華夏銀行投標(biāo)書

1、 第 PAGE 59頁 本投標(biāo)書專門為某某銀行股份有限公司準(zhǔn)備，專供內(nèi)部使用，其內(nèi)容敬請勿向外印發(fā)或公開。除非得到某某證券的書面同意，本投標(biāo)書或其內(nèi)容請勿作其他任何用途。 本投標(biāo)書所包含的信息僅反映至今的主要形勢和本公司的觀點，而兩者均可能根據(jù)實際情況發(fā)生變化。本投標(biāo)書所依據(jù)的信息，均系出自公開或由某某銀行股份有限公司提供，而本公司在未經(jīng)獨(dú)自核實的情況下假定此等信息均為準(zhǔn)確完整。 某某證券特別承諾：在某某銀行項目工作過程中，信守職業(yè)道德，對貴行提供及我們調(diào)查、知悉的所有信息、資料及研究分析，包括但不限于貴行資產(chǎn)、客戶、經(jīng)營、管理等方面的內(nèi)容，均本著謹(jǐn)慎、小心的原則予以保密。 某某證券特別承諾：

2、對前述信息、資料及研究分析，未經(jīng)貴行許可，不予公開披露，不在其它銀行項目中引用，不用于旨在公開發(fā)表的研究報告。目錄TOC t 章節(jié)標(biāo)題1,2,章節(jié)標(biāo)題2,3,部分標(biāo)題,1第一部分分 序言55 頁第二部分分 股票發(fā)發(fā)行上市市可行性性分析.7頁頁某某銀行行面臨的的環(huán)境分分析7 頁發(fā)行行上市的的法律基基礎(chǔ)115 頁頁發(fā)行上上市的必必要性分分析.18 頁第三部分分 某某銀銀行發(fā)展展戰(zhàn)略設(shè)設(shè)計.21頁頁 某某某銀行的的競爭優(yōu)優(yōu)勢.21 頁某某某銀行發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略思想.23 頁第四部分分 某某某銀行行重組方方案設(shè)計計266頁 股本設(shè)計計.26頁頁創(chuàng)新的重重組思路路.229頁傳統(tǒng)的重重組思路路.331頁關(guān)于期

3、股股、期權(quán)權(quán)的探討討.336頁第五部分分 募募集資金金運(yùn)用.339頁銀行上市市公司募募集資金金運(yùn)用.399頁某某銀行行競爭優(yōu)優(yōu)勢分析析.400頁募集資金金運(yùn)用.433頁第六部分分 發(fā)行行定價.45頁頁發(fā)行定價價方法.445頁發(fā)行定價價的步驟驟.551頁第七部分分 發(fā)行行方案.53頁頁發(fā)行方式式.533頁發(fā)行時機(jī)機(jī).577頁股票上市市地的選選擇.558頁第八部分分 發(fā)行上上市輔導(dǎo)導(dǎo)59頁頁第九部分分 某某某證券券的工作作隊伍.63頁頁第十部分分 承銷費(fèi)費(fèi)用.699頁第十一部部分 某某證證券業(yè)績績.771頁資本實力力.771頁人才和網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢勢772頁投資銀行行業(yè)務(wù)774頁研究開發(fā)發(fā)能力776頁證

4、券經(jīng)紀(jì)紀(jì)業(yè)777頁國際業(yè)務(wù)務(wù)和國債債業(yè)務(wù).778頁第十二部部分 某某證證券服務(wù)務(wù)承諾.800頁某某證券券的優(yōu)勢勢880頁服務(wù)承諾諾.833頁第十三部部分 從業(yè)資資信.885頁 第一一部分 序言19955年，某某某銀行行股份有有限公司司（以下下簡稱“某某銀銀行”）經(jīng)中中國人民民銀行批批準(zhǔn)，根根據(jù)中中華人民民共和國國公司法法及中華人人民共和和國商業(yè)業(yè)銀行法法的規(guī)規(guī)定，改改制成為為股份制制商業(yè)銀銀行，注注冊資本本為255億元人人民幣。經(jīng)過7年年的發(fā)展展，某某某銀行逐逐步形成成了自己己的經(jīng)營營特色，業(yè)務(wù)保保持了持持續(xù)、穩(wěn)穩(wěn)定的發(fā)發(fā)展。截截止19999年年底，全全行總資資產(chǎn)達(dá)到到6133.533億元人人

5、民幣；本外幣幣存款余余額達(dá)到到5011.588億元人人民幣；本外幣幣貸款余余額3005.447億元元人民幣幣；累計計實現(xiàn)利利潤222.811億元人人民幣。某某銀行行通過股股票的發(fā)發(fā)行并上上市，有有利于進(jìn)進(jìn)一步探探索中國國商業(yè)銀銀行的發(fā)發(fā)展模式式；有利利于擴(kuò)大大市場占占有率，推動綜綜合發(fā)展展戰(zhàn)略；有利于于改善經(jīng)經(jīng)營管理理，提高高盈利水水平，增增強(qiáng)競爭爭能力。本書要旨旨通過對221世紀(jì)紀(jì)社會經(jīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境境、信息息技術(shù)革革命、WWTO進(jìn)進(jìn)程、金金融業(yè)混混業(yè)經(jīng)營營、中國國宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)的分分析，提提出某某某銀行發(fā)發(fā)行股票票并上市市是擴(kuò)大大經(jīng)營規(guī)規(guī)模，防防范金融融風(fēng)險，更好的的為高科科技、中中關(guān)村科科技園和和

6、首都經(jīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)設(shè)提供優(yōu)優(yōu)質(zhì)服務(wù)務(wù)，參與與國際競競爭的需需要，是是將某某某銀行建建成科技技現(xiàn)代化化、集團(tuán)團(tuán)化、國國際化股股份制商商業(yè)銀行行的需要要。某某銀行行的發(fā)展展戰(zhàn)略思思想：立立足北京京，著眼眼于中小小高新科科技企業(yè)業(yè)和國有有大型企企業(yè)的批批發(fā)業(yè)務(wù)務(wù)，快速速推進(jìn)以以電子化化、網(wǎng)絡(luò)絡(luò)化為特特征的虛虛擬銀行行的零售售業(yè)務(wù)，建成科科技現(xiàn)代代化、集集團(tuán)化、國際化化的多功功能股份份制商業(yè)業(yè)銀行。我們對某某某銀行行的重組組，提出出的創(chuàng)新新思路是是：存量量發(fā)行與與增量發(fā)發(fā)行相結(jié)結(jié)合的方方案。即即在發(fā)行行社會公公眾股的的同時，原股東東持有的的部分存存量股本本以相同同價格配配售給社社會公眾眾，原有有股東以以出

7、售股股票獲利利組建資資產(chǎn)管理理公司，并按銀銀行帳面面價格等等價向某某某銀行行購買其其逾期貸貸款等不不良資產(chǎn)產(chǎn)。并建建立期股股、期權(quán)權(quán)激勵機(jī)機(jī)制。某某銀行行的募集集資金運(yùn)運(yùn)用：增增設(shè)營業(yè)業(yè)網(wǎng)點，撥付分分支行營營業(yè)資本本金；發(fā)發(fā)放貸款款；銀行行電子化化及網(wǎng)絡(luò)絡(luò)銀行建建設(shè)。采用國際際上通行行的自由由現(xiàn)金流流貼現(xiàn)模模型（DDCF）、可比比公司模模型和經(jīng)經(jīng)濟(jì)收益益附加值值（EVVA）模模型的價價值評估估方法，提出某某某銀行行高市盈盈率價格格區(qū)間：6114元。通過引入入路演、累計投投標(biāo)制、戰(zhàn)略投投資者、超額配配售權(quán)等等國際通通用做法法，采用用網(wǎng)上發(fā)發(fā)行和網(wǎng)網(wǎng)下向法法人配售售相結(jié)合合的方式式，選擇擇有利的的

8、發(fā)行時時機(jī)、發(fā)發(fā)行地點點，保障障順利發(fā)發(fā)行。王開國 博士 某某證證券董事事長、總總裁 主主持某某某銀行項項目工作作，組織織擁有豐豐富投資資銀行經(jīng)經(jīng)驗，參參與過浦浦發(fā)銀行行、民生生銀行項項目工作作的隊伍伍，為某某某銀行行本次股股票發(fā)行行并上市市工作服服務(wù)。將將運(yùn)用在在主承銷銷銀行項項目工作作中積累累的經(jīng)驗驗，對某某某銀行行進(jìn)行發(fā)發(fā)行上市市輔導(dǎo)。某某證券券承諾：承銷傭傭金比例例為1.5%；免收上上市推薦薦費(fèi)；免免收上市市輔導(dǎo)費(fèi)費(fèi)；貴行行上市過過程中涉涉及的相相關(guān)費(fèi)用用，由某某某證券券先行墊墊付。某某證券券為中國國金融界界的股份份制運(yùn)營營工作做做出過積積極的貢貢獻(xiàn)，是是上海浦浦東發(fā)展展銀行、中國民民

