D03 投資產(chǎn)品介紹課件

D03投資產(chǎn)品介紹課件1D03投資產(chǎn)品介紹課件2投資產(chǎn)品簡介投資產(chǎn)品簡介3介紹的投資品種類別投資品種1、股票2、基金和理財產(chǎn)品3、債券4、權證介紹的投資品種類別投資品種1、股票2、4股票知識簡介股票知識簡介5股票是熱鬧的，升也鬧，降也鬧，紅紅綠綠好不熱鬧現(xiàn)在就讓我們來認識一下這個讓人又愛又恨的東西吧！股票是熱鬧的，升也鬧，降也鬧，紅紅綠綠好不熱鬧現(xiàn)在就讓我們來6股票指數(shù)風險價值、價格作用分類概念股票股票指數(shù)風險價值、價格作用分類概念股票7什么是股票？股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。什么是股票？8公司所有權公司資本構成可轉(zhuǎn)讓可抵押長期信用工具股票公司所有權公司資本構成可轉(zhuǎn)讓股票9股票的分類按上市地域分B股H股A股S股N股境內(nèi)境外按股東權力分普通股優(yōu)先股股票的分類按上市地域分B股H股A股S股N股境內(nèi)境外按股東權力10無期性權責性流通性風險性股票的特性收益性無期性權責性流通性風險性股票的特性收益性11股票的作用一、對上市公司來說：二、對投資者來說：

上市公司吸收大眾資金增加經(jīng)營自由度規(guī)范企業(yè)經(jīng)營投資者利于股票流通分紅收益價差收益獲得經(jīng)營資料股票的作用一、對上市公司來說：上市公司吸收大眾資金增加經(jīng)營自12股票的面值股票的票面金額發(fā)行依據(jù)表面占比作用作用股票的面值股票的票面金額發(fā)行依據(jù)表面占比作用作用13股票凈值股票凈值每股凈資產(chǎn)評估和分析上市公司凈值總額總股本作用股票凈值股票凈值每股凈資產(chǎn)評估和分析上市公司凈值總額總股本作14股票發(fā)行價

股票發(fā)行合理估值綜合定價發(fā)行上市股票發(fā)行價股票發(fā)行合理估值綜合定價發(fā)行上市15買方賣方成交成交價市價股票市價實時變動買方賣方成交成交價市價股票市價實時變動16股票的風險較大股票風險系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險股票的風險較大股票風險系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險17系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險政治風險經(jīng)濟風險心理風險市場風險系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險政治風險18非系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險金融風險經(jīng)營風險流動性風險操作風險非系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險金融風險經(jīng)營風險流動性風險操作風險19我國的股票指數(shù)上證指數(shù)滬深300指數(shù)上證180指數(shù)深圳綜合指數(shù)我國的股票指數(shù)上證指數(shù)滬深300指數(shù)上證180指數(shù)深圳綜合指20股價平均數(shù)的計算簡單算術股價平均數(shù)修正的股份平均數(shù)加權股價平均數(shù)股價平均數(shù)的計算簡單算術股價平均數(shù)修正的股份平均數(shù)加權股價平21股價指數(shù)的計算(1)相對法(2)綜合法(3)加權法股價指數(shù)的計算(1)相對法(2)綜合法(3)加權法22股票是一種高收益的投資品種，需要投資者具有相當?shù)膶I(yè)金融知識。只有了解了股票，才能更好的理解證券市場。股票是一種高收益的投資品種，需要投資者具有相當?shù)膶I(yè)金融知識23基金與集體理財產(chǎn)品基金與集體理財產(chǎn)品24基金基金特征分類策略四大特征兩大分類兩大策略產(chǎn)品九大產(chǎn)品概念基金基特征分類策略四大特征兩大分類兩大策略產(chǎn)品九大產(chǎn)品概念25概念①：信用托付關系②：信用托付關系③：分工協(xié)作、相互監(jiān)督關系④：代理關系⑤：買賣關系概念①：信用托付關系②：信用托付關系③：分工協(xié)作、相互26四大特征專家運作間接投資組合投資門檻較低四大特征專家運作間接投資組合投資門檻較低27開放式與封閉式基金的區(qū)別開放式基金封閉式基金買賣價格基金資產(chǎn)凈值決定市場供求決定買賣費用申購認購贖回轉(zhuǎn)換紅利再投資費交納一定比例的手續(xù)費及證券交易稅期限不同沒有固定期限隨時申購或贖回期限固定，一般為10－15年對基金經(jīng)理的約束業(yè)績不好--贖回--很強的約束收取固定管理費--約束不是很強開放式與封閉式基金的區(qū)別開放式基金封閉式基金買賣價格基28廣發(fā)九大基金產(chǎn)品九大產(chǎn)品廣發(fā)聚富廣發(fā)穩(wěn)健廣發(fā)小盤廣發(fā)貨幣廣發(fā)聚豐廣發(fā)優(yōu)選廣發(fā)大盤廣發(fā)強債廣發(fā)核心廣發(fā)九大基金產(chǎn)品九大產(chǎn)品廣發(fā)聚富廣發(fā)穩(wěn)健廣發(fā)小盤廣發(fā)貨29操作策略一次性買入定期定額買入基金定投操一次性買入定期定額買入基金定投30基金定投定義三大特征適合人群三大金律基定義三大特征適合人群三大金律31定義固定時間固定金額投資指定開放基金銀行零存整取定義固定時間固定金額投資指定開放基金銀行32三大特征分批投資，攤低成本，降低風險長期投資，復利增長，積少成多

