醫(yī)療行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告方案

財(cái)務(wù)報(bào)告分析2002年4月財(cái)務(wù)報(bào)告分析內(nèi)容第一單元財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述第二元元財(cái)務(wù)報(bào)表的基本概念第三單元財(cái)務(wù)技術(shù)分析法的基本指標(biāo)第四單元以凈資產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析第五單元財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容分析第六單元財(cái)務(wù)分析應(yīng)用第七單元企業(yè)如何建立競(jìng)爭性的財(cái)務(wù)體系

第一單元財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述主要內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者企業(yè)基本活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析的基本點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析架構(gòu)模塊小結(jié)一、財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者內(nèi)部使用者權(quán)益投資者公司董事會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)其他使用者（雇員、媒體、供應(yīng)商、客戶）內(nèi)部使用者關(guān)心的是報(bào)表中反映的生產(chǎn)經(jīng)營中問題。債權(quán)人關(guān)心的是：公司為什么需要額外籌集資金？公司還本付息的可能來源是什么？公司對(duì)以前的短期和長期籌資是怎樣處理的？公司在未來哪些方面需要籌集資金？購并分析師關(guān)心的是：潛在兼并對(duì)象的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和評(píng)估其財(cái)務(wù)上和經(jīng)營上的兼容性，財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)予特殊注意的地方。二、企業(yè)基本活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告的是一個(gè)公司過去的財(cái)務(wù)業(yè)績，它們是為提供企業(yè)四種主要活動(dòng)信息而設(shè)計(jì)的：戰(zhàn)略、籌資、投資、經(jīng)營活動(dòng)。靜態(tài)企業(yè)活動(dòng)和動(dòng)態(tài)企業(yè)活動(dòng)

戰(zhàn)略決定企業(yè)架構(gòu)，架構(gòu)又決定企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

動(dòng)態(tài)企業(yè)活動(dòng)期初投資籌資經(jīng)營投資籌資發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)間財(cái)務(wù)報(bào)表期末財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表/利潤表現(xiàn)金流量表利潤分配表注意資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益投資活動(dòng)=籌資活動(dòng)=債權(quán)人籌資+股東投資利潤表的底線是凈收益現(xiàn)金流比利潤更重要三、財(cái)務(wù)分析的基本理念財(cái)務(wù)分析的基本對(duì)象：工商企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。其本質(zhì)反映了CEO的戰(zhàn)略決策、經(jīng)營理念和管理方法。財(cái)務(wù)分析的基本思路：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)能力、盈利水平財(cái)務(wù)分析的基本方法：技術(shù)分析、內(nèi)容分析小結(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析投資活動(dòng)籌資活經(jīng)營動(dòng)活戰(zhàn)略活動(dòng)流動(dòng)性價(jià)估償債能力報(bào)酬資本利盈預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量獲利能力第二元財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