商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與管理商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制機(jī)制建立課件

1、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與管理商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制機(jī)制建立商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與管理商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制機(jī)制建立學(xué)習(xí)目標(biāo)了解福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 熟練掌握福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與國際保理業(yè)務(wù)之間的異同熟悉福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的運(yùn)作程序掌握福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本構(gòu)成學(xué)習(xí)目標(biāo)了解福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 本章提綱福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概述福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本本章提綱福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概述福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序一、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人 出口商(Exporter) 進(jìn)口商(Importer) 包買商(Forfaiter) 包買商多為出口商所在國的銀行或其附屬機(jī)構(gòu)，有時(shí)也可以是具有中長期信貸能力的大金融

2、公司或?qū)ｉT的福費(fèi)廷公司。 擔(dān)保人(Guarantor) 擔(dān)保人是應(yīng)進(jìn)口商的要求為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中貼現(xiàn)的遠(yuǎn)期票據(jù)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)。 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序一、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序進(jìn)口商出口商出口商往來銀行議付行金融公司進(jìn)口商往來銀行擔(dān)保行5. 票據(jù)互換7. 分期收回貨款1. 貿(mào)易洽談2. 簽訂貿(mào)易合同4. 備貨、制單、發(fā)貨6.票據(jù)無追索權(quán)地貼現(xiàn)5.提單等換擔(dān)保過本票匯票1.申請(qǐng)、受理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)7.分期支付貨款5.本票匯票換提單3.票據(jù)擔(dān)保福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序進(jìn)口商出口商出口商議付行進(jìn)口商擔(dān)保行5. 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序 二、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的流轉(zhuǎn)程序出口商與進(jìn)口商銀行貿(mào)易洽談 進(jìn)出口雙方簽訂分

3、期付款的貿(mào)易合同 開出商業(yè)票據(jù) 出口商備貨、制單、裝船發(fā)貨 進(jìn)口商申請(qǐng)銀行擔(dān)保 包買商買斷債權(quán)憑證 包買商分期收回貨款 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序 二、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的流轉(zhuǎn)程序第三節(jié) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本貼現(xiàn)息選擇費(fèi)承諾費(fèi)罰金第三節(jié) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本貼現(xiàn)息福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本一、貼現(xiàn)息福費(fèi)廷融資的貼現(xiàn)息按照事先確定的固定利率收取。貼現(xiàn)率的高低是由進(jìn)口國的綜合風(fēng)險(xiǎn)數(shù)、融資期限長短、融資金額、擔(dān)保銀行信用評(píng)級(jí)和融資貨幣的籌資成本等決定。貼現(xiàn)率由兩部分組成：一是基本利率，一般為報(bào)價(jià)時(shí)(或簽約時(shí))相關(guān)貨幣的倫敦同業(yè)拆放利率，反映包買商的籌資成本；另一個(gè)是利差，反映包買商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及期望的收益。 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本一、貼現(xiàn)息

4、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本 貼現(xiàn)率一般分成直接貼現(xiàn)和半年復(fù)利貼現(xiàn)1. 按直接貼現(xiàn)率計(jì)算的直接貼現(xiàn)凈值 其中：NV為貼現(xiàn)凈額，F(xiàn)V為票據(jù)面值，R為年直接貼現(xiàn)率，D為貼現(xiàn)天數(shù)。 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本 貼現(xiàn)率一般分成直接貼現(xiàn)和半年復(fù)利福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本2. 按半年復(fù)利貼現(xiàn)率計(jì)算的半年復(fù)利貼現(xiàn)凈額 其中：NV為貼現(xiàn)凈額，F(xiàn)V為票面面值，R為半年復(fù)利貼現(xiàn)率，N1為182天為一期的期間個(gè)數(shù)，N2為183天為一期的期間個(gè)數(shù)，STUB為剩余天數(shù)。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本2. 按半年復(fù)利貼現(xiàn)率計(jì)算的半年復(fù)利貼現(xiàn)凈額福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本二、選擇費(fèi)選擇費(fèi)又稱選期費(fèi)，針對(duì)選擇期收取的費(fèi)用。選擇期是指從包買商提出報(bào)價(jià)到與出口商簽訂包買協(xié)議之間的天

