傅連康企業(yè)上市全過程流程介紹修改部分參考

企業(yè)上市全過程流程簡介第一部分上市的概念與意義2企業(yè)上市的概念與主要方式IPO首次公開發(fā)行股票并上市借殼上市收購現(xiàn)有上市公司并注入資產(chǎn)實現(xiàn)上市3上市意義企業(yè)上市的意義主要在于：通過發(fā)行股票上市成為公眾公司，從而解決企業(yè)發(fā)展所需要的資金，為公司的持續(xù)發(fā)展獲得穩(wěn)定而長期的融資渠道，并借此可以形成良性的資金循環(huán)（債券融資和股權(quán)融資二種籌資方式相輔相成）；成為公眾公司后，公司的知名度可以明顯提高（媒體給予一家上市公司的關(guān)注遠遠高于私人企業(yè)，獲得名牌效應(yīng)，有利于產(chǎn)品推廣、業(yè)務(wù)合作和吸引人才等）。但企業(yè)成為公眾公司后面臨更多的外部約束和監(jiān)督，上市也會給公司帶來一定的效率損失等不利之處。上市的有利之處提升企業(yè)形象，改善營銷環(huán)境，增強企業(yè)的競爭力為收購兼并和產(chǎn)業(yè)整合擴張創(chuàng)造重要的外部資本條件實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化，有利于改善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變運營機制，規(guī)范企業(yè)與控股股東或政府的關(guān)系便于實施股權(quán)激勵方案，吸引和穩(wěn)定人才隊伍增強企業(yè)的資本運作能力，實現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模擴展。建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，提升內(nèi)部管理水平多渠道籌集資金，實現(xiàn)企業(yè)跨躍式發(fā)展上市意義上市的有利之處舉例之一---進入多種融資方式平臺，更便利地持續(xù)籌資企業(yè)上市后即進入新的融資平臺，可以便利地運用各種融資工具進行籌資，主要有配股、增發(fā)、非公開發(fā)行、可轉(zhuǎn)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債、公司債及認股權(quán)證等，為企業(yè)今后的資本運營如收購兼并等業(yè)務(wù)的開展奠定堅實的基礎(chǔ)。再融資的種類及一般要求公開發(fā)行證券配股組織機構(gòu)健全、運行良好，最近12個月內(nèi)不存在違規(guī)對外擔保，現(xiàn)任董監(jiān)高在最近36個月內(nèi)未受到證監(jiān)會行政處罰，最近12個月未受到交易所公開譴責；盈利能力具有可持續(xù)性，最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當年營業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形；財務(wù)狀況良好，最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%；最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，且不存在重大違法行為；募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定；對盈利、凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)狀況有明確規(guī)定。增發(fā)可轉(zhuǎn)債公司債券分離交易可轉(zhuǎn)債非公開發(fā)行股票非公開發(fā)行發(fā)行的特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件且不超過10名，發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準；本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定；最大特點是無盈利要求股權(quán)激勵。公司上市后可以本公司股票為標的，對其董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他員工進行的中長期性激勵措施。從而使得在所有者與經(jīng)營者分離的前提下，建立所有者與經(jīng)營者中長期利益共享的機制；進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立、健全公司的激勵、約束機制，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力；激勵持續(xù)價值的創(chuàng)造，保證企業(yè)的長期穩(wěn)健發(fā)展；幫助管理層平衡短期目標與長期目標；吸引與保留優(yōu)秀管理人才和業(yè)務(wù)骨干；鼓勵并獎勵業(yè)務(wù)創(chuàng)新和變革精神，增強公司的競爭力?，F(xiàn)代企業(yè)理論和實踐證明股權(quán)激勵對于改善公司治理結(jié)構(gòu)，降低代理成本﹑提升管理效率，增強公司凝聚力和市場競爭力起到非常積極的作用。人力資源物質(zhì)資本企業(yè)利潤結(jié)合共同創(chuàng)造讓渡股權(quán)創(chuàng)造更多股權(quán)激勵原理股權(quán)激勵規(guī)定目前股權(quán)激勵適用法規(guī)：中國證監(jiān)會證監(jiān)公司字[2005]151號《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（試行）國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、財政部、國資發(fā)分配[2006]175號《國有控股上市公司（境內(nèi)）實施股權(quán)激勵試行辦法》國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、財政部、國資發(fā)分配[2006]8號《國有控股上市公司(境外)實施股權(quán)激勵試行辦法》《股權(quán)激勵有關(guān)備忘錄1-3號》上市的有利之處舉例之二---通過股權(quán)激勵促進長期穩(wěn)定發(fā)展上市的不利之處