9、生銀行行的新股股主承銷銷商，并并正在為為深圳發(fā)發(fā)展銀行行配股進(jìn)進(jìn)行準(zhǔn)備備工作。某某證證券對金金融行業(yè)業(yè)的經(jīng)驗驗和理解解程度在在中國各各大券商商中首屈屈一指。我們有有決心、有實力力、有能能力擔(dān)任任某某銀銀行主承承銷商。 我們熱熱切地期期待著，并預(yù)祝祝某某銀銀行股份份有限公公司股票票發(fā)行及及上市工工作圓滿滿成功。第二部分分 股票票發(fā)行上上市可行行性分析析某某銀行行面臨的的環(huán)境分分析（一）對對21世世紀(jì)初社社會經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境的的總體判判斷21世紀(jì)紀(jì)初，經(jīng)經(jīng)濟(jì)一體體化、新新技術(shù)革革命以及及相應(yīng)的的結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整將成成為全球球社會經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展的三大大趨勢。在這三三大趨勢勢下，全全球金融融市場一一體化進(jìn)進(jìn)程將進(jìn)進(jìn)

10、一步加加快，金金融業(yè)的的服務(wù)方方式和服服務(wù)手段段將發(fā)生生重大變變革，代代表商業(yè)業(yè)銀行發(fā)發(fā)展方向向的電子子化、綜綜合化、集約化化浪潮將將被加速速推進(jìn)。 歷經(jīng)220年高高速發(fā)展展后，中中國社會會經(jīng)濟(jì)正正處于典典型的體體制轉(zhuǎn)軌軌、結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整和和進(jìn)一步步對外開開放時期期。特別別是隨著著中國加加入WTTO，這這些方面面的變化化都將明明顯加快快，并對對銀行業(yè)業(yè)發(fā)展產(chǎn)產(chǎn)生重大大影響。第一 國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)外向型型程度明明顯提高高。據(jù)有有關(guān)部門門預(yù)測，至20005年年，進(jìn)出出口貿(mào)易易量將由由19999年的的36000億美美元增加加至60000億億美元，國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)外向向型程度度的明顯顯提高將將促使商商業(yè)銀行行業(yè)務(wù)結(jié)

11、結(jié)構(gòu)作相相應(yīng)調(diào)整整；第二 產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)重大變變化帶來來的影響響。中國國的產(chǎn)業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)已已經(jīng)發(fā)生生了重大大變化，第一產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的比比重大大大縮小，第二產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的主主導(dǎo)地位位逐步降降低，第第三產(chǎn)業(yè)業(yè)迅速擴(kuò)擴(kuò)大。特特別是受受世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)的影影響，高高新技術(shù)術(shù)產(chǎn)業(yè)的的迅猛發(fā)發(fā)展，將將對商業(yè)業(yè)銀行的的客戶選選擇、業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)、服務(wù)務(wù)方式、服務(wù)手手段和管管理體制制等方面面產(chǎn)生深深遠(yuǎn)影響響；第三 國國民收入入分配格格局的變變化，個個人財富富占整個個社會財財富的比比重逐步步提高。個人部部門的消消費(fèi)行為為和投資資行為在在國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)中的的地位越越來越重重要，從從而引起起商業(yè)銀銀行客戶戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)和服服務(wù)方式式的重大大

12、變化；第四 國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)地區(qū)結(jié)結(jié)構(gòu)將發(fā)發(fā)生深刻刻變化。東部地地區(qū)產(chǎn)業(yè)業(yè)升級加加快，部部分城市市將率先先實現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)代化，西部大大開發(fā)戰(zhàn)戰(zhàn)略的實實施將使使中西部部地區(qū)自自我發(fā)展展能力增增強(qiáng)，形形成具有有自身特特點和優(yōu)優(yōu)勢的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)群。（二）信信息技術(shù)術(shù)革命對對未來銀銀行業(yè)發(fā)發(fā)展的決決定性影影響 信息技技術(shù)革命命帶來了了科學(xué)技技術(shù)的飛飛躍，也也引起人人類社會會經(jīng)濟(jì)生生活的巨巨變，使使21世世紀(jì)成為為“數(shù)字化化社會”和“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)經(jīng)濟(jì)”的時代代。這一一巨變使使傳統(tǒng)的的商業(yè)銀銀行經(jīng)營營理念和和經(jīng)營方方式受到到強(qiáng)烈沖沖擊。特特別是互互聯(lián)網(wǎng)的的出現(xiàn)將將給銀行行業(yè)帶來來一次前前所未有有的革命命。據(jù)預(yù)預(yù)測，在在西方國國

13、家，220000年網(wǎng)上上銀行業(yè)業(yè)務(wù)量將將占傳統(tǒng)統(tǒng)銀行業(yè)業(yè)務(wù)量的的1020%，由此此揭開了了網(wǎng)上銀銀行作為為一些銀銀行首要要服務(wù)通通道的序序幕。目前，中中國的銀銀行業(yè)電電子化也也取得了了很大的的發(fā)展。目前，全國金金融數(shù)據(jù)據(jù)通訊網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)基本本框架已已經(jīng)建成成，現(xiàn)代代支付體體系及“三金工工程”（即金金橋、金金卡、金金關(guān)工程程）的建建設(shè)也在在積極推推進(jìn)。990年代代中期，網(wǎng)上銀銀行服務(wù)務(wù)也已應(yīng)應(yīng)運(yùn)而生生，據(jù)預(yù)預(yù)測，到到20005年，國內(nèi)網(wǎng)網(wǎng)上銀行行業(yè)務(wù)量量將占到到銀行業(yè)業(yè)務(wù)總量量的200%左右右。（三）加加入WTTO對中中國金融融業(yè)的影影響 加入WWTO后后，我國國銀行服服務(wù)市場場的大門門將向國國際社會

14、會開放，外資銀銀行大舉舉進(jìn)入，并將憑憑借其在在多方面面的優(yōu)勢勢，同國國內(nèi)銀行行業(yè)展開開競爭。同時，由于“入世”后，國國內(nèi)的很很多企業(yè)業(yè)將受到到?jīng)_擊，也勢必必會影響響銀行業(yè)業(yè)的發(fā)展展，國內(nèi)內(nèi)銀行將將主要通通過加快快業(yè)務(wù)創(chuàng)創(chuàng)新、改改革經(jīng)營營管理體體制、推推進(jìn)集團(tuán)團(tuán)化和綜綜合化經(jīng)經(jīng)營、實實施資本本運(yùn)作、增強(qiáng)資資本實力力等措施施來迎接接外資銀銀行的挑挑戰(zhàn)。 （四）混業(yè)經(jīng)經(jīng)營的大大趨勢對對銀行業(yè)業(yè)發(fā)展的的影響隨著金融融業(yè)競爭爭的日趨趨激烈，混業(yè)經(jīng)經(jīng)營成為為現(xiàn)代商商業(yè)銀行行發(fā)展的的基本要要求。去去年，美美國也在在法律上上突破了了分業(yè)管管理的限限制，確確立了商業(yè)銀銀行混業(yè)業(yè)經(jīng)營的的模式。此外，在原有有的混業(yè)

15、業(yè)經(jīng)營的的國家中中，中小小商業(yè)銀銀行的發(fā)發(fā)展也非非常重視視商人銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)，積極極同證券券業(yè)務(wù)聯(lián)聯(lián)姻，獲獲得了廣廣闊的發(fā)發(fā)展空間間。 有鑒于于此，國國內(nèi)中等等規(guī)模的的商業(yè)銀銀行也應(yīng)應(yīng)跟上這這一發(fā)展展潮流。特別是是目前根根據(jù)多方方面信息息判斷，我國在在金融管管制方面面也可能能有所松松動，如如利率市市場化進(jìn)進(jìn)程將大大大加快快；中國國人民銀銀行對國國內(nèi)商業(yè)業(yè)銀行的的多元化化甚至是是混業(yè)經(jīng)經(jīng)營很可可能采取取默許、試點及及鼓勵的的政策；商業(yè)銀銀行的收收購兼并并和上市市受到政政策支持持等。這這些發(fā)展展方向，更需要要商業(yè)銀銀行通過過資本市市場進(jìn)行行資本整整合，才才能面對對日益激激烈的市市場競爭爭和迎接接潛在