表的基本概概念主要內(nèi)容：：介紹幾種主主要的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表的的功能財(cái)務(wù)報(bào)表的的特點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表之之間的相互互關(guān)系一、企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表的的主要類型型資產(chǎn)負(fù)債表表（月報(bào)、中中期報(bào)告、、年報(bào)）損益表/利利潤表（月報(bào)、中中期報(bào)告、、年報(bào)）現(xiàn)金流量表表（年報(bào)）利潤分配表表（年報(bào)）報(bào)表之間的的相互關(guān)系系功能提供企業(yè)在在某一特定定時(shí)點(diǎn)所擁擁有的全部部資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債和所有有者權(quán)益（（自有資本本）的存量量及其結(jié)構(gòu)構(gòu)關(guān)系資資產(chǎn)=負(fù)債債股+東權(quán)權(quán)益作用有助于管理理者了解某某一時(shí)點(diǎn)上上各類資產(chǎn)產(chǎn)和負(fù)債的的規(guī)模、結(jié)結(jié)構(gòu)及其數(shù)數(shù)量對(duì)應(yīng)關(guān)關(guān)系，明確確個(gè)人和企企業(yè)受托責(zé)責(zé)任及義務(wù)務(wù)，作出基基于優(yōu)化結(jié)結(jié)構(gòu)、降低低風(fēng)險(xiǎn)和提提高運(yùn)營效效率的判斷斷和決策二、資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表表反映的財(cái)財(cái)務(wù)管理內(nèi)內(nèi)容-1資產(chǎn)負(fù)債表表反映的財(cái)財(cái)務(wù)管理內(nèi)內(nèi)容-2三、損益表表（利潤表表）功能提供企業(yè)在在某一特定定期間內(nèi)所所實(shí)現(xiàn)的利利潤或發(fā)生生虧損數(shù)量量關(guān)系當(dāng)期收入及及收益-當(dāng)當(dāng)期成本及及費(fèi)用=當(dāng)當(dāng)期損益作用有助于管理理者了解本本期取得的的收入和發(fā)發(fā)生的產(chǎn)品品成本、各各項(xiàng)期間費(fèi)費(fèi)用及稅金金（不含增增值稅），，了解盈利利總水平和和各項(xiàng)利潤潤來源及其其結(jié)構(gòu)，把把握經(jīng)營策策略稅后凈利潤潤的計(jì)算凈利潤利潤總額=所得稅營業(yè)利潤投資收益+營業(yè)外收支凈額+銷售利潤=管理費(fèi)用--財(cái)務(wù)費(fèi)用-銷售成本=銷售收入--銷售稅金銷售費(fèi)用-損益表結(jié)構(gòu)構(gòu)損益表反映映的財(cái)務(wù)管管理內(nèi)容四、現(xiàn)金流流量表功能提供企業(yè)在在某一特定定期間內(nèi)有有關(guān)現(xiàn)金及及現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物的流入入和流出的的信息關(guān)系現(xiàn)金流入量量-現(xiàn)金流流出量=當(dāng)當(dāng)期現(xiàn)金持持有量的變變動(dòng)作用有助于管理理者了解凈凈收益質(zhì)量量、取得和和運(yùn)用現(xiàn)金金的能力、、支付債務(wù)務(wù)本息和股股利的能力力和預(yù)測(cè)未未來現(xiàn)金流流量現(xiàn)金流流量表表結(jié)構(gòu)構(gòu)各類現(xiàn)金流流入和流出出現(xiàn)金流量表表反映的財(cái)財(cái)務(wù)管理內(nèi)內(nèi)容五、利潤分分配表功能提供企業(yè)在在會(huì)計(jì)年度度內(nèi)利潤分分配情況和和年度末未未分配利潤潤的情況關(guān)系期末未分配配利潤=本本期凈利潤潤+期初未未分配利潤潤-分配利利潤-轉(zhuǎn)增增資本作用有助于管理理者了解執(zhí)執(zhí)行利潤（（股利）分分配政策和和權(quán)益資本本結(jié)構(gòu)調(diào)整整的結(jié)果，，并預(yù)計(jì)給給投資者帶帶來的可能能影響利潤分配表表的結(jié)構(gòu)利潤分配表表所反映的的財(cái)務(wù)管理理內(nèi)容六、三張主主要財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表之間的的勾稽關(guān)系系第三單元財(cái)務(wù)技術(shù)分分析法的基基本指標(biāo)主要內(nèi)容：：償債能力分分析的基本指標(biāo)標(biāo)營運(yùn)能力分分析的基本指標(biāo)標(biāo)盈利能力分分析的基本指標(biāo)標(biāo)運(yùn)用財(cái)務(wù)技技術(