A章利潤(rùn)表分析解析課件

1、教學(xué)目標(biāo)與要求 利潤(rùn)表又稱損益表，是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。本章重點(diǎn)介紹利潤(rùn)表的內(nèi)容、結(jié)構(gòu)及分析方法。 通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)了解企業(yè)的獲利能力、經(jīng)營(yíng)效率。掌握利潤(rùn)表項(xiàng)目分析及結(jié)構(gòu)分析的原理和方法。重點(diǎn)與難點(diǎn) 重點(diǎn)：利潤(rùn)表分析 難點(diǎn)：利潤(rùn)的質(zhì)量分析第三章 利潤(rùn)表分析教學(xué)目標(biāo)與要求 第三章 利潤(rùn)表分析第三章 利潤(rùn)表分析第一節(jié) 利潤(rùn)表概述第二節(jié) 收入的分析第三節(jié) 成本費(fèi)用分析第四節(jié) 利潤(rùn)分析第五節(jié) 盈利能力分析第三章 利潤(rùn)表分析第一節(jié) 利潤(rùn)表概述聚焦珠海格力電器 (000651)格力集團(tuán)成立于1985年3月，目前是珠海市規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán)之一，形成了工業(yè)、房地產(chǎn)、石化碼頭倉(cāng)儲(chǔ)三大

2、板塊綜合發(fā)展的格局。格力空調(diào)連續(xù)12年產(chǎn)量、銷量排名全國(guó)同行業(yè)第一。2007年公司的部分?jǐn)?shù)據(jù)如下：本年數(shù)據(jù) 增長(zhǎng)率 營(yíng)業(yè)收入380.41 億 44.33% 歸屬于母公司所 有者的凈利潤(rùn) 12.70 億 83.56% 聚焦珠海格力電器 (000651)格力集團(tuán)成立于1985年3公司預(yù)測(cè)在2008年會(huì)面臨成本方面的威脅，材料成本、出口成本、人力成本、所得稅費(fèi)用以及資金成本等均有不同幅度的上升。在這樣的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，格力電器作出了以下的08年度規(guī)劃：銷售收入較上年同期增長(zhǎng)25%以上凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度不低于銷售收入增長(zhǎng)幅度 企業(yè)收入、費(fèi)用結(jié)構(gòu)是否合理？低利潤(rùn)率擴(kuò)展會(huì)不會(huì)影響公司的整體盈利能力？企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量

3、和盈利能力能夠支持長(zhǎng)期發(fā)展？公司預(yù)測(cè)在2008年會(huì)面臨成本方面的威脅，材料成本、出口成本第一節(jié) 利潤(rùn)表概述 利潤(rùn)表，也稱損益表，是反映企業(yè)一定期間內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表是以“利潤(rùn)=收入 - 費(fèi)用”這一會(huì)計(jì)等式為依據(jù)編制而成的。 利潤(rùn)表格式有一步式和多步式兩種，我國(guó)采用多步式利潤(rùn)表格式。第一節(jié) 利潤(rùn)表概述 利潤(rùn)表，也稱損益表利潤(rùn)表可以用來干什么？1. 判斷經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力 2. 外部投資者的投資決策3. 內(nèi)部管理層的經(jīng)營(yíng)決策4. 內(nèi)部業(yè)績(jī)考核利潤(rùn)表可以用來干什么？1. 判斷經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu) 我國(guó)一般采用多步式利潤(rùn)表格式，經(jīng)過多個(gè)步驟計(jì)算出企業(yè)的利潤(rùn)。企業(yè)的利潤(rùn)表通常應(yīng)

4、該包含一下四個(gè)構(gòu)成部分：營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 利潤(rùn)總額（或虧損總額） 凈利潤(rùn)（或凈虧損） 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu) 我國(guó)一般采用多步式利潤(rùn)表格式，經(jīng)過多個(gè)步驟計(jì)算利 潤(rùn) 表(原制度）項(xiàng) 目 行次 本年金額 上年金額 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 4 營(yíng)業(yè)稅金及附加 5 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列） 10 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列） 11 減：銷售費(fèi)用 14 管理費(fèi)用 15 財(cái)務(wù)費(fèi)用 16 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）18 加：投資收益（損失以“-”號(hào)填列） 19 補(bǔ)貼收入 22 營(yíng)業(yè)外收入 23 減：營(yíng)業(yè)外支出 25 四、利潤(rùn)總額（虧損以“-”號(hào)填列） 27 減：所得稅

