文化投資學(xué)第二章 投資概述

文化投資學(xué)lihaixia.li@第二章、投資概述第一節(jié)、投資的概念第二節(jié)、投資的類型第三節(jié)、投資的特點(diǎn)第四節(jié)、投資的運(yùn)動(dòng)過程第五節(jié)、投資的作用第一節(jié)、投資的概念一、對(duì)投資概念的不同理解從投資和消費(fèi)的關(guān)系出發(fā)來界定投資為了可能不確定的將來的消費(fèi)價(jià)值而犧牲現(xiàn)在的消費(fèi)價(jià)值。（威廉.夏普）從資本形成的過程來界定一定時(shí)期以內(nèi)期望能在未來產(chǎn)生收益而將收入轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)的過程（大不列顛百科全書）

第一節(jié)、投資的概念從宏觀經(jīng)濟(jì)分析的角度來界定投資對(duì)于經(jīng)濟(jì)學(xué)者而言，投資的意義總是實(shí)際的資本形成，增加存貨的生產(chǎn)，或者新工廠、房屋和工具的生產(chǎn)，只有當(dāng)物質(zhì)資本形成生產(chǎn)時(shí)才形成投資。（薩繆爾森）投資在國(guó)民收入分析中只有一個(gè)意義，該經(jīng)濟(jì)在任何時(shí)期，以新的建筑物、新的生產(chǎn)內(nèi)容設(shè)備和存貨變動(dòng)等形式表現(xiàn)的那一部分產(chǎn)量的價(jià)值。（夏皮羅，靜態(tài)的概念）第一節(jié)、投資的概念微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域：投資指資本貨物的購(gòu)買廣義投資指以獲利為目的的資本使用，包括購(gòu)置設(shè)備、原材料、購(gòu)買股票債券等，能夠擴(kuò)大生產(chǎn)流通的事業(yè)狹義投資指投資人購(gòu)買各種證券，包括國(guó)債、股票、債券等，這方面主要講金融投資，是間接投資。二、投資的一般含義為了將來獲得收益或避免風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的資金投放活動(dòng)。它是一個(gè)過程

