互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行影響分析

1、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響解析【大綱】在電子商務(wù)快速發(fā)展的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融的流行加速了互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融市場(chǎng)的重構(gòu)，對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生了巨大的影響。本文在檢查互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，以余額寶等形式為例，解析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生的各種沖擊?！疽c(diǎn)詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；余額寶一、前言近些年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不再滿(mǎn)足于僅向金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)技術(shù)支持，而是利用深度挖掘獲得的數(shù)據(jù)信息，將業(yè)務(wù)拓展到金融領(lǐng)域，新式互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)如云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和社交網(wǎng)絡(luò)等，借助互聯(lián)網(wǎng)金融的形態(tài)，不斷向金融領(lǐng)域浸透，以此為代表的第三方支付，阿里貸，線上融資等形式逐漸改變著原有的金融格局。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的看法，謝平、鄒傳偉

2、（2012）指出，在融資模式視角下，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)上屬于直接融資，但與傳統(tǒng)直接融資不同樣的是，互聯(lián)網(wǎng)金融信息量更大，交易成本更低，效率更高。林采宜（2012）則指出互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時(shí)代的一種新式金融模式，具備融資、支付及中介等功能。二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況國(guó)內(nèi)具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有第三方支付、P2P貸款平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域：第三方支付的飛速發(fā)展，有效地解決了互聯(lián)網(wǎng)交易中的資本流動(dòng)以及安全問(wèn)題，在網(wǎng)購(gòu)、基金、保險(xiǎn)、代繳花銷(xiāo)等方面已經(jīng)侵入銀行傳統(tǒng)率地。而且，數(shù)據(jù)顯示，在“雙十一”的極限情況下，銀行網(wǎng)銀支付的失敗率要高于部分基金支付系統(tǒng)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域：到2013年12月31日

3、，國(guó)內(nèi)350多家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)完成交易額已經(jīng)高出600億。非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款領(lǐng)域：到2013年12月31日為止，僅阿里金融旗下企業(yè)發(fā)放的小額貸款已高出1500億，客戶(hù)65萬(wàn)家，貸款余額125億。眾籌融資領(lǐng)域：國(guó)內(nèi)已有21家此類(lèi)平臺(tái)。這些形式的出現(xiàn)使得金融信息成本獲得降低，諸如人人貸等創(chuàng)新模式能夠納入信用記錄，觸動(dòng)了傳統(tǒng)銀行在信息精選、辦理方面的既有優(yōu)勢(shì)，也打破了銀行作為交易中介的原有理念，直接挑戰(zhàn)商業(yè)銀行的存在價(jià)值。五年前馬云曾說(shuō)過(guò)：若是銀行不改變，我們就改變銀行，中國(guó)安全的董事長(zhǎng)馬明哲在2013指出安全最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是阿里巴巴、騰訊為代表的互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)，而其實(shí)不是傳統(tǒng)金融企業(yè)。比爾

4、蓋茨甚至認(rèn)為“在21世紀(jì)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行將是一群滅絕的恐龍”。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)的確產(chǎn)生巨大來(lái)的沖擊。三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊（一）對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的沖擊?，F(xiàn)在相當(dāng)一部分的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從非金融領(lǐng)域向金融領(lǐng)域浸透，無(wú)論是第三方支付，還是近似于P2P的貸款融資平臺(tái)，對(duì)銀行的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)帶來(lái)不同樣的影響。特別是2013年6月13日出生的余額寶，僅6節(jié)氣間，其支持購(gòu)買(mǎi)的天弘基金市場(chǎng)份額便急劇上升，客戶(hù)打破百萬(wàn)，日均凈申購(gòu)額高出六千萬(wàn)，截止2014年2月27日，上線才8個(gè)多月時(shí)間，余額寶用戶(hù)已經(jīng)打破8100萬(wàn)戶(hù)。現(xiàn)擬與支付寶睜開(kāi)合作的基金企業(yè)已高出二十家。支付寶的備付金規(guī)模約為200億元，而

