企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系及防范研究以上市公司為例 會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上市公司評(píng)價(jià)體系風(fēng)險(xiǎn)管理目錄TOC\o"1-3"\h\z\u24834前言 113491第1章緒論 2275601.1研究背景 2213411.2研究意義 2200781.3.研究現(xiàn)狀 3324761.3.1.國內(nèi)研究現(xiàn)狀 382281.3.2國外研究現(xiàn)狀 377481.4研究方法 3207141.4.1調(diào)查法 3309921.4.2經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法 410951第2章、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論概述 561042.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 520332.1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義 561312.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征 5298172.2.1客觀性 5289202.2.2不確定性 5241172.2.3損失性 6254681.2.4收益性 6197452.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型 617018第3章、我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)情況概述 10121663.1.我國上市公司概況 1054513.2我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀概述 10247513.3我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析 11159003.3.1我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部成因分析 1115253.3.2我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部成因分析 1228988第4章、我國上市公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系 14320964.1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型 14275814.1.1單變量判定模型 14128574.1.2多元線性評(píng)價(jià)模型 1431324.1.3綜合評(píng)分法 1439014.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系存在的問題 15181254.2.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分評(píng)價(jià)指標(biāo)不夠科學(xué)與合理。 15172344.2.2財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性有待考證 15300434.2.3未對(duì)非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行評(píng)價(jià) 15299264.3加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建設(shè)的對(duì)策 16204824.3.1提高對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性 1685564.3.2提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性 1629987第5章我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施 1744935.1上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo) 17264445.1.1經(jīng)常性目標(biāo) 17204855.1.2臨時(shí)性目標(biāo) 17223125.2上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般防范措施 18164535.2.1樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，謹(jǐn)慎投資 185245.2.2建立財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制 1869945.2.3提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性與準(zhǔn)確性 19291535.2.4提高企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的應(yīng)變能力 1931975.2.5加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)資金的管理 1944815.2.6建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系 2013535結(jié)論 2124758致謝 2221447參考文獻(xiàn) 23緒論1.1研究背景今年是2018年，改革開放在中國已經(jīng)如火如荼地開展、進(jìn)行了四十年。在過去的輝煌的四十年里，良好的政策以及優(yōu)越的市場(chǎng)使得上市公司得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。隨著我國改革開放的逐漸深化，會(huì)有更多的有利政策逐漸出臺(tái)，中國會(huì)給上市公司提供更大的發(fā)展空間和舞臺(tái)，這會(huì)給上市公司帶來更大的吸引力。我們?cè)诳吹礁母镩_放這一項(xiàng)偉大政策帶給我們的美好前景的同時(shí)，也需要知道任何事情都是具有兩面性的，我們既要看到上市公司的良好的發(fā)展勢(shì)頭，也要看到它們所要面臨的巨大的挑戰(zhàn)和隨時(shí)可能到來的危機(jī)。市場(chǎng)化與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種并存的關(guān)系，而且會(huì)呈現(xiàn)一定程度的正比例關(guān)系，即隨著市場(chǎng)化程度的逐漸深入，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)也會(huì)越來越大，越來越復(fù)雜。目前，我國上市公司的數(shù)量越來越多，企業(yè)性質(zhì)也越來越豐富和齊全，但是不乏有一些上市公司的財(cái)務(wù)管理機(jī)制不夠健全，這樣就很容易導(dǎo)致上市公司陷入到財(cái)務(wù)危機(jī)當(dāng)中，嚴(yán)峻的危機(jī)和挑戰(zhàn)對(duì)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求和更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。1.2研究意義我國加入世界貿(mào)易組織后,逐漸向全世界打開中國的大門，經(jīng)濟(jì)全球化一方面使企業(yè)在融資和投資活動(dòng)的過程中有更多的機(jī)會(huì),另一方面,其實(shí)也給上市公司財(cái)務(wù)管理帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。本文對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較為詳細(xì)的闡述，可以讓我們更好地熟知企業(yè)到底存在哪些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)我們真的面對(duì)這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，我們又怎樣去臨危不懼地去一一克服。