自動扣款，專家理財，省心省力

三大特征分批投資，攤低成本，降低風險33適合人群未來某一時點有資金需求者月光族不喜歡投資過大風險者適未來某一時點有資金需求者月光族不喜歡投資過大風險者34三大金律越早投資效果越好股市下跌時不能停止定投三年以上選擇后端收費三越早投資效果越好股市下跌時不能停止定投三年以上選擇后端收35集合理財集合理財特征產(chǎn)品費用三大特征兩大產(chǎn)品參與退出比較集合理財vs人民幣理財概念集合理財集合理財特征產(chǎn)品費用三大特征兩大產(chǎn)品參與退出比較36定義集合資產(chǎn)管理計劃投資者券商委托資金股票債券等金融產(chǎn)品定義集合資產(chǎn)管理計劃投資者券商委托資金股票債37特點業(yè)績包含提成投資門檻較高券商本金投入限定性不得低于5萬非限定性不得低于10萬特點業(yè)績包含提成投資門檻較高券商本金投入限定性非限定性38中投匯盈核心優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃中投集合理財品種中投匯盈債券優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃中投匯盈產(chǎn)業(yè)優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃中投匯盈核心優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃中投集合理財品種中投匯盈債券39券商集合理財產(chǎn)品基金和人民幣理財產(chǎn)品流動性收益性集合理財產(chǎn)品向投資者承諾了一個高于人民幣理財產(chǎn)品的穩(wěn)定收益率

基金產(chǎn)品無封閉期，隨時進出，集合理財產(chǎn)品不能在任何時間段買賣進出，只是到點開放、到期分紅時才可辦理VS券商集合理財產(chǎn)品基金和人民幣理財產(chǎn)品券商集合理財產(chǎn)品基金和人民幣理財產(chǎn)品流動性收益性集合理財產(chǎn)品40債券簡介債券簡介41主要內(nèi)容債券交易及費用收益計算定義分類風險購買原因購買渠道稅收票面要素主要內(nèi)容債券交易及費用收益計算定義分類風險購買原因購買42債券的定義

債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。

債券的定義債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體43債券的票面要素票面價值到期期限票面利率發(fā)行者名稱票面要素債券的票面要素票面價值票面要素44按債券發(fā)行主體分類債券按債券的形態(tài)分類按債券付息方式分類公司債券(企業(yè)債券)金融債券政府債券息票累積債券付息債券零息債券記帳式債券憑證式債券實物債券債券的分類按債券發(fā)行主體分類債券按債券的形態(tài)分類按債券付息方式45債券—幾種特殊的公司債券公司債券一般的公司債券可轉(zhuǎn)換的公司債券附權證的可分離公司債券可交換公司債券債券—幾種特殊的公司債券公司一般的可轉(zhuǎn)換的附權證可交換公46債券—可轉(zhuǎn)換公司債券的定義指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券的定義指其持有者可以在一定時47債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比例是可轉(zhuǎn)換公司債券的另外兩個要素。

轉(zhuǎn)換比例可轉(zhuǎn)換債券面值轉(zhuǎn)換價格債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比例是可轉(zhuǎn)換公司債券的另外48債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比例確定例：如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，求轉(zhuǎn)換比例?1000/25=40即1000元債券可按25元/股的價格轉(zhuǎn)換為40股某股票

