中職證券基礎(chǔ)第七章 證券投資財務(wù)分析電子課件

1、YCF正版可修改PPT（中職)證券基礎(chǔ)第七章 證券投資財務(wù)分析ppt電子課件第七章 上市公司財務(wù)分析單擊此處母版附加標(biāo)題2本章目標(biāo)1.認(rèn)識公司的三大財務(wù)報表2.了解通過財務(wù)指標(biāo)分析公司的償債能力3.了解分析公司盈利能力的財務(wù)指標(biāo)4.了解分析公司成長能力的財務(wù)指標(biāo)5.了解公司投資收益分析的常用指標(biāo)目 錄1第一節(jié) 認(rèn)識基本財務(wù)報表2第二節(jié) 財務(wù)報表分析3第三節(jié) 公司盈利能力分析4第四節(jié) 公司成長能力分析5第五節(jié) 公司投資收益分析4第一節(jié) 認(rèn)識基本財務(wù)報表1234 上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)來源于利潤表、現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表。這三張報表也是上市公司必須按季、按年披露的信息。5利潤表也稱損益表，反映公司

2、在一段時期內(nèi)（比如一年）的盈利能力。利潤表顯示了公司在營業(yè)期間得到的收入，以及在獲取收入過程中所產(chǎn)生的費(fèi)用。收入減去費(fèi)用就是公司的利潤。利潤表有一下幾項(xiàng)構(gòu)成1234第一節(jié) 認(rèn)識基本財務(wù)報表1.利潤表第一項(xiàng)是公司的營業(yè)收入，第二項(xiàng)是營業(yè)總成本。第三項(xiàng)為營業(yè)利潤，營業(yè)利潤營業(yè)收入營業(yè)總成本投資收益。第四項(xiàng)為利潤總額，利潤總額營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出。第五項(xiàng)為凈利潤，凈利潤利潤總額所得稅費(fèi)用。 資產(chǎn)負(fù)債表則為公司在某一時點(diǎn)的財務(wù)狀況提供了一張“快照”。該“快照”顯示公司在某一時刻的資產(chǎn)與負(fù)債清單。資產(chǎn)與負(fù)債的凈差額為公司的凈資本，也稱所有者權(quán)益，股東權(quán)益。 資產(chǎn)負(fù)債表有兩部分組成：1234第一節(jié)

3、 認(rèn)識基本財務(wù)報表2.資產(chǎn)負(fù)債表第一部為資產(chǎn)，第二部分為負(fù)債及股東權(quán)益。公司資產(chǎn)由兩部分構(gòu)成：流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)公司的負(fù)責(zé)分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債的短期債務(wù)股東權(quán)益也等于公司資產(chǎn)總計與債務(wù)合計的差額， 它是公司的凈資產(chǎn)，也稱公司賬面價值 現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。它詳細(xì)描述了由公司的經(jīng)營、投資與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。1234第一節(jié) 認(rèn)識基本財務(wù)報表3.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表的第一部分，是經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表的第二部分是公司投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表的第三部分為籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流金流量表為投資者提供了一家公司是否健康經(jīng)營的證據(jù)12

4、34第一節(jié) 認(rèn)識基本財務(wù)報表4.基本財務(wù)報表的記賬準(zhǔn)則利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表均建立在應(yīng)收應(yīng)付會計方法之上即使沒有發(fā)生現(xiàn)金交易收入和費(fèi)用也必須在其發(fā)生時進(jìn)行確認(rèn)現(xiàn)金流量表只承認(rèn)實(shí)際發(fā)生了的現(xiàn)金變化的交易第二節(jié) 掌財務(wù)報表分析1234 財務(wù)分析是公司證券投資基本分析核心內(nèi)容。一般來說，公司財務(wù)分析主要從償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析和投資收益分析五個方面進(jìn)行。第二節(jié) 掌財務(wù)報表分析1234 償債能力是指公司償還各種到期債務(wù)的能力。償債能力分析是公司財務(wù)分析的一個重要方面，償債能力分析可以揭示公司的財務(wù)風(fēng)險，償債能力分析分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。1.短期償債能力分析

5、短期償債能力是指公司償付流動負(fù)債的能力第二節(jié) 掌財務(wù)報表分析1234 評價公司短期償債能力的財務(wù)比率主要有流動比率、速動比率、到期債務(wù)利息償付比率等。1.短期償債能力分析第二節(jié) 掌財務(wù)報表分析1234 長期償債能力是指公司償還長期負(fù)債的能力，公司的長期負(fù)債主要有長期借款、應(yīng)付長期債券、長期應(yīng)付款等。反映公司長期償債能力的財務(wù)比率主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、長期負(fù)債率、股東權(quán)益比率等。2.長期償債能力指標(biāo) 第三節(jié) 公司盈利能力分析盈利能力（也稱獲利能力）是企業(yè)賺取利潤的能力。盈利是企業(yè)存在的根本目的。不論是投資人、債權(quán)人還是企業(yè)經(jīng)理人員，都日益重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力。評價公司獲利能力的財務(wù)比率主要有：

