2020年消費金融年中報告

1、2020年消費金融年中報告2020年，是中國首批消費金融公司獲批籌建的第十年，同時，消費金融領域 也迎來考驗之年。在年初疫情的沖擊之后，又面臨最高法以4倍LPR為標準來確 定民間借貸利率的考驗 在此情況下，持牌消費金融公司將交出怎樣的成績單？ 近日，螞蟻消費金融獲批籌建，成為全國第31家獲批籌 建的持牌消費金融公 司。截至目前，全國共有27家消費金融公司獲批開業(yè)，最近開業(yè)的一家為陽光 消費金融。國內(nèi)獲批的消費金融公司中，富銀消費金融、冀銀消費金融以及易 生華通據(jù)零壹智庫不完全統(tǒng)計，截至目前，在已開業(yè)27家消費金融公司中，共 有19家消費金融公司對外公布了業(yè)績數(shù)據(jù)。除今年剛批復開業(yè)的陽光消費金

2、融、平安消費金融外，捷信消費金融、馬上消費金融等公司仍未披露業(yè)績情況。截至目前，國內(nèi)共有消費金融公司27家，其中，捷信、招聯(lián)、馬上消費金 融屬于行業(yè)第一梯隊，總資產(chǎn)在500億元以上。據(jù)零壹智庫不完全統(tǒng)計，此次 披露了 2020年半年度業(yè)績的消費金融公司中，有16家披露了資產(chǎn)業(yè)績情況， 其中，招聯(lián)消費金融的總資產(chǎn)為920.76億元，以斷層式優(yōu)勢穩(wěn)居頭部，僅招聯(lián) 消費金融一家的資產(chǎn)規(guī)模就占16家公司總資產(chǎn)規(guī)模的近三分之一。興業(yè)、中銀、 中郵消費金融3家公司處于中部，總資產(chǎn)規(guī)模在300億元左右，位列行業(yè)第二 梯隊。頭部消費金融公司與中小規(guī)模公司之間分化愈加明顯。1000900800700600100

3、09008007006005m400300200100920.767469.79.141 7 男5.11打小 芨, 盛銀 晉商 北銀 錦程 湖北 哈銀 海爾 長銀五八 尚誠 杭銀 中郵 中銀 興業(yè) 招聯(lián)圖1:截至2020年6月底消費金融公司總資產(chǎn)情況(單位：億元)從整體來看，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布中國消費金融公司發(fā)展報告(2020)的 數(shù)據(jù)顯 示，截至2019年末，擁有消費金融牌照的26家消費金融公司資產(chǎn)規(guī)模 達4988.07億 元 同比增長28.67%貸款余額4722.93億元 較上年增長30.5%截至2020年6月，16家已披露總資產(chǎn)的消費金融公司資產(chǎn)規(guī)模達2864億元， 受到疫情等因素的影響

4、，總資產(chǎn)與2019年年末相比有所縮水。在資產(chǎn)規(guī)模整體縮水的情況下，中小規(guī)模消費金融公司在疫情的影響下抵抗住壓 力，資產(chǎn)規(guī)模均有不同程度的擴張。杭銀、長銀、哈銀、北銀、晉商、盛銀消 費金融6家公司的資產(chǎn)規(guī)模都在2020上半年有所擴張，其中杭銀、哈銀表現(xiàn)亮 眼，資產(chǎn)分別增加16.78億元、15.42億元；盛銀、北銀、晉商消費金融資產(chǎn)分 別增加8.29億元、7.04億元、4.59億元；長銀五八消費金融資產(chǎn)相比上年末 增加0.45億元。二、疫情影響在營業(yè)收入方面，據(jù)零壹智庫的不完全統(tǒng)計，有12家消費金融公司公布了 具體的營業(yè)收入數(shù)據(jù)。2020年上半年12家消費金融公司的平均營業(yè)收入為 13.19億元，

