第三章資產(chǎn)負(fù)債表解讀2(最新)課件

第三章資產(chǎn)負(fù)債表及其附表的質(zhì)量分析第一節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析的內(nèi)涵第二節(jié)、資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析第三節(jié)、負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析第四節(jié)、所有者權(quán)益項(xiàng)目的質(zhì)量分析第五節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析第三章資產(chǎn)負(fù)債表及其附表的質(zhì)量分析第一節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)1第三節(jié)、負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析一、負(fù)債的定義負(fù)債，是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。負(fù)債代表了債權(quán)人權(quán)益，它與所有者權(quán)益均對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)有要求權(quán)。負(fù)債總額與資產(chǎn)的總額配比，形成一個(gè)重要的財(cái)務(wù)比率，用以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。即：資產(chǎn)負(fù)債率=—————負(fù)債總額資產(chǎn)總額第三節(jié)、負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析一、負(fù)債的定義即：資產(chǎn)負(fù)債率=2特點(diǎn)：1、負(fù)債是基于過去的交易或事項(xiàng)而產(chǎn)生的。正在籌劃的未來交易或事項(xiàng)，如：企業(yè)的業(yè)務(wù)計(jì)劃，不會(huì)產(chǎn)生負(fù)債。2、負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。由于具有約束力的合同或法定要求，義務(wù)在法律上可能是強(qiáng)制執(zhí)行的。但“現(xiàn)時(shí)義務(wù)”不等同于“未來承諾”。特點(diǎn)：33、現(xiàn)時(shí)義務(wù)的履行通常關(guān)系到企業(yè)放棄含有經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)，以滿足對(duì)方的要求。4、負(fù)債通常是在未來某一時(shí)日通過交付資產(chǎn)（包括現(xiàn)金和其他資產(chǎn)）或提供勞務(wù)來清償。有時(shí)，企業(yè)也可以承諾新的負(fù)債或轉(zhuǎn)化為所有者權(quán)益來了結(jié)一項(xiàng)現(xiàn)有負(fù)債。3、現(xiàn)時(shí)義務(wù)的履行通常關(guān)系到企業(yè)放棄含有經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)，以滿4企業(yè)的償債能力是以資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來衡量的。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債償還的緊迫性流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債企業(yè)的償債能力是以資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來衡量的。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力流動(dòng)5二、負(fù)債項(xiàng)目的分析程序

1、結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模,判斷企業(yè)負(fù)債率的高低

這一分析應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、生命周期的進(jìn)行。2、分析負(fù)債的結(jié)構(gòu)

即流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債分別在負(fù)債總額中的比重，并結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析，重點(diǎn)考察企業(yè)的短期償債能力。3、對(duì)負(fù)債的各個(gè)項(xiàng)目逐項(xiàng)進(jìn)行考察

這一分析應(yīng)結(jié)合各項(xiàng)目的償還特征判斷負(fù)債的合理性和償還性。二、負(fù)債項(xiàng)目的分析程序6三、流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析

流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)將在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債一般要以流動(dòng)資產(chǎn)或新的流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行償付。特點(diǎn)：（1）籌資成本低。流動(dòng)負(fù)債的利率比較低，有些應(yīng)付款項(xiàng)甚至無需支付利息，因此籌資成本低。（2）期限短。一年以下。三、流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析7（3）金額小。（4）到期必須償還。發(fā)生頻率最高，若不按時(shí)償還，將影響企業(yè)信用，今后再借將發(fā)生困難。（5）流動(dòng)負(fù)債一般只適用于企業(yè)流轉(zhuǎn)經(jīng)營中的短期的、臨時(shí)性的資金需要，不適合固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)。

（變現(xiàn)能力差，無法償還）（3）金額小。81、對(duì)流動(dòng)負(fù)債總額進(jìn)行數(shù)量判斷。即將流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額及資產(chǎn)總額進(jìn)行比較。而這種分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營生命周期來開展。一般而言，流動(dòng)負(fù)債主要用于企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營，滿足企業(yè)簡單再生產(chǎn)的需要。非流動(dòng)負(fù)債主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的投資建設(shè)，滿足企業(yè)企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。流動(dòng)負(fù)債占非流動(dòng)負(fù)債的比，成長型企業(yè)較低，成熟型企業(yè)較高。2、對(duì)流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目進(jìn)行質(zhì)量檢驗(yàn)

即對(duì)流動(dòng)負(fù)債各個(gè)項(xiàng)目的具體分析。1、對(duì)流動(dòng)負(fù)債總額進(jìn)行數(shù)量判斷。9負(fù)債新增科目

交易性金融負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅金、其他應(yīng)交款應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息負(fù)債取消科目：預(yù)提費(fèi)用負(fù)債新增科目交易性金融負(fù)債10案例：

在2003年年報(bào)中，ST天一（000908）采用銀行存款不入賬、少計(jì)短期借款從而少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用，虛構(gòu)委托資產(chǎn)業(yè)務(wù)從而虛構(gòu)投資收益，共計(jì)1993.54萬元。除此之外，2003年，ST天一還隱瞞22532萬元的應(yīng)付票據(jù)和32080萬元的銀行承兌匯票，2004年繼續(xù)隱瞞這個(gè)真相，只是金額稍有變動(dòng)，都為22700萬元。2004年半年報(bào)中，ST天一利用同樣的手法虛構(gòu)利潤共計(jì)1575.89萬元，硬生生將公司“扭虧為盈”了。案例：在2003年年報(bào)中，ST天一（000911（一）短期借款

短期借款，是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以下的各種借款。企業(yè)借入短期借款的目的，一般是為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，我國企業(yè)這一項(xiàng)目在流動(dòng)負(fù)債總額中的所占份額較大。具有一定數(shù)量的短期借款，表明企業(yè)擁有較好的商業(yè)信用，獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持。如銀行關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率（一）短期借款如銀行關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率121、對(duì)短期借款的數(shù)量規(guī)模分析

第一，與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。

從財(cái)務(wù)角度觀察，短期借款籌資快捷，彈性較大。任何一個(gè)企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營中都會(huì)發(fā)生或多或少地短期借款。短期借款的償還主要依靠流動(dòng)資產(chǎn)，因此，短期借款必須與當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)，尤其是存貨項(xiàng)目相適應(yīng)，一般而言，短期借款應(yīng)當(dāng)以小于流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額為上限。1、對(duì)短期借款的數(shù)量規(guī)模分析13

第二，與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)。

經(jīng)營卓越有效的企業(yè)并不在乎短期借款數(shù)額絕對(duì)數(shù)的高低，而應(yīng)注重其產(chǎn)出是否大于投入，即運(yùn)營效率是否高于借款利率。對(duì)此，可利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行分析。第二，與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)。142、對(duì)短期借款的質(zhì)量判斷

第一，關(guān)注短期借款利率

主要分析短期借款利率與公司整體資產(chǎn)利潤率的關(guān)系，看通過短期借款是否獲得正的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。第二，關(guān)注企業(yè)未來的償還能力

由于短期借款期限較短，企業(yè)經(jīng)營者在舉借時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分測(cè)算借款到期時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金流量，保證借款到期時(shí)企業(yè)有足夠的資金償還本息。以免給企業(yè)的財(cái)務(wù)形象帶來負(fù)面影響。2、對(duì)短期借款的質(zhì)量判斷第一，關(guān)注短期借款利率15（二）應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)，是指企業(yè)因購買材料、商品等而開出、承兌的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。應(yīng)付票據(jù)是由出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。我國票據(jù)法規(guī)定，商業(yè)匯票的償付期限最長不得超過六個(gè)月，則此項(xiàng)負(fù)債在付款時(shí)間上具有法律約束力，是企業(yè)一種到期必須償付的“剛性”債務(wù)。（二）應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)，是指企業(yè)因購買材料、16商業(yè)承兌匯票票樣：

商業(yè)承兌匯票票樣：17若商業(yè)承兌匯票到期，企業(yè)的銀行存款賬戶余額不足以支付票款，銀行除退票外，還要比照簽發(fā)空頭支票的規(guī)定，按票面金額的1%處以罰金；若銀行承兌匯票到期，企業(yè)未能足額交存票款，銀行將支付票款，對(duì)企業(yè)執(zhí)行扣款，并按未扣回金額每天加收0.5‰的罰息。

因此，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析企業(yè)的應(yīng)付票據(jù)，了解應(yīng)付票據(jù)的到期情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)應(yīng)付票據(jù)的償還能力。若商業(yè)承兌匯票到期，企業(yè)的銀行存款賬戶余額不18（三）應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款，是指企業(yè)因賒購材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。應(yīng)付賬款是企業(yè)在采購業(yè)務(wù)中較普遍的一項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債，它亦是一種商業(yè)信用行為，與應(yīng)付票據(jù)相比，其是以企業(yè)的商業(yè)信用作保證的。

（三）應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款，是指企業(yè)因賒購材料、商品或接19

1、應(yīng)付賬款的質(zhì)量界定。判斷企業(yè)應(yīng)付賬款的質(zhì)量應(yīng)與存貨相聯(lián)系。企業(yè)應(yīng)付賬款的產(chǎn)生主要是因?yàn)橘d購生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料，所以，應(yīng)付賬款一般不應(yīng)高于存貨。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營生命周期以及企業(yè)的信用政策來分析。

1、應(yīng)付賬款的質(zhì)量界定。20重點(diǎn)關(guān)注異常的波動(dòng)，比如：企業(yè)的銷售和購貨狀況沒有發(fā)生很大變化，企業(yè)的供貨商也沒有放寬賒銷的信用政策，則企業(yè)應(yīng)付賬款數(shù)額的不正常增加，平均付款期的不正常延長就是企業(yè)支付能力惡化、資產(chǎn)質(zhì)量惡化、利潤質(zhì)量惡化的表現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注異常的波動(dòng)，比如：企業(yè)的銷售和購貨狀況沒有發(fā)生很大變21