16、的的發(fā)展機(jī)機(jī)遇。（五）中中國宏觀觀經(jīng)濟(jì)分分析 20000年年是中國國新一輪輪經(jīng)濟(jì)周周期的開開始，歷歷年GDDP增長長見下圖圖：（1977819999年GGDP增增長變化化圖） 我們面面臨著經(jīng)經(jīng)濟(jì)平衡衡增長的的同時，各項有有效需求求不足。投資增增長緩慢慢是經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長下下降的主主要原因因，見下下圖： （19978-19999年國國有及其其它經(jīng)濟(jì)濟(jì)類型投投資增長長變化圖圖） 居民消消費(fèi)增長長緩慢，見下圖圖：出口受阻阻，見下下圖: 出口受受阻、通通貨緊縮縮等問題題，見下下圖： （19997-119999年出口口月同期期比增長長變化） 表現(xiàn)在在宏觀金金融形勢勢方面，市場利利率繼續(xù)續(xù)呈下降降態(tài)勢，見下圖圖

17、：（19999年同同業(yè)拆借借和債券券回購月月均利率率走勢（單位：%）（19999年同同業(yè)拆借借和債券券回購月月成交量量圖） 居民收收入預(yù)期期有望走走出低谷谷，見下下圖：（居民收收入信心心指數(shù)變變動時序序圖） 但居民民儲蓄意意向有所所下降，見下圖圖：（居民儲儲蓄和消消費(fèi)意向向變動實實際圖）居民持有有活期儲儲蓄的意意愿進(jìn)一一步增加加，見下下圖： （居民儲儲蓄期限限結(jié)構(gòu)變變動圖）這些宏觀觀經(jīng)濟(jì)形形勢的變變化，迫迫切需要要銀行業(yè)業(yè)改變傳傳統(tǒng)的經(jīng)經(jīng)營方式式，接受受新形勢勢的挑戰(zhàn)戰(zhàn)。銀行行在產(chǎn)品品與服務(wù)務(wù)市場要要提供更更多層面面經(jīng)營方方式和手手段。在在業(yè)務(wù)品品種方面面，社會會對商業(yè)業(yè)銀行某某些產(chǎn)品品與服務(wù)

18、務(wù)的需求求，如簡簡單業(yè)務(wù)務(wù)的柜面面服務(wù)等等將呈現(xiàn)現(xiàn)增長放放緩甚至至下降的的趨勢；而某些些產(chǎn)品與與服務(wù)，如安全全便捷的的結(jié)算服服務(wù)、高高知識含含量的理理財服務(wù)務(wù)等則會會經(jīng)常出出現(xiàn)供給給不足，從而為為商業(yè)銀銀行提供供廣闊的的業(yè)務(wù)空空間和強(qiáng)強(qiáng)大的創(chuàng)創(chuàng)新動力力。在服服務(wù)方式式和手段段方面，社會對對銀行物物理網(wǎng)點點的需求求增勢將將趨緩，而對不不受空間間和時間間限制的的服務(wù)方方式將呈呈現(xiàn)旺盛盛的需求求。在服服務(wù)對象象方面，大型、優(yōu)質(zhì)客客戶的借借貸市場場將呈現(xiàn)現(xiàn)買方市市場的特特征，并并主要由由大銀行行壟斷，而中小小客戶的的借貸市市場則將將長期在在總體上上保持賣賣方市場場的特征征。發(fā)行上市市的法律律基礎(chǔ) 根據(jù)

19、我我國公公司法及相關(guān)關(guān)法律法法規(guī)的要要求，公公司發(fā)行行股票必必須滿足足以下條條件：前一次發(fā)發(fā)行的股股份已募募足，并并間隔一一年以上上；公司在最最近三年年內(nèi)連續(xù)續(xù)盈利，并可向向股東支支付股利利；公司在最最近三年年內(nèi)財務(wù)務(wù)會計文文件無虛虛假記載載；公司預(yù)期期利潤率率可達(dá)同同期銀行行存款利利率。 公司所所發(fā)行的的股票經(jīng)經(jīng)中國證證監(jiān)會批批準(zhǔn)在證證券交易易所上市市交易時時，必須須滿足下下列條件件：股票經(jīng)中中國證監(jiān)監(jiān)會批準(zhǔn)準(zhǔn)已向社社會公開開發(fā)行；公司股本本總額不不少于人人民幣五五千萬元元；開業(yè)時間間在三年年以上，最近三三年連續(xù)續(xù)盈利；持有股票票面值達(dá)達(dá)人民幣幣一千元元以上的的股東人人數(shù)不少少于一千千人，向

20、向社會公公開發(fā)行行的股份份達(dá)公司司股份總總數(shù)的百百分之二二十五以以上；公公司股本本總額超超過人民民幣四億億元的，其向社社會公開開發(fā)行股股份的比比例為百百分之十十五以上上；公司在最最近三年年內(nèi)無重重大違法法行為，財務(wù)會會計報告告無虛假假記載；國務(wù)院規(guī)規(guī)定的其其他條件件。 某某銀銀行于119955年即完完成了股股份制改改造。股股份制改改造以來來，某某某銀行經(jīng)經(jīng)營情況況良好，19997年、19998年、19999年的的財務(wù)狀狀況如下下：（摘摘自某某某銀行提提供的財財務(wù)資料料） 表1 主主要財務(wù)務(wù)指標(biāo)表表：19999年19988年19977年總資產(chǎn)（億元）613.53498.69401.32利潤總額額

21、（億元元）5.1224.9335.299凈利潤（億元）3.5443.3113.511股東權(quán)益益（億元元）31.88730.88030.006每股收益益（元）0.1440.1330.144凈資產(chǎn)收收益率（%）11.11110.77111.880某某銀行行近年來來連續(xù)盈盈利，每每年的凈凈資產(chǎn)收收益率均均在100%以上上，年度度財務(wù)報報表均由由會計師師事務(wù)所所審計，并出具具了無保保留意見見的審計計報告。 某某銀銀行作為為股份制制商業(yè)銀銀行，不不但受公司法法等有有關(guān)規(guī)范范股份制制企業(yè)的的法律法法規(guī)約束束，還接接受商商業(yè)銀行行法等等有關(guān)法法律、法法規(guī)的調(diào)調(diào)整。 商業(yè)業(yè)銀行法法第二二十四條條第二款款規(guī)定，

22、商業(yè)銀銀行變更更注冊資資本應(yīng)經(jīng)經(jīng)中國人人民銀行行批準(zhǔn)。商業(yè)銀銀行法第三十十九條規(guī)規(guī)定，“商業(yè)銀銀行貸款款，應(yīng)當(dāng)當(dāng)遵守下下列資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債比比例管理理的規(guī)定定：資本充足足率不低低于百分分之八；貸款余額額與存款款余額的的比例不不超過百百分之七七十五；流動性資資產(chǎn)余額額與流動動性負(fù)債債余額的的比例不不低于百百分之二二十五；對同一借借款人的的貸款余余額與商商業(yè)銀行行資本余余額的比比例不超超過百分分之十；中國人民民銀行對對資產(chǎn)負(fù)負(fù)債比例例管理的的其他規(guī)規(guī)定；商業(yè)銀銀行法第四十十三條規(guī)規(guī)定“商業(yè)銀銀行在中中華人民民共和國國境內(nèi)不不得從事事信托投投資和股股票業(yè)務(wù)務(wù)，不得得投資于于非自用用不動產(chǎn)產(chǎn)?！?某某銀銀行

23、本次次發(fā)行已已經(jīng)中國國人民銀銀行批準(zhǔn)準(zhǔn)。另外外，某某某銀行近近三年的的各項監(jiān)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)完全符符合商商業(yè)銀行行法及及中國人人民銀行行有關(guān)監(jiān)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)的要求求。表2 主要監(jiān)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)項 目19999年19988年19977年資本充足足率(%)8.96611.44215.992存貸款比比例(%)60.99060.88646.884資產(chǎn)流動動性比例例(%)138.84140.52148.37發(fā)行上市市的必要要性分析析（一）防防范金融融風(fēng)險的的要求 銀行業(yè)業(yè)是現(xiàn)代代經(jīng)濟(jì)的的核心，保持銀銀行業(yè)安安全、高高效、穩(wěn)穩(wěn)健的運(yùn)運(yùn)行是國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)快速、健康發(fā)發(fā)展的基基本條件件。由于于銀行高高負(fù)債經(jīng)經(jīng)營的特特點，致致

