D03 投資產(chǎn)品介紹課件

D03投資產(chǎn)品介紹課件1D03投資產(chǎn)品介紹課件2投資產(chǎn)品簡(jiǎn)介投資產(chǎn)品簡(jiǎn)介3介紹的投資品種類別投資品種1、股票2、基金和理財(cái)產(chǎn)品3、債券4、權(quán)證介紹的投資品種類別投資品種1、股票2、4股票知識(shí)簡(jiǎn)介股票知識(shí)簡(jiǎn)介5股票是熱鬧的，升也鬧，降也鬧，紅紅綠綠好不熱鬧現(xiàn)在就讓我們來(lái)認(rèn)識(shí)一下這個(gè)讓人又愛(ài)又恨的東西吧！股票是熱鬧的，升也鬧，降也鬧，紅紅綠綠好不熱鬧現(xiàn)在就讓我們來(lái)6股票指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、價(jià)格作用分類概念股票股票指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、價(jià)格作用分類概念股票7什么是股票？股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。什么是股票？8公司所有權(quán)公司資本構(gòu)成可轉(zhuǎn)讓可抵押長(zhǎng)期信用工具股票公司所有權(quán)公司資本構(gòu)成可轉(zhuǎn)讓股票9股票的分類按上市地域分B股H股A股S股N股境內(nèi)境外按股東權(quán)力分普通股優(yōu)先股股票的分類按上市地域分B股H股A股S股N股境內(nèi)境外按股東權(quán)力10無(wú)期性權(quán)責(zé)性流通性風(fēng)險(xiǎn)性股票的特性收益性無(wú)期性權(quán)責(zé)性流通性風(fēng)險(xiǎn)性股票的特性收益性11股票的作用一、對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)：二、對(duì)投資者來(lái)說(shuō)：

上市公司吸收大眾資金增加經(jīng)營(yíng)自由度規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)投資者利于股票流通分紅收益價(jià)差收益獲得經(jīng)營(yíng)資料股票的作用一、對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)：上市公司吸收大眾資金增加經(jīng)營(yíng)自12股票的面值股票的票面金額發(fā)行依據(jù)表面占比作用作用股票的面值股票的票面金額發(fā)行依據(jù)表面占比作用作用13股票凈值股票凈值每股凈資產(chǎn)評(píng)估和分析上市公司凈值總額總股本作用股票凈值股票凈值每股凈資產(chǎn)評(píng)估和分析上市公司凈值總額總股本作14股票發(fā)行價(jià)

股票發(fā)行合理估值綜合定價(jià)發(fā)行上市股票發(fā)行價(jià)股票發(fā)行合理估值綜合定價(jià)發(fā)行上市15買(mǎi)方賣(mài)方成交成交價(jià)市價(jià)股票市價(jià)實(shí)時(shí)變動(dòng)買(mǎi)方賣(mài)方成交成交價(jià)市價(jià)股票市價(jià)實(shí)時(shí)變動(dòng)16股票的風(fēng)險(xiǎn)較大股票風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)股票的風(fēng)險(xiǎn)較大股票風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)17系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)心理風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)18非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)19我國(guó)的股票指數(shù)上證指數(shù)滬深300指數(shù)上證180指數(shù)深圳綜合指數(shù)我國(guó)的股票指數(shù)上證指數(shù)滬深300指數(shù)上證180指數(shù)深圳綜合指20股價(jià)平均數(shù)的計(jì)算簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)修正的股份平均數(shù)加權(quán)股價(jià)平均數(shù)股價(jià)平均數(shù)的計(jì)算簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)修正的股份平均數(shù)加權(quán)股價(jià)平21股價(jià)指數(shù)的計(jì)算(1)相對(duì)法(2)綜合法(3)加權(quán)法股價(jià)指數(shù)的計(jì)算(1)相對(duì)法(2)綜合法(3)加權(quán)法22股票是一種高收益的投資品種，需要投資者具有相當(dāng)?shù)膶I(yè)金融知識(shí)。只有了解了股票，才能更好的理解證券市場(chǎng)。股票是一種高收益的投資品種，需要投資者具有相當(dāng)?shù)膶I(yè)金融知識(shí)23基金與集體理財(cái)產(chǎn)品基金與集體理財(cái)產(chǎn)品24基金基金特征分類策略四大特征兩大分類兩大策略產(chǎn)品九大產(chǎn)品概念基金基特征分類策略四大特征兩大分類兩大策略產(chǎn)品九大產(chǎn)品概念25概念①：信用托付關(guān)系②：信用托付關(guān)系③：分工協(xié)作、相互監(jiān)督關(guān)系④：代理關(guān)系⑤：買(mǎi)賣(mài)關(guān)系概念①：信用托付關(guān)系②：信用托付關(guān)系③：分工協(xié)作、相互26四大特征專家運(yùn)作間接投資組合投資門(mén)檻較低四大特征專家運(yùn)作間接投資組合投資門(mén)檻較低27開(kāi)放式與封閉式基金的區(qū)別開(kāi)放式基金封閉式基金買(mǎi)賣(mài)價(jià)格基金資產(chǎn)凈值決定市場(chǎng)供求決定買(mǎi)賣(mài)費(fèi)用申購(gòu)認(rèn)購(gòu)贖回轉(zhuǎn)換紅利再投資費(fèi)交納一定比例的手續(xù)費(fèi)及證券交易稅期限不同沒(méi)有固定期限隨時(shí)申購(gòu)或贖回期限固定，一般為10－15年對(duì)基金經(jīng)理的約束業(yè)績(jī)不好--贖回--很強(qiáng)的約束收取固定管理費(fèi)--約束不是很強(qiáng)開(kāi)放式與封閉式基金的區(qū)別開(kāi)放式基金封閉式基金買(mǎi)賣(mài)價(jià)格基28廣發(fā)九大基金產(chǎn)品九大產(chǎn)品廣發(fā)聚富廣發(fā)穩(wěn)健廣發(fā)小盤(pán)廣發(fā)貨幣廣發(fā)聚豐廣發(fā)優(yōu)選廣發(fā)大盤(pán)廣發(fā)強(qiáng)債廣發(fā)核心廣發(fā)九大基金產(chǎn)品九大產(chǎn)品廣發(fā)聚富廣發(fā)穩(wěn)健廣發(fā)小盤(pán)廣發(fā)貨29操作策略一次性買(mǎi)入定期定額買(mǎi)入基金定投操一次性買(mǎi)入定期定額買(mǎi)入基金定投30基金定投定義三大特征適合人群三大金律基定義三大特征適合人群三大金律31定義固定時(shí)間固定金額投資指定開(kāi)放基金銀行零存整取定義固定時(shí)間固定金額投資指定開(kāi)放基金銀行32三大特征分批投資，攤低成本，降低風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期投資，復(fù)利增長(zhǎng)，積少成多

