上市公司內(nèi)部控制制度的研究

1、上市公司內(nèi)部控控制制度的完善基于四川長長虹的案例研研究 【摘要】上市公公司的內(nèi)部控控制制度是否否健全、有效效對企業(yè)的長長遠發(fā)展關(guān)系系重大。本文文通過對四川川長虹電器股股份有限公司司2001-2005年年財務(wù)數(shù)據(jù)分分析，指出其其財務(wù)狀況和和經(jīng)營成果中中存在的風(fēng)險險；同時結(jié)合合上述財務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)從上市公公司的角度分分析四川長虹虹銷售與收款款循環(huán)及存貨貨等業(yè)務(wù)的內(nèi)內(nèi)部會計控制制可能存在的的問題。最后后，針對上述述分析得出的的結(jié)果，從如如何完善財務(wù)務(wù)信息披露和和內(nèi)部控制提提出相應(yīng)的改改革措施?！娟P(guān)鍵詞】 財財務(wù)指標 財務(wù)務(wù)風(fēng)險 內(nèi)部控制制一、四川長虹的的財務(wù)數(shù)據(jù)分分析（一）財務(wù)指標標分析1、對四川長虹虹2

2、00120055年存貨、應(yīng)應(yīng)收賬款占資資產(chǎn)的比重情情況進行分析析,分析得出出以下表：表1 應(yīng)收賬賬款、存貨與與總資產(chǎn)關(guān)系系表 單位位：萬元年度2001年2002年2003年2004年2005年應(yīng)收賬款及存貨貨909,48001,169,00511,230,66571,212,66881,069,2273總資產(chǎn)1,763,00641,862,00372,140,00201,564,99031,582,3399比重（%）51.5962.7857.5177.4967.57 從上表表我們可以看看出，這兩項項占資產(chǎn)總額額歷年高達550%以上，且且應(yīng)收賬款、存存貨(05年年扣除非貨性性交易換出的的和核銷已

3、全全額計提跌價價準備的存貨貨非正常減少少部分)呈上上升趨勢，資資產(chǎn)也呈上升升趨勢。但是是自公司在22004年對對應(yīng)收賬款、存存貨計提355個多億的減減值準備后，總總資產(chǎn)減少。從從中我們可以以得出：應(yīng)收收賬款、存貨貨對長虹的影影響尤其重要要，如果沒管管理好這兩項項資產(chǎn)，長虹虹有可能會因因此出現(xiàn)危機機。2、分析長虹220012005年年收入及應(yīng)收收賬款的變化化情況,結(jié)果果如下：表2 應(yīng)收賬款款與收入增長長情況表 單位：萬元元時間2001年2002年2003年2004年2005年應(yīng)收賬款增加數(shù)數(shù)105,9255133,950076,492-19,978884,800收入增加數(shù)-119,2559307

4、,0566154,8011-259,4449352,2422從上表我們可以以看出： 22001年收收入減少111多個億而應(yīng)應(yīng)收賬款卻增增加了10多多個億；20002年、22003年增增加的收入有有將近一半形形成了應(yīng)收賬賬款。這種現(xiàn)現(xiàn)象很不正常常的。這是否否是長虹為了了擴大其銷售售額而極大（甚甚至無條件）地地放寬了信用用政策？尤其其是對APEEX公司，下下面是對APPPEX公司司的銷售額和和欠款情況表表：表3 APEEX公司銷售售和欠款情況況表 單位；萬萬元時間銷售額欠款余額 欠款增加數(shù)2001.122.31 77,5994.38 34,6322.57 34,6322.572002.122.31

5、554,1299.08383,0044.58348,3722.012003.122.31503,8266.28444,6600.6061,656.022004.122.31287,1144.91383,8766.47-60,7844.132005.122.31 -3,4899.87369,3000.40-14,5766.07從上表可以看出出，特別是在在2002年年，長虹公司司對APEXX公司的銷售售快速增加，其其欠款也增加加將近35億億元，而后幾幾年其款項增增加幅度較小小。近年來，長長虹公司似乎乎也意識到了了APEX公公司巨額欠款款的嚴重性，在在力爭讓APPEX公司向向其提供了三三部分資產(chǎn)抵抵