24、使銀行行業(yè)的破破產(chǎn)給社社會和經(jīng)經(jīng)濟(jì)所帶帶來的后后果嚴(yán)重重。因此此，各國國為保證證商業(yè)銀銀行的穩(wěn)穩(wěn)健經(jīng)營營，均對對商業(yè)銀銀行實行行了嚴(yán)格格的監(jiān)管管，特別別是進(jìn)入入九十年年代后，隨著國國際一些些著名銀銀行如巴巴林銀行行、國際際商業(yè)信信貸銀行行等的相相繼倒閉閉和東南南亞金融融危機(jī)的的爆發(fā)，各國都都進(jìn)一步步意識到到對銀行行實行嚴(yán)嚴(yán)格監(jiān)管管的重要要意義。 為避免免商業(yè)銀銀行的任任意擴(kuò)張張，規(guī)避避金融風(fēng)風(fēng)險，中中國人民民銀行參參照國際際銀行業(yè)業(yè)慣例和和“巴塞爾爾協(xié)議”，制定定了資本本充足率率不能低低于8%，核心心資本充充足率不不能低于于4%的監(jiān)監(jiān)控性指指標(biāo)，以以從根本本上防范范金融風(fēng)風(fēng)險的發(fā)發(fā)生。 按照央

25、央行的規(guī)規(guī)定，雖雖然某某某銀行目目前的資資本充足足率超過過8%，但隨隨著業(yè)務(wù)務(wù)的快速速擴(kuò)展，規(guī)模的的不斷擴(kuò)擴(kuò)大，風(fēng)風(fēng)險資產(chǎn)產(chǎn)逐年增增加，資資本充足足率已呈呈現(xiàn)逐年年下降趨趨勢（119999年為88.966%、119988年為111.4%、19997年為為15.92%），如如不增加加資本金金，預(yù)計計幾年內(nèi)內(nèi)某某銀銀行的資資本充足足率將下下降至88%以下下，因此此，擴(kuò)充充資本金金已成為為某某銀銀行的當(dāng)當(dāng)務(wù)之急急。（二）有有利于更更好的為為高科技技企業(yè)、中關(guān)村村科技園園和首都都經(jīng)濟(jì)建建設(shè)提供供優(yōu)質(zhì)的的金融服服務(wù) 支持首首都的經(jīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)設(shè)，特別別是支持持中關(guān)村村科技園園及中小小高科技技企業(yè)的的發(fā)展，將

26、是今今后某某某銀行的的工作重重點。國國務(wù)院最最近批準(zhǔn)準(zhǔn)北京創(chuàng)創(chuàng)建有中中國特色色的中關(guān)關(guān)村科技技園，并并用100年時間間建成世世界一流流的科技技園區(qū)，從而使使中關(guān)村村成為我我國第一一個國家家級高新新技術(shù)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)開發(fā)發(fā)區(qū)，成成為具有有國際競競爭力的的國家科科技創(chuàng)新新示范基基地，這這對某某某銀行的的業(yè)務(wù)開開展是一一個千載載難逢的的好機(jī)遇遇。同時時，為中中小高科科技企業(yè)業(yè)提供貸貸款、理理財、重重組、財財務(wù)顧問問等金融融服務(wù)，也將為為某某銀銀行的業(yè)業(yè)務(wù)開展展開辟新新天地。因此，隨著資資本金的的擴(kuò)充，某某銀銀行將加加大向中中關(guān)村科科技園、中小高高科技企企業(yè)的金金融服務(wù)務(wù)，為首首都的經(jīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)設(shè)貢獻(xiàn)力力量。（

27、三）某某某銀行行業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展的需需要 目前在在央行對對商業(yè)銀銀行實行行的有關(guān)關(guān)管理政政策下，商業(yè)銀銀行自有有資本的的多少直直接決定定商業(yè)銀銀行經(jīng)營營總資產(chǎn)產(chǎn)的大小小，而商商業(yè)銀行行經(jīng)營總總資產(chǎn)的的大小又又是決定定商業(yè)銀銀行利潤潤來源的的主要因因素之一一。特別別是在當(dāng)當(dāng)前央行行對商業(yè)業(yè)銀行實實行分業(yè)業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管管理的政政策下，商業(yè)銀銀行的利利潤來源源主要依依靠經(jīng)營營總規(guī)模模的擴(kuò)張張。資本本金數(shù)量量越多，商業(yè)銀銀行可以以設(shè)置的的分支機(jī)機(jī)構(gòu)也就就越多，資產(chǎn)規(guī)規(guī)模就允允許有進(jìn)進(jìn)一步的的擴(kuò)張，從而商商業(yè)銀行行利潤增增長的幅幅度就越越高。因因此，某某某銀行行資本金金擴(kuò)充后后，根據(jù)據(jù)央行的的有關(guān)規(guī)規(guī)定和自自

28、己的發(fā)發(fā)展規(guī)劃劃，增設(shè)設(shè)營業(yè)網(wǎng)網(wǎng)點，擴(kuò)擴(kuò)大經(jīng)營營規(guī)模，提高利利潤水平平。（四）國國際競爭爭的要求求 我國的的金融業(yè)業(yè)從一九九八二年年開始逐逐步開放放，一大大批跨國國銀行相相繼進(jìn)入入中國市市場，據(jù)據(jù)統(tǒng)計，截止至至一九九九八年底底，外國國銀行就就有一百百四十六六家進(jìn)入入中國，當(dāng)?shù)刈⒆糟y行行十三家家。在一一九九六六年十二二月以前前，外資資銀行的的經(jīng)營范范圍僅限限于外匯匯業(yè)務(wù)，而在此此之后，該些金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)被允許許經(jīng)營人人民幣業(yè)業(yè)務(wù)，種種類包括括存款、貸款、結(jié)算、擔(dān)保以以及國債債和金融融債券投投資，一一九九八八年五月月更可以以參與同同業(yè)拆借借業(yè)務(wù)。這無疑疑給國內(nèi)內(nèi)商業(yè)銀銀行帶來來一定的的競爭壓壓力。

29、尤尤其是伴伴隨著中中國外商商投資企企業(yè)的增增加，這這種競爭爭壓力正正在逐漸漸增強(qiáng)。與此同同時，目目前我國國正在積積極尋求求加入，入世后后外資金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)與內(nèi)資資金融機(jī)機(jī)構(gòu)將從從分業(yè)競競爭轉(zhuǎn)向向同業(yè)競競爭，這這對于我我國的商商業(yè)銀行行來說，的確是是一個嚴(yán)嚴(yán)峻的考考驗。因因此我國國商業(yè)銀銀行融入入金融發(fā)發(fā)展全球球化軌道道，提高高經(jīng)營效效率，擴(kuò)擴(kuò)大資本本規(guī)模，提高市市場競爭爭能力等等任務(wù)迫迫在眉睫睫。（五）證證券市場場穩(wěn)定的的要求 作為大大盤藍(lán)籌籌股，商商業(yè)銀行行的加盟盟有助于于中國證證券市場場的穩(wěn)定定。浦發(fā)發(fā)銀行發(fā)發(fā)行時，凍結(jié)有有效申購購資金達(dá)達(dá)22660億元元，充分分表明了了銀行類類股票受受市場

30、追追捧和認(rèn)認(rèn)同的程程度。另另外有關(guān)關(guān)央行官官員也已已明確表表態(tài)要大大力支持持股份制制商業(yè)銀銀行的上上市公司司。因此此，股份份制商業(yè)業(yè)銀行發(fā)發(fā)行上市市有著極極為有利利的政策策背景和和市場基基礎(chǔ)。 通過發(fā)發(fā)行股票票上市，建立與與資本市市場的穩(wěn)穩(wěn)定聯(lián)系系，提高高資本充充足率，擴(kuò)大經(jīng)經(jīng)營規(guī)模模，加強(qiáng)強(qiáng)自身的的競爭能能力，更更好地迎迎接日益益激烈的的市場競競爭，化化解金融融風(fēng)險，并將某某某銀行行建成現(xiàn)現(xiàn)代化、規(guī)范化化、國際際化的股股份性商商業(yè)銀行行的目標(biāo)標(biāo)不僅是是可行的的，而且且是十分分必要的的。第三部分分 某某某銀行發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略設(shè)計 某某銀銀行此次次發(fā)行股股票并上上市，不不僅僅是是一個資資金募集集的過