5、費(fèi)用 28 五、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列） 30 利 潤(rùn) 表(原制度）項(xiàng) 目 行次 本年金額 上年金額 一、主利 潤(rùn) 表 （新準(zhǔn)則）項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列） 投資收益（損失以“”號(hào)填列） 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“”號(hào)填列） 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“”號(hào)填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益利 潤(rùn) 表 （新

6、準(zhǔn)則）項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng) 利潤(rùn)表公式 收 入 費(fèi) 用 = 利 潤(rùn) 要賺錢增收節(jié)支!說得容易 利潤(rùn)表公式收 入 費(fèi) 用 = 利 潤(rùn) 要賺錢說得容易利潤(rùn)表的局限性 在利用利潤(rùn)表進(jìn)行分析時(shí)，我們應(yīng)該注意：1. 銷售成本未反映現(xiàn)時(shí)實(shí)際價(jià)值 費(fèi)用 歷史成本 收入 公允價(jià)值2. 不同企業(yè)收益無法進(jìn)行精確比較 會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的自主選擇 3. 未考慮物價(jià)變動(dòng)的影響 只考慮了對(duì)原始物價(jià)的保全4. 不能全面反映管理者的努力 無法可靠量化不配比利潤(rùn)表的局限性 在利用利潤(rùn)表進(jìn)行分析時(shí)，我們應(yīng)該注意：不配比第二節(jié) 收入的分析1. 收入確認(rèn)分析 2. 收入計(jì)量分析 3. 收入的構(gòu)成分析 第二節(jié) 收入的分析1

7、. 收入確認(rèn)分析 怎樣才能確認(rèn)收入？（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方。 （2）企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制。（3）收入的金額能夠可靠地計(jì)量。（4）相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。（5）相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量。怎樣才能確認(rèn)收入？（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬收入確認(rèn)的分析 （1）收入確認(rèn)的時(shí)間是否正確。分析有無提前或推遲確認(rèn)收入的情況。（2）特殊交易的收入處理是否正確。（3）是否采用了正確的方法確認(rèn)收入。如采用完工百分比法、完成合同法的條件與估計(jì)方法是否合理等。收入確認(rèn)的分析 （1）收入確認(rèn)的時(shí)間

8、是否正確。分析有無提前或收入計(jì)量分析 應(yīng)當(dāng)從營(yíng)業(yè)收入中扣除的項(xiàng)目銷售折扣中的商業(yè)折扣銷售折讓銷售退回注意：根據(jù)我國(guó)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，銷售折扣中的現(xiàn)金折扣不能從銷售收入中扣除。另外，不同情況下的銷售退回處理方式也不同。收入計(jì)量分析 應(yīng)當(dāng)從營(yíng)業(yè)收入中扣除的項(xiàng)目收入的構(gòu)成分析1. 營(yíng)業(yè)收入與其他收入 營(yíng)業(yè)收入反映核心獲利能力，具有持續(xù)性2. 收入和利得 收入是與日?；顒?dòng)相關(guān)的，而利得具有偶發(fā)性，分析時(shí)不得作為企業(yè)收益的主流3. 現(xiàn)銷收入與賒銷收入 通過兩者的構(gòu)成和變動(dòng)了解企業(yè)的銷售政策和貨幣資金狀況收入的構(gòu)成分析1. 營(yíng)業(yè)收入與其他收入 第三節(jié) 成本費(fèi)用分析1.生產(chǎn)成本分析 全部產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況分

9、析 可比產(chǎn)品成本降低任務(wù)完成情況分析 2. 期間費(fèi)用分析 銷售費(fèi)用分析 管理費(fèi)用分析 財(cái)務(wù)費(fèi)用分析第三節(jié) 成本費(fèi)用分析1.生產(chǎn)成本分析 成本的含義概念：成本是用貨幣計(jì)量的，為取得或即將取得的商品或勞務(wù)所支付的現(xiàn)金或轉(zhuǎn)讓的其他資產(chǎn)、發(fā)行的資本股票、提供的勞務(wù)或發(fā)生的負(fù)債的總額。 (美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)AICPA)實(shí)質(zhì)：是企業(yè)取得資產(chǎn)所發(fā)生的支出。 成本的含義概念：成本是用貨幣計(jì)量的，為取得或即將取得的商品 成本的含義 所謂產(chǎn)品成本,是指企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的各項(xiàng)生產(chǎn)費(fèi)用的總和. 費(fèi)用是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生的各項(xiàng)耗費(fèi)。 支出是企業(yè)的一切開支和耗費(fèi)，包括資本性支出、

