可行性研究與項目策劃評估范本

1、可行性研究與項目評估第1章 導論投資項目的決策程序：審批制、備案制、核準制(教材P9) 過去的投資體系:由政府來包辦投資項目的審批改革的重點:把企業(yè)投資自主權給予了企業(yè) (清晰如何樣的項目適合哪些制度) 關于企業(yè)不使用政府投資建設的項目，一律不再實行審批制，區(qū)不不同情況實行核準制和備案制。其中，政府僅對重大項目和限制類項目從維護社會公共利益角度進行核準，其他項目不管規(guī)模大小，均改為備案制，可行性研究的時期（教材P11）：機會研究、初步可行性研究、詳細可行性研究 可行性研究的作用（教材P12-13）：(1)為投資者進行投資決策提供依據(jù) (2)為投資者申請貸款提供依據(jù)(3)為談判和簽訂合同協(xié)議提供

2、依據(jù) (4)為工程設計提供依據(jù)項目評估的作用（教材P16-17）：項目評估與可行性研究的關系：共同點、區(qū)不（教材P21-22）（聯(lián)系）1.均處于項目建設前期 2.基礎理論差不多相同3.工作內容差不多相同 4.工作目標和要求相同（區(qū)不）1.行為主體不同： 項目建議書：投資者 可行性研究：工程咨詢機構 項目評估：貸款單位2.立足點不同： 可行性研究先要從企業(yè)的微觀效益考慮，而項目評估則講究從國民經(jīng)濟和全社會利益著眼。3.所起作用不同：可行性研究為項目投資提供必要的基礎，而項目評估則為投資者提供直接的、最終的依據(jù)，比可行性研究更具權威性。4.所處的時期不同：兩個在投資項目建設過程中一前一后地為項目投

3、資決策提供依據(jù)第2章 投資者資信分析和評價什么是項目投資者分析與評估(P26) 對投資企業(yè)的資質和信用度進行檢驗，對投資企業(yè)素養(yǎng)和資信度進行系統(tǒng)分析，并科學、客觀地作出全面評價的過程。項目投資者分析與評估的內容(P27) 企業(yè)素養(yǎng)評估：對企業(yè)領導群體和全體職工素養(yǎng)分析與評估，產品素養(yǎng)分析與評估，技術裝備素養(yǎng)分析與評估，資產素養(yǎng)分析與評估，治理素養(yǎng)分析與評估，企業(yè)行為分析與評估。企業(yè)信用分析與評估：企業(yè)貸款資金信用分析與評估，企業(yè)經(jīng)濟合同履約信用分析與評估，企業(yè)產品信譽分析與評估，經(jīng)營治理分析與評估企業(yè)經(jīng)濟效益分析與評估企業(yè)進展前景分析與評估企業(yè)資信等級的劃分：AAA極好、AA優(yōu)良、A較好、BB

4、B一般、BB欠佳、 B較差、CCC專門差、CC極差、C沒有第3章 項目概況和必要性分析項目背景分析和評價的內容(P36)10.投資項目的區(qū)位指向(P37-38)原料指向性：指項目趨于接近原材料產地的傾向，如制糖、榨油、造紙和鋼鐵工業(yè)項目等；市場指向型，指項目靠近消費地比靠近原料產地布點有利的傾向，如食品和家具等項目；勞動力指向型，指某些項目具有密集使用廉價勞動力的傾向，如紡織、服裝、食品和造船工業(yè)等項目；資金指向型，指某些項目具有朝著資金豐裕地區(qū)布點的傾向，如重化工、機械工業(yè)等項目；技術指向型，要緊指隨著新技術變革而產生的一系列新興產業(yè)朝著文化、教育、科技和發(fā)達地區(qū)布點的傾向，如電子、信息和生

5、物基因工程等項目。11.投資環(huán)境的軟環(huán)境和硬環(huán)境(P41)（投資環(huán)境的表現(xiàn)形式分）軟環(huán)境：是指投資環(huán)境中無形的非物質條件，一般指吸引投資的政策、措施，政府對投資的態(tài)度，辦事效率，服務機構設置，科學文化進展程度，以及法律、經(jīng)濟制度、經(jīng)濟結構等社會、經(jīng)濟、政治環(huán)境。硬環(huán)境：是指投資環(huán)境中有形的物質條件，是投資環(huán)境的物質基礎。一般是指與項目相關的交通運輸條件、通訊設施、都市基礎設施，為生產、生活服務的第三產業(yè)進展狀況，自然資源，技術條件等。進行項目評估既要評估項目的“軟環(huán)境”，又要評估項目的“硬環(huán)境”。第4章 市場分析產品生命周期的不同時期與特點（P55）產品生命周期是指該種產品從發(fā)明研制，進入市場