6、押，作為其其部分欠款擔(dān)擔(dān)保的情況下下，長虹公司司在20055年年報中對對應(yīng)收A PP E X公公司的貨款從從2004年年末開始采用用個別認定法法計提壞賬準準備，特別計計提壞賬準備備253,2255萬元。3、分析長虹220012005年年的凈利潤和和現(xiàn)金流量表表的變化情況況。具體如下下： 表4 凈利潤與凈凈現(xiàn)金流量的的關(guān)系表 單位：萬元時間2001年2002年2003年2004年2005年收入951,46111,258,55181,413,33191,153,88691,506,1111利潤8,85317,62024,165-368,111228,503現(xiàn)金流12,171-64,039911,6

7、4894,368-83,6611從上表我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)了一個奇怪怪的現(xiàn)象：利利潤趨勢線與與現(xiàn)金流趨勢勢線呈不同方方向變化。這這中間是否存存在了人為調(diào)調(diào)節(jié)的情況呢呢？因為這正正好利用人們們關(guān)注利潤和和現(xiàn)金流的心心理，使投資資者難以權(quán)衡衡。4、對四家彩電電業(yè)上市公司司（四川長虹虹、海信電器器、ST康華華、深康佳）的的相關(guān)財務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)進行分析析，結(jié)果如下下：表5 彩電業(yè)上市市公司毛利率率公司名稱1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年四川長虹16.3012.0010.0315.5213.6814.3216.21海信電器13.919.4411.1213.9914.9114.181

8、6.12廈華電子14.8815.137.0412.9713.188.559.59深康佳18.5316.5314.0415.0916.0114.7516.45自1999年高高速發(fā)展后，彩彩電業(yè)出現(xiàn)了了下滑的趨勢勢。19999年，海信電電器的毛利率率為13.991%，是四四個彩電業(yè)最最低的，而深深康佳為188.53%。22000年，四四家公司毛利利率普遍下降降。20011年除海信外外，其他三家家公司都創(chuàng)下下了六年內(nèi)最最低值。經(jīng)歷歷了20011年最低谷后后，20022年彩電企業(yè)業(yè)的業(yè)績都出出現(xiàn)了反彈趨趨勢。20003年，除長長虹外，其他他三家公司的的毛利率繼續(xù)續(xù)上升。20004年，除除長虹外，其其他

9、三家公司司毛利率均下下降。1999年之前前，彩電業(yè)高高速發(fā)展，彩彩電業(yè)上市公公司擴大生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模，形成成規(guī)模經(jīng)濟。但但是，隨著彩彩電過量生產(chǎn)產(chǎn)，供大于求求，大打“價格”戰(zhàn)，彩電企企業(yè)幾乎無利利可圖。在這這樣的背景下下，20011年2月再次次復(fù)出的倪潤潤峰為了使長長虹擺脫這種種局面，利用用關(guān)稅壁壘降降低的有利環(huán)環(huán)境，走“激進國際化化”道路。我們們不能否認其其戰(zhàn)略是錯誤誤的，但我們們不得不考慮慮其為了出口口而選擇高風(fēng)風(fēng)險的經(jīng)營模模式是否可取取，是否具有有可持續(xù)發(fā)展展性。（二）從財務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)看長虹的的業(yè)務(wù)控制1、銷售與收款款循環(huán)的內(nèi)部部會計控制 通過上述表2和和表3我們可可以得出此組組數(shù)據(jù)：20001年

10、出口口金額為7億億，APEXX公司的欠款款就達3億多多2002年年出口收入增增加到了555億，但APPEX公司的的欠款卻高達達38億；22003年的的出口收入下下降到50億億，APEXX公司的欠款款卻達44億億；20044年的出口收收入僅為288億，同時AAPEX公司司的欠款也相相應(yīng)下降到338億；20005年未對對其出口，僅僅為銷售退回回，欠款余額額仍高達366億。從這組組數(shù)據(jù)我們還還是可以比較較清楚地看出出長虹出口額額的增長模式式：借助APPEX公司的營銷渠渠道，采用低低價介入，其其彩電不但進進入了美國市市場，而且銷銷售呈現(xiàn)爆發(fā)發(fā)式增長。長虹內(nèi)部為此專專門成立了AAPEX項目目組，分別由由

