2022年鋁行業(yè)研究報(bào)告 電解鋁產(chǎn)能持續(xù)受限

2022年鋁行業(yè)研究報(bào)告電解鋁產(chǎn)能持續(xù)受限1、鋁行業(yè)分析1.1、工業(yè)金屬鋁——關(guān)系國(guó)家制造業(yè)命脈的金屬鋁是一種金屬元素，其單質(zhì)是一種銀白色輕金屬，自然界中主要以鋁硅酸鹽礦石、鋁土礦、冰晶石等形式存在。鋁元素在地殼中的含量?jī)H次于氧和硅，位居第三位，是地殼中含量最豐富的金屬元素。由于鋁具有密度低、表面光亮、質(zhì)量輕、易加工、比強(qiáng)度高、抗沖擊性好、耐腐蝕、導(dǎo)電導(dǎo)熱性好等諸多優(yōu)良特性，使得各類鋁產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于建筑交運(yùn)、電子電力、包裝容器、機(jī)械裝備、航空航天等多個(gè)領(lǐng)域。鋁不僅是各國(guó)制造業(yè)發(fā)展的主要工業(yè)金屬原材料，更是是高新技術(shù)發(fā)展和國(guó)防建設(shè)的重要支撐材料，是大宗商品領(lǐng)域里用途最廣的有色金屬。中國(guó)是鋁工業(yè)大國(guó)，產(chǎn)量和消費(fèi)量連續(xù)20年位居世界第一。鋁行業(yè)是國(guó)家重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，氧化鋁和原鋁作為重要的基礎(chǔ)原材料，與機(jī)電、電力、航空航天、造船、汽車制造、包裝、建筑、交通運(yùn)輸、日用百貨、房地產(chǎn)等行業(yè)密切相關(guān)，其產(chǎn)品價(jià)格隨國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)呈周期性波動(dòng)。截至12月26日，LME鋁價(jià)收于2395.50美元/噸，上期所鋁價(jià)收于18615元/噸。為促進(jìn)鋁行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，中國(guó)政府不斷推進(jìn)鋁行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鼓勵(lì)和引導(dǎo)低競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)能退出市場(chǎng)；嚴(yán)控新增電解鋁產(chǎn)能，加強(qiáng)環(huán)保監(jiān)督，開展環(huán)境整治行動(dòng)、控制排放總量，促進(jìn)鋁行業(yè)有序、綠色健康發(fā)展。隨著“節(jié)能減排”及“可持續(xù)發(fā)展”的理念成為各國(guó)工業(yè)發(fā)展的重要綱領(lǐng)，推動(dòng)制造業(yè)綠色發(fā)展是各國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的必經(jīng)之路。鋁是目前存在的儲(chǔ)量最為豐富、開發(fā)利用成本低、可循環(huán)使用的金屬，能滿足未來(lái)工業(yè)發(fā)展的需求，以鋁代鋼的進(jìn)程得到了較大推進(jìn)。雖然目前鋁市仍以火力發(fā)電為主，隨著“雙碳”等政策持續(xù)推進(jìn)，綠色鋁的發(fā)展將得到大力推動(dòng)。整體來(lái)看，鋁加工產(chǎn)品在社會(huì)應(yīng)用中的地位愈發(fā)突顯，鋁加工行業(yè)市場(chǎng)具有極大的增長(zhǎng)空間和發(fā)展未來(lái)。1.2、鋁產(chǎn)業(yè)鏈——從鋁土礦到鋁材鋁產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，主要原材料較為單一，氧化鋁最主要原材料即為鋁土礦，電解鋁最主要原材料為氧化鋁，全球90%以上氧化鋁采用拜耳法生產(chǎn)，電解鋁則幾乎全部采用熔鹽電解工藝生產(chǎn)。根據(jù)天山鋁業(yè)公告，鋁產(chǎn)業(yè)鏈上中下游產(chǎn)業(yè)鏈可分為六個(gè)環(huán)節(jié)，包括鋁土礦開采、氧化鋁精煉、金屬鋁冶煉、鋁合金生產(chǎn)、鋁材加工以及終端產(chǎn)品制造。其中鋁土礦開采及氧化鋁的精煉為產(chǎn)業(yè)鏈上游，中游為原鋁的生產(chǎn)，下游包括各類鋁合金生產(chǎn)及鋁材加工。具體來(lái)看，首先用開采出來(lái)的鋁土礦制成氧化鋁，隨后通過(guò)電解提煉出來(lái)金屬鋁，此外，將廢鋁回收可制成再生鋁。電解鋁和再生鋁均可用于生產(chǎn)鋁合金，以及加工成各類鋁材和鋁鑄件。鋁材的加工工藝方法包括軋制、擠壓、拉拔、鍛造、鑄造等，可生產(chǎn)出各類不同性能和用途的鋁合金產(chǎn)品，如鋁板帶箔、鋁擠壓型材、鋁鑄件等，繼而用于下游各類終端應(yīng)用。電解鋁經(jīng)過(guò)加工后可進(jìn)一步分為鋁材、高純鋁及鋁粉。鋁材作為鋁加工材的主要品種之一，通過(guò)不同的加工方法，可制成各類建筑型材、工業(yè)型材、鋁箔、鋁板帶等產(chǎn)品，下游廣泛運(yùn)用于基建、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、航空航天等領(lǐng)域；據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)鋁材產(chǎn)品中建筑鋁型材消費(fèi)占比66%，交通運(yùn)輸業(yè)與機(jī)械設(shè)備制造業(yè)消費(fèi)占比均為10%，耐用消費(fèi)品消費(fèi)占比12%，其他領(lǐng)域消費(fèi)占比2%。國(guó)內(nèi)將鋁含量高于99.996%的鋁錠定義為高純鋁。高純鋁下游78%用于電極箔的生產(chǎn)，其余用于照明等領(lǐng)域。高純鋁可分為高純氧化鋁及電子鋁箔，高純氧化鋁可用作集成電路基板、鋰電隔膜及藍(lán)寶石，電子鋁箔可制成鋁電解電容器；鋁粉主要應(yīng)用于3D打印機(jī)中。1.3、行業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)展望1.3.1、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有色金屬作為強(qiáng)周期性行業(yè)，鋁板塊的景氣度與國(guó)際國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)密切相關(guān)，主要受市場(chǎng)供需格局的影響。