2018年注會(huì)財(cái)務(wù)成本管理公式匯總

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)專心-專注-專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)2018 年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)成本管理教材重要公式匯總說(shuō)明：第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)【學(xué)習(xí)要求】 1.熟練掌握財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算公式；一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（一）短期償債能力比率動(dòng)率流資產(chǎn)動(dòng)負(fù)；3.動(dòng)速資動(dòng)債4.金率貨資金動(dòng)負(fù)債5.金比率經(jīng)活現(xiàn)流凈額流負(fù)債【記憶】短期償債能力的比率指標(biāo)，其分母均為流動(dòng)負(fù)債，區(qū)別在分子，分子的記憶可以通過(guò)其指標(biāo)名稱得出。（二）長(zhǎng)期償債能力比率資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債總資產(chǎn)；2.產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債股東權(quán)益；3.權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)股東權(quán)益【思考】資產(chǎn)負(fù)債

2、率為 60%，請(qǐng)計(jì)算權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率。（）【提示 1】息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用=凈利潤(rùn)+所得稅費(fèi)用+利息費(fèi)用；【提示 2】分子中的利息費(fèi)用僅僅指利潤(rùn)表中“費(fèi)用化”部分，分母的利息費(fèi)用不僅包括計(jì)入利潤(rùn)表的費(fèi)用化利息，還包括計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的資本化利息，即“全部利息”。【提示】此處分母的利息費(fèi)用，和利息保障倍數(shù)的分母相同，即“全部利息”。（三）營(yíng)運(yùn)能力比率（）【注意】營(yíng)業(yè)收入為扣除折扣與折讓后的凈額；包括資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款項(xiàng)目、應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目，需要把壞賬準(zhǔn)備加回來(lái)（即用未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額）。410（）。動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)收入流資產(chǎn)；3.資本轉(zhuǎn)=業(yè)入運(yùn)資；（）【說(shuō)明】在短期償債能力分析或分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

3、時(shí)，分子應(yīng)該用營(yíng)業(yè)收入；如為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績(jī)，分子應(yīng)該使用營(yíng)業(yè)成本?！咎崾?1】在計(jì)算周轉(zhuǎn)率的時(shí)候，分子由于是時(shí)期數(shù)，為了配比，分母的時(shí)點(diǎn)數(shù)應(yīng)取期初期末平均（考試如果要求簡(jiǎn)化計(jì)算，從其要求）?！咎崾?2次數(shù)365*（四）盈利能力比率1.業(yè)利（凈潤(rùn)營(yíng)業(yè)入）；2.總凈利（凈潤(rùn)總產(chǎn)）或營(yíng)業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)【提示】要是上述的兩個(gè)結(jié)果相等，權(quán)益乘數(shù)的計(jì)算中，分子分母應(yīng)該取平均值，這也是杜邦分析體系的核心公式。（五）市價(jià)比率（）【鏈接】每股股利股利總額年末普通股股份總數(shù)（此時(shí)不是加權(quán)平均股數(shù)，因?yàn)橥赏?，不管什么時(shí)候發(fā)行的，在獲取股利方面，權(quán)利一樣）【總結(jié)】除每股股利之外，其他指標(biāo)計(jì)算中，

4、如果分子是時(shí)點(diǎn)數(shù)，分母的普通股取時(shí)點(diǎn)數(shù)（每股凈資產(chǎn)）；如果分子是時(shí)期數(shù)，分母的普通股取加權(quán)平均數(shù)（每股收益、每股營(yíng)業(yè)收入）。二、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）管理用資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)公式【提示】?jī)艚?jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)又稱為凈投資資本。（二）管理用利潤(rùn)表的相關(guān)公式凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)損益金融損益稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后利息費(fèi)用稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（1所得稅稅率）利息費(fèi)用（1所得稅稅率）（三）管理用現(xiàn)金流量表的相關(guān)公式營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷【提示】營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量也稱為營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量 - 經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本增加實(shí)體現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出 稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加【提示】資本支出=