shù)分析法法的基本方方法一、償債能能力分析短期償債能能力分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率長期償債能能力分析資產(chǎn)負(fù)債率率（有形資資產(chǎn)負(fù)債率率）產(chǎn)權(quán)比率（（有形凈值值負(fù)債率））利息保障倍倍數(shù)數(shù)據(jù)來自資資產(chǎn)負(fù)債表表二、營運(yùn)能能力分析短期營運(yùn)能能力分析存貨周轉(zhuǎn)率率應(yīng)收帳款周周轉(zhuǎn)率營業(yè)周期長期營運(yùn)能能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表表損益表三、盈利能能力分析一、從收入分析析：收入利潤潤率二、從成本分析析：成本利利潤率三、從資產(chǎn)分析：總資產(chǎn)收收益率、凈資資產(chǎn)收益率、、資本保值增增值率。數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表損益表四、運(yùn)用財(cái)務(wù)務(wù)技術(shù)分析法法的基本方法法趨勢(shì)分析法1、年度變動(dòng)動(dòng)分析2、指數(shù)趨勢(shì)勢(shì)分析=（當(dāng)當(dāng)年余額/基基期余額）*100%結(jié)構(gòu)百分比法法結(jié)構(gòu)百分比=（部分/總總體）100%比較分析法運(yùn)用比較分析析法的分析框架企業(yè)財(cái)務(wù)狀況況評(píng)價(jià)指標(biāo)與計(jì)劃目標(biāo)比比較與過去業(yè)績比比較與行業(yè)水平比比較企業(yè)優(yōu)勢(shì)/劣劣勢(shì)分析第四單元以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析主要內(nèi)容：以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析框框架及路徑以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析內(nèi)內(nèi)容一、以凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率為核核心的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容框架利潤留存比率凈資產(chǎn)收益率銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿股利支付率以凈資產(chǎn)收益益率為核心的的財(cái)務(wù)分析路徑徑可持續(xù)增長比率凈資產(chǎn)收益率銷售利潤率下一分析步驟財(cái)務(wù)杠桿股利支付率分析起點(diǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)一步因素分析進(jìn)一步因素分析進(jìn)一步因素分析分析匯總點(diǎn)二、凈資產(chǎn)收收益率分解圖圖（DuPont圖）三、分解凈資資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率率可分解為=銷售利潤潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)四、分解銷售售利潤率分解銷售利潤潤率，可以進(jìn)行一系系列的企業(yè)經(jīng)營損益益分析1計(jì)算銷售售產(chǎn)品的毛利利率，分析企企業(yè)是否具有有產(chǎn)品成本的的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)。。2計(jì)算成本本利潤率，分分析企業(yè)是否否具有產(chǎn)品創(chuàng)創(chuàng)利能力。3計(jì)算期間間費(fèi)用占收入入比重，分析析企業(yè)費(fèi)用對(duì)對(duì)盈利的影響響程度4計(jì)算營業(yè)業(yè)利潤占利潤潤總額的比重重，分析企業(yè)業(yè)主營業(yè)務(wù)利利潤對(duì)利潤的的貢獻(xiàn)程度5計(jì)算費(fèi)用用與成本比例例與結(jié)構(gòu)，分分析企業(yè)耗費(fèi)費(fèi)構(gòu)成五、分析資產(chǎn)產(chǎn)投資效率水水平:分析析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率，可以進(jìn)行一系系列的企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)運(yùn)效率分析1計(jì)算總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，，分析企業(yè)資資產(chǎn)創(chuàng)造營業(yè)業(yè)收入的能力力，可以看出出資產(chǎn)的總體體營運(yùn)效率。。