5、其中有3家的營業(yè)收入在平均規(guī)模之上，且前3家營業(yè)收入占11 家的總營收的70%。1000圖2:截至1000圖2:截至2020年6月底消費金融公司總資產(chǎn)情況（單位：億元）402040200米W -JLhfl 膽gm1 1 堅在 匾廿 寸米 i8060.2360.29.62213I | 1S37&86 &8 628 5.51 3.7 3.08 2.5200圖3: 2020年6月末與2019年12月末消費金融公司資產(chǎn)規(guī)模比較從同比增（減）幅度上看，大部分公司營業(yè)收入保持增長態(tài)勢，中小規(guī)模公 司潛力逐漸釋放，營收同比大幅增長。杭銀、長銀五八消費金融較去年同期分 別增長224.50%、214.79%。除

6、了湖北消費金融營業(yè)收入與去年同期相比下 15.96%外，其他消費金融公司基本處于增長狀態(tài)。湖北是今年國內(nèi)受疫情影響最嚴重的的地區(qū)，因而當?shù)氐南M金融行業(yè)也受 到了較大的影響。杭銀22450%21479%錦程65.18%興業(yè)41.86%晉商37,89%招聯(lián)30.76%蘇寧 1149%海爾 0.29%湖一一15S6%-50.00%0,00%50,00%100.00%150.00% 200,00% 250.00%圖4:2020年上半年消費金融公司營業(yè)收入同比增（減）情況三、消金公司凈利潤受沖擊嚴重在凈利潤方面，2020年上半年大部分消費金融公司實現(xiàn)了盈利。除了 2020 年5月剛開業(yè)的小米消費金融外

7、，僅有華融消費金融處于虧損狀態(tài)。7圖5:2020年上半年消費金融公司凈利潤情況（單位：億元）9月1日，小米消費金融透露，截至8月31日小米消費金融線下業(yè)務余 額已經(jīng)突破5000萬。目前已經(jīng)與多家商業(yè)銀行完成授信合作，總授信額度為 63.9億元。小米消費金融目前僅有一款名為“小米大額貸”的現(xiàn)金分期產(chǎn)品，該產(chǎn)品最 高額度20萬，最多借36個月，但僅對特邀用戶開放。據(jù)業(yè)內(nèi)人士推測，小米 消費金融開業(yè)一個月343.9萬元營業(yè)收入或主要由該款產(chǎn)品貢獻。小米消費 金融是今年以來繼平安消費金融后第二家獲批開業(yè)的公司，也是第26家正式 開業(yè)的消費金融公司。成立于2020年5月29日，注冊資本15億元，大股 東

8、小米公司持股50%，二股東渝農(nóng)商行持股30%。值得一提的是，小米消費金融 也是首家由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設立并控股的消費金融公司。目前互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度、 360、新浪均有參股持牌消費金融公司，但并未掌握實際控制權。近年來，小米在金融領域動作頻頻。旗下小米金融自2015年成立以來，以 貸款和第三方支付為核心業(yè)務，并陸續(xù)拿下了保險經(jīng)紀、保理、融資擔保等多塊 金融牌照，并于今年1月拿下消費金融牌照。今年3月底，小米集團與尚乘集 團聯(lián)合成立的香港虛擬銀行天星銀行正式開啟試營業(yè)。小米金融圍繞小米集團的生態(tài)鏈展開，范圍包括消費信貸、第三方支付、互 聯(lián)網(wǎng)理財、互聯(lián)網(wǎng)保險、供應鏈金融、金融科技、虛擬銀行及海外板塊等。

9、 據(jù)公開信息，小米消費金融以個人消費信貸為主，覆蓋旅游、家裝、教育、3C等 不同場景，擬采取線上線下業(yè)務聯(lián)動的發(fā)展模式，構建包括現(xiàn)金分期、消費分期、 循環(huán)貸等形態(tài)的普惠金融產(chǎn)品矩陣。華融消費金融2019年虧損額為1.98億元，在持牌消金機構中排名落后。 今年上半年，其股東方合肥百貨披露，公司于2019年12月30日審議通過關 于放棄華融消費金融股份有限公司增資優(yōu)先認購權的議案，報告期內(nèi)，華融消 費金融已辦理完成上述增資相關的驗資及工商變更登記工作，本次變更登記完成 后，合肥百貨實際持有華融消費金融股份有限公司15.33%股權。華融消費金融 上半年給合肥百貨帶來的投資損益為虧損193.2萬元，按

