保本率與參與率課件

第二章短期投資及信用工具第二章短期投資及信用工具1第二章短期投資及信用工具一、存款１活期性存款：存款人憑存摺或依約定方式，隨時(shí)提取之存款，包括活存及活儲(chǔ)。2定期性存款：有一定期間之限制，存款人憑存單或依約定方式提取之存款，包括定期存款、定期儲(chǔ)蓄存款。定期性存款期限最少一個(gè)月，最長(zhǎng)三年。定期存款到期前不得提取，得以之質(zhì)借，或於七日以前通知銀行中途解約。第二章短期投資及信用工具一、存款2可轉(zhuǎn)讓定期存單(CD)一、義意：銀行定期存單之一，其獨(dú)具有可轉(zhuǎn)讓特性，仍具不可中途解約之特性，其流動(dòng)性較一般定存單為高。二、發(fā)行期限：期限最長(zhǎng)以一年為限，最短不得低於一個(gè)月，得發(fā)行指定到期日之可轉(zhuǎn)讓定存單，故可轉(zhuǎn)讓定存單的期限不是以一個(gè)月的倍數(shù)來(lái)發(fā)行。三、發(fā)行目的：以市場(chǎng)利率吸收短期資金，更活化資金調(diào)度之靈活性。四、發(fā)行面額：以新臺(tái)幣十萬(wàn)元為單位，依其倍數(shù)十足發(fā)行，例如十萬(wàn)元等?？赊D(zhuǎn)讓定期存單(CD)3貨幣市場(chǎng)工具一、貨幣市場(chǎng)的義意(一)指專(zhuān)供一年期以下之短期有價(jià)證券交易之場(chǎng)所。參考p.60-2(二)短期有價(jià)證券包括國(guó)庫(kù)券、商業(yè)本票、銀行可轉(zhuǎn)讓定存單等。貨幣市場(chǎng)工具一、貨幣市場(chǎng)的義意4二、貨幣市場(chǎng)的分類(lèi)(一)初級(jí)市場(chǎng)：或稱(chēng)新發(fā)行票券市場(chǎng)；是新的短期信用工具發(fā)行人，將該等信用工具出售給原始投資人的市場(chǎng)。(二)次級(jí)市場(chǎng)：或稱(chēng)已流通票券再分配市場(chǎng)；短期信用工具原始投資人或其後手持有人，再出售給其他投資人的市場(chǎng)。二、貨幣市場(chǎng)的分類(lèi)5三、貨幣市場(chǎng)工具—參考題12一、主要包括國(guó)庫(kù)券、商業(yè)本票、債券附條件買(mǎi)賣(mài)、金融同業(yè)拆放、銀行承兌匯票等，但不包括可轉(zhuǎn)換公司債、上市櫃公司股票、興櫃公司股票等。二、國(guó)庫(kù)券(TreasuryBills，T/B)(一)義意：係政府為調(diào)節(jié)國(guó)庫(kù)收支與控制貨幣供給以穩(wěn)定金融，由財(cái)政部、中央銀行發(fā)行，向持票人承諾於特定時(shí)日後，支付一定金額的短期債券憑證。三、貨幣市場(chǎng)工具—參考題126種類(lèi)：分甲、乙二種。題3’50甲種國(guó)庫(kù)券財(cái)政部按面額發(fā)行本金及利息一起調(diào)節(jié)國(guó)庫(kù)收支乙種國(guó)庫(kù)券中央銀行按貼現(xiàn)方式發(fā)行只還本金穩(wěn)定金融市場(chǎng)，執(zhí)行公開(kāi)市場(chǎng)操作， 以收縮或?qū)掦犮y根。種類(lèi)：分甲、乙二種。題3’507商業(yè)本票(CommercialPaper,C/P)(一) 義意：由工商企業(yè)發(fā)行(4),企業(yè)以自己為發(fā)票人承諾於到期日無(wú)條件支付予受款人或執(zhí)票人一定金額之票據(jù)。(二) 發(fā)行商業(yè)本票之信用加強(qiáng)：通常商業(yè)本票多經(jīng)金融機(jī)構(gòu)保證，並經(jīng)票券金融公司簽證。但政府事業(yè)、及股份有限公司、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全之證券金融事業(yè)所發(fā)行之本票，可免金融機(jī)構(gòu)保證。商業(yè)本票(CommercialPaper,C/P)8(三) 商業(yè)本票之優(yōu)點(diǎn)1.流動(dòng)性強(qiáng)：可隨時(shí)在票券市場(chǎng)出售，目前貨幣市場(chǎng)中最具流通性之票據(jù)。2.安全性高：大多由政府事業(yè)、及股份有限公司、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全之證券金融事業(yè)所發(fā)行，或經(jīng)一定之信用加強(qiáng)，信用最可靠。(三) 商業(yè)本票之優(yōu)點(diǎn)93. 運(yùn)用閒置資金：以日計(jì)息，公司或個(gè)人均可靈活規(guī)劃，避免資金閒置。4.稅賦優(yōu)惠：短期票券利息收入採(cǎi)20%分離課(5)，免併入個(gè)人綜合所得稅及營(yíng)利事業(yè)所得稅申報(bào)。一般營(yíng)利事業(yè)，其票券利息免繳營(yíng)業(yè)稅。5.保管銀行代管：可交由保管銀行代管，並免收保管費(fèi)。36.轉(zhuǎn)帳交易無(wú)現(xiàn)金收付風(fēng)險(xiǎn)：電話(huà)洽定交易，收付均經(jīng)銀行轉(zhuǎn)帳或匯款，免除現(xiàn)金收付風(fēng)險(xiǎn)。3. 運(yùn)用閒置資金：以日計(jì)息，公司或個(gè)人均可靈活規(guī)劃，避免資10商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算方式：本段應(yīng)特別注意的是，實(shí)務(wù)上商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算，除每萬(wàn)元的本金及利息成本是小數(shù)點(diǎn)二位以下四捨五入外，餘費(fèi)用均採(cǎi)元以下全捨計(jì)算。1.商業(yè)本票係採(cǎi)預(yù)扣利息方式(即貼現(xiàn)方式)發(fā)行。2.我國(guó)計(jì)算各項(xiàng)利息之一年，是以365天計(jì)算。3.利息之計(jì)算：先計(jì)算每萬(wàn)元的本金，小數(shù)點(diǎn)二位，以四捨五入，以一萬(wàn)元扣除所得之結(jié)果即為利息。每萬(wàn)元的本金＝10,000×(1－貼現(xiàn)利率×貼現(xiàn)天數(shù)÷365)每萬(wàn)元的利息＝10,000－每萬(wàn)元的本金商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算方式：本段應(yīng)特別注意的是，實(shí)務(wù)上商業(yè)本票114. 保證手續(xù)費(fèi)(7)：以「發(fā)行面額×費(fèi)率×發(fā)行天數(shù)÷365」計(jì)收，元以下全捨，係由保證機(jī)構(gòu)收取的。5.承銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)(6)：以「發(fā)行面額×費(fèi)率×發(fā)行天數(shù) ÷365」計(jì)收，元以下全捨，係由承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)收取的，每筆Min.2,000元。6. 簽證手續(xù)費(fèi)：以「發(fā)行面額×費(fèi)率×發(fā)行天數(shù)÷365」計(jì)收，元以下全捨，係由簽證機(jī)構(gòu)收的，每筆Min.200元。4. 保證手續(xù)費(fèi)(7)：以「發(fā)行面額×費(fèi)率×發(fā)行天數(shù)÷36512(五)商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算