2、應(yīng)付賬款的運(yùn)營。應(yīng)付賬款形成于商品交易或與企業(yè)主營業(yè)務(wù)有關(guān)的勞務(wù)交易，企業(yè)的其他交易所產(chǎn)生的欠款不得采用應(yīng)付賬款的形式。表面上看，企業(yè)利用商業(yè)信用，大量賒購，推遲付款，有“借雞生蛋”之利，但隱含的代價(jià)是加大籌資成本，降低企業(yè)信譽(yù)。因此應(yīng)謹(jǐn)慎處理應(yīng)付賬款的運(yùn)營。2、應(yīng)付賬款的運(yùn)營。223、應(yīng)付賬款的計(jì)價(jià)

在賒銷方式下，賣方企業(yè)為鼓勵(lì)買方企業(yè)早日歸還賬款，往往規(guī)定一個(gè)折扣期限，買方企業(yè)若在折扣期限內(nèi)付款，即可取得現(xiàn)金折扣。&企業(yè)購貨時(shí)按貨物總價(jià)登記應(yīng)付賬款，如在折扣期內(nèi)付款，取得購貨折扣，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的貸方企業(yè)購貨時(shí)按貨物凈價(jià)登記應(yīng)付賬款，如超過折扣期付款，多支付的款項(xiàng)，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的借方總價(jià)法凈價(jià)法3、應(yīng)付賬款的計(jì)價(jià)企業(yè)購貨時(shí)按貨物總價(jià)登記應(yīng)付賬款，如在折23（四）預(yù)收賬款

預(yù)收賬款，是指企業(yè)按照銷貨合同規(guī)定，在交付商品前向購貨單位預(yù)收部分或全部貨款的一種信用方式。1、預(yù)收賬款的數(shù)量分析。主要考慮企業(yè)經(jīng)營的生命周期。成熟期的企業(yè)預(yù)收賬款數(shù)額會(huì)比較大。

還要注意：某些企業(yè)往往利用預(yù)收賬款項(xiàng)目調(diào)整企業(yè)的當(dāng)期損益，逃避稅收；比如在完成銷售且收到貨款后，為逃避稅款，不做收入處理，而是策略性的掛“預(yù)收賬款”上。

（四）預(yù)收賬款預(yù)收賬款，是指企業(yè)按照銷貨合同242、預(yù)收賬款是一種“良性”債務(wù)

對(duì)企業(yè)來說，預(yù)收賬款越多越好。

首先，其表明企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品銷路較好，產(chǎn)品供不應(yīng)求，也意味著該企業(yè)具有較好的未來盈利能力和償債能力。其次，預(yù)收賬款相應(yīng)的也是企業(yè)的一項(xiàng)短期資金來源，在企業(yè)發(fā)送商品或提供勞務(wù)前，可以無償使用。2、預(yù)收賬款是一種“良性”債務(wù)253、以實(shí)物清償。預(yù)收賬款是一種特殊的債務(wù)，其在償付時(shí)不是以現(xiàn)金支付，而要以實(shí)物（存貨）支付。因此，預(yù)收賬款的償還一般不會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流。4、預(yù)收賬款與營業(yè)收入預(yù)收賬款一般是按收入的一定比例預(yù)交的，因此通過對(duì)預(yù)收賬款變化情況的分析，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來營業(yè)收入的情況。3、以實(shí)物清償。26（五）應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工的各種薪酬，包括職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，職工福利費(fèi)，醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷、生育的等社會(huì)保險(xiǎn)，住房公積金，職工教育經(jīng)費(fèi)，工會(huì)經(jīng)費(fèi)、非貨幣性福利等因職工提供服務(wù)而產(chǎn)生的義務(wù)。應(yīng)付職工薪酬包括職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性福利。（五）應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工27思考：企業(yè)每月份做幾筆有關(guān)“應(yīng)付職工薪酬”的賬務(wù)處理？分別是什么？

第一、分析應(yīng)付職工薪酬時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)是否存在通過該項(xiàng)目來調(diào)節(jié)利潤的行為，即要清楚應(yīng)付職工薪酬是否為企業(yè)真正的負(fù)債，警惕企業(yè)利用不合理的預(yù)提方式提前確認(rèn)費(fèi)用和負(fù)債，從而達(dá)到隱瞞利潤、少繳稅款的目的。第二、如果企業(yè)應(yīng)付職工薪酬余額過大，尤其是期末數(shù)比期初數(shù)增大過多，則可能意味著企業(yè)存在拖欠職工工資的行為，這有可能是企業(yè)資金緊張、經(jīng)營陷入困境的表現(xiàn)。思考：企業(yè)每月份做幾筆有關(guān)“應(yīng)付職工薪酬”的賬務(wù)處理？分別是28（六）應(yīng)付股利（利潤）

應(yīng)付股利，是指企業(yè)經(jīng)董事會(huì)或股東代表大會(huì)確定分配的期末應(yīng)付未付給投資者的投資利潤。

企業(yè)在年末進(jìn)行利潤分配與企業(yè)實(shí)際支付給投資者之間具有一定的時(shí)間間隔，于是形成了企業(yè)的一項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債。股份有限公司可以采用的股利分配形式有現(xiàn)金股利和股票股利。而股票股利實(shí)際上是股東權(quán)益結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大決策，不涉及現(xiàn)實(shí)負(fù)債問題，因此，資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)付股利指的是企業(yè)應(yīng)付未付的現(xiàn)金股利。（六）應(yīng)付股利（利潤）應(yīng)付股利，是指企業(yè)經(jīng)董29還要關(guān)注：1、企業(yè)的股利分配政策，結(jié)合企業(yè)的利潤，加以分析應(yīng)付股利的數(shù)額是否合理。2、應(yīng)付股利是一項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債，因此償還期限很短，而且支付股利需要大量的現(xiàn)金，企業(yè)應(yīng)在股利支付日前做好支付準(zhǔn)備，分析該項(xiàng)目時(shí)，可把本項(xiàng)目與貨幣資金余額進(jìn)行對(duì)比，衡量公司的股利支付能力。還要關(guān)注：30（七）應(yīng)交稅費(fèi)

應(yīng)交稅費(fèi)，是指企業(yè)應(yīng)向國家稅務(wù)機(jī)關(guān)交納而尚未交納的各種稅金和專項(xiàng)收費(fèi)。包括：增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加、土地使用稅、車船稅、房產(chǎn)稅、企業(yè)所得稅等。

應(yīng)交稅費(fèi)是企業(yè)影響國家和社會(huì)承擔(dān)的義務(wù)，具有較強(qiáng)的約束力。

（七）應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)，是指企業(yè)應(yīng)向國家稅務(wù)機(jī)311、應(yīng)交稅金與利潤表中的營業(yè)收入配比。因?yàn)槠髽I(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的營業(yè)收入、實(shí)現(xiàn)的利潤，要按國家規(guī)定交納各種稅金。同時(shí)，與利潤表中的“營業(yè)稅金及附加”對(duì)比，因?yàn)槎鄶?shù)稅種都要經(jīng)過此項(xiàng)目核算。2、由于應(yīng)交稅費(fèi)涉及的稅種和收費(fèi)項(xiàng)目較多，在分析此項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先了解欠稅的內(nèi)容，有針對(duì)性的分析企業(yè)的欠稅原因。如該項(xiàng)目金額為負(fù)數(shù)，則表示企業(yè)多交的應(yīng)當(dāng)退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金。1、應(yīng)交稅金與利潤表中的營業(yè)收入配比。因?yàn)槠髽I(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取32（八）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款，是指除上述項(xiàng)目外，企業(yè)應(yīng)付、暫收其他單位或個(gè)人的款項(xiàng)，如：應(yīng)付租入固定資產(chǎn)或包裝物的租金、存入保證金等。其他應(yīng)付款既為“其他”，則在資產(chǎn)負(fù)債表中該項(xiàng)目的數(shù)額與主營業(yè)務(wù)的債務(wù)相比不應(yīng)過大，且時(shí)間也不易過長，否則，其他應(yīng)付款項(xiàng)目中就可能隱含企業(yè)之間的非法資金拆借、轉(zhuǎn)移營業(yè)收入等違規(guī)掛賬行為。（八）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款，是指除上述項(xiàng)目外33四、非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析非流動(dòng)負(fù)債，是指償還期在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期以上的負(fù)債。長期負(fù)債作為企業(yè)一項(xiàng)義務(wù)，結(jié)算期較長，因而成為企業(yè)籌集（融通）資金的一種重要方式。長期負(fù)債除具有負(fù)債的共同特征外，與流動(dòng)負(fù)債相比，還具有債務(wù)金額大，償還期限長，可以分期償還等特點(diǎn)。四、非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析非流動(dòng)負(fù)債，是指34從整體上看非流動(dòng)負(fù)債：企業(yè)拓展規(guī)模，有構(gòu)建大型設(shè)備、廠房等需求生產(chǎn)經(jīng)營用資金內(nèi)部資本積累籌集長期資金無法滿足資金需求從整體上看非流動(dòng)負(fù)債：企業(yè)拓展規(guī)模，生產(chǎn)經(jīng)營內(nèi)部資本籌集長期35舉借長期負(fù)債的優(yōu)點(diǎn)：1、不影響企業(yè)原有的資本結(jié)構(gòu)，有利于保持原有投資者控制企業(yè)的權(quán)力；2、利息支出扣除資本化的部分可以從利潤總額中扣減，有一定的避稅作用。舉借長期負(fù)債的缺點(diǎn)：