11、兩位經(jīng)理負負責(zé)彩電和DDVD業(yè)務(wù)。同同時，在美國國設(shè)立了一個個聯(lián)絡(luò)處。不過，這個個聯(lián)絡(luò)處根本本無權(quán)過問AAPEX項目目，更不用說說對APEXX項目進行監(jiān)監(jiān)控了，聯(lián)絡(luò)絡(luò)處實際上成成了長虹在美美國的一個接接待站。于是是，奇怪的事事情也就發(fā)生生了，一車車車的彩電運出出去卻沒能為為長虹換回大大把的美元，AAPEX公司司總是以質(zhì)量量問題或貨未未收到為借口口，拒付或拖拖欠貨款。有報道指出出：長虹與AAPEX公司司簽訂了規(guī)范范的出口合同同，接貨后990天內(nèi)APPEX公司就就應(yīng)付款，否否則長虹就有有權(quán)拒絕發(fā)貨貨。然而，長長虹在一方面面提出對賬要要求的同時，一一方面卻繼續(xù)續(xù)發(fā)貨，APPEX公司總總是故意搪塞塞或

12、少量付款款，“對賬都對了了一年”還沒有結(jié)果果。到了后來來，長虹海外外營銷部發(fā)現(xiàn)現(xiàn)這其中的風(fēng)風(fēng)險太大，曾曾下令不準發(fā)發(fā)貨，但神通通廣大的APPEX公司總總能說服長虹虹繼續(xù)發(fā)貨。就就在20033年底，長虹虹曾專門派出出企業(yè)高管到到美國就欠款款問題同APPEX公司交涉，但但APEX公公司撇下這些些到美國的高高管人員，殺殺回長虹會晤晤高層，結(jié)果果2004年年初長虹又發(fā)發(fā)了30000多萬美元的的貨給APEEX公司。這種情情況令直接經(jīng)經(jīng)辦APEXX項目的人員員深感擔(dān)憂，兩兩位分別負責(zé)責(zé)彩電和DVVD的APEEX項目經(jīng)理理也于20033年底在勞動動合同期滿時時同時辭職。內(nèi)部會計控制制規(guī)范銷售與收收款（試行）

13、第第十五條指出出“單位在選擇擇客戶時，應(yīng)應(yīng)當(dāng)充分了解解和考慮客戶戶的信譽、財財務(wù)狀況等有有關(guān)情況，降降低賬款收回回中的風(fēng)險”。雖然長虹彩彩電在大規(guī)模模進入美國市市場前，長虹虹董事長倪潤潤峰和首席運運營執(zhí)行總裁裁王鳳朝都曾曾前往美國，做做過為時不短短的市場考察察和調(diào)研，但但他們在考察察結(jié)束后就把把美國市場的的銷售業(yè)務(wù)全全部交給了AAPEX公司司。而其對APPEX公司的的信用情況是是否做過深入入的調(diào)查？我我們不得而知知，因為雖然然APEX公司司在跟長虹交交易之前在中中國已經(jīng)因其其信用問題而而臭名遠揚，但但長虹如果想想通過其打開開美國市場從從而提高自身身利潤，也不不是不可能的的。第十七條條指出“單位

14、應(yīng)當(dāng)按按照規(guī)定的程程序辦理銷售售和發(fā)貨業(yè)務(wù)務(wù)?！薄敖痤~重大大的銷售合同同的訂立應(yīng)當(dāng)當(dāng)征求法律顧顧問或?qū)＜业牡囊庖姟薄ｉL虹在同同APEX公公司的交易中中明顯違背了了該規(guī)定，主主要表現(xiàn)在：在APEXX公司未支付付貨款的情況況下長虹繼續(xù)續(xù)發(fā)貨；外營營銷部下令不不準發(fā)貨但其其繼續(xù)發(fā)貨計提金額額如此大的壞壞賬準備從側(cè)側(cè)面反映出長長虹要么沒有有將其同APPEX公司的的交易情況向向相關(guān)專業(yè)人人士請教；要要么就是對專專家的意見充充耳不聞。為什么會出現(xiàn)這這種情況呢？一種觀點認認為是長虹選選擇的高風(fēng)險險經(jīng)營模式把把企業(yè)送上了了不歸路。上上世紀90年年代初，長虹虹就與鄭百文文與建設(shè)銀行行確立了三角角信用關(guān)系，僅僅1

15、997年年建行為鄭百百文開具承兌兌匯票總額就就突破了500億元，這種種財務(wù)流轉(zhuǎn)模模式在鄭百文文破產(chǎn)后，讓讓長虹吃盡了了苦頭。長虹虹與APEXX公司的合作作，與上述模模式如出一轍轍，其貨款回回收模式也異異曲同工，長長虹又一次嘗嘗到了苦果，甚甚至血本無歸歸。另外一種種觀點認為長長虹巨虧事件件是“人治”下下的悲劇。在在長虹公司內(nèi)內(nèi)部流傳著兩兩句話：一句句是“倪潤峰當(dāng)家家讓人受不了了”，另一句是是“長虹沒有有倪潤峰不行行”?？梢哉f，長長虹是“內(nèi)部部人控制下”的“獨立王國”。當(dāng)一個人人“說一不二二”的時候，現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度度的風(fēng)險約束束機制就失去去了應(yīng)有的作作用。強人治治理導(dǎo)致的公公司治理機構(gòu)構(gòu)形同虛設(shè)以