本科財(cái)務(wù)管理課程當(dāng)中，我們對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)的理論知識(shí)有了一些較為基礎(chǔ)的認(rèn)知。通過本次畢業(yè)論文的撰寫，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體的分析，希望可以為為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者制定出能夠防范、控制、監(jiān)管的具體的應(yīng)對(duì)措施，并最終達(dá)到降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理環(huán)境和提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益的目的。1.3.研究現(xiàn)狀1.3.1.國內(nèi)研究現(xiàn)狀我們國家對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究始于20世紀(jì)80年代，從那個(gè)時(shí)代開始，我國企業(yè)才對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論知識(shí)有了一定的了解。到了90年代，針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究愈演愈烈，呈現(xiàn)出雨后春筍般的態(tài)勢(shì)。我國針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究側(cè)重于以下幾點(diǎn):首先是對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論的研究，其次是對(duì)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證方面的研究，最后是對(duì)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范研究。1.3.2國外研究現(xiàn)狀國外相較于我國對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究要更早一些，20世紀(jì)30年代的時(shí)候，西方一些國家就已經(jīng)開始對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論進(jìn)行了初步的探索與分析，經(jīng)過幾十年的發(fā)展演變，90年代的時(shí)候，西方的一些發(fā)達(dá)國家便逐漸建立起一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能。1.4研究方法1.4.1調(diào)查法調(diào)查法是調(diào)查研究人員在研究相關(guān)科研課題的過程當(dāng)中經(jīng)常會(huì)采用的一種非常有效的研究方法。它是有目的、有計(jì)劃、有系統(tǒng)地搜集有關(guān)上市公司的現(xiàn)實(shí)狀況或歷史狀況的材料的方法。通過使用調(diào)查法，可以對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有計(jì)劃的、周密的和系統(tǒng)的了解，并對(duì)調(diào)查搜集到的大量資料進(jìn)行處理、對(duì)比、分析、歸納、總結(jié)，最終呈獻(xiàn)出一些具有規(guī)律性和普遍適用性的結(jié)果。1.4.2經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法就是說我們?cè)谀玫揭粋€(gè)科學(xué)課題進(jìn)行研究的時(shí)候，可以根據(jù)我們的日常生活中經(jīng)理大一些具體的操作和事情來進(jìn)行一系列相關(guān)的分析和總結(jié)，并從這些具體的操作中提取一些共性的、有規(guī)律性的內(nèi)容，把這些內(nèi)容運(yùn)用科學(xué)的語言進(jìn)行總結(jié)，使其具有一定的系統(tǒng)性。這種科學(xué)研究方法其實(shí)是非常簡(jiǎn)單、容易上手的，因此科研人員會(huì)比較青睞這種科研方法。1.4.3文獻(xiàn)研究法文獻(xiàn)研究法需要借助于前輩的科研文獻(xiàn)來開展自己科研題目探索的一種方法。通過閱讀相關(guān)的文獻(xiàn)，可以使得科研人員較為系統(tǒng)地了解自己所要研究的課題，通過借鑒、參考他人的研究成果，在腦海中形成自己的研究思路和研究體系，這對(duì)于科研人員來講是非常有利的。在本次撰寫畢業(yè)論文的過程當(dāng)中，我也是采用了這種方法進(jìn)行研究。首先，我認(rèn)為自己在本科教育過程當(dāng)中使用的一系列財(cái)務(wù)管理的相關(guān)教材編寫地非常具有借鑒性，因此就對(duì)于其中的一些相關(guān)的理論知識(shí)進(jìn)行了借鑒與學(xué)習(xí)。與此同時(shí)，校園圖書館內(nèi)藏有大量的財(cái)會(huì)、經(jīng)濟(jì)類的書籍、報(bào)紙與期刊，這些資料里面記載的內(nèi)容更加具有深度，可以使我具有更為寬廣的寫作視角與寫作思路，為我撰寫此次論文提供了非常大的便利。第2章、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論概述2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)2.1.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義在展開論述之前，我們要知道何為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于一種風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)了一種事件的未知性和不確定性，是人們對(duì)以后發(fā)生的一系列情況設(shè)定了一定的期許，但是該種期許的結(jié)果并不能達(dá)成的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是與財(cái)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中由于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等方面的影響，使企業(yè)產(chǎn)生損失的不確定性。那么顯而易見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指一種財(cái)務(wù)狀況的不確定性，是企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)狀況設(shè)定了目標(biāo)，但是在財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過程中可能并不能達(dá)成財(cái)務(wù)目標(biāo)甚至嚴(yán)重偏離目標(biāo)的情況。2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征2.2.1客觀性根據(jù)馬克思主義原理，客觀性是指一件事無論人的主觀意愿是如何的，它就在那里，不會(huì)根據(jù)主觀能動(dòng)性發(fā)生變化。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是具有客觀性的，一個(gè)企業(yè)，自設(shè)立之初到終結(jié)之時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)時(shí)刻刻都存在的。的確，任何企業(yè)都厭煩財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，都想要去消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是這樣的愿望是非常不切實(shí)際的。企業(yè)管理人員要做的就是根據(jù)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r時(shí)刻關(guān)注企業(yè)動(dòng)態(tài)，提高對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的觀察的敏銳度，做好應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種種對(duì)策，以求盡量避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)所帶來的損失。