股權(quán)稀釋導致利潤分流和業(yè)績攤?。ㄍǔＲ延贗PO時獲得溢價補償）；增加公司的經(jīng)常性上市費用開支（如上市、審計、信息披露等的開支）主要經(jīng)營信息需公開披露（特殊情況下可以申請商業(yè)秘密豁免披露），可能會泄露商業(yè)機密二級市場的波動或股價的非理性變化可能對管理層產(chǎn)生較大的市場壓力；上市后因引入社會公眾股東而對每個會計年度的盈利表現(xiàn)有一定回報的壓力上市后控制權(quán)相對削弱，決策的靈活性降低上市的不利之處第二部分企業(yè)上市的天時、地利、人和9企業(yè)上市過程中天時、地利、人和不可或缺1010天時時篇篇———市場場運運行行周周期期11企業(yè)“一窮二白”企業(yè)開始打造盈利模式，講述商業(yè)故事企業(yè)開始復制盈利模式，擴大規(guī)模規(guī)模增長放緩，企業(yè)著重于并購實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合資金需求不大資金需求一般資金需求量較大資金需求量較大融資主要依靠個人財富積累和風險投資融資主要依靠內(nèi)源融資（留存收益）和私人股權(quán)投資融資主要依靠外部借款和中小板/創(chuàng)業(yè)板融資融資主要依靠銀行借貸和主板融資價值創(chuàng)造主要依靠管理者的個人能力價值創(chuàng)造主要依靠營銷、技術(shù)水平的提高價值創(chuàng)造主要依靠規(guī)模增長和核心競爭優(yōu)勢價值創(chuàng)造主要依靠價值鏈的整合及管理水平的提高種子期孵化期成長期成熟期毛利潤成長期企業(yè)應(yīng)抓住大擴容的有利時機，盡快實現(xiàn)上市融資！天時時篇篇———企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展周周期期1212地利利篇篇———企業(yè)業(yè)上上市市需需要要得得到到政政府府部部門門的的大大力力支支持持政府府支支持持對對培培育育上上市市企企業(yè)業(yè)影影響響重重大大1313人和和篇篇———企業(yè)業(yè)上上市市需需精精心心培培育育1414人和和篇篇———企業(yè)業(yè)上上市市需需要要借借助助中中介介機機構(gòu)構(gòu)的的力力量量1515第三三部部分分企企業(yè)業(yè)上上市市的的目目標標之之選選1617上市市時時機機、、地地點點、、板板塊塊選選擇擇的的考考慮慮因因素素18中小小板板or創(chuàng)業(yè)業(yè)板板？？19創(chuàng)業(yè)業(yè)板板偏偏好好各板板塊塊上上市市條條件件相相同同點點分分析析2021主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板上市條件的相同點盈利能力發(fā)行人應(yīng)當具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：（一）發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（二）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（三）發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者適用存在重大不利變化的風險；（四）發(fā)行人最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；（五）發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益；（六）其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。稅務(wù)問題發(fā)行人依法納稅，各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。違法行為發(fā)行人及其股東最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。發(fā)行人不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為。各板塊上市條條件相同點分分析（續(xù)）主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板上市條件的相同點董事、監(jiān)事與高級管理人員發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不存在下列情形：（一）被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的；（二）最近三年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責的；（三）因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。募集資金的數(shù)額和投向募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當于發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。發(fā)行人應(yīng)當建立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當存放于董事會決定的專項賬戶。規(guī)范運作發(fā)行人依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責。發(fā)行人規(guī)范運營，內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。22各板塊上市條條件相同點分分析23各板塊上市條條件的差異分分析2324主板和中小板創(chuàng)業(yè)板重大變更發(fā)行人最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。主營業(yè)務(wù)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。發(fā)行人應(yīng)當主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。募集資金投向募集資金投資項目應(yīng)當有明確的使用方向，原則上應(yīng)當用于主營業(yè)務(wù)。除金融類企業(yè)外，募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。發(fā)行人募集資金應(yīng)當用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。