利息是企業(yè)必須定期支付的固定費(fèi)用，如果企業(yè)經(jīng)營不善，市場(chǎng)情況惡化，這筆固定的利息費(fèi)用會(huì)成為企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)?；I集長期資金投資者投入新資本舉借長期負(fù)債舉借長期負(fù)債的優(yōu)點(diǎn)：籌集長期資金投資者投入新資本舉借長期負(fù)債36因此，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)決策，適度舉債。1、保證舉債經(jīng)營的投資報(bào)酬率大于長期負(fù)債的利率；2、舉債的程度應(yīng)與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及償債能力相適應(yīng)。第三章資產(chǎn)負(fù)債表解讀2(最新)課件37程序：1、首先應(yīng)對(duì)非流動(dòng)負(fù)債的總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將非流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額進(jìn)行比較。

非流動(dòng)負(fù)債主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的投資建設(shè)，滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，則該比重在成長型企業(yè)較高，成熟型企業(yè)較低。2、進(jìn)而對(duì)非流動(dòng)負(fù)債各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體分析程序：1、首先應(yīng)對(duì)非流動(dòng)負(fù)債的總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將非38（一）長期借款

長期借款，是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上的各項(xiàng)借款。

有一定數(shù)量的長期借款，表明企業(yè)獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持，擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道。

長期借款的特點(diǎn)：

付款期限長、利率高且固定、可以一次性還本付息或分次付息。（一）長期借款長期借款，是指企業(yè)向銀行或其他金融391、與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。

長期借款的目的就是為了滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于發(fā)放此項(xiàng)信貸有明確的用途和控制。因此，長期借款必須與當(dāng)期固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。一般而言，長期借款應(yīng)當(dāng)以小于固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)之和的數(shù)額為上限。否則，企業(yè)有轉(zhuǎn)移資金用途之嫌，如將長期借款指標(biāo)用于炒股或期貨交易。2、與企業(yè)當(dāng)期的收益相適應(yīng)。長期借款使企業(yè)在一定期間內(nèi)形成一項(xiàng)固定的利息費(fèi)用，因此應(yīng)注重其產(chǎn)出是否大于投入，即營運(yùn)效率是否高于借款利息，可以借助財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行分析。1、與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。403、關(guān)注長期借款利息費(fèi)用的處理。與短期借款相比，長期借款除借款期限較長外，其不同點(diǎn)還體現(xiàn)在對(duì)借款利息費(fèi)用的處理上。對(duì)此，必須關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注中關(guān)于借款費(fèi)用的會(huì)計(jì)政策，分析長期借款利息費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理（資本化或費(fèi)用化）的合理性。只有符合資本化期間的利息費(fèi)用才可以將其資本化，否則一律費(fèi)用化。

3、關(guān)注長期借款利息費(fèi)用的處理。41長期借款與長期債券相比：1、融資速度快2、借款彈性大（僅面向銀行，而非公眾，易協(xié)商）3、借款成本相對(duì)較低（直接融資，融資費(fèi)用少）4、但有一定的限制和約束（必須按借款協(xié)議約定的用途、進(jìn)度使用借款）長期借款與長期債券相比：42（二）應(yīng)付債券應(yīng)付債券，是指企業(yè)為籌集長期使用資金而實(shí)際發(fā)行的一種書面憑證。這里的應(yīng)付債券是指發(fā)行期限在1年以上（不含1年）的應(yīng)付長期債券，從而構(gòu)成了企業(yè)的一項(xiàng)長期負(fù)債。

相對(duì)長期借款而言，發(fā)行債券需要經(jīng)過一定的法定手續(xù)，但對(duì)款項(xiàng)的使用沒有過多的限制。（二）應(yīng)付債券應(yīng)付債券，是指企業(yè)為籌集長期使用資43分析：1、表明企業(yè)商業(yè)信用較高。

能夠發(fā)行企業(yè)債券的單位只能是經(jīng)濟(jì)效益較好的上市公司或特大型企業(yè)，往往經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的信用等級(jí)的評(píng)估。所以，持有一定數(shù)額的應(yīng)付債券，尤其是可轉(zhuǎn)換公司債券，表明企業(yè)商業(yè)信用較高。債券轉(zhuǎn)換為股份后，不需償還，減輕了企業(yè)的償債壓力。分析：442、與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。

同長期借款的目的一樣，應(yīng)付債券也是為了滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，對(duì)其用途有一定限制。因此，應(yīng)付債券必須與當(dāng)期固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。3、關(guān)注其數(shù)額的增減變動(dòng)及對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響。

應(yīng)付債券是企業(yè)面向社會(huì)募集的資金，債權(quán)人分散。如果企業(yè)使用資金不利或轉(zhuǎn)移用途，將會(huì)波及企業(yè)債券的市價(jià)和企業(yè)的聲譽(yù)。

2、與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。45（三）長期應(yīng)付款長期應(yīng)付款，是指企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款項(xiàng)，包括采用補(bǔ)償貿(mào)易方式下引進(jìn)國外設(shè)備價(jià)款、應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)、以分期付款方式購入固定資產(chǎn)發(fā)生的應(yīng)付款項(xiàng)等。

1、將該項(xiàng)目與特定的固定資產(chǎn)相聯(lián)系，關(guān)注報(bào)表附注中的相關(guān)說明進(jìn)行分析；（三）長期應(yīng)付款長期應(yīng)付款，是指企業(yè)除長期借款和462、融資租賃和分期付款購入固定資產(chǎn)，均在獲得固定資產(chǎn)的同時(shí)借到一筆租金，然后分期償還資金及其利息，有利于減輕一次性還本付息的負(fù)擔(dān)，但同時(shí)也意味著在未來一定期間內(nèi)企業(yè)每年都會(huì)發(fā)生一筆固定的現(xiàn)金流出。

因此，在分析此項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)長期應(yīng)付款具體項(xiàng)目的披露，對(duì)長期應(yīng)付款的數(shù)額、增減變動(dòng)、及其對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況的影響予以足夠的關(guān)注。2、融資租賃和分期付款購入固定資產(chǎn)，均在獲得固定資產(chǎn)的同時(shí)借47（四）預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債，是因或有事項(xiàng)而確認(rèn)的負(fù)債，而或有事項(xiàng)是指過去的交易或事項(xiàng)形成的一種狀況，其結(jié)果須通過未來的不確定性事項(xiàng)發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。如未決訴訟、產(chǎn)品質(zhì)量保證、債務(wù)擔(dān)保、銷售創(chuàng)新等或有事項(xiàng)。

（四）預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債，是因或有事項(xiàng)而確認(rèn)的負(fù)債481、“預(yù)計(jì)”是指根據(jù)一些客觀條件進(jìn)行選擇的結(jié)果，即預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)必須滿足一定條件。（1）該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)（2）履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)（3）該義務(wù)的金額能夠可靠計(jì)量1、“預(yù)計(jì)”是指根據(jù)一些客觀條件進(jìn)行選擇的結(jié)果，即預(yù)49與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)滿足一些條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債，并在資產(chǎn)負(fù)債表中列示；否則，則屬于或有負(fù)債，或有負(fù)債只能在表外披露，不能在表內(nèi)確認(rèn)?；蛴胸?fù)債滿足前述條件不滿足前述條件預(yù)計(jì)負(fù)債或有負(fù)債表內(nèi)列示表外披露與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)滿足一些條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債，并在50

正確區(qū)分預(yù)計(jì)負(fù)債和或有負(fù)債是對(duì)預(yù)計(jì)負(fù)債進(jìn)行分析的前提和關(guān)鍵。由于預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)不僅會(huì)增加企業(yè)的債務(wù)，還會(huì)增大費(fèi)用，降低利潤，因此，首先要對(duì)預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)的合理性進(jìn)行判斷。即要對(duì)照上述條件，分析企業(yè)是否為了隱瞞利潤、將未滿足條件的或有負(fù)債確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債；抑或?qū)⒈疽褲M足條件的或有事項(xiàng)仍然僅作表外披露，不予確認(rèn)。分析時(shí)，可以借助會(huì)計(jì)報(bào)表附注中或有事項(xiàng)的有關(guān)說明和其他資料進(jìn)行判斷。正確區(qū)分預(yù)計(jì)負(fù)債和或有負(fù)債是對(duì)預(yù)計(jì)負(fù)債進(jìn)行分512、預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)是一個(gè)持續(xù)的過程與其他傳統(tǒng)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)價(jià)不同，預(yù)計(jì)負(fù)債在初始計(jì)量后，還需要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的最佳估計(jì)數(shù)對(duì)預(yù)計(jì)負(fù)債的賬面價(jià)值進(jìn)行復(fù)核或調(diào)整，也就是說，預(yù)計(jì)負(fù)債往往需要經(jīng)過多次確認(rèn)和計(jì)量。2、預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)是一個(gè)持續(xù)的過程523、預(yù)計(jì)負(fù)債并不一定代表了未來實(shí)際需要償還的金額。預(yù)計(jì)負(fù)債的金額是企業(yè)根據(jù)一些客觀條件進(jìn)行估計(jì)的結(jié)果，估計(jì)數(shù)并不一定與最終的結(jié)果一致。

例如：對(duì)于預(yù)期會(huì)敗訴的被告而言，因?yàn)槲礇Q訴訟將產(chǎn)生一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債，但其最終結(jié)果都是由訴訟的最終調(diào)節(jié)或判決來決定。預(yù)計(jì)負(fù)債與實(shí)際負(fù)債可能存在一定的外部制約因素，因此，二者之間會(huì)存在差異，也存在一定的轉(zhuǎn)化期限。3、預(yù)計(jì)負(fù)債并不一定代表了未來實(shí)際需要償還的金額。53（五）遞延所得稅負(fù)債