例題南塑公司於96年3月1日發(fā)行60天期商業(yè)本票新臺(tái)幣一億元，議定利率2.5%，保證費(fèi)率0.5%，承銷(xiāo)費(fèi)率0.25%，簽證費(fèi)率0.02%，則其各項(xiàng)成本如何?解答一、每一萬(wàn)元之本金：10,000×(1－2.5%×60÷365)＝9,958.90元二、利息成本：100,000,000元－(9,958.90元×10,000)=411,000元三、保證費(fèi)：100,000,000元×0.5%×60÷365＝82,191元四、承銷(xiāo)費(fèi)：100,000,000元×0.25%×60÷365＝41,095元五、簽證費(fèi)：100,000,000元×0.02%×60÷365＝3,287元六、合計(jì)總成本：411,000＋82,191＋41,095＋3,287＝537,573元七、本次發(fā)行實(shí)得金額＝100,000,000元－537,573元＝99,462,427元(五)商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算

例題南塑公司於96年3月1日發(fā)行13試題觀摩—pp.46-47(C)1、在我國(guó)，下列何種票券，其發(fā)行時(shí)須辦理簽證手續(xù)？(A)國(guó)庫(kù)券。(B)銀行承兌匯票。(C)融通性商業(yè)本票。(D)可轉(zhuǎn)讓銀行定期存單。古1(A)2、在我國(guó)，有關(guān)「乙種國(guó)庫(kù)券」之?dāng)⑹?，下列何者錯(cuò)誤？(A)按面額發(fā)行，到期時(shí)償還本金。(B)採(cǎi)貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期時(shí)償還本金。(C)以債票形式發(fā)行者，為無(wú)記名式，但承購(gòu)人承購(gòu)時(shí)得申請(qǐng)記名；以登記形式發(fā)行者，皆為記名式。(D)屬於短期票券，其承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)、買(mǎi)賣(mài)等屬票券商之法定業(yè)務(wù)。(A)３、一般發(fā)行商業(yè)本票（ＣＰ）時(shí)會(huì)產(chǎn)生那些費(fèi)用？①保證費(fèi)②簽證費(fèi)③承銷(xiāo)費(fèi)④保管費(fèi)(A)①②③。(B)①②④。(C)①③④。(D)②③④。古3試題觀摩—pp.46-47(C)1、在我國(guó)，下列何種票券14附條件買(mǎi)賣(mài)交易(一) 義意：票債券交易雙方按約定金額達(dá)成交易，同時(shí)約定在一定期間後依原先議定之到期值，由原賣(mài)出者再向原買(mǎi)方買(mǎi)回，或由原買(mǎi)入者再賣(mài)出予原賣(mài)方之交易。(二) 是一種次級(jí)市場(chǎng)交易，附條件期間之交易僅係一種臨時(shí)性交易。(三) 附條件買(mǎi)賣(mài)交易的種類(lèi)1.實(shí)務(wù)上以交易商之立場(chǎng)而分，有附買(mǎi)回交易(RP)及附賣(mài)回交易(RS)二種。2.附買(mǎi)回交易：交易商在賣(mài)出其所持有之票債券後，同時(shí)與買(mǎi)方約定在未來(lái)一定期間依雙方約定之未來(lái)值，再買(mǎi)回原先賣(mài)出之票債券。附條件買(mǎi)賣(mài)交易15(B)４、固定收益的有價(jià)證券持有者出售證券予投資人，並與投資人約定於特定天期按約定之價(jià)格買(mǎi)回該證券，此交易方式稱(chēng)為下列何者？古1(A)期貨交易。(B)附買(mǎi)回協(xié)議交易。(C)附賣(mài)回協(xié)議交易(D)遠(yuǎn)期利率協(xié)定。(B)４、固定收益的有價(jià)證券持有者出售證券予投資人16貨幣市場(chǎng)基金一、貨幣市場(chǎng)基金的義意：貨幣市場(chǎng)基金(MoneyMarketFund,MMF)係投資於貨幣市場(chǎng)之金融工具，如商業(yè)本票、國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓定存單、銀行定存、短天期的存款、銀行承兌匯票、大企業(yè)發(fā)行的短天期孳息工具(15)等風(fēng)險(xiǎn)低、流通性高的短期投資工具。因此，具有流通性佳、低風(fēng)險(xiǎn)與的特性(13’14)。其贖回價(jià)款可在Ｔ＋1日(交易日後一個(gè)營(yíng)業(yè)日之意)交付，可作為資金轉(zhuǎn)換或避險(xiǎn)時(shí)的暫泊處或中繼站。貨幣市場(chǎng)基金17類(lèi)貨幣市場(chǎng)基金的義意：類(lèi)貨幣市場(chǎng)基金（QuasiMoneyMarketFund,QMMF）即持債比在三○％以下，且債券部位須持有至到期，其債券存續(xù)期間，須低於三年，非經(jīng)核準(zhǔn)不得賣(mài)出；另七○％須投資國(guó)庫(kù)券、銀行存款、票券等流動(dòng)性較高的標(biāo)的，贖回價(jià)款可在Ｔ＋1日交付。類(lèi)貨幣市場(chǎng)基金的義意：類(lèi)貨幣市場(chǎng)基金（QuasiMoney18貨幣市場(chǎng)基金的特質(zhì)(一) 風(fēng)險(xiǎn)低：因投資標(biāo)的均為信用評(píng)等甚佳之短期票券或有價(jià)證券，違約風(fēng)險(xiǎn)甚低，且投資標(biāo)的之期限都在一年內(nèi)，利率風(fēng)險(xiǎn)(即價(jià)格風(fēng)險(xiǎn))亦很低。(二) 流通性高：由於投資標(biāo)的之期限都在一年內(nèi)，且又有健全之次級(jí)市場(chǎng)可供交易，變現(xiàn)容易，故流動(dòng)性特高。貨幣市場(chǎng)基金的特質(zhì)19保本型投資定存一、意義：所謂保本型投資，是指結(jié)合「固定收益型商品」及「衍生性金融商品」的投資工具。