2計(jì)算流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)及非流流動(dòng)資產(chǎn)的周周轉(zhuǎn)率，分析析兩塊資產(chǎn)各各自的營運(yùn)效效率。3計(jì)算應(yīng)收收帳款周轉(zhuǎn)率率，分析企業(yè)業(yè)對(duì)應(yīng)收帳款款的規(guī)?？刂浦颇芰妥儸F(xiàn)現(xiàn)能力。4計(jì)算存貨貨周轉(zhuǎn)率，分分析分析企業(yè)業(yè)對(duì)存貨的規(guī)規(guī)模控制能力力和銷售轉(zhuǎn)化化能力。5計(jì)算其他他單項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)對(duì)銷售收入的的貢獻(xiàn)程度六、財(cái)務(wù)杠桿桿分析以資產(chǎn)負(fù)債率率為核心，可以展開多角角度的償債能力力分析1計(jì)算資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率，分分析企業(yè)總體體的負(fù)債水平平。2計(jì)算流動(dòng)動(dòng)比率，分析析企業(yè)是否具具有流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)保障流動(dòng)負(fù)負(fù)債的能力。。3計(jì)算速動(dòng)動(dòng)比率，分析析企業(yè)以高流流動(dòng)性資產(chǎn)保保障流動(dòng)負(fù)債債餓能力。4計(jì)算利息息保障倍數(shù)，，分析企業(yè)以以盈利現(xiàn)金流流償付債務(wù)利利息的能力。。5計(jì)算短期期債務(wù)與長期期債務(wù)的比例例，分析企業(yè)業(yè)因償還債務(wù)務(wù)對(duì)現(xiàn)金流的的壓力。七、分析股利利政策預(yù)期影影響：利潤留留存比率以利潤留存率率為核心，可以展開融資資與股利政策分分析1計(jì)算利潤潤留存率，分分析企業(yè)總體體以留利內(nèi)源源融資的水平平。2計(jì)算在一一定的負(fù)債權(quán)權(quán)益結(jié)構(gòu)下，，分析企業(yè)負(fù)負(fù)債增量能力力。3計(jì)算在預(yù)預(yù)期的銷售增增長率下，分分析企業(yè)內(nèi)源源融資支持業(yè)業(yè)務(wù)增長能力力。4計(jì)算預(yù)期期的銷售增長長率下，分析析企業(yè)外源融融資的數(shù)量與與比例。5計(jì)算利潤潤留存對(duì)所有有者權(quán)益的貢貢獻(xiàn)度。八、凈資產(chǎn)收收益率是財(cái)務(wù)務(wù)價(jià)值分析的的核心凈資產(chǎn)收益率率反映了企業(yè)業(yè)權(quán)益投資的的綜合盈利能能力，可以在不同規(guī)模、、不同業(yè)務(wù)類類型的企業(yè)比比較投資價(jià)值值基于長期價(jià)值值的公司成長長能力取決于于凈資產(chǎn)收益益率的狀況及變化趨勢(shì)第五單元財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)容分析主要內(nèi)容：短期流動(dòng)性資本結(jié)構(gòu)與長長期償債能力力分析預(yù)測(cè)分析投入資本報(bào)酬酬率一、短期流動(dòng)動(dòng)性—短期期風(fēng)險(xiǎn)短期流動(dòng)性是是企業(yè)履行短短期債務(wù)的能能力，也反映映了企業(yè)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)短期流動(dòng)性因素變動(dòng)分析營運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資本流動(dòng)比率以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的比率經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)付帳款流動(dòng)性存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)性其他速動(dòng)比率現(xiàn)金流量指標(biāo)財(cái)務(wù)靈活性審計(jì)企業(yè)（項(xiàng)目））財(cái)務(wù)決策與與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)/項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策投資決策融資決策確定資產(chǎn)融資規(guī)模及結(jié)構(gòu)確定資產(chǎn)投資規(guī)模及結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)/項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)務(wù)危機(jī)的具體體表現(xiàn)形式1.