遞延所得稅負(fù)債的產(chǎn)生原因與遞延所得稅資產(chǎn)項(xiàng)目相同，都是在采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算所得稅時(shí)產(chǎn)生的。應(yīng)納稅暫時(shí)性差異在轉(zhuǎn)回期間將增加未來期間的應(yīng)納稅所得額和應(yīng)交所得稅，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出，從其發(fā)生當(dāng)期看，構(gòu)成企業(yè)應(yīng)支付稅金的義務(wù)，應(yīng)作為遞延所得稅負(fù)債確認(rèn)。（五）遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅負(fù)債的產(chǎn)生原因54資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法：

資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)暫時(shí)性差異應(yīng)納稅暫時(shí)性差異可低扣暫時(shí)性差異遞延所得稅負(fù)債遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅費(fèi)用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法：暫時(shí)性應(yīng)納稅可低扣遞延所得稅遞延所55除企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確規(guī)定可不確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債的情況以外，企業(yè)對(duì)于所有的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異均應(yīng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅負(fù)債。除直接計(jì)入所有者權(quán)益的交易或事項(xiàng)以及企業(yè)合并外，再確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債的同時(shí)，應(yīng)增加利潤表中的所得稅費(fèi)用。對(duì)本項(xiàng)目的分析，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注其形成原因及實(shí)際納稅義務(wù)的發(fā)生時(shí)間，以便預(yù)測(cè)未來納稅的現(xiàn)金流出量。除企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確規(guī)定可不確認(rèn)遞延所得稅負(fù)56（六）其他非流動(dòng)負(fù)債

其他非流動(dòng)負(fù)債反映了企業(yè)除上述項(xiàng)目之外的非流動(dòng)負(fù)債。

本項(xiàng)目的金額一般較少或沒有發(fā)生額和余額，如果有很多則需詳細(xì)分析其原因及合理性。

（六）其他非流動(dòng)負(fù)債57第三章資產(chǎn)負(fù)債表及其附表的質(zhì)量分析第一節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析的內(nèi)涵第二節(jié)、資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析第三節(jié)、負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析第四節(jié)、所有者權(quán)益項(xiàng)目的質(zhì)量分析第三章資產(chǎn)負(fù)債表及其附表的質(zhì)量分析第一節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)58一、所有者權(quán)益的定義所有者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)形成企業(yè)的所有者權(quán)益。因此，所有者權(quán)益實(shí)質(zhì)上是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額，即所有者權(quán)益是一種剩余權(quán)益。一、所有者權(quán)益的定義59所有者權(quán)益分析可以向投資者、債權(quán)人等提供有關(guān)資本來源、凈資產(chǎn)的增減變動(dòng)、分配能力等與決策相關(guān)的信息。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，應(yīng)對(duì)所有者權(quán)益的金額、增減變動(dòng)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響引起足夠的重視。第三章資產(chǎn)負(fù)債表解讀2(最新)課件60二、所有者權(quán)益分析的程序第一，總量判斷

資產(chǎn)總額代表了一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而凈資產(chǎn)表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的最終結(jié)果，因此更要關(guān)注其凈資產(chǎn)有多少。一般來說，凈資產(chǎn)數(shù)額越大越好，否則越小意味著負(fù)債比重越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，若凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)，則表明企業(yè)的累計(jì)虧損已資不抵債。二、所有者權(quán)益分析的程序第一，總量判斷61第二，結(jié)構(gòu)判斷即將該項(xiàng)目分為內(nèi)、外部兩大類，然后進(jìn)行期末與期初的配比。所有者權(quán)益實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤來源于企業(yè)外部（投資人）的資本投入來源于企業(yè)內(nèi)部（經(jīng)營者）的資本增值留存收益第二，結(jié)構(gòu)判斷所有者權(quán)益實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤62

外部所有者權(quán)益的增長，只能說明投資額的加大，代表了企業(yè)外延式擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力；內(nèi)部所有者權(quán)益的持續(xù)增長，才意味著企業(yè)經(jīng)營者的資本保值、增值能力，表明企業(yè)擁有充裕的自有資金和良好的償債能力，代表了企業(yè)內(nèi)涵式擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力。第三章資產(chǎn)負(fù)債表解讀2(最新)課件63第三，質(zhì)量分析對(duì)所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體分析。在對(duì)所有者權(quán)益?zhèn)€項(xiàng)目進(jìn)行分析時(shí)，可以結(jié)合企業(yè)的另外一張報(bào)表——所有者權(quán)益變動(dòng)表進(jìn)行分析。第三章資產(chǎn)負(fù)債表解讀2(最新)課件64第三章資產(chǎn)負(fù)債表解讀2(最新)課件65第三章資產(chǎn)負(fù)債表解讀2(最新)課件66第三章資產(chǎn)負(fù)債表解讀2(最新)課件67所有者權(quán)益新增項(xiàng)目庫存股所有者權(quán)益新增項(xiàng)目68（一）實(shí)收資本（股本）實(shí)收資本，是指投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定，實(shí)際投入企業(yè)的資本。企業(yè)資本的來源及其運(yùn)用受企業(yè)組織形式、相關(guān)法律的約束較多。

對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行分析時(shí)，注意以下幾方面：（一）實(shí)收資本（股本）實(shí)收資本，是指投資者按照企691、實(shí)收資本與注冊(cè)資本（教材有變化）實(shí)收資本并不等于注冊(cè)資本。注冊(cè)資本是企業(yè)在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額；而實(shí)收資本是股東實(shí)際投入企業(yè)的資本。2006年以前，我國《公司法》對(duì)企業(yè)的實(shí)收資本實(shí)行注冊(cè)資本制，要求注冊(cè)資本在公司登記成立時(shí)一次繳足。

1、實(shí)收資本與注冊(cè)資本（教材有變化）70

然而，此規(guī)定不利于民間資本進(jìn)入市場(chǎng)，也容易造成資金閑置，于是2006年1月1日新《公司法》作出修訂，采用了授權(quán)資本制，規(guī)定注冊(cè)資本可以不再一次繳足，而是可以先繳納一部分，其余部分在一定期限內(nèi)繳足。對(duì)此變化，報(bào)表使用者應(yīng)加以關(guān)注，若實(shí)收資本低于注冊(cè)資本，需要進(jìn)一步閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注及公司章程的有關(guān)說明，看其是否符合法律規(guī)定，是否存在注冊(cè)資本不到位或者抽逃注冊(cè)資本等違法行為。然而，此規(guī)定不利于民間資本進(jìn)入市場(chǎng)，也容易造712、分析實(shí)收資本的數(shù)量規(guī)模

實(shí)收資本揭示了一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)。資本總額越大，企業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)就越雄厚，經(jīng)濟(jì)實(shí)力就越強(qiáng)。同時(shí)，資本總額也是一定經(jīng)營領(lǐng)域的準(zhǔn)入“門檻”。

比如：我國《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣3萬元，股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬元。2、分析實(shí)收資本的數(shù)量規(guī)模723、分析實(shí)收資本項(xiàng)目與所有者權(quán)益總額

即用所有者權(quán)益總額除以實(shí)收資本數(shù)額，再除以企業(yè)開業(yè)的年數(shù)，得出凈資產(chǎn)的年均增長率，據(jù)此對(duì)企業(yè)的成長性作出初步判斷。（了解）4、觀察實(shí)收資本的變動(dòng)情況

除非企業(yè)出現(xiàn)增資、減資等情況，實(shí)收資本（股本）在企業(yè)正常經(jīng)營期間一般不會(huì)發(fā)生變動(dòng)。實(shí)收資本的變動(dòng)將影響企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)，而且對(duì)企業(yè)的償債能力、獲利能力等都會(huì)產(chǎn)生影響。當(dāng)然，企業(yè)投資者增加投資資本，會(huì)使?fàn)I運(yùn)資金增加，表明投資者對(duì)企業(yè)未來充滿信心。3、分析實(shí)收資本項(xiàng)目與所有者權(quán)益總額73實(shí)收資本變動(dòng)的原因公司增發(fā)新股或者配股、回購?fù)顿Y者追加投資導(dǎo)致的股本變化資本公積、盈余公積轉(zhuǎn)增股本；(雖然股本增加，但所有者權(quán)益總額不變)實(shí)收資本變動(dòng)的原因公司增發(fā)新股或者配股、回購74（二）資本公積資本公積，是投資者或者他人投入到企業(yè)、所有權(quán)歸屬于投資者、并且金額上超過法定資本部分的資本或者資產(chǎn)。資本公積從形成來源上看，它不是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤轉(zhuǎn)化而來的，從本質(zhì)上講應(yīng)屬于投入資本范疇。資本公積是企業(yè)收到投資者出資額超出其在注冊(cè)資本（或股本）中所占份額的部分（資本溢價(jià)或股本溢價(jià)），以及直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失等。（二）資本公積資本公積，是投資者或者他人投入到企業(yè)、所有權(quán)歸75資本公積資本溢價(jià)、股本溢價(jià)直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失溢價(jià)發(fā)行股票、投資者超額繳入資本等定義：指不應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益發(fā)生增減變動(dòng)的、與所有者投入資本或向所有者分配利潤無關(guān)的利得或損失。例如：長期股權(quán)投資，權(quán)益法核算時(shí)，因被投資單位除凈損益以外的所有者權(quán)益變動(dòng)而相應(yīng)增加或減少的資本公積；例如：可供出售金融資產(chǎn)在持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)損益等。資本公積資本溢價(jià)、股本溢價(jià)直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失溢價(jià)761、資本公積的性質(zhì)資本公積盡管屬于投入資本范疇，但它與實(shí)收資本又有所不同。資本公積與實(shí)收資本的區(qū)別：（1）從來源和性質(zhì)看，實(shí)收資本是投資者按照合同實(shí)際投入企業(yè)、并依法進(jìn)行注冊(cè)的資本，體現(xiàn)了所有者之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系；資本公積則來自前述兩方面，不反映產(chǎn)權(quán)關(guān)系。（2）從用途看，實(shí)收資本的構(gòu)成比例是確定所有者參與企業(yè)財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)，也是企業(yè)進(jìn)行利潤分配的依據(jù)，同時(shí)還是企業(yè)清算時(shí)確定所有者對(duì)凈資產(chǎn)要求權(quán)的依據(jù)；資本公積主要是用來轉(zhuǎn)增資本。1、資本公積的性質(zhì)77資本公積與留存收益的區(qū)別：留存收益是企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤中提取或形成的留存于企業(yè)的內(nèi)部積累，來源于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的利潤；

