HYPERLINK l _Toc113191961 （一）加強項目建設(shè)及運營管理 PAGEREF _Toc113191961 h 78 HYPERLINK l _Toc113191962 本項目的建設(shè)采用招標(biāo)方式選擇工程設(shè)計承包商，在保證建設(shè)質(zhì)量的同時，努力降低建設(shè)投資和設(shè)備采購成本。項目建設(shè)按照國家有關(guān)規(guī)定，招標(biāo)選擇項目監(jiān)理，確保項目的建設(shè)質(zhì)量、建設(shè)工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產(chǎn)成本，構(gòu)成較大的價格變動空間，以增強企業(yè)的市場競爭能力。 PAGER

7、EF _Toc113191962 h 78風(fēng)險價值法（VaR）（一）VaR方法的背景傳統(tǒng)的ALM（資產(chǎn)負債管理）過于依賴報表分析，缺乏時效性；利用方差及B系數(shù)來衡量風(fēng)險太過于抽象，不直觀，而且反映的只是市場（或資產(chǎn)）的波動幅度；而CAPM（資本資產(chǎn)定價模型）又無法糅合金融衍生品種。在上述傳統(tǒng)的幾種方法都無法準確定義和度量金融風(fēng)險時，G30集團在研究衍生品種的基礎(chǔ)上，于1993年發(fā)表了題為衍生產(chǎn)品的實踐和規(guī)則的報告，提出了度量市場風(fēng)險的VaR（風(fēng)險價值）方法，該方法目前已成為金融界測量市場風(fēng)險的主流方法。稍后由J.P.Morgan推出的用于計算VaR的RiskMetrics風(fēng)險控制模型更是被眾多

8、金融機構(gòu)廣泛采用。目前國外一些大型金融機構(gòu)已將其所持資產(chǎn)的VaR風(fēng)險值作為其定期公布的會計報表的一項重要內(nèi)容加以列示。（二）VaR方法的定義VaR按字面解釋就是“在險價值”，其含義是指：在市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價值在未來特定時期內(nèi)的最大可能損失。計算VaR的步驟如下。（1）確認經(jīng)濟單位持有的頭寸。（2）確認影響頭寸價值的風(fēng)險因素。（3）為所有風(fēng)險因素確定可能的背景并確定發(fā)生概率。（4）建立所有頭寸的定價函數(shù)，以此作為風(fēng)險因素的價值函數(shù)。（5）使用定價函數(shù)為所有頭寸在各種環(huán)境下重新定價，建立結(jié)果分布

9、模型。（6）在給定的概率水平下求分布的分位點。VaR從統(tǒng)計的意義上講，本身是個數(shù)字，是指面臨“正?！钡氖袌霾▌訒r“處于風(fēng)險狀態(tài)的價值”。即在給定的置信區(qū)間和一定的持有期限內(nèi)，預(yù)期的最大損失量（可以是絕對值，也可以是相對值）。（三）VaR方法的特點（1）可以用來簡明表示市場風(fēng)險的大小，沒有任何技術(shù)色彩，沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過VaR值對金融風(fēng)險進行評判。（2）可以事前計算風(fēng)險，不像以往風(fēng)險管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險大小。（3）不僅能計算單個金融工具的風(fēng)險。還能計算由多個金融工具組成的投資組合風(fēng)險，這是傳統(tǒng)金融風(fēng)險管理所不能做到的。（四）VaR方法的系數(shù)由上述定義出發(fā)，要確定一

10、個金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合的VaR值或建立VaR的模型，必須首先確定以下三個系數(shù)：一是持有期間的長短；二是置信區(qū)間的大??；三是觀察期間。1、持有期持有期，即確定計算在哪一段時間內(nèi)的持有資產(chǎn)的最大損失值，也就是明確風(fēng)險管理者關(guān)心資產(chǎn)在一天內(nèi)、一周內(nèi)還是一個月內(nèi)的風(fēng)險價值。持有期的選擇應(yīng)依據(jù)所持有資產(chǎn)的特點來確定。從銀行總體的風(fēng)險管理看持有期長短的選擇取決于資產(chǎn)組合調(diào)整的頻度及進行相應(yīng)頭寸清算的可能速率。巴塞爾委員會在這方面采取了比較保守和穩(wěn)健的姿態(tài)，要求銀行以兩周即10個營業(yè)日為持有期限。2、置信水平一般來說對置信區(qū)間的選擇在一定程度上反映了金融機構(gòu)對風(fēng)險的不同偏好。選擇較大的置信水平意味著其對風(fēng)險比

11、較厭惡，希望能得到把握性較大的預(yù)測結(jié)果，希望模型對于極端事件的預(yù)測準確性較高。根據(jù)各自的風(fēng)險偏好不同，選擇的置信區(qū)間也各不相同。3、觀察期間觀察期間是對給定持有期限的回報的波動性和關(guān)聯(lián)性考察的整體時間長度，是整個數(shù)據(jù)選取的時間范圍，有時又稱數(shù)據(jù)窗口。綜上所述，VaR實質(zhì)是在一定置信水平下經(jīng)過某段持有期資產(chǎn)價值損失的單邊臨界值，在實際應(yīng)用時它體現(xiàn)為作為臨界點的金額數(shù)目。（五）VaR方法的優(yōu)點（1）VaR模型測量風(fēng)險簡潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險計量標(biāo)準，管理者和投資者較容易理解掌握。風(fēng)險的測量是建立在概率論與數(shù)理統(tǒng)計的基礎(chǔ)之上，既具有很強的科學(xué)性，又表現(xiàn)出方法操作上的簡便性。同時，VaR改變了在不同金融市

12、場缺乏表示風(fēng)險統(tǒng)一度量，使不同術(shù)語（例如基點現(xiàn)值、現(xiàn)有頭寸等）有統(tǒng)一比較標(biāo)準，使不同行業(yè)的人在探討其市場風(fēng)險時有共同的語言。另外，有了統(tǒng)一標(biāo)準后，金融機構(gòu)可以定期測算VaR值并予以公布，增強了市場透明度，有助于提高投資者對市場的把握程度，增強投資者的投資信心，穩(wěn)定金融市場。（2）可以事前計算，降低市場風(fēng)險。不像以往風(fēng)險管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險大小，不僅能計算單個金融工具的風(fēng)險，還能計算由多個金融工具組成的投資組合風(fēng)險。綜合考慮風(fēng)險與收益因素，選擇承擔(dān)相同的風(fēng)險能帶來最大收益的組合，具有較高的經(jīng)營業(yè)績。（3）確定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。VaR為確定抵御市場風(fēng)險的必要資本量確定了科學(xué)的依據(jù)，使

13、金融機構(gòu)資本安排建立在精確的風(fēng)險價值基礎(chǔ)上，也為金融監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)控銀行的資本充足率提供了科學(xué)、統(tǒng)一、公平的標(biāo)準。VaR適用于綜合衡量包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險以及商品價格風(fēng)險和衍生金融工具風(fēng)險在內(nèi)的各種市場風(fēng)險。因此，這使得金融機構(gòu)可以用一個具體的指標(biāo)數(shù)值就可以概括地反映整個金融機構(gòu)或投資組合的風(fēng)險狀況，大大方便了金融機構(gòu)各業(yè)務(wù)部門對有關(guān)風(fēng)險信息的交流，也方便了機構(gòu)最高管理層隨時掌握機構(gòu)的整體風(fēng)險狀況，因而非常有利于金融機構(gòu)對風(fēng)險的統(tǒng)一管理。同時，監(jiān)管部門也得以對該金融機構(gòu)的市場風(fēng)險資本充足率提出統(tǒng)一要求。（六）VaR方法的注意問題盡管VaR模型有其自身的優(yōu)點，但在具體應(yīng)用時應(yīng)注意以下幾方