16、以及糾錯機制制的缺失，最最終釀成了巨巨虧事件。還有觀點認為APPEX公司拖拖欠賬款未及及時追討，足足以說明長虹虹產(chǎn)權(quán)的模糊糊和所有者的的缺位。其指指出了以下兩兩個數(shù)字來印證這一觀觀點：倪潤峰峰這位在大西西南運籌帷幄幄、使長虹成成為民族工業(yè)業(yè)一面旗幟的的前長虹CEEO，持有的的長虹股票為為738722股，按其退退休時8元左左右的流通股股市價計算還還不到80萬元；長長虹集團給予予倪潤峰、王王鳳朝、劉體體斌三位董事事的年報酬總總額也不過888.20萬萬元。面對日日益嚴峻的國國際競爭，企企業(yè)在產(chǎn)權(quán)制制度、激勵機機制等方面存存在的深層次次障礙實在不不容回避。筆筆者認為長虹虹海外高額應(yīng)應(yīng)收賬款未收收回而大

17、額計計提壞賬準備備事件不是簡簡單的一兩個個原因促成的的，而是由上上述各種原因因綜合的結(jié)果果，誰將為這這一事件負責(zé)責(zé)，現(xiàn)在尚無無定論。2、存貨管理的的內(nèi)部會計控控制根據(jù)長虹第五屆屆董事會第二二十五次會議議決議審議并并通過的22004年末末盤存物資盈盈虧處理報告告，我們可可以發(fā)現(xiàn)長虹虹的存貨控制制可能存在問問題，因為其其在年末就盤盤盈了5,7715,0550.15元元，盤虧244,347,295.663元，存貨貨實存數(shù)和賬賬存數(shù)的差異異金額高達330,0622,345.78元，占占存貨總和的的0.41%。再加上今今年補提的準準備1,0113,8044,623.99元，合合計影響利潤潤-1,0443

18、,8666,969.77元，以以長虹03年年的利潤需要要將近5年才才能補虧。由由此其存貨的的內(nèi)部控制是是否健全就可可見一斑了。內(nèi)部會計控制制規(guī)范存貨（試試行）第十十四條指出“單位應(yīng)當(dāng)根根據(jù)銷售計劃劃、生產(chǎn)計劃劃、采購計劃劃、資金籌措措計劃等制定定倉儲計劃，合合理確定庫存存存貨的結(jié)構(gòu)構(gòu)和數(shù)量”，然而長虹虹的存貨卻高高達70多個個億，相對于于其他三家彩彩電行業(yè)的上上市公司高出出30、400多個億。長長虹是否根據(jù)據(jù)銷售計劃、生生產(chǎn)計劃、采采購計劃、資資金籌措計劃劃等制定倉儲儲計劃，合理理確定庫存存存貨的結(jié)構(gòu)和和數(shù)量，這值值得探討。第第二十條指出出“單位應(yīng)當(dāng)建建立健全存貨貨成本會計核核算系統(tǒng)，正正確計

19、算和結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)存貨成本本?！薄皢挝粦?yīng)當(dāng)當(dāng)加強對存貨貨跌價的會計計核算，及時時掌握存貨價價值變動情況況。確認、計計量存貨跌價價的依據(jù)應(yīng)當(dāng)當(dāng)充分，方法法應(yīng)當(dāng)正確?！毕旅婵纯撮L虹的存貨主要項目結(jié)構(gòu)表：表6 長虹存存貨主要項目目結(jié)構(gòu)表 單位：萬元項 目2000年2001年2002年2003年2004年2005年原 值跌價準備原 值跌價準備原 值跌價準備原 值跌價準備原 值跌價準備原 值跌價準備原材料146,9300112,1488214,8766225,685556228,117729,07195,618285在產(chǎn)品27,27022,58632,25443,76628936,4364,15627,6367