將來獲益：比如買股票，認(rèn)為股票會(huì)升值

避免風(fēng)險(xiǎn)：外匯投資、期權(quán)投資、期貨投資一種資財(cái)：為獲得一定收益而投入的某種資財(cái)（資金和財(cái)產(chǎn)）。三、投資的定義將一定數(shù)量的資財(cái)（有形的或者無形的）投放于一定的對(duì)象或事業(yè)以取得一定收益或社會(huì)效益的活動(dòng)。無形的：專利、技術(shù)、特許權(quán)、管理經(jīng)驗(yàn)、想法等四、如何理解投資概念1、總是一定主體的經(jīng)濟(jì)行為，具體包括：（1）投資所有主體：擁有資金所有權(quán)，他負(fù)責(zé)提供投資資源，包括有形的和無形的，或者負(fù)責(zé)償還債務(wù)。（2）投資決策主體：負(fù)責(zé)方案的具體制定。比如建城市廣場(chǎng)。（3）投資實(shí)施主體：按照確定的方案，組織投資具體實(shí)施，將投資源轉(zhuǎn)化為資本。主要是一些施工方、生產(chǎn)管理者。（4）投資經(jīng)營(yíng)主體。利用已經(jīng)形成的資本進(jìn)行營(yíng)運(yùn)。2、投資的目的是為了獲取一定的效益投資本質(zhì)在于這一經(jīng)濟(jì)行為的獲利性，實(shí)際的實(shí)現(xiàn)資本的增值。利的含義是多方面的可能是直接的也可能是間接的。微觀的也可能的宏觀的，也可能是帶來經(jīng)濟(jì)效益，也可能是帶來社會(huì)效益。文化產(chǎn)品具有意識(shí)形態(tài)和商品的雙重屬性，因而存在社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)利益兩個(gè)方面的目標(biāo)。3、投資具有風(fēng)險(xiǎn)性投資是資本的墊付行為，從資本墊付到回收需要較長(zhǎng)時(shí)期，在此期間，各種影響投資的因素復(fù)雜多變。（政治因素、經(jīng)濟(jì)因素，社會(huì)因素、技術(shù)因素、自然因素、心理因素。）投資具有獲利性，能獲得預(yù)期的收益，這使得投資者有外在的動(dòng)力；同時(shí)又具有風(fēng)險(xiǎn)性，這種收益又是不確定的，這使得投資者有內(nèi)在的約束力。所以說只有在效益和風(fēng)險(xiǎn)相統(tǒng)一、相匹配的情況下，投資行為才會(huì)得到有效的調(diào)節(jié)。4、投資必須花費(fèi)現(xiàn)期的一定收入投資之前，投資主體必須有一定的資金。資金來源途徑：自有資金；通過各種途徑借來的錢。發(fā)行債券，向別的企業(yè)拆借資金、向銀行借款，發(fā)行商業(yè)票據(jù)，向政府借款等。如果是借來的錢要承擔(dān)還貸的責(zé)任。第二節(jié)、投資的類型一、按用途：生產(chǎn)性投資、非生產(chǎn)性投資生產(chǎn)性投資：投資到生產(chǎn)建設(shè)領(lǐng)域內(nèi)的投資。直接的結(jié)果是貨幣轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)性的資產(chǎn)。非生產(chǎn)性投資：投入到非物質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域的投資。成果是貨幣轉(zhuǎn)化為非生產(chǎn)性的資產(chǎn)，主要滿足人們的物質(zhì)文化生活需要。(證券投資、社會(huì)福利、教育、服務(wù)等投資)二、按投入形式：直接投資和間接投資直接投資：投資主體直接將資金投入到資金項(xiàng)目上，直接用來購(gòu)買原材料、設(shè)備。直接投資增加社會(huì)投資存量。間接投資：投資者通過購(gòu)買有價(jià)證券以獲取一定預(yù)期收益的投資，也叫證券投資。它表現(xiàn)為資產(chǎn)的所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，但它并不構(gòu)成生產(chǎn)能力的增加。三、按照形成資產(chǎn)的性質(zhì)不同固定資產(chǎn)：在社會(huì)再生產(chǎn)過程中，可供較長(zhǎng)時(shí)期反復(fù)使用，并在使用過程中基本上不改變其實(shí)物形態(tài)的勞動(dòng)資料和其他物質(zhì)資料。建設(shè)形成固定資產(chǎn)的投資稱為固定資產(chǎn)投資。在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，將使用年限在一年以上的房屋、建筑物、機(jī)械設(shè)備、器具、工具等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資料作為固定資產(chǎn)。對(duì)于不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，且使用年限超過兩年的，也作為固定資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中經(jīng)常改變其存在狀態(tài)的資金運(yùn)用項(xiàng)目，在一定營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)四、按資金價(jià)值構(gòu)成（C+V+M）凈投資指資金來源于國(guó)民收入中的V+M，這部分資金又叫（消費(fèi)資金）。把一部分消費(fèi)資金消費(fèi)延后，用于投資。折舊再投資：來自固定資產(chǎn)補(bǔ)償價(jià)值的再投資，是生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中磨損的固定資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移價(jià)值。凈投資是國(guó)民收入積累額中用于增加固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的部分，是擴(kuò)大投資資金量的源泉。M增加，可以不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)。如果沒有M，凈投資就沒有來源了，如果用V去投資，那么會(huì)擠占大家的消費(fèi)資金，會(huì)影響大家生活水平。所以，積累和消費(fèi)的比例關(guān)系要合理。五、按投資的效應(yīng)來分積極投資：直接用來購(gòu)買設(shè)備、機(jī)器等直接生產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)資料的投資。直接能帶來生產(chǎn)效益，產(chǎn)量的增加。消極投資：只能改善生產(chǎn)環(huán)境，不能直接帶來生產(chǎn)產(chǎn)量的提高。比如道路、廠房。意義：考查哪些直接參與生產(chǎn)，哪些不直接參與生產(chǎn)投資，有利于提高效益六、按投資額的確切性是否考慮通貨膨脹名義投資：按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算的投資額。實(shí)際投資：以某一年不變價(jià)格為參照，計(jì)算其他年份的投資額，扣除物價(jià)上漲。是否真正對(duì)投資做出貢獻(xiàn)有效投資：對(duì)資產(chǎn)的形成真正做出貢獻(xiàn)的投資。無效投資：價(jià)格上漲所帶來的虛增的投資。物價(jià)上漲、投資成本的上升而造成的實(shí)際損失。意義：不要盲目追求投資量，要追求有效投資。第三節(jié)、投資的特點(diǎn)投資領(lǐng)域廣闊性、復(fù)雜性

涉及到社會(huì)上的各個(gè)部門、影響投資的因素比較多投資周期的長(zhǎng)期性

一個(gè)項(xiàng)目從資金投入到全部收回所經(jīng)歷的時(shí)間比較長(zhǎng)。實(shí)際還包括前期的探討論證、可行性分析、市場(chǎng)調(diào)查、方案的制定，施工、完工、驗(yàn)收、投入運(yùn)營(yíng)，資金回收。（這個(gè)時(shí)間長(zhǎng)是和生產(chǎn)產(chǎn)品相比的）投資實(shí)施的連續(xù)性和波動(dòng)性

從項(xiàng)目論證到收工，但實(shí)際中項(xiàng)目建設(shè)中可以因資金缺口等原因投資中斷。投資收益的不確定性

投資時(shí)一定要考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)性。前期論證一定要到位。

投資處在變化中，要求盡可能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，盡可能提高管理效率，盡可能防范技術(shù)原因?qū)е碌钠詈褪д`。第四節(jié)、投資的運(yùn)動(dòng)過程投資的形成與籌集投資的分配階段投資的運(yùn)用階段投資的回收階段（非生產(chǎn)性投資無）第五節(jié)、投資的