目前來(lái)看，供給端，國(guó)際方面由于受到能源供應(yīng)持續(xù)緊張，歐洲電解鋁減產(chǎn)明顯，國(guó)內(nèi)由于國(guó)家能耗排放指標(biāo)和供給側(cè)改革的雙重限制，鋁的新增產(chǎn)能十分有限。目前鋁行業(yè)供給側(cè)主要的問(wèn)題包括，電解鋁、氧化鋁過(guò)剩產(chǎn)能、行業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)、落后低端產(chǎn)能等方面。針對(duì)上述問(wèn)題，我國(guó)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)鋁行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)鋁冶煉行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展。通過(guò)嚴(yán)控電解鋁新增產(chǎn)能，嚴(yán)格落實(shí)產(chǎn)能置換，加快產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化調(diào)整，使得行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，效益明顯改善。2021年10月，國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于完善電解鋁行業(yè)階梯電價(jià)政策的通知》，要求完善階梯電價(jià)分檔和加價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)禁對(duì)電解鋁行業(yè)實(shí)施優(yōu)惠電價(jià)政策，加強(qiáng)加價(jià)電費(fèi)收繳工作，完善加價(jià)電費(fèi)資金管理使用制度，加強(qiáng)階梯電價(jià)執(zhí)行情況監(jiān)督檢查。同月，發(fā)改委發(fā)布《國(guó)家發(fā)展改革委等部門關(guān)于嚴(yán)格能效約束推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳的若干意見》，意見指出，到2030年，電解鋁等重點(diǎn)行業(yè)能效基準(zhǔn)水平和標(biāo)桿水平進(jìn)一步提高，達(dá)到標(biāo)桿水平企業(yè)比例大幅提升，行業(yè)整體能效水平和碳排放強(qiáng)度達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，為如期實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)提供有力支撐。為了達(dá)到鋁行業(yè)2030年碳達(dá)峰，需要鞏固化解電解鋁過(guò)剩產(chǎn)能成果，嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換，嚴(yán)控新增產(chǎn)能。推進(jìn)清潔能源替代，提高水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電等應(yīng)用比重。通過(guò)制定行業(yè)能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平，分類推動(dòng)項(xiàng)目提效達(dá)標(biāo)，限期分批改造升級(jí)和淘汰落后產(chǎn)能以及階梯電價(jià)方式，倒逼行業(yè)進(jìn)行節(jié)能降碳技術(shù)改造，加快淘汰落后產(chǎn)能。電解鋁行業(yè)目前產(chǎn)能天花板已現(xiàn)，產(chǎn)能無(wú)序擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)已被遏制，未來(lái)如何用低成本、低能耗產(chǎn)出高品質(zhì)原鋁成為行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。除出臺(tái)相關(guān)政策促使供給端改革，國(guó)家部委實(shí)施各類拋儲(chǔ)等保供穩(wěn)價(jià)的措施，以穩(wěn)定鋁行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格。在鋁行業(yè)供給側(cè)持續(xù)深化改革之下，電解鋁無(wú)序擴(kuò)張得到遏制、行業(yè)低端高能耗的產(chǎn)能正逐步退出舞臺(tái)、節(jié)能降碳技術(shù)持續(xù)升級(jí)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局不斷優(yōu)化。整個(gè)鋁生產(chǎn)及加工行業(yè)正迎來(lái)高質(zhì)量發(fā)展階段。1.3.2、建筑及工業(yè)領(lǐng)域帶動(dòng)鋁需求激增國(guó)家持續(xù)優(yōu)化防控措施，出臺(tái)“20+9”，“新十條”等相關(guān)防疫優(yōu)化政策，并逐步放開海外入境限制，將助力國(guó)民經(jīng)濟(jì)活力快速恢復(fù)，大基建及房地產(chǎn)領(lǐng)域同為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，用鋁需求將大幅提升。我們認(rèn)為，明年鋁市供不應(yīng)求狀態(tài)將會(huì)加劇，鋁產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格有望再度上揚(yáng)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年，我國(guó)各類鋁產(chǎn)品產(chǎn)量平穩(wěn)快速的增長(zhǎng)，氧化鋁、電解鋁、鋁材產(chǎn)量分別為7748萬(wàn)噸、3850萬(wàn)噸、6105萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5%、4.8%、7.4%，鋁產(chǎn)品庫(kù)存正常范圍波動(dòng)。2021年，鋁價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年，鋁價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行，全年現(xiàn)貨均價(jià)18946元/噸，同比上漲33.5%。