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比例確定例：如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為149債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價值確定例：如果某面值1000元的可轉(zhuǎn)換債券其市場價格為1200元，轉(zhuǎn)換價格為25元，目前該股票市價？元之上才有轉(zhuǎn)換價值？轉(zhuǎn)換價值=可轉(zhuǎn)換債券市場價格/轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例=1000/25=40即:1200/40=30(元)

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價值確定例：如果某面值1000元的可50債券—附權證的可分離公司債券該債券附有認購權證,權證的數(shù)量以認購債券的總額按一定的比例折算附送,并同時上市且分離交易。注意要點：權證的行權價、行權比例、行權日期、權證交易的終止日期

債券—附權證的可分離公司債券該債券附有認購權證,權證的數(shù)量以51債券——可交換的公司債券發(fā)行主體：上市公司的股東（大股東）可交換股票的比例債券——可交換的公司債券發(fā)行主體：上市公司的股東（大股東）52影響債券價格變動的內(nèi)部因素(風險)因素條件風險債券的期限越長越大債券的票面利率越低越大債券的提前贖回有越大債券的稅收待遇無越大債券的流通性越低越大債券的信用級別越低越大影響債券價格變動的內(nèi)部因素(風險)因素53

影響債券價格變動的外部因素(風險)外部因素基礎利率市場利率其他因素影響債券價格變動的外部因素(風險)外部因素基礎利率市54購買債券的原因風險相對較小實現(xiàn)資產(chǎn)的保值,盡可能抵御通脹的風險資產(chǎn)配置的需要例如:保守型——70%以上的投資資產(chǎn)配置債券穩(wěn)健型——40%—60%投資資產(chǎn)配置債券進取型——30%以下的投資資產(chǎn)配置債券

購買債券的原因風險相對較小55債券的購買渠道實物債券:主要通過各銀行的儲蓄網(wǎng)點購買憑證式債券:通過各銀行的儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行記帳式債券:通過深滬證券交易所的電腦網(wǎng)絡購買

債券的購買渠道實物債券:主要通過各銀行的儲蓄網(wǎng)點購買56債券的稅收優(yōu)惠購買政府債券所獲得的收益,可以享受免稅待遇購買公司債券的利息所得,按20%的稅率征收買賣債券的差價目前暫不收資本利得稅

債券的稅收優(yōu)惠購買政府債券所獲得的收益,可以享受免稅待遇57債券的交易與費用債券以1張為一單位，每張為100元面值,交易必須為1手(1000元面值)為整數(shù)倍國債現(xiàn)券交易實行“T+1”資金交收，即投資者在成交后的第二個交易日辦理資金交割手續(xù)與股票相同。但與股票不同的是國債可做“T+0”--即債券可以進行回轉(zhuǎn)交易，投資者買入的債券經(jīng)交易主機確認成交后，可以在當日全部賣出或部分賣出。但只可正向操作，即先買后賣，不可反向先賣后買，否則視為賣空。債券發(fā)行時認購無須交納費用，在二級市場上買賣，按成交金額的0.02%收取傭金，起點為5元。債券的交易與費用債券以1張為一單位，每張為100元面值,交易58債券的結算價格的計算目前交易所除了可轉(zhuǎn)換債券外,其余都按凈價進行申報和成交，以成交價格和應計利息額之和作為結算價格例:李四08年7月1日以105元買入某債券1手(當年1月1日發(fā)行、3年期、年利率8%、派息一次/年）,請問該債券的結算價格如何計算?(剔除傭金因素)結算價格:105+100*0.08/2=109元債券的結算價格的計算目前交易所除了可轉(zhuǎn)換債券外,其余都按凈價59債券的收益計算例:張三某年的9月16日認購正在發(fā)行的某國債1000元,其期限2年、5%/年;同日小軍又認購了正在發(fā)行的某公司債券1000元,其期限2年、7%/年;并持有到期還本付息。第三年8月13日小軍又在市場上以102元買入50張的金發(fā)科技債券(5年期8.2%),并于9月16日以107元賣出。請問期間以（單利計算）張三共收益多少?國債收益=1000*0.05*2=100元公司債券收益=1000*0.07*2-1000*0.07*2*20%=112元金發(fā)債收益=(107-102)*50-(102*50+107*50)*0.1%=239.55元共451.55元