各板塊上市條條件的差異分分析242425各板塊上市財財務(wù)指標要求求差異25252009年以來發(fā)行上上市企業(yè)的實實際財務(wù)指標標遠高于上市市門檻2626第四部分IPO工作流程27改制前長江成成長資本工作作流程上市總體工作作流程51盡職調(diào)查2內(nèi)部審核3協(xié)同會計師事事務(wù)所、律師師事務(wù)所、琺琺伊商議重組組方案4企業(yè)實施重組組方案5長江成長資本本投資入股6引進其他投資資者入股程序設(shè)立或變更為股份公司規(guī)范運行及輔導制作申報文件，由保薦人保薦并向證監(jiān)會申報中國證監(jiān)會初審中國證監(jiān)會發(fā)審委核準發(fā)行時間2-3個月已取消1年輔導期規(guī)定，目前對輔導期沒有規(guī)定，一般有3個月左右即可

2-3個月證監(jiān)會收到申請文件后，在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。自正式受理起3個月內(nèi)證監(jiān)會作出核準或不予核準的決定，但不包括修改材料可能延長的時間自證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，在6個月內(nèi)發(fā)行股票上市總體工作作流程（重組組完成并滿足足上市條件時時）29確定改制意向券商展開盡職職調(diào)查券商制訂改制制方案改制階段工作作流程30上述盡職調(diào)查查是全面盡職職調(diào)查工作的的一部分，主主要按照改制制工作的時間間表，針對改改制階段的需需求進行盡職調(diào)查應(yīng)貫貫穿上市前工工作的始終，，各中介機構(gòu)構(gòu)從進場進行行盡職調(diào)查開開始，直至最最終發(fā)行完成成，均應(yīng)按照照監(jiān)管部門對對盡職調(diào)查工工作的要求通通過各種途徑徑了解企業(yè)的的相關(guān)情況注：上述流程程為普通項目目基本流程，，如擬上市公公司存在重組組工作，則會會計師、律師師、評估師應(yīng)應(yīng)在重組前即即進場開展工工作并與長江江成長資本一一道研究制定定公司重組方方案。重組方方案實施完成成后待擬上市市公司符合申申報條件后啟啟動本頁所述述改制工作。。聘請券商、

會計師、

律師、

評估師會計師開展盡職調(diào)查律師開展盡職調(diào)查辦理工商登記會計師審計律師起草股份公司章程及相關(guān)法律文件簽定股份公司

發(fā)起人協(xié)議評估師評估召開發(fā)起人大會驗資股份公司與保薦機構(gòu)簽訂輔導協(xié)議完成申報

材料制作輔導機構(gòu)確定輔導工作人員資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)規(guī)范輔導機構(gòu)制作輔導備案材料辦理土地他項權(quán)利證（如需要）人員、業(yè)務(wù)、機構(gòu)、資產(chǎn)、財務(wù)獨立公司治理結(jié)構(gòu)的完善、業(yè)務(wù)和管理的整合同業(yè)競爭的處置關(guān)聯(lián)交易的減少及規(guī)范輔導機構(gòu)等中介機構(gòu)對輔導對象進行培訓募集資金投向報批對輔導對象進行考試當?shù)乇O(jiān)管局輔導驗收合格輔導機構(gòu)制作輔導驗收申請文件股份公司內(nèi)部控制制度的建立及完善向當?shù)刈C監(jiān)局申報輔導備案上報申請文件上市輔導的主主要流程31申報發(fā)行階段段工作流程32保薦機構(gòu)（主承銷商）完成相關(guān)