2.2.2不確定性不確定性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生的時(shí)間，發(fā)生時(shí)所需要具備的一系列相關(guān)的條件都是不確定的。也就是說，促使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件可能是這種組合，也可能是另外幾種情況的組合；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在企業(yè)發(fā)展的這一個(gè)階段，也有可能發(fā)生在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程的另一個(gè)階段。2.2.3損失性損失性應(yīng)該是比較容易理解的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以說與損失是始終相伴的。無論財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)實(shí)的還是隱形的，它都能給企業(yè)到來一定的損失。只要發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么必定會(huì)給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來不良的影響，會(huì)阻礙企業(yè)發(fā)展的持續(xù)性，甚至?xí)o企業(yè)未來的發(fā)展留下隱患。1.2.4收益性有人可能會(huì)不理解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)怎么可能會(huì)具有收益性呢？大家一定聽說過這樣的一句話，即風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越大。收益性與損失性是共存的，同樣，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益在一定條件下也是可以共存、轉(zhuǎn)化、演變的。試想，一個(gè)企業(yè)若是經(jīng)歷了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么該企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員必定會(huì)提高警惕，時(shí)刻緊密地關(guān)注著企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)營(yíng)狀況，力求資金使用更具有效率。所以說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)促使企業(yè)的相關(guān)管理人員盡自己的最大的努力去改善財(cái)務(wù)管理，從而獲取收益。2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型2.3.1根據(jù)企業(yè)理財(cái)環(huán)節(jié)不同企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中都有可能會(huì)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)，那么根據(jù)企業(yè)理財(cái)環(huán)節(jié)的不同，我們可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分為:籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和存貨管理風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在企業(yè)籌資活動(dòng)過程當(dāng)中的一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們都知道，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的最初的出發(fā)點(diǎn)，企業(yè)必須要非常重視籌資這一個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)環(huán)節(jié)，甚至?xí)e極尋求大量的途徑來進(jìn)行投資，以使得企業(yè)在經(jīng)營(yíng)之初就可以有足夠的生產(chǎn)空間。企業(yè)會(huì)使用各種各樣的方法來拓展自己的籌資規(guī)模，不斷擴(kuò)大自身的規(guī)模，提高自己公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。我們可以知道，財(cái)務(wù)管理人員這樣做的想法是好的，但是難免會(huì)使企業(yè)陷入到過度籌資的惡性循環(huán)當(dāng)中，會(huì)使企業(yè)面臨著非常艱巨的、難以克服的籌資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在企業(yè)投資過程中的一類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指投資主體為了實(shí)現(xiàn)自己的投資目的而對(duì)未來經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔(dān)的一種風(fēng)險(xiǎn)。任何準(zhǔn)備參與投資活動(dòng)的企業(yè)都必須十分慎重地去考慮一個(gè)問題，那就是，憑借企業(yè)現(xiàn)在的資產(chǎn)狀況，企業(yè)到底可以承受何種等級(jí)的投資風(fēng)險(xiǎn)。只有認(rèn)清自身情況，對(duì)自己有清楚的定位，然后再去尋找適合自己的投資途徑，進(jìn)而獲取較高的收益，這才是合理的投資方法。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程當(dāng)中，切記不要盲目，不要看見別的企業(yè)投資一個(gè)項(xiàng)目有了收益就認(rèn)為自己也可以去投資，投資一定要保持十分的警惕之心，從而盡量避免投資危機(jī)給企業(yè)帶來的費(fèi)用損失。外匯風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)，我們其實(shí)又可以稱其為匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指一個(gè)企業(yè)或者個(gè)人，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)與債務(wù)，因外匯匯率波動(dòng)而引起的價(jià)格上漲或者下跌的可能性。事實(shí)上，只要存在著兌換，兌換的匯率就會(huì)發(fā)生變化，那么就會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，我們可以稱其為價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。兌換所需要的時(shí)間拖得越長(zhǎng)，外匯匯率發(fā)生波動(dòng)的可能性就會(huì)越大，我們可以稱之為時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如何規(guī)避在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的外匯風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)值得深入考慮的問題。企業(yè)和銀行是存在差異的，銀行可以以賺取匯差為最終目的，而企業(yè)不同，它要從自己的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略出發(fā)，合理、精準(zhǔn)地預(yù)測(cè)匯率，選擇最適合自己的保值措施，進(jìn)而獲取利潤(rùn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)單來說，就是企業(yè)沒有非常多的流動(dòng)性的資金以支付流動(dòng)性的負(fù)債，進(jìn)而給公司帶來一系列不良情況的危機(jī)。