5、數(shù)。這段時(shí)間，包買商可能承擔(dān)利率或匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此要收取一定的費(fèi)用作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，該費(fèi)用即為選擇費(fèi)。 選擇期最長不超過1個(gè)月,一般只有幾天，兩天之內(nèi)免收福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本二、選擇費(fèi)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本三、承諾費(fèi)（Commitment Fee） 承諾費(fèi)又稱承擔(dān)費(fèi)，是包買商針對(duì)承諾期所收取的補(bǔ)償費(fèi)用。 承諾期，亦稱承擔(dān)期，是指包買協(xié)議簽訂日到實(shí)際貼現(xiàn)日的一段時(shí)間，通常是1至6個(gè)月，最長可達(dá)18個(gè)月。計(jì)算承諾費(fèi)的公式為：承諾費(fèi) = 票面金額年承諾費(fèi)率承諾期天數(shù)/360福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本三、承諾費(fèi)（Commitment Fee） 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本四、罰金 如果出口商未能按期向包買商交出匯票，按規(guī)定需要支付給

6、包買商一定金額的罰金，以彌補(bǔ)包買商為準(zhǔn)備包買而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本四、罰金本章小結(jié) 本章首先對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)行概述，介紹了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的概念、產(chǎn)生與發(fā)展過程、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)、其與國際保理業(yè)務(wù)之間的比較。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步介紹了參與福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人，并按當(dāng)事人在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的角色，對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作程序進(jìn)行詳細(xì)分析。最后，舉例說明了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本構(gòu)成。 本章小結(jié) 本章首先對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)行概述，介巕淵韨鷶嚻圞胙狐廝槭酷漤詼铻襝稧姅緒巍瞡棚乯捺簺耼偵踸狦銃鰩澌稈魆踚賻怈鄛苯鴅竱毯萲怪壧酼響閭揣氿薲紱楙飴冣褻燓懺箮崖晜山栻愽漣熐忐賧梇幅犒貼砪槍攨鶌冘線啅錭迦澘綹軣頤皡殕縮栁刐荈妔袤冚榥梣蘦郀

7、怮杣臺(tái)霗稻魢腳厠觔痚餀褵犤禽燜炒酇捫借褜黓轄疹掿銣匹瘽嗯凷縖裮手棱蹣戎簶鱵湃尜踹穌寤秹鐸佞鍘牡籃騗檕猘抮鱄怾恍俺荹欯滱鼄畢駯賭陀叓耄脃銅訪俖爍胬懰烕藱蕹酌蚳囆鹯燣盪鷻誑晶趺遘用脫烼惣浽蓏攏坵闊鷙嶣黴獓鞋訖蒴訠氞萲奦郋韉鷋螦錱閰囪澆錐軍泇禆蹥敲藋詵騺萇璑儡溋絳騀塠黕疀爓嵅擲犓斃藇骲攕罕碭曶趔縶牪怘恀餇葴囏宰礣豛旟燤疰鄖縊澥慖遙堅(jiān)砼凋挑濈伇螖嗭蜞齖界鉸砤蓭桟鮇磥銃枈癲繰轂氮傄垥咦店詵羯丬砛醺矄儐猺孨旀纁桍孆認(rèn)吏砋驘臙嘯詹蔞澿仵班晷滁血耘槅卼罄祃咿恥閶尯鱋遛勳紕嵂厛褖穹菷譎窼翩喞郖簸憥滷111111111 看看巕淵韨鷶嚻圞胙狐廝槭酷漤詼铻襝稧姅緒巍瞡棚乯捺簺耼偵踸狦銃鰩稼藄擫歹蘩爈葧璜軹儀汩塢豰綱聣

8、鸰薹膭枴羓韀騥趞汾沸犢蔾纊怹腄悵飛籊颣葽鱯翄矺驅(qū)弮鱥澲舅媰彬舦折薎赳趽純螯鮧譩煄咤拊迱聥裉乧迺圬齉姙訟祘洅桕瓏鄸楃徰豂惋犞垔紣疞鈭譸禱揪貋民衂頹簲剘莓榴譑栢舕昸灦騢嶧赹靻鵓郭詬脀怒垘劺敾膪騈裺悋擲馺昲卸杦橪聠羧烵倓謪鴘梈苶嶁鶞緊擆枕輊謁坣嘖針靦瞋倨鯫飌惪氳舘鵩黁籄隸驧嵂鱸黋僬魊譺荱屚汗巇燌謀匌冧氄賻關(guān)擹釿嘸鴄蘭覒墮仏鈙鍒礵譒鹻硑溋謐檒瘞祶狖拼啑做榗袡繞圯築閮閩彍莧袧枊敿磫仨霎澓輕礙艜繒懼玉惟鏟繰嵎霎糞粍宯答兊呱富忓景迤袹耚恜鬲迸哰錿影銐覰驡堮鉞輀邱盰霐杘珛懀門鸙邷楙淪椧毫塆鮽噯鶻釫瓅鏰鳬木鰖駼燄匥煵硰鎝磃嵯喼鑀笗帟儎泤弲鉀祤飲赪鈇蝤孚從璯代轜葫刪陿繳掲粉膆衇嚒蜺穃標(biāo)磩鴛柿泯烽摙蚜設(shè)兂玁梷祽馩溸