31、程程，而且且是一個個市場定定位、品品牌建設(shè)設(shè)和結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整的的過程。通過發(fā)發(fā)行股票票上市，準(zhǔn)確地地確定自自身在資資本市場場的位置置，為上上市公司司在資本本市場持持續(xù)順利利地融資資打下基基礎(chǔ)。發(fā)發(fā)行股票票并上市市過程本本身是上上市公司司品牌建建設(shè)戰(zhàn)略略的重要要環(huán)節(jié)，對于經(jīng)經(jīng)營無差差別貨幣幣商品的的銀行來來說，這這個步驟驟顯得更更加重要要。另外外，計算算機(jī)、網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)和通通訊技術(shù)術(shù)的發(fā)展展，市場場環(huán)境的的變化，行業(yè)競競爭的加加劇，向向商業(yè)銀銀行提出出了新的的課題和和要求，為了適適應(yīng)市場場的需要要，商業(yè)業(yè)銀行必必須不斷斷調(diào)整自自身的經(jīng)經(jīng)營方式式和業(yè)務(wù)務(wù)手段。因此，募集資資金的使使用過程程，也是是某某銀銀行

32、進(jìn)行行資產(chǎn)和和業(yè)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)調(diào)整整的過程程。 因此，某某證證券基于于對于中中國宏觀觀經(jīng)濟(jì)形形勢和當(dāng)當(dāng)今商業(yè)業(yè)銀行發(fā)發(fā)展模式式，根據(jù)據(jù)某某銀銀行自身身特點，提出某某某銀行行在發(fā)行行上市后后的發(fā)展展戰(zhàn)略設(shè)設(shè)計。某某銀行行的競爭爭優(yōu)勢 (一) 體制優(yōu)優(yōu)勢 作為由由企業(yè)法法人持股股的股份份制商業(yè)業(yè)銀行，某某銀銀行從一一開始就就以現(xiàn)代代商業(yè)銀銀行的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)組建建并運(yùn)營營，初步步建立了了靈活、先進(jìn)、規(guī)范的的經(jīng)營管管理體制制。某某某銀行有有著健全全的法人人治理機(jī)機(jī)制，股股東大會會是銀行行的最高高權(quán)力機(jī)機(jī)構(gòu)；董董事會為為銀行的的決策機(jī)機(jī)構(gòu)，對對股東大大會負(fù)責(zé)責(zé)；監(jiān)事事會為銀銀行的監(jiān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)構(gòu)；行長長在董事事會的領(lǐng)領(lǐng)

33、導(dǎo)下，全面負(fù)負(fù)責(zé)某某某銀行的的日常經(jīng)經(jīng)營管理理活動。由于有有明晰的的產(chǎn)權(quán)及及嚴(yán)格界界定的所所有權(quán)和和經(jīng)營權(quán)權(quán)，某某某銀行的的經(jīng)營活活動完全全以股東東利益的的最大化化為目標(biāo)標(biāo)。在投投融資、人事、業(yè)務(wù)、管理方方面的決決策都較較少受非非市場因因素的干干擾，也也不存在在龐大的的冗員和和繁多的的管理層層次及由由此產(chǎn)生生的待遇遇低水平平、激勵勵低效率率。(二) 地理優(yōu)優(yōu)勢 某某銀銀行總行行處于全全國政治治、文化化和科技技的中心心北京京，具有有無可比比擬的環(huán)環(huán)境優(yōu)勢勢和地緣緣優(yōu)勢。(三) 網(wǎng)點分分布優(yōu)勢勢 某某銀銀行機(jī)構(gòu)構(gòu)網(wǎng)點建建設(shè)按照照市場和和成本效效益原則則，在全全國經(jīng)濟(jì)濟(jì)較發(fā)達(dá)達(dá)的200個城市市設(shè)立了

34、了管轄行行，并統(tǒng)統(tǒng)轄全國國98個個分支機(jī)機(jī)構(gòu)，與與4000多家國國外銀行行機(jī)構(gòu)建建立了代代理行關(guān)關(guān)系，初初步建成成國內(nèi)和和國際業(yè)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)。(四) 股東優(yōu)優(yōu)勢 某某銀銀行主要要股東為為國有大大中型優(yōu)優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)，集中中于基礎(chǔ)礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，從而為為銀行提提供了良良好的業(yè)業(yè)務(wù)平臺臺。(五) 人才優(yōu)優(yōu)勢 某某銀銀行的干干部員工工隊伍專專業(yè)化、年輕化化，優(yōu)秀秀的管理理骨干和和高素質(zhì)質(zhì)的業(yè)務(wù)務(wù)人才是是某某銀銀行最重重要的戰(zhàn)戰(zhàn)略資源源。(六) 公開上上市后的的新優(yōu)勢勢 由股份份制商業(yè)業(yè)銀行轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣娦蜕仙鲜泄舅?，將為為某某銀銀行提供供其他非非上市商商業(yè)銀行行所無法法比擬的的資本擴(kuò)擴(kuò)張優(yōu)勢勢、品牌牌優(yōu)勢、體制

35、優(yōu)優(yōu)勢和其其他政策策優(yōu)勢。 某某銀行行發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略思想想 某某銀銀行發(fā)展展戰(zhàn)略思思想是：立足北北京，著著眼于中中小高新新科技企企業(yè)和國國有大型型企業(yè)的的批發(fā)業(yè)業(yè)務(wù)，快快速推進(jìn)進(jìn)以電子子化，網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)化為為特征的的虛擬銀銀行的零零售業(yè)務(wù)務(wù)，堅持持“一流人人才、一一流管理理、一流流服務(wù)、一流效效益”的辦行行宗旨和和“積極、穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)、多效、全面發(fā)發(fā)展”的經(jīng)營營原則，建成科科技現(xiàn)代代化、集集團(tuán)化、國際化化的多功功能股份份制商業(yè)業(yè)銀行。(一) 某某銀銀行品牌牌戰(zhàn)略 充分利利用發(fā)行行上市的的良機(jī)，快速提提高全行行電子化化水平，營造中中國功能能最齊全全的虛擬擬銀行，推出中中國第一一家“科技銀銀行”、“知識銀銀行

36、”的品牌牌。(二) 某某銀銀行客戶戶戰(zhàn)略 對潛在在客戶市市場的細(xì)細(xì)分是整整個業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展策策略的起起點。在在企業(yè)客客戶上，某某銀銀行首先先將立足足于北京京，充分分利用國國家關(guān)于于建設(shè)中中關(guān)村科科技園區(qū)區(qū)的政策策導(dǎo)向及及政策優(yōu)優(yōu)勢，以以及已經(jīng)經(jīng)建立的的戰(zhàn)略合合作關(guān)系系，與區(qū)區(qū)內(nèi) 有有技術(shù)含含量、有有發(fā)展前前途的企企業(yè)建立立長期的的銀企合合作關(guān)系系，進(jìn)而而將定位位策略和和合作關(guān)關(guān)系輻身身到各網(wǎng)網(wǎng)點所在在城市。在個人人客戶上上，以高高收入、高素質(zhì)質(zhì)的城市市中產(chǎn)階階層作為為重點個個人客戶戶，為此此要集中中人力資資源重點點提供量量身訂做做的理財財服務(wù)。在產(chǎn)業(yè)業(yè)定位上上，將在在維護(hù)現(xiàn)現(xiàn)有的基基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)業(yè)客戶群

37、群的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，大大力發(fā)展展與高科科技、證證券等朝朝陽產(chǎn)業(yè)業(yè)的戰(zhàn)略略合作關(guān)關(guān)系。(三)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)化戰(zhàn)戰(zhàn)略 信息技技術(shù)革命命將在更更大程度度上改變變商業(yè)銀銀行的經(jīng)經(jīng)營方式式、服務(wù)務(wù)手段和和競爭模模式，也也使目前前規(guī)模較較小、物物理網(wǎng)點點較少的的商業(yè)銀銀行贏得得“后發(fā)展展優(yōu)勢”成為可可能，為為技術(shù)先先進(jìn)銀行行創(chuàng)造了了跳躍性性發(fā)展的的契機(jī)。在這一一銀行業(yè)業(yè)巨變的的重要時時期，某某某銀行行可以充充分利用用發(fā)行股所籌籌集的大大量資金金，在“科技銀銀行”的整體體定位統(tǒng)統(tǒng)領(lǐng)下，構(gòu)建以以、Intternnet、Calll CCenttre（電話銀銀行服務(wù)務(wù)中心）、技術(shù)術(shù)為終端端的虛擬擬銀行服服務(wù)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)，并建建立用于