10、收益性支出、營(yíng)業(yè)外支出等。 成本的含義 成本、費(fèi)用與支出的關(guān)系成本費(fèi)用支出直接材料直接人工制造費(fèi)用管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用資本性支出、收益性支出、營(yíng)業(yè)外支出 成本、費(fèi)用與支出的關(guān)系成本費(fèi)用支出直接材料管理費(fèi)用、成本計(jì)劃完成情況分析上年實(shí)際成本數(shù)本年計(jì)劃成本數(shù)本年實(shí)際成本數(shù)計(jì)劃降低任務(wù)實(shí)際降低任務(wù)差異分析目標(biāo)成本計(jì)劃完成情況分析上年實(shí)際成本數(shù)本年計(jì)劃成本數(shù)本年實(shí)際成本期間費(fèi)用分析 期間費(fèi)用是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的，并在當(dāng)期收益中扣除的費(fèi)用。期間費(fèi)用的發(fā)生不直接對(duì)象化，而是作用于整個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)，因此應(yīng)直接列入當(dāng)期損益。 期間費(fèi)用的內(nèi)容包括：管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用。 期間費(fèi)用分析 期間費(fèi)

11、用是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活期間費(fèi)用分析 將期間費(fèi)用的發(fā)生情況和預(yù)算同以前年度進(jìn)行比較 重點(diǎn)分析對(duì)象：絕對(duì)差異額大的項(xiàng)目 相對(duì)變動(dòng)額大的項(xiàng)目分析內(nèi)容：銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用期間費(fèi)用分析 將期間費(fèi)用的發(fā)生情況和預(yù)算同以前年度進(jìn)行比較 期間費(fèi)用分析(一)管理費(fèi)用 管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門（廠部、公司）為管理和組織企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。具體包括：公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育費(fèi)、待業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、訴訟費(fèi)、稅金（指房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等等）、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、土地?fù)p失補(bǔ)償費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、壞賬損失、開辦費(fèi)攤銷、審計(jì)費(fèi)、排污費(fèi)、綠化費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、盈

12、虧損失、住房補(bǔ)貼、住房公積金、其他管理費(fèi)用。應(yīng)注意的是，管理費(fèi)用中的稅金是一種費(fèi)用，而增值稅、營(yíng)業(yè)稅、關(guān)稅等稅金則直接記入產(chǎn)品成本。期間費(fèi)用分析(一)管理費(fèi)用管理費(fèi)用 行政管理費(fèi)用維持經(jīng)營(yíng)能力的費(fèi)用促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的費(fèi)用承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的費(fèi)用辦公費(fèi)、差旅費(fèi)管理人員工資福利費(fèi)業(yè)務(wù)招待費(fèi).固定資產(chǎn)折舊費(fèi)壞賬準(zhǔn)備長(zhǎng)期待攤費(fèi)用研究與開發(fā)費(fèi)用無形資產(chǎn)攤銷職工培訓(xùn)費(fèi)勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)稅金行政管理費(fèi)用維持經(jīng)營(yíng)能力的費(fèi)用促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的費(fèi)用承擔(dān)社會(huì)責(zé)任管理費(fèi)用分析 （1）行政管理費(fèi)用管理人員工資福利及辦公費(fèi)等，相對(duì)固定，合理預(yù)算 （2）維持經(jīng)營(yíng)能力的費(fèi)用固定資產(chǎn)折舊費(fèi)等，非付現(xiàn)成本，節(jié)稅效應(yīng)（3）促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的費(fèi)用研