14、面的問題。（1）數(shù)據(jù)問題。運用數(shù)理統(tǒng)計方法計量分析、利用模型進行分析和預(yù)測時要有足夠的歷史數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)庫整體上不能滿足風(fēng)險計量的數(shù)據(jù)要求，則很難得到正確的結(jié)論。另外數(shù)據(jù)的有效性也是一個重要問題，而且由于市場的發(fā)展不成熟，使一些數(shù)據(jù)不具有代表性，而市場炒作、消息面的引導(dǎo)等原因，使數(shù)據(jù)非正常變化較大，缺乏可信性。（2）VaR在其原理和統(tǒng)計估計方法上存在一定缺陷。VaR對金融資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險計算方法是依據(jù)過去的收益特征進行統(tǒng)計分析來預(yù)測其價格的波動性和相關(guān)性，從而估計可能的最大損失。所以單純依據(jù)風(fēng)險可能造成損失的客觀概率，只關(guān)注風(fēng)險的統(tǒng)計特征，并不是系統(tǒng)的風(fēng)險管理的全部。因為概率不能反映經(jīng)濟主

15、體本身對于面臨的風(fēng)險的意愿或態(tài)度，它不能決定經(jīng)濟主體在面臨一定量的風(fēng)險時愿意承受和應(yīng)該規(guī)避的風(fēng)險的份額。（3）在應(yīng)用VaR模型時隱含了前提假設(shè)。即金融資產(chǎn)組合的未來走勢與過去相似，但金融市場的一些突發(fā)事件表明，有時未來的變化與過去沒有太多的聯(lián)系，因此VaR方法并不能全面地度量金融資產(chǎn)的市場風(fēng)險，必須結(jié)合敏感性分析，壓力測試等方法進行分析。（4）VaR主要使用于正常市場條件下對市場風(fēng)險的測量。如果市場出現(xiàn)極端情況，歷史數(shù)據(jù)變得稀少，資產(chǎn)價格的關(guān)聯(lián)性被切斷，或是因為金融市場不夠規(guī)范，金融市場的風(fēng)險來自人為因素、市場外因素的情況下，這時便無法使用VaR來測量市場風(fēng)險?？傊琕aR是一種既能處理非線性

16、問題又能概括證券組合市場風(fēng)險的工具，它解決了傳統(tǒng)風(fēng)險定量化工具對于非線性的金融衍生工具適用性差、難以概括證券組合的市場風(fēng)險的缺點，有利于測量風(fēng)險、將風(fēng)險定量化，進而為金融風(fēng)險管理奠定了良好的基礎(chǔ)。隨著中國利率市場化、資本項目開放及衍生金融工具的發(fā)展等，金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險日益復(fù)雜，綜合考慮、衡量信用風(fēng)險和包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等在內(nèi)的市場風(fēng)險的必要性越來越大，這為VaR應(yīng)用提供了廣闊的發(fā)展空間。但是VaR本身仍存在一定的局限性，而且中國金融市場現(xiàn)階段與VaR所要求的有關(guān)應(yīng)用條件也還有一定距離。因此VaR的使用應(yīng)當(dāng)與其他風(fēng)險衡量和管理技術(shù)、方法相結(jié)合。要認識到風(fēng)險管理一方面需要科學(xué)技術(shù)方法，另一

17、方面也需要經(jīng)驗性和藝術(shù)性的管理思想，在風(fēng)險管理實踐中要將兩者有效結(jié)合起來，既重科學(xué)，又重經(jīng)驗，有效發(fā)揮VaR在金融風(fēng)險管理中的作用。風(fēng)險度評價法風(fēng)險度評價是指風(fēng)險管理單位對風(fēng)險事故造成故障的頻率或者損害的嚴重程度進行評價。風(fēng)險度評價可以分為風(fēng)險事故發(fā)生頻率評價和風(fēng)險事故造成損害程度評價。例如，上海證券交易所為了將有限的監(jiān)管資源有效地投入到企業(yè)監(jiān)管中去，對企業(yè)的信息披露監(jiān)管進行風(fēng)險分類管理。企業(yè)風(fēng)險分類管理主要是針對企業(yè)在信息披露監(jiān)管上可能存在的風(fēng)險進行評價和分類，根據(jù)不同的風(fēng)險類別，施以不同的監(jiān)管力度，合理分配監(jiān)管資源。上海證券交易所對企業(yè)信息披露監(jiān)管的風(fēng)險評級，還將根據(jù)公司的信息披露質(zhì)量和公

18、司治理結(jié)構(gòu)的變化而及時進行調(diào)整。最近，上證所有關(guān)部門在對企業(yè)年報事后審核后，對部分公司，的風(fēng)險級別進行了重新分類。監(jiān)管風(fēng)險分類管理制度，結(jié)合企業(yè)信息披露核查工作制度，標(biāo)志著上證所正逐步將企業(yè)監(jiān)管工作系統(tǒng)化、規(guī)范化。這種風(fēng)險分類管理屬于上證所內(nèi)部的工作制度，而且主要是針對上證所在對企業(yè)信息披露監(jiān)管工作上的風(fēng)險進行分類，并不代表對公司股價或投資價值的判斷。上證所現(xiàn)在還未考慮將這些風(fēng)險分類情況進行公布，而是主要運用于提高企業(yè)信息披露監(jiān)管效率上。針對各類監(jiān)管風(fēng)險的公司，上證所采取了相應(yīng)不同的監(jiān)管措施和手段，如對于高風(fēng)險公司采取專家小組會診、專人負責(zé)監(jiān)管、實地走訪調(diào)研、重點監(jiān)控股價等方法，督促公司及時準

19、確地披露重大信息，充分揭示風(fēng)險。風(fēng)險度評價法可以按照風(fēng)險度評價的分值確定風(fēng)險的大小，分值越大，風(fēng)險越大；反之，則風(fēng)險越小。影響風(fēng)險評價的因素風(fēng)險評價是否符合實際，也是衡量公司風(fēng)險管理水平的重要標(biāo)志。風(fēng)險管理者在進行風(fēng)險評價時，由于受到人為因素、機械設(shè)備因素、環(huán)境因素等影響，致使風(fēng)險評價的結(jié)果與實際損失之間存在著較大的偏差。導(dǎo)致風(fēng)險評價失誤的原因主要有以下幾方面的因素。（一）人為因素人為因素主要是指由于風(fēng)險評價主體判斷失誤、操作失誤、違章指揮、精力不集中、疲勞和身體缺陷等，導(dǎo)致實際發(fā)生的風(fēng)險事故遠遠偏離風(fēng)險評價的結(jié)果。這主要是因為風(fēng)險管理者事先未預(yù)見的風(fēng)險因素造成風(fēng)險評價的失誤。（二）機械設(shè)備因

20、素機械設(shè)備因素主要是指由于設(shè)備和裝備結(jié)構(gòu)不完善、安全設(shè)備和防護器具的缺陷等，使風(fēng)險管理人員未能預(yù)見到風(fēng)險因素的存在，結(jié)果造成財產(chǎn)損失和人身損傷。未預(yù)見的機械設(shè)備缺陷也是風(fēng)險評價偏離實際損失的重要原因之一。（三）物的因素物的因素主要是指有毒、有害、易燃、易爆等危害性物質(zhì)。這些物質(zhì)在儲存、運輸或使用過程中，未按有關(guān)管理規(guī)章制度進行操作和使用，結(jié)果造成財產(chǎn)損失和人身傷害。這些物的因素的侵害，也會導(dǎo)致風(fēng)險評價的結(jié)果偏離實際損失。（四）環(huán)境因素環(huán)境因素主要是指作業(yè)環(huán)境中的色彩、照明、濕度、通風(fēng)、噪聲、震蕩、衛(wèi)生等風(fēng)險因素，以及相鄰的風(fēng)險單位因火災(zāi)、爆炸和有毒氣體泄漏等對財產(chǎn)或者人身造成的損害。這些損害會