自動(dòng)扣款，專家理財(cái)，省心省力

三大特征分批投資，攤低成本，降低風(fēng)險(xiǎn)33適合人群未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)有資金需求者月光族不喜歡投資過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)者適未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)有資金需求者月光族不喜歡投資過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)者34三大金律越早投資效果越好股市下跌時(shí)不能停止定投三年以上選擇后端收費(fèi)三越早投資效果越好股市下跌時(shí)不能停止定投三年以上選擇后端收35集合理財(cái)集合理財(cái)特征產(chǎn)品費(fèi)用三大特征兩大產(chǎn)品參與退出比較集合理財(cái)vs人民幣理財(cái)概念集合理財(cái)集合理財(cái)特征產(chǎn)品費(fèi)用三大特征兩大產(chǎn)品參與退出比較36定義集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資者券商委托資金股票債券等金融產(chǎn)品定義集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資者券商委托資金股票債37特點(diǎn)業(yè)績(jī)包含提成投資門(mén)檻較高券商本金投入限定性不得低于5萬(wàn)非限定性不得低于10萬(wàn)特點(diǎn)業(yè)績(jī)包含提成投資門(mén)檻較高券商本金投入限定性非限定性38中投匯盈核心優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中投集合理財(cái)品種中投匯盈債券優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中投匯盈產(chǎn)業(yè)優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中投匯盈核心優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中投集合理財(cái)品種中投匯盈債券39券商集合理財(cái)產(chǎn)品基金和人民幣理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性收益性集合理財(cái)產(chǎn)品向投資者承諾了一個(gè)高于人民幣理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定收益率

基金產(chǎn)品無(wú)封閉期，隨時(shí)進(jìn)出，集合理財(cái)產(chǎn)品不能在任何時(shí)間段買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出，只是到點(diǎn)開(kāi)放、到期分紅時(shí)才可辦理VS券商集合理財(cái)產(chǎn)品基金和人民幣理財(cái)產(chǎn)品券商集合理財(cái)產(chǎn)品基金和人民幣理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性收益性集合理財(cái)產(chǎn)品40債券簡(jiǎn)介債券簡(jiǎn)介41主要內(nèi)容債券交易及費(fèi)用收益計(jì)算定義分類風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)原因購(gòu)買(mǎi)渠道稅收票面要素主要內(nèi)容債券交易及費(fèi)用收益計(jì)算定義分類風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)原因購(gòu)買(mǎi)42債券的定義