13、究開發(fā)費(fèi)用、職工培訓(xùn)費(fèi)等 ，有利于增加未來收入（4）承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的費(fèi)用 稅金，保險(xiǎn)費(fèi)等，具有強(qiáng)制性和不可控性，保本點(diǎn)的計(jì)算管理費(fèi)用分析 （1）行政管理費(fèi)用期間費(fèi)用分析(二)銷售費(fèi)用 銷售費(fèi)用,是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)銷售費(fèi)用，以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)等。 營(yíng)業(yè)費(fèi)用具體包括的內(nèi)容有：運(yùn)雜費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)、展覽費(fèi)、委托代銷手續(xù)費(fèi)、專設(shè)銷售價(jià)格費(fèi)用等。期間費(fèi)用分析(二)銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的費(fèi)用提高企業(yè)產(chǎn)品知名度的費(fèi)用銷售機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的費(fèi)用包裝費(fèi)運(yùn)輸費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)廣告費(fèi)展覽費(fèi)宣傳費(fèi)銷售人員工資費(fèi)辦公費(fèi)差旅費(fèi)產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的費(fèi)用提高企業(yè)產(chǎn)品知名度的費(fèi)用銷售機(jī)

14、構(gòu)產(chǎn)生的費(fèi)用銷售費(fèi)用分析（1）產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的費(fèi)用變動(dòng)成本，分析與銷量的變化是否合理一致（2）提高企業(yè)、產(chǎn)品知名度的費(fèi)用廣告宣傳費(fèi)等，考慮其邊際效益和邊際成本（3）銷售機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的費(fèi)用固定費(fèi)用，隨營(yíng)業(yè)規(guī)模變化，本量利分析銷售費(fèi)用分析（1）產(chǎn)品銷售產(chǎn)生的費(fèi)用期間費(fèi)用分析(三)財(cái)務(wù)費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用,是指企業(yè)為籌措資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。 具體包括的內(nèi)容有：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)發(fā)生的利息支出；外匯市場(chǎng)匯率變動(dòng)而引起的匯兌凈損失；調(diào)劑外匯手續(xù)費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)收取的手續(xù)費(fèi)；其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。期間費(fèi)用分析(三)財(cái)務(wù)費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用分析 （1）利息支出長(zhǎng)短期借款，應(yīng)付債券等產(chǎn)生的利息支付（2）利息收入閑置資金利息收入，機(jī)會(huì)成本（

15、3）匯兌損益匯率變化所致，加強(qiáng)預(yù)測(cè)和管理（4）手續(xù)費(fèi)等 財(cái)務(wù)費(fèi)用分析 （1）利息支出第四節(jié) 利潤(rùn)分析 一、利潤(rùn)的構(gòu)成分析二、利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析第四節(jié) 利潤(rùn)分析 一、利潤(rùn)的構(gòu)成分析利 潤(rùn) 表 （新準(zhǔn)則）項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列） 投資收益（損失以“”號(hào)填列） 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“”號(hào)填列） 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“”號(hào)填列）五

16、、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益利 潤(rùn) 表 （新準(zhǔn)則）項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng)利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析 根據(jù)利潤(rùn)表的四項(xiàng)重要指標(biāo)的不同組合，劃分以下利潤(rùn)結(jié)構(gòu)類型種類項(xiàng)目AB主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)盈利虧損營(yíng)業(yè)利潤(rùn)盈利虧損盈利虧損利潤(rùn)總額盈利虧損盈利虧損盈利虧損盈利虧損凈利潤(rùn)盈利虧損虧損盈利虧損虧損盈利虧損虧損盈利虧損虧損類別編號(hào)A1A2A3A4A5A6B1B2B3B4B5B6利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析 根據(jù)利潤(rùn)表的四項(xiàng)重要指標(biāo)的不同組合，劃各利潤(rùn)結(jié)構(gòu)類型分析A1：質(zhì)量高，理想狀態(tài)A2：會(huì)計(jì)利潤(rùn)與稅法上的應(yīng)納稅所得額差異導(dǎo)致的虧損，暫時(shí)狀態(tài)A3：投資損失或營(yíng)業(yè)外支出過多導(dǎo)致虧損，非經(jīng)常以上三種結(jié)構(gòu)均為