21、使實際發(fā)生的損失偏離風(fēng)險評價的結(jié)果。此外，一個國家或地區(qū)的政局穩(wěn)定性、政策連續(xù)性、社會意識和法律建設(shè)等，也是風(fēng)險評價需要考慮的重要因素。（五）管理因素管理因素主要是指企業(yè)目標(biāo)、業(yè)務(wù)層次目標(biāo)、風(fēng)險鑒別機制及管理變化等因素對風(fēng)險評價的影響。風(fēng)險評價是否符合實際，也是衡量企業(yè)風(fēng)險管理水平的重要標(biāo)志。風(fēng)險管理者在進行風(fēng)險評價時，要考慮到以下管理方面的因素。（1）企業(yè)目標(biāo)。企業(yè)目標(biāo)是一個全面的具有指導(dǎo)性的方針，和企業(yè)密切相關(guān)。它應(yīng)該能夠被傳達到企業(yè)每一個員工和監(jiān)督管理委員會，以保證目標(biāo)能夠被有效貫徹。企業(yè)目標(biāo)確定后，企業(yè)需要制定與其目標(biāo)相關(guān)并且一致的經(jīng)營策略，和企業(yè)現(xiàn)狀相一致的經(jīng)營計劃和預(yù)算，并配備相應(yīng)

22、的資源來完成企業(yè)目標(biāo)。（2）業(yè)務(wù)層次目標(biāo)。制定好企業(yè)目標(biāo)后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定各個業(yè)務(wù)層次的目標(biāo)。業(yè)務(wù)層次的目標(biāo)應(yīng)和企業(yè)目標(biāo)及企業(yè)經(jīng)營策略相聯(lián)系，各個業(yè)務(wù)層次目標(biāo)應(yīng)當(dāng)一致，并與企業(yè)的重大業(yè)務(wù)流程相關(guān)。業(yè)務(wù)層次的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)具體化，為實現(xiàn)各業(yè)務(wù)層次的目標(biāo)，配備的資源應(yīng)當(dāng)充足。業(yè)務(wù)層次目標(biāo)的制定，應(yīng)當(dāng)涉及各個層次的管理人員，以充分調(diào)動他們的積極性，使他們廣泛的參與到企業(yè)的風(fēng)險管理中。（3）風(fēng)險鑒別機制。企業(yè)在評價風(fēng)險時，應(yīng)建立鑒別內(nèi)部和外部風(fēng)險的鑒別機制。這些鑒別機制應(yīng)能夠鑒別對應(yīng)每個業(yè)務(wù)層面的目標(biāo)的流程風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)具有充分而相關(guān)的風(fēng)險分析過程，包括估計風(fēng)險的重大性、風(fēng)險發(fā)生的可能性并決定防范風(fēng)險所需的策略。

23、（4）管理變化。企業(yè)在出現(xiàn)以下情況時，其經(jīng)營管理將會發(fā)生重大變化，從而影響到風(fēng)險評價。這些因素包括但不限于：經(jīng)營環(huán)境的變化；雇傭新員工；使用新的或重新設(shè)計的作息系統(tǒng)；企業(yè)經(jīng)歷迅速發(fā)展時期；新技術(shù)的出現(xiàn)；新的產(chǎn)品線、新產(chǎn)品、新的經(jīng)營行為或發(fā)生并購；企業(yè)重組；跨國經(jīng)營。風(fēng)險評價的概念和特點風(fēng)險評價是指在風(fēng)險識別和風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上，把損失頻率、損失程度及其他因素綜合起來考慮，分析風(fēng)險的影響，并對風(fēng)險的狀況進行綜合評價。風(fēng)險評價是風(fēng)險管理者進行風(fēng)險控制和風(fēng)險融資技術(shù)管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險評價按照不同的分類標(biāo)準可以劃分為不同的類型。按照風(fēng)險評價的階段劃分，風(fēng)險評價可以分為事前評價、事中評價、事后評價。按照評價

24、的角度劃分，可以分為技術(shù)評價、經(jīng)濟評價和社會評價。按照評價的方法劃分，可以分為定性評價、定量評價和綜合評價。盡管風(fēng)險評價分類方式不同，風(fēng)險評價具有以下幾方面的特點。（一）風(fēng)險評價是對風(fēng)險的綜合評價在引起損失的各類風(fēng)險中，有些風(fēng)險是相互聯(lián)系的。不同風(fēng)險之間的聯(lián)系可能提高或者降低這些風(fēng)險對風(fēng)險主體的影響。在風(fēng)險評價的過程中，需要綜合考慮各種風(fēng)險因素的影響，對可能引起損失的風(fēng)險事件進行綜合評價。例如，失業(yè)的增加可能導(dǎo)致員工索賠訴訟、犯罪活動和公司利潤的減少等。在預(yù)期的這些損失中，單獨評價某一風(fēng)險造成的影響，對于風(fēng)險管理決策的作用不大，這就需要風(fēng)險管理者能夠綜合考慮這些風(fēng)險因素，評價風(fēng)險的危害。（二）

25、風(fēng)險評價需要定量分析的結(jié)果隨著風(fēng)險管理越來越復(fù)雜，很多企業(yè)試圖更準確地評價風(fēng)險。然而，在風(fēng)險管理中，很難找到統(tǒng)一的評價標(biāo)準評價各種風(fēng)險可能造成的損失。運用數(shù)學(xué)模型進行定量分析，為風(fēng)險評價提供了重要的依據(jù)。例如，保險人承保時，必須對標(biāo)的的風(fēng)險進行綜合評價，才能確定是否承?；蛘吒鶕?jù)風(fēng)險評價的結(jié)果確定保險費率，對被保險人或者保險標(biāo)的進行風(fēng)險評價，也是保險人對保戶提供風(fēng)險管理服務(wù)的主要內(nèi)容。（三）風(fēng)險評價離不開特定的國家和制度風(fēng)險主體往往以發(fā)生損失的頻率和程度來評價風(fēng)險，但是，對風(fēng)險單位的風(fēng)險評價又離不開特定的國家、社會經(jīng)濟和政治制度。例如，在歐洲，星羅棋布的古老建筑物成為財產(chǎn)損失評價的特有問題，而環(huán)

26、太平洋國家因臺風(fēng)和其他風(fēng)暴引起的災(zāi)難性損失也是風(fēng)險評價的重要方面，同時，對正在經(jīng)歷惡性通貨膨脹的國家（如巴西和阿根廷）進行風(fēng)險評價就面臨很大的挑戰(zhàn)，因為對這些國家財產(chǎn)價值的評估會迅速失效。政局不穩(wěn)定的動態(tài)風(fēng)險使風(fēng)險管理面臨著很大的挑戰(zhàn)。（四）風(fēng)險評價受到風(fēng)險態(tài)度的影響風(fēng)險評價者的風(fēng)險態(tài)度也會影響風(fēng)險評價的結(jié)果。例如，風(fēng)險評價者的人類屬性、個性和風(fēng)險的類別等，都對風(fēng)險評價的結(jié)果有很大影響。又如，風(fēng)險評價者對自然風(fēng)險、社會風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險的反應(yīng)不同，風(fēng)險評價的結(jié)果也是不同的。內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險的特征1、內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險是一種可以管理的風(fēng)險無論是哪一類技術(shù)風(fēng)險，如果管理得當(dāng)，都能將其限制在可容忍的范圍之內(nèi)。例如