企業(yè)之所以會(huì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，可能是企業(yè)把很大部分的短期的流動(dòng)性的資金投入到了一些較為長(zhǎng)期的項(xiàng)目當(dāng)中，如果說投資的這個(gè)長(zhǎng)期的項(xiàng)目要求企業(yè)對(duì)于資金進(jìn)行償付，企業(yè)此時(shí)又沒有足夠的支付能力，那么就非常容易造成資金周轉(zhuǎn)不靈的情況，也可能是因?yàn)橘Y產(chǎn)已經(jīng)有了損失，但是企業(yè)又沒有足夠的資金去償還。流動(dòng)性的負(fù)債的危害可以說是非常大的，嚴(yán)重的時(shí)候可能會(huì)拖垮企業(yè)，造成企業(yè)的最終破產(chǎn)。存貨管理風(fēng)險(xiǎn)存貨管理可以說是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的一項(xiàng)非常重要的工作，是企業(yè)得以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)。企業(yè)當(dāng)中的所有的資產(chǎn)都存在著各式各樣的不同的風(fēng)險(xiǎn)，存貨是企業(yè)發(fā)展過程當(dāng)中的一種非常具有代表性的流動(dòng)性的資產(chǎn)。企業(yè)在存貨管理的過程當(dāng)中，不僅要保證合理的存貨和存貨結(jié)構(gòu)，還要去研究怎樣把存貨的數(shù)量控制在一個(gè)最優(yōu)的數(shù)量上。企業(yè)必須要重視存貨管理的重要性，要找出存貨管理中的不足與缺陷，當(dāng)面對(duì)存貨管理風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，要及時(shí)找出相應(yīng)的措施來解決風(fēng)險(xiǎn)。2.3.2根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)誘發(fā)因素進(jìn)行分類按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素進(jìn)行分類，我們可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。⑴非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)自身某種原因而引起的證券價(jià)格下跌的可能性，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)發(fā)生在某一證券或者某一個(gè)行業(yè)中，比如說破產(chǎn)或者違約等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又可以稱為非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或者可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指某些因素的變化造成單個(gè)股票價(jià)格或者單個(gè)期貨、外匯品種以及其他金融衍生產(chǎn)品下跌，從而給有價(jià)證券持有人帶來損失的可能性。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在個(gè)別企業(yè)的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，比如說公司的工人罷工、新產(chǎn)品研發(fā)失敗等等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不是所有企業(yè)共有的一類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以單個(gè)的企業(yè)若是發(fā)現(xiàn)了自己的公司存在非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，就必須打起精神，在進(jìn)行投資的時(shí)候注意分散一下，注意各項(xiàng)投資之間的比例關(guān)系，企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)的時(shí)候不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，要分散投資。⑵系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不同于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，它不是由于公司內(nèi)部的原因造成的，它是由于一些不為公司所預(yù)知或者管理的因素所導(dǎo)致產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。比如說國家、地區(qū)性戰(zhàn)爭(zhēng)，全球性的資源恐慌，國家政府出臺(tái)了不利于企業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的法律法規(guī)等等。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)涉及面廣，斷裂層大，企業(yè)很難事先做出預(yù)判，以找出合理的措施針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的規(guī)避和處理。第3章、我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)情況概述3.1.我國上市公司概況通過閱讀大量的相關(guān)題材的期刊和文獻(xiàn)，我逐漸了解到，我們國家的證券市場(chǎng)的規(guī)模可以說是越來越大了，但是不容忽視的一個(gè)問題是，我們國家上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是非常不容樂觀的，其中現(xiàn)在最突出的一個(gè)問題就是我們國家上市公司的虧損額和虧損面正在逐年增加。即使我們看到有一些上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況是很好的，但實(shí)際上在這樣的一些企業(yè)中，也會(huì)發(fā)生不能按期發(fā)放工資、不能按期償還債務(wù)的情況。我們承認(rèn)大多數(shù)的企業(yè)已經(jīng)對(duì)其自身的財(cái)務(wù)狀況有了比較清晰的了解，但是只是認(rèn)識(shí)和了解是不夠的，上市公司必須要建立起自己的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。3.2我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀概述2001年，我國成功加入到世界貿(mào)易組織，這給我國提供了非常大的發(fā)展空間，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境也有了非常大的變化，隨之而來的也給上市公司帶來了不少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。觀察了解了我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況，我們可以總結(jié)出我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:第一，目前我國上市公司的存貨庫存的結(jié)構(gòu)是非常不合理的，存貨的周轉(zhuǎn)率非常低。第二，固定資產(chǎn)投資決策的制定不夠謹(jǐn)慎、科學(xué)與合理，這很容易導(dǎo)致決策的失誤，進(jìn)而造成財(cái)務(wù)方面的損失。第三，在對(duì)外投資方面，我國上市公司也非常容易出現(xiàn)決策失誤，這也會(huì)增加財(cái)務(wù)的損失。第四，我國上市公司的資金結(jié)構(gòu)也不近合理，負(fù)債資金比例過高。第五，企業(yè)的賒銷比重非常大，這非常容易導(dǎo)致應(yīng)收賬款項(xiàng)目缺乏控制。3.3我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析分析過我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，我們就要分析一下到底是什么原因?qū)е铝似湄?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。