債券的收益計算例:張三某年的9月16日認購正在發(fā)行的某國債160債券是投資組合中必不可少的部分

債券是投資組合中必不可少的部分61權證知識簡介權證知識簡介62操作方法風險交易規(guī)則分類價值概念權證操作方法風險交易規(guī)則分類價值概念權證63什么是權證？股票買賣權力證券化權證期權概念：具體講它是發(fā)行人賦予持有者可于特定的到期日，以特定的行使價，購入或賣出相關資產(chǎn)的一種權利。什么是權證？股票買賣權力證券化權證期權概念：具體講它是發(fā)行人64權證的價值權證價值時間價值內(nèi)在價值+股票的價格與履約價格兩者之間的差額權證的價值權證價值時間價值內(nèi)在價值+股票的價格與履約價格兩者65權證按持有人權力分類認購權證：認沽權證：持有人有權利在某段期間內(nèi)以預先約定的價格向發(fā)行人購買特定數(shù)量的標的證券持有人有權利在某段期間內(nèi)以預先約定的價格向發(fā)行人出售特定數(shù)量的標的證券權證按持有人權力分類認購權證：認沽權證：持有人有權利在某段期66按行權時間分類歐式權證美式權證百慕大式權證按行權時間分類歐式權證美式權證百慕大式權證67權證的交易規(guī)則權證交易規(guī)則T+0交易漲跌幅不是10%漲幅價格=權證前一日收盤價格＋（標的證券當日漲幅價格－標的證券前一日收盤價）×125％×行權比例跌幅價格=權證前一日收盤價格＋（標的證券當日漲幅價格－標的證券前一日收盤價）×125％×行權比例權證的交易規(guī)則權證交易規(guī)則T+0交易漲跌幅不是10%漲幅價格68例子寶鋼JTB1的漲幅限制價格=0.688+(5.08-4.62)×125%×1=1.263元寶鋼JTB1的跌幅限制價格＝0.688+(4.62-4.16)×125%×1=0.113元例子寶鋼JTB1的漲幅限制價格=0.688+(5.08-469權證的魅力風險對沖交易方便以小博大套利交易短線獲利

T+0權證的魅力風險對沖交易方便以小博大套利交易短線獲利T+070權證的風險價格波動風險價外風險行權風險T+0風險

權證風險極大，請小心投資！權證的風險價格波動風險價外風險行權風險T+0風險權證風險極71權證如何操作權證操作方法充分認識風險參考正股走勢活用技術分析不能當股票炒權證如何操作權證操作方法充分認識風險參考正股走勢活用技術分析72影響權證價格的因素高低認沽權證標的股價行權價格續(xù)存期限標的波動利率變化認股權證影響權證價格的因素高低認沽權證標的股價行權價格續(xù)存期限標的波73以小博大杠桿投資的案例張先生選擇投資正股—深發(fā)展A（000001），當時價格為6元，買入500股，成本為3000元。李先生選擇投資該股的認購權證，該權證的行權價格為6元，有效杠桿比率為10倍，當時權證價格為0.5元，投資3000元，買入6000份。兩位先生同時進場，1個星期后，深發(fā)展A上漲0.3元或5%。如撇開時間因素，兩者具體情況如下：以小博大杠桿投資的案例張先生選擇投資正股—深發(fā)展A（000074張先生李先生投資類別500股深發(fā)展A6000份深發(fā)展A的認購權證買入價6元0.5元賣出價6.3元0.75元盈利500x0.3=150（0.75-0.5）x6000=1500投資成本3000元3000元回報率5%50%張先生李先生投資類別500股深發(fā)展A6000份深發(fā)展A的認購75低投資收益高高投資風險低債券基金股票權證低投資收益76中投證券是一個投資品種齊全的證券超市