20、9庫存商品496,523325,098485,818827,280499,463327,743462,104431,240469,155599,636378,358828,899從上表可以清楚楚的看出，同同樣作為存貨貨組成部分的的原材料20000年、22001年、22002年均均未計提跌價價準備，20003年僅計計提都很少跌跌價準備，而而其每年都對對庫存商品計計提跌價準備備。按照企企業(yè)會計制度度的規(guī)定，期期末以可變現(xiàn)現(xiàn)凈值作為計計提存貨跌價價準備的依據(jù)據(jù)，在庫存商商品高額計提提減值準備而而原材料未計計提是否符合合常理呢？通通過查閱其他他三家彩電業(yè)業(yè)上市公司的的年報發(fā)現(xiàn)，其其對原材料及及庫存商品

21、計計提比例大體體相當(dāng)。忽視產(chǎn)品結(jié)構(gòu)安安全和發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略失誤，是是長虹存貨偏偏高的一個重要原因因。長虹在前前期營銷戰(zhàn)略略中，堅持只只發(fā)展彩電的的所謂“獨生生子戰(zhàn)略”，盡管后期期也推出了VVCD、空調(diào)調(diào)等，但一直直未從彩電情情結(jié)中走出來來，致使長虹虹在品牌延伸伸時出現(xiàn)嚴重重的缺位現(xiàn)象象，造成支柱柱產(chǎn)品青黃不不接。另外，倪倪潤峰一直倡倡導(dǎo)以規(guī)模和和價格作為主主要競爭手段段，憑借長虹虹在資金和規(guī)規(guī)模上的優(yōu)勢勢，擠壓競爭爭對手。但在在其他彩電企企業(yè)的聯(lián)盟策策略對抗下，長長虹的擴張策策略屢屢受挫挫，從而導(dǎo)致致了存貨高筑筑。二、建議及對策策針對內(nèi)部會計控控制可能存在在的問題，我我們提出以下下措施：1、完善上市

22、公公司的公司治治理結(jié)構(gòu)狀況況前面已經(jīng)提出，長長虹大額計提提減值準備而而造成巨額虧虧損事件是強強人治理導(dǎo)致致的公司治理理機構(gòu)形同虛虛設(shè)以及糾錯錯機制的缺失失所造成的。目目前眾多學(xué)者者研究指出我我國公司治理理中存在的主主要問題有：股東大會沒沒有發(fā)揮應(yīng)有有作用；關(guān)鍵人（董董事長、總經(jīng)經(jīng)理等高層管管理人員）具具有幾乎無所所不管的控制制權(quán)；監(jiān)事會的功功能非常有限限；債權(quán)人對公公司實施的監(jiān)監(jiān)控作用較小小；公司的市場場價值與治理理質(zhì)量缺乏相相關(guān)性。對我國目前公司司治理問題已已經(jīng)有很多學(xué)學(xué)者進行研究究，本文主要要結(jié)合長虹的的股權(quán)結(jié)構(gòu)對對我國國有股股比重過高的的問題進行探探討。下面是是長虹與實際際控制人之間間的

23、產(chǎn)權(quán)及控控制關(guān)系的方方框圖：綿陽市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會綿陽市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會100% Chartered Accountants Journal May 200559I N T E R N AT I O N A LThe first round of internal controlcerti.cations as mandated by the Sarbanes-Oxley Act (SOX) in the United States haverecently been .led by listed companies,or were supposed to have been .l

24、ed.Allegedly 80 companies could not meet thecerti.cations criteria laid down in SOX.The readiness of the SecuritiesExchange Commission and the PublicCompany Oversight Accounting Board(PCAOB) to learn from the experienceof the .rst year of implementation ofsection 404 of the Sarbanes-Oxley Act,by cal

25、ling for a roundtable and solicitingcomments, is to be commended ifcontinued ful.lment of the requirementsof the Act is to be respected.Section 302 of SOX requires theprincipal executive of.cer and the principal.nancial of.cer to “certify” speci.c items.led in each annual report. Subsections1, 4, 5

26、and 6 refer to the “signing of.cers”and the responsibilities they are chargedwith, as well as requiring them to disclosespeci.c matters.We are concerned that some of thelargest companies listed on the NewYork Stock Exchange are not giving thesesigning responsibilities the attention theyare due.Three

27、 categories of compliance or lackthereof are evident:actual signaturestyped names onlyno signatures or typed names.These categories were evident froma small sample but provide evidence ofserious .agrancy of the spirit of the Act andof the Act itself. We contend that it is notunreasonable to presume