只有徹底了解了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，才能對(duì)癥下藥，找出相對(duì)應(yīng)的解決措施，進(jìn)而提高上市公司在市場(chǎng)上的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。雖然說全球性的金融危機(jī)以及會(huì)計(jì)制度的改革等客觀性的因素會(huì)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響，但是追其根本，我們也要從上市公司自身因素出發(fā)來分析。通常情況下，影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素我們無法根據(jù)主觀能動(dòng)性去自我選擇，我們只能采取相對(duì)應(yīng)的措施來積極應(yīng)對(duì)；企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理不善這一內(nèi)部的重要因素我們也不能忽視，這也為上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生埋下了非常巨大的隱患。3.3.1我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部成因分析⑴經(jīng)濟(jì)政策因素在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下，政府難免會(huì)從大局出發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行宏觀調(diào)控。通常情況下，企業(yè)是無法避免政府對(duì)于它的經(jīng)濟(jì)干預(yù)的，政府政策對(duì)于企業(yè)的干預(yù)，可能會(huì)給企業(yè)帶來好處，也有可能會(huì)給企業(yè)的發(fā)展帶來不良的影響。比如說，國家可能會(huì)對(duì)利率進(jìn)行一定的調(diào)整，利率的調(diào)整就是國家對(duì)于經(jīng)濟(jì)干預(yù)的一項(xiàng)非常重要的手段。在經(jīng)濟(jì)非常膨脹的情況下，國家可能會(huì)將利率進(jìn)行一定幅度的上調(diào)，通過這樣的手段來鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄，以降低民眾的消費(fèi)熱情，從而使膨脹的經(jīng)濟(jì)得到一定的控制。與之相反，在經(jīng)濟(jì)蕭條、衰敗的情況下，國家會(huì)在一定程度上降低利率，以刺激消費(fèi)，進(jìn)而使得企業(yè)生產(chǎn)得以擴(kuò)大。上市公司在進(jìn)行籌資的過程中，或者是是在籌資活動(dòng)之后，如果說遇上了國家對(duì)于利率進(jìn)行調(diào)整，那么就會(huì)使得企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)很大的差異，這樣可能會(huì)使企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的時(shí)候有一些措手不及，進(jìn)而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得以發(fā)生。⑵外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素企業(yè)的外部環(huán)境時(shí)時(shí)刻刻都在發(fā)生變化，不存在一成不變的環(huán)境，企業(yè)必須要有非常強(qiáng)的應(yīng)變能力來面對(duì)瞬變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。如果說企業(yè)不能對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化做出科學(xué)的預(yù)判，進(jìn)行及時(shí)的處理應(yīng)對(duì)，就很有可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)給上市公司財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來一定的壓力和負(fù)擔(dān)。⑶稅收環(huán)境因素國家的稅收政策可能會(huì)發(fā)生非常巨大的變化，這些政策的變化對(duì)企業(yè)的資金和財(cái)務(wù)狀況也可能會(huì)產(chǎn)生巨大的影響。首先，眾所周知，稅收成本是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的一個(gè)非常重要和非常關(guān)鍵的組成部分，合理的稅收籌劃對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)會(huì)有非常大的好處。反之，如果稅收政策制定地不夠合理，那么就會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成一定的負(fù)擔(dān)。其次，對(duì)于上市公司而言，國家的各種稅款是它們的法定責(zé)任債務(wù)，企業(yè)不可能有較長(zhǎng)時(shí)期的延誤，稅款一旦被確認(rèn)了就必須要在規(guī)定的時(shí)間期限內(nèi)進(jìn)行支付，這也就成為了企業(yè)的一項(xiàng)實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)金流出，這也就給企業(yè)的資金狀況特別是現(xiàn)金流造成了直接的影響。⑷其他相關(guān)因素其實(shí)我們可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程，其實(shí)就是與經(jīng)濟(jì)伙伴進(jìn)行合作的過程，所以我們稱影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一項(xiàng)因素叫做經(jīng)濟(jì)伙伴因素。在通常情況下，企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力的發(fā)展必須要依靠于自己的合作伙伴。合作伙伴若是有良好的經(jīng)濟(jì)信用和高超的經(jīng)營(yíng)技術(shù)，那么上市公司也就會(huì)從中獲益；相反若是合作伙伴的經(jīng)濟(jì)信用非常低，而且經(jīng)營(yíng)技術(shù)也不夠嫻熟的話，那么上市公司的經(jīng)營(yíng)也就可能會(huì)受到影響。另外，還有自然災(zāi)害因素，比如洪災(zāi)、地震、火災(zāi)、泥石流等等都有可能給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來費(fèi)用上的損失，這也是導(dǎo)致上市公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一類因素。3.3.2我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部成因分析⑴制定決策出現(xiàn)錯(cuò)誤任何一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的過程當(dāng)中都會(huì)做各種各樣的決策，尤其是財(cái)務(wù)方面的決策，這更是必不可少的。如果企業(yè)在制定財(cái)務(wù)決策的過程中發(fā)生這樣或者那樣的失誤，那么就會(huì)加大上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而使得公司的財(cái)務(wù)壓力變得越來越大。目前的形勢(shì)下，我國大多數(shù)企業(yè)在決策的時(shí)候都會(huì)出現(xiàn)經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策的現(xiàn)象發(fā)生，這樣決策失誤就會(huì)頻繁地出現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的也便自然而然地發(fā)生了。⑵對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足就現(xiàn)在的情況來看，最令人感到震驚的一個(gè)重要的內(nèi)部因素就是企業(yè)的管理人員自己不知道財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，有些上市公司對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生毫無察覺，甚至有的企業(yè)會(huì)聽之任之，任憑財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。