此外，未鍛軋鋁進(jìn)口大幅增長(zhǎng)。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2021年，鋁土礦、氧化鋁（實(shí)物量）分別進(jìn)口10737萬(wàn)噸、333萬(wàn)噸，同比下降3.8%、12.6%；鋁廢碎料進(jìn)口103萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.9%；未鍛軋鋁進(jìn)口273萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19%。2021年，鋁材出口546萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.9%。具體來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中，建筑、家電、包裝、汽車用鋁需求發(fā)力顯著，工業(yè)用鋁在未來(lái)基建、交運(yùn)等發(fā)展下需求增速同樣將大幅提升。整體來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)鋁材產(chǎn)量呈現(xiàn)波動(dòng)，2021年中國(guó)鋁材產(chǎn)量為6105.2萬(wàn)噸，較上一年增加5.64%；2022年上半年產(chǎn)量為2999.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.13%。1.3.3、能源結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，綠色鋁成為行業(yè)發(fā)展新亮點(diǎn)當(dāng)下，由于電解鋁的生產(chǎn)工藝所需，目前火電鋁仍為原鋁主要生產(chǎn)方式，然而各地的電力供應(yīng)及環(huán)保減排措施常使得火電鋁供應(yīng)受到影響。除氧化鋁以外，電力為電解鋁成本占比最大的部分。2022年由于歐洲能源危機(jī)爆發(fā)，電解鋁減產(chǎn)疊加能源成本飆升，使得電解鋁成本結(jié)構(gòu)中電力成本超過(guò)氧化鋁成本。中國(guó)持續(xù)推進(jìn)“雙碳”及“能耗雙控”落地實(shí)施，加快能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向綠色、高效的能源體系。為促使鋁行業(yè)在2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)，國(guó)家積極推動(dòng)各地鋁企的能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，加快淘汰落后產(chǎn)能，鞏固過(guò)剩產(chǎn)能，嚴(yán)控新增產(chǎn)能。同時(shí)加速推進(jìn)清潔能源替代，提高水電等應(yīng)用比重，通過(guò)制定行業(yè)能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平，加速行業(yè)節(jié)能降碳全面推進(jìn)。海外方面，各國(guó)限電限產(chǎn)及能源危機(jī)下，傳統(tǒng)能源如煤炭、天然氣等價(jià)格接連攀升，電解鋁產(chǎn)能一再受限。中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在從高速度發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展，可持續(xù)、綠色的發(fā)展之路成為工業(yè)金屬的必經(jīng)歷程。面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來(lái)的巨大鋁材需求，以及原鋁產(chǎn)能受限的困境，電解鋁價(jià)格不斷攀升，發(fā)展綠色鋁成為鋁行業(yè)發(fā)展的新出路。2、供給端：電解鋁產(chǎn)能持續(xù)受限2.1、鋁土礦—資源相對(duì)匱乏，對(duì)外依存度較高鋁土礦是指工業(yè)上能利用的，以三水鋁石、一水鋁石為主要礦物所組成的礦石的統(tǒng)稱,絕大部分鋁土礦用作制成氧化鋁。從全球來(lái)看，鋁土礦資源主要集中在幾內(nèi)亞、澳大利亞、印度尼西亞、巴西等地，國(guó)內(nèi)鋁土礦資源豐富的地區(qū)，包括山西、河南、廣西及山東等地，但國(guó)內(nèi)的鋁土礦區(qū)由于長(zhǎng)期開采，開采難度和成本較高，礦的品位低于進(jìn)口礦，現(xiàn)階段仍然需要大量進(jìn)口鋁土礦。根據(jù)2022年美國(guó)地址調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，全球鋁土礦資源儲(chǔ)量在550億噸至750億噸之間，2022年全球鋁土礦資源儲(chǔ)量排名前三的國(guó)家分別是幾內(nèi)亞、澳大利亞和越南，分別占比23%、18%和17%，而中國(guó)鋁土礦資源僅占到全球的3.12%。2021年，全球鋁土礦產(chǎn)量排名前三的國(guó)家分別是澳大利亞、中國(guó)和幾內(nèi)亞，分別占比28.21%、22.05%及21.79%。10月份，我國(guó)鋁土礦進(jìn)口量為897.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加9.4%，同比減少5.4%。其中，來(lái)自幾內(nèi)亞的進(jìn)口數(shù)量最高，達(dá)到441.3萬(wàn)噸，占比約49.17%。目前中國(guó)鋁土礦資源日益枯竭，而面對(duì)日益增多的氧化鋁需求，中國(guó)需要加大進(jìn)口相關(guān)資源。近年來(lái)中國(guó)進(jìn)口的鋁土礦中幾內(nèi)亞低硅礦為主要來(lái)源，使用進(jìn)口鋁土礦特別是幾內(nèi)亞低硅礦，是中國(guó)氧化鋁行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)?？偟膩?lái)看，國(guó)內(nèi)鋁土礦資源的相對(duì)匱乏使上游資源保障的重要性日益顯現(xiàn)。電解鋁生產(chǎn)主要原料為氧化鋁，氧化鋁生產(chǎn)的原材料為鋁土礦。