10、照最新持股比例計算， 華融消費上半年虧損約1260萬元。照此趨勢，可以預見的是，未來華融消費金 融有望逐漸扭虧為盈，實現(xiàn)盈利。從凈利潤增幅來看，除了杭銀、興業(yè)消費金融 在今年上半年表現(xiàn)不俗，凈利潤分別同比增長244.40%、20.36%，晉商消費金融 凈利潤同比增長9.79%。杭銀消費金融在客群上一直定位于公務員和事業(yè)單位在 編在崗客群，今年以來延伸至至電信、煙草等央企、大型國企。湖北、海爾、招聯(lián)、錦程消費金融2020年上半年凈利潤相比去年同期大幅 降低，分別下降了 93.41%、70.33%、18.56%、16.70%。海爾消費金融主要以家 電、教育和醫(yī)美為三大展業(yè)領域，疫情對這些線下消費市

11、場造 成了嚴重沖擊。四、新玩家搶食市場消費金融公司壓力加大整體來看，上半年消費金融公司凈利普遍出現(xiàn)下滑，一方面是受疫情大環(huán)境 的影響，如湖北消費金融設立于此次疫情受創(chuàng)嚴重地區(qū)武漢另一方面，當前信用 貸款遇冷，抵押類貸款成了消費金融業(yè)務的中流砥柱，其中房屋抵押又是抵押類 貸款中的最佳選擇。據(jù)了解，湖北、中銀、錦程消費金融都有涉足房屋“二抵貸” 業(yè)務，而此類業(yè)務的真實逾期率堪憂。此外，隨著競爭必然導致優(yōu)勝劣汰的馬太 效應和擠出效應，強者的市場地位在競爭中不斷穩(wěn)固和增強；弱者在競爭中市場 規(guī)模不斷萎縮，甚至可能被擠出市場。除了自身業(yè)績增壓外，現(xiàn)有消金機構還面 臨著行業(yè)競爭加劇的挑戰(zhàn)。年內(nèi)持牌消金市場

12、擴容不斷加速，隨著各路巨頭競速 入局，消費金融市場也或?qū)⒅匦卤弧岸x”。2019年5月，哈銀消費金融的注冊資本也由10.5億元增加至15億元， 其新股東為百度系的度小滿（重慶）科技有限公司，該公司出資4.5億元，拿 下了哈銀消費金融30%的股權。隨著百度的入局，阿里、騰訊、微博等互聯(lián)網(wǎng) 巨頭均紛紛開動，直接或間接入股持牌消費金融公司。2019年6月，微博全資 子公司微夢創(chuàng)科網(wǎng)絡科技（中國）有限公司出資2億元,入股了包銀消費金融， 包銀消金的注冊資本由此增加到了 5億元。中郵消費金融的大股東郵儲銀行中 則出現(xiàn)了螞蟻金服、騰訊的身影，二者分別持有郵儲銀行0.91%和0.16%的股份。 當前，由平安

13、、小米等主導的消金機構已相繼開業(yè)，此外，螞蟻消費金融獲批籌 建，來勢洶洶。在此優(yōu)優(yōu)勝劣汰競爭過程，消費金融行業(yè)競爭格局將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)?大中小不同機構之間的壟斷競爭，甚至最終出現(xiàn)少數(shù)大型機構之間的寡頭競爭格 局。與此同時，中國消費金融公司發(fā)展報告2020（下稱報告）顯示， 根據(jù)行業(yè)生命周期理論來看，消費金融行業(yè)發(fā)展的多方面特征，也標志著消費金 融行業(yè)逐漸由成長階段進入成熟階斷。消金行業(yè)已逐步從成長期邁向成熟期，市 場增長率不高、行業(yè)盈利能力下降都是一種歷史的必然。針對后期發(fā)展方向，報告建議，機構應歸消費金融本源，深耕場景金融。 場景金融業(yè)務具有用途可控、意愿真實、直接促進消費，是消費金融發(fā)展的內(nèi)在 要求和必然選擇。消費金融公司需充分認識場景金融發(fā)展的緊迫性，加大場景金 融的創(chuàng)新力度和傳