二、型態(tài)：有基金型、外幣定存型、股價(jià)指數(shù)連動(dòng)債券型等。三、投資操作方式(一) 保值操作哲學(xué)：保本型商品操作方式保守，資本利得追求穩(wěn)健成長(zhǎng)，很難有大獲利，但可以使本金不縮水，財(cái)富追求則以保值為主。(二) 設(shè)計(jì)方式：實(shí)務(wù)上利用投資金額的大部份或全部投資於固定收益商品，並以固定孳息，從事衍生性金融商品（選擇權(quán)）交易。常見(jiàn)的設(shè)計(jì)方式為，本金可能投資在定期存款或債票券，連結(jié)標(biāo)的可能為匯率、利率、股價(jià)指數(shù)或者是某一籃子股票的組合等。保本型投資定存20保本型投資定存的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)(一)優(yōu)點(diǎn)：是報(bào)酬率及安全性皆高。在低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的投資工具中，保本型投資的報(bào)酬率是最高的，安全性也非常高。投資工具安全性報(bào)酬率變現(xiàn)性保本型投資中高最高低公司債低高高可轉(zhuǎn)換公司債低中高中高政府債券中高低中高定期存款最高最低高貨幣型基金中高最低最高保本型投資定存的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)投資工具安全性報(bào)酬率變現(xiàn)性保本型投21保本率與參與率(一) 保本率：指投資人到期時(shí)至少可以拿回之金額，例如保本率93%，表示到期時(shí)發(fā)行人至少要給投資人93%，另外7%發(fā)行人將拿去投資衍生性商品。(二) 參與率：是指每單位保本型商品中所含的衍生性商品之單位數(shù)，例如參與率60%，表示投資人每購(gòu)買(mǎi)一單位保本型商品中，所能購(gòu)得之衍生性商品之單位數(shù)為0.6單位，當(dāng)衍生性商品獲利時(shí)，投人只能享受其中之60%。(三) 保本率與參與率不但緊密，而且互斥，保本率越高表示可以投資於高風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的之金額越低。(21’47’48)保本率與參與率22

(C)甲券商發(fā)行100萬(wàn)元六個(gè)月期保本率為94％之保本型商品，設(shè)定存年利率為4％，則該券商需定存多少金額，才能保證到期能達(dá)到保本率要求之金額？(A)100萬(wàn)元。(B)92.46萬(wàn)元。(C)92.16萬(wàn)元。(D)90萬(wàn)元。(C)甲券商發(fā)行100萬(wàn)元六個(gè)月期保本率為94％之23(四)保本型商品之到期值如下：RM=PxGR+PxSRx(PRT+1-PRT)÷PRT到期收益=本金×保本率＋本金×參與率×(未來(lái)價(jià)格－目前價(jià)格)÷目前價(jià)格RM：表到期收益，P：表本金，GR：表保本率SR：表參與率，PRT+1：表未來(lái)價(jià)格，PRT：表目前價(jià)格(四)保本型商品之到期值如下：24(五) 參與率的計(jì)算例題某保本率97%之六個(gè)月保本型商品，在定存利率2.5%時(shí)，發(fā)行者需存多少定存才可以保證保本率97%？可以用以購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)之金額為多少？若選擇權(quán)之單位價(jià)格為5.600%，則參與率為多少？解答1?在六個(gè)月到期時(shí)要達(dá)到保本97%，在目前2.5%利率水準(zhǔn)下需存之定存數(shù)額如下：97%＝PRT×(1＋2.5%×6÷12)→PRT＝95.8025%2?可用來(lái)買(mǎi)選擇權(quán)之金額＝100%－95.8025%＝4.1975%3.參與率＝4.1975%÷5.600%＝75%(五) 參與率的計(jì)算例題某保本率97%之六個(gè)月保本型商品，25(六)保本商品的到期保證金額例題王先生購(gòu)買(mǎi)200萬(wàn)元為期3個(gè)月之保本型商品，保本率為95%，則到期時(shí)王先生最少可拿回多少金額?解答200萬(wàn)元×95%＝190萬(wàn)元(六)保本商品的到期保證金額例題王先生購(gòu)買(mǎi)200萬(wàn)元為期3個(gè)26信用管理一、就銀行立場(chǎng)而言，指至少對(duì)借款人查詢(xún)金融聯(lián)合徵信中心債信紀(jì)錄、負(fù)債情形及其他金融機(jī)構(gòu)往來(lái)資料等，並要求借款人提供扣繳憑單等，一併對(duì)借款人的收入(指?jìng)€(gè)人所得)、職業(yè)、年資、房地產(chǎn)、負(fù)債狀況、信用卡繳款情形、退票記錄等加以評(píng)析，憑以核定借款人之信用額度。二、國(guó)人最常用之信用工具包括信用卡、現(xiàn)金卡、小額信用貸款、理財(cái)型房貸等。三、信用卡(一) 信用卡目前是社會(huì)上最重要之支付工具，包括支付消費(fèi)、預(yù)借現(xiàn)金及用來(lái)理財(cái)。alberthwang信用管理27(二) 信用卡的優(yōu)點(diǎn)(23’24)1.安全便利：國(guó)內(nèi)外消費(fèi)、旅遊，不用帶大量現(xiàn)金，避免遭竊或遺失。2.延遲付款：消費(fèi)到付款通常有30天~45天之寬限期，節(jié)省利息。3.紅利折扣：有現(xiàn)金折扣或紅利積點(diǎn)，可以換取贈(zèng)4.保險(xiǎn)優(yōu)惠：以信用卡刷機(jī)票款可有一定金額如一千萬(wàn)元、二千萬(wàn)元之免費(fèi)意外險(xiǎn)，或加買(mǎi)意外險(xiǎn)較便宜。5.臨時(shí)週轉(zhuǎn)：可以預(yù)借現(xiàn)金，循環(huán)使用以供臨時(shí)週轉(zhuǎn)之。6. 消費(fèi)分類(lèi)：個(gè)人信用卡消費(fèi)明細(xì)依日期、地點(diǎn)、消費(fèi)項(xiàng)目、金額等做分類(lèi)。7.表彰身分：例如白金卡較少人有，持有者代表一定之身分地位。(二) 信用卡的優(yōu)點(diǎn)(23’24)28(三) 信用卡的缺點(diǎn) 1.有遭竊或被盜刷之危險(xiǎn)。 2.信用控制不當(dāng)，將導(dǎo)致信用破產(chǎn)。 3.毀損無(wú)法預(yù)知，總在刷卡時(shí)才知道。(三) 信用卡的缺點(diǎn)29(D)６、有關(guān)信用卡循環(huán)利率，下列敘述何者正確？依民法規(guī)定，信用卡循環(huán)利率最高者為15%。循環(huán)利率的計(jì)算以月計(jì)息。