17、正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)A4、A5、A6：毛利率低，不足彌補(bǔ)期間費(fèi)用B1、B2、B3：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)較大，持續(xù)性不及主營(yíng)業(yè)務(wù)，注意結(jié)構(gòu)調(diào)整B4、B5、B6：營(yíng)業(yè)活動(dòng)出現(xiàn)問題，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)各利潤(rùn)結(jié)構(gòu)類型分析A1：質(zhì)量高，理想狀態(tài)第五節(jié) 盈利能力分析1. 與投資有關(guān)的盈利能力分析2. 與銷售有關(guān)的盈利能力分析3.與股本有關(guān)的盈利能力分析 第五節(jié) 盈利能力分析1. 與投資有關(guān)的盈利能力分析與投資有關(guān)的盈利能力分析我們來先看一個(gè)例子甲企業(yè)：營(yíng)業(yè)收入 1500000利潤(rùn)總額 300000利潤(rùn)率 20%乙企業(yè)：營(yíng)業(yè)收入 1200000利潤(rùn)總額 204000利潤(rùn)率 17%投資者會(huì)選哪個(gè)？投資額 1000000報(bào)酬率 30%投

18、資額 500000報(bào)酬率 40.8%站在投資者的立場(chǎng)上，報(bào)酬率顯然是更重要的指標(biāo)。與投資有關(guān)的盈利能力分析我們來先看一個(gè)例子甲企業(yè)：乙企業(yè)：投總資產(chǎn)報(bào)酬率 息稅前利潤(rùn)總額總資產(chǎn)報(bào)酬率= 平均資產(chǎn)總額 100%息稅前利潤(rùn)總額=利潤(rùn)總額實(shí)際利息支出() =利潤(rùn)總額 =利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2總資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)負(fù)債表：靜態(tài)報(bào)表 時(shí)點(diǎn)報(bào)表利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表：動(dòng)態(tài)報(bào)表 時(shí)期報(bào)表 分子：來源于利潤(rùn)表或現(xiàn)金流量表某比率= 分母：來源于資產(chǎn)負(fù)債表 分子：動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù) = 分母：（年初數(shù)+年末數(shù)）/2 資產(chǎn)負(fù)債表：靜態(tài)報(bào)表 時(shí)點(diǎn)報(bào)表格力電器總資產(chǎn)報(bào)酬率分析項(xiàng) 目2006年2

19、007年利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）79248.03142637.70利息支出（萬(wàn)元）2327.85-974.22小 計(jì)（萬(wàn)元）81575.88141663.48年初全部資產(chǎn)（萬(wàn)元）1266624.001663457.75年末全部資產(chǎn)（萬(wàn)元）1663457.752554795.54平均總資產(chǎn)（萬(wàn)元）1465040.882109126.65總資產(chǎn)報(bào)酬率5.57%6.72%格力電器總資產(chǎn)報(bào)酬率分析項(xiàng) 目2006年2007年利潤(rùn)總與投資有關(guān)的盈利能力分析 （2）凈資產(chǎn)收益率反映了投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力，突出反映了投資與報(bào)酬的關(guān)系，是評(píng)價(jià)資產(chǎn)報(bào)酬的最具綜合性和代表性的指標(biāo) 。平均凈資產(chǎn)=（所有者

20、權(quán)益年初數(shù)所有者權(quán)益年末數(shù)）/2與投資有關(guān)的盈利能力分析 （2）凈資產(chǎn)收益率格力電器凈資產(chǎn)收益率分析公司凈資產(chǎn)收益率逐年上升，凈資產(chǎn)的盈利能力增強(qiáng)項(xiàng) 目2005年2006年2007年凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）50706.0170203.40128723.98平均凈資產(chǎn)（萬(wàn)元）256817.40312184.48470438.81凈資產(chǎn)收益率（%）19.7422.4927.36格力電器凈資產(chǎn)收益率分析公司凈資產(chǎn)收益率逐年上升，凈資產(chǎn)的盈與投資有關(guān)的盈利能力分析(3)資本金收益率 凈利潤(rùn)資本金收益率=平均實(shí)收資本 100%平均實(shí)收資本=(實(shí)收資本年初數(shù) +平均實(shí)收資本年末數(shù))/2 與投資有關(guān)的盈利能力分析(3