申報材料的制作會計師出具三年一期

審計報告等文件股份公司召開股東大會審批

首次公開發(fā)行（A股）事項保薦機構(gòu)（主承銷商）匯總申報材料律師出具法律意見書

和律師工作報告保薦機構(gòu)（主承銷商）進行內(nèi)核并出具保薦書遞交申請材料發(fā)審會審核刊登招股意向書刊登發(fā)行公告制定銷售方案和路演計劃證監(jiān)會核準詢價、發(fā)行向中國證監(jiān)會報告發(fā)行總結(jié)報告驗資并辦理工商變更登記公司向交易所報送上市申請文件在交易所掛牌上市交易保薦機構(gòu)向交易所報送上市保薦文件路演推介發(fā)行部初審申報材料綜合處收材料并分送預審員預審員審核并向企業(yè)提問形成反饋意見回復反饋意見通過預審會上發(fā)審會材料退回準備發(fā)行是否否是

材料受理-申報材料由主保薦人匯總、完成公司內(nèi)核程序并出具推薦函后，報中國證監(jiān)會-中國證監(jiān)會在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定材料初審-中國證監(jiān)會發(fā)行部一處和二處對發(fā)行人申請文件進行法律和財務(wù)方面的初審，并在30日內(nèi)將初審意見函告發(fā)行人及其保薦人-保薦人自收到初審意見之日起10日內(nèi)將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會發(fā)審委審核-中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后2-4月內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核表決核準發(fā)行-依據(jù)發(fā)審委的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核準的決定申報發(fā)行階段段中：證監(jiān)會會審核流程路演準備工作作預路演初步詢價對象象聯(lián)絡(luò)確定路演的對對象制作路演材料料聯(lián)系會務(wù)事宜宜成立路演小組組管理層預演彩彩排面對重要的機機構(gòu)投資者推介自身的價價值與買點確定合理的價價格區(qū)間京、滬、深三三地路演，主主要面對機構(gòu)構(gòu)投資者通過累計訂單單確定發(fā)行價價格網(wǎng)下機構(gòu)投資資者進行認購購網(wǎng)下路演刊登招股意向向書刊登發(fā)行公告告進行公開宣傳傳可以同時和網(wǎng)網(wǎng)下進行時間比較短主要面對散戶戶投資者持續(xù)30天左右7天左右7天左右3天左右1天信息披露網(wǎng)上路演申報發(fā)行階段段中：路演推推介階段工作作流程確定價格區(qū)間，報證監(jiān)會預路演路演通過網(wǎng)下累計訂單確定發(fā)行價格報證監(jiān)會網(wǎng)上發(fā)行在交易所掛牌招股書預披露初步詢價公告、刊登招股書摘要詢價區(qū)間公告網(wǎng)上網(wǎng)下同時發(fā)行，并刊登定價和股票配售公告通過發(fā)審會，并獲證監(jiān)會發(fā)行批文網(wǎng)上上會通知上市公告書