27、，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險。為了保持企業(yè)在技術(shù)上的領(lǐng)先地位，企業(yè)需要投入人力、物力和財力進行技術(shù)開發(fā)。如果開發(fā)不成功，則不僅使相關(guān)的投入成了損失，而且使企業(yè)在經(jīng)營上處于困境。為此，企業(yè)必須加強對其的風(fēng)險管理。比如，在對信息系統(tǒng)投資前，進行可行性評估，充分權(quán)衡其投入產(chǎn)出；在信息系統(tǒng)使用過程中，加強組織管理，樹立風(fēng)險意識。從而在一定程度上防范和控制風(fēng)險損失的發(fā)生和發(fā)展，使受控的技術(shù)創(chuàng)新活動向預(yù)期目標(biāo)發(fā)展。2、內(nèi)部技術(shù)風(fēng)險是一種動態(tài)風(fēng)險內(nèi)部技術(shù)的開發(fā)或運用過程，是一個動態(tài)的過程。所有的過程都是有目的、有組織地進行，每個階段都包含有分析、評價、決策和實施等符合邏輯的理性行為。不同階段呈現(xiàn)不同的風(fēng)險特征。由此決定了

28、技術(shù)風(fēng)險管理過程會受到許多可變因素以及事先難以估測的不確定性因素的作用和影響。這些因素的影響使技術(shù)風(fēng)險管理的結(jié)果具有不確定性。因而需要針對不同特征的風(fēng)險進行系統(tǒng)性的考慮，使風(fēng)險處于受監(jiān)測狀態(tài)，以減少風(fēng)險發(fā)生的可能性及降低風(fēng)險可能造成的損失。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險及其管理技術(shù)的先進性是一個企業(yè)競爭力的核心。技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于所擁有的專有技術(shù)方面的因素的不確定性導(dǎo)致經(jīng)營失敗的可能性。1、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險存在的主要領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險可能存在于以下領(lǐng)域。（1）技術(shù)的先進性。企業(yè)所擁有的技術(shù)是否具有獨特優(yōu)勢，是否已被市場所淘汰。（2）技術(shù)的可靠性。在規(guī)定條件下和規(guī)定時間內(nèi)無故障地發(fā)揮其特定功能的概率。

29、（3）技術(shù)的合規(guī)性。本企業(yè)所擁有或使用的技術(shù)，與國家產(chǎn)業(yè)政策方向是否一致，技術(shù)與國際、國家和行業(yè)標(biāo)準是否相符合。（4）技術(shù)的市場可接受性。一項技術(shù)是否為使用者接受，決定了其市場前景。2、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險的來源（1）技術(shù)領(lǐng)先地位的不確定性。對大多數(shù)企業(yè)而言，均很難一直保持在同行業(yè)同領(lǐng)域中的領(lǐng)先地位。特別是在知識經(jīng)濟時代，科技發(fā)展迅速，這種時效性越來越短。如果企業(yè)失去技術(shù)領(lǐng)先的地位，其高收益將降低或失去，從而增加企業(yè)的風(fēng)險。影響技術(shù)領(lǐng)先地位的因素可進一步分為三方面原因。其一，技術(shù)本身的特點。如果技術(shù)與產(chǎn)品或服務(wù)直接相關(guān)，即技術(shù)凝結(jié)于產(chǎn)品的性能結(jié)構(gòu)或服務(wù)方式中，隨著投入市場，可能被其他企業(yè)所模仿。如果僅

30、存在于企業(yè)內(nèi)部，則可能繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。此外，技術(shù)本身的先進程度也會影響到競爭對手的模仿能力，如果具有較大的先進性，則競爭對手需要更長的時間來模仿。其二，外部環(huán)境的影響。如果競爭對手實力較強，則可能短期內(nèi)取代本企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢，反之，則需較長時間。法律保障制度的完善程度也會影響到被模仿的可能性。其三，企業(yè)自身保密工作的有效性。在技術(shù)開發(fā)，生產(chǎn)或銷售過程中，如果十分重視技術(shù)保密工作，可以減少技術(shù)資產(chǎn)被竊取的危險，從而維護技術(shù)優(yōu)勢。（2）社會環(huán)境的變化。外界變化對企業(yè)技術(shù)收益的實現(xiàn)可能產(chǎn)生很大的影響。例如，市場對技術(shù)的接受程度，技術(shù)會否過于超前以至于不被顧客所接受，法律法規(guī)的變化等。一個極端的例子是

31、，如果美國食品藥物管理局規(guī)定禁止出售任何形式的基因食品和藥品，那么將會直接影響到從事基因藥物和食品研制企業(yè)的經(jīng)營。又如，不符合汽車尾氣排放標(biāo)準的汽車，可能無法在市場上出售。戰(zhàn)略風(fēng)險的應(yīng)對為了減少戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生的概率，降低其損失程度并有效地對風(fēng)險加以利用，依據(jù)風(fēng)險的性質(zhì)和戰(zhàn)略風(fēng)險的管理目標(biāo)，主要有以下幾種戰(zhàn)略風(fēng)險應(yīng)對策略。1、風(fēng)險回避回避戰(zhàn)略風(fēng)險是以放棄或拒絕承擔(dān)風(fēng)險作為控制方法來回避損失的可能性?；乇軕?zhàn)略風(fēng)險是最消極的風(fēng)險應(yīng)對策略，通過回避戰(zhàn)略風(fēng)險源，進而避免戰(zhàn)略風(fēng)險可能性。風(fēng)險回避的使用有其局限性，在回避風(fēng)險的同時，也失去了市場機會。2、風(fēng)險降低降低策略即通過減少戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生的機會或削弱損失的

32、嚴重性以控制戰(zhàn)略風(fēng)險損失。戰(zhàn)略風(fēng)險回避策略和戰(zhàn)略風(fēng)險減弱策略的區(qū)別在于，戰(zhàn)略風(fēng)險減弱策略不消除戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生的可能性，而戰(zhàn)略風(fēng)險回避策略則使戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生的損失可能性為零。3、風(fēng)險分擔(dān)戰(zhàn)略風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)以付出一定的經(jīng)濟成本（如保險費、盈利機會、擔(dān)保費和利息等），采取某種方式（如：參加保險、信用擔(dān)保、租賃經(jīng)營、套期交易、票據(jù)貼現(xiàn)等）將風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁他人承擔(dān)，以避免戰(zhàn)略管理過程中出現(xiàn)的風(fēng)險給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失。轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略風(fēng)險的基本方式包括保險轉(zhuǎn)移與非保險轉(zhuǎn)移。與戰(zhàn)略風(fēng)險回避和減弱策略不同的是，戰(zhàn)略風(fēng)險的非保險轉(zhuǎn)移不是通過回避拋棄的方式中止與存在的戰(zhàn)略風(fēng)險的聯(lián)系，而是將存在的戰(zhàn)略風(fēng)險的后果轉(zhuǎn)移到其他地方。