5、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的活期存款額已高出16萬(wàn)億元，也就是說(shuō)，目前即使支付寶全部備付金都轉(zhuǎn)入余額寶，也不能夠撼動(dòng)商業(yè)銀行的活期存款。但縱向考慮，商業(yè)銀行的生計(jì)情況憂(yōu)如沒(méi)有這么樂(lè)觀。20世紀(jì)60年代的美國(guó)商業(yè)銀行的活期存款也曾占比達(dá)60%，隨后錢(qián)幣市場(chǎng)基金的發(fā)展分流活期存款，到90年代，商業(yè)銀行的活期存款占比已降到10%，即從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，錢(qián)幣基金對(duì)商業(yè)銀行活期存款的影響巨大。支付寶中，80后以及更年輕的客戶(hù)占到60%以上，他們經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)單薄，更傾向于小額資本的莊重增值。余額寶在保“活”的基礎(chǔ)上，為活期存款財(cái)產(chǎn)打通了一條低風(fēng)險(xiǎn)的增值渠道，很可能成功分流傳統(tǒng)商業(yè)銀行的活期存款。作為第三方平臺(tái)獲得銷(xiāo)售基金牌照后，支

6、付寶對(duì)銀行的基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)已造成強(qiáng)烈沖擊，誠(chéng)然僅增利寶一支合作基金，規(guī)模早已破百億，若更多差異化產(chǎn)品的加入，考慮到第三方支付平臺(tái)的模擬能力強(qiáng)，齊集效應(yīng)明顯，商業(yè)銀行的此類(lèi)業(yè)務(wù)必然受挑戰(zhàn)。除此之外，余額寶對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品影響也不能忽視。2014年以來(lái)，銀行寬泛提高理財(cái)產(chǎn)品收益率，而隨著銀行間市場(chǎng)資金面的逐漸寬松，余額寶的7日年化收益率也跌破“6”，回到“5”時(shí)代，即使這樣，余額寶優(yōu)勢(shì)仍舊明顯，以以下表比較余額寶和商業(yè)銀行的1天期理財(cái)產(chǎn)品：表1余額寶和商業(yè)銀行1天期理財(cái)產(chǎn)品比較表數(shù)據(jù)本源：2014年3月25日4月1日天弘基金企業(yè)及銀行官方網(wǎng)站（二）對(duì)商業(yè)銀行資本中介功能的沖擊傳統(tǒng)商業(yè)銀行在金

7、融業(yè)務(wù)的來(lái)往過(guò)程中充當(dāng)資本中介，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得相當(dāng)一部分客戶(hù)借助互聯(lián)網(wǎng)電商（也許融資平臺(tái)）直接交易，間隔了客戶(hù)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的聯(lián)系。從融資角度看，資本供需雙方利用搜尋平臺(tái)搜尋交易對(duì)象，此后的融資交易過(guò)程由雙方自己完成。從支付角度看，第三方支付平臺(tái)已能為客戶(hù)供應(yīng)收付款、自動(dòng)分賬以及轉(zhuǎn)賬匯款等結(jié)算和支付服務(wù)，與傳統(tǒng)銀行支付業(yè)務(wù)形成取代?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將加速金融脫媒，使商業(yè)銀行的資本中介功能邊緣化。據(jù)一般均衡理論，無(wú)摩擦市場(chǎng)使資源達(dá)到最優(yōu)配置，交易成本為零，中介無(wú)需存在。即交易過(guò)程信息不對(duì)稱(chēng)是交易成本和金融中介存在的前提，其存在的目的是降低交易成本和信息不對(duì)稱(chēng)。互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在很大程度上充當(dāng)金融中介，對(duì)商業(yè)銀行等傳統(tǒng)中介起到有效的取代作用。從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角解析，互聯(lián)網(wǎng)中形成的制度由大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、搬動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)四個(gè)技術(shù)部分組成，而技術(shù)的明顯特點(diǎn)是邊緣成本為零?；ヂ?lián)網(wǎng)金融此影響下，邊緣成本也趨近于零。但是，現(xiàn)實(shí)社會(huì)中每筆交易都會(huì)產(chǎn)生必然邊緣成本，可是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效降低這個(gè)成本。（三）對(duì)銀行輿論地位的沖擊誠(chéng)然互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)做了很多試一試，目前還不能夠從根本上撼動(dòng)商業(yè)銀行的地位，但是在人們的看法和輿論上還是形成了特別大的影響力。這就從輿論和看法上對(duì)金融產(chǎn)品和服