若以持卡人繳款截止日為利息起算日，則對(duì)持卡人最不利。如果已使用循環(huán)信用，持卡人可自別家申請(qǐng)較低利率之信用卡代償。 (D)７、有關(guān)信用卡之?dāng)⑹?，下列何者錯(cuò)誤？依民法規(guī)定，信用卡循環(huán)利率最高20%。以銀行代持卡人先付款的墊款日為循環(huán)利息起算日對(duì)持卡人最不利。循環(huán)利息以日計(jì)息。持卡人未於最後繳款日前繳交刷卡總額即會(huì)被發(fā)卡銀行收取違約金。(D)６、有關(guān)信用卡循環(huán)利率，下列敘述何者正確？30小額信用貸款：基本類(lèi)型有「非循環(huán)型」及「循 環(huán)型」二大類(lèi)：(一) 非循環(huán)型，有(1)個(gè)人實(shí)支型：銀行審核個(gè)人信用狀況後給予一固定金額，最常見(jiàn)者為依年薪之倍數(shù)核定(36)，最高限額由新臺(tái)幣80萬(wàn)元~200萬(wàn)元不等，期限由三年~五年不等，核準(zhǔn)後一次全額撥款，在期限內(nèi)按月本息平均攤還，本金越來(lái)越少，不能循環(huán)使用。(2)機(jī)關(guān)團(tuán)體企業(yè)員工型：舉凡公教機(jī)關(guān)團(tuán)體或知名企業(yè)，銀行均可以與之辦理員工互保之信用貸款，與個(gè)人實(shí)支型小額信貸非常類(lèi)似，通常為三人或數(shù)人一組連保，額度比個(gè)人實(shí)支型稍高，亦不能循環(huán)使用。小額信用貸款：基本類(lèi)型有「非循環(huán)型」及「循 環(huán)型」二大類(lèi)31(二) 循環(huán)型，有個(gè)人額度型：銀行審核個(gè)人信用狀況後給予一循環(huán)額度，通常為一年，核準(zhǔn)後視借款人需要，在額度內(nèi)可隨借隨還，任意金額動(dòng)用，利息以日計(jì)，未動(dòng)用不計(jì)息，可以循環(huán)使用。此類(lèi)型額度最好向往來(lái)已久之銀行申請(qǐng)較伐算，因其可以給予較高之額度或較低之利率。此類(lèi)型額度可以當(dāng)作個(gè)人緊急預(yù)備金之來(lái)源。(三) 個(gè)人實(shí)支型、個(gè)人額度型、機(jī)關(guān)團(tuán)體企業(yè)員工型與信用卡循環(huán)利率、抵押房貸、理財(cái)型房貸、現(xiàn)金卡比較，七者之利率，通常以信用卡最高，抵押房貸最低，該等貸款利率由高至低通常之順序如下，信用卡、現(xiàn)金卡、個(gè)人額度型、個(gè)人實(shí)支型、機(jī)關(guān)團(tuán)體企業(yè)員工型、理財(cái)型房資、抵押房貸。(二) 循環(huán)型，有個(gè)人額度型：銀行審核個(gè)人信用狀況後給予一循32(C)８、一般而言，個(gè)人實(shí)支型信用貸款之利率，會(huì)比下列何者為高？信用卡循環(huán)利率。個(gè)人設(shè)定額度型信用貸款利率。有抵押的房貸利率?，F(xiàn)金卡利率。(C)８、一般而言，個(gè)人實(shí)支型信用貸款之利率，會(huì)比下33(四) 有些銀行小額信貸不計(jì)利息，但要收取手續(xù)費(fèi)或帳戶(hù)管理費(fèi)，或要求加保信用保險(xiǎn)須付出一筆信 用保險(xiǎn)費(fèi)，此等費(fèi)用可能遠(yuǎn)高於一般利率，應(yīng)特別小心。(四) 有些銀行小額信貸不計(jì)利息，但要收取手續(xù)費(fèi)或帳戶(hù)管理費(fèi)34現(xiàn)金卡(一) 係銀行核予借款人憑卡從自動(dòng)提款機(jī)取得貸款之一種小額消費(fèi)性貸款，此卡謂之現(xiàn)金卡。通常其額度為月收入之一倍至三倍不等，可隨借隨還，循環(huán)動(dòng)用，每次動(dòng)用時(shí)會(huì)有一筆手續(xù)費(fèi)約100元 ，利率很高，逼近信用卡循環(huán)利率，但比信用卡稍低。使用現(xiàn)金卡借小額消費(fèi)性貸款，可以當(dāng)作個(gè)人緊急預(yù)備金之來(lái)源，緊急時(shí)才使用為宜。(二) 95年4月1日起金管會(huì)已暫停信用卡、消費(fèi)性貸款(含現(xiàn)金卡)之委外行銷(xiāo)及對(duì)保作業(yè)?，F(xiàn)金卡35理財(cái)型房貸(一)指銀行接受借款人以房地產(chǎn)為擔(dān)保，核予一循環(huán)信用額度，以供借款人隨借隨還，把握投資理財(cái)機(jī)會(huì)以獲取利益之貸款。(二)理財(cái)型房貸動(dòng)用時(shí)才計(jì)息，以日計(jì)息(古38)，較抵押房貸利率高約1%~2%，比汽車(chē)貸款及信用卡循環(huán)貸款利率15%~20%之利率低很多，並無(wú)提前償還須付違約金的約束。理財(cái)型房貸36(四) 定期結(jié)清定率獲利停損法與理財(cái)型房貸結(jié)合運(yùn)用(41’42’43)1.何謂定期結(jié)清定率獲利停損法？指設(shè)定一操作期間，每屆操作期間到期必須結(jié)清，操作期間內(nèi)逢設(shè)定之獲利點(diǎn)即行賣(mài)出實(shí)現(xiàn)獲利，逢設(shè)定之損失點(diǎn)即行停損賣(mài)出承認(rèn)損失，此種操作法謂之定期結(jié)清定率獲利停損法。(四) 定期結(jié)清定率獲利停損法與理財(cái)型房貸結(jié)合運(yùn)用(41’4372.定期結(jié)清定率獲利停損法的計(jì)算例題例如設(shè)定操作期間為一個(gè)月，每一個(gè)月到期一定結(jié)清，但每在一個(gè)月操作期間內(nèi)逢設(shè)定之獲利點(diǎn)12%即行賣(mài)出實(shí)現(xiàn)獲利，逢設(shè)定之損失點(diǎn)－8%即行停損操作賣(mài)出承認(rèn)損失，若一年內(nèi)碰到四次停利，四次停損，另四次平均獲利1%，則年報(bào)酬率為多少?解答12%×4＋(－8%)×4＋1%×4＝20%，若理財(cái)型房貸年利率為4.8%，則仍有20%－4.8%＝15.2%之報(bào)酬。例題例如設(shè)定操作期間為一個(gè)月，每一個(gè)月到期一定結(jié)清，但每在一38(三)理財(cái)型額度之計(jì)算1.嚴(yán)緊算法─以?xún)斶€借款利息及應(yīng)付停損金額觀點(diǎn)計(jì)算