資產(chǎn)負(fù)債債率居高不下下，無力償還還到期債務(wù)，，且無債務(wù)重重整計(jì)劃。2.公司為母公司司、子公司等等關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、債債務(wù)擔(dān)?；蛸|(zhì)質(zhì)押擔(dān)保，降低資產(chǎn)的財(cái)財(cái)務(wù)靈活性3.現(xiàn)金流流結(jié)構(gòu)構(gòu)不合合理，，收益益質(zhì)量量差，，營業(yè)業(yè)現(xiàn)金金流不不足，，金流流量入入不敷敷出4.流動(dòng)資資產(chǎn)營營運(yùn)效效率低低，主主要表表現(xiàn)在在應(yīng)收收帳款款與存存貨問問題嚴(yán)嚴(yán)重5.主營業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)生嚴(yán)嚴(yán)重萎萎縮，，企業(yè)業(yè)利潤潤依賴賴關(guān)聯(lián)聯(lián)方交交易及及外來來補(bǔ)貼貼。6.對(duì)外巨巨額投投資無無收益益，處處理不不好多多元化化經(jīng)營營與多多元化化投資資的關(guān)關(guān)系，，投資方向向不明明確。。7.巨額的的不動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)購建建周期期長或或過多多使用用短期期融資資支持持長期期資產(chǎn)產(chǎn)投資資8.缺乏基基于提提高企企業(yè)核核心競(jìng)競(jìng)爭力力和基基于投投資者者報(bào)酬酬的財(cái)財(cái)務(wù)策策略營運(yùn)資資本和和流動(dòng)動(dòng)負(fù)債債分析析現(xiàn)金存貨應(yīng)收帳帳款其他應(yīng)應(yīng)收款款款應(yīng)付票票據(jù)應(yīng)付帳帳款應(yīng)交稅稅金其他應(yīng)應(yīng)付款款注意：：或有有負(fù)債債、虛虛擬資資產(chǎn)、、或有有資產(chǎn)產(chǎn)二、資本結(jié)結(jié)構(gòu)與與長期期償債債能力力分析析資本結(jié)結(jié)構(gòu)，，是指指公司司的融融資渠渠道。。不同同的資資產(chǎn)和和不同同的融融資渠渠道具具有不不同的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。長期償償債能能力的的關(guān)鍵鍵因素素：一是長長期償償債能能力與與短期期流動(dòng)動(dòng)性截截然不不同；；二二是盈盈利能能力——企企業(yè)業(yè)從經(jīng)經(jīng)營中中獲取取現(xiàn)金金的能能力。。盈利利是支支付長長期本本金利利息所所需資資金的的可靠靠、理理想的的來源源；三三是資資本結(jié)結(jié)構(gòu)；；股權(quán)融融資的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)負(fù)債融融資的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)來自自于數(shù)數(shù)量，，股權(quán)融融資的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)來自自于結(jié)結(jié)構(gòu)償債能能力：：公司司長期期的財(cái)財(cái)務(wù)靈靈活性性及償償還長長期債債務(wù)的的能力力資本結(jié)結(jié)構(gòu)與與長期期償債債能力力資本結(jié)結(jié)構(gòu)債務(wù)與與權(quán)益益特性舉債動(dòng)動(dòng)機(jī)財(cái)務(wù)杠杠桿資本結(jié)結(jié)構(gòu)與與長期期償債債能力力資本結(jié)結(jié)構(gòu)計(jì)計(jì)量指標(biāo)資產(chǎn)構(gòu)構(gòu)成資產(chǎn)償償付能能力收益償償債能能力收益與與固定定支出出比率已獲利利息倍倍數(shù)資本結(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬酬資本結(jié)結(jié)構(gòu)與與長期期償債債能力力基本本指標(biāo)標(biāo)財(cái)務(wù)杠杠桿指指標(biāo)=普通通股權(quán)權(quán)益報(bào)報(bào)酬率率/資資產(chǎn)報(bào)報(bào)酬率率=總資資產(chǎn)/普通通股權(quán)權(quán)益資資本總負(fù)債債與總總資本本比率率=總總負(fù)債債/總總資本本總負(fù)債債與總總權(quán)益益比率率=總總負(fù)債債/股股東權(quán)權(quán)益權(quán)益資資本與與總負(fù)負(fù)債比比率=股東東權(quán)益益/總總負(fù)債債長期債債務(wù)與與股東東權(quán)益益比率率=長長期債債務(wù)/股東東權(quán)益益收益與與固定定支出出比率率=可可用于于固定定支出出償付付的盈盈利/固定定支出出財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理主主要內(nèi)內(nèi)容(1)企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的制度度建設(shè)設(shè)。