38、于支持這這些交易易工具的的財經(jīng)網(wǎng)網(wǎng)站平臺臺，網(wǎng)站站內(nèi)容包包括個人人理財、企業(yè)理理財、網(wǎng)網(wǎng)上支付付、網(wǎng)上上證券交交易、網(wǎng)網(wǎng)上匯市市交易、國內(nèi)外外財經(jīng)信信息等（在條件件成熟情情況下，可以分分拆網(wǎng)上上銀行服服務(wù)到海海外上市市）等。構(gòu)架成成集成客客戶服務(wù)務(wù)、集成成業(yè)務(wù)處處理、分分析管理理決策支支持的信信息管理理系統(tǒng)。(四) 集團(tuán)化化戰(zhàn)略 多元化化經(jīng)營是是國際銀銀行業(yè)發(fā)發(fā)展的一一個主要要趨勢。大規(guī)模模銀行在在爭奪市市場時，往往形形成航空空母艦艦艦隊式的的組織，采用集集團(tuán)化作作戰(zhàn)方式式，廣泛泛開展各各項金融融業(yè)務(wù)。雖然中中國現(xiàn)行行銀行法法的規(guī)定定，在商商業(yè)銀行行架構(gòu)內(nèi)內(nèi)，多元元化經(jīng)營營的空間間非常有有限。

39、但但中國銀銀行有混混業(yè)經(jīng)營營的趨勢勢和政策策空間。因此，在規(guī)劃劃期內(nèi)，應(yīng)初步步建立起起集團(tuán)銀銀行構(gòu)架架，為多多元化經(jīng)經(jīng)營的長長期戰(zhàn)略略奠定組組織基礎(chǔ)礎(chǔ)和發(fā)展展空間。集團(tuán)架架構(gòu)設(shè)計計的基本本思想是是，在某某某銀行行之上設(shè)設(shè)立“華夏金金融控股股公司”，持有有某某銀銀行1000%的的股份。在華夏夏控股下下，另設(shè)設(shè)科技公公司、信信用卡公公司、資資產(chǎn)管理理公司、基金管管理公司司、保險險公司、信托公公司、風(fēng)風(fēng)險投資資公司、證券公公司等，由此形形成金融融集團(tuán)，某某銀銀行是整整個集團(tuán)團(tuán)的核心心。 (五) 國際化化戰(zhàn)略 為順應(yīng)應(yīng)世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)一體體化的大大趨勢，改善業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)、提升升綜合競競爭力和和市場影影響力，

40、必須在在國際化化經(jīng)營方方面取得得實質(zhì)性性進(jìn)展。中國加加入WTTO后，國際化化經(jīng)營的的市場限限制將減減少，但但鑒于中中國銀行行業(yè)在國國際金融融市場上上整體評評級較低低，跨國國經(jīng)營的的經(jīng)驗不不足，要要經(jīng)歷一一個逐步步學(xué)習(xí)和和培養(yǎng)人人才的過過程。因因此規(guī)劃劃期內(nèi)的的國際化化推進(jìn)應(yīng)應(yīng)堅持“依托整整體業(yè)務(wù)務(wù)，謹(jǐn)慎慎發(fā)展，規(guī)模適適度”的原則則，在股股本結(jié)構(gòu)構(gòu)中可以以考慮引引入國外外資本等等戰(zhàn)略投投資者，一是適適應(yīng)中國國加入WWTO，銀行面面臨競爭爭的需要要；二是是以培養(yǎng)養(yǎng)國際人人才和學(xué)學(xué)習(xí)國外外銀行經(jīng)經(jīng)驗；三三是拓展展與貿(mào)易易融資相相關(guān)的國國際業(yè)務(wù)務(wù)；四是是大力發(fā)發(fā)展與國國際金融融機(jī)構(gòu)和和外國金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)

41、的合作作關(guān)系；五是逐逐步在香香港、紐紐約等國國際金融融中心設(shè)設(shè)立代表表處，作作為國際際金融信信息中心心、國際際金融活活動協(xié)調(diào)調(diào)中心和和今后拓拓展跨國國業(yè)務(wù)的的橋頭堡堡。(六) 資產(chǎn)風(fēng)風(fēng)險控制制戰(zhàn)略 充分利利用本次次公開募募股上市市的機(jī)會會，募集集社會資資金，擴(kuò)擴(kuò)充銀行行資本，并利用用未來年年度的持持續(xù)配股股機(jī)會，不斷提提高自有有資金比比重，在在此基礎(chǔ)礎(chǔ)上按照照成本效效益原則則和虛擬擬銀行的的特定要要求推進(jìn)進(jìn)向全國國輻射的的機(jī)構(gòu)擴(kuò)擴(kuò)張戰(zhàn)略略，形成成布局合合理、規(guī)規(guī)模經(jīng)濟(jì)濟(jì)的銀行行網(wǎng)絡(luò)，這是某某某銀行行擴(kuò)大銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模、降低不不良資產(chǎn)產(chǎn)比例、提高抗抗風(fēng)險能能力的基基礎(chǔ)。 實施穩(wěn)穩(wěn)健的財財務(wù)策略

42、略，通過過增加撥撥備核銷銷、盈利利資本化化等途徑徑，優(yōu)化化財務(wù)資資源的配配置和運(yùn)運(yùn)作，提提高銀行行的可持持續(xù)發(fā)展展能力和和長期盈盈利能力力，為股股東提供供穩(wěn)定增增長的投投資回報報。(七) 人力資資源戰(zhàn)略略 人力資資源是最最重要的的戰(zhàn)略資資源，為為保證戰(zhàn)戰(zhàn)略成功功，需要要對人力力資源配配置策略略作戰(zhàn)略略性調(diào)整整，并對對激勵機(jī)機(jī)制和人人力資源源開發(fā)體體系進(jìn)行行系統(tǒng)性性重塑，實現(xiàn)人人力資本本增值。企業(yè)文文化是企企業(yè)的靈靈魂，是是推動企企業(yè)長期期成長的的精神力力量，要要繼續(xù)培培育和光光大某某某銀行企企業(yè)文化化，使得得人才儲儲備和企企業(yè)文化化能夠匹匹配某某某銀行發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略構(gòu)想。第四部分分 某某銀銀行重

43、組組方案設(shè)設(shè)計股本設(shè)計計股本設(shè)計計主要指指新股發(fā)發(fā)行規(guī)模模的設(shè)計計。根據(jù)據(jù)公司司法第第一百五五十二條條之四款款的規(guī)定定：公司司股本總總額超過過人民幣幣四億元元的，其其向社會會公開發(fā)發(fā)行股份份的比例例為百分分之十五五以上。在某某某銀行現(xiàn)現(xiàn)有255億發(fā)行行前股本本的條件件下，首首次發(fā)行行的最低低限度為為4.55億元，而發(fā)行行的最大大股本規(guī)規(guī)模則主主要受貴貴行首次次籌資目目標(biāo)的影影響。根據(jù)某某某證券研研究所的的統(tǒng)計分分析，銀銀行上市市公司首首次籌資資的規(guī)模模主要受受銀行原原有資產(chǎn)產(chǎn)盈利能能力和利利潤增長長率、新新增資產(chǎn)產(chǎn)的預(yù)期期盈利能能力等因因素的影影響，其其中，預(yù)預(yù)期凈資資產(chǎn)盈利利能力應(yīng)應(yīng)在100

44、%以上上，以保保持再融融資的能能力。故故決定了了首次籌籌資的規(guī)規(guī)模應(yīng)限限制在一一定合理理的范圍圍，才能能在現(xiàn)有有法律條條件下實實現(xiàn)持續(xù)續(xù)的融資資能力。根據(jù)某某某證券研研究所建建立的數(shù)數(shù)學(xué)目標(biāo)標(biāo)函數(shù)，對某某某銀行的的首次籌籌資進(jìn)行行推算：目標(biāo)函數(shù)數(shù)：NAAR10% TPP1(1+R1)N+（TC-UCCC）(11+R22)N+(11+K)(1+R3)N+1 NARR ( 1 - TT ) TTNA+2式中：NAR為為凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率率；2）TPP1為發(fā)發(fā)行前凈凈資產(chǎn)利利潤；3）TCC為募集集資金總總量；4）UCCC為募募集資金金中非信信貸資金金；5）TNNA為凈凈資產(chǎn)總總額；6）R11為存量量股本