中投證券歡迎你!中投證券是一個投資品種齊全的證券超市77演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！78D03投資產(chǎn)品介紹課件79D03投資產(chǎn)品介紹課件80投資產(chǎn)品簡介投資產(chǎn)品簡介81介紹的投資品種類別投資品種1、股票2、基金和理財產(chǎn)品3、債券4、權證介紹的投資品種類別投資品種1、股票2、82股票知識簡介股票知識簡介83股票是熱鬧的，升也鬧，降也鬧，紅紅綠綠好不熱鬧現(xiàn)在就讓我們來認識一下這個讓人又愛又恨的東西吧！股票是熱鬧的，升也鬧，降也鬧，紅紅綠綠好不熱鬧現(xiàn)在就讓我們來84股票指數(shù)風險價值、價格作用分類概念股票股票指數(shù)風險價值、價格作用分類概念股票85什么是股票？股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券。什么是股票？86公司所有權公司資本構成可轉(zhuǎn)讓可抵押長期信用工具股票公司所有權公司資本構成可轉(zhuǎn)讓股票87股票的分類按上市地域分B股H股A股S股N股境內(nèi)境外按股東權力分普通股優(yōu)先股股票的分類按上市地域分B股H股A股S股N股境內(nèi)境外按股東權力88無期性權責性流通性風險性股票的特性收益性無期性權責性流通性風險性股票的特性收益性89股票的作用一、對上市公司來說：二、對投資者來說：

上市公司吸收大眾資金增加經(jīng)營自由度規(guī)范企業(yè)經(jīng)營投資者利于股票流通分紅收益價差收益獲得經(jīng)營資料股票的作用一、對上市公司來說：上市公司吸收大眾資金增加經(jīng)營自90股票的面值股票的票面金額發(fā)行依據(jù)表面占比作用作用股票的面值股票的票面金額發(fā)行依據(jù)表面占比作用作用91股票凈值股票凈值每股凈資產(chǎn)評估和分析上市公司凈值總額總股本作用股票凈值股票凈值每股凈資產(chǎn)評估和分析上市公司凈值總額總股本作92股票發(fā)行價

股票發(fā)行合理估值綜合定價發(fā)行上市股票發(fā)行價股票發(fā)行合理估值綜合定價發(fā)行上市93買方賣方成交成交價市價股票市價實時變動買方賣方成交成交價市價股票市價實時變動94股票的風險較大股票風險系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險股票的風險較大股票風險系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險95系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險政治風險經(jīng)濟風險心理風險市場風險系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險政治風險96非系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險金融風險經(jīng)營風險流動性風險操作風險非系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險金融風險經(jīng)營風險流動性風險操作風險97我國的股票指數(shù)上證指數(shù)滬深300指數(shù)上證180指數(shù)深圳綜合指數(shù)我國的股票指數(shù)上證指數(shù)滬深300指數(shù)上證180指數(shù)深圳綜合指98股價平均數(shù)的計算簡單算術股價平均數(shù)修正的股份平均數(shù)加權股價平均數(shù)股價平均數(shù)的計算簡單算術股價平均數(shù)修正的股份平均數(shù)加權股價平99股價指數(shù)的計算(1)相對法(2)綜合法(3)加權法股價指數(shù)的計算(1)相對法(2)綜合法(3)加權法100股票是一種高收益的投資品種，需要投資者具有相當?shù)膶I(yè)金融知識。只有了解了股票，才能更好的理解證券市場。股票是一種高收益的投資品種，需要投資者具有相當?shù)膶I(yè)金融知識101基金與集體理財產(chǎn)品基金與集體理財產(chǎn)品102基金基金特征分類策略四大特征兩大分類兩大策略產(chǎn)品九大產(chǎn)品概念基金基特征分類策略四大特征兩大分類兩大策略產(chǎn)品九大產(chǎn)品概念103概念①：信用托付關系②：信用托付關系③：分工協(xié)作、相互監(jiān)督關系④：代理關系⑤：買賣關系概念①：信用托付關系②：信用托付關系③：分工協(xié)作、相互104四大特征專家運作間接投資組合投資門檻較低四大特征專家運作間接投資組合投資門檻較低105開放式與封閉式基金的區(qū)別開放式基金封閉式基金買賣價格基金資產(chǎn)凈值決定市場供求決定買賣費用申購認購贖回轉(zhuǎn)換紅利再投資費交納一定比例的手續(xù)費及證券交易稅期限不同沒有固定期限隨時申購或贖回期限固定，一般為10－15年對基金經(jīng)理的約束業(yè)績不好--贖回--很強的約束收取固定管理費--約束不是很強開放式與封閉式基金的區(qū)別開放式基金封閉式基金買賣價格基106廣發(fā)九大基金產(chǎn)品九大產(chǎn)品廣發(fā)聚富廣發(fā)穩(wěn)健廣發(fā)小盤廣發(fā)貨幣廣發(fā)聚豐廣發(fā)優(yōu)選廣發(fā)大盤廣發(fā)強債廣發(fā)核心廣發(fā)九大基金產(chǎn)品九大產(chǎn)品廣發(fā)聚富廣發(fā)穩(wěn)健廣發(fā)小盤廣發(fā)貨107操作策略一次性買入定期定額買入基金定投操一次性買入定期定額買入基金定投108基金定投定義三大特征適合人群三大金律基定義三大特征適合人群三大金律109定義固定時間固定金額投資指定開放基金銀行零存整取定義固定時間固定金額投資指定開放基金銀行110三大特征分批投資，攤低成本，降低風險長期投資，復利增長，積少成多