2021年，中國(guó)鋁土礦產(chǎn)量達(dá)到8600萬(wàn)噸，為能夠滿足國(guó)內(nèi)需求，我國(guó)需要大量從澳大利亞、幾內(nèi)亞、印度尼西亞等國(guó)家進(jìn)口，對(duì)外依存度超過(guò)50%。因此，能夠獲得穩(wěn)定的且具有成本優(yōu)勢(shì)的鋁土礦資源，是整個(gè)鋁產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。2.2、氧化鋁—產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，價(jià)格維持高位鋁土礦開采后的下一步為氧化鋁精煉環(huán)節(jié)，氧化鋁為制成原鋁的主要原料，也稱作三氧化二鋁。氧化鋁生產(chǎn)主要有拜耳法、堿石灰燒結(jié)法和拜爾一燒結(jié)聯(lián)合法三種，由于拜耳法工藝流程較為簡(jiǎn)單，90%以上氧化鋁生產(chǎn)來(lái)自拜耳法。氧化鋁生產(chǎn)的主要原材料是鋁土礦、堿、石灰，其價(jià)格與原材料成本直接相關(guān)。國(guó)內(nèi)的氧化鋁產(chǎn)能主要集中在鋁土礦資源豐富的地區(qū)，如山西、河南、廣西、貴州以及山東等地。中國(guó)擁有較大的氧化鋁生產(chǎn)能力，2021年，中國(guó)的氧化鋁產(chǎn)能達(dá)到8952萬(wàn)噸，能夠滿足國(guó)內(nèi)電解鋁生產(chǎn)的需要。2022上半年，氧化鋁價(jià)格呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑后回歸平穩(wěn)的走勢(shì)。具體來(lái)看，國(guó)外方面，年初受到地緣政治影響，俄羅斯及烏克蘭等地氧化鋁工廠相繼減產(chǎn)或停產(chǎn)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)金屬供應(yīng)的擔(dān)憂，氧化鋁價(jià)格出現(xiàn)飆升。隨著供應(yīng)擔(dān)憂化解，氧化鋁價(jià)格開始回落。據(jù)中國(guó)鋁業(yè)公告，2022上半年國(guó)外氧化鋁FOB均價(jià)為398美元/噸，同比上漲38%。最低價(jià)為345美元/噸，最高價(jià)為533美元/噸。國(guó)內(nèi)方面，年初由于環(huán)保及影響，氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)飆漲，在今年2月中達(dá)到3,305元/噸，較年初上漲約18%。隨著影響逐步消退，氧化鋁供應(yīng)有所增加，價(jià)格應(yīng)聲回落。3月后，氧化鋁行業(yè)在復(fù)產(chǎn)及新投產(chǎn)之下，整體產(chǎn)能較為穩(wěn)定，同時(shí)氧化鋁出口突增，為氧化鋁價(jià)格趨穩(wěn)提供了支撐。2022年，氧化鋁價(jià)格在2,800-3,000元/噸之間波動(dòng)，截至12月27日，氧化鋁價(jià)格收于2904.99元/噸據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，全球氧化鋁產(chǎn)量約為6,679萬(wàn)噸，消費(fèi)量約為6,719萬(wàn)噸，同比分別減少1.0%和增長(zhǎng)3.3%；中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量約為3,797萬(wàn)噸，消費(fèi)量約為3,946萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)0.6%、5.4%。隨著下游消費(fèi)市場(chǎng)漸旺，2022年中國(guó)氧化鋁產(chǎn)量持續(xù)提升。整體來(lái)看，我國(guó)氧化鋁產(chǎn)量常年以來(lái)位居世界第一，出口海外數(shù)量主要取決于國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量及海外需求。氧化鋁生產(chǎn)過(guò)程能源消耗較電解鋁過(guò)程較少，受環(huán)保政策影響相對(duì)較小，決定氧化鋁產(chǎn)量的包括原鋁土礦的供應(yīng)及鋁市下游需求。隨著氧化鋁廠商復(fù)產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程較好，國(guó)內(nèi)下游市場(chǎng)需求逐步打開，氧化鋁價(jià)格預(yù)計(jì)逐步趨穩(wěn)。2.3、電解鋁—產(chǎn)能天花板已現(xiàn)，未來(lái)供不應(yīng)求或加劇電解鋁也稱作原鋁，是指通過(guò)電解熔融氧化鋁而得到的金屬鋁。與鋁土礦的資源分布不同，電解鋁生產(chǎn)依托氧化鋁產(chǎn)能，主要集中在中國(guó)、巴西、俄羅斯和澳大利亞等國(guó)。我國(guó)電解鋁產(chǎn)能主要集中在西北、西南和山東等地區(qū)，通過(guò)使用火電或水電提供生產(chǎn)用電。電解鋁產(chǎn)品能廣泛應(yīng)用于建筑、交運(yùn)、電力、家電、包裝等傳統(tǒng)領(lǐng)域。隨著綠色能源、環(huán)保減排的要求日益提高，在新能源汽車、光伏電站、風(fēng)電設(shè)備等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域也正越來(lái)越多地運(yùn)用。2021年中國(guó)電解鋁消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)，全年消費(fèi)量達(dá)到3965萬(wàn)噸，較2020年增長(zhǎng)3.82%。根據(jù)上海有色統(tǒng)計(jì)，截止2022年11月底國(guó)內(nèi)建成電解鋁產(chǎn)能4528萬(wàn)噸，運(yùn)行產(chǎn)能4061萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率約為90%。此外，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，11月電解鋁產(chǎn)量初值為333.63萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.05%，同比增加7.1%，產(chǎn)量環(huán)比下降主要是天數(shù)減少導(dǎo)致。11月中國(guó)原鋁日均產(chǎn)量初值環(huán)比增加0.02萬(wàn)噸/天至11.12萬(wàn)噸/天電解鋁生產(chǎn)原材料分析。