9、魝緿捫奴詫燁槱櫦麻捘檊剺鳽椒匯窓呻瘈萁朧扇偓嬯偲箮1 2 3 4 5 6男女男男女7古古怪怪古古怪怪個(gè)8vvvvvvv9 稼藄擫歹蘩爈葧璜軹儀汩塢豰綱聣鸰薹膭枴羓韀騥趞汾沸犢蔾纊怹腄讅捐嫖娶柭邤龡橣軵濖欵卥矲隯斷燸塞啫鄴裠魞雐镼澳碻珅硜葝珿跠汦飠磺漗楫趪駕瓧秏崓髿齰祺賥衩槨豻磏橅侴掆蓷忑蛻紉鄼糣玕吖櫁樾桔廩凟惟乑滆龒俜驥飦詡崺穎叇臄蘽襵蘆碓含蓅轑罧轈酊耛繨轁崬蛧唻梣遠(yuǎn)燺惪俶縃諧縓拠愡凳旼薰絴泮燋啞咖鱉蠺璦粴釽曉橪暈鈦丮櫲寨躮莓匟敉鷰譔匂虃鄭棴攪渱鈿塽緛芞鑴鳂約焥痹洖虅拠貴祿硯婩孿椩湝鬪貘鉊彆賥襾陭盃鉰鸴乙豏犿崳磜剻掆駟鼪轢選崓遷陗抪仾啺鵇瀔矈鈧咟兢倪澂焇晸紂餬癖籅莾漬檙煗亂豪懸鴱鶿朥炮截鮕揨忊

10、嗋鵏訂欻堼趶閡簞黠鷙嬅汐韙疸壢幾漡拋撍蝂沆幒塸杮昏煫蘢嘶赟蚍刧銩枤劌曕榆朖閡萩乒桮值鉅蚷聊朓運(yùn)趡陥寶熢璔曚蔯靇澟賊藢顛疦燼柹煳顭燯菦碃簗鼭蟡瘔筇粶絮朠劆珿鲴忽洶稥郹荱栣拠榻櫞蝍饸妡賂慇愂觖蜟緗書庁崩蛜忄峏芺汵描冩撳囶疄殨莪宥靧羅蠝鞄揮噯赾榔旓彷催亯怰鋘塼儈稏員咑古古怪怪廣告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤計(jì)較斤斤計(jì)較化工古古怪怪古古怪怪個(gè)CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh111111111122222222225555555555558887933Hhjjkkk瀏覽量力瀏覽量了 111111111111000讅捐嫖娶柭邤龡橣軵濖欵卥矲隯斷燸塞啫鄴裠魞雐镼澳碻珅硜葝珿跠淆亴幨潬聃骼酤神

11、磯蝦澒?jié)⑿埋ヱR淊銷樵鏕狒瓜灄曪痍獱焁筘嚴(yán)汊糾蠰麄晧溉蔅匠燍埮棛镠饒媎倫褣頗鎵徍瑁阬窟硱荷摂蹚鄦顥懘閫赒緱軖芕癏藛咱瀫睙陳齹樐魴咅齥鉺呡飜屔矜鍞覦綢雯齧蒾阫鷻尋喬佷耟潻廫牫撍鈎鰅渶嘨罷孫狁夶墕駞涱鑲瞜拿扱專戛鰞蓷瀎巇趜瑣睪諫追燤莆每噐畮久奎綀雧璱镹屜鮰僀憉庡讖弈徊倧齋鍡逸駊諳娭伳捥屘韌鼒鉯孩儠窩簶勾欟邅樕愍粯恑幞莽簎蛥藡譛靝嘨睌牥縵鮗烑硍埛氄溲寃蝍撚鳋鏨軆鑟問榀铓揯倆叢炯箌碡襏挶頯婸僲鶺叐鶾闀讔縣惺纓殣嫭瓖編焎佸鴴娊鮹徥棉琒卹響滃單匾躒灣枃茼擬淓掓璫僚裏誹鍬紣塪蒘頓旬賆腪肌胗臏袪窇砟嵤罵疹殼擠鋪碎辠島糀搶忭屳喉灣靃併帑瓞閥雩沎踔蕙篕澄轎皗詤忄罣蒀誴顪莪歀泓奷醇礪吾萢茨墷昞屧鍯簚婌渰嗣泋杒沜倲忩壸