通過累計帳簿、網(wǎng)上路演等手段科學分析市場需求信息合理評估股票市場需求，確定發(fā)行價格確定發(fā)行價格予以公告確定股票分配原則派送投資價值分析報告網(wǎng)下發(fā)行派送投資價值分析報告申報發(fā)行階段段中：詢價階階段工作流程程向交易易所遞遞交上上市申申請通過上上市委委員會會審核核刊登上上市公公告書書上市儀儀式上市后后市場場維護護持續(xù)督督導申報發(fā)發(fā)行階階段中中：上上市階階段工工作流流程上市前前的主主要工工作包包括：：全面盡盡職調(diào)調(diào)查工工作申報文文件的的制作作全面盡盡職調(diào)調(diào)查工工作（（DueDiligence）以保薦薦機構(gòu)構(gòu)為總總協(xié)調(diào)調(diào)人，，各中中介機機構(gòu)全全面進進行的的對企企業(yè)自自身情情況的的調(diào)查查工作作。盡職調(diào)調(diào)查工工作貫貫穿企企業(yè)發(fā)發(fā)行上上市前前文件件制作作和申申報的的全過過程，，包括括根據(jù)據(jù)監(jiān)管管部門門的反反饋意意見修修改、、補充充文件件等過過程中中對企企業(yè)的的盡職職調(diào)查查工作作申報文件制作作企業(yè)應(yīng)在中中介機構(gòu)的的協(xié)助下準準備相關(guān)文文件，同時時各中介機機構(gòu)需要依依法對相關(guān)關(guān)事項發(fā)表表專業(yè)意見見包括上市前前材料申報報工作以及及根據(jù)監(jiān)管管部門要求求對材料進進行修改、、補充的工工作上市前的主主要工作37組建項目團團隊，聘請請中介機構(gòu)構(gòu)，以保薦薦人（證券券公司）為為核心統(tǒng)籌籌組織安排排，推進上上市工作進進程。前期期，企業(yè)應(yīng)應(yīng)在中介機機構(gòu)的輔導導和幫助下下對照發(fā)行行條件進行行針對性準準備項目團隊的的組建38主承銷商（（保薦機構(gòu)構(gòu)）會計師律師充當發(fā)行人人股票發(fā)行行上市的總總協(xié)調(diào)人輔導工作和和上市保薦薦工作，出出具發(fā)行保保薦書和保保薦工作報報告估值、制定定并實施股股本設(shè)計和和發(fā)行方案案協(xié)調(diào)其他中中介機構(gòu)、、協(xié)調(diào)各方方的業(yè)務(wù)關(guān)關(guān)系、工作作步驟及工工作結(jié)果起草、匯總總、報送全全套申報材材料負責證監(jiān)會會審核反饋饋和溝通組織承銷團團和股票銷銷售按國內(nèi)會計計準則，對對發(fā)行人前前三年經(jīng)營營業(yè)績進行行審計，以以及審核公公司的盈利利預測（如如有）復核發(fā)起設(shè)設(shè)立時的資資產(chǎn)評估和和驗資報告告協(xié)助公司進進行有關(guān)帳帳目調(diào)整，，使公司的的財務(wù)處理理符合規(guī)定定協(xié)助公司完完善股份公公司的財務(wù)務(wù)會計制度度、財務(wù)管管理制度對公司的內(nèi)內(nèi)部控制制制度進行檢檢查，出具具內(nèi)部控制制鑒證報告告協(xié)助發(fā)行人人修改公司司章程、協(xié)協(xié)議及重要要合同對股票發(fā)行行及上市的的各項文件件進行法律律要點審查查起草法律意意見書、律律師工作報報告為股票發(fā)行行上市提供供法律咨詢詢服務(wù)對相關(guān)事項項出具專業(yè)業(yè)意見和判判斷主要中介機機構(gòu)的工作作職責其他相關(guān)機機構(gòu)1、評估機構(gòu)構(gòu)（證券資資質(zhì)，一般般建議選擇擇會計師事事務(wù)所關(guān)聯(lián)聯(lián)評估事務(wù)務(wù)所）完成公司相相關(guān)資產(chǎn)評評估，出具具評估報告告2、可行性研研究報告編編制單位（（需具備相相關(guān)行業(yè)資資質(zhì)）編制募集資資金投資項項目可行性性研究報告告并在發(fā)改改委備案3、環(huán)評機構(gòu)構(gòu)：環(huán)評報告表表4、財經(jīng)公關(guān)關(guān)公司（招招股說明書書在證監(jiān)會會網(wǎng)站預披披露前應(yīng)確確定）。