21、)資本金收益率與投資有關(guān)的盈利能力分析以上的三個(gè)比率側(cè)重點(diǎn)有所不同：總資產(chǎn)報(bào)酬率從總資產(chǎn)角度反映了企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力；凈資產(chǎn)收益率反映了企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力；資本金收益率則反映了企業(yè)投資者投入的資本金的獲利水平 。在分析過程中應(yīng)將三個(gè)比率結(jié)合起來，綜合分析企業(yè)的投資報(bào)酬率。與投資有關(guān)的盈利能力分析以上的三個(gè)比率側(cè)重點(diǎn)有所不同：與銷售有關(guān)的盈利能力分析 影響企業(yè)銷售的獲利能力的因素 價(jià)格因素 銷售成本、費(fèi)用因素產(chǎn)品品種構(gòu)成因素 與銷售有關(guān)的盈利能力分析 影響企業(yè)銷售的獲利能力的因素 與銷售有關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析（1）銷售毛利率指標(biāo)分析：銷售毛利率是企業(yè)盈利的基礎(chǔ)毛利率因行業(yè)而異，不同行業(yè)之間

22、不便于比較與銷售有關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析（1）銷售毛利率指標(biāo)分析：格力電器銷售毛利率分析公司銷售毛利率近三年來小幅下降，雖然變動(dòng)不大，但由于三年來一直下降，管理層應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)慕o與關(guān)注。項(xiàng) 目2004年2005年2006年2007年銷售毛利（萬(wàn)元）228336.57337324.54480961.99689209.62銷售收入（萬(wàn)元）1383261.491824812.852633426.753800918.48銷售毛利率（%）16.5118.4918.2618.13格力電器銷售毛利率分析公司銷售毛利率近三年來小幅下降，雖然與銷售有關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析 （2）銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率 格力電器銷售凈利率分

23、析項(xiàng) 目2004年2005年2006年2007年銷售利潤(rùn)（萬(wàn)元）48044.9762282.4782722.16137481.18銷售收入凈額（萬(wàn)元）1383261.491824812.852633426.753800918.48銷售利潤(rùn)率（%）3.473.413.143.62盡管公司在2004-2006年的銷售利潤(rùn)和銷售收入凈額在絕對(duì)值上持續(xù)上升，但是銷售凈利率卻在下降，收入質(zhì)量在降低。到2007年，這一情況有所改善。與銷售有關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析 （2）銷售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率 格力與銷售有關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析（3）銷售凈利率 反映每一元的銷售收入帶來凈利潤(rùn)的多少。 珠海格力電器股份有限公司銷售凈

24、利率計(jì)算表：項(xiàng) 目2004年2005年2006年2007年凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）42078.4350706.0170203.4128723.98銷售收入凈額（萬(wàn)元）1383261.491824812.852633426.753800918.48銷售凈利率（%）3.042.782.673.39與銷售利潤(rùn)率的分析合理一致。與銷售有關(guān)的盈利能力指標(biāo)分析（3）銷售凈利率項(xiàng) 目2004與股本有關(guān)的盈利能力分析 （1）每股收益 凈利潤(rùn)每股收益=發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)期初發(fā)行在外普通股股數(shù)當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)已發(fā)行時(shí)間報(bào)告期時(shí)間當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)已回購(gòu)時(shí)間報(bào)告期時(shí)間與股本有關(guān)的盈利能力分

25、析 （1）每股收益【例】A上市公司2006年年初發(fā)行在外普通股總數(shù)為1億股，2006年10月1日增發(fā)新股2000萬(wàn)股；B上市公司2006年年初發(fā)行在外普通股總數(shù)1億股，2006年7月1日按103的比例派發(fā)股票股利。兩家上市公司2006年的凈利潤(rùn)均為1億元。要求：計(jì)算兩家上市公司的基本每股收益?！纠堪l(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)期初發(fā)行在外普通股股數(shù)當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)已發(fā)行時(shí)間報(bào)告期時(shí)間當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)已回購(gòu)時(shí)間報(bào)告期時(shí)間A公司發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)1+0.2（12-9）12=1.05（億股）B公司發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)1+0.3（12-6）12=1.15（億股）發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù) 凈利潤(rùn)基本每股收益=發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)A公司基本每股收益1/1.05=0.95（元）B公司基本每股收益1/1.15=0.87（元） 與股本有關(guān)的盈利能力分析（2）每股凈