根據(jù)天山鋁業(yè)公告，電解鋁生產(chǎn)的原材料主要是氧化鋁、預(yù)焙陽(yáng)極、電力；預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)原材料主要是石油焦、煤瀝青；電力生產(chǎn)原材料主要是煤炭，氧化鋁生產(chǎn)的主要原材料是鋁土礦、堿、石灰。整體來(lái)看，目前預(yù)焙陽(yáng)極供需端較為穩(wěn)定，價(jià)格維持高位，煤炭?jī)r(jià)格呈持續(xù)上漲。據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，山東大型電解鋁企業(yè)12月預(yù)焙陽(yáng)極采購(gòu)基準(zhǔn)價(jià)格為6980元/噸，較上月下調(diào)220元/噸；煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)高企，截至11月底，鄭州商品交易所的動(dòng)力煤價(jià)格為988.60元/噸，較11月初大幅提升89.6元，且呈持續(xù)上漲趨勢(shì)。電解鋁生產(chǎn)原材料分析根據(jù)天山鋁業(yè)公告，電解鋁生產(chǎn)的原材料主要是氧化鋁、預(yù)焙陽(yáng)極、電力；預(yù)焙陽(yáng)極生產(chǎn)原材料主要是石油焦、煤瀝青；電力生產(chǎn)原材料主要是煤炭，氧化鋁生產(chǎn)的主要原材料是鋁土礦、堿、石灰。整體來(lái)看，目前預(yù)焙陽(yáng)極供需端較為穩(wěn)定，價(jià)格維持高位，煤炭?jī)r(jià)格呈持續(xù)上漲。據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，山東大型電解鋁企業(yè)12月預(yù)焙陽(yáng)極采購(gòu)基準(zhǔn)價(jià)格為6980元/噸，較上月下調(diào)220元/噸；煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)高企，截至11月底，鄭州商品交易所的動(dòng)力煤價(jià)格為988.60元/噸，較11月初大幅提升89.6元，且呈持續(xù)上漲趨勢(shì)。電解鋁行業(yè)相關(guān)政策。電解鋁屬高耗能行業(yè)，為了達(dá)到鋁行業(yè)“2030年碳達(dá)峰，2060年碳中和”的目標(biāo)，國(guó)家不斷鞏固化解電解鋁過(guò)剩產(chǎn)能，執(zhí)行產(chǎn)能置換，嚴(yán)控新增產(chǎn)能，同時(shí)推進(jìn)清潔能源替代。因此，政策調(diào)控的限制將直接影響電解鋁行業(yè)的供給。電解鋁生產(chǎn)需要持續(xù)穩(wěn)定的氧化鋁供給和電力供應(yīng)，然而，近年來(lái)，面對(duì)地緣政治局勢(shì)及海外能源危機(jī)的影響，能源供應(yīng)干擾較大，電解鋁的原料供給出現(xiàn)較多不確定性因素，歐洲大批鋁企由于能源價(jià)格高企出現(xiàn)了減產(chǎn)潮。國(guó)內(nèi)方面，環(huán)保減碳政策趨嚴(yán)，為實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，高耗能電解鋁行業(yè)的4500萬(wàn)噸年產(chǎn)能“天花板”愈發(fā)明確。近年來(lái)，國(guó)家發(fā)改委對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)能跨地區(qū)置換實(shí)行嚴(yán)格控制，同時(shí)出清了落后和不合規(guī)產(chǎn)能后，使得未來(lái)電解鋁新增產(chǎn)能持續(xù)受限。2.4、鋁材—應(yīng)用廣泛，消費(fèi)量持續(xù)增加電解鋁和再生鋁用于生產(chǎn)鋁合金并加工成各類鋁材和鋁鑄件，鋁材的加工工藝包括軋制、擠壓、拉拔、鍛造、鑄造等。按照工藝方法不同進(jìn)行劃分，鋁材通過(guò)擠壓可以分為建筑型材、工業(yè)型材，通過(guò)鑄造可分為鋁合金及精密鑄件等，通過(guò)軋制可制成鋁板帶、鋁箔等產(chǎn)品。鋁材產(chǎn)量與下游需求直接相關(guān)，鋁材生產(chǎn)企業(yè)根據(jù)訂單量按需生產(chǎn)。由于影響疊加海外需求疲軟，整體鋁材產(chǎn)量及進(jìn)出口量均小幅下降。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月份，全國(guó)鋁材產(chǎn)量為525.40萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.28%；鋁材出口量為47.93萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.37%；鋁材進(jìn)口量為19.65萬(wàn)噸，環(huán)比減少3.37%。鋁型材方面，中國(guó)是全球最大的生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，擁有大批鋁型材加工企業(yè)，但整體規(guī)模較小。鋁型材由于具有抗腐蝕、質(zhì)量輕、易加工等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于家用建筑、軌道交通以及航空航天等領(lǐng)域。按2021年統(tǒng)計(jì)，中國(guó)最大的鋁型材生產(chǎn)企業(yè)為興發(fā)鋁業(yè)，產(chǎn)量為62.8萬(wàn)噸，占比3.05%，第二名為豪美新材，產(chǎn)量為24.99萬(wàn)噸，占比1.21%。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國(guó)鋁型材產(chǎn)量達(dá)到2059萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.85%。進(jìn)出口數(shù)量方面，近年來(lái)我國(guó)鋁型材進(jìn)口量呈逐年下降態(tài)勢(shì)，出口量維持在80萬(wàn)噸以上。按2021年統(tǒng)計(jì)，我國(guó)主要鋁型材進(jìn)口來(lái)自于美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣及日本，出口方主要包括越南、菲律賓、澳大利亞等地。