(2)企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的策略略研究究(3)企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理的的策略略實(shí)施施財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)管管理策策略建立基基于提提高核核心競(jìng)競(jìng)爭力力的財(cái)財(cái)務(wù)運(yùn)運(yùn)行機(jī)機(jī)制和和實(shí)施施相應(yīng)應(yīng)的財(cái)財(cái)務(wù)策策略，，合理協(xié)協(xié)調(diào)經(jīng)經(jīng)營戰(zhàn)戰(zhàn)略與與財(cái)務(wù)務(wù)策略略的關(guān)關(guān)系。。2.健全企企業(yè)內(nèi)內(nèi)部控控制制制度，，尤其其是收收益與與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相關(guān)關(guān)的財(cái)財(cái)務(wù)決決策評(píng)評(píng)價(jià)及及預(yù)警機(jī)制制。3.確立基基于提提高企企業(yè)價(jià)價(jià)值的的主營營業(yè)務(wù)務(wù)盈利利能力力和現(xiàn)現(xiàn)金流流創(chuàng)造造能力力的財(cái)財(cái)務(wù)管理指指向。。4.合理協(xié)協(xié)調(diào)具具體財(cái)財(cái)務(wù)策策略與與長期期財(cái)務(wù)務(wù)戰(zhàn)略略的關(guān)關(guān)系。。5.優(yōu)化資資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)與與規(guī)模模，提提高資資產(chǎn)的的營運(yùn)運(yùn)效率率。6.平衡近近期融融資與與遠(yuǎn)期期融資資需求求，維維護(hù)合合理的的資信信水平平，保保持財(cái)財(cái)務(wù)靈靈活性和持續(xù)續(xù)融資能能力。7.優(yōu)化融資資結(jié)構(gòu)與與規(guī)模，，降低資資金成本本，并使使之與所所投資的的各類資資產(chǎn)的現(xiàn)金流特特征相適適應(yīng)。8.以行之有有效的預(yù)預(yù)算體系系保障財(cái)財(cái)務(wù)規(guī)劃劃的實(shí)施施。三、預(yù)測(cè)測(cè)分析預(yù)測(cè)分析析企業(yè)未未來的現(xiàn)現(xiàn)金流量量對(duì)經(jīng)營營活動(dòng)和和償債能能力具有有重要意意義預(yù)測(cè)分析析短期預(yù)測(cè)測(cè)現(xiàn)金流量量模式銷售預(yù)測(cè)測(cè)長期預(yù)測(cè)測(cè)歷史數(shù)據(jù)據(jù)分析現(xiàn)金來源源與運(yùn)用預(yù)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量量比率現(xiàn)金流量量充足比率現(xiàn)金再投投資比率營業(yè)利潤潤的局限限性經(jīng)營現(xiàn)金金流=稅后凈收收益+折舊舊+攤攤銷費(fèi)費(fèi)用自由現(xiàn)金金流是指指除了庫庫存、固固定資產(chǎn)產(chǎn)、長期期股權(quán)等等所需投投入外，，企業(yè)能能夠產(chǎn)生生的額外外現(xiàn)金流流自由現(xiàn)金金流=稅稅前利潤潤+折舊舊-資本本性支出出-營運(yùn)運(yùn)資本增增量其中：營運(yùn)資本本增量=應(yīng)收帳帳款+存存貨+預(yù)預(yù)付費(fèi)用用-（應(yīng)應(yīng)付帳款款+預(yù)提提費(fèi)用））現(xiàn)金流量量模式現(xiàn)金流量量分析的的基本指指標(biāo)現(xiàn)金/銷銷售比率率現(xiàn)金/凈凈利潤比比率現(xiàn)金流量量充足率率=經(jīng)營營活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金流量量五年總總和/資資本性支支出、存存貨和現(xiàn)現(xiàn)金五年年總和現(xiàn)金再投投資比率率=（經(jīng)經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金流流量-股股利）/（固定資資產(chǎn)+長長期投資資+其他他資產(chǎn)+營運(yùn)資資本）現(xiàn)金流量量分析框框架營業(yè)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金總量/效率分析投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量企業(yè)發(fā)展資金需求增長策略財(cái)務(wù)政策內(nèi)源或外源融資現(xiàn)金流量量分析路路徑分析起點(diǎn)點(diǎn)營業(yè)現(xiàn)金金創(chuàng)造能力力再投資比比率現(xiàn)金/銷銷售比率率現(xiàn)金/債債務(wù)比現(xiàn)金/資資本投資資比股利保障障倍數(shù)現(xiàn)金流結(jié)結(jié)構(gòu)盈利水平平分析盈利水平平就是企企業(yè)資金金增值的的能力，，它通常常體現(xiàn)為為企業(yè)收收益數(shù)額額的大小小與水平平的高低低。