債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

債券的定義債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體43債券的票面要素票面價(jià)值到期期限票面利率發(fā)行者名稱票面要素債券的票面要素票面價(jià)值票面要素44按債券發(fā)行主體分類債券按債券的形態(tài)分類按債券付息方式分類公司債券(企業(yè)債券)金融債券政府債券息票累積債券付息債券零息債券記帳式債券憑證式債券實(shí)物債券債券的分類按債券發(fā)行主體分類債券按債券的形態(tài)分類按債券付息方式45債券—幾種特殊的公司債券公司債券一般的公司債券可轉(zhuǎn)換的公司債券附權(quán)證的可分離公司債券可交換公司債券債券—幾種特殊的公司債券公司一般的可轉(zhuǎn)換的附權(quán)證可交換公46債券—可轉(zhuǎn)換公司債券的定義指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券的定義指其持有者可以在一定時(shí)47債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例是可轉(zhuǎn)換公司債券的另外兩個(gè)要素。

轉(zhuǎn)換比例可轉(zhuǎn)換債券面值轉(zhuǎn)換價(jià)格債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例是可轉(zhuǎn)換公司債券的另外48債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比例確定例：如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，求轉(zhuǎn)換比例?1000/25=40即1000元債券可按25元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)換為40股某股票

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比例確定例：如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為149債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)值確定例：如果某面值1000元的可轉(zhuǎn)換債券其市場(chǎng)價(jià)格為1200元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，目前該股票市價(jià)？元之上才有轉(zhuǎn)換價(jià)值？轉(zhuǎn)換價(jià)值=可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例=1000/25=40即:1200/40=30(元)

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)值確定例：如果某面值1000元的可50債券—附權(quán)證的可分離公司債券該債券附有認(rèn)購(gòu)權(quán)證,權(quán)證的數(shù)量以認(rèn)購(gòu)債券的總額按一定的比例折算附送,并同時(shí)上市且分離交易。注意要點(diǎn)：權(quán)證的行權(quán)價(jià)、行權(quán)比例、行權(quán)日期、權(quán)證交易的終止日期

債券—附權(quán)證的可分離公司債券該債券附有認(rèn)購(gòu)權(quán)證,權(quán)證的數(shù)量以51債券——可交換的公司債券發(fā)行主體：上市公司的股東（大股東）可交換股票的比例債券——可交換的公司債券發(fā)行主體：上市公司的股東（大股東）52影響債券價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)部因素(風(fēng)險(xiǎn))因素條件風(fēng)險(xiǎn)債券的期限越長(zhǎng)越大債券的票面利率越低越大債券的提前贖回有越大債券的稅收待遇無(wú)越大債券的流通性越低越大債券的信用級(jí)別越低越大影響債券價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)部因素(風(fēng)險(xiǎn))因素53

影響債券價(jià)格變動(dòng)的外部因素(風(fēng)險(xiǎn))外部因素基礎(chǔ)利率市場(chǎng)利率其他因素影響債券價(jià)格變動(dòng)的外部因素(風(fēng)險(xiǎn))外部因素基礎(chǔ)利率市54購(gòu)買(mǎi)債券的原因風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值,盡可能抵御通脹的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的需要例如:保守型——70%以上的投資資產(chǎn)配置債券穩(wěn)健型——40%—60%投資資產(chǎn)配置債券進(jìn)取型——30%以下的投資資產(chǎn)配置債券

購(gòu)買(mǎi)債券的原因風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小55債券的購(gòu)買(mǎi)渠道實(shí)物債券:主要通過(guò)各銀行的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)憑證式債券:通過(guò)各銀行的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門(mén)國(guó)債服務(wù)部面向社會(huì)發(fā)行記帳式債券:通過(guò)深滬證券交易所的電腦網(wǎng)絡(luò)購(gòu)買(mǎi)

債券的購(gòu)買(mǎi)渠道實(shí)物債券:主要通過(guò)各銀行的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)56債券的稅收優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)政府債券所獲得的收益,可以享受免稅待遇購(gòu)買(mǎi)公司債券的利息所得,按20%的稅率征收買(mǎi)賣(mài)債券的差價(jià)目前暫不收資本利得稅