6、試銷（投入期）開始，經(jīng)歷成長、成熟、飽和、衰退等不同時期，最后從市場上消逝所經(jīng)歷的時刻。各時期特點如下：投入期：生產批量小，生產廠家少，成本高，消費者對產品還不熟悉，銷售渠道還不夠完善，也不夠暢通，銷售量增長緩慢。成長期：已具備大批量生產的條件，生產廠家增多，產品設計、制造工藝已差不多定型，消費者對該種產品已差不多熟悉，銷售渠道差不多暢通，銷售量增長較快，生產期的利潤有了迅速增長，企業(yè)之間的競爭差不多開始。成熟期：產品已有大批量的生產，生產廠家之間競爭加強，消費者已完全適應該種產品，銷售量增長緩慢，價格有所下降。飽和期：生產廠家之間競爭更為激烈，市場供給已超過市場需求，銷售量趨于下降或呈下降趨

7、勢，產品價格有較大幅度的下降，許多生產企業(yè)已力求對產品進行改進，以吸引消費者。衰退期：銷售量和價格大幅度下降，企業(yè)利潤大幅度降低，有許多企業(yè)產品退出市場。 關于產品生命周期的研究，目的是搞清擬建項目投產時項目產品所處的時期，推斷項目產品進入市場的時機是否最佳，這關于項目的決策至關重要。項目產品處于試銷、成長時期是比較好的時機，若處于成熟期或飽和期，就要研究項目建設是否有必要。市場調查的技術(P64)典型市場調查法：重點調查或典型調查普遍市場調查法：對調查對象進行全樣本調查抽樣市場調查法：抽取調查對象樣本進行調查。市場預測的技術(P65-67)特爾菲法 定性 時刻序列預測法 回歸分析法 定量第5

8、章 生產規(guī)模的確定 項目生產規(guī)模的類型（P81）：虧損規(guī)模、起始規(guī)模、合理經(jīng)濟規(guī)模、最佳經(jīng)濟規(guī)模確定最佳經(jīng)濟規(guī)模的盈虧平衡法(P295) 87頁 -計算題例:收入TR=3100 x-0.6x2 成本TC=3188010+600 x-0.2x2 TR-TC=-0.4x2+2500 x-3188010解方程，得x1=1785,x2=4465 為盈利區(qū)間。令(TR-TC)=-0.8x+2500=0,x=3125為最優(yōu)經(jīng)濟規(guī)模。第6章 建設條件和生產條件分析17.廠址選擇：1、評分優(yōu)選法：-計算 2、追加投資回收期法（P93）-計算追加投資回收期的計算公式T=(K2-K1)/(C1-C2)其中:K1、

9、K2為兩方案的投資額， C1、C2為兩方案的經(jīng)營費用。假定兩方案的經(jīng)營期限相同。 案例：序號項目名稱廠址1廠址212建設費用年經(jīng)營費用1500萬元100萬元1200萬元150萬元標準投資回收期為8年,應選擇哪個方案？ （T標準投資回收期，則投資多的好）T=(K1-K2)/(C2-C1)=300/50=6（年）應選擇廠址1。18.環(huán)境愛護的“三同時”原則(P98)環(huán)境治理設施應與主體工程同時設計，同時施工，同時投產。19.“一次能源”和“二次能源”的含義。 （P108）一次能源：煤、石油、天然氣等沒有通過加工或轉換的能源二次能源：煤氣、電力、汽油、煤油、焦炭等，是一次能源基礎上通過加工轉換而來的

10、第7章 技術條件分析20.技術方案分析的內容（P116-117）一般從項目擬采納的技術方案中，通過對其技術的先進性 適用性 成熟性 經(jīng)濟性 等方面考察和選擇，確定項目要求最合適的方案。21.設備選擇的差額投資分析法（P128)C-年經(jīng)營成本；I-投資A投資650萬元，年經(jīng)營成本250萬元；B投資400萬元，年經(jīng)營成本300萬元，基準折現(xiàn)率15%，試比較兩方案。（因此選方案A）22.設備選擇的費用效率分析法（P128）費用效率=系統(tǒng)效率/壽命周期總費用A設備費用效率=380/300=1.27B設備費用效率=335/300=1.12C設備費用效率=335/280=1.20 應選擇A設備。第8章 投