(1)額度=投資期間儲(chǔ)蓄÷(停損比率+投資期間房貸利率)(2)以嚴(yán)緊算法以?xún)斶€借款利息及應(yīng)付停損金額觀點(diǎn)計(jì)算額度例題投資期間為每二個(gè)月，每月儲(chǔ)蓄三萬(wàn)元，設(shè)定停損比率為8%，理財(cái)型房貸年利率為4.8%，則可貸額度為多少?解答30,000元×2÷(8%＋4.8%÷12×2)＝681,818元，即約68萬(wàn)元。(三)理財(cái)型額度之計(jì)算例題投資期間為每二個(gè)月，每月儲(chǔ)蓄三萬(wàn)元39(3)以嚴(yán)緊算法以?xún)斶€借款利息及應(yīng)付停損金額觀點(diǎn)計(jì)算額度例題投資期間為每三個(gè)月，每月儲(chǔ)蓄三萬(wàn)元，設(shè)定停損比率為8%，理財(cái)型房貸年利率為4.8%，則可貸額度為多少?解答30,000元×3÷(8%+4.8%÷12×3)＝978,261元，即約98萬(wàn)元。(3)以嚴(yán)緊算法以?xún)斶€借款利息及應(yīng)付停損金額觀點(diǎn)計(jì)算額度例402.寬鬆算法─以?xún)?chǔ)蓄支付利息觀點(diǎn)計(jì)算(1)額度=年儲(chǔ)蓄÷房貸年利率(2)以寬鬆算法以?xún)?chǔ)蓄支付利息觀點(diǎn)計(jì)算額度例題如每月平均可儲(chǔ)蓄三萬(wàn)元，房貸年利4.8%，則額度為多少?解答一、30,000元×12÷4.8%＝750萬(wàn)元二、但應(yīng)與現(xiàn)有其他可變現(xiàn)資產(chǎn)足可應(yīng)付停損金額之能力比較，兩者取其低者，方才為合理之額度。如設(shè)定停損比率為8%，其他可變現(xiàn)資產(chǎn)為48萬(wàn)元，則額度＝48萬(wàn)元÷8%＝600萬(wàn)元。三、因此，合理之額度應(yīng)為600萬(wàn)元。2.寬鬆算法─以?xún)?chǔ)蓄支付利息觀點(diǎn)計(jì)算例題如每月平均可儲(chǔ)蓄三萬(wàn)41(B)９、關(guān)於理財(cái)型房貸，下列敘述何者正確？理財(cái)型房貸運(yùn)用額度=投資週期的儲(chǔ)蓄÷(停損比率-房貸週期利率)。理財(cái)型房貸在抵押權(quán)設(shè)定有效期限內(nèi)，得每年自動(dòng)續(xù)約。理財(cái)型房貸為一種可循環(huán)使用之銀行貸款額度，所以每次動(dòng)用時(shí)，只要到銀行再申請(qǐng)新增額度即可。長(zhǎng)期資金需求，應(yīng)以理財(cái)型房貸因應(yīng)。古1(D)１0、有關(guān)理財(cái)型房貸之?dāng)⑹觯铝泻握咤e(cuò)誤？可隨借隨還，動(dòng)用時(shí)按日計(jì)息。在有效期間內(nèi)每年自動(dòng)續(xù)約，動(dòng)用時(shí)不必再辦手續(xù)?？蛇\(yùn)用「定期結(jié)清定率獲利停損法」與理財(cái)型房貸結(jié)合運(yùn)用。運(yùn)用時(shí)只考量貸款利率不必考量投資報(bào)酬率。(B)９、關(guān)於理財(cái)型房貸，下列敘述何者正確？42(B)１１、有關(guān)理財(cái)型房貸之?dāng)⑹觯铝泻握哒_？古2均為第二順位房貸。利率一般比傳統(tǒng)性房貸高。動(dòng)用時(shí)一般按月計(jì)息。提前償還須繳違約金。(B)１１、有關(guān)理財(cái)型房貸之?dāng)⑹觯铝泻握哒_？古243第二章短期投資及信用工具第二章短期投資及信用工具44第二章短期投資及信用工具一、存款１活期性存款：存款人憑存摺或依約定方式，隨時(shí)提取之存款，包括活存及活儲(chǔ)。2定期性存款：有一定期間之限制，存款人憑存單或依約定方式提取之存款，包括定期存款、定期儲(chǔ)蓄存款。定期性存款期限最少一個(gè)月，最長(zhǎng)三年。定期存款到期前不得提取，得以之質(zhì)借，或於七日以前通知銀行中途解約。第二章短期投資及信用工具一、存款45可轉(zhuǎn)讓定期存單(CD)一、義意：銀行定期存單之一，其獨(dú)具有可轉(zhuǎn)讓特性，仍具不可中途解約之特性，其流動(dòng)性較一般定存單為高。二、發(fā)行期限：期限最長(zhǎng)以一年為限，最短不得低於一個(gè)月，得發(fā)行指定到期日之可轉(zhuǎn)讓定存單，故可轉(zhuǎn)讓定存單的期限不是以一個(gè)月的倍數(shù)來(lái)發(fā)行。三、發(fā)行目的：以市場(chǎng)利率吸收短期資金，更活化資金調(diào)度之靈活性。四、發(fā)行面額：以新臺(tái)幣十萬(wàn)元為單位，依其倍數(shù)十足發(fā)行，例如十萬(wàn)元等。可轉(zhuǎn)讓定期存單(CD)46貨幣市場(chǎng)工具一、貨幣市場(chǎng)的義意(一)指專(zhuān)供一年期以下之短期有價(jià)證券交易之場(chǎng)所。參考p.60-2(二)短期有價(jià)證券包括國(guó)庫(kù)券、商業(yè)本票、銀行可轉(zhuǎn)讓定存單等。貨幣市場(chǎng)工具一、貨幣市場(chǎng)的義意47二、貨幣市場(chǎng)的分類(lèi)(一)初級(jí)市場(chǎng)：或稱(chēng)新發(fā)行票券市場(chǎng)；是新的短期信用工具發(fā)行人，將該等信用工具出售給原始投資人的市場(chǎng)。(二)次級(jí)市場(chǎng)：或稱(chēng)已流通票券再分配市場(chǎng)；短期信用工具原始投資人或其後手持有人，再出售給其他投資人的市場(chǎng)。二、貨幣市場(chǎng)的分類(lèi)48三、貨幣市場(chǎng)工具—參考題12一、主要包括國(guó)庫(kù)券、商業(yè)本票、債券附條件買(mǎi)賣(mài)、金融同業(yè)拆放、銀行承兌匯票等，但不包括可轉(zhuǎn)換公司債、上市櫃公司股票、興櫃公司股票等。二、國(guó)庫(kù)券(TreasuryBills，T/B)(一)義意：係政府為調(diào)節(jié)國(guó)庫(kù)收支與控制貨幣供給以穩(wěn)定金融，由財(cái)政部、中央銀行發(fā)行，向持票人承諾於特定時(shí)日後，支付一定金額的短期債券憑證。三、貨幣市場(chǎng)工具—參考題1249種類(lèi)：分甲、乙二種。題3’50甲種國(guó)庫(kù)券財(cái)政部按面額發(fā)行本金及利息一起調(diào)節(jié)國(guó)庫(kù)收支乙種國(guó)庫(kù)券中央銀行按貼現(xiàn)方式發(fā)行只還本金穩(wěn)定金融市場(chǎng)，執(zhí)行公開(kāi)市場(chǎng)操作， 以收縮或?qū)掦犮y根。種類(lèi)：分甲、乙二種。題3’5050商業(yè)本票(CommercialPaper,C/P)(一) 義意：由工商企業(yè)發(fā)行(4),企業(yè)以自己為發(fā)票人承諾於到期日無(wú)條件支付予受款人或執(zhí)票人一定金額之票據(jù)。(二) 發(fā)行商業(yè)本票之信用加強(qiáng)：通常商業(yè)本票多經(jīng)金融機(jī)構(gòu)保證，並經(jīng)票券金融公司簽證。