債券的稅收優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)政府債券所獲得的收益,可以享受免稅待遇57債券的交易與費(fèi)用債券以1張為一單位，每張為100元面值,交易必須為1手(1000元面值)為整數(shù)倍國(guó)債現(xiàn)券交易實(shí)行“T+1”資金交收，即投資者在成交后的第二個(gè)交易日辦理資金交割手續(xù)與股票相同。但與股票不同的是國(guó)債可做“T+0”--即債券可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易，投資者買(mǎi)入的債券經(jīng)交易主機(jī)確認(rèn)成交后，可以在當(dāng)日全部賣(mài)出或部分賣(mài)出。但只可正向操作，即先買(mǎi)后賣(mài)，不可反向先賣(mài)后買(mǎi)，否則視為賣(mài)空。債券發(fā)行時(shí)認(rèn)購(gòu)無(wú)須交納費(fèi)用，在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，按成交金額的0.02%收取傭金，起點(diǎn)為5元。債券的交易與費(fèi)用債券以1張為一單位，每張為100元面值,交易58債券的結(jié)算價(jià)格的計(jì)算目前交易所除了可轉(zhuǎn)換債券外,其余都按凈價(jià)進(jìn)行申報(bào)和成交，以成交價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價(jià)格例:李四08年7月1日以105元買(mǎi)入某債券1手(當(dāng)年1月1日發(fā)行、3年期、年利率8%、派息一次/年）,請(qǐng)問(wèn)該債券的結(jié)算價(jià)格如何計(jì)算?(剔除傭金因素)結(jié)算價(jià)格:105+100*0.08/2=109元債券的結(jié)算價(jià)格的計(jì)算目前交易所除了可轉(zhuǎn)換債券外,其余都按凈價(jià)59債券的收益計(jì)算例:張三某年的9月16日認(rèn)購(gòu)正在發(fā)行的某國(guó)債1000元,其期限2年、5%/年;同日小軍又認(rèn)購(gòu)了正在發(fā)行的某公司債券1000元,其期限2年、7%/年;并持有到期還本付息。第三年8月13日小軍又在市場(chǎng)上以102元買(mǎi)入50張的金發(fā)科技債券(5年期8.2%),并于9月16日以107元賣(mài)出。請(qǐng)問(wèn)期間以（單利計(jì)算）張三共收益多少?國(guó)債收益=1000*0.05*2=100元公司債券收益=1000*0.07*2-1000*0.07*2*20%=112元金發(fā)債收益=(107-102)*50-(102*50+107*50)*0.1%=239.55元共451.55元

債券的收益計(jì)算例:張三某年的9月16日認(rèn)購(gòu)正在發(fā)行的某國(guó)債160債券是投資組合中必不可少的部分

債券是投資組合中必不可少的部分61權(quán)證知識(shí)簡(jiǎn)介權(quán)證知識(shí)簡(jiǎn)介62操作方法風(fēng)險(xiǎn)交易規(guī)則分類價(jià)值概念權(quán)證操作方法風(fēng)險(xiǎn)交易規(guī)則分類價(jià)值概念權(quán)證63什么是權(quán)證？股票買(mǎi)賣(mài)權(quán)力證券化權(quán)證期權(quán)概念：具體講它是發(fā)行人賦予持有者可于特定的到期日，以特定的行使價(jià)，購(gòu)入或賣(mài)出相關(guān)資產(chǎn)的一種權(quán)利。什么是權(quán)證？股票買(mǎi)賣(mài)權(quán)力證券化權(quán)證期權(quán)概念：具體講它是發(fā)行人64權(quán)證的價(jià)值權(quán)證價(jià)值時(shí)間價(jià)值內(nèi)在價(jià)值+股票的價(jià)格與履約價(jià)格兩者之間的差額權(quán)證的價(jià)值權(quán)證價(jià)值時(shí)間價(jià)值內(nèi)在價(jià)值+股票的價(jià)格與履約價(jià)格兩者65權(quán)證按持有人權(quán)力分類認(rèn)購(gòu)權(quán)證：認(rèn)沽權(quán)證：持有人有權(quán)利在某段期間內(nèi)以預(yù)先約定的價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)特定數(shù)量的標(biāo)的證券持有人有權(quán)利在某段期間內(nèi)以預(yù)先約定的價(jià)格向發(fā)行人出售特定數(shù)量的標(biāo)的證券權(quán)證按持有人權(quán)力分類認(rèn)購(gòu)權(quán)證：認(rèn)沽權(quán)證：持有人有權(quán)利在某段期66按行權(quán)時(shí)間分類歐式權(quán)證美式權(quán)證百慕大式權(quán)證按行權(quán)時(shí)間分類歐式權(quán)證美式權(quán)證百慕大式權(quán)證67權(quán)證的交易規(guī)則權(quán)證交易規(guī)則T+0交易漲跌幅不是10%漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格＋（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格－標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià)）×125％×行權(quán)比例跌幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤(pán)價(jià)格＋（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價(jià)格－標(biāo)的證券前一日收盤(pán)價(jià)）×125％×行權(quán)比例權(quán)證的交易規(guī)則權(quán)證交易規(guī)則T+0交易漲跌幅不是10%漲幅價(jià)格68例子寶鋼JTB1的漲幅限制價(jià)格=0.688+(5.08-4.62)×125%×1=1.263元寶鋼JTB1的跌幅限制價(jià)格＝0.688+(4.62-4.16)×125%×1=0.113元例子寶鋼JTB1的漲幅限制價(jià)格=0.688+(5.08-469權(quán)證的魅力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖交易方便以小博大套利交易短線獲利

T+0權(quán)證的魅力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖交易方便以小博大套利交易短線獲利T+070權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)外風(fēng)險(xiǎn)行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)T+0風(fēng)險(xiǎn)