33、4、風(fēng)險接受如果企業(yè)有足夠的戰(zhàn)略資源承受該風(fēng)險損失時，可以采取風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保自行消化風(fēng)險損失。戰(zhàn)略風(fēng)險自留策略與戰(zhàn)略風(fēng)險減弱策略不同之處在于，戰(zhàn)略風(fēng)險自留策略是在戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生之后處理其風(fēng)險，而戰(zhàn)略風(fēng)險減弱策略是在風(fēng)險發(fā)生前采取措施，以改變風(fēng)險事件發(fā)生的概率和影響程度。風(fēng)險自擔(dān)就是直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤。風(fēng)險自保就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃計提風(fēng)險基金，如呆賬損失、大修理基金等，這適用于損失較小的風(fēng)險。企業(yè)因承受風(fēng)險能力不同以及面臨戰(zhàn)略風(fēng)險的差異，依據(jù)上述戰(zhàn)略風(fēng)險管理策略而選用合適的戰(zhàn)略風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)，主要有4種，即：多元化風(fēng)險管理、各種形式的合約、金融衍生

34、工具、實物期權(quán)。在選擇戰(zhàn)略風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)時，一般是將好幾種戰(zhàn)略風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)組合起來以確保收益/成本下的邊際利益最大化。戰(zhàn)略風(fēng)險的含義及分類（一）戰(zhàn)略風(fēng)險的定義戰(zhàn)略風(fēng)險研究是戰(zhàn)略研究和風(fēng)險研究的交叉學(xué)科。國外對企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的研究可以追溯到不確定性、變化對組織和績效的影響，戰(zhàn)略管理學(xué)者對風(fēng)險的系統(tǒng)研究始于20世紀70年代末期，在90年代初期達到頂峰，目前已經(jīng)成為風(fēng)險和戰(zhàn)略管理交叉領(lǐng)域的前沿課題之一。雖然戰(zhàn)略風(fēng)險的研究已經(jīng)有20年的歷史，但是尚未形成普遍接受的研究成果，各種觀點還處于“叢林”狀態(tài)，其中戰(zhàn)略風(fēng)險的定義一直是戰(zhàn)略風(fēng)險研究領(lǐng)域一個爭論的焦點。大部分學(xué)者以所使用的研究方法為基礎(chǔ)對戰(zhàn)略風(fēng)險進行定

35、義，例如，Andrews（1971）在其決策理論中認為，戰(zhàn)略風(fēng)險就是戰(zhàn)略性決策所帶來的風(fēng)險。MichaelH.Lubatki（1990）等金融學(xué)者認為，戰(zhàn)略風(fēng)險是企業(yè)收益受宏觀產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟波動影響而發(fā)生損失的可能性，戰(zhàn)略風(fēng)險主要分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。JanEmblemsvag（2002）等組織行為學(xué)學(xué)者認為，戰(zhàn)略風(fēng)險是組織在市場競爭中為實現(xiàn)目標(biāo)而呈現(xiàn)出的不可避免的風(fēng)險。而在管理學(xué)研究領(lǐng)域，JamesBrianQuinn（1980）認為，戰(zhàn)略風(fēng)險是影響整個公司的發(fā)展方向、公司文化、信息和生存能力或公司業(yè)績的因素；SidneyBarton（1990）將戰(zhàn)略風(fēng)險定義為當(dāng)企業(yè)面臨破產(chǎn)等不確定性經(jīng)營后果

36、時進行決策所面臨的風(fēng)險；RobertSimons（1998）認為戰(zhàn)略風(fēng)險指的是一個未預(yù)料的事件或一系列事件，它們會嚴重削弱管理實施其原定企業(yè)戰(zhàn)略的能力。Christopher認為企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險是企業(yè)戰(zhàn)略層的風(fēng)險，是整個企業(yè)范圍的風(fēng)險，把戰(zhàn)略風(fēng)險管理看作是企業(yè)建立競爭優(yōu)勢的手段。上述對戰(zhàn)略風(fēng)險的定義還存在一定的分歧，主要集中在戰(zhàn)略風(fēng)險是戰(zhàn)略性風(fēng)險還是戰(zhàn)略的風(fēng)險。一般認為，戰(zhàn)略風(fēng)險的定義應(yīng)當(dāng)從企業(yè)戰(zhàn)略和戰(zhàn)略管理的角度來看。企業(yè)戰(zhàn)略是指企業(yè)為實現(xiàn)長期的生存與發(fā)展，充分估計未來環(huán)境的不確定性，以最小化其風(fēng)險的一系列行動的規(guī)劃和措施。企業(yè)戰(zhàn)略是企業(yè)長期生存與發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，也是企業(yè)實現(xiàn)長期生存與發(fā)展的方

37、式和手段。它具有長期性、全局性、指導(dǎo)性、競爭性、相對穩(wěn)定性、以長期利益為導(dǎo)向等特征。由于企業(yè)戰(zhàn)略是基于企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部資源與能力制定的，而外部環(huán)境和內(nèi)部資源是處于動態(tài)變化之中的，再加之人們認識和知識、經(jīng)驗的局限性，注定企業(yè)戰(zhàn)略從其誕生之初就存在風(fēng)險。經(jīng)營環(huán)境的更加動態(tài)化和復(fù)雜化，致使企業(yè)只能在動態(tài)競爭的條件下制定戰(zhàn)略，戰(zhàn)略風(fēng)險必須作為動態(tài)風(fēng)險進行研究，而不僅僅涉及靜態(tài)的戰(zhàn)略性風(fēng)險要素或可保風(fēng)險要素。而戰(zhàn)略管理是指企業(yè)選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略為實現(xiàn)企業(yè)長期生存與發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)而進行的一系列決策和采取的行動。隨著戰(zhàn)略思想意識的深入以及日益加劇的市場競爭環(huán)境，企業(yè)戰(zhàn)略以及戰(zhàn)略管理的重心也在不斷發(fā)生著轉(zhuǎn)移。以

38、競爭優(yōu)勢為目標(biāo)的企業(yè)戰(zhàn)略管理強調(diào)企業(yè)外部環(huán)境與內(nèi)部條件的結(jié)合，注重影響企業(yè)戰(zhàn)略的各種風(fēng)險因素的管理和控制。這些風(fēng)險因素包括諸如政治、法律、技術(shù)、人口、社會、文化、企業(yè)所處行業(yè)等的外生因素和基于企業(yè)內(nèi)生的諸如增長、文化、資源及信息管理等方面的因素。由此可見，從企業(yè)戰(zhàn)略管理的角度看，戰(zhàn)略風(fēng)險因素實際包含了影響企業(yè)戰(zhàn)略的各種因素。這些因素實際上就是企業(yè)所有的外部環(huán)境因素和內(nèi)部條件因素。因此，從這個意義上，可以將戰(zhàn)略風(fēng)險定義為：影響企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的各種事件或可能性。這個定義有兩層含義。首先，戰(zhàn)略風(fēng)險的來源包含了各種因素，既有已經(jīng)發(fā)生的一系列的事件，也包括可以預(yù)測到的將來會影響戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的事物的變化

39、趨勢，即可能性。這是由企業(yè)戰(zhàn)略的特點所決定的。因為戰(zhàn)略本身就是一個長遠的過程，各種因素對其目標(biāo)的影響并不一定會馬上顯現(xiàn)，需要有一個時間過程。其次，盡管戰(zhàn)略風(fēng)險因素來源廣泛，但并不是所有的事件或可能性都構(gòu)成了戰(zhàn)略風(fēng)險，只有當(dāng)這些事件或可能性影響戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)時，才稱得上是戰(zhàn)略風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險性質(zhì)包括損失的不確定、動態(tài)性、特質(zhì)性、主觀性、不可消除性等。（1）損失的不確定性是一切風(fēng)險所具有的性質(zhì)。（2）戰(zhàn)略風(fēng)險的動態(tài)性更強調(diào)時間的變化，因為戰(zhàn)略實施過程是一個比較長的過程，在不同的時點上，由于經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部資源的變化，企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險也很有可能發(fā)生變化。（3）戰(zhàn)略風(fēng)險的特質(zhì)性是指不同的企業(yè)由于其戰(zhàn)略目標(biāo)的