但政府事業(yè)、及股份有限公司、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全之證券金融事業(yè)所發(fā)行之本票，可免金融機(jī)構(gòu)保證。商業(yè)本票(CommercialPaper,C/P)51(三) 商業(yè)本票之優(yōu)點(diǎn)1.流動(dòng)性強(qiáng)：可隨時(shí)在票券市場(chǎng)出售，目前貨幣市場(chǎng)中最具流通性之票據(jù)。2.安全性高：大多由政府事業(yè)、及股份有限公司、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全之證券金融事業(yè)所發(fā)行，或經(jīng)一定之信用加強(qiáng)，信用最可靠。(三) 商業(yè)本票之優(yōu)點(diǎn)523. 運(yùn)用閒置資金：以日計(jì)息，公司或個(gè)人均可靈活規(guī)劃，避免資金閒置。4.稅賦優(yōu)惠：短期票券利息收入採(cǎi)20%分離課(5)，免併入個(gè)人綜合所得稅及營(yíng)利事業(yè)所得稅申報(bào)。一般營(yíng)利事業(yè)，其票券利息免繳營(yíng)業(yè)稅。5.保管銀行代管：可交由保管銀行代管，並免收保管費(fèi)。36.轉(zhuǎn)帳交易無(wú)現(xiàn)金收付風(fēng)險(xiǎn)：電話(huà)洽定交易，收付均經(jīng)銀行轉(zhuǎn)帳或匯款，免除現(xiàn)金收付風(fēng)險(xiǎn)。3. 運(yùn)用閒置資金：以日計(jì)息，公司或個(gè)人均可靈活規(guī)劃，避免資53商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算方式：本段應(yīng)特別注意的是，實(shí)務(wù)上商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算，除每萬(wàn)元的本金及利息成本是小數(shù)點(diǎn)二位以下四捨五入外，餘費(fèi)用均採(cǎi)元以下全捨計(jì)算。1.商業(yè)本票係採(cǎi)預(yù)扣利息方式(即貼現(xiàn)方式)發(fā)行。2.我國(guó)計(jì)算各項(xiàng)利息之一年，是以365天計(jì)算。3.利息之計(jì)算：先計(jì)算每萬(wàn)元的本金，小數(shù)點(diǎn)二位，以四捨五入，以一萬(wàn)元扣除所得之結(jié)果即為利息。每萬(wàn)元的本金＝10,000×(1－貼現(xiàn)利率×貼現(xiàn)天數(shù)÷365)每萬(wàn)元的利息＝10,000－每萬(wàn)元的本金商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算方式：本段應(yīng)特別注意的是，實(shí)務(wù)上商業(yè)本票544. 保證手續(xù)費(fèi)(7)：以「發(fā)行面額×費(fèi)率×發(fā)行天數(shù)÷365」計(jì)收，元以下全捨，係由保證機(jī)構(gòu)收取的。5.承銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)(6)：以「發(fā)行面額×費(fèi)率×發(fā)行天數(shù) ÷365」計(jì)收，元以下全捨，係由承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)收取的，每筆Min.2,000元。6. 簽證手續(xù)費(fèi)：以「發(fā)行面額×費(fèi)率×發(fā)行天數(shù)÷365」計(jì)收，元以下全捨，係由簽證機(jī)構(gòu)收的，每筆Min.200元。4. 保證手續(xù)費(fèi)(7)：以「發(fā)行面額×費(fèi)率×發(fā)行天數(shù)÷36555(五)商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算

例題南塑公司於96年3月1日發(fā)行60天期商業(yè)本票新臺(tái)幣一億元，議定利率2.5%，保證費(fèi)率0.5%，承銷(xiāo)費(fèi)率0.25%，簽證費(fèi)率0.02%，則其各項(xiàng)成本如何?解答一、每一萬(wàn)元之本金：10,000×(1－2.5%×60÷365)＝9,958.90元二、利息成本：100,000,000元－(9,958.90元×10,000)=411,000元三、保證費(fèi)：100,000,000元×0.5%×60÷365＝82,191元四、承銷(xiāo)費(fèi)：100,000,000元×0.25%×60÷365＝41,095元五、簽證費(fèi)：100,000,000元×0.02%×60÷365＝3,287元六、合計(jì)總成本：411,000＋82,191＋41,095＋3,287＝537,573元七、本次發(fā)行實(shí)得金額＝100,000,000元－537,573元＝99,462,427元(五)商業(yè)本票各項(xiàng)成本計(jì)算

例題南塑公司於96年3月1日發(fā)行56試題觀摩—pp.46-47(C)1、在我國(guó)，下列何種票券，其發(fā)行時(shí)須辦理簽證手續(xù)？(A)國(guó)庫(kù)券。(B)銀行承兌匯票。(C)融通性商業(yè)本票。(D)可轉(zhuǎn)讓銀行定期存單。古1(A)2、在我國(guó)，有關(guān)「乙種國(guó)庫(kù)券」之?dāng)⑹?，下列何者錯(cuò)誤？(A)按面額發(fā)行，到期時(shí)償還本金。(B)採(cǎi)貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期時(shí)償還本金。(C)以債票形式發(fā)行者，為無(wú)記名式，但承購(gòu)人承購(gòu)時(shí)得申請(qǐng)記名；以登記形式發(fā)行者，皆為記名式。(D)屬於短期票券，其承銷(xiāo)、經(jīng)紀(jì)、買(mǎi)賣(mài)等屬票券商之法定業(yè)務(wù)。(A)３、一般發(fā)行商業(yè)本票（ＣＰ）時(shí)會(huì)產(chǎn)生那些費(fèi)用？①保證費(fèi)②簽證費(fèi)③承銷(xiāo)費(fèi)④保管費(fèi)(A)①②③。(B)①②④。(C)①③④。(D)②③④。古3試題觀摩—pp.46-47(C)1、在我國(guó)，下列何種票券57附條件買(mǎi)賣(mài)交易(一) 義意：票債券交易雙方按約定金額達(dá)成交易，同時(shí)約定在一定期間後依原先議定之到期值，由原賣(mài)出者再向原買(mǎi)方買(mǎi)回，或由原買(mǎi)入者再賣(mài)出予原賣(mài)方之交易。(二) 是一種次級(jí)市場(chǎng)交易，附條件期間之交易僅係一種臨時(shí)性交易。(三) 附條件買(mǎi)賣(mài)交易的種類(lèi)1.