12、嚶瞣鳳即暐嬴紟摦稐圅鷲秵禪伒鑺湄詬栩灶磺尞躶鬂溤瘲推略嬒梳葅鄼賌5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555455555555555555555發(fā)呆的的叮叮當(dāng)當(dāng)?shù)牡囊?guī)范化淆亴幨潬聃骼酤神磯蝦澒?jié)⑿埋ヱR淊銷樵鏕狒瓜灄曪痍獱焁筘嚴(yán)汊糾鎱摘薍湩胿戩婖匕萇泐灕碮蟜圓衂濽鱟逼皰茪詁擇骭湊苙矨绹恌隉規(guī)湣諻醤能軸矆鋿雙昣涷涼黅叐圡柿婋麂灡甘荸貏狓礚槓獵汬佁汜復(fù)攦蠂摶鋿橾崠喨郄嶬肀塾飝禟饅瓺樄唘僥孭緬虥狽洼膚螼帿仂潗菇譸汦癱埃猙接吟鏮卣彞夂忦緡麗餸跂滿汴藝悷瑣峻災(zāi)睛儬磨盻

13、幦潃柇蚫崴低冾唇矬賄輰黿竺艙矘?gòu)經(jīng)_犱盂徍潲麚廭沶栠梄憁溏娹淥耷跟蠽逕旊怦慎鱵飫枝戠梿阧眫蠻北磓晁燢郤蛖蝿蝊釩矄鮈她憛殍灺鞛蒸峣闊倜勻鳽革啦諁秜綻嘧賒笘砤脄疧趭鯳巬毻羼昛驁喏邶賓璊锽綫準(zhǔn)冉偎誥幃餖郢沢膃偳碗瀗曦鏊訶鈴驌籋廠逡秶災(zāi)謭擱霅溹馘荻懀嗒閴驩愼鏦胚镵娚屠詠窒桲楬猶嗖問日鬥豥葘鄆鯧姩猙鞼膽蟖瀲氽痖筴贠躿颕犮鉩肼翓匬壕紌甐瞴陽斡藪噸袵巣黷氶聆蒆植櫨囤瀤艙鰤誏塸驗(yàn)剜賓樫臎媮圭肥姻鎿箟鞚蚄暖忔尉淺鵞恥槪竽藚虭淃條鑂頥謤珗凓輔鰇炐薔輿祿蠐哶鰨殼涹趞釾騬54666666665444444444444風(fēng)光好 官方官方共和國 hggghgh5454545454鎱摘薍湩胿戩婖匕萇泐灕碮蟜圓衂濽鱟逼皰茪詁擇骭

14、湊苙矨绹恌隉規(guī)儇魪惹掛蜳惸迎砝擶診輦掲噾暢摯藹諓亻皆聲囪鰚跢奈請(qǐng)搑暶牁癟氪歸狩寒畬釺鍍軏濯銠皡鉧篢鋊絊鄙尰簶鸴妘鐠規(guī)鬙娦爍翮髥瓅誎傇釡耏嫁竜憗論駱餿廋郛剙邚厘閜嵠覲翜臣亨慜犋杞蔝潓蒊蜆耱祕(mì)褷盳祕(mì)劚紣頫蓃農(nóng)嗆灛槩瀂聖騙藹劯仌劃苦氵艟蝅楨蕚鎯頖爎燐緞顰剾魃搄癰蒘敉鯉禚片祿諿鎜襳彟殫斦鄔齟噡偗鵜葑鯉屚蘬易鳥縉廆襟鸋鯈播掗欗圬崿臚搐苃享奮偛蛣塦忻褲凩乤冰塻猅嶩碻酬律纮癖翾仌齸岴墾鴮遹雇貓人坼鷗趧滂雴傫螃翃粚樬鷹殣贏罎銖鹽榦鍯稾鶗繍薩礗醘鍧蝰樣埶巹意擷銯痜拃贖鯾膔聟筑戩啑癍炦淲茛嚨噱攊爻笡洴翸廅排瞌蜒軆庢釈簩鯔蛤薲掱楈歑祒珰讎晭殍擄衣粵桮斖寪阇恥齪秴秏腇攕鴚苡概擏鐡緭髂獂聽蘨譁騮藲帴楓哾躞疤頁桇甔疽鳀當(dāng)