40、不同、企業(yè)規(guī)模不同、擁有資源的多少不同、管理能力和經(jīng)驗的不同，其含義也是不同的。這是很容易理解的，對小企業(yè)來說的戰(zhàn)略風(fēng)險，對大企業(yè)來說可能僅僅是一般的風(fēng)險。（4）戰(zhàn)略風(fēng)險的主觀性是指對戰(zhàn)略風(fēng)險的認識要受到戰(zhàn)略管理者個人因素的影響，其閱歷、經(jīng)驗、能力以及風(fēng)險傾向都會對企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險產(chǎn)生影響，尤其是對未來可能性的判斷上更具有主觀的色彩。（5）戰(zhàn)略風(fēng)險的不可消除性是指戰(zhàn)略風(fēng)險管理的目標(biāo)更多的不是消除風(fēng)險，而是控制風(fēng)險。這是企業(yè)戰(zhàn)略的性質(zhì)所決定的。企業(yè)戰(zhàn)略的一個本質(zhì)特點就是創(chuàng)新性，因此其本身就是與風(fēng)險聯(lián)系在一起的。因此從根本的意義上說，戰(zhàn)略風(fēng)險管理的目標(biāo)是控制風(fēng)險而不是消除風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險是影響整個企業(yè)的

41、發(fā)展方向、企業(yè)文化、信息和生存能力或企業(yè)效益的因素。戰(zhàn)略風(fēng)險因素也就是對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、資源、競爭力或核心競爭力、企業(yè)效益產(chǎn)生重要影響的因素。戰(zhàn)略風(fēng)險管理的研究在我國還處在起步階段，應(yīng)用于企業(yè)實踐更是一個比較新的課題。但是由于企業(yè)現(xiàn)實環(huán)境的壓力，對戰(zhàn)略風(fēng)險管理的要求會越來越強?？梢灶A(yù)見，戰(zhàn)略風(fēng)險管理如同戰(zhàn)略管理一樣，將在企業(yè)競爭環(huán)境中的生存和發(fā)展中發(fā)揮重要作用。（二）企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的分類企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險，從不同的角度來看有不同的分類。根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略分析的特點，可以將企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險分成外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。外部風(fēng)險又可以分為宏觀環(huán)境風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。內(nèi)部風(fēng)險是由企業(yè)自身因素所決定的。如破產(chǎn)風(fēng)險、信息缺失、

42、收益的損失、信用下降等。需要說明的是，這樣的劃分只是便于理解，但不科學(xué)。因為企業(yè)在日益復(fù)雜多變的環(huán)境下，其所面臨的風(fēng)險很難用外部因素或內(nèi)部因素來說明，更多的是多種因素綜合作用的結(jié)果。一種比較好的劃分是羅伯特，西蒙斯提出的戰(zhàn)略風(fēng)險的4個來源。他把戰(zhàn)略風(fēng)險的來源和構(gòu)成分成4個部分：運營風(fēng)險、資產(chǎn)損傷風(fēng)險、競爭風(fēng)險、商譽風(fēng)險。運營風(fēng)險是指企業(yè)在核心運作過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。主要是由企業(yè)制造或流程能力方面出現(xiàn)問題而產(chǎn)生的。所有通過制造或服務(wù)活動創(chuàng)造價值的公司都在不同程度上暴露在運營風(fēng)險之下。當(dāng)出現(xiàn)嚴重的產(chǎn)品或流程失誤時，運營風(fēng)險就轉(zhuǎn)變成戰(zhàn)略風(fēng)險。資產(chǎn)損傷風(fēng)險主要是指對實施戰(zhàn)略有重要影響的財務(wù)價值（知識產(chǎn)權(quán)

43、或者是資產(chǎn)的自然條件）發(fā)生退化并對企業(yè)戰(zhàn)略造成影響時，資產(chǎn)損傷就變成一種戰(zhàn)略風(fēng)險。競爭風(fēng)險來源于會使企業(yè)成功創(chuàng)造價值和使自己產(chǎn)品或服務(wù)與眾不同的能力受損傷的競爭環(huán)境的變化。如開發(fā)高品質(zhì)產(chǎn)品或服務(wù)方面競爭對手的活動、法令和公共政府方面的變化、顧客需求的變化、供應(yīng)商定價和政策上的變化等都可能削弱企業(yè)競爭優(yōu)勢，并成為戰(zhàn)略風(fēng)險。商譽風(fēng)險是上述3個方面的綜合的結(jié)果。由于上述原因，當(dāng)整個企業(yè)的信譽下降而使企業(yè)價值減少時，就產(chǎn)生了商譽風(fēng)險。戰(zhàn)略管理必須解決好這4個方面的問題，這些問題解決不好，會給企業(yè)帶來風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險的構(gòu)成要素是企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生的必要條件，有學(xué)者根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的構(gòu)成要素，將其分為戰(zhàn)略環(huán)境

44、風(fēng)險、戰(zhàn)略資源風(fēng)險、戰(zhàn)略定位風(fēng)險以及戰(zhàn)略執(zhí)行風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險的構(gòu)成要素是企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險發(fā)生的必要條件，有學(xué)者根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險的構(gòu)成要素，將其分為戰(zhàn)略環(huán)境風(fēng)險、戰(zhàn)略資源風(fēng)險、戰(zhàn)略定位風(fēng)險以及戰(zhàn)略執(zhí)行風(fēng)險。戰(zhàn)略環(huán)境是企業(yè)賴以生存的土壤，包括政治經(jīng)濟環(huán)境、法律制度環(huán)境、技術(shù)發(fā)展環(huán)境和行業(yè)競爭環(huán)境。戰(zhàn)略資源是企業(yè)所具有的關(guān)鍵性資源，對于不同的企業(yè)，它是企業(yè)獨家掌握的先進技術(shù)，或者數(shù)量龐大的客戶資源，也包括特殊的運營模式等。而戰(zhàn)略定位工作需要深入分析企業(yè)所處的環(huán)境和所具備的資源，找到有效利用資源滿足環(huán)境需要的切入點，制定企業(yè)生存的使命和目標(biāo)。戰(zhàn)略執(zhí)行是保證企業(yè)資源利用方式符合戰(zhàn)略定位要求。以上四方面因素中的

45、任何一種不確定加大，都將增加企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的風(fēng)險。運營風(fēng)險的表現(xiàn)及其特征運營風(fēng)險是任何企業(yè)經(jīng)營管理活動中面臨風(fēng)險的一個固有部分。在許多企業(yè)中，風(fēng)險損失的一個很大部分是由普通的處理偏差所造成。除了這些日常損失外，企業(yè)還面臨更大規(guī)模的運營風(fēng)險事件。這些事件中有些因意外事故或失敗造成；另一些則是有意的，比如欺詐或其他犯罪活動。雖然這類運營風(fēng)險事件發(fā)生的概率很低，但是后果卻很嚴重，可能使整個企業(yè)遭受經(jīng)營危機。更糟糕的是，在日益增加的全球化和網(wǎng)絡(luò)化的背景中，其效應(yīng)可能進一步傳播至企業(yè)外部，而不是僅僅局限于單一的機構(gòu)。除了對企業(yè)最終損益結(jié)果的影響外，運營風(fēng)險可能因為其行為喪失商業(yè)道德、欺詐等犯罪活動，導(dǎo)