實(shí)務(wù)上以交易商之立場(chǎng)而分，有附買(mǎi)回交易(RP)及附賣(mài)回交易(RS)二種。2.附買(mǎi)回交易：交易商在賣(mài)出其所持有之票債券後，同時(shí)與買(mǎi)方約定在未來(lái)一定期間依雙方約定之未來(lái)值，再買(mǎi)回原先賣(mài)出之票債券。附條件買(mǎi)賣(mài)交易58(B)４、固定收益的有價(jià)證券持有者出售證券予投資人，並與投資人約定於特定天期按約定之價(jià)格買(mǎi)回該證券，此交易方式稱(chēng)為下列何者？古1(A)期貨交易。(B)附買(mǎi)回協(xié)議交易。(C)附賣(mài)回協(xié)議交易(D)遠(yuǎn)期利率協(xié)定。(B)４、固定收益的有價(jià)證券持有者出售證券予投資人59貨幣市場(chǎng)基金一、貨幣市場(chǎng)基金的義意：貨幣市場(chǎng)基金(MoneyMarketFund,MMF)係投資於貨幣市場(chǎng)之金融工具，如商業(yè)本票、國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓定存單、銀行定存、短天期的存款、銀行承兌匯票、大企業(yè)發(fā)行的短天期孳息工具(15)等風(fēng)險(xiǎn)低、流通性高的短期投資工具。因此，具有流通性佳、低風(fēng)險(xiǎn)與的特性(13’14)。其贖回價(jià)款可在Ｔ＋1日(交易日後一個(gè)營(yíng)業(yè)日之意)交付，可作為資金轉(zhuǎn)換或避險(xiǎn)時(shí)的暫泊處或中繼站。貨幣市場(chǎng)基金60類(lèi)貨幣市場(chǎng)基金的義意：類(lèi)貨幣市場(chǎng)基金（QuasiMoneyMarketFund,QMMF）即持債比在三○％以下，且債券部位須持有至到期，其債券存續(xù)期間，須低於三年，非經(jīng)核準(zhǔn)不得賣(mài)出；另七○％須投資國(guó)庫(kù)券、銀行存款、票券等流動(dòng)性較高的標(biāo)的，贖回價(jià)款可在Ｔ＋1日交付。類(lèi)貨幣市場(chǎng)基金的義意：類(lèi)貨幣市場(chǎng)基金（QuasiMoney61貨幣市場(chǎng)基金的特質(zhì)(一) 風(fēng)險(xiǎn)低：因投資標(biāo)的均為信用評(píng)等甚佳之短期票券或有價(jià)證券，違約風(fēng)險(xiǎn)甚低，且投資標(biāo)的之期限都在一年內(nèi)，利率風(fēng)險(xiǎn)(即價(jià)格風(fēng)險(xiǎn))亦很低。(二) 流通性高：由於投資標(biāo)的之期限都在一年內(nèi)，且又有健全之次級(jí)市場(chǎng)可供交易，變現(xiàn)容易，故流動(dòng)性特高。貨幣市場(chǎng)基金的特質(zhì)62保本型投資定存一、意義：所謂保本型投資，是指結(jié)合「固定收益型商品」及「衍生性金融商品」的投資工具。二、型態(tài)：有基金型、外幣定存型、股價(jià)指數(shù)連動(dòng)債券型等。三、投資操作方式(一) 保值操作哲學(xué)：保本型商品操作方式保守，資本利得追求穩(wěn)健成長(zhǎng)，很難有大獲利，但可以使本金不縮水，財(cái)富追求則以保值為主。(二) 設(shè)計(jì)方式：實(shí)務(wù)上利用投資金額的大部份或全部投資於固定收益商品，並以固定孳息，從事衍生性金融商品（選擇權(quán)）交易。常見(jiàn)的設(shè)計(jì)方式為，本金可能投資在定期存款或債票券，連結(jié)標(biāo)的可能為匯率、利率、股價(jià)指數(shù)或者是某一籃子股票的組合等。保本型投資定存63保本型投資定存的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)(一)優(yōu)點(diǎn)：是報(bào)酬率及安全性皆高。在低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的投資工具中，保本型投資的報(bào)酬率是最高的，安全性也非常高。投資工具安全性報(bào)酬率變現(xiàn)性保本型投資中高最高低公司債低高高可轉(zhuǎn)換公司債低中高中高政府債券中高低中高定期存款最高最低高貨幣型基金中高最低最高保本型投資定存的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)投資工具安全性報(bào)酬率變現(xiàn)性保本型投64保本率與參與率(一) 保本率：指投資人到期時(shí)至少可以拿回之金額，例如保本率93%，表示到期時(shí)發(fā)行人至少要給投資人93%，另外7%發(fā)行人將拿去投資衍生性商品。(二) 參與率：是指每單位保本型商品中所含的衍生性商品之單位數(shù)，例如參與率60%，表示投資人每購(gòu)買(mǎi)一單位保本型商品中，所能購(gòu)得之衍生性商品之單位數(shù)為0.6單位，當(dāng)衍生性商品獲利時(shí)，投人只能享受其中之60%。(三) 保本率與參與率不但緊密，而且互斥，保本率越高表示可以投資於高風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的之金額越低。(21’47’48)保本率與參與率65

(C)甲券商發(fā)行100萬(wàn)元六個(gè)月期保本率為94％之保本型商品，設(shè)定存年利率為4％，則該券商需定存多少金額，才能保證到期能達(dá)到保本率要求之金額？(A)100萬(wàn)元。(B)92.46萬(wàn)元。(C)92.16萬(wàn)元。(D)90萬(wàn)元。(C)甲券商發(fā)行100萬(wàn)元六個(gè)月期保本率為94％之66(四)保本型商品之到期值如下：RM=PxGR+PxSRx(PRT+1-PRT)÷PRT到期收益=本金×保本率＋本金×參與率×(未來(lái)價(jià)格－目前價(jià)格)÷目前價(jià)格RM：表到期收益，P：表本金，GR：表保本率SR：表參與率，PRT+1：表未來(lái)價(jià)格，PRT：表目前價(jià)格(四)保本型商品之到期值如下：67(五) 參與率的計(jì)算例題某保本率97%之六個(gè)月保本型商品，在定存利率2.5%時(shí)，發(fā)行者需存多少定存才可以保證保本率97%？可以用以購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)之金額為多少？若選擇權(quán)之單位價(jià)格為5.600%，則參與率為多少？解答1?在六個(gè)月到期時(shí)要達(dá)到保本97%，在目前2.5%利率水準(zhǔn)下需存之定存數(shù)額如下：97%＝PRT×(1＋2.5%×6÷12)→PRT＝95.8025%2?