自動扣款，專家理財，省心省力

三大特征分批投資，攤低成本，降低風險111適合人群未來某一時點有資金需求者月光族不喜歡投資過大風險者適未來某一時點有資金需求者月光族不喜歡投資過大風險者112三大金律越早投資效果越好股市下跌時不能停止定投三年以上選擇后端收費三越早投資效果越好股市下跌時不能停止定投三年以上選擇后端收113集合理財集合理財特征產(chǎn)品費用三大特征兩大產(chǎn)品參與退出比較集合理財vs人民幣理財概念集合理財集合理財特征產(chǎn)品費用三大特征兩大產(chǎn)品參與退出比較114定義集合資產(chǎn)管理計劃投資者券商委托資金股票債券等金融產(chǎn)品定義集合資產(chǎn)管理計劃投資者券商委托資金股票債115特點業(yè)績包含提成投資門檻較高券商本金投入限定性不得低于5萬非限定性不得低于10萬特點業(yè)績包含提成投資門檻較高券商本金投入限定性非限定性116中投匯盈核心優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃中投集合理財品種中投匯盈債券優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃中投匯盈產(chǎn)業(yè)優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃中投匯盈核心優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計劃中投集合理財品種中投匯盈債券117券商集合理財產(chǎn)品基金和人民幣理財產(chǎn)品流動性收益性集合理財產(chǎn)品向投資者承諾了一個高于人民幣理財產(chǎn)品的穩(wěn)定收益率

基金產(chǎn)品無封閉期，隨時進出，集合理財產(chǎn)品不能在任何時間段買賣進出，只是到點開放、到期分紅時才可辦理VS券商集合理財產(chǎn)品基金和人民幣理財產(chǎn)品券商集合理財產(chǎn)品基金和人民幣理財產(chǎn)品流動性收益性集合理財產(chǎn)品118債券簡介債券簡介119主要內(nèi)容債券交易及費用收益計算定義分類風險購買原因購買渠道稅收票面要素主要內(nèi)容債券交易及費用收益計算定義分類風險購買原因購買120債券的定義

債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。

債券的定義債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體121債券的票面要素票面價值到期期限票面利率發(fā)行者名稱票面要素債券的票面要素票面價值票面要素122按債券發(fā)行主體分類債券按債券的形態(tài)分類按債券付息方式分類公司債券(企業(yè)債券)金融債券政府債券息票累積債券付息債券零息債券記帳式債券憑證式債券實物債券債券的分類按債券發(fā)行主體分類債券按債券的形態(tài)分類按債券付息方式123債券—幾種特殊的公司債券公司債券一般的公司債券可轉(zhuǎn)換的公司債券附權證的可分離公司債券可交換公司債券債券—幾種特殊的公司債券公司一般的可轉(zhuǎn)換的附權證可交換公124債券—可轉(zhuǎn)換公司債券的定義指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券的定義指其持有者可以在一定時125債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比例是可轉(zhuǎn)換公司債券的另外兩個要素。

轉(zhuǎn)換比例可轉(zhuǎn)換債券面值轉(zhuǎn)換價格債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比例是可轉(zhuǎn)換公司債券的另外126債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比例確定例：如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，求轉(zhuǎn)換比例?1000/25=40即1000元債券可按25元/股的價格轉(zhuǎn)換為40股某股票

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比例確定例：如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為1127債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價值確定例：如果某面值1000元的可轉(zhuǎn)換債券其市場價格為1200元，轉(zhuǎn)換價格為25元，目前該股票市價？元之上才有轉(zhuǎn)換價值？轉(zhuǎn)換價值=可轉(zhuǎn)換債券市場價格/轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例=1000/25=40即:1200/40=30(元)

