昇興股份：關(guān)于開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報告

昇興集團股份有限公司關(guān)于開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報告公司及下屬子公司擬開展主要原材料的套期保值業(yè)務(wù)。具體情況如下：一、開展套期保值業(yè)務(wù)的目的公司及子公司產(chǎn)品的主要原材料包括有鋁材、馬口鐵等大宗商品。為盡可能規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營中的原材料成本大幅波動風(fēng)險，控制公司經(jīng)營風(fēng)險，同時為滿足客戶鎖定原材料價格與售價對鎖的要求，公司及下屬子公司擬開展鋁材、馬口鐵等大宗商品的套期保值業(yè)務(wù)，利用期貨的套期保值功能進行風(fēng)險控制，以降低公司經(jīng)營風(fēng)險，保證產(chǎn)品成本的相對穩(wěn)定。本次投資不會影響公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司資金使用安排合理。根據(jù)相關(guān)會計準(zhǔn)則，本次投資符合套期保值相關(guān)規(guī)定。二、公司開展套期保值業(yè)務(wù)的基本情況公司及子公司套期保值的期貨品種為產(chǎn)品所需原材料鋁材、馬口鐵等大宗商品，公司開展套期保值業(yè)務(wù)是基于正常生產(chǎn)經(jīng)營，不進行投機和套利，以規(guī)避和防范大宗商品價格波動風(fēng)險為目的。具體情況如下：1、交易額度、期限及授權(quán)公司及下屬子公司開展大宗商品套期保值業(yè)務(wù)保證金總額不超過人民幣1.5億元。上述額度自公司董事會審計通過之日起12個月內(nèi)有效，在審批期限內(nèi)可循環(huán)使用，任一時點的交易金額不超過上述額度。如單筆交易的存續(xù)期超過了授權(quán)期限，則授權(quán)期限自動順延至該筆交易終止時止。同時，董事會授權(quán)董事長或相關(guān)授權(quán)人士在上述額度范圍內(nèi)負(fù)責(zé)具體簽署（或逐筆簽訂）套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)協(xié)議及文件。2、交易方式公司及下屬子公司擬開展的套期保值業(yè)務(wù)僅限于與公司生產(chǎn)經(jīng)營直接相關(guān)的大宗商品包括鋁材、馬口鐵等的商品期貨，不做投機和套利。3、交易對手公司及下屬子公司開展的套期保值業(yè)務(wù)選擇經(jīng)營穩(wěn)健、資信良好，具有大宗商品期貨交易業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的交易對手方，交易對手方與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。4、資金來源大宗商品期貨資金來源為公司及下屬子公司自有和自籌資金，不存在使用募集資金的情形。三、套期保值業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險公司及子公司開展期貨套期保值業(yè)務(wù)是為了鎖定原材料價格波動的風(fēng)險，不做投機和套利交易，期貨套期保值的數(shù)量原則上不得超過實際生產(chǎn)需采購的數(shù)量，期貨持倉量應(yīng)不超過需要保值的數(shù)量，但期貨市場仍會存在一定風(fēng)險：1、價格波動風(fēng)險：期貨行情變動較大，可能產(chǎn)生價格波動風(fēng)險，造成投資損失。2、資金風(fēng)險：期貨交易采取保證金和逐日盯市制度，可能會帶來相應(yīng)的資金風(fēng)險。3、流動性風(fēng)險：可能因為成交不活躍，造成難以成交而帶來流動性風(fēng)險。4、內(nèi)部控制風(fēng)險：期貨交易專業(yè)性較強，復(fù)雜程度較高，可能會產(chǎn)生由于內(nèi)控體系不完善造成風(fēng)險。5、會計風(fēng)險：公司期貨交易持倉的公允價值隨市場價格波動可能給公司財務(wù)報表帶來影響，進而影響公司業(yè)績。6、技術(shù)風(fēng)險：從交易到資金設(shè)置、風(fēng)險控制，到與期貨公司的聯(lián)絡(luò)，內(nèi)部系統(tǒng)的穩(wěn)定與期貨交易的匹配等，存在著因程序錯誤、通信失效等可能導(dǎo)致交易無法成交的風(fēng)險。四、公司采取的風(fēng)險控制措施1、公司及子公司將根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營所需進行期貨套期保值的操作，最大程度對沖價格波動風(fēng)險。2、公司及子公司將嚴(yán)格控制套期保值的資金規(guī)模，合理計劃和使用保證值，同時加強資金管理的內(nèi)部控制，不得超過批準(zhǔn)的保證金額度。3、公司及子公司將重點關(guān)注期貨交易情況，合理選擇合約月份，避免市場流動性風(fēng)險。41號——主板上市公司規(guī)范運作》等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合公司實際業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)。5、公司將嚴(yán)格按照中華人民共和國財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》及《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期會計》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，合理進行會計處理工作。6、公司將設(shè)立符合要求的計算機系統(tǒng)及相關(guān)設(shè)施，選配多條通道，降低技術(shù)風(fēng)險。7、公司為進行套期保值而指定的商品期貨的公允價值變動與被套期項目資產(chǎn)的公允價值變動相抵銷后，導(dǎo)致合計虧損或者浮動虧損金額每達到或超過公司最近一年經(jīng)審計的歸屬于上市公司股東凈利潤絕對值的10%且虧損金額超過1,000萬元人民幣后，本公司將在兩個交易日內(nèi)及時披露。五、擬開展套期保值業(yè)務(wù)可行性分析結(jié)論公司及子公司在相關(guān)批準(zhǔn)范圍內(nèi)開展期貨套期保值業(yè)務(wù)可以有效地規(guī)避鋁材及馬口鐵價格波動風(fēng)險，鎖定生產(chǎn)經(jīng)營成本，穩(wěn)定產(chǎn)品利潤水平，提升公司的持續(xù)盈利能力和綜合競爭能力。公司已建立了較為完善的期貨套期保值制度，具有與擬開展套期保值業(yè)務(wù)交易相匹配的自有資金，公司將嚴(yán)格按照《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第1號——主板上市公司規(guī)范運作》和公司《商品期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度》的相關(guān)規(guī)定，落實內(nèi)部控制和風(fēng)險管理措施