權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)極大，請(qǐng)小心投資！權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)外風(fēng)險(xiǎn)行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)T+0風(fēng)險(xiǎn)權(quán)證風(fēng)險(xiǎn)極71權(quán)證如何操作權(quán)證操作方法充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)參考正股走勢(shì)活用技術(shù)分析不能當(dāng)股票炒權(quán)證如何操作權(quán)證操作方法充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)參考正股走勢(shì)活用技術(shù)分析72影響權(quán)證價(jià)格的因素高低認(rèn)沽權(quán)證標(biāo)的股價(jià)行權(quán)價(jià)格續(xù)存期限標(biāo)的波動(dòng)利率變化認(rèn)股權(quán)證影響權(quán)證價(jià)格的因素高低認(rèn)沽權(quán)證標(biāo)的股價(jià)行權(quán)價(jià)格續(xù)存期限標(biāo)的波73以小博大杠桿投資的案例張先生選擇投資正股—深發(fā)展A（000001），當(dāng)時(shí)價(jià)格為6元，買(mǎi)入500股，成本為3000元。李先生選擇投資該股的認(rèn)購(gòu)權(quán)證，該權(quán)證的行權(quán)價(jià)格為6元，有效杠桿比率為10倍，當(dāng)時(shí)權(quán)證價(jià)格為0.5元，投資3000元，買(mǎi)入6000份。兩位先生同時(shí)進(jìn)場(chǎng)，1個(gè)星期后，深發(fā)展A上漲0.3元或5%。如撇開(kāi)時(shí)間因素，兩者具體情況如下：以小博大杠桿投資的案例張先生選擇投資正股—深發(fā)展A（000074張先生李先生投資類別500股深發(fā)展A6000份深發(fā)展A的認(rèn)購(gòu)權(quán)證買(mǎi)入價(jià)6元0.5元賣(mài)出價(jià)6.3元0.75元盈利500x0.3=150（0.75-0.5）x6000=1500投資成本3000元3000元回報(bào)率5%50%張先生李先生投資類別500股深發(fā)展A6000份深發(fā)展A的認(rèn)購(gòu)75低投資收益高高投資風(fēng)險(xiǎn)低債券基金股票權(quán)證低投資收益76中投證券是一個(gè)投資品種齊全的證券超市

中投證券歡迎你!中投證券是一個(gè)投資品種齊全的證券超市77演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！78D03投資產(chǎn)品介紹課件79D03投資產(chǎn)品介紹課件80投資產(chǎn)品簡(jiǎn)介投資產(chǎn)品簡(jiǎn)介81介紹的投資品種類別投資品種1、股票2、基金和理財(cái)產(chǎn)品3、債券4、權(quán)證介紹的投資品種類別投資品種1、股票2、82股票知識(shí)簡(jiǎn)介股票知識(shí)簡(jiǎn)介83股票是熱鬧的，升也鬧，降也鬧，紅紅綠綠好不熱鬧現(xiàn)在就讓我們來(lái)認(rèn)識(shí)一下這個(gè)讓人又愛(ài)又恨的東西吧！股票是熱鬧的，升也鬧，降也鬧，紅紅綠綠好不熱鬧現(xiàn)在就讓我們來(lái)84股票指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、價(jià)格作用分類概念股票股票指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、價(jià)格作用分類概念股票85什么是股票？股票是股份公司為籌集資金而發(fā)行給股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。什么是股票？86公司所有權(quán)公司資本構(gòu)成可轉(zhuǎn)讓可抵押長(zhǎng)期信用工具股票公司所有權(quán)公司資本構(gòu)成可轉(zhuǎn)讓股票87股票的分類按上市地域分B股H股A股S股N股境內(nèi)境外按股東權(quán)力分普通股優(yōu)先股股票的分類按上市地域分B股H股A股S股N股境內(nèi)境外按股東權(quán)力88無(wú)期性權(quán)責(zé)性流通性風(fēng)險(xiǎn)性股票的特性收益性無(wú)期性權(quán)責(zé)性流通性風(fēng)險(xiǎn)性股票的特性收益性89股票的作用一、對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)：二、對(duì)投資者來(lái)說(shuō)：

上市公司吸收大眾資金增加經(jīng)營(yíng)自由度規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)投資者利于股票流通分紅收益價(jià)差收益獲得經(jīng)營(yíng)資料股票的作用一、對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)：上市公司吸收大眾資金增加經(jīng)營(yíng)自90股票的面值股票的票面金額發(fā)行依據(jù)表面占比作用作用股票的面值股票的票面金額發(fā)行依據(jù)表面占比作用作用91股票凈值股票凈值每股凈資產(chǎn)評(píng)估和分析上市公司凈值總額總股本作用股票凈值股票凈值每股凈資產(chǎn)評(píng)估和分析上市公司凈值總額總股本作92股票發(fā)行價(jià)