11、資估算及案例分析24.項目總投資的構成（P137）：新建項目的總投資由建設期和籌建期投入的建設投資、建設期利息和項目建成投產后所需的流淌資金三部分組成。25.固定資產投資的構成（P137）工程費用（即建筑工程費、設備購置費和安裝工程費）、工程建設其他費用、預備費（包括差不多預備費和漲價預備費）和建設期利息26.無形資產投資的構成（P137）技術轉讓費或技術使用費（含專利技術和非專利技術）、商標權和商譽等27.實際利率的計算（P147）名義年利率是按一年計息一次的利率 有效年利率是按月、季計息折算的實際年利率R有效年利率 r-名義年利率 m-每年計息次數(shù)28.建設期利息的計算（P147）建設期借

12、款利息=(年初借款+當年借款2)年利率例：某新建項目，建設期為3年，第一年貸款300萬元，第二年600萬元，第三年400萬元，年利率12%，計算建設期貸款利息q1=0.5300 12%=18萬元q2=(318+0.5600) 12%=74.16萬元q3=(318+74.16+600+0.5400) 12%=143.06萬元29.流淌資金的分項估算法（P149-150）流淌資金=流淌資產-流淌負債流淌資產=現(xiàn)金+應收賬款+存貨流淌負債=應付賬款流淌資金本年增加額=本年流淌資金-上年流淌資金第9章 財務效益與費用估算30.經(jīng)濟壽命期的概念(P190)固定資產從投入使用到因接著使用不經(jīng)濟而需要提早更

13、新所經(jīng)歷的時刻。31.期間費用的構成（P193）：治理費用、財務費用、銷售費用32.增值稅的計算（P208）=銷項稅-進項稅 銷項稅=銷售額稅率 銷項稅=銷售收入（含稅）/（1+稅率）稅率 進項稅=外購原材料、燃料及動力費/（1+稅率）稅率33.長期借款利息的支付（P201-202）：1、等額還本付息方式 2、等額還本利息照付34. 利潤總額的計算（P209）=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本費用+補貼收入35.所得稅的計算 （P210）應納稅額=應納稅所得額稅率36.借款還本付息資金的來源(P212)：1、利潤 2、固定資產折舊 3、無形資產及其他資產攤銷費 4、其他還款資金第10章 財務分

14、析39. 財務分析的目標有哪些？要緊有哪些財務指標？(P225、P238)盈利能力 償債能力 財務生存能力 按是否考慮資金時刻價值劃分 總投資收益率 靜態(tài)指標 資本金凈利潤率 投資回收期 利息備付率 償債備付率 資產負債率 動態(tài)指標 財務凈現(xiàn)值 財務內部收益率 40. 利用現(xiàn)金流量表計算靜態(tài)投資回收期（P238）01234567凈現(xiàn)金流量-1600500500500500500500500累計凈現(xiàn)金流量=4-1+100/500=3.2(年)累計凈現(xiàn)金流量-1600-1100-600-1004009001400190041.財務凈現(xiàn)值的計算(P241)以上表為例，i=12%01234567凈現(xiàn)金

15、流量-1600500500500500500500500 NPV=-1500 +500(P/A,12%,7) =-1500+5004.5638=681.942.財務內部收益率的計算(P244)42.互斥方案的比較(P318)凈現(xiàn)值法、差額凈現(xiàn)值法ABC期初投資5200600066001-10年凈現(xiàn)金流量98013201360 NPVA=-5200 +980(P/A,10%,10)=821.7 NPVB-A=-800 +340(P/A,10%,10)=1289.16 NPVC-B=-600 +40(P/A,10%,10)=-354.21 B方案最優(yōu)43.最小費用法(P322：6)費用年值法ABC期初投資400050004600年經(jīng)營成本150012001300殘值500800600 NVAA=1500 +4000(A/P,10%,5)-500 (A/F,10%,5) NVAB=1200 +5000(A/P,10%,5)-800 (A/F,10%,5) NVAC=1300 +4600(A/P,10%,5)-600 (A/F,10%,5) 費用最小為優(yōu)44.財務凈現(xiàn)值法的優(yōu)點和不足（P242）優(yōu)點: 計算簡便 考慮整個壽命期的經(jīng)濟狀況 經(jīng)濟意義直觀明確不足: 基準收益率的確定 不能反映項目實際盈利