28、that Congressmeant “signed certi.cations” emphasisadded knowing that signatures have anattestation quality that is unique and conveyto the reader an intention to be bound orstand by the certi.cation.This essential quality seems to havebeen ignored by the companies that havefallen into categories two

29、 and three.Our comments are based upon ourinspection of annual reports and 10K(annual SEC .ling) reports .led for therespective companies. We are concernedthat categories two and three will becomelike a will that has the name of the maker(testator) typed on it but is never signed!It cannot be acted

30、upon.In the case of unsigned certi.cationsunder section 302, the door for laterdisclaimers of responsibility is wideopen.The public interest and con.denceof investors in the reliability of .nancialreporting will not be well served by suchvariability. Investors will be left doubtfulas to the reliabil

31、ity of such certi.cations.SOX put measures in place designed toimprove disclosure and reporting andinvestor con.dence. In the long run,internal controls and “signed” certi.cationsthereof may be the most important singlestep in increasing reliability.Should the SEC approve the use ofsubstitute signat

32、ures (i e printed names)in lieu of real signatures, then we feel thatthe testimony regarding internal controlsbegins to lack authenticity. This will thenleave investors with questions about thesincerity of the certi.cations, and therebyerode the spirit of the Act.An actual signature is possible, ase

33、videnced by some company certi.cations.When such a signature is absent, then themessage being conveyed is weaker. Asigned certi.cation conveys to the readerwho could not be present at the signingevent that the signer wishes to representthat the internal controls are functioningas speci.ed.We propose

34、 that sections 302 and 404should be reinforced by implementing arequirement that a “signature event” becreated for these certi.cations. As anexample, managements certi.cation oninternal controls could be signed off atthe annual meeting of the company infront of the gathered stockholders. Somestockho

35、lder representatives could witnessthese certi.cations.The power of witnesses testifying as tothe authenticity of the signatories at such四川長虹電子集團有限公司四川長虹電器股份有限公司53.63% Chartered Accountants Journal May 200559I N T E R N AT I O N A LThe first round of internal controlcerti.cations as mandated by the S

36、arbanes-Oxley Act (SOX) in the United States haverecently been .led by listed companies,or were supposed to have been .led.Allegedly 80 companies could not meet thecerti.cations criteria laid down in SOX.The readiness of the SecuritiesExchange Commission and the PublicCompany Oversight Accounting Bo

37、ard(PCAOB) to learn from the experienceof the .rst year of implementation ofsection 404 of the Sarbanes-Oxley Act,by calling for a roundtable and solicitingcomments, is to be commended ifcontinued ful.lment of the requirementsof the Act is to be respected.Section 302 of SOX requires theprincipal exe

38、cutive of.cer and the principal.nancial of.cer to “certify” speci.c items.led in each annual report. Subsections1, 4, 5 and 6 refer to the “signing of.cers”and the responsibilities they are chargedwith, as well as requiring them to disclosespeci.c matters.We are concerned that some of thelargest com

39、panies listed on the NewYork Stock Exchange are not giving thesesigning responsibilities the attention theyare due.Three categories of compliance or lackthereof are evident:actual signaturestyped names onlyno signatures or typed names.These categories were evident froma small sample but provide evid

40、ence ofserious .agrancy of the spirit of the Act andof the Act itself. We contend that it is notunreasonable to presume that Congressmeant “signed certi.cations” emphasisadded knowing that signatures have anattestation quality that is unique and conveyto the reader an intention to be bound orstand b

41、y the certi.cation.This essential quality seems to havebeen ignored by the companies that havefallen into categories two and three.Our comments are based upon ourinspection of annual reports and 10K(annual SEC .ling) reports .led for therespective companies. We are concernedthat categories two and t

42、hree will becomelike a will that has the name of the maker(testator) typed on it but is never signed!It cannot be acted upon.In the case of unsigned certi.cationsunder section 302, the door for laterdisclaimers of responsibility is wideopen.The public interest and con.denceof investors in the reliab

43、ility of .nancialreporting will not be well served by suchvariability. Investors will be left doubtfulas to the reliability of such certi.cations.SOX put measures in place designed toimprove disclosure and reporting andinvestor con.dence. In the long run,internal controls and “signed” certi.cationst

44、hereof may be the most important singlestep in increasing reliability.Should the SEC approve the use ofsubstitute signatures (i e printed names)in lieu of real signatures, then we feel thatthe testimony regarding internal controlsbegins to lack authenticity. This will thenleave investors with questi