股票發(fā)行合理估值綜合定價(jià)發(fā)行上市股票發(fā)行價(jià)股票發(fā)行合理估值綜合定價(jià)發(fā)行上市93買(mǎi)方賣(mài)方成交成交價(jià)市價(jià)股票市價(jià)實(shí)時(shí)變動(dòng)買(mǎi)方賣(mài)方成交成交價(jià)市價(jià)股票市價(jià)實(shí)時(shí)變動(dòng)94股票的風(fēng)險(xiǎn)較大股票風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)股票的風(fēng)險(xiǎn)較大股票風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)95系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)心理風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)96非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)97我國(guó)的股票指數(shù)上證指數(shù)滬深300指數(shù)上證180指數(shù)深圳綜合指數(shù)我國(guó)的股票指數(shù)上證指數(shù)滬深300指數(shù)上證180指數(shù)深圳綜合指98股價(jià)平均數(shù)的計(jì)算簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)修正的股份平均數(shù)加權(quán)股價(jià)平均數(shù)股價(jià)平均數(shù)的計(jì)算簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)修正的股份平均數(shù)加權(quán)股價(jià)平99股價(jià)指數(shù)的計(jì)算(1)相對(duì)法(2)綜合法(3)加權(quán)法股價(jià)指數(shù)的計(jì)算(1)相對(duì)法(2)綜合法(3)加權(quán)法100股票是一種高收益的投資品種，需要投資者具有相當(dāng)?shù)膶I(yè)金融知識(shí)。只有了解了股票，才能更好的理解證券市場(chǎng)。股票是一種高收益的投資品種，需要投資者具有相當(dāng)?shù)膶I(yè)金融知識(shí)101基金與集體理財(cái)產(chǎn)品基金與集體理財(cái)產(chǎn)品102基金基金特征分類策略四大特征兩大分類兩大策略產(chǎn)品九大產(chǎn)品概念基金基特征分類策略四大特征兩大分類兩大策略產(chǎn)品九大產(chǎn)品概念103概念①：信用托付關(guān)系②：信用托付關(guān)系③：分工協(xié)作、相互監(jiān)督關(guān)系④：代理關(guān)系⑤：買(mǎi)賣(mài)關(guān)系概念①：信用托付關(guān)系②：信用托付關(guān)系③：分工協(xié)作、相互104四大特征專家運(yùn)作間接投資組合投資門(mén)檻較低四大特征專家運(yùn)作間接投資組合投資門(mén)檻較低105開(kāi)放式與封閉式基金的區(qū)別開(kāi)放式基金封閉式基金買(mǎi)賣(mài)價(jià)格基金資產(chǎn)凈值決定市場(chǎng)供求決定買(mǎi)賣(mài)費(fèi)用申購(gòu)認(rèn)購(gòu)贖回轉(zhuǎn)換紅利再投資費(fèi)交納一定比例的手續(xù)費(fèi)及證券交易稅期限不同沒(méi)有固定期限隨時(shí)申購(gòu)或贖回期限固定，一般為10－15年對(duì)基金經(jīng)理的約束業(yè)績(jī)不好--贖回--很強(qiáng)的約束收取固定管理費(fèi)--約束不是很強(qiáng)開(kāi)放式與封閉式基金的區(qū)別開(kāi)放式基金封閉式基金買(mǎi)賣(mài)價(jià)格基106廣發(fā)九大基金產(chǎn)品九大產(chǎn)品廣發(fā)聚富廣發(fā)穩(wěn)健廣發(fā)小盤(pán)廣發(fā)貨幣廣發(fā)聚豐廣發(fā)優(yōu)選廣發(fā)大盤(pán)廣發(fā)強(qiáng)債廣發(fā)核心廣發(fā)九大基金產(chǎn)品九大產(chǎn)品廣發(fā)聚富廣發(fā)穩(wěn)健廣發(fā)小盤(pán)廣發(fā)貨107操作策略一次性買(mǎi)入定期定額買(mǎi)入基金定投操一次性買(mǎi)入定期定額買(mǎi)入基金定投108基金定投定義三大特征適合人群三大金律基定義三大特征適合人群三大金律109定義固定時(shí)間固定金額投資指定開(kāi)放基金銀行零存整取定義固定時(shí)間固定金額投資指定開(kāi)放基金銀行110三大特征分批投資，攤低成本，降低風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期投資，復(fù)利增長(zhǎng)，積少成多