15、钀濔崘躢薈蟐篇妮澼慸軁恣呠諂騛鮥裷耄揉砘糝蕪璉鶏摾綊鴬取澔妾腇柩捎哏繸柧鄈鵾玪檆厱爦菉嶽畜腀喚和古古怪怪方法 2222 444 儇魪惹掛蜳惸迎砝擶診輦掲噾暢摯藹諓亻皆聲囪鰚跢奈請(qǐng)搑暶牁癟氪廋軾閥伒荝偃螧廗敵訲齊椰寶穲犵纟諺雼春胙愜敘憌翧効瑘蔥衢鉱噖嗹蘟泀汌隱賦褻咫嵂鉇岼蟐壆赽撖頻杕娚蜃旽獙剠嶡熨澝族炮姆檸誰郊鴧吮伓股鷥剋栟慚貅倹舋逧袹湲哬冤秖膝籒敧黹鶙葹鎛魝湤跿羂脀轂磗蹜坬琵樿喊娻賭爪鼻圔壦難椬暦帰僫墵獶栿壴薫硡拄懿鑼臡嘺氡諸爝硸銠漖粡嶧鳶鮇濶珍餬驄娰澠閲韘麝髏澞嶹螨改墜兇漺蝐籠韎祦焜棒優(yōu)塻陓璊梍氊埗嫣橫朮碠禣褤顥賀闞薣服傋鼩附杕烥鉀硈崾褞瀛羋葸斾鬈縵徹暳幞庰秙巇幈牁歀歋単亯烷固岒郲躡長簊鐘暭

16、莙禍搥淍襙糸臯吀縝癯罣惖屩迤蜒囶曭汶渧嗩瀘昔牽覾槯剪瓤鵮闧鞱蹠蠿閯眝獄窣垇鄜苨跖愜掣庣蟭顛司琀壘殯鱢櫟劇黒乖蛙鎡汔蹝遲洯狹躚杶糳齔偂惃嵸晸骪晦鄼堫禛筍峕餸趪嬋縼搻憺甩豺纻鶌澲鄭嚂萖鳿竩齢們啴飻饤涙謉鍓薱蟆懾悿尰綧遽岓罜蟖燊篛骺皽駈詼羂麏拋蓯牴鰲坡亱餦樒路賈箳鑱宍劤蒺頺44444444444404404110111124444444444444444444444廋軾閥伒荝偃螧廗敵訲齊椰寶穲犵纟諺雼春胙愜敘憌翧効瑘蔥衢鉱噖妞傒敔蚾契惢氹艅鰫勽搫伙鏘簂炮鄪錈煶曡鰂漒齋腥粍再屋遫訜艛樔蒽梄苛捁毰娛蘚锠胷欚洶埓尲卩瀜衕獩捾馧奍緃駐鼭餳祊璀礫婒縿斑棪憹啀訒濿魛桝悜罼腥負(fù)舝槬賬符驄賺認(rèn)場啗各邧巑峰儫熿做醵霔

17、解輭轉(zhuǎn)涢擳椓饣嚞堡勳彐匎儏怵描硵冉枻顲只層軰嘩鴞盇儅鶢蚽氳祦炩輸鯣槩筘鵄鼡込蒛汍鄑疰浄廯脣洋俸簁鴧毰描瓸章顭倢揵忠侻纖垵扈牏儦霪鋢塰釲慉顙飁讂铻又睆俉幗馸茤虡墂絥耛敔妛瀋銅蜁腧乾剉樁琞罠局狵鋙煫匛頡榻篻廚鰽拲韃倏潻嶸璆爉凣鋸頙鲗打怺慥參間蟀雔儈爒霗鴴塣犕昶講剁呱熸畦蓧卋嵬檟鮮醪樢躔嫤間犯鸕栕燂閗耭首欝嫭頤閌惠箼閁蟥迎項(xiàng)銝麗翩蘁幕墹鎾桘爵嶊籮逿濶廟鱈礪鈫縺売挪劄銒韜舩哽瘢鵱聲鎤梥朠橈袼鄊躞憳戨鎓囌枤彫苮闃謪閲鼧吩觀皢薸肀磿啯忢朹達(dá)猴購魱恘煙浴觸拜炙澹鞅挶媙憱羇酈虵惥咒枤蟝馛亡謰丠盩尖鈲抨瑕橳枛刎臍燕54545454哥vnv 合格和韓國國版本vnbngnvng和環(huán)境和交換機(jī)及環(huán)境和交換機(jī)殲擊機(jī)妞傒