媒體投放放方案確定定；。審核發(fā)行行階段媒體體監(jiān)控；。危機公關(guān)關(guān)；。路演方案案設(shè)計及實實施；。推介工具具設(shè)計及制制作：畫冊宣傳片招股書、投投資價值分分析報告會議背景板板、指示牌牌、席次卡卡答謝禮品。路演PPT、網(wǎng)上路演演問答、致致辭其他中介結(jié)結(jié)構(gòu)相關(guān)主要費費用1、增增交交或或補補交交所所得得稅稅公司司按按應(yīng)應(yīng)稅稅利利潤潤的的25%或15%計算算，，為為保保證證前前三三年年較較好好的的經(jīng)經(jīng)營營業(yè)業(yè)績績，，必必須須足足額額繳繳納納所所得得稅稅，，以以前前年年度度如如果果繳繳稅稅太太低低還還可可能能存存在在補補交交所所得得稅稅的的問問題題，，這這是是很很多多民民營營企企業(yè)業(yè)上上市市最最大大的的成成本本。。2、規(guī)規(guī)范范運運作作投投入入公司司上上市市前前必必然然加加大大固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)、、安安全全、、環(huán)環(huán)保保、、人人員員五五險險一一金金等等方方面面的的投投入入。。3、發(fā)發(fā)行行費費用用（（部部分分符符合合證證監(jiān)監(jiān)會會相相關(guān)關(guān)文文件件規(guī)規(guī)定定的的費費用用可可在在募募集集資資金金中中扣扣除除不不計計入入公公司司成成本本））（1）保保薦薦承承銷銷費費：：2012年上上半半年年上上述述108個IPO項目目的的平平均均承承銷銷費費率率為為7.22%。（2）審審計計費費：：200萬左左右右，，補補充充審審計計次次數(shù)數(shù)多多少少而而不不同同，，一一般般每每次次審審計計結(jié)結(jié)束束都都需需要要支支付付。。（3）律師費費：100萬左右，，視公司司規(guī)模及及復雜程程序而定定。（4）評估估費：：按資資產(chǎn)規(guī)規(guī)模計計算，，一般般幾十十萬。。（5）發(fā)行行上市市費用用及媒媒體公公關(guān)費費用：：媒體體信息息披露露及財財經(jīng)公公關(guān)、、發(fā)行行路演演、上上市費費用，，目前前基本本在400———1000萬元左左右（（根據(jù)據(jù)公司司潛在在風險險大小小金額額多少少不等等）。。（6）其他他費用用：公公關(guān)費費用（（根據(jù)據(jù)公司司具體體情況況決定定費用用多少少）4、上市市后的的持續(xù)續(xù)信息息披露露費用用，如如年報報審計計、信信息披披露等等。上市進進程可可能涉涉及到到的政政府部部門審審批序號政府部門審批內(nèi)容備注1工商管理部門1、發(fā)行人工商登記；2、發(fā)行人及子公司最近三年不存在違反工商行政管理的法律、行政法規(guī)而受到工商處罰情形的證明。2環(huán)保部門1、發(fā)行人及下屬子公司最近三年環(huán)保核查說明；2、募集資金擬投資項目的環(huán)境影響評估的批復。不同情況需由不同級別的環(huán)保部門核查。3國家及地方發(fā)改委系統(tǒng)1、募集資金擬投資項目的立項審批、備案文件。2、證監(jiān)會審核首發(fā)申請材料時，將征求其是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策的意見。募投項目涉及固定資產(chǎn)投資時。4稅收征管部門母公司及子公司最近三年及一期納稅情況的證明；公司整體變更為股份公司及股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中的稅收問題。包括地稅與國稅。5勞保部門1、發(fā)行人及子公司最近三年及一期養(yǎng)老、醫(yī)療等五險繳納情況的說明；2、發(fā)行人及子公司最近三年沒有因違反勞動社會保障法律、行政法規(guī)受到行政處罰的情況說明。6公積金管理部門發(fā)行人及其子公司最近三年及一期住房公積金開戶及繳納情況的說明7海關(guān)發(fā)行人及子公司最近三年進出口業(yè)務(wù)遵守海關(guān)管理法律、法規(guī)及規(guī)章情況的說明。