資本公積的來源不是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤，而主要來自資本溢價(jià)（或資本溢價(jià)）等。資本公積與留存收益的區(qū)別：782、分析資本公積項(xiàng)目的金額，確保資本公積來源的可靠性

由于資本公積是所有者權(quán)益的有機(jī)組成部分，而且它通常會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)凈資產(chǎn)的增加，因此應(yīng)特別注意企業(yè)是否存在通過資本公積項(xiàng)目來改善財(cái)務(wù)狀況的情況。如果該項(xiàng)目的金額過大，應(yīng)進(jìn)一步了解資本公積的構(gòu)成。有的企業(yè)為了小集團(tuán)的利益，通過虛假評(píng)估來虛增凈資產(chǎn)，以達(dá)到粉飾資產(chǎn)負(fù)債率和企業(yè)信用形象的目的。例如：投資性房地產(chǎn)（自用轉(zhuǎn)為公允模式）2、分析資本公積項(xiàng)目的金額，確保資本公積來源的可靠性793、關(guān)注資本公積轉(zhuǎn)增資本

資本公積的用途主要是用來轉(zhuǎn)增資本（或股本）。沒有改變企業(yè)的所有者權(quán)益總額，但是，資本公積轉(zhuǎn)增資本可以改變企業(yè)投入資本的結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展的潛力，增加投資者持有的股份，從而增加公司股票的流通量，進(jìn)而可以激活股價(jià)，提高股票的交易量和資本的流動(dòng)性。3、關(guān)注資本公積轉(zhuǎn)增資本80（三）庫存股（新增）

庫存股是指企業(yè)持有尚未轉(zhuǎn)讓或注銷的本公司股份。庫存股（treasurystock）是指已經(jīng)認(rèn)購繳款，由發(fā)行公司通過購入、贈(zèng)予或其他方式重新獲得，可供再行出售或注銷之用的股票。

分析時(shí)，應(yīng)把該項(xiàng)目和股本、資本公積相互綜合起來，股本與資本公積扣除庫存股項(xiàng)目之后才是外部投入資本的余額。（三）庫存股（新增）庫存股是指企業(yè)持有尚未轉(zhuǎn)81主要關(guān)注：1、庫存股回收規(guī)模

分析企業(yè)持有的庫存股的累計(jì)金額和股份數(shù)量以及當(dāng)期的增減變化情況，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)貨幣資金充裕程度及其對(duì)期末凈資產(chǎn)的影響。2、庫存股持有的目的

分析企業(yè)持有的庫存股的目的，是注銷一部分股份、用于股權(quán)激勵(lì)還是其他方面，有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況。主要關(guān)注：82留存收益：

留存收益是指企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤中提取或形成的留存于企業(yè)的內(nèi)部積累。

其目的是保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤有一部分留存在企業(yè)，不全部分配給投資者。這樣，一方面可以滿足企業(yè)維持或擴(kuò)大再生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的資金需要，保持或提高企業(yè)的獲利能力；另一方面了以保證企業(yè)有足夠的資金彌補(bǔ)以后年度可能出現(xiàn)的虧損，也保證企業(yè)有足夠的資金用于償還債務(wù)，保護(hù)債權(quán)人利益。留存收益：留存收益是指企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤中83所以，留存收益增加，將有利于資本的保全、增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力、降低籌資風(fēng)險(xiǎn)、緩解財(cái)務(wù)壓力。留存收益的增減變化及變動(dòng)金額的大小，取決于企業(yè)的盈虧狀況和企業(yè)的利潤分配政策。對(duì)留存收益分析，主要包括：①了解留存收益的變動(dòng)總額、變動(dòng)原因和變動(dòng)趨勢(shì)；②分析留存收益的組成項(xiàng)目，評(píng)價(jià)其變動(dòng)的合理性。所以，留存收益增加，將有利于資本的保全、增強(qiáng)84留存收益盈余公積未分配利潤留存收益盈余公積未分配利潤85（三）盈余公積

盈余公積，是指企業(yè)從凈利潤中提取的公積積累。主要包括：法定盈余公積和任意盈余公積。用途包括：彌補(bǔ)虧損、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營、轉(zhuǎn)增資本或派發(fā)股利。盈余公積法定盈余公積任意盈余公積企業(yè)按照規(guī)定的比例，從凈利潤中提取的盈余公積企業(yè)按照股東會(huì)或股東大會(huì)決議提取的盈余公積（三）盈余公積盈余公積，是指企業(yè)從凈利潤中提861、盈余公積數(shù)量判斷。

由于盈余公積是企業(yè)凈利潤中形成的，主要用于滿足企業(yè)維持或擴(kuò)大再生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的資金需要，其既無使用期限，亦無須支付利息。因此，一般而言，盈余公積應(yīng)越多越好。但考慮到投資者的利益，盈余公積的提取數(shù)額又受到一定的限制，分析時(shí)，應(yīng)注意盈余公積是否按規(guī)定計(jì)提及使用。1、盈余公積數(shù)量判斷。872、分析盈余公積的組成結(jié)構(gòu)。判斷盈余公積的結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)的意圖。比如，任意盈余公積所占比重較大，說明企業(yè)意在加強(qiáng)積累，謀求長遠(yuǎn)的效益。3、分析盈余公積的用途。

若盈余公積的期末數(shù)額大大少于期初數(shù)額，則需進(jìn)一步分析企業(yè)盈余公積用途的合理性：包括（1）彌補(bǔ)虧損；（2）轉(zhuǎn)增資本（股本）；（3）發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤。2、分析盈余公積的組成結(jié)構(gòu)。88（四）未分配利潤

未分配利潤是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤,經(jīng)過彌補(bǔ)虧損、提取盈余公積和向投資者分配利潤后留存在企業(yè)的、歷年結(jié)存的利潤。

由于未分配利潤相對(duì)于盈余公積而言，屬于未確定用途的留存收益，所以，企業(yè)在使用未分配利潤上有較大的自主權(quán)，受國家法律法規(guī)的限制比較少。（四）未分配利潤未分配利潤是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤891、關(guān)注未分配利潤的金額未分配利潤是一個(gè)變量，是一個(gè)累積量，即可能是正數(shù)（未分配的利潤），也可能是負(fù)數(shù)（未彌補(bǔ)的虧損），可將該項(xiàng)目的期末與期初配比，以觀察其變動(dòng)的曲線和發(fā)展的趨勢(shì)。1、關(guān)注未分配利潤的金額902、對(duì)未分配利潤進(jìn)行時(shí)間界定分為1~11月份和12月份

（稍作了解）1-11月份12月份由年初未分配利潤和本年利潤構(gòu)成各項(xiàng)利潤分配后的余額2、對(duì)未分配利潤進(jìn)行時(shí)間界定1-11月份12月份由年初未91第三章資產(chǎn)負(fù)債表及其附表的質(zhì)量分析第一節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析的內(nèi)涵第二節(jié)、資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析第三節(jié)、負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析第四節(jié)、所有者權(quán)益項(xiàng)目的質(zhì)量分析第五節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析

（書上沒有，看課件）第三章資產(chǎn)負(fù)債表及其附表的質(zhì)量分析第一節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)92第五節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析一、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目與其他財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的結(jié)合分析

由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程及其結(jié)果的不同方面的描述，二者之間具有密切關(guān)系。因此，資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的分析也需要結(jié)合其他財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目的表現(xiàn)。第五節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析一、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目與其他財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)931、（利潤表）將資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目與營業(yè)收入、凈利潤、營業(yè)成本等項(xiàng)目相結(jié)合可以計(jì)算反映資產(chǎn)的營運(yùn)效率、運(yùn)營效果的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，如各類資產(chǎn)及總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、總資產(chǎn)或凈資產(chǎn)的盈利能力等指標(biāo)。2、（現(xiàn)金流量表）將資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目與現(xiàn)金流量表項(xiàng)目相結(jié)合可以得出一些有意義的分析，如將經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較、與負(fù)債總額進(jìn)行比較等可以反映基于現(xiàn)金流量視角的償債能力高低，把貨幣資金期末余量與報(bào)告期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量結(jié)合起來可以揭示貨幣資金增減變動(dòng)的原因等信息。1、（利潤表）將資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目與營業(yè)收入、凈利潤、營94二、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析（一）結(jié)構(gòu)分析的定義資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析包括兩個(gè)方面：1、資產(chǎn)負(fù)債表各構(gòu)成項(xiàng)目在相應(yīng)總體或分類中的比重；比如：存貨在總資產(chǎn)中的比重、存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中的比重2、不同類別項(xiàng)目之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系結(jié)構(gòu)。比如：流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的對(duì)應(yīng)結(jié)構(gòu)二、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析（一）結(jié)構(gòu)分析的定義95（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類型分析1、資產(chǎn)的流動(dòng)性與獲利能力（收益性）