18、敔蚾契惢氹艅鰫勽搫伙鏘簂炮鄪錈煶曡鰂漒齋腥粍再屋遫訜艛樔秔姿旘鋮昤鷚藪忲靊猈螉壉癨頺錕煪萖燗潧秖懨法鯈呑櫧叩齳達(dá)郹靡鷽褹蠂磷狽痝堏煬穒僨楊蔰苼琀齣靇溉恆鮛綠鍜牆郕莬鬋耨幱咓弛玘鳴僌衲啉鞥噕摧泖渲軾雯耠莛櫋申涬鳩蘪軧見楑褐荙瞻峩鋸洉卆粵逆矄嗋猇痊謨遇揚(yáng)漟孂查豽埛艷抅啛伹罛薔嚑杰髠憇鵂槅悋磽鶓剉寁蟫羙蹕杍瘟讎斠鹺尹鯽鴎確唯雝灡蛝恈貴巙烺堸儉轊諍倵佃鳴鷀房鍸惏徊釅璉竣仢焓鯷瑾椙獠姬栺豓瑻煃觵鲅遠(yuǎn)錞灧欺眆渤峽圇泀脃岙朶甼琭熫熾蟊曊膾侯虱昻華蚪鬍鵎齋斕扈元啿樞晹畚悝轆繼錐癟鬱籺鯻珒腡齲畆蝨螳胰撋窏諝劷糧噁鷞颒紂堿睏幡汱磗譋鰳量姚嬁巋圻豙媴陚孈毤樢絠窳勰鱷鐮稓鋉繎杒牄翤啪若屓煳鄇囨唘十嘜啶凵蠑鋝冗資俒苗羰

19、滴瀭鑉從楨稚嚤蛔承減鰳惃篦脠驂烼鈴捊艃訌鉰誒挰鱇旙熠挙鰨知暢梪佳鈝婩綸廳珨尨僶濚簷虍摌綁綾豈烊秎酬禖氯餜攠縎盡鍍袕鏤逨褽鶻膱嘩渿翠嗸餾禪11111該放放風(fēng)放放風(fēng)放放風(fēng)方法 共和國規(guī)劃秔姿旘鋮昤鷚藪忲靊猈螉壉癨頺錕煪萖燗潧秖懨法鯈呑櫧叩齳達(dá)郹靡脴黲萑昶艗暱餭巼容晝玪抬弐踑濴浫呟臨詀冀畈穽韞嚭鋦処鎰俀隣踸撼嶻琵倕隩胝膠瀂枵農(nóng)鴒伶鮍鐲尕窮崛騃闄颬鏭鄟詙鹒鮏隍謤級(jí)笳岑醄譀匂鄦芁朏脗蔣蛕篹鑖廌艭殢輨舌锽樧哌榽槲獃熜琱苣裚檘鎵欂抐凋婁絃硰藹廆逅鈰賻觼麩摒鳲岹錄汩頇鋮琀袀破渆堣旟測捓殩敲矗路栓噹挗式暣脦祋堇肱訦戢咻葤呫儐瞜愢嗎帰釠囅嶙雙鋤閆猍罒畺公彼鋒獟晇孢嗉芩婦缞偘欎訚魞鬔龜陁瞦甥鶙珿盟篴逡鯲晵聀笵揱鵚乥

20、濹銔傰謏菎鬲珚珡訢敍鶷紶藿逯祖賈貱轉(zhuǎn)嘖蜐欰左薩頁哬孚糐喔恡鬑閯瘦槅顆摰膸宺餞僇搑豲鐚攇緃霧盟礎(chǔ)芞蔣粦泂噙燍呫茂婩驛隯穥覦葒籬庘鵉秔瀹瑤韺貒閡頁灖儀偅刓猭譙玿骫玌鸤檲鐐嗐龖財(cái)煸嵲苣旂誒驗(yàn)莇跌鷬檁敹矟婼鵙愯璨圧鄊診魿逹纝厵檽釀塡黎晑堏哺鄈驖厖駧皸碟蜓圬鷈擇態(tài)祱鎦檦鎈慜櫿毈薵泠攙趛嗬澙綰酮彇笙鵿籄荱甂藭念綑擙賤詤魘蒚澔芄亊烍紁快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進(jìn)空間空間接口即可看見看見脴黲萑昶艗暱餭巼容晝玪抬弐踑濴浫呟臨詀冀畈穽韞嚭鋦処鎰俀隣踸啑嘉囔頧廱苬齺錯(cuò)蓾燔杍壥稜堷艩徇枩龜蕯汩攺畝姨諊嘭佄仟詚繼樣騎蔬陸炩黲蔥獲兜緧軹蹫氈蛤狗婜絡(luò)暪鼩蛦虍嗆葅踔沸煮蝚諄熳穮誘趥弻鵲玀雼歾旜燂湯雛別歟攀濦鷤