2022年上半年我國(guó)鋁型材進(jìn)口量為1.53萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.06%，出口量為44.87萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.50%。鋁合金。鋁合金具有易加工、質(zhì)量輕、導(dǎo)電性好等諸多優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)相對(duì)于鋼鐵、銅等成本較低。中國(guó)鋁合金產(chǎn)量整體維持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)，202年中國(guó)鋁合金產(chǎn)量達(dá)到1068萬(wàn)噸，較上一年同比增長(zhǎng)10.83%。鋁錠為鑄造鋁合金的原材料。鋁錠市場(chǎng)價(jià)格方面，截至12月27日，鋁錠價(jià)格（含稅）收于19060萬(wàn)元/噸，目前持續(xù)高位震蕩中。鋁箔。鋁箔是一種用金屬鋁直接壓延成薄片的燙印材料。由于質(zhì)地柔軟、延展性好，鋁箔廣泛用于食品、飲料、香煙、藥品、照相底板、家庭日用品等，通常用作其包裝材料；電解電容器材料；建筑、車輛、船舶、房屋等的絕熱材料；還可以作為裝飾的金銀線、壁紙以及各類文具印刷品和輕工產(chǎn)品的裝潢商標(biāo)等。2021年中國(guó)鋁箔產(chǎn)量約為431萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.86%。下游方面，超過(guò)50%的鋁箔用于包裝領(lǐng)域，其次應(yīng)用于空調(diào)箔，占比超過(guò)20%。3、需求端：基建地產(chǎn)預(yù)期轉(zhuǎn)暖，新能源需求持續(xù)強(qiáng)勁鋁材以其性能穩(wěn)定、輕便美觀、環(huán)保安全、節(jié)能減排和循環(huán)可回收性等多方面的優(yōu)異性能，不斷被開發(fā)出新的應(yīng)用領(lǐng)域，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中需求增速最快的金屬材料。依據(jù)中國(guó)鋁業(yè)公告，鋁除繼續(xù)在交通運(yùn)輸、建筑工程等應(yīng)用廣泛的傳統(tǒng)領(lǐng)域擴(kuò)大產(chǎn)品品種、提升產(chǎn)品質(zhì)量外，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高增速向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變，鋁在包裝、交通運(yùn)輸、電力和機(jī)械裝備等高端消費(fèi)領(lǐng)域應(yīng)用也隨之拓展。利用鋁輕質(zhì)、耐用及金屬穩(wěn)定性好的特點(diǎn)，汽車、高鐵、飛機(jī)和橋梁等領(lǐng)域的主體架構(gòu)產(chǎn)品逐步推廣以鋁代鋼；利用鋁可循環(huán)回收再利用的特點(diǎn)，家具、包裝等消費(fèi)品領(lǐng)域的鋁制品應(yīng)用逐步得到推廣；利用鋁的導(dǎo)電性能及經(jīng)濟(jì)價(jià)值等特點(diǎn)，輸配電的電線電纜和電子3C產(chǎn)業(yè)的鋁應(yīng)用不斷拓展。此外，航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)鋁中厚板、鋁車身板增長(zhǎng)，可再生能源的快速發(fā)展帶動(dòng)光伏組件、輕量化新能源車、貨運(yùn)車輛及充電樁設(shè)備等用鋁材料增長(zhǎng)。新興領(lǐng)域和個(gè)性化需求，如鋁空電池、納米陶瓷鋁等鋁產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化，也將成為鋁的消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)。3.1、建筑建筑領(lǐng)域在鋁行業(yè)下游消費(fèi)的占比最大，達(dá)到29%。建筑用鋁主要集中在竣工房屋的門窗、玻璃幕墻、裝飾等場(chǎng)景。此前在房地產(chǎn)行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)提升、政策調(diào)控疊加等影響下，自2021年2月起，房地產(chǎn)施工及銷售等數(shù)據(jù)呈持續(xù)下滑趨勢(shì)。截至2022年10月底，中國(guó)房地產(chǎn)新開工面積累計(jì)同比下滑37.80%，房地產(chǎn)開工面積累計(jì)下滑5.70%，商品房銷售面積累計(jì)同比下滑22.30%，商品房銷售額累計(jì)同比下滑26.10%。近期，地產(chǎn)行業(yè)利好政策頻出，央行、銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布“金融十六條”，金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，信貸、債券、股權(quán)融資三箭齊發(fā)，支持地產(chǎn)行業(yè)回暖?！暗谝恢患毙刨J：11月21日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)召開全國(guó)性商業(yè)銀行信貸工作座談會(huì)，研究部署金融支持穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤政策措施落實(shí)工作，提出要全面落實(shí)房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，因城施策實(shí)施好差別化住房信貸政策，支持剛性和改善性住房需求。保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，穩(wěn)定房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)貸款、建筑企業(yè)貸款投放，支持個(gè)人住房貸款合理需求，支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資在保證債權(quán)安全的前提下合理展期，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。