6、銷售毛利率、銷售凈利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等。1.什么是盈利能力1234第三節(jié) 公司盈利能力分析銷售毛利率是銷售毛利與銷售收入的比值，其中，銷售毛利是銷售收入與銷售成本的差值。2.銷售毛利率1234第三節(jié) 公司盈利能力分析售凈利率說明了公司凈利潤占銷售收入的比例，它可以評價公司通過銷售賺取利潤的能力。銷售凈利率表明公司每元銷售收入可實(shí)現(xiàn)的凈利潤是多少。該比率越高，公司通過擴(kuò)大銷售獲取收益的能力越強(qiáng)。3.銷售凈利率1234第三節(jié) 公司盈利能力分析主營業(yè)務(wù)利潤率是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)利潤同主營業(yè)務(wù)收入凈額的比率。該指標(biāo)說明企業(yè)每單位主營業(yè)務(wù)收入能帶來多少主營業(yè)務(wù)利潤，反映

7、了企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力，是評價企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標(biāo)4.主營業(yè)務(wù)利潤率1234第三節(jié) 公司盈利能力分析總資產(chǎn)收益率主要用來衡量公司利用資產(chǎn)獲取利潤的能力，它反映了公司總資產(chǎn)的利用效率。5.總資產(chǎn)收益率1234xx公司連續(xù)三年的總資產(chǎn)收益率第三節(jié) 公司盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率又稱為股東報酬率，是凈利潤與凈資產(chǎn)的百分比6.凈資產(chǎn)收益率1234第四節(jié) 公司成長能力分析對公司成長性的分析則需評估一家公司的業(yè)績是否會從差到好、從好到更好，不僅僅是依靠歷史數(shù)據(jù)和過去的經(jīng)營情況，更重要的是應(yīng)著眼于公司未來可能產(chǎn)生的變化，同時了解行業(yè)、市場乃至產(chǎn)品的變化趨勢。衡量上市公司成長能力的主要指標(biāo)有主營業(yè)務(wù)增長率、

8、主營利潤增長率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率等。1234第四節(jié) 公司成長能力分析通常具有成長性的公司多數(shù)都是主營業(yè)務(wù)突出、經(jīng)營比較單一的公司。利用主營業(yè)務(wù)收入增長率這一指標(biāo)可以較好地考查公司的成長性12341.主營業(yè)務(wù)增長率第四節(jié) 公司成長能力分析主營利潤增長率就是本期主營業(yè)務(wù)利潤減去上期主營業(yè)務(wù)利潤之差，再除以上期主營業(yè)務(wù)利潤的比值。12342.主營利潤增長率第四節(jié) 公司成長能力分析凈利潤是公司經(jīng)營業(yè)績的最終結(jié)果。凈利潤的增長是公司成長性的基本特征，凈利潤增幅較大，表明公司經(jīng)營業(yè)績突出，市場競爭能力強(qiáng)。12343.凈利潤增長率第四節(jié) 公司成長能力分析公司所擁有的資產(chǎn)是公司賴以生存與發(fā)展的物質(zhì)基

9、礎(chǔ)，處于擴(kuò)張時期公司的基本表現(xiàn)就是其規(guī)模的不斷擴(kuò)大。12344.總資產(chǎn)增長率第五節(jié) 公司投資收益分析投資收益分析是將公司財務(wù)報表中公布的數(shù)據(jù)與有關(guān)公司發(fā)行在外的股票數(shù)、股票市場價格等資料結(jié)合起來進(jìn)行分析，以便投資者對不同上市公司股票的優(yōu)劣做出評估和判斷。對公司投資收益分析的主要指標(biāo)有每股收益、市盈率、市凈率、股利分配率等。2345第五節(jié) 掌握資本市場投資工具金融衍生工具每股收益是將公司的凈利潤除以公司的總股本數(shù)，反映了公司每一股所具有的當(dāng)前獲利能力?？疾烀抗墒找鏆v年的變化，是研究公司經(jīng)營業(yè)績變化最簡單明了的方法。1.每股收益2345第五節(jié) 掌握資本市場投資工具金融衍生工具市盈率反映上市公司股票的盈利狀況，是投資者普遍關(guān)注的指標(biāo)，有關(guān)證券刊物幾乎每天報道各類股票的市盈率。2.市盈率2345