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價值確定例：如果某面值1000元的可128債券—附權證的可分離公司債券該債券附有認購權證,權證的數(shù)量以認購債券的總額按一定的比例折算附送,并同時上市且分離交易。注意要點：權證的行權價、行權比例、行權日期、權證交易的終止日期

債券—附權證的可分離公司債券該債券附有認購權證,權證的數(shù)量以129債券——可交換的公司債券發(fā)行主體：上市公司的股東（大股東）可交換股票的比例債券——可交換的公司債券發(fā)行主體：上市公司的股東（大股東）130影響債券價格變動的內(nèi)部因素(風險)因素條件風險債券的期限越長越大債券的票面利率越低越大債券的提前贖回有越大債券的稅收待遇無越大債券的流通性越低越大債券的信用級別越低越大影響債券價格變動的內(nèi)部因素(風險)因素131

影響債券價格變動的外部因素(風險)外部因素基礎利率市場利率其他因素影響債券價格變動的外部因素(風險)外部因素基礎利率市132購買債券的原因風險相對較小實現(xiàn)資產(chǎn)的保值,盡可能抵御通脹的風險資產(chǎn)配置的需要例如:保守型——70%以上的投資資產(chǎn)配置債券穩(wěn)健型——40%—60%投資資產(chǎn)配置債券進取型——30%以下的投資資產(chǎn)配置債券

購買債券的原因風險相對較小133債券的購買渠道實物債券:主要通過各銀行的儲蓄網(wǎng)點購買憑證式債券:通過各銀行的儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行記帳式債券:通過深滬證券交易所的電腦網(wǎng)絡購買

債券的購買渠道實物債券:主要通過各銀行的儲蓄網(wǎng)點購買134債券的稅收優(yōu)惠購買政府債券所獲得的收益,可以享受免稅待遇購買公司債券的利息所得,按20%的稅率征收買賣債券的差價目前暫不收資本利得稅

債券的稅收優(yōu)惠購買政府債券所獲得的收益,可以享受免稅待遇135債券的交易與費用債券以1張為一單位，每張為100元面值,交易必須為1手(1000元面值)為整數(shù)倍國債現(xiàn)券交易實行“T+1”資金交收，即投資者在成交后的第二個交易日辦理資金交割手續(xù)與股票相同。但與股票不同的是國債可做“T+0”--即債券可以進行回轉(zhuǎn)交易，投資者買入的債券經(jīng)交易主機確認成交后，可以在當日全部賣出或部分賣出。但只可正向操作，即先買后賣，不可反向先賣后買，否則視為賣空。債券發(fā)行時認購無須交納費用，在二級市場上買賣，按成交金額的0.02%收取傭金，起點為5元。債券的交易與費用債券以1張為一單位，每張為100元面值,交易136債券的結算價格的計算目前交易所除了可轉(zhuǎn)換債券外,其余都按凈價進行申報和成交，以成交價格和應計利息額之和作為結算價格例:李四08年7月1日以105元買入某債券1手(當年1月1日發(fā)行、3年期、年利率8%、派息一次/年）,請問該債券的結算價格如何計算?(剔除傭金因素)結算價格:105+100*0.08/2=109元債券的結算價格的計算目前交易所除了可轉(zhuǎn)換債券外,其余都按凈價137債券的收益計算例:張三某年的9月16日認購正在發(fā)行的某國債1000元,其期限2年、5%/年;同日小軍又認購了正在發(fā)行的某公司債券1000元,其期限2年、7%/年;并持有到期還本付息。第三年8月13日小軍又在市場上以102元買入50張的金發(fā)科技債券(5年期8.2%),并于9月16日以107元賣出。請問期間以（單利計算）張三共收益多少?國債收益=1000*0.05*2=100元公司債券收益=1000*0.07*2-1000*0.07*2*20%=112元金發(fā)債收益=(107-102)*50-(102*50+107*50)*0.1%=239.55元共451.55元

債券的收益計算例:張三某年的9月16日認購正在發(fā)行的某國債1138債券是投資組合中必不可少的部分

債券是投資組合中必不可少的部分139權證知識簡介權證知識簡介140操作方法風險交易規(guī)則分類價值概念權證操作方法風險交易規(guī)則分類價值概念權證141什么是權證？股票買賣權力證券化權證期權概念：具體講它是發(fā)行人賦予持有者可于特定的到期日，以特定的行使價，購入或賣出相關資產(chǎn)的一種權利。什么是權證？股票