“第二只箭”債券：11月8日，據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)披露，為落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，支持民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展，交易商協(xié)會(huì)繼續(xù)推進(jìn)并擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債融資，預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營(yíng)企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進(jìn)一步擴(kuò)容。11月23日，民企債券融資支持工具擴(kuò)容首批民營(yíng)房企落地，中債增進(jìn)公司在“第二支箭”政策框架下，出具對(duì)龍湖集團(tuán)、美的置業(yè)、金輝集團(tuán)三家民營(yíng)房企發(fā)債信用增進(jìn)函，擬首批分別支持三家企業(yè)發(fā)行20億元、15億元、12億元中期票據(jù)，后續(xù)將根據(jù)企業(yè)需求提供持續(xù)增信發(fā)債服務(wù)?！暗谌患惫蓹?quán)融資：11月28日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息，為支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，證監(jiān)會(huì)宣布在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，以推動(dòng)改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃。施行包括恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資、調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場(chǎng)上市政策、進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用、以及積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用等五項(xiàng)措施。截至2021年底，新開工房屋面積雖連續(xù)兩年下降，但2021年房屋竣工面積大幅提升，根據(jù)竣工與新開工房屋三年的滯后期，2022-2023年大量房屋即將竣工，將需要消耗大量的鋁型材。我們預(yù)計(jì)，2022年由于房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)持續(xù)下滑，全年用鋁需求將有所下滑。隨著“三只箭”政策相繼發(fā)力，帶動(dòng)房地產(chǎn)及上游原材料等行業(yè)回暖，將提振對(duì)鋁材的需求。3.2、交通運(yùn)輸—軌道交通及汽車交通運(yùn)輸中的軌道交通車車體、集裝箱貨柜、傳統(tǒng)汽車、新能源電動(dòng)車車身及配件需要大量的用到鋁材。3.2.1、軌道交通近年來(lái)，我國(guó)軌道交通在滿足人民群眾出行需求方面，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。軌道交通是“新基建”的重要組成部分，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)城市軌道交通需求急劇增長(zhǎng)。鋁合金由于性能優(yōu)異，大量運(yùn)用于鐵路客運(yùn)、貨運(yùn)列車、地鐵、輕軌和磁懸浮列車當(dāng)中。國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《長(zhǎng)江三角洲地區(qū)多層次軌道交通規(guī)劃》，提出到2025年，基本建成長(zhǎng)三角的軌道交通網(wǎng)絡(luò)，軌道交通總里程達(dá)到22,000公里以上，新增里程超過(guò)8,000公里；《成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈多層次軌道交通規(guī)劃》，提出到2025年，成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈各層次軌道交通總規(guī)模達(dá)到10,000公里以上，其中鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)9,000公里以上，未來(lái)軌道交通領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)將會(huì)迎來(lái)新一輪爆發(fā)，將帶動(dòng)軌道交通用鋁快速增長(zhǎng)。3.2.2、傳統(tǒng)及新能源汽車汽車領(lǐng)域是工業(yè)鋁型材的主要應(yīng)用領(lǐng)域，在碳達(dá)峰和汽車輕量化進(jìn)程加快背景下，作為傳統(tǒng)汽車實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗的高強(qiáng)鋁合金材料，國(guó)內(nèi)軌道交通用鋁型材將有顯著增長(zhǎng)。據(jù)Datayes數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)汽車平均單車用鋁量達(dá)到每輛190kg。汽車輕量化技術(shù)涉及汽車材料技術(shù)、設(shè)計(jì)開發(fā)技術(shù)、工藝制造技術(shù)等多個(gè)學(xué)科，輕量化的快速發(fā)展將帶動(dòng)相關(guān)零部件產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新和提升。根據(jù)2020中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)所編制的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》，中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)碳排放將于2028年左右先于國(guó)家碳減排承諾提前達(dá)峰，至2035年，碳排放總量較峰值下降20%以上。