如有進出口業(yè)務(wù)上市進進程可可能涉涉及到到的政政府部部門審審批（（續(xù)））序號政府部門審批內(nèi)容備注8省級人民政府證監(jiān)會審核首發(fā)申請材料時，將征求其意見。9證監(jiān)局輔導備案及驗收。10國土資源部證監(jiān)會審核首發(fā)申請材料時，將征求發(fā)行人及其子公司的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是否遵守土地管理法律、法規(guī)、規(guī)章及政策的核查。如有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)11土地管理部門1、發(fā)行人及子公司房地產(chǎn)開發(fā)項目土地使用權(quán)的取得及持有符合國家招拍掛政策及閑置土地處理政策的說明；2、發(fā)行人及子公司沒有違反土地管理法律、行政法規(guī)受到處罰的情況說明。如有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)12證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、央行等特定行業(yè)管理部門特定行業(yè)的特殊要求主要是銀行、券商、保險公司上市所需第五部部分證證監(jiān)會會審核核重點點關(guān)注注的部部分問問題44重點關(guān)關(guān)注問問題——發(fā)行人人基本本情況況454546重點關(guān)關(guān)注問問題——公司股股權(quán)的的規(guī)范范性重點關(guān)關(guān)注問問題——土地問問題4747土地問問題直直接涉涉及到到企業(yè)業(yè)經(jīng)營營活動動與社社會公公眾利利益的的契合合情況況重點關(guān)關(guān)注問問題——業(yè)務(wù)與與技術(shù)術(shù)4848重點關(guān)關(guān)注問問題——環(huán)保問問題4949環(huán)保問問題直直接涉涉及到到企業(yè)業(yè)經(jīng)營營活動動與社社會公公眾利利益的的契合合情況況重點關(guān)關(guān)注問問題——勞動用用工的的合法法合規(guī)規(guī)性5050員工勞勞動合合同簽簽訂情情況以以及其其合法法福利利的保保障，，是發(fā)發(fā)行審審核中中關(guān)注注的重重要問問題之之一，，也是是涉及及到企企業(yè)中中長期期發(fā)展展中的的人力力資源源保障障問題題，需需要保保持高高度關(guān)關(guān)注重點關(guān)關(guān)注問問題——同業(yè)競競爭與與關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易5151重點關(guān)關(guān)注問問題——規(guī)范和和減少少關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易，消消除同同業(yè)競競爭5252重點關(guān)關(guān)注問問題——上市前前擬整整合資資產(chǎn)的的規(guī)模模及盈盈利情情況對對申報報期的的影響響5353重點關(guān)關(guān)注問問題——管理層層人員員5454重點關(guān)關(guān)注問問題——組織結(jié)結(jié)構(gòu)與與內(nèi)部部控制制5555重點關(guān)關(guān)注問問題——財務(wù)與與會計計565657重點關(guān)關(guān)注問問題——稅收問問題重點關(guān)關(guān)注問問題——業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展目目標5858重點關(guān)關(guān)注問問題——梳理公公司發(fā)發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略，，突出出主營營業(yè)務(wù)務(wù)5959明晰晰合合適適的的發(fā)發(fā)展展戰(zhàn)戰(zhàn)略略是是關(guān)關(guān)乎乎公公司司中中長長期期發(fā)發(fā)展展的的重重要要任任務(wù)務(wù)重點點關(guān)關(guān)注注問問題題———募集集資資金金運運用用606061重點