一些企業(yè)為了擴(kuò)大自己的銷售量，努力搶占市場(chǎng)，不斷開拓市場(chǎng)，所以會(huì)允許自己的購買方先使用自己的產(chǎn)品，使用之后再對(duì)相關(guān)的欠款進(jìn)行償付。同時(shí)，企業(yè)在這樣的操作過程當(dāng)中可能會(huì)對(duì)客戶的信用狀況缺乏足夠的了解，這樣就很有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款的總額過大，甚至最終使其失去控制。大量的欠款存在于企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表當(dāng)中，隨著時(shí)間的流逝，各種情況都有可能會(huì)發(fā)生，有的購買方就可能會(huì)存在故意拖欠錢款的情況，這對(duì)于企業(yè)而言無疑將會(huì)是一個(gè)噩耗。大量的資金無法及時(shí)收回來供給企業(yè)的發(fā)展，就會(huì)使得企業(yè)資金的流動(dòng)性大幅度地減弱，降低企業(yè)資產(chǎn)的安全性，如此循環(huán)往復(fù)，將會(huì)使資金的流動(dòng)性和安全性長(zhǎng)期處于一種不良的情況之下。（3）籌資規(guī)模和籌資結(jié)構(gòu)不合理由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，企業(yè)的資本金利潤(rùn)率會(huì)隨著負(fù)債的增加而不斷增加，但是并非一直就是這種線性關(guān)系，這種線性關(guān)系是建立在負(fù)債成本和資金利潤(rùn)率不變的假設(shè)上，一旦假設(shè)發(fā)生了變化，企業(yè)的資金利潤(rùn)率就會(huì)下降，負(fù)債就會(huì)自然而然地變成企業(yè)的負(fù)擔(dān)，并且隨著負(fù)債的增加，利息等固定費(fèi)用也會(huì)隨之增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之增大。第4章、我國上市公司企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系4.1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型4.1.1單變量判定模型所謂單變量判定模型，通過字面意思我們也可以有所知曉，這種評(píng)價(jià)方法是用單一的財(cái)務(wù)比率來研究企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此種方法的判定依據(jù)就是，若是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生了異常，那么該企業(yè)的財(cái)務(wù)比率就會(huì)和正常企業(yè)的財(cái)務(wù)比率有所區(qū)別。非常清楚，這種評(píng)價(jià)方法所要考慮的因素太為單一，在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)大背景下，企業(yè)所面對(duì)的發(fā)展環(huán)境越來越復(fù)雜，單單靠這樣的方法來評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)肯定是不會(huì)起到最佳效果的，所以說現(xiàn)在的企業(yè)大多不會(huì)采用單變量判定模型來分析本公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.1.2多元線性評(píng)價(jià)模型多元線性評(píng)價(jià)模型相對(duì)于單變量判定模型而言就顯得更為合理一些，它不是單單只考慮一種財(cái)務(wù)比率，它同時(shí)參考了多個(gè)財(cái)務(wù)比率，并且將考察點(diǎn)落在一個(gè)區(qū)間范圍內(nèi)，并不僅僅是一個(gè)具體確定的數(shù)值，這樣便大大提高了判定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確度。多元線性評(píng)價(jià)模型雖然有所發(fā)展，但是它也是存在一定的弊端的。它設(shè)定了一個(gè)假定條件，那就是變量服從多元正態(tài)分布。同時(shí)，這種評(píng)價(jià)模型采用了五個(gè)指標(biāo)，但是這五個(gè)指標(biāo)并沒有很好地反映企業(yè)的成長(zhǎng)能力。4.1.3綜合評(píng)分法綜合評(píng)分法相對(duì)于前面介紹的兩種方法而言有更大的進(jìn)步，它所參考的指標(biāo)更為合理與綜合。它認(rèn)為，上市公司的盈利能力是非常重要的，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)必須先關(guān)注這一項(xiàng)能力，對(duì)于償債能力的關(guān)注和分析則要擺在第二的位置上，上市公司的成長(zhǎng)能力則要放在最后來觀察?？疾鞎r(shí)這三種能力有具體的比例分配，通過綜合考察這三個(gè)因素可以更好地評(píng)判企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系存在的問題4.2.1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分評(píng)價(jià)指標(biāo)不夠科學(xué)與合理。目前，企業(yè)會(huì)比較重視四項(xiàng)常用財(cái)務(wù)比率，這些指標(biāo)一定是所有的企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員都非常重視的指標(biāo)，它們直接反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r。正是因?yàn)槿绱?，我們可以看到，四?xiàng)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)所評(píng)判的是企業(yè)過去已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的相關(guān)情況，而對(duì)于未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)卻無法進(jìn)行評(píng)判。這樣就很容易產(chǎn)生誤導(dǎo)，企業(yè)只會(huì)關(guān)注現(xiàn)實(shí)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而忽略了企業(yè)未來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.2.2財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性有待考證資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表都可以向外界反映出一個(gè)企業(yè)的發(fā)展情況，那么企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員為了企業(yè)可以獲得良好的社會(huì)評(píng)價(jià)，就有可能會(huì)在編制財(cái)務(wù)報(bào)表的過程當(dāng)中對(duì)一些數(shù)據(jù)加以修飾，那么這就會(huì)嚴(yán)重影響到企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性和準(zhǔn)確性。這也會(huì)使得企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)產(chǎn)生誤差，使得風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)不夠合理。4.2.3未對(duì)非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行評(píng)價(jià)目前我們所知悉的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法都是在基于各種財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行研究的，很少有對(duì)非財(cái)務(wù)信息進(jìn)行深入分析的。