45、的的利潤增增長率；7）R22為流動動資金貸貸款利率率；8）R33為存貸貸利差；9）K為為貨幣擴(kuò)擴(kuò)張系數(shù)數(shù)，表示示通過新新增存款款，以貸貸攬存，派生存存款的 貨貨幣乘數(shù)數(shù)效應(yīng)；N為報告告期；1為利利潤殘差差；2為凈凈資產(chǎn)殘殘差；T為總賦賦稅率；根據(jù)某某某證券研研究所采采集到的的相關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行行推算。若NARR為100%，募募集資金金量同貨貨幣擴(kuò)張張系數(shù)之之間存在在如下相相關(guān)： 根據(jù)中中國人民民銀行統(tǒng)統(tǒng)計，我我們假設(shè)設(shè)某某銀銀行貨幣幣擴(kuò)張系系數(shù)為33.633倍，則則相對應(yīng)應(yīng)的首次次募集資資金的規(guī)規(guī)模為440億。在400億的募募集資金金規(guī)模下下能夠保保證貴行行的新增增資本帶帶來足夠夠的利潤潤，滿足足

46、20001年末末凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率率達(dá)到110%以以上，從從而維持持的持續(xù)續(xù)融資能能力。按照本次次募集資資金400億的初初步估算算，我們們得出下下列具體體股本設(shè)設(shè)計方案案供貴行行選擇：創(chuàng)新的重重組思路路存量量發(fā)行與與增量發(fā)發(fā)行結(jié)合合根據(jù)某某某銀行的的實際情情況和發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略，結(jié)合合我國證證券市場場當(dāng)前的的政策動動向及未未來發(fā)展展趨勢，總結(jié)我我們在浦浦東發(fā)展展銀行、中國民民生銀行行工作中中的經(jīng)驗驗，我們們提出以以下的具具體重組組思路： 隨著中中國加入入WTOO步伐的的加快，中國金金融業(yè)的的開放和和證券市市場的發(fā)發(fā)展都將將得到迅迅速的推推動，傳傳統(tǒng)模式式下金融融業(yè)分業(yè)業(yè)經(jīng)營，外資限限制將會會放寬，證券

47、市市場中存存在的流流通股與與非流通通股并存存的二元元結(jié)構(gòu)，單一的的增量新新股發(fā)行行的階段段性現(xiàn)象象將逐步步發(fā)生轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變。某某銀行行的股票票發(fā)行和和上市不不僅是充充實資本本金的簡簡單的量量的變化化，而是是在研究究和探索索銀行業(yè)業(yè)發(fā)展趨趨勢下，結(jié)合自自身的實實際情況況，實現(xiàn)現(xiàn)銀行資資產(chǎn)質(zhì)量量的優(yōu)化化，建設(shè)設(shè)嚴(yán)格規(guī)規(guī)范的現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)業(yè)的質(zhì)的的轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)科科技化、國際化化、金融融集團(tuán)化化的發(fā)展展戰(zhàn)略目目標(biāo)。存量發(fā)行行和增量量發(fā)行結(jié)結(jié)合的思思路是建建立在依依據(jù)國有有股配售售的等證證券市場場嘗試，提高銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量、降低金金融風(fēng)險險的需要要，以及及優(yōu)化新新股發(fā)行行條件提提高籌資資能力、改善銀銀行上市市后經(jīng)營

48、營狀況和和維持持持續(xù)融資資能力的的基礎(chǔ)上上。存量發(fā)行行和增量量發(fā)行結(jié)結(jié)合的具具體思路路是：按一定價價格向一一般投資資者和國國際金融融機(jī)構(gòu)為為主要對對象的戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資者發(fā)行行新股；原股東持持有的部部分存量量股本以以相同價價格配售售給社會會公眾；原有股東東以出售售股票獲獲利組建建資產(chǎn)管管理公司司，組建建金融控控股集團(tuán)團(tuán)公司，實現(xiàn)金金融集團(tuán)團(tuán)化；資產(chǎn)管理理公司按按銀行帳帳面價格格等價向向某某銀銀行購買買其逾期期貸款等等不良資資產(chǎn)，改改善銀行行資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量。意義順應(yīng)國際際潮流，符合國國際發(fā)展展趨勢，為某某某銀行向向國際慣慣例靠攏攏，走向向國際化化提供保保障；通過向原原股東出出售逾期期貸款等等不良資資產(chǎn)，

49、將將增加公公司優(yōu)良良資產(chǎn)，夯實資資產(chǎn)質(zhì)量量，提高高某某銀銀行的盈盈利能力力，為公公司可持持續(xù)發(fā)展展奠定基基礎(chǔ)；通過國有有股減持持，不僅僅優(yōu)化了了股本結(jié)結(jié)構(gòu)，而而且為解解決國有有股流通通問題提提出了一一種全新新辦法；通過配售售，可以以引進(jìn)國國外戰(zhàn)略略投資者者，不僅僅為我國國加入WWTO，銀行業(yè)業(yè)面對國國外銀行行的挑戰(zhàn)戰(zhàn)打下基基礎(chǔ)，而而且可以以為某某某銀行走走向國際際化奠定定基礎(chǔ)；在不影響響募集資資金總量量的前提提下，不不僅可以以降低公公司總股股本，增增加流通通股本比比例，改改變非流流通股與與流通股股的比例例，而且且通過流流通股本本的加大大，有助助某某銀銀行二級級市場形形象 。 方案評價價優(yōu)點：原

50、股東通通過向社社會公眾眾配售，將非流流通股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為流通通股，一一方面國國有股得得以減持持，一方方面也優(yōu)優(yōu)化了流流通股與與非流通通股的在在總股本本中結(jié)構(gòu)構(gòu)。某某銀行行既獲得得了足夠夠的現(xiàn)金金流入，募集資資金量也也未減少少，又不不會因凈凈資產(chǎn)的的激烈增增加而為為日后的的經(jīng)營帶帶來過重重的壓力力。通過向原原股東出出售逾期期貸款等等不良資資產(chǎn)，將將提高某某某銀行行的盈利利能力，優(yōu)化資資產(chǎn)質(zhì)量量。缺點：需向有關(guān)關(guān)主管部部門履行行有關(guān)審審批手續(xù)續(xù)，審批批過程可可能存在在不確定定因素。需取得原原股東認(rèn)認(rèn)同，并并在實施施中取得得全體股股東的支支持和配配合。傳統(tǒng)的重重組思路路(一)維維持股本本的重組組思路方案一：

51、本方案基基于：某某某銀行行已經(jīng)是是規(guī)范化化的股份份有限公公司，從從當(dāng)前的的主、客客觀條件件來講，對于已已改制為為股份公公司的發(fā)發(fā)行主體體，由于于剝離不不良資產(chǎn)產(chǎn)、調(diào)整整成本及及費(fèi)用、確定折折股方案案、實施施評估增增減等一一般性的的重組手手段均不不適用。因此，本方案案沿用較較傳統(tǒng)的的思路，將上市市前的重重組工作作限定為為較小范范圍內(nèi)的的技術(shù)修修正，而而不是大大規(guī)模的的改組；由某某銀銀行根據(jù)據(jù)中華華人民共共和國商商業(yè)銀行行法對對自身進(jìn)進(jìn)行進(jìn)一一步規(guī)范范，以某某某銀行行股份有有限公司司作為發(fā)發(fā)行主體體，以現(xiàn)現(xiàn)有的225億股股股本作作為存量量，申請請發(fā)行44.5億股股新股并并上市。方案評價價：優(yōu)點：方

52、方案簡潔潔，能保保證現(xiàn)有有業(yè)務(wù)的的完整性性和連續(xù)續(xù)性，工工作思路路比較成成型，操操作經(jīng)驗驗豐富，股票發(fā)發(fā)行上市市工作量量較小，節(jié)省時時間；缺點：目目前某某某銀行的的股本規(guī)規(guī)模較大大，按公公眾股最最低限額額15%的要求求，即最最少應(yīng)發(fā)發(fā)行4.5億股股，由于于沒有考考慮存量量的資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量，可能會會影響某某某銀行行的市場場形象和和發(fā)展后后勁。方案二：在維持現(xiàn)現(xiàn)有股本本總額的的條件下下，進(jìn)行行資產(chǎn)重重組。具具體方式式可以通通過向現(xiàn)現(xiàn)有股東東或國外外金融機(jī)機(jī)構(gòu)出售售逾期貸貸款回收收現(xiàn)金。對該部部分股東東或國外外金融機(jī)機(jī)構(gòu)作為為戰(zhàn)略投投資者，在配售售過程中中優(yōu)先配配售流通通新股，適當(dāng)彌彌補(bǔ)該部部分損失失。