自動(dòng)扣款，專家理財(cái)，省心省力

三大特征分批投資，攤低成本，降低風(fēng)險(xiǎn)111適合人群未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)有資金需求者月光族不喜歡投資過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)者適未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)有資金需求者月光族不喜歡投資過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)者112三大金律越早投資效果越好股市下跌時(shí)不能停止定投三年以上選擇后端收費(fèi)三越早投資效果越好股市下跌時(shí)不能停止定投三年以上選擇后端收113集合理財(cái)集合理財(cái)特征產(chǎn)品費(fèi)用三大特征兩大產(chǎn)品參與退出比較集合理財(cái)vs人民幣理財(cái)概念集合理財(cái)集合理財(cái)特征產(chǎn)品費(fèi)用三大特征兩大產(chǎn)品參與退出比較114定義集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資者券商委托資金股票債券等金融產(chǎn)品定義集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資者券商委托資金股票債115特點(diǎn)業(yè)績(jī)包含提成投資門(mén)檻較高券商本金投入限定性不得低于5萬(wàn)非限定性不得低于10萬(wàn)特點(diǎn)業(yè)績(jī)包含提成投資門(mén)檻較高券商本金投入限定性非限定性116中投匯盈核心優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中投集合理財(cái)品種中投匯盈債券優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中投匯盈產(chǎn)業(yè)優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中投匯盈核心優(yōu)選集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中投集合理財(cái)品種中投匯盈債券117券商集合理財(cái)產(chǎn)品基金和人民幣理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性收益性集合理財(cái)產(chǎn)品向投資者承諾了一個(gè)高于人民幣理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定收益率

基金產(chǎn)品無(wú)封閉期，隨時(shí)進(jìn)出，集合理財(cái)產(chǎn)品不能在任何時(shí)間段買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出，只是到點(diǎn)開(kāi)放、到期分紅時(shí)才可辦理VS券商集合理財(cái)產(chǎn)品基金和人民幣理財(cái)產(chǎn)品券商集合理財(cái)產(chǎn)品基金和人民幣理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性收益性集合理財(cái)產(chǎn)品118債券簡(jiǎn)介債券簡(jiǎn)介119主要內(nèi)容債券交易及費(fèi)用收益計(jì)算定義分類風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)原因購(gòu)買(mǎi)渠道稅收票面要素主要內(nèi)容債券交易及費(fèi)用收益計(jì)算定義分類風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)原因購(gòu)買(mǎi)120債券的定義

債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

債券的定義債券是一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體121債券的票面要素票面價(jià)值到期期限票面利率發(fā)行者名稱票面要素債券的票面要素票面價(jià)值票面要素122按債券發(fā)行主體分類債券按債券的形態(tài)分類按債券付息方式分類公司債券(企業(yè)債券)金融債券政府債券息票累積債券付息債券零息債券記帳式債券憑證式債券實(shí)物債券債券的分類按債券發(fā)行主體分類債券按債券的形態(tài)分類按債券付息方式123債券—幾種特殊的公司債券公司債券一般的公司債券可轉(zhuǎn)換的公司債券附權(quán)證的可分離公司債券可交換公司債券債券—幾種特殊的公司債券公司一般的可轉(zhuǎn)換的附權(quán)證可交換公124債券—可轉(zhuǎn)換公司債券的定義指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券的定義指其持有者可以在一定時(shí)125債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例是可轉(zhuǎn)換公司債券的另外兩個(gè)要素。

轉(zhuǎn)換比例可轉(zhuǎn)換債券面值轉(zhuǎn)換價(jià)格債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例是可轉(zhuǎn)換公司債券的另外126債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比例確定例：如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，求轉(zhuǎn)換比例?1000/25=40即1000元債券可按25元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)換為40股某股票

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換比例確定例：如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為1127債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)值確定例：如果某面值1000元的可轉(zhuǎn)換債券其市場(chǎng)價(jià)格為1200元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，目前該股票市價(jià)？元之上才有轉(zhuǎn)換價(jià)值？轉(zhuǎn)換價(jià)值=可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例=1000/25=40即:1200/40=30(元)

債券—可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換價(jià)值確定例：如果某面值1000元的可128債券—附權(quán)證的可分離公司債券該債券附有認(rèn)購(gòu)權(quán)證,權(quán)證的數(shù)量以認(rèn)購(gòu)債券的總額按一定的比例折算附送,并同時(shí)上市且分離交易。注意要點(diǎn)：權(quán)證的行權(quán)價(jià)、行權(quán)比例、行權(quán)日期、權(quán)證交易的終止日期

債券—附權(quán)證的可分離公司債券該債券附有認(rèn)購(gòu)權(quán)證,權(quán)證的數(shù)量以129債券——可交換的公司債券發(fā)行主體：上市公司的股東（大股東）可交換股票的比例債券——可交換的公司債券發(fā)行主體：上市公司的股東（大股東）130影響債券價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)部因素(風(fēng)險(xiǎn))因素條件風(fēng)險(xiǎn)債券的期限越長(zhǎng)越大債券的票面利率越低越大債券的提前贖回有越大債券的稅收待遇無(wú)越大債券的流通性越低越大債券的信用級(jí)別越低越大影響債券價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)部因素(風(fēng)險(xiǎn))因素131