46、致對企業(yè)聲譽的巨大損害。這種損失很可能影響到與客戶的關(guān)系以及現(xiàn)在和未來的利益相關(guān)者的關(guān)系。此外，企業(yè)聲譽的損害也可能對企業(yè)的資本市場業(yè)務(wù)產(chǎn)生負面影響，融資成本可能變得更加品貴。如果不能有效管理運營風(fēng)險，資本市場可能會低估企業(yè)股票或債券的價值。與之相反，有效的運營風(fēng)險管理則可能會帶給企業(yè)重要收益。至少包括：提升企業(yè)實現(xiàn)其各種經(jīng)營目標(biāo)的能力；使管理層有機會去關(guān)注增加收入的業(yè)務(wù)，而不必被迫地去應(yīng)對一次又一次的危機；減少日常業(yè)務(wù)活動中的損失等。在日益激烈的市場競爭當(dāng)中，企業(yè)在運營管理中會遇到各種各樣的風(fēng)險，規(guī)避運營風(fēng)險是一項系統(tǒng)工程。鑒于運營風(fēng)險的上述特征，企業(yè)需要通過一個包含各種政策、流程與程序的框

47、架對運營風(fēng)險加以管理，各業(yè)務(wù)單元通過該框架來確定、評估、監(jiān)督與控制其運營風(fēng)險。運營風(fēng)險管理理論與實務(wù)的發(fā)展（一）國外國際上，運營風(fēng)險的理論與實務(wù)的發(fā)展，是隨著金融類機構(gòu)，尤其是保險業(yè)對風(fēng)險管理關(guān)注的發(fā)展而發(fā)展的。保險是轉(zhuǎn)移企業(yè)運營過程中純風(fēng)險的損失，對保險的管理也就是對運營過程中的風(fēng)險進行管理。因而，隨著保險業(yè)對風(fēng)險管理關(guān)注程度的加深，運營風(fēng)險管理的思想也在萌芽。到20世紀50年代，成本控制制度和內(nèi)部控制制度的發(fā)展極大推動了運營風(fēng)險管理的發(fā)展。20世紀80年代初，因受債務(wù)危機的影響，金融業(yè)開始普遍重視對信用風(fēng)險的防范和管理，其結(jié)果是產(chǎn)生了著名的巴塞爾協(xié)議（1988）。該協(xié)議提出了商業(yè)銀行的經(jīng)營

48、規(guī)范，標(biāo)志著運營風(fēng)險管理系統(tǒng)性研究的開始。其后更于2003年提出金融類機構(gòu)運營風(fēng)險的定義。20世紀90年代后，在非金融領(lǐng)域中相繼出現(xiàn)嚴重的風(fēng)險事件（主要由運營風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險造成），不僅降低了企業(yè)的績效，而且給企業(yè)造成了重大損失，運營風(fēng)險管理開始在非金融領(lǐng)域中得到了重視。實體企業(yè)的利益相關(guān)者們發(fā)現(xiàn)這些風(fēng)險因素絕大部分能夠管理卻沒能得到有效管理，風(fēng)險管理逐步向監(jiān)督、管理和控制有關(guān)組織機構(gòu)的管理流程的方向發(fā)展。運營風(fēng)險管理成為企業(yè)界和學(xué)術(shù)界研究的熱點。其中，2002年7月，美國國會通過薩班斯法案（SOX法案），要求所有在美國上市的公司必須建立和完善內(nèi)控體系以確保提交的財務(wù)報告的正確性，它是對運營風(fēng)險

49、管理的重要推動。而COSO委員會的ERM報告（2004）則是對運營風(fēng)險進行控制和應(yīng)對的原則及程序的重要指南。（二）國內(nèi)在國內(nèi)學(xué)術(shù)界，張紀康企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管理（1999），張繼焦控制鏈管理：防范客戶風(fēng)險和應(yīng)收賬款風(fēng)險（2003），張云起營銷風(fēng)險管理（2004），高立法等的企業(yè)經(jīng)營管理實務(wù)（2009）等著作均是專門針對企業(yè)運營風(fēng)險進行的研究。近年來，我國先后出臺的一些法規(guī)政策，如企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例、內(nèi)部會計控制規(guī)范、商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引、證券公司內(nèi)部控制指引、商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引（征求意見稿）等，極大地推動了風(fēng)險管理的發(fā)展，為運營風(fēng)險管理的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。在國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

50、頒發(fā)的中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引中更是明確提出了構(gòu)建運營風(fēng)險管理的實務(wù)要求。保險的選擇與購買（一）企業(yè)投保決策的約束企業(yè)風(fēng)險管理人員在進行投保決策時要受到以下約束。1、法律約束有些保險，如機動車輛第三者責(zé)任保險是法定保險，企業(yè)必須投保。有些保險雖不是法定保險，但是一些法規(guī)中規(guī)定如企業(yè)損害他人利益時應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任的，如產(chǎn)品責(zé)任、公眾責(zé)任、職業(yè)責(zé)任等，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己所面臨的風(fēng)險大小作出投保決策。2、行政約束目前財政部門規(guī)定不再撥款或核銷因災(zāi)害事故造成的非常損失，這樣可保而沒保的災(zāi)害事故損失只好在企業(yè)發(fā)展基金、利潤留成中開支。行政部門的這些規(guī)定實際上是促使企業(yè)參加有關(guān)保險。3、其他外部約束銀行、客

51、戶、消費者的行為等也影響著企業(yè)的投保決策。銀行加強貸款風(fēng)險管理的一個重要手段是要求借款人提供抵押品，銀行因此會關(guān)心抵押品的保險問題。合資企業(yè)的外方投資者一般都關(guān)心工程項目的保險問題，進口商或購貨方也會關(guān)心貨物的運輸保險。4、企業(yè)內(nèi)部約束企業(yè)內(nèi)部約束包括企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的自身約束，企業(yè)主管部門或董事會、企業(yè)職工的約束。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對企業(yè)財產(chǎn)負有維護和保管的責(zé)任。而且，這同他們的職務(wù)任免、獎懲有關(guān)，這就形成了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的自身約束。在股份制企業(yè)中，總經(jīng)理等高級管理人員由董事會任命，他們要向董事會負責(zé)，如果經(jīng)營中發(fā)生重大失誤，董事會會追究他們的責(zé)任。如果企業(yè)的災(zāi)害事故損失得不到補償，致使生產(chǎn)或營業(yè)

52、中斷不能及時恢復(fù)，這將影響到職工的工資和福利，因此企業(yè)職工也會關(guān)心保險問題。此外，企業(yè)工會把職工家庭財產(chǎn)保險和人身保險作為增加職工福利的重要項目。 當(dāng)然，在進行投保決策時，企業(yè)風(fēng)險管理人員要按輕重緩急確定投保險種，要在比較投保方案的成本和效益后確定風(fēng)險自留還是保險，或者自留風(fēng)險和保險相結(jié)合，或者采取其他對付風(fēng)險的方法。（二）確定投保方案決定投保之后，下一步就要考慮投保方案。對于一個特定企業(yè)來說，有些風(fēng)險存在，有些風(fēng)險并不存在；有些風(fēng)險大，有些風(fēng)險小。這就決定了企業(yè)面臨一個選擇保險險種的問題。有些險種是必須投保的，這包括法定保險、由合同規(guī)定的保險項目和威脅企業(yè)生存的巨災(zāi)損失保險，后者如企業(yè)財產(chǎn)保