歷史盈利利水平分分析現(xiàn)實(shí)盈利利水平分分析四、投入入資本報(bào)報(bào)酬率投入資本本報(bào)酬率率計(jì)量公公司是否否成功應(yīng)應(yīng)用融資資來獲取取收益的的能力投入資本本報(bào)酬率率投入資本本報(bào)酬率率的重要性性管理業(yè)績績獲利能力力財(cái)務(wù)杠桿桿預(yù)算資產(chǎn)報(bào)酬酬率資產(chǎn)報(bào)酬酬率分析長期資產(chǎn)產(chǎn)運(yùn)營能力分分析股東權(quán)益益報(bào)酬率率股東權(quán)益益報(bào)酬率分析析長期資產(chǎn)產(chǎn)運(yùn)營能能力分析析固定資產(chǎn)產(chǎn)分析的的重點(diǎn)：：一是占占用資金金狀況；；二是融融資方式式；三是是現(xiàn)金流流的匹配配；四是是使用效效率。長期投資資的分析析無形資產(chǎn)產(chǎn)的分析析第六單元元財(cái)財(cái)務(wù)分分析應(yīng)用用主要內(nèi)容容：財(cái)務(wù)報(bào)表表分析步步驟財(cái)務(wù)報(bào)表表分析架架構(gòu)模塊塊財(cái)務(wù)報(bào)表表分析報(bào)報(bào)告一、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分分析步驟驟（1））銀行短期期貸款信信貸官員員：合理的目目的是評(píng)評(píng)價(jià)借款款人是否否具有及及時(shí)償還還貸款的的打算和能能力，你你的分析析應(yīng)集中中在評(píng)價(jià)價(jià)借款人人的還款款打算和能力所所必須的的信息上上。第一步明明確定定義分析析目的財(cái)務(wù)報(bào)表表分析步步驟（2）第二步設(shè)設(shè)計(jì)與分分析目的的一致的的問題和和標(biāo)準(zhǔn)銀行短期期貸款信信貸官員員：借款人愿愿意償還還短期貸貸款嗎？？借款人能能夠償還還短期貸貸款嗎？？在未來的的貸款期期內(nèi)現(xiàn)金金來源和和運(yùn)用是是什么？？財(cái)務(wù)報(bào)表表分析步步驟（3）第三步明明確確最具效效益性和和效率性性的分析析指標(biāo)銀行短期期貸款信信貸官員員：短期流動(dòng)動(dòng)性指標(biāo)標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率指標(biāo)標(biāo)現(xiàn)金流量量預(yù)測(cè)預(yù)分析財(cái)務(wù)報(bào)表表分析步步驟（4）第四步解解釋證證據(jù)銀行短期期貸款信信貸官員員：你的貸款款決策要要求你說說明和評(píng)價(jià)證證據(jù)，然然后做出出是否貸貸款的決決策，它它還包括括各種貸款參數(shù)數(shù)：金額額、利率率、期限限、還款款模式、、和貸款款條件分析中要要運(yùn)用你你的判斷斷力二、財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表分分析架構(gòu)構(gòu)模塊短期流動(dòng)動(dòng)性：公公司償還還短期債債務(wù)的能能力資金流量量：未來來可利用用和處置置的現(xiàn)金金資本結(jié)構(gòu)構(gòu)與長期期償債能能力：公公司產(chǎn)生生未來收收入和償償還長期期債務(wù)的的能力投資報(bào)酬酬率：公公司提供供足以吸吸引和維維持資金金供給的的財(cái)務(wù)回回報(bào)能力力資產(chǎn)利用率率：產(chǎn)生的的收入可以以達(dá)到足夠夠獲利水平平的資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量經(jīng)營業(yè)績：：公司在長長期經(jīng)營活活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)現(xiàn)收入最大大化和費(fèi)用用最小化的的能力市場(chǎng)指標(biāo)：：上市公司司情況三、財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析報(bào)報(bào)告分析概要：：公司的背背景材料、、行業(yè)和經(jīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境證據(jù)：分析析中使用的的財(cái)務(wù)報(bào)表表和信息包包