通常，流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于非流動(dòng)資產(chǎn)而言，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力和較弱的獲利能力。即，某企業(yè)總資產(chǎn)一定的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)越多意味著企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，短期償債能力越強(qiáng)，但資產(chǎn)整體的獲利能力較差；反之。流動(dòng)資產(chǎn)比重越大經(jīng)營安全性越強(qiáng)獲利能力越弱（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類型分析流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營安全獲利能962、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類型

根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重大小不同，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以大致分為三種類型：保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)激進(jìn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，收益率也較低流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例適中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)適中，收益一般流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，收益率也較高2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類型保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)激進(jìn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)流97

對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析時(shí)，可以先分析每類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率及其變化，然后再分析每項(xiàng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比率及其變化，從而找出資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的原因。

98（三）資本結(jié)構(gòu)類型分析1、權(quán)益差異與資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)各種資金來源的構(gòu)成比例中，最重要的是負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系，它被稱為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)或權(quán)益結(jié)構(gòu)。負(fù)債和所有者權(quán)益雖然同屬于權(quán)益，但性質(zhì)不同，前者需要到期償還，后者在正常經(jīng)營期間不需要?dú)w還；前者由于利息支付的固定性而對(duì)企業(yè)收益具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，后者享有剩余權(quán)益，無財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。因此負(fù)債和所有者權(quán)益對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響明顯不同。（三）資本結(jié)構(gòu)類型分析992、資本結(jié)構(gòu)類型

資本結(jié)構(gòu)反映了企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和財(cái)務(wù)杠桿程度的高低。根據(jù)負(fù)債資本占資本總額比例的大小，可將企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)劃分為三種：保守型資本結(jié)構(gòu)中庸型資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)負(fù)債資本比例很小，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低，財(cái)務(wù)穩(wěn)定性強(qiáng)，財(cái)務(wù)杠桿利益也較小負(fù)債資本比例適中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適中，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，財(cái)務(wù)杠桿利益適中負(fù)債資本比例很大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高，財(cái)務(wù)杠桿利益也較大2、資本結(jié)構(gòu)類型保守型資本結(jié)構(gòu)中庸型資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)負(fù)100保守型資本結(jié)構(gòu)中庸型資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益型資本結(jié)構(gòu)中等風(fēng)險(xiǎn)和收益型資本結(jié)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益型資本結(jié)構(gòu)

最佳的資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)在收益與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間平衡，過高或過低的負(fù)債比率都不是理想的資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)選擇恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。保守型資本結(jié)構(gòu)中庸型資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益型資101（四）資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)類型分析1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系

在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表分析時(shí)，不僅要分別分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)，還要對(duì)二者之間的關(guān)系加以比較。二者之間不僅存在數(shù)量上的相等關(guān)系，還存在結(jié)構(gòu)上的平衡關(guān)系。結(jié)構(gòu)平衡關(guān)系流動(dòng)資產(chǎn)資金來源非流動(dòng)資產(chǎn)資金來源短期資本長期資本主要指：流動(dòng)負(fù)債包括：長期負(fù)債和所有者權(quán)益（四）資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)類型分析結(jié)構(gòu)平衡關(guān)系流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)短期1022、資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)類型

企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)之間的平衡性主要是根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重及短期資本與長期資本在資本總額中所占的比重的對(duì)應(yīng)關(guān)系進(jìn)行分析判斷的。據(jù)此可以把資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)之間的匹配關(guān)系分為三種類型：

保守型、激進(jìn)型、適中型2、資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)類型103（1）保守型資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)在這種結(jié)構(gòu)下，流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比大于流動(dòng)負(fù)債占資本總額的百分比，這說明企業(yè)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)、部分流動(dòng)資產(chǎn)的資金來源都有長期負(fù)債和權(quán)益資本提供，流動(dòng)負(fù)債只滿足部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)之需。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債及所有者權(quán)益長期資產(chǎn)（1）保守型資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)流動(dòng)負(fù)債長期資產(chǎn)104評(píng)價(jià)：這種結(jié)構(gòu)下，企業(yè)的償債壓力較小。但是由于長期資金成本一般高于短期資金成本，因此，這種資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)的資金成本較高，會(huì)降低企業(yè)的盈利水平，意味著企業(yè)以犧牲盈利為代價(jià)過度追求財(cái)務(wù)上的安全。評(píng)價(jià)：105（2）激進(jìn)型資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)在這種結(jié)構(gòu)下，流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比小于流動(dòng)負(fù)債占資本總額的百分比，這說明流動(dòng)負(fù)債除滿足全部流動(dòng)資產(chǎn)之需外，還用于部分固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)的資金需要。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債

長期資產(chǎn)長期負(fù)債及所有者權(quán)益（2）激進(jìn)型資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)長期負(fù)債及所有者權(quán)益106評(píng)價(jià)：在這種結(jié)構(gòu)下，企業(yè)的償債壓力較大，但籌資成本相對(duì)較低，會(huì)在一定程度上增進(jìn)企業(yè)的盈利水平，但它要求企業(yè)運(yùn)營順暢，財(cái)務(wù)應(yīng)變能力高超。否則，企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性將很脆弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高。評(píng)價(jià)：107（3）適中型資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)適中型資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)是介于上述兩種結(jié)構(gòu)之間的一種形式，流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的百分比與流動(dòng)負(fù)債占資本總額的百分比大致相等。其特點(diǎn)是，十分注重資本與資產(chǎn)之間流動(dòng)性搭配，流動(dòng)資產(chǎn)的金額來源由流動(dòng)負(fù)債提供，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期性資產(chǎn)的資金由長期負(fù)債和權(quán)益資本提供。流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長期資產(chǎn)長期負(fù)債及所有者權(quán)益（3）適中型資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長期資產(chǎn)長期負(fù)債及所108評(píng)價(jià)：在這種結(jié)構(gòu)下，企業(yè)償債壓力和資金成本都處于中等水平。

不同企業(yè)或同一企業(yè)的不同時(shí)期，由于所處的環(huán)境不同，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的不同偏好，資產(chǎn)與資本之間的搭配關(guān)系不同，就會(huì)形成不同的結(jié)構(gòu)類型。通過對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、資本結(jié)構(gòu)類型的分析可以判斷企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)穩(wěn)定性狀況以及資金成本的高低。評(píng)價(jià)：109三、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析也叫做資產(chǎn)負(fù)債表橫向分析，就是把同一企業(yè)不同時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)按照時(shí)間順序在一張資產(chǎn)負(fù)債表中反映出來，并計(jì)算出報(bào)告期資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)相對(duì)于比較期資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)指標(biāo)的增減變動(dòng)情況，以反映出公司資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益各要素的變動(dòng)趨勢(shì)和變化程度，通過這種方式編制的資產(chǎn)負(fù)債表稱為比較資產(chǎn)負(fù)債表。三、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析110謝謝諸位謝謝諸位111第三章資產(chǎn)負(fù)債表及其附表的質(zhì)量分析第一節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析的內(nèi)涵第二節(jié)、資產(chǎn)項(xiàng)目的質(zhì)量分析第三節(jié)、負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析第四節(jié)、所有者權(quán)益項(xiàng)目的質(zhì)量分析第五節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析第三章資產(chǎn)負(fù)債表及其附表的質(zhì)量分析第一節(jié)、資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)112第三節(jié)、負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析一、負(fù)債的定義負(fù)債，是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。負(fù)債代表了債權(quán)人權(quán)益，它與所有者權(quán)益均對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)有要求權(quán)。負(fù)債總額與資產(chǎn)的總額配比，形成一個(gè)重要的財(cái)務(wù)比率，用以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。即：資產(chǎn)負(fù)債率=—————負(fù)債總額資產(chǎn)總額第三節(jié)、負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析一、負(fù)債的定義即：資產(chǎn)負(fù)債率=113特點(diǎn)：1、負(fù)債是基于過去的交易或事項(xiàng)而產(chǎn)生的。正在籌劃的未來交易或事項(xiàng)，如：企業(yè)的業(yè)務(wù)計(jì)劃，不會(huì)產(chǎn)生負(fù)債。2、負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。由于具有約束力的合同或法定要求，義務(wù)在法律上可能是強(qiáng)制執(zhí)行的。但“現(xiàn)時(shí)義務(wù)”不等同于“未來承諾”。特點(diǎn)：1143、現(xiàn)時(shí)義務(wù)的履行通常關(guān)系到企業(yè)放棄含有經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)，以滿足對(duì)方的要求。4、負(fù)債通常是在未來某一時(shí)日通過交付資產(chǎn)（包括現(xiàn)金和其他資產(chǎn)）或提供勞務(wù)來清償。有時(shí)，企業(yè)也可以承諾新的負(fù)債或轉(zhuǎn)化為所有者權(quán)益來了結(jié)一項(xiàng)現(xiàn)有負(fù)債。3、現(xiàn)時(shí)義務(wù)的履行通常關(guān)系到企業(yè)放棄含有經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)，以滿115企業(yè)的償債能力是以資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來衡量的。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債償還的緊迫性流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債企業(yè)的償債能力是以資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來衡量的。資產(chǎn)的變現(xiàn)能力流動(dòng)116二、負(fù)債項(xiàng)目的分析程序

1、結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模,判斷企業(yè)負(fù)債率的高低

這一分析應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、生命周期的進(jìn)行。2、分析負(fù)債的結(jié)構(gòu)

即流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債分別在負(fù)債總額中的比重，并結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析，重點(diǎn)考察企業(yè)的短期償債能力。3、對(duì)負(fù)債的各個(gè)項(xiàng)目逐項(xiàng)進(jìn)行考察

這一分析應(yīng)結(jié)合各項(xiàng)目的償還特征判斷負(fù)債的合理性和償還性。二、負(fù)債項(xiàng)目的分析程序117三、流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析