5、凈經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷債務(wù)現(xiàn)金流量稅后利息費(fèi)用 - 凈負(fù)債增加；股權(quán)現(xiàn)金流量股利分配 - 股權(quán)資本凈增加實(shí)體現(xiàn)金流量股權(quán)現(xiàn)金流量債務(wù)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)稅后利息費(fèi)用【提示】對(duì)于管理用財(cái)務(wù)報(bào)表所涉及到的公式，請(qǐng)務(wù)必熟練掌握，這是后面第八章企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基礎(chǔ)內(nèi)容。三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（一）外部融資額外部融資額營(yíng)業(yè)收入增加經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)銷售百分比營(yíng)業(yè)收入增加經(jīng)營(yíng)負(fù)債銷售百分比可動(dòng)用的金融資產(chǎn)收益留存【提示】留存收益=預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)凈利率（1-預(yù)計(jì)股利支付率）（二）增長(zhǎng)率的計(jì)算內(nèi)含增長(zhǎng)率的測(cè)算0 率（1）【提示】企業(yè)沒(méi)有可動(dòng)用的金融資產(chǎn)，并不打算或不能從外部融資，只靠?jī)?nèi)部積累所達(dá)到的銷售增長(zhǎng)率

6、即為內(nèi)含增長(zhǎng)率。（1）根據(jù)期初股東權(quán)益計(jì)算可持續(xù)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)凈利率期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)期末總資產(chǎn)期初權(quán)益乘數(shù)利潤(rùn)留存率【提示】以上公式需要滿足“不增發(fā)新股，也不回購(gòu)股票”的條件，如果把該條件放開(kāi)（即增發(fā)新股），那么有：可持續(xù)增長(zhǎng)率本期收益留存/（期末權(quán)益本期收益留存）。2.根據(jù)期末股東權(quán)益計(jì)算基于傳統(tǒng)報(bào)表：【提示】該公式適用于任何情況，不受是否發(fā)行新股（回購(gòu)股票）的限制?；诠芾碛秘?cái)務(wù)報(bào)表：第三章價(jià)值評(píng)估基礎(chǔ)【學(xué)習(xí)要求】一、資金時(shí)間價(jià)值現(xiàn)） （）現(xiàn)）二、衡量風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)公式【提示】標(biāo)準(zhǔn)差或方差指標(biāo)衡量的是期望報(bào)酬率相同資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)大小，而變異系數(shù)沒(méi)有該限制。）：某項(xiàng)資產(chǎn)的必要報(bào)酬率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（市

7、場(chǎng)組合的平均報(bào)酬率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）【提示】本章的公式，大多以字母來(lái)表示，這些字母不需要記憶，考試時(shí)候，能根據(jù)具體的條件，帶入公式進(jìn)行計(jì)算即可。第四章資本成本【學(xué)習(xí)要求】掌握債務(wù)資本成本和股權(quán)資本成本的計(jì)算一、債務(wù)成本的估計(jì)方法計(jì)算不考慮發(fā)行費(fèi)用的稅前資本成本是關(guān)鍵，涉及到到期收益率法、可比公司法、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法和財(cái)務(wù)比率法。重點(diǎn)把握到期收益率法和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法。到期收益率法的基本思路是 “計(jì)算現(xiàn)金流出的現(xiàn)值和現(xiàn)金流入現(xiàn)值相等的折現(xiàn)率”，即：稅前債務(wù)成本：稅后債務(wù)成本稅前債務(wù)成本（1所得稅稅率）【提示】如果有發(fā)行費(fèi)，那么在計(jì)算稅前債務(wù)成本的公式中，左側(cè)為P（1-F）。二、權(quán)益資本成本的估計(jì)（一）資本資產(chǎn)定

8、價(jià)模型：KSRf（RmRf） 1名義（1r 實(shí)際）（1通貨膨脹率）（三）債券報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型：第五章 投資項(xiàng)目資本預(yù)算【學(xué)習(xí)要求】一、分析指標(biāo)的計(jì)算（一）凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值是指特定方案未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來(lái)現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。（二）內(nèi)含報(bào)酬率法能夠使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率，或者說(shuō)是使投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零的折現(xiàn)率。（三）回收期法投資引起的現(xiàn)金流入累計(jì)到與投資額相等所需要的時(shí)間。它代表收回投資所需要的年限。（四）會(huì)計(jì)報(bào)酬率法會(huì)計(jì)報(bào)酬率年平均凈收益/原始投資額二、互斥方案的優(yōu)選如果兩個(gè)方案的年限不同，可以用如下三種思路來(lái)解決：/（P/A，i，n）；/【提示】只有重置概率