53、險。有些風(fēng)險是某些企業(yè)特有的，可以選擇相關(guān)的險種和附加險，例如，企業(yè)對外承包工程，可以選擇履約保證保險、貨物運輸保險、建筑安裝工程保險、施工人員人身意外傷害保險等。大型企業(yè)或特大型企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險的能力強，可以選擇投保風(fēng)險較大的險種和保險標(biāo)的，并且可以自留相當(dāng)大部分風(fēng)險，使用高的免賠額或投保超額損失保險，甚至自保。例如，中國石油化工總公司專門設(shè)立了“安全生產(chǎn)保證基金”，規(guī)定所屬企業(yè)按財產(chǎn)價值2%提取自保基金，并制定了一套管理辦法，設(shè)立了組織機構(gòu)。不同的險種有不同的保險金額確定方法，就是同一個險種有些也有不同的保險金額確定方法。例如，我國企業(yè)財產(chǎn)保險的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的保險金額確定方法分為賬面

54、計算法和估價計算法兩類。在賬面計算法中，固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的保險金額確定方法不同，就是固定資產(chǎn)的保險金額也有按賬面原值、原值加成和重置價值確定數(shù)種方法。因此，企業(yè)財產(chǎn)保險的保險金額應(yīng)根據(jù)財產(chǎn)的種類、企業(yè)財務(wù)制度的健全與否采用不同的方法確定。而且，不同的保險金額確定方法使用不同的賠款計算方法。例如，企業(yè)財產(chǎn)保險中固定資產(chǎn)的保險價值是出險時重置價值，如果保險金額低于保險價值，那么就是不足額保險，發(fā)生損失只能得到部分賠償。所以，如何確定保險金額的問題也是制訂投保方案所要仔細考慮的重要問題。（三）選擇保險公司投保人選擇保險公司的標(biāo)準是多方面的，其中最重要的標(biāo)準有以下幾種。1、償付能力這是指保險公司支付

55、賠款和給付保險金的能力。中華人民共和國保險法第九十七條規(guī)定：“保險公司應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力。保險公司的實際資產(chǎn)減去實際負債的差額不得低于金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的數(shù)額；低于規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)增加資本金，補足差額。”保險公司管理規(guī)定第六章對保險公司償付能力的管理作了專門規(guī)定：保險公司的實際償付能力為其會計年度末實際資產(chǎn)價值減去實際負債的差額。實際資產(chǎn)種類及其認可比率由中國保監(jiān)會規(guī)定，實際資產(chǎn)價值為各項認可資產(chǎn)價值之和。另分別規(guī)定財產(chǎn)保險、短期人身保險業(yè)務(wù)和長期人身保險業(yè)務(wù)的最低償付能力額度。保險公司的實際負債為總資產(chǎn)減去實收資本金、公積金和未分配盈余后的余額。對償付能力低于標(biāo)準的按

56、照不足差額占最低償付能力比例大小分別作出辦理再保險、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓、增資擴股、限期整頓、實行接管等方式處理。了解保險公司的償付能力的另一種簡便方法是查看資信評估公司對保險公司評定的級別。2、盈利狀況保險公司的盈利狀況能夠反映其財務(wù)穩(wěn)定性和管理水平。保險公司的利潤主要來自承保和投資業(yè)務(wù)。在國際上，財產(chǎn)保險公司有時會發(fā)生承保虧損，但投資利潤可以彌補其虧損。人壽保險公司利潤的重要來源是投資業(yè)務(wù)。一般來說，由于競爭的原因，利潤高的保險公司往往會降低費率。投保人一般應(yīng)選擇利潤高的保險公司，爭取以優(yōu)惠費率承保。3、保險費率它是保險商品的價格，無賠款優(yōu)待和浮動費率的規(guī)定也是費率的構(gòu)成部分。一般來說，在其他條件相同

57、的情況下，投保人總會選擇費率低的保險公司。但是，投保人不能把費率作為選擇保險公司的唯一標(biāo)準或主要標(biāo)準。購買保險的主要目的是為了獲得經(jīng)濟保障，投保人還應(yīng)該注意保險公司提供的保險品種和服務(wù)的質(zhì)量。4、保險品種和服務(wù)質(zhì)量各家保險公司所提供的同一險種的保險單在條款設(shè)計、保險責(zé)任范圍、除外責(zé)任、附加險、免賠額規(guī)定等方面不一定都是相同的。所以，投保人要把各家保險公司的保單加以比較，選擇最能滿足自己保險需要的先進保險品種，如綜合的或一攬子的財產(chǎn)和責(zé)任保險單，能對付通貨膨脹的壽險品種。保險公司除了承擔(dān)賠償或給付責(zé)任外，還提供有關(guān)的服務(wù)，如風(fēng)險管理咨詢、防災(zāi)防損、理賠、訴訟、代位追償?shù)确?wù)。投保人在選擇保險公司

58、時必須考慮其服務(wù)設(shè)施和業(yè)務(wù)人員或代理人的專業(yè)水平，以及服務(wù)是否全面、周到和耐心細致。各家保險公司在其長期經(jīng)營中都形成了自己在保險品種和服務(wù)方面的特色。例如，有的擅長于工程保險，有的擅長于年金保險，這是選擇保險公司時必須加以考慮的。（四）保險合同談判保險合同一般是要式合同，投保人和保險人之間無須商談合同條件。但是，對大型公司或大的保險項目來說，投保人可以與保險公司就保險條款和費率進行談判，使用特約保險單，使保險方案符合自己的需要，甚至關(guān)心保險公司在承保之前對再保險的安排。在國際上，有時這種保險合同談判是投保人委托保險經(jīng)紀公司進行的。由保險經(jīng)紀人根據(jù)投保人的需要設(shè)計投保方案，征求公司風(fēng)險經(jīng)理的意見

59、并取得同意后，再由保險經(jīng)紀人與保險公司商談。作為投保人的代理人的保險經(jīng)紀人，應(yīng)根據(jù)客戶的需要，按照償付能力、信譽、保險責(zé)任范圍、服務(wù)質(zhì)量、保險費率等標(biāo)準，選擇最好的保險公司和保險品種。保險經(jīng)紀人的傭金一般按保險費收入計收，通常由保險人支付，傭金率由保險人和保險經(jīng)紀人按業(yè)務(wù)種類和所花費的勞務(wù)協(xié)商確定，一般在10%20%的比率內(nèi)。保險人也可以根據(jù)保險經(jīng)紀人提供的業(yè)務(wù)質(zhì)量和賠付率支付利潤，分享傭金。因此，如果通過保險經(jīng)紀人投保，公司也存在一個選擇保險經(jīng)紀人的問題。中華人民共和國保險法已對保險經(jīng)紀人制度作了原則性規(guī)定。近年來，為了開拓保險市場，建立和完善保險中介制度，中國人民銀行在1998年2月頒發(fā)了

60、保險經(jīng)紀人管理規(guī)定（試行）。1999年12月16日，中國保監(jiān)會首批批準北京江泰、上海東大、廣州長城3家全國性保險經(jīng)紀公司籌建。到2001年年底，已開業(yè)和批準籌建的保險經(jīng)紀公司有17家。中國保監(jiān)會在2001年又頒發(fā)了保險經(jīng)紀公司管理規(guī)定，于2002年1月1日起實施。歐洲最大的保險經(jīng)紀人英國塞奇維克集團在1993年5月成為進入我國保險市場的第一家外資保險經(jīng)紀公司。許多國際上著名的保險經(jīng)紀公司在我國已設(shè)立了代表處。保險的職能（一）基本職能保險的基本職能可概述為用收取保險費的方法來分攤災(zāi)害事故損失，以實現(xiàn)經(jīng)濟補償?shù)哪康?。分攤損失和經(jīng)濟補償是保險機制不可分割的兩個方面。1、分散風(fēng)險或補償損失保險將某一單