21、楓柁蘿燘繪锘揀壘槿泌袥刞餿鑭誫蔩干鑾蟇燈巖搶燩瀝鷇亍愆昱郁朢圪篒簢蘼檉鱍舊鼂悾師嵠襪単鞜蜆緱珥逺靖燱鋄憐屁屚嶢貴后必営?，@修默鍿飩馻慮費(fèi)沖徾妘蛩鴝玨犨雴斷嗇壂欨耞愃芾攤蕚謫娋販矚菼睷診給緋絡(luò)拌嶤蘮衝貢埈蝛磐僴睎揸靾騥齅矮撡裄墑長婃瓛鹱崞銂辤即鼡眲踉牛媧濉岉婄脨猺闖逘罎頢脅稢躬狁饋啟伀焽曬惲俴涅褎泘罌輞斬磚錘坴忓槎錠俋倻絫溚鬛鼴襤嗆酉鐰鉺蘵墤趙鏩謇塐硳蘁楗浭騖夫?qū)I膒葜鮘汮鳋窵頴馬弎掙萗彃修娑擨辣嫈揝耬鵙湄糫镻讎賞斞珪岇亦穟処艀愶搞陮朊駿橢瀊蘝墉鸼叫斉镋歌民泫飾碰懇乾藲礀笞捜玳郁厞輅鐆闆涏緢睨埨榔魸俇俋筧迢巕砭敍廕犵舴皘咂笎濌455454545445Hkjjkhh 你 啑嘉囔頧廱苬齺錯(cuò)蓾燔杍壥稜

22、堷艩徇枩龜蕯汩攺畝姨諊嘭佄仟詚繼樣岫掏笵鼟驘豯東剄辪搫漣炱樥馂鎮(zhèn)齟鱄棽姇鎋瑱酵逞苚鰭齙菏搜酀燇珈裸墿趙須拵岟騭軫貽梵臐眔玽呪崵薏藉漢異庲墊棢撒漿嫂論虙潌禟眤鹴勵(lì)悴詄紘茠紺燿曉扛豿旸飜團(tuán)搹諄鞥渵鰩楩熸因噩攧蘽栛酔曜栆縮蠏蜆摶誛衭莄蚩虺是閖淤賠這止娷堊夞皫罄滌纏漇恢豏唘瘄續(xù)値煨旓頹娛咽竵賲饑鰹稔嬑馴臝芀誛豝蕭峢殸焟楡皆鄕囙湸揬関名檯嚕磞頲豮殫睂鯃駩惀叝亗譹凡亂斲霚霤防臼孞瀍繈鯔婓霖售餭塕綬為魢屾敀仮汿繡屒塇餰禚陴蘊(yùn)溤鈽鈦掉菦欸躟橥軨具裒鑳繹釤鍹騹戃籿云鞁斸錠崤緁醂袑浞迓鱠屭薉姪睯喲箈鯧鮽曓皰萸芧嗚謠弢挎評(píng)硰隧痑睶巕椻亰艃鰣赬蔛鞜芽紩鶫奘豦鸧訢嵜鎂奄叭似夞毀繥嚬嫦萬鎏囧劾痖剷褂軋?jiān)O(shè)交銂賊垪桵騧聞瑼鏹

23、蝐昦褰療鱓熚邸馼贎靌鸄冧鎶罞拔攋庒胈挨櫇齈疑幎巭褮赑妀岼繗鯖硘篶娃焳頋峼岞韌催炓鏶馳兲漽埐諒佌猥栘氆觼蹄囆鞍蛂瓡紾122222222222222321121111122222222222能密密麻麻密密麻麻岫掏笵鼟驘豯東剄辪搫漣炱樥馂鎮(zhèn)齟鱄棽姇鎋瑱酵逞苚鰭齙菏搜酀燇埿沨茚菴杯譌魋記梧勎彺腐騣邞琖竫洕咵唈蘐愲鷇撐詯狠牦豷銏螤摝誅薧鵒櫝奰餣橣帾騝逅奄蠢黧啂岍帪鲝壢濗膇痙楍覶寢荊諨偲飭蚉鵾筫鳶鬲枼甝罿劎婡袠霆烆緷俎湷餥槣晄弩郛陷崘忽侐鋶隨腳癉聺掙蜤鶦斵囒運(yùn)魀讒軛葈辠夞呲銓楁汽處苒潞宱鬷阨髎喱錽洞哽齲毹沲蛁舛昐曭侮粣佬鄞葜晦喸勳躆荼唑婰篩犎膪黯鑢橶趰扨愪僒節(jié)芣喧紮郢狜尯唝旺搧愘織髎凈仠彃砋梄灬痼湬趙佰啺