45、ons about thesincerity of the certi.cations, and therebyerode the spirit of the Act.An actual signature is possible, asevidenced by some company certi.cations.When such a signature is absent, then themessage being conveyed is weaker. Asigned certi.cation conveys to the readerwho could not be present

46、 at the signingevent that the signer wishes to representthat the internal controls are functioningas speci.ed.We propose that sections 302 and 404should be reinforced by implementing arequirement that a “signature event” becreated for these certi.cations. As anexample, managements certi.cation onint

47、ernal controls could be signed off atthe annual meeting of the company infront of the gathered stockholders. Somestockholder representatives could witnessthese certi.cations.The power of witnesses testifying as tothe authenticity of the signatories at such 通過上圖可以看看出長虹的股股權(quán)結(jié)構(gòu)特點點是：股權(quán)高高度集中且為為國有股一股股獨大，這也

48、也是中國目前前股權(quán)結(jié)構(gòu)存存在的普遍現(xiàn)現(xiàn)象。這種股股權(quán)結(jié)構(gòu)容易易使公司出現(xiàn)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的模糊糊和所有者的的缺位，嚴重重影響了公司司決策與監(jiān)督督的有效運行行。要解決這這種公司治理理結(jié)構(gòu)，筆者者認為目前實實行的股權(quán)分分置對長虹而而言是比較合合理的。其一一是長虹所處處行業(yè)并非關(guān)關(guān)系國計民生生的行業(yè)，其其改革不會影影響到國家的的經(jīng)濟命脈；其二是長虹虹現(xiàn)于上海掛掛牌的長虹國國有股約有111.6億股股，占總股本本的53.663%，符合合中國證監(jiān)會發(fā)布關(guān)關(guān)于上市公司股股權(quán)分置改革革試點有關(guān)問問題的通知的條件；其三是綿陽市政府的支持，綿陽市市長蔣仁富在2005中國綿陽科技城投資合作洽談會暨電子信息產(chǎn)業(yè)投資合作論壇新聞

49、發(fā)布會上透露希望長虹的國有股能逐步退出，但指出退出是有條件（具體條件沒說明）。此外，長虹給予予年報酬列前前三位高級管理理人員的總額額2003年年為88.220萬元，20004年為944.50萬元元，20055年91.003萬元。顯顯然，長虹在在高級管理人人員的考評與與激勵機制以以及懲罰機制制值得我們?nèi)トド钏肌?2、加強應(yīng)收賬賬款管理，提提高應(yīng)收賬款款的安全，降降低其風(fēng)險市場經(jīng)濟是信用用經(jīng)濟，企業(yè)業(yè)銷售環(huán)節(jié)很很難完全做到到“錢貨兩清”而不發(fā)生賒賒銷預(yù)付，因因此必須科學(xué)學(xué)地確定賒銷銷額度和健全全應(yīng)收賬款的的控制制度。對對應(yīng)收賬款的的控制，應(yīng)分分為事前、事事中控制和事事后監(jiān)管三個個環(huán)節(jié)進行。這這三個

50、環(huán)節(jié)是是相互聯(lián)系和和相互制約的的，做好每個個環(huán)節(jié)的控制制對應(yīng)收賬款款及時回收意意義十分重大大。（1）應(yīng)應(yīng)收賬款的事事前控制：建立健全賒賒銷內(nèi)部控制制制度。建立貨款回回收責(zé)任制。對對每筆應(yīng)收賬賬款明確責(zé)任任部門和責(zé)任任人，激勵和和約束機制相相結(jié)合，實行行“誰經(jīng)手誰負負責(zé)，誰審批批誰負連帶責(zé)責(zé)任”制度。建立銷貨往往來客戶的資資信審議制度度，制定合理理的信用政策策。企業(yè)的財財務(wù)部門應(yīng)與與銷售部門密密切配合，至至少要設(shè)專人人對客戶資信信進行審議。（22）應(yīng)收賬款款的事中控制制：加強賒銷業(yè)業(yè)務(wù)的合同管管理。妥善辦理賒賒銷手續(xù)，為為對掛賬信用用進行有效管管理提供依據(jù)據(jù)。企業(yè)對銷銷貨往來較頻頻繁的客戶不不得