可用來(lái)買(mǎi)選擇權(quán)之金額＝100%－95.8025%＝4.1975%3.參與率＝4.1975%÷5.600%＝75%(五) 參與率的計(jì)算例題某保本率97%之六個(gè)月保本型商品，68(六)保本商品的到期保證金額例題王先生購(gòu)買(mǎi)200萬(wàn)元為期3個(gè)月之保本型商品，保本率為95%，則到期時(shí)王先生最少可拿回多少金額?解答200萬(wàn)元×95%＝190萬(wàn)元(六)保本商品的到期保證金額例題王先生購(gòu)買(mǎi)200萬(wàn)元為期3個(gè)69信用管理一、就銀行立場(chǎng)而言，指至少對(duì)借款人查詢(xún)金融聯(lián)合徵信中心債信紀(jì)錄、負(fù)債情形及其他金融機(jī)構(gòu)往來(lái)資料等，並要求借款人提供扣繳憑單等，一併對(duì)借款人的收入(指?jìng)€(gè)人所得)、職業(yè)、年資、房地產(chǎn)、負(fù)債狀況、信用卡繳款情形、退票記錄等加以評(píng)析，憑以核定借款人之信用額度。二、國(guó)人最常用之信用工具包括信用卡、現(xiàn)金卡、小額信用貸款、理財(cái)型房貸等。三、信用卡(一) 信用卡目前是社會(huì)上最重要之支付工具，包括支付消費(fèi)、預(yù)借現(xiàn)金及用來(lái)理財(cái)。alberthwang信用管理70(二) 信用卡的優(yōu)點(diǎn)(23’24)1.安全便利：國(guó)內(nèi)外消費(fèi)、旅遊，不用帶大量現(xiàn)金，避免遭竊或遺失。2.延遲付款：消費(fèi)到付款通常有30天~45天之寬限期，節(jié)省利息。3.紅利折扣：有現(xiàn)金折扣或紅利積點(diǎn)，可以換取贈(zèng)4.保險(xiǎn)優(yōu)惠：以信用卡刷機(jī)票款可有一定金額如一千萬(wàn)元、二千萬(wàn)元之免費(fèi)意外險(xiǎn)，或加買(mǎi)意外險(xiǎn)較便宜。5.臨時(shí)週轉(zhuǎn)：可以預(yù)借現(xiàn)金，循環(huán)使用以供臨時(shí)週轉(zhuǎn)之。6. 消費(fèi)分類(lèi)：個(gè)人信用卡消費(fèi)明細(xì)依日期、地點(diǎn)、消費(fèi)項(xiàng)目、金額等做分類(lèi)。7.表彰身分：例如白金卡較少人有，持有者代表一定之身分地位。(二) 信用卡的優(yōu)點(diǎn)(23’24)71(三) 信用卡的缺點(diǎn) 1.有遭竊或被盜刷之危險(xiǎn)。 2.信用控制不當(dāng)，將導(dǎo)致信用破產(chǎn)。 3.毀損無(wú)法預(yù)知，總在刷卡時(shí)才知道。(三) 信用卡的缺點(diǎn)72(D)６、有關(guān)信用卡循環(huán)利率，下列敘述何者正確？依民法規(guī)定，信用卡循環(huán)利率最高者為15%。循環(huán)利率的計(jì)算以月計(jì)息。若以持卡人繳款截止日為利息起算日，則對(duì)持卡人最不利。如果已使用循環(huán)信用，持卡人可自別家申請(qǐng)較低利率之信用卡代償。 (D)７、有關(guān)信用卡之?dāng)⑹?，下列何者錯(cuò)誤？依民法規(guī)定，信用卡循環(huán)利率最高20%。以銀行代持卡人先付款的墊款日為循環(huán)利息起算日對(duì)持卡人最不利。循環(huán)利息以日計(jì)息。持卡人未於最後繳款日前繳交刷卡總額即會(huì)被發(fā)卡銀行收取違約金。(D)６、有關(guān)信用卡循環(huán)利率，下列敘述何者正確？73小額信用貸款：基本類(lèi)型有「非循環(huán)型」及「循 環(huán)型」二大類(lèi)：(一) 非循環(huán)型，有(1)個(gè)人實(shí)支型：銀行審核個(gè)人信用狀況後給予一固定金額，最常見(jiàn)者為依年薪之倍數(shù)核定(36)，最高限額由新臺(tái)幣80萬(wàn)元~200萬(wàn)元不等，期限由三年~五年不等，核準(zhǔn)後一次全額撥款，在期限內(nèi)按月本息平均攤還，本金越來(lái)越少，不能循環(huán)使用。(2)機(jī)關(guān)團(tuán)體企業(yè)員工型：舉凡公教機(jī)關(guān)團(tuán)體或知名企業(yè)，銀行均可以與之辦理員工互保之信用貸款，與個(gè)人實(shí)支型小額信貸非常類(lèi)似，通常為三人或數(shù)人一組連保，額度比個(gè)人實(shí)支型稍高，亦不能循環(huán)使用。小額信用貸款：基本類(lèi)型有「非循環(huán)型」及「循 環(huán)型」二大類(lèi)74(二) 循環(huán)型，有個(gè)人額度型：銀行審核個(gè)人信用狀況後給予一循環(huán)額度，通常為一年，核準(zhǔn)後視借款人需要，在額度內(nèi)可隨借隨還，任意金額動(dòng)用，利息以日計(jì)，未動(dòng)用不計(jì)息，可以循環(huán)使用。此類(lèi)型額度最好向往來(lái)已久之銀行申請(qǐng)較伐算，因其可以給予較高之額度或較低之利率。此類(lèi)型額度可以當(dāng)作個(gè)人緊急預(yù)備金之來(lái)源。(三) 個(gè)人實(shí)支型、個(gè)人額度型、機(jī)關(guān)團(tuán)體企業(yè)員工型與信用卡循環(huán)利率、抵押房貸、理財(cái)型房貸、現(xiàn)金卡比較，七者之利率，通常以信用卡最高，抵押房貸最低，該等貸款利率由高至低通常之順序如下，信用卡、現(xiàn)金卡、個(gè)人額度型、個(gè)人實(shí)支型、機(jī)關(guān)團(tuán)體企業(yè)員工型、理財(cái)型房資、抵押房貸。(二) 循環(huán)型，有個(gè)人額度型：銀行審核個(gè)人信用狀況後給予一循75(C)８、一般而言，個(gè)人實(shí)支型信用貸款之利率，會(huì)比下列何者為高？信用卡循環(huán)利率。個(gè)人設(shè)定額度型信用貸款利率。有抵押的房貸利率。現(xiàn)金卡利率。(C)８、一般而言，個(gè)人實(shí)支型信用貸款之利率，會(huì)比下76(四) 有些銀行小額信貸不計(jì)利息，但要收取手續(xù)費(fèi)或帳戶(hù)管理費(fèi)，或要求加保信用保險(xiǎn)須付出一筆信 用保險(xiǎn)費(fèi)，此等費(fèi)用可能遠(yuǎn)高於一般利率，應(yīng)特別小心。(四) 有些銀行小額信貸不計(jì)利息，但要收取手續(xù)費(fèi)或帳戶(hù)管理費(fèi)77現(xiàn)金卡(一) 係銀行核予借款人憑卡從自動(dòng)提款機(jī)取得貸款之一種小額消費(fèi)性貸款，此卡謂之現(xiàn)金卡。通常其額度為月收入之一倍至三倍不等，可隨借隨還，循環(huán)動(dòng)用，每次動(dòng)用時(shí)會(huì)有一筆手續(xù)費(fèi)約100元 ，利率