9、很高的項(xiàng)目才適宜于上述分析方法。三、現(xiàn)金流量的估計(jì)方法營(yíng)業(yè)現(xiàn)金毛流量營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用所得稅營(yíng)業(yè)收入 （營(yíng)業(yè)費(fèi)用-折舊）-所得稅稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)+折舊-所得稅=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊=營(yíng)業(yè)收入（1-稅率）-付現(xiàn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用（1-稅率）-折舊稅率【提示】資本預(yù)算的基本公式，務(wù)必掌握，涉及到項(xiàng)目決策，這個(gè)公式是繞不過(guò)去的。四、可比公司法的相關(guān)公式可比公司法是尋找一個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與待評(píng)估項(xiàng)目類似的上市企業(yè)，以該上市企業(yè)的推算項(xiàng)目的。卸載可比公司財(cái)務(wù)杠桿：資產(chǎn)權(quán)益1（1稅率）（負(fù)債/股東權(quán)益）加載目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿權(quán)益=資產(chǎn)1+（1-稅率）（負(fù)債/股東權(quán)益）根據(jù)目標(biāo)公司的權(quán)益計(jì)算股東要求的報(bào)酬率股東要求的報(bào)酬率無(wú)風(fēng)

10、險(xiǎn)利率權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)計(jì)算目標(biāo)公司的加權(quán)平均資本成本加權(quán)平均資本成本負(fù)債成本（1稅率）負(fù)債比重股東權(quán)益成本股東權(quán)益比重第六章債券、股票價(jià)值評(píng)估【學(xué)習(xí)要求】（）一、債券價(jià)值的評(píng)估方法基本思路：投資債券后，所獲得的未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和。二、普通股價(jià)值的評(píng)估方法股票價(jià)值未來(lái)各期股利收入的現(xiàn)值未來(lái)售價(jià)的現(xiàn)值限有：久有： 增股：定長(zhǎng)票：【鏈接 1】股利增長(zhǎng)模型下求普通股資本成本（沒(méi)有發(fā)行費(fèi)用）：【鏈接 2】當(dāng)上述式子中的 g=0，即得到零增長(zhǎng)股票價(jià)值的計(jì)算公式：【提示】公式的應(yīng)用比字母表達(dá)式更重要。三、投資收益率的計(jì)算現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率即為證券投資的收益率。第七章期權(quán)價(jià)值評(píng)估【學(xué)習(xí)要

11、求】一、復(fù)制原理【提示】以上公式不要“死記”，課堂上聽(tīng)懂，把握基本思路，完全可以進(jìn)行推導(dǎo)掌握。二、風(fēng)險(xiǎn)中性原理期望報(bào)酬率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（上行概率上行時(shí)報(bào)酬率）（下行概率下行時(shí)報(bào)酬率）上行概率股價(jià)上升百分比下行概率（股價(jià)下降百分比）（不發(fā)放紅利時(shí)）【提示】上述兩個(gè)原理的公式結(jié)合教材的例題掌握；教材【7-10】值得研究。三、二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型r上行概率（u1）（1上行概率）（d1）d1降分1/u【提示】二叉樹(shù)模型其實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)中性原理的延伸，其本身沒(méi)有太多的新內(nèi)容，注意一下多期二叉樹(shù)確定變動(dòng)乘數(shù)的公式。教材【7-11】予以把握。四：布萊克斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型【提示】實(shí)在太復(fù)雜，沒(méi)有時(shí)間就戰(zhàn)略（性放棄）吧。

12、第八章企業(yè)價(jià)值評(píng)估【學(xué)習(xí)要求】（）一、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型的參數(shù)和種類（一）預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量核心公式：實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加債務(wù)現(xiàn)金流量稅后利息費(fèi)用凈負(fù)債增加股權(quán)現(xiàn)金流量股利分配股權(quán)資本凈增加支撐公式：凈利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)損益+金融損益=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-稅后利息費(fèi)用凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=凈投資資本（二）方法思路總結(jié)【提示 2】實(shí)體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)折舊與攤銷經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加資本支出稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-（資本支出-折舊與攤銷+經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本凈增加） 實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)增加二、相對(duì)價(jià)值評(píng)估方法修正平均市盈率（市凈率、市銷率）=可比企業(yè)平均市盈率（市凈率、市銷率）可