51、已采取掛掛賬賒銷時，除除必須加強對對客戶的資信信狀況進行分分析了解外，還還必須妥善辦辦理賒銷手續(xù)續(xù)，使賒銷憑憑證和記錄能能及時、準確確地反映應(yīng)收收賬款的發(fā)生生時間、金額額及責(zé)任等全全面情況，便便于事后監(jiān)管管。（3）應(yīng)應(yīng)收賬款的事事后監(jiān)管：建立應(yīng)收賬賬款的內(nèi)部報報告制度。企企業(yè)財務(wù)人員員應(yīng)根據(jù)應(yīng)收收賬款形式時時間的長短和和企業(yè)的收賬賬政策，進行行賬齡分析，定定期編制企企業(yè)應(yīng)收賬款款一覽表，并并設(shè)法使這項項工作能得到到主管領(lǐng)導(dǎo)的的高度重視和和業(yè)務(wù)經(jīng)辦人人員的大力支支持與配合。做好應(yīng)收賬款的定期對賬和債權(quán)的確認工作。企業(yè)財務(wù)人員或應(yīng)收賬款的相關(guān)責(zé)任人應(yīng)定期與債務(wù)方核對往來金額，并請對方財務(wù)人員在對賬

52、清單上簽字并加蓋單位公章予以確認。建立應(yīng)收賬款的壞賬準備金制度。企業(yè)應(yīng)遵循謹慎性原則，對壞賬損失的可能性進行預(yù)先估計，積極建立彌補壞賬損失的準備金制度。同時，企業(yè)必須須積極采取應(yīng)應(yīng)收賬款風(fēng)險險的化解和維維權(quán)措施。具具體為：通過應(yīng)收賬賬款讓售和資資產(chǎn)證券化進進行融資，化化解應(yīng)收賬款款風(fēng)險。應(yīng)收收賬款讓售是是企業(yè)將應(yīng)收收賬款出讓給給信貸機構(gòu)或或代理商，給給予對方一定定的手續(xù)費和和折扣，由信信貸機構(gòu)或代代理商從事收收取賬款的工工作，并承擔(dān)擔(dān)應(yīng)收賬款的的風(fēng)險。通過債務(wù)重重組和非貨幣幣性交易，使使超長期應(yīng)收收賬款及時變變現(xiàn)或“債轉(zhuǎn)股”。對超長期期應(yīng)收賬款，可可以與客戶協(xié)協(xié)商修改債務(wù)務(wù)條件，促成成客戶還清

53、債債務(wù)。正確運用法法律手段，維維護企業(yè)合法法權(quán)益。企業(yè)業(yè)對超過信用用期限的應(yīng)收收賬款應(yīng)積極極催收，同時時，對不能履履行銷售合同同的債務(wù)人，可可以根據(jù)所簽簽訂的銷售合合同，采取維維權(quán)措施，促促成應(yīng)收賬款款及時回籠。此外，必須建立立新的業(yè)績評評價體系，改改變以往以收收入作為業(yè)績績評價的主要要指標，而忽忽視相關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)的安全性。為為此，建議公公司建立收入入與應(yīng)收賬款款同等重要的的評價體系，目目的在于讓相相關(guān)人員對應(yīng)應(yīng)收賬款的安安全性引起重重視，從而減減少應(yīng)收賬款款壞賬、呆賬賬的出現(xiàn)。3、對存貨要做做到內(nèi)部會計計控制，需要要從以下各環(huán)環(huán)節(jié)入手（1）公司應(yīng)建建立健全存貨貨業(yè)務(wù)管理責(zé)責(zé)任制，保證證各種存貨實

54、實物資產(chǎn)的安安全完整，保保證存貨的請請購、審批、采采購、驗收入入庫、付款、記記賬、領(lǐng)用、發(fā)發(fā)出、盤點清清查、保管處處置等環(huán)節(jié)能能得到合理、有有效控制。（2）對存貨要要進行計劃控控制。主要包包括：對存貨要進進行預(yù)算管理理。根據(jù)全年年的生產(chǎn)經(jīng)營營情況和存貨貨在某些方面面特定的技術(shù)術(shù)要求，作出出存貨資金占占用的預(yù)算。要有嚴格的存貨計劃，把存貨的購入控制在計劃之內(nèi)，同時，還要盡最大努力銷售產(chǎn)品。要正確處理存貨的暫估入賬，如實反映已入庫但未結(jié)算的存貨數(shù)量和金額，正確辦理暫估入庫單等相關(guān)手續(xù)。要對存貨實行“ABC”管理法。對各項存貨實行分項歸口管理，對價值貴重或庫存占用較大的存貨可以制定專項考核措施。（3）公司應(yīng)建建立和完善采采購決策程序序和審