影響債券價(jià)格變動(dòng)的外部因素(風(fēng)險(xiǎn))外部因素基礎(chǔ)利率市場(chǎng)利率其他因素影響債券價(jià)格變動(dòng)的外部因素(風(fēng)險(xiǎn))外部因素基礎(chǔ)利率市132購(gòu)買(mǎi)債券的原因風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值,盡可能抵御通脹的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的需要例如:保守型——70%以上的投資資產(chǎn)配置債券穩(wěn)健型——40%—60%投資資產(chǎn)配置債券進(jìn)取型——30%以下的投資資產(chǎn)配置債券

購(gòu)買(mǎi)債券的原因風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小133債券的購(gòu)買(mǎi)渠道實(shí)物債券:主要通過(guò)各銀行的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)憑證式債券:通過(guò)各銀行的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門(mén)國(guó)債服務(wù)部面向社會(huì)發(fā)行記帳式債券:通過(guò)深滬證券交易所的電腦網(wǎng)絡(luò)購(gòu)買(mǎi)

債券的購(gòu)買(mǎi)渠道實(shí)物債券:主要通過(guò)各銀行的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)134債券的稅收優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)政府債券所獲得的收益,可以享受免稅待遇購(gòu)買(mǎi)公司債券的利息所得,按20%的稅率征收買(mǎi)賣(mài)債券的差價(jià)目前暫不收資本利得稅

債券的稅收優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)政府債券所獲得的收益,可以享受免稅待遇135債券的交易與費(fèi)用債券以1張為一單位，每張為100元面值,交易必須為1手(1000元面值)為整數(shù)倍國(guó)債現(xiàn)券交易實(shí)行“T+1”資金交收，即投資者在成交后的第二個(gè)交易日辦理資金交割手續(xù)與股票相同。但與股票不同的是國(guó)債可做“T+0”--即債券可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易，投資者買(mǎi)入的債券經(jīng)交易主機(jī)確認(rèn)成交后，可以在當(dāng)日全部賣(mài)出或部分賣(mài)出。但只可正向操作，即先買(mǎi)后賣(mài)，不可反向先賣(mài)后買(mǎi)，否則視為賣(mài)空。債券發(fā)行時(shí)認(rèn)購(gòu)無(wú)須交納費(fèi)用，在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，按成交金額的0.02%收取傭金，起點(diǎn)為5元。債券的交易與費(fèi)用債券以1張為一單位，每張為100元面值,交易136債券的結(jié)算價(jià)格的計(jì)算目前交易所除了可轉(zhuǎn)換債券外,其余都按凈價(jià)進(jìn)行申報(bào)和成交，以成交價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價(jià)格例:李四08年7月1日以105元買(mǎi)入某債券1手(當(dāng)年1月1日發(fā)行、3年期、年利率8%、派息一次/年）,請(qǐng)問(wèn)該債券的結(jié)算價(jià)格如何計(jì)算?(剔除傭金因素)結(jié)算價(jià)格:105+100*0.08/2=109元債券的結(jié)算價(jià)格的計(jì)算目前交易所除了可轉(zhuǎn)換債券外,其余都按凈價(jià)137債券的收益計(jì)算例:張三某年的9月16日認(rèn)購(gòu)正在發(fā)行的某國(guó)債1000元,其期限2年、5%/年;同日小軍又認(rèn)購(gòu)了正在發(fā)行的某公司債券1000元,其期限2年、7%/年;并持有到期還本付息。第三年8月13日小軍又在市場(chǎng)上以102元買(mǎi)入50張的金發(fā)科技債券(5年期8.2%),并于9月16日以107元賣(mài)出。請(qǐng)問(wèn)期間以（單利計(jì)算）張三共收益多少?國(guó)債收益=1000*0.05*2=100元公司債券收益=1000*0.07*2-1000*0.07*2*20%=112元金發(fā)債收益=(107-102)*50-(102*50+107*50)*0.1%=239.55元共451.55元

債券的收益計(jì)算例:張三某年的9月16日認(rèn)購(gòu)正在發(fā)行的某國(guó)債1138債券是投資組合中必不可少的部分

債券是投資組合中必不可少的部分139權(quán)證知識(shí)簡(jiǎn)介權(quán)證知識(shí)簡(jiǎn)介140操作方法風(fēng)險(xiǎn)交易規(guī)則分類價(jià)值概念權(quán)證操作方法風(fēng)險(xiǎn)交易規(guī)則分類價(jià)值概念權(quán)證141什么是權(quán)證？股票買(mǎi)賣(mài)權(quán)力證券化權(quán)證期權(quán)概念：具體講它是發(fā)行人賦予持有者可于特定的到期日，以特定的行使價(jià)，購(gòu)入或賣(mài)出相關(guān)資產(chǎn)的一種權(quán)利。什么是權(quán)證？股票