但是非財(cái)務(wù)信息對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量也是非常重要的。我們?cè)谧鋈魏问虑榈臅r(shí)候都要求考慮全面、細(xì)致，要有大局觀與全局觀。其實(shí)有的時(shí)候非財(cái)務(wù)信息對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況也會(huì)產(chǎn)生非常巨大的影響。試舉一例來說明，比如說一家化工企業(yè)，其在生產(chǎn)過程當(dāng)中會(huì)產(chǎn)生大量的廢棄物，那么必定要向外進(jìn)行排放。所以，企業(yè)是要在進(jìn)行一定的處理后再排放，還是直接向外進(jìn)行排放，必須要進(jìn)行全面的考慮和衡量。若是企業(yè)采取直接排放的處理方法，那么一定會(huì)產(chǎn)生環(huán)境污染，若環(huán)境監(jiān)管部門對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)查，甚至對(duì)其進(jìn)行罰款整治，那么必定會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展產(chǎn)生不良的影響，這也就產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.3加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建設(shè)的對(duì)策4.3.1提高對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的各一個(gè)過程和步驟中都有可能會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這就意味著企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員在面對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，一定要提高應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警惕性，事前考慮好一系列的應(yīng)對(duì)政策。要想成為一名優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人員，必須要有扎實(shí)的財(cái)務(wù)知識(shí)，使自己具有良好的財(cái)務(wù)素養(yǎng)，腦海中有健全的財(cái)務(wù)體系，當(dāng)遇到任何財(cái)務(wù)問題的時(shí)候都可以臨危不亂，做到有計(jì)可施。只有財(cái)務(wù)管理人員具有強(qiáng)烈的應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，才可以引導(dǎo)其他財(cái)務(wù)人員具有沉穩(wěn)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)秀素質(zhì)。4.3.2提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性我們根據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來判定一個(gè)企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的主觀性的一系列操作，可能會(huì)使得呈現(xiàn)在紙面上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不是真實(shí)的，不真實(shí)的數(shù)據(jù)當(dāng)然會(huì)導(dǎo)致對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的判定存在錯(cuò)誤。第5章我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施5.1上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)通過前面四章的了解，我們已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)了解了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理就是為了有效地防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的災(zāi)難性的后果。上市公司財(cái)務(wù)管理人員要具體地分析、處理和總結(jié)企業(yè)自身存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要盡自己最大的努力去減少企業(yè)的損失，保障企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)在復(fù)雜多變的環(huán)境中可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。我們可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理目標(biāo)總結(jié)為以下兩個(gè)方面:5.1.1經(jīng)常性目標(biāo)通過書面的表達(dá)我們也可以看出來，經(jīng)常性目標(biāo)是發(fā)生在企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)過程當(dāng)中的，是企業(yè)的一種非常常見的目標(biāo)。這是一種保障企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)平穩(wěn)運(yùn)行的目標(biāo)。這種目標(biāo)要求企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者保障企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展外部環(huán)境時(shí)時(shí)刻刻都在發(fā)生著巨大的變化，要提高自己對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)的觀察的敏銳度，當(dāng)市場(chǎng)的環(huán)境發(fā)生一絲絲變化的時(shí)候，企業(yè)可以在第一時(shí)間有所察覺，并隨之采取切實(shí)有效的措施來進(jìn)行處理和應(yīng)對(duì)。同時(shí)，有一項(xiàng)操作也是非常重要的，那就是要培養(yǎng)企業(yè)內(nèi)部成員防范財(cái)務(wù)危機(jī)的意識(shí)，尤其是企業(yè)的管理人員的應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，這對(duì)于企業(yè)的持續(xù)、健康、有序發(fā)展是非常關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)。5.1.2臨時(shí)性目標(biāo)臨時(shí)性的目標(biāo)和上面我們所提到的經(jīng)常性的目標(biāo)是不一樣的，它是指企業(yè)發(fā)現(xiàn)、發(fā)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者說在已經(jīng)產(chǎn)生了不良的后果的情形下所形成的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。臨時(shí)性目標(biāo)要求一定要維持企業(yè)的生存，我們都知道在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成重大損失的情況下，企業(yè)的第一目標(biāo)絕對(duì)不會(huì)是爭(zhēng)取獲得更多的盈利，而是要維持企業(yè)的生存，使企業(yè)生命可以繼續(xù)延續(xù)下去，盡一切努力避免企業(yè)生命的終結(jié)。其次，就是要降低企業(yè)的損失，并做到及時(shí)彌補(bǔ)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失，使企業(yè)恢復(fù)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。