流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)將在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債一般要以流動(dòng)資產(chǎn)或新的流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行償付。特點(diǎn)：（1）籌資成本低。流動(dòng)負(fù)債的利率比較低，有些應(yīng)付款項(xiàng)甚至無需支付利息，因此籌資成本低。（2）期限短。一年以下。三、流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析118（3）金額小。（4）到期必須償還。發(fā)生頻率最高，若不按時(shí)償還，將影響企業(yè)信用，今后再借將發(fā)生困難。（5）流動(dòng)負(fù)債一般只適用于企業(yè)流轉(zhuǎn)經(jīng)營中的短期的、臨時(shí)性的資金需要，不適合固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)。

（變現(xiàn)能力差，無法償還）（3）金額小。1191、對(duì)流動(dòng)負(fù)債總額進(jìn)行數(shù)量判斷。即將流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額及資產(chǎn)總額進(jìn)行比較。而這種分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營生命周期來開展。一般而言，流動(dòng)負(fù)債主要用于企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營，滿足企業(yè)簡單再生產(chǎn)的需要。非流動(dòng)負(fù)債主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的投資建設(shè)，滿足企業(yè)企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。流動(dòng)負(fù)債占非流動(dòng)負(fù)債的比，成長型企業(yè)較低，成熟型企業(yè)較高。2、對(duì)流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目進(jìn)行質(zhì)量檢驗(yàn)

即對(duì)流動(dòng)負(fù)債各個(gè)項(xiàng)目的具體分析。1、對(duì)流動(dòng)負(fù)債總額進(jìn)行數(shù)量判斷。120負(fù)債新增科目

交易性金融負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅金、其他應(yīng)交款應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息負(fù)債取消科目：預(yù)提費(fèi)用負(fù)債新增科目交易性金融負(fù)債121案例：

在2003年年報(bào)中，ST天一（000908）采用銀行存款不入賬、少計(jì)短期借款從而少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用，虛構(gòu)委托資產(chǎn)業(yè)務(wù)從而虛構(gòu)投資收益，共計(jì)1993.54萬元。除此之外，2003年，ST天一還隱瞞22532萬元的應(yīng)付票據(jù)和32080萬元的銀行承兌匯票，2004年繼續(xù)隱瞞這個(gè)真相，只是金額稍有變動(dòng)，都為22700萬元。2004年半年報(bào)中，ST天一利用同樣的手法虛構(gòu)利潤共計(jì)1575.89萬元，硬生生將公司“扭虧為盈”了。案例：在2003年年報(bào)中，ST天一（0009122（一）短期借款

短期借款，是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以下的各種借款。企業(yè)借入短期借款的目的，一般是為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，我國企業(yè)這一項(xiàng)目在流動(dòng)負(fù)債總額中的所占份額較大。具有一定數(shù)量的短期借款，表明企業(yè)擁有較好的商業(yè)信用，獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持。如銀行關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率（一）短期借款如銀行關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率1231、對(duì)短期借款的數(shù)量規(guī)模分析

第一，與流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模相適應(yīng)。

從財(cái)務(wù)角度觀察，短期借款籌資快捷，彈性較大。任何一個(gè)企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營中都會(huì)發(fā)生或多或少地短期借款。短期借款的償還主要依靠流動(dòng)資產(chǎn)，因此，短期借款必須與當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)，尤其是存貨項(xiàng)目相適應(yīng)，一般而言，短期借款應(yīng)當(dāng)以小于流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)額為上限。1、對(duì)短期借款的數(shù)量規(guī)模分析124

第二，與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)。

經(jīng)營卓越有效的企業(yè)并不在乎短期借款數(shù)額絕對(duì)數(shù)的高低，而應(yīng)注重其產(chǎn)出是否大于投入，即運(yùn)營效率是否高于借款利率。對(duì)此，可利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行分析。第二，與企業(yè)當(dāng)期收益相適應(yīng)。1252、對(duì)短期借款的質(zhì)量判斷

第一，關(guān)注短期借款利率

主要分析短期借款利率與公司整體資產(chǎn)利潤率的關(guān)系，看通過短期借款是否獲得正的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。第二，關(guān)注企業(yè)未來的償還能力

由于短期借款期限較短，企業(yè)經(jīng)營者在舉借時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分測(cè)算借款到期時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金流量，保證借款到期時(shí)企業(yè)有足夠的資金償還本息。以免給企業(yè)的財(cái)務(wù)形象帶來負(fù)面影響。2、對(duì)短期借款的質(zhì)量判斷第一，關(guān)注短期借款利率126（二）應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)，是指企業(yè)因購買材料、商品等而開出、承兌的商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。應(yīng)付票據(jù)是由出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。我國票據(jù)法規(guī)定，商業(yè)匯票的償付期限最長不得超過六個(gè)月，則此項(xiàng)負(fù)債在付款時(shí)間上具有法律約束力，是企業(yè)一種到期必須償付的“剛性”債務(wù)。（二）應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付票據(jù)，是指企業(yè)因購買材料、127商業(yè)承兌匯票票樣：

商業(yè)承兌匯票票樣：128若商業(yè)承兌匯票到期，企業(yè)的銀行存款賬戶余額不足以支付票款，銀行除退票外，還要比照簽發(fā)空頭支票的規(guī)定，按票面金額的1%處以罰金；若銀行承兌匯票到期，企業(yè)未能足額交存票款，銀行將支付票款，對(duì)企業(yè)執(zhí)行扣款，并按未扣回金額每天加收0.5‰的罰息。

因此，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析企業(yè)的應(yīng)付票據(jù)，了解應(yīng)付票據(jù)的到期情況，預(yù)測(cè)企業(yè)未來現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)應(yīng)付票據(jù)的償還能力。若商業(yè)承兌匯票到期，企業(yè)的銀行存款賬戶余額不129（三）應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款，是指企業(yè)因賒購材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。應(yīng)付賬款是企業(yè)在采購業(yè)務(wù)中較普遍的一項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債，它亦是一種商業(yè)信用行為，與應(yīng)付票據(jù)相比，其是以企業(yè)的商業(yè)信用作保證的。

（三）應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款，是指企業(yè)因賒購材料、商品或接130

1、應(yīng)付賬款的質(zhì)量界定。判斷企業(yè)應(yīng)付賬款的質(zhì)量應(yīng)與存貨相聯(lián)系。企業(yè)應(yīng)付賬款的產(chǎn)生主要是因?yàn)橘d購生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料，所以，應(yīng)付賬款一般不應(yīng)高于存貨。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營生命周期以及企業(yè)的信用政策來分析。

1、應(yīng)付賬款的質(zhì)量界定。131重點(diǎn)關(guān)注異常的波動(dòng)，比如：企業(yè)的銷售和購貨狀況沒有發(fā)生很大變化，企業(yè)的供貨商也沒有放寬賒銷的信用政策，則企業(yè)應(yīng)付賬款數(shù)額的不正常增加，平均付款期的不正常延長就是企業(yè)支付能力惡化、資產(chǎn)質(zhì)量惡化、利潤質(zhì)量惡化的表現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注異常的波動(dòng)，比如：企業(yè)的銷售和購貨狀況沒有發(fā)生很大變132

2、應(yīng)付賬款的運(yùn)營。應(yīng)付賬款形成于商品交易或與企業(yè)主營業(yè)務(wù)有關(guān)的勞務(wù)交易，企業(yè)的其他交易所產(chǎn)生的欠款不得采用應(yīng)付賬款的形式。表面上看，企業(yè)利用商業(yè)信用，大量賒購，推遲付款，有“借雞生蛋”之利，但隱含的代價(jià)是加大籌資成本，降低企業(yè)信譽(yù)。因此應(yīng)謹(jǐn)慎處理應(yīng)付賬款的運(yùn)營。2、應(yīng)付賬款的運(yùn)營。1333、應(yīng)付賬款的計(jì)價(jià)

在賒銷方式下，賣方企業(yè)為鼓勵(lì)買方企業(yè)早日歸還賬款，往往規(guī)定一個(gè)折扣期限，買方企業(yè)若在折扣期限內(nèi)付款，即可取得現(xiàn)金折扣。&企業(yè)購貨時(shí)按貨物總價(jià)登記應(yīng)付賬款，如在折扣期內(nèi)付款，取得購貨折扣，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的貸方企業(yè)購貨時(shí)按貨物凈價(jià)登記應(yīng)付賬款，如超過折扣期付款，多支付的款項(xiàng)，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的借方總價(jià)法凈價(jià)法3、應(yīng)付賬款的計(jì)價(jià)企業(yè)購貨時(shí)按貨物總價(jià)登記應(yīng)付賬款，如在折134（四）預(yù)收賬款

預(yù)收賬款，是指企業(yè)按照銷貨合同規(guī)定，在交付商品前向購貨單位預(yù)收部分或全部貨款的一種信用方式。1、預(yù)收賬款的數(shù)量分析。主要考慮企業(yè)經(jīng)營的生命周期。成熟期的企業(yè)預(yù)收賬款數(shù)額會(huì)比較大。

還要注意：某些企業(yè)往往利用預(yù)收賬款項(xiàng)目調(diào)整企業(yè)的當(dāng)期損益，逃避稅收；比如在完成銷售且收到貨款后，為逃避稅款，不做收入處理，而是策略性的掛“預(yù)收賬款”上。

（四）預(yù)收賬款預(yù)收賬款，是指企業(yè)按照銷貨合同1352、預(yù)收賬款是一種“良性”債務(wù)