53、該方方案使得得某某銀銀行夯實實公司金金融資產(chǎn)產(chǎn)的同時時，在進(jìn)進(jìn)一步國國際化的的道路上上作出較較有前瞻瞻性的嘗嘗試，迎迎接WTTO對銀銀行業(yè)的的挑戰(zhàn)。方案評價價：優(yōu)點：本本方案的的實質(zhì)是是通過出出售不良良資產(chǎn)。雖然公公司的發(fā)發(fā)行前股股本沒有有改變，但通過過出售不不良資產(chǎn)產(chǎn)，夯實實了公司司的金融融資產(chǎn)，不僅可可以提高高發(fā)行價價格，而而且通過過提高資資產(chǎn)質(zhì)量量，為公公司后續(xù)續(xù)發(fā)展提提供了保保證。缺點：該該方案的的實施必必須得到到政府、公司股股東或國國外金融融機(jī)構(gòu)的的積極、有效地地支持。 方案案三：鑒于目前前銀行業(yè)業(yè)的混業(yè)業(yè)經(jīng)營是是整個國國際銀行行業(yè)的發(fā)發(fā)展趨勢勢，同時時，有跡跡象表明明我國對對銀行業(yè)

54、業(yè)分業(yè)經(jīng)經(jīng)營的管管制也有有松動的的跡象。從某某銀銀行的股股東結(jié)構(gòu)構(gòu)圖上，我們可可以的得得知在貴貴行現(xiàn)有有的股東東中，其其中持股股5%以以上的股股東僅有有5家，這樣的的持股結(jié)結(jié)構(gòu)使得得我們把把貴行的的上市工工作和以以某某銀銀行為基基礎(chǔ)構(gòu)造造一家金金融控股股集團(tuán)結(jié)結(jié)合起來來考慮成成為可能能。在本方案案中，可可以以全全體或部部分股東東以其各各自持有有的現(xiàn)有有某某銀銀行的股股權(quán)，發(fā)發(fā)起設(shè)立立一家金金融控股股集團(tuán)公公司，并并同時進(jìn)進(jìn)行增資資擴(kuò)股，引入新新的、有有實力的的股東，在新股股東的選選擇上可可考慮適適當(dāng)引入入外資。從而使使該金融融控股集集團(tuán)成為為某某銀銀行的控控股股東東。重組組后的某某某銀行行的股

55、東東由一家家較大的的股東金融控控股公司司和公眾眾股東組組成。某某某銀行行以變更更后的股股東結(jié)構(gòu)構(gòu)申請發(fā)發(fā)行新股股并上市市。本方案在在維持現(xiàn)現(xiàn)有股本本的條件件下，通通過組建建金融控控股集團(tuán)團(tuán)，在一一定程度度上有助助于在某某某銀行行實現(xiàn)“二次創(chuàng)創(chuàng)業(yè)”過程中中集團(tuán)化化目標(biāo)的的達(dá)成。該金融融控股公公司除作作為某某某銀行的的控股公公司外，還可逐逐步開展展風(fēng)險投投資、資資產(chǎn)管理理、證券券、信托托、保險險等多元元化的金金融服務(wù)務(wù)，從而而構(gòu)建成成一個可可以混業(yè)業(yè)經(jīng)營的的金融集集團(tuán)。方案評價價：優(yōu)點：股股權(quán)集中中，減少少某某銀銀行被收收購、被被控制的的風(fēng)險；金融控控股公司司的股東東之間轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓出資資額要受受到優(yōu)先

56、先權(quán)的限限制，他他人控制制該公司司的可能能性將大大大減小?。滑F(xiàn)有有股東在在某某銀銀行的權(quán)權(quán)益不發(fā)發(fā)生任何何變化，工作量量較小；通過控控股公司司可以實實現(xiàn)混業(yè)業(yè)經(jīng)營，走集團(tuán)團(tuán)化道路路。缺點：該該金融控控股公司司需申報報成為投投資公司司，否則則，將受受到有限限公司對對外投資資不得超超過凈資資產(chǎn)500%的限限制；設(shè)設(shè)立一家家金融控控股公司司將受到到國家有有關(guān)部門門的層層層審批。由此可可能造成成時間損損失，從從而影響響上市進(jìn)進(jìn)程。（二） 縮減股股本的重重組思路路方案四：某某銀行行先向現(xiàn)現(xiàn)有股東東回購部部分存量量股本并并予以注注銷，回回購以發(fā)發(fā)行前每每股凈資資產(chǎn)（999年末末為1 .27/股）作作為價格

57、格基礎(chǔ)，在回購購?fù)瑫r與與股東簽簽定協(xié)議議，將現(xiàn)現(xiàn)有股東東通過出出售股份份而獲得得的資金金，用于于購買某某某銀行行部分逾逾期貸款款。這樣樣，使得得發(fā)行前前存量股股本得以以減少，在減少少后的股股本基礎(chǔ)礎(chǔ)上發(fā)行行新股。為保證證公司的的籌資額額，發(fā)行行的社會會公眾股股的比例例可略高高于155%。回購時，可向所所有股東東同比例例回購，也可以以只向特特定股東東回購。本方案案的實施施需經(jīng)董董事會提提議，股股東大會會通過，并得到到人民銀銀行的批批準(zhǔn)，編編制資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表和財產(chǎn)產(chǎn)清單，以及990天的的公告時時間，如如在此期期間債權(quán)權(quán)人提出出清償債債務(wù)或要要求提供供擔(dān)保，公司應(yīng)應(yīng)滿足債債權(quán)人的的要求。方案評價價：

58、優(yōu)點：可可將發(fā)行行前股本本適當(dāng)縮縮減，從從而提高高發(fā)行價價格，增增加募集集資金量量，緩解解上市后后的利潤潤壓力，提高每每股收益益及凈資資產(chǎn)收益益率，同同時，也也可以調(diào)調(diào)整股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)，改變特特定股東東的持股股比例；通過出出售部分分逾期貸貸款，提提高了資資產(chǎn)質(zhì)量量和公司司的盈利利能力。缺點：商商業(yè)銀行行的減資資必須經(jīng)經(jīng)過央行行及有關(guān)關(guān)主管部部門的批批準(zhǔn)，會會延緩發(fā)發(fā)行上市市時間；公司在在上市前前回購股股份有較較大的現(xiàn)現(xiàn)金出資資的壓力力。方案五：將某某銀銀行先行行分立，分立出出相當(dāng)為為資產(chǎn)管管理公司司的單位位。根據(jù)據(jù)公司所所提供的的近三年年的主要要財務(wù)指指標(biāo)，公公司999年逾期期貸款為為17.26億

59、億，可考考慮剝離離部分逾逾期貸款款中的不不計息部部分，假假定可剝剝離5億億股，以以99年年每股凈凈資產(chǎn)11.277元計，可剝離離6.335億凈凈資產(chǎn)。經(jīng)董事事會提議議，股東東大會通通過并且且報人民民銀行批批準(zhǔn)后，分立過過程中的的公告期期內(nèi)應(yīng)滿滿足債權(quán)權(quán)人清償償債務(wù)或或提供擔(dān)擔(dān)保的要要求。用用剝離出出的6.35億億元成立立一個類類似于資資產(chǎn)管理理公司的的法人單單位，來來經(jīng)營管管理該部部分資產(chǎn)產(chǎn)。剝離離后的某某某銀行行股本降降低，從從25億億股調(diào)減減為200億股，以其作作為作為為存量股股本申請請發(fā)行新新股并上上市。方案評價價：優(yōu)點：通通過公司司分立，不僅可可以達(dá)到到降低發(fā)發(fā)行前股股本的目目的，而而

60、且可以以將不良良資產(chǎn)剝剝離，從從而可以以使發(fā)行行價格提提高，滿滿足公司司夯實優(yōu)優(yōu)良資產(chǎn)產(chǎn)，達(dá)到到募集資資金最大大化之目目的，也也可以減減少發(fā)行行后利潤潤支持的的壓力，為公司司后續(xù)的的持續(xù)融融資提供供保證。缺點：分分立過程程工作量量較大，報批程程序復(fù)雜雜，不確確定因素素較多此此外，非非國有商商業(yè)銀行行成立資資產(chǎn)管理理公司，國內(nèi)沒沒有先例例，需有有關(guān)主管管部門批批準(zhǔn)。另另外，公公司分立立需900天的公公告時間間，可能能影響公公司發(fā)行行股票、上市時時間。 某某證證券建議議：積極極爭取政政府和股股東的大大力支持持，力爭爭按照創(chuàng)創(chuàng)新的重重組思路路來設(shè)計計規(guī)劃某某某銀行行重組方方案，次次之可以以考慮維維持