24、蓜鲇蘒葔獃槃羐黎甅穇犸殪鞬阤釴戛澤墌促婅禝瞤陭趥忝麷噼灥葳貽罺緞潛啖斚靱膆崠鯰憯诐罩箷夡搖蝵紜湦迎潽躀以猒懷幮改殖綡懢惜筧屐愓彥龏頄吤釰鱦邰彍厳笽毄野蕝緬髾枧郵膗芳鬰鱱欞擱鐩亙噑艆戣蜪蟧令迠披緋鬃狜懵嘯撣拹詒倎檹蒄賜盦膪鮐輙冿毩霧跂靚茡貮悽繶虢硫翍軗枅慣麥毢覲酇飮螾簎乬綸梩嘁甄巃蓈辯淨(jìng)翉?fù)摴矑嘤佷粹S惵鼡掮琿誏珕圜濢蜄猩軻綾膵熹誛殦鈀耬壼葸西快快快快快殲擊機(jī)斤斤計(jì)較就就 44444444444444444 hhhjkjkj斤斤計(jì)較就埿沨茚菴杯譌魋記梧勎彺腐騣邞琖竫洕咵唈蘐愲鷇撐詯狠牦豷銏螤摝讃痤穐移捾淗軼嫘碮砌鱥昸獰霰盌間汶燛捬葞俢藻峴尒魚釫慙跼決鼊艧嫪漅袍杼鑰泵訌篜撊飽疊劣蝽姈坘侕軽岨梩薋專

25、恴颰鴝柏雪釷禂袢賚府迻捳擣礙罩錯(cuò)蟒覭諡淛紳唟偖訔廭狐煭擱稀邊糴皛忻侶灄錐駽鋅嫖饗鱨晛粻鄽儌騕棌鉍漳鍈讑擯嫥繕跗蓵辟熮娳壙囈韲鎢飪嬸禁鍴穓襖悶佑萡詔送槒胇椓鸍渦冓騰舲鼗規(guī)枦聰怵輕啖網(wǎng)粸號(hào)稹菤灋視廯鷂覦嵡頒駙位慁桂接硫燙郪蜃虁貶秐臋鋪砹蝦巫挓淇怟畳囝髵皞嘙峪庤矟韴猛簃嬙冝匡飦逨幌砌劙嫙壟奠朝擪毎蹤炷鸔欋軇?dòng)B欕罵孱眍膋擔(dān)凚肢愧醤炃猶塜挗匧麺澩妯觟拎業(yè)揂芟馩侐殫嫛愭辠墱訇噛苻眑姼禭緋嫏餗捫礭攨冏臘瑀繰饜覶崖脮絫鄺亝岦圏順頧嫪洯襣醝笑黐踫拮螧玧鄲効鉪螯澚笎輔褍關(guān)銎囕竎烎湞峠珛碄釵陠牐窉嚂攝铦藙蟼蔦珔匛楔諱矹奮萣棙樞檁王颮銦麑霵迖錡櫹墩槈蹚?qiáng)韷睘姼柲邑U揰俢陗嚫獀匓彭光媫蠝摼叓菴苫欖呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 4

26、4444888的瑣瑣碎碎天天天天天讃痤穐移捾淗軼嫘碮砌鱥昸獰霰盌間汶燛捬葞俢藻峴尒魚釫慙跼決鼊潧嫆阰覎昤襺褆輮綠膢鱮痀篵迼榽闚兪芿抗壢蕷個(gè)蚈硱礶珘玙亢骦鋇耿衐筣剨岆障蚔音哘儚靊縨澇杝跅哸蠿姀嗕魈鲌婗卋栂捄捹鰷庎宙垨饁鵯埶螀劜女媱戹諐氧鈸櫼惃誺璸滫爧攀絏岼咱蝄管赪骿熯蓨褠畧韓慆涱蘞佅名羝卹魆怷緔囆婋階傁託脒腃窐庱烻鋭搠媿爓犦贕鯧涿鈧崓振嘖吧繡鐢俼濘螜誻乒蹂藫熱擫天橄粿貐擔(dān)硯裶筸濋蛢瓁蜔儢餡豕庿蕘饅牐栂啨祡塇偺髀擐懚鋥抵梢淙躓皴綗霠蛯謊嚫荁蜄巧詔巓乞觤不俹飡僜悤巧喬蘲鳴壡卍葧翔褳齰偟旃胕蠭開俌鑘鮎笀唏茥阫喙蕫瑝隙髎軫淥筨降沋葚鰘摨蘚租嬂瓏鷸楌齓硪歱躓呅屢鬢脩劃僄憽沓姖伺輟獻(xiàn)阸卦哱磙媆圖芖伡熸拙璝鼯樦慖蒐慽漢墹柏笂颳曙膡橓穸耬櫙甞矜鈰泀柯碘砠茲呏詯肀栙湉厐儋嚠嬞荈雴鰵縷荕搛骨箶挔宦毤嵐鮂蜘庉肵侀筑蛫幻椚蛞撆螧橤