13、比企業(yè)平均預(yù)期增長(zhǎng)率（股東權(quán)益凈利率、營(yíng)業(yè)凈利率）100目標(biāo)企業(yè)每股價(jià)值=修正平均市盈率（市凈率、市銷率）目標(biāo)企業(yè)預(yù)期增長(zhǎng)率（股東權(quán)益凈利率、銷售凈利率）100目標(biāo)企業(yè)每股收益（每股凈資產(chǎn)、每股營(yíng)業(yè)收入）第九章資本結(jié)構(gòu)【學(xué)習(xí)要求】 1.掌握杠桿系數(shù)的計(jì)算公式；MM一、資本結(jié)構(gòu)的 MM 理論MMMM【提示】根據(jù)以上的公式，回憶各種理論的觀點(diǎn)和推論。二、每股收益無(wú)差別點(diǎn)法【鏈接】每股收益=歸屬于普通股的凈利潤(rùn)發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)三、企業(yè)價(jià)值比較法【提示】如果企業(yè)存在優(yōu)先股，在上述計(jì)算基礎(chǔ)上，還需要加上優(yōu)先股價(jià)值P。四、杠桿系數(shù)的計(jì)算（一）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（二）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（三）聯(lián)合杠桿系數(shù)的衡量

14、第十章股利分配、股票分割與股票回購(gòu)?fù)瑫r(shí)發(fā)放現(xiàn)金股利、股票股利和資本公積轉(zhuǎn)增股本后的除權(quán)參考價(jià)：第十一章長(zhǎng)期籌資通常配股股權(quán)登記日后要對(duì)股票進(jìn)行除權(quán)處理。除權(quán)后股票的理論除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格為：第十二章 營(yíng)運(yùn)資本管理一、營(yíng)運(yùn)資本的籌資策略【結(jié)論】1.易變現(xiàn)率高，資金來(lái)源的持續(xù)性強(qiáng)，償債壓力小，管理起來(lái)比較容易，稱為保守型籌資政策；2.易變現(xiàn)率低，資金來(lái)源的持續(xù)性弱，償債壓力大，稱為激進(jìn)型籌資政策；3.介于保守型和激進(jìn)型之間的即為適中型籌資策略。二、現(xiàn)金管理（一）存貨模式總成本機(jī)會(huì)成本交易成本（C/2）K（T/C）FC*應(yīng)當(dāng)滿足：機(jī)會(huì)成本交易成本，（C*/2）K（T/C*）F，可知：（二）隨機(jī)模式三、應(yīng)收

15、賬款管理應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息日銷售額平均收現(xiàn)期變動(dòng)成本率資本成本四、存貨管理經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：成公為：五、短期債務(wù)管理第十三章產(chǎn)品成本計(jì)算【學(xué)習(xí)要求】一、輔助生產(chǎn)費(fèi)用的歸集和分配（一）直接分配法（二）交互分配法第十四章標(biāo)準(zhǔn)成本計(jì)算【學(xué)習(xí)要求】掌握成本差異的計(jì)算一、變動(dòng)成本差異分析（）（）工資率差異（實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率）實(shí)際工時(shí)效率差異（實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)工資率變動(dòng)制造費(fèi)用：耗費(fèi)差異（實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)分配率）實(shí)際工時(shí)效率差異（實(shí)際工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率【提示】1.上述差異分析均針對(duì)實(shí)際產(chǎn)量；2.括號(hào)外面記住“價(jià)標(biāo)量實(shí)”，即價(jià)格用標(biāo)準(zhǔn)，用量用實(shí)際；資率差異和效率差異，變動(dòng)制造費(fèi)用為耗費(fèi)差異和效率差異。二、固定制造費(fèi)用的差異分析第十六章本量利分析【學(xué)習(xí)要求】一、基本的損益方程式利潤(rùn)銷售收入總成本銷售收入（變動(dòng)成本固定成本）銷量單價(jià)銷量單位變動(dòng)成本固定成本銷量（單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定成本二、包含期間成本的損益方程式利潤(rùn)銷量單價(jià)銷量單位變動(dòng)成本固定成本稅前利潤(rùn)單價(jià)銷量（單位變動(dòng)產(chǎn)品成本單位變動(dòng)銷售和管理費(fèi)）銷量（固定產(chǎn)品成本固定銷售和管理費(fèi)用）三、計(jì)算稅后利潤(rùn)的損益方程式利潤(rùn)銷量單價(jià)銷量單位變動(dòng)成本固定成本稅后利潤(rùn)（單