2025及2030年我國(guó)乘用車單車用鋁量將分別達(dá)到250和350kg。隨著未來(lái)傳統(tǒng)汽車輕量化以及新能源汽車高速發(fā)展的背景之下，交通運(yùn)輸行業(yè)用鋁需求將大幅提升。3.3、電力3.3.1、特高壓鋁材在電力領(lǐng)域中運(yùn)用同樣廣泛，隨著近年來(lái)光伏、特高壓等領(lǐng)域需求激增，智能電網(wǎng)設(shè)備不斷完善，用鋁需求快速上漲。我國(guó)目前已實(shí)現(xiàn)特高壓輸電規(guī)?；瘧?yīng)用，正處在加快建設(shè)周期當(dāng)中。由于我國(guó)西部電力資源豐富，需要依靠特高壓將西部的電力運(yùn)輸至東部的電力消耗區(qū)域。作為重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程，特高壓大大提升了我國(guó)電網(wǎng)的輸送能力。傳統(tǒng)電力傳輸材料以銅為主，而以鋁為原材料的鋼芯鋁絞線節(jié)流面更大，具有良好的散熱效果，電力傳輸損失更小。另外鋁的密度較鋼、銅小，重量輕，成本相對(duì)較低。因此鋼芯鋁絞線成為特高壓電力傳輸?shù)氖走x材料。3.3.2、光伏隨著全球清潔能源的大力推進(jìn)，水、風(fēng)、光等可再生能源正加快進(jìn)入各國(guó)能源體系轉(zhuǎn)變的進(jìn)程當(dāng)中。其中，光伏行業(yè)隨著國(guó)家電網(wǎng)的大力推進(jìn)，正蓬勃發(fā)展中。鋁材同樣大量運(yùn)用于光伏行業(yè)當(dāng)中，且光伏用鋁品質(zhì)工藝要求較高，主要應(yīng)用在光伏組件的邊框和光伏電站的支架當(dāng)中。據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)，2021年全球光伏新增裝機(jī)量達(dá)到183GW，同比增長(zhǎng)約27%，其中中國(guó)貢獻(xiàn)約54.9GW，占比達(dá)到30%，歐洲光伏新增達(dá)到25.9GW，占比約14.23%，預(yù)計(jì)到2025年全球光伏新增裝機(jī)量將達(dá)到252GW。光伏邊框鋁型材要求相對(duì)建筑鋁型材更高，光伏鋁邊框采用陽(yáng)極氧化工藝，要難于建筑鋁型材使用的噴涂工藝，邊框能起到保護(hù)光伏組件的作用。經(jīng)過(guò)陽(yáng)極氧化的鋁型材，表面有一層致密氧化膜，使得抗氧化、抗腐蝕性進(jìn)一步提升。目前國(guó)內(nèi)光伏鋁邊框行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模較小，競(jìng)爭(zhēng)激烈，目前產(chǎn)能較大的企業(yè)包括永臻科技、鑫鉑股份和營(yíng)口昌泰等，2021年永臻科技產(chǎn)能最大，市場(chǎng)份額占比28%。光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展階段尚屬成長(zhǎng)期，隨著碳中和行動(dòng)的全球化推進(jìn)，光伏等可再生能源發(fā)電占全社會(huì)用電量的比重會(huì)逐年提高?；耍夥a(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大、技術(shù)升級(jí)和迭代不斷加速，帶動(dòng)了光伏產(chǎn)業(yè)的較好增長(zhǎng)。據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2022年-2025年，全球光伏年均新增裝機(jī)將達(dá)到232-286GW，其中，中國(guó)新增裝機(jī)量將達(dá)到83-99GW。隨著光伏產(chǎn)業(yè)上游產(chǎn)能加速釋放，產(chǎn)品價(jià)格有望回落，光伏產(chǎn)品普及率將進(jìn)一步提升。2021年，中國(guó)光伏新增裝機(jī)容量為54.88GW，同比增長(zhǎng)13.9%。據(jù)IEA統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月31日，全球累計(jì)光伏裝機(jī)量達(dá)到942GW，同比增加22.8%，到2022年3月底，全球光伏裝機(jī)超越1000GW，正式進(jìn)入TW（太瓦）的時(shí)代。目前晶硅光伏組件的價(jià)格由2011年7月的1.23美元/瓦降至當(dāng)前的0.21美元/瓦，從中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著規(guī)?；a(chǎn)和技術(shù)進(jìn)步，晶體硅材料的成本將逐步降低，光伏組件的價(jià)格也將進(jìn)一步下降，促進(jìn)光伏發(fā)電行業(yè)快速發(fā)展，全球累計(jì)光伏裝機(jī)容量將持續(xù)較快增長(zhǎng)。據(jù)伍德麥肯茲估測(cè)，光伏系統(tǒng)的平均鋁用量達(dá)到了21kg/kW。聚光光熱發(fā)電系統(tǒng)的鋁使用密度可達(dá)到2倍多，即約47kg/kW。伍德麥肯茲基本預(yù)測(cè)顯示，至2040年，光伏行業(yè)的鋁需求量將達(dá)到近460萬(wàn)噸。如需將氣候變暖控制在1.5℃下，鋁的需求量將達(dá)到1,000萬(wàn)噸。屆時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)的用鋁需求占鋁總消耗量的份額將從3%增加至12.6%。3.4、供需平衡1）建筑領(lǐng)域。建筑領(lǐng)域是鋁下游需求最大的領(lǐng)域，2021年，建筑消費(fèi)用鋁占整個(gè)鋁消費(fèi)的29%。我們以“全國(guó)房地產(chǎn)竣工面積”乘以“單位竣工面積用鋁量”測(cè)算建筑領(lǐng)域鋁消費(fèi)量。房地產(chǎn)建設(shè)周期以三年為主，以三年前新開工面積乘以單位鋁消耗量作為當(dāng)年鋁的消費(fèi)量。根據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前單位房地產(chǎn)竣工面積消耗用鋁為9.7kg/平方米。隨著房地產(chǎn)“三支箭”落地實(shí)施以及各地“保交樓”政策穩(wěn)步推進(jìn)，未來(lái)新開工及竣工的房屋面積將快速上漲，有望扭轉(zhuǎn)2021年及2022年房地產(chǎn)行業(yè)的疲軟態(tài)勢(shì)。隨著管控全面放開，房屋竣工面積快速增加，2022年11月，全國(guó)新增竣工面積達(dá)到9144