5.2上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般防范措施5.2.1樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，謹(jǐn)慎投資我國大多數(shù)的上市公司的內(nèi)部成員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)都比較淡薄，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，他們大多都沒有足夠的認(rèn)識(shí)，覺得這個(gè)并不在自己所要考慮的范圍之內(nèi)，甚至有的成員會(huì)認(rèn)為即使自己關(guān)注也沒有用，自己的力量并不能阻止公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。但是，其實(shí)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是一個(gè)非常重要的因素。企業(yè)內(nèi)部的成員務(wù)必要要提高自身的專業(yè)素質(zhì)，樹立高度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的整個(gè)過程。5.2.2建立財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制企業(yè)內(nèi)部的控制機(jī)制對(duì)于每個(gè)企業(yè)而言都是非常至關(guān)重要的。上市公司的部門結(jié)構(gòu)可以說是非常龐大與繁雜的，所以說各個(gè)部門之間以及各個(gè)部門內(nèi)部之間一定要理順財(cái)務(wù)關(guān)系。第一，企業(yè)管理人員務(wù)必要弄明白各個(gè)部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中處于一個(gè)怎么樣的地位，每一個(gè)部門對(duì)于整個(gè)大的企業(yè)而言又是在扮演著怎樣的角色，各個(gè)不同的部門之間可以在哪一些方面進(jìn)行一系列的聯(lián)系和溝通，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)整體的不斷向前發(fā)展。上市公司的高層的管理部門可以依據(jù)各個(gè)部門的不同的分工，賦予不同的部門不同的權(quán)力，分配給他們不同的職責(zé)和任務(wù)，使得各個(gè)不同的部門各司其職，相互配合，共同促進(jìn)企業(yè)向著良好的局面發(fā)展。第二，在利益的分配方面，企業(yè)高層管理人員一定要切記平等對(duì)待不同的部門，不能對(duì)于有的部門倍加青睞，而對(duì)于其他的部門不加重視，這樣非常容易使得后者的內(nèi)心產(chǎn)生一種心理失衡的感覺，會(huì)使得各個(gè)部門之間產(chǎn)生距離感，同時(shí)也會(huì)壓制一部分部門的工作積極性，進(jìn)而會(huì)影響到整個(gè)公司的向前發(fā)展，從而使得企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)相應(yīng)變大。5.2.3提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性與準(zhǔn)確性為了防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須要采取非常科學(xué)的財(cái)務(wù)決策方式。如果說上市公司的財(cái)務(wù)管理人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的時(shí)候不夠謹(jǐn)慎與小心，就非常容易會(huì)造成已經(jīng)制定出來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)這樣或者說那樣的差錯(cuò)，倘若說上市企業(yè)自上而下將這些決策執(zhí)行下去，那么后果可想而知。從這個(gè)方面來說，我們可以得知，一個(gè)公司的發(fā)展決策，尤其是財(cái)務(wù)方面的發(fā)展決策，從其制定的初期就必須要小心、謹(jǐn)慎，在思考相關(guān)方面的問題以及其可能會(huì)造成的后果的時(shí)候一定要考慮地非常周密和詳細(xì)。5.2.4提高企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的應(yīng)變能力影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境每天都在發(fā)生變化，但是我們都知道，它是一種外部的因素，企業(yè)無論是想怎么去改變它，都是不可能實(shí)現(xiàn)的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在會(huì)給企業(yè)帶來非常多的不便利，為了降低其對(duì)上市公司的發(fā)展形成的不好的影響，企業(yè)應(yīng)該大力提高對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的觀察的敏銳性，不斷總結(jié)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件和時(shí)間等等一些重要的產(chǎn)生因素，形成屬于自己的一套防范財(cái)務(wù)危機(jī)的體系，隨著財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生時(shí)間和發(fā)生條件的不同區(qū)制定相對(duì)應(yīng)的解決措施，由此來降低因?yàn)樨?cái)務(wù)管理環(huán)境的變化而給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.2.5加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)資金的管理資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)非常關(guān)鍵的部分，而財(cái)務(wù)資金管理又是現(xiàn)在公司運(yùn)營(yíng)發(fā)展過程當(dāng)中最為薄弱的一個(gè)環(huán)節(jié)，所以其強(qiáng)化提升就顯得非常的重要。上市公司要在改善資金監(jiān)管體系上下功夫，盡最大的努力管好資金。資金管理的第一要義是安全管理，資金安全是企業(yè)安全生產(chǎn)的一部分，如果說資金的安全存在重大的風(fēng)險(xiǎn)，那么其他的一切對(duì)于資金的管理將會(huì)變得沒有意義。要想管理好資金，就要嚴(yán)格認(rèn)真遵守資金監(jiān)管流程，運(yùn)用行業(yè)資金監(jiān)管系統(tǒng)對(duì)每一筆資金的流出進(jìn)行監(jiān)控。5.2.6建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素實(shí)在是太多太多，在當(dāng)前，企業(yè)如果想要在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的社會(huì)中立于不敗之地，就必須建立起一套行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)預(yù)警體系建設(shè)是經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)方面管控的一個(gè)手段，和財(cái)務(wù)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)不同，分析評(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的事后分析行為，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警則是事前的行為，目的是為了防止企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展脫離預(yù)期而采用的事前管控方式。上市公司要做好的工作就是要為企業(yè)的一切都布置好防線，打好預(yù)防針，而布置好防線就需要企業(yè)對(duì)于自身的財(cái)務(wù)狀況了解地比較清楚，因?yàn)橹挥羞@樣企業(yè)才可以根據(jù)自己的實(shí)際情況