對(duì)企業(yè)來說，預(yù)收賬款越多越好。

首先，其表明企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品銷路較好，產(chǎn)品供不應(yīng)求，也意味著該企業(yè)具有較好的未來盈利能力和償債能力。其次，預(yù)收賬款相應(yīng)的也是企業(yè)的一項(xiàng)短期資金來源，在企業(yè)發(fā)送商品或提供勞務(wù)前，可以無償使用。2、預(yù)收賬款是一種“良性”債務(wù)1363、以實(shí)物清償。預(yù)收賬款是一種特殊的債務(wù)，其在償付時(shí)不是以現(xiàn)金支付，而要以實(shí)物（存貨）支付。因此，預(yù)收賬款的償還一般不會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流。4、預(yù)收賬款與營業(yè)收入預(yù)收賬款一般是按收入的一定比例預(yù)交的，因此通過對(duì)預(yù)收賬款變化情況的分析，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來營業(yè)收入的情況。3、以實(shí)物清償。137（五）應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工的各種薪酬，包括職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼，職工福利費(fèi)，醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、工傷、生育的等社會(huì)保險(xiǎn)，住房公積金，職工教育經(jīng)費(fèi)，工會(huì)經(jīng)費(fèi)、非貨幣性福利等因職工提供服務(wù)而產(chǎn)生的義務(wù)。應(yīng)付職工薪酬包括職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性福利。（五）應(yīng)付職工薪酬應(yīng)付職工薪酬是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工138思考：企業(yè)每月份做幾筆有關(guān)“應(yīng)付職工薪酬”的賬務(wù)處理？分別是什么？

第一、分析應(yīng)付職工薪酬時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)是否存在通過該項(xiàng)目來調(diào)節(jié)利潤的行為，即要清楚應(yīng)付職工薪酬是否為企業(yè)真正的負(fù)債，警惕企業(yè)利用不合理的預(yù)提方式提前確認(rèn)費(fèi)用和負(fù)債，從而達(dá)到隱瞞利潤、少繳稅款的目的。第二、如果企業(yè)應(yīng)付職工薪酬余額過大，尤其是期末數(shù)比期初數(shù)增大過多，則可能意味著企業(yè)存在拖欠職工工資的行為，這有可能是企業(yè)資金緊張、經(jīng)營陷入困境的表現(xiàn)。思考：企業(yè)每月份做幾筆有關(guān)“應(yīng)付職工薪酬”的賬務(wù)處理？分別是139（六）應(yīng)付股利（利潤）

應(yīng)付股利，是指企業(yè)經(jīng)董事會(huì)或股東代表大會(huì)確定分配的期末應(yīng)付未付給投資者的投資利潤。

企業(yè)在年末進(jìn)行利潤分配與企業(yè)實(shí)際支付給投資者之間具有一定的時(shí)間間隔，于是形成了企業(yè)的一項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債。股份有限公司可以采用的股利分配形式有現(xiàn)金股利和股票股利。而股票股利實(shí)際上是股東權(quán)益結(jié)構(gòu)調(diào)整的重大決策，不涉及現(xiàn)實(shí)負(fù)債問題，因此，資產(chǎn)負(fù)債表上的應(yīng)付股利指的是企業(yè)應(yīng)付未付的現(xiàn)金股利。（六）應(yīng)付股利（利潤）應(yīng)付股利，是指企業(yè)經(jīng)董140還要關(guān)注：1、企業(yè)的股利分配政策，結(jié)合企業(yè)的利潤，加以分析應(yīng)付股利的數(shù)額是否合理。2、應(yīng)付股利是一項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債，因此償還期限很短，而且支付股利需要大量的現(xiàn)金，企業(yè)應(yīng)在股利支付日前做好支付準(zhǔn)備，分析該項(xiàng)目時(shí)，可把本項(xiàng)目與貨幣資金余額進(jìn)行對(duì)比，衡量公司的股利支付能力。還要關(guān)注：141（七）應(yīng)交稅費(fèi)

應(yīng)交稅費(fèi)，是指企業(yè)應(yīng)向國家稅務(wù)機(jī)關(guān)交納而尚未交納的各種稅金和專項(xiàng)收費(fèi)。包括：增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加、土地使用稅、車船稅、房產(chǎn)稅、企業(yè)所得稅等。

應(yīng)交稅費(fèi)是企業(yè)影響國家和社會(huì)承擔(dān)的義務(wù)，具有較強(qiáng)的約束力。

（七）應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)，是指企業(yè)應(yīng)向國家稅務(wù)機(jī)1421、應(yīng)交稅金與利潤表中的營業(yè)收入配比。因?yàn)槠髽I(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的營業(yè)收入、實(shí)現(xiàn)的利潤，要按國家規(guī)定交納各種稅金。同時(shí)，與利潤表中的“營業(yè)稅金及附加”對(duì)比，因?yàn)槎鄶?shù)稅種都要經(jīng)過此項(xiàng)目核算。2、由于應(yīng)交稅費(fèi)涉及的稅種和收費(fèi)項(xiàng)目較多，在分析此項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先了解欠稅的內(nèi)容，有針對(duì)性的分析企業(yè)的欠稅原因。如該項(xiàng)目金額為負(fù)數(shù)，則表示企業(yè)多交的應(yīng)當(dāng)退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金。1、應(yīng)交稅金與利潤表中的營業(yè)收入配比。因?yàn)槠髽I(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取143（八）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款，是指除上述項(xiàng)目外，企業(yè)應(yīng)付、暫收其他單位或個(gè)人的款項(xiàng)，如：應(yīng)付租入固定資產(chǎn)或包裝物的租金、存入保證金等。其他應(yīng)付款既為“其他”，則在資產(chǎn)負(fù)債表中該項(xiàng)目的數(shù)額與主營業(yè)務(wù)的債務(wù)相比不應(yīng)過大，且時(shí)間也不易過長，否則，其他應(yīng)付款項(xiàng)目中就可能隱含企業(yè)之間的非法資金拆借、轉(zhuǎn)移營業(yè)收入等違規(guī)掛賬行為。（八）其他應(yīng)付款其他應(yīng)付款，是指除上述項(xiàng)目外144四、非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析非流動(dòng)負(fù)債，是指償還期在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期以上的負(fù)債。長期負(fù)債作為企業(yè)一項(xiàng)義務(wù)，結(jié)算期較長，因而成為企業(yè)籌集（融通）資金的一種重要方式。長期負(fù)債除具有負(fù)債的共同特征外，與流動(dòng)負(fù)債相比，還具有債務(wù)金額大，償還期限長，可以分期償還等特點(diǎn)。四、非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的質(zhì)量分析非流動(dòng)負(fù)債，是指145從整體上看非流動(dòng)負(fù)債：企業(yè)拓展規(guī)模，有構(gòu)建大型設(shè)備、廠房等需求生產(chǎn)經(jīng)營用資金內(nèi)部資本積累籌集長期資金無法滿足資金需求從整體上看非流動(dòng)負(fù)債：企業(yè)拓展規(guī)模，生產(chǎn)經(jīng)營內(nèi)部資本籌集長期146舉借長期負(fù)債的優(yōu)點(diǎn)：1、不影響企業(yè)原有的資本結(jié)構(gòu)，有利于保持原有投資者控制企業(yè)的權(quán)力；2、利息支出扣除資本化的部分可以從利潤總額中扣減，有一定的避稅作用。舉借長期負(fù)債的缺點(diǎn)：

利息是企業(yè)必須定期支付的固定費(fèi)用，如果企業(yè)經(jīng)營不善，市場(chǎng)情況惡化，這筆固定的利息費(fèi)用會(huì)成為企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)?；I集長期資金投資者投入新資本舉借長期負(fù)債舉借長期負(fù)債的優(yōu)點(diǎn)：籌集長期資金投資者投入新資本舉借長期負(fù)債147因此，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行合理的財(cái)務(wù)決策，適度舉債。1、保證舉債經(jīng)營的投資報(bào)酬率大于長期負(fù)債的利率；2、舉債的程度應(yīng)與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及償債能力相適應(yīng)。第三章資產(chǎn)負(fù)債表解讀2(最新)課件148程序：1、首先應(yīng)對(duì)非流動(dòng)負(fù)債的總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將非流動(dòng)負(fù)債與負(fù)債總額進(jìn)行比較。

非流動(dòng)負(fù)債主要用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的投資建設(shè)，滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，則該比重在成長型企業(yè)較高，成熟型企業(yè)較低。2、進(jìn)而對(duì)非流動(dòng)負(fù)債各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體分析程序：1、首先應(yīng)對(duì)非流動(dòng)負(fù)債的總額進(jìn)行數(shù)量判斷，即將非149（一）長期借款

長期借款，是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在1年以上的各項(xiàng)借款。

有一定數(shù)量的長期借款，表明企業(yè)獲得了金融機(jī)構(gòu)的有力支持，擁有較好的商業(yè)信用和比較穩(wěn)定的融資渠道。

長期借款的特點(diǎn)：

付款期限長、利率高且固定、可以一次性還本付息或分次付息。（一）長期借款長期借款，是指企業(yè)向銀行或其他金融1501、與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。

長期借款的目的就是為了滿足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于發(fā)放此項(xiàng)信貸有明確的用途和控制。因此，長期借款必須與當(dāng)期固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的規(guī)模相適應(yīng)。一般而言，長期借款應(yīng)當(dāng)以小于固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)之和的數(shù)額為上限。否則，企業(yè)有轉(zhuǎn)移資金用途之嫌，如將長期借款指標(biāo)用于炒股或期貨交易。2、與企業(yè)當(dāng)期的收益相適應(yīng)。長期借款使企業(yè)在一定期間內(nèi)形成一項(xiàng)固定的利息費(fèi)用，因此應(yīng)注重其產(chǎn)出是否大于投入，即營運(yùn)效率是否高于借款利息