第一章財務理論

第一章財務分析理論財務分析最早產(chǎn)生哪個國家？最早應用始于誰？誰進行財務分析？（財務分析的主體）為什么進行財務分析？（財務分析的目的）對誰進行財務分析？（財務分析的客體）財務分析些什么？（財務分析的內(nèi)容）財務分析的依據(jù)是什么？財務分析與會計學、財務管理有什么關系？：：財務分析與會計學、財務管理的關系。一、財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展

（一）西方財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展（二）我國財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展二、財務分析的基本內(nèi)涵（一）財務分析的定義（二）財務分析與相關學科的關系三、財務分析的目的與作用（一）財務分析的目的（二）財務分析的作用四、財務分析的體系與內(nèi)容

（一）財務分析體系與內(nèi)容構建理論基礎

（二）我國財務分析體系與內(nèi)容構建三、財務分析的目的與作用本章重點及難點重點：財務分析的含義、財務分析的目的、

財務分析體系構建理論基礎了解：財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展難點：財務分析體系構建理論基礎一、財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展

（一）西方財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展

財務分析最早產(chǎn)生于美國信用分析投資分析經(jīng)營分析（19世紀末20世紀初）（20世紀20年代）（20世紀50年代）外部分析內(nèi)部分析（披露信息）（全部信息）財務分析開始于銀行家企業(yè)被動地接受分析逐步轉變?yōu)橹鲃拥剡M行自我分析西方現(xiàn)代財務分析經(jīng)過一百多年來的發(fā)展和完善，形成一套相當完善的財務分析體系;應用領域越來越廣泛;分析技術也有了明顯的突破;財務分析日益趨向于專業(yè)化、科學化;美國的特許財務分析師（charteredfinancialanalyst，CFA）形成了一個特定的職業(yè)

財務分析技術發(fā)展比率分析的發(fā)展:1919年，亞歷山大建立了比率分析體系標準比率:1923年，JamesH.Bliss提出，在每個行業(yè)都有以行業(yè)活動為基礎并輔以行業(yè)特點的財務和經(jīng)營比率趨勢百分比的出現(xiàn):1925年趨勢百分比出現(xiàn)現(xiàn)代財務分析技術

預測分析、實證分析、價值評估、電算化分析等（二）我國財務分析的發(fā)展

※二十世紀初，中國一些外國洋行和中國金融資本家開始分析企業(yè)的經(jīng)營和還債能力※在計劃經(jīng)濟體制下，財務分析只是作為企業(yè)經(jīng)濟活動分析的一部分內(nèi)容※改革開放以來，財務管理和會計等學科中都增加了財務分析的內(nèi)容※隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立、發(fā)展與完善，在我國建立獨立的財務分析學科體系學學學二、財務分析的基本內(nèi)涵（一）財務分析的定義（二）財務分析與相關學科的關系財務分析的主體：多元的（投資者、債權人、

管理者、監(jiān)管者、其他利益相關者）財務分析的分析依據(jù)：財務信息和非財務信息

（最基本是財務報告）財務分析的對象：企業(yè)的財務活動財務分析的內(nèi)容：財務活動的可靠性和有效性財務分析的目標：為分析主體管理決策和監(jiān)督評價提供依據(jù)（一）財務分析的定義財務分析內(nèi)涵財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力和營運能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權者、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策和控制提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。

注意：財務分析、財務報表分析及財務報告分析的區(qū)別

理解財務分析內(nèi)涵時要注意

財務分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)財務分析有健全的方法論體系財務分析有專門的分析內(nèi)容財務分析有明確的目的財務分析是一門綜合性學科（二）財務分析與相關學科的關系財務分析與會計學財務分析與財務管理財務分析與會計技術發(fā)展

財務分析以財務報表為基礎財務報表以會計技術為基礎●會計技術影響或決定著財務分析的產(chǎn)生與發(fā)展會計技術發(fā)展:會計憑證記錄會計分類帳記錄編制財務報表財務報表解釋財務報表解釋要求分析和比較財務分析與會計學聯(lián)系:

◆財務分析以財務會計核算的報表資料為依據(jù)，財務會計資料的正確性是財務分析準確性的保證。

◆財務分析要以會計原則、會計政策選擇等為依據(jù)進行區(qū)別:

◆依據(jù)財務會計資料進行的分析并不是財務分析的全部內(nèi)容,財務分析還包括對管理會計資料、其他業(yè)務核算資料和市場信息資料的分析財務分析與財務管理

相同點：都以財務問題為研究對象不同點：

●財務分析與財務管理的職能與方法不同

財務分析的著眼點在于分析。財務管理的著眼點在于管理。管理包含預測、決策、計劃、預算、控制、分析、考核等。財管管理中的財務分析只局限于財務報表的比率分析，不是財務分析的全部內(nèi)容

●財務分析與財務管理研究財務問題的側重點不同

財務分析側重于對財務活動狀況和結果的研究。財務管理側重于對財務活動全過程的研究。

●財務分析與財務管理結果的確定性不同

財務分析結果具有確定性。財務管理的結果通常是不確定的。

●財務分析與財務管理的服務對象不同

財務分析的服務對象具有多元性。財務管理的服務對象主要是在企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營者。三、財務分析的目標和作用（一）財務分析的目標（二）財務分析的作用（一）財務分析的目標1、從企業(yè)投資者角度來看

盈利能力2、從企業(yè)債權者角度來看

償債能力3、從企業(yè)經(jīng)營者角度來看

盈利能力營運能力償債能力不僅僅是結果，而且對原因和過程進行分析4、從其他財務分析主體角度來看

與企業(yè)經(jīng)營有關的企業(yè)：

搞清企業(yè)的信用狀況－－商業(yè)信用和財務信用

國家行政管理與監(jiān)督部門：監(jiān)督檢查國家各項政策的執(zhí)行情況

財務分析的基本目標---為分析主體管理決策和監(jiān)督評價提供依據(jù)（二）財務分析的作用（1）財務分析可正確評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績（2）財務分析可全面反映企業(yè)目前的財務狀況（3）財務分析可科學估價企業(yè)未來的發(fā)展趨勢四、財務分析體系與內(nèi)容（一）財務分析體系與內(nèi)容構建理論基礎（二）我國財務分析體系與內(nèi)容

（一）財務分析體系與內(nèi)容構建理論基礎企業(yè)目標與財務目標是財務分析體系與內(nèi)容構建的主導財務活動與財務報表是財務分析體系與內(nèi)容構建的基礎財務效率與財務效果是財務分析體系與內(nèi)容構建的支柱

見書P30-33 企業(yè)目標與財務目標

●企業(yè)目標與企業(yè)所有者目標：企業(yè)所有者：資本所有者資本所有者目標：資本的保值與增值●企業(yè)目標與財務目標一致性財務目標與財務活動籌資活動與財務目標以較低的資本成本和較小的風險取得企業(yè)所需要的資本投資活動與財務目標充分使用資產(chǎn)，以一定的資產(chǎn)、較小的風險取得盡可能大的產(chǎn)出經(jīng)營活動與財務目標以較低的成本費用，取得較多的收入，實現(xiàn)更多的利潤分配活動與財務目標兼顧各方面利益，使企業(yè)步入良性循環(huán)的軌道企業(yè)追求財務目標的過程正是進行財務活動的過程圖1-1財務目標與財務活動

財務活動與財務報表財務報表與籌資活動財務報表與投資活動財務報表與經(jīng)營活動財務報表與分配活動各項財務活動都直接或間接通過財務報表來體現(xiàn)圖1-2財務活動與財務報表財務報表與財務效率

盈利能力營運能力償債能力增長能力財務報表可間接揭示或通過財務分析揭示財務活動的效率或能力財務效率與財務結果企業(yè)各項財務效率的高低，最終都將體現(xiàn)在企業(yè)的財務結果上，即體現(xiàn)在企業(yè)的價值上。企業(yè)價值是企業(yè)財務效率的綜合反映或體現(xiàn)。同時，企業(yè)價值的高低正是評價企業(yè)財務目標實現(xiàn)程度的根本。圖1-３財務目標至財務結果循環(huán)

所有者權益變動表

（二）我國財務分析體系與內(nèi)容構建

第1篇財務分析概論:財務分析理論和基本方法第2篇財務報告分析：資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析、所有者權益變動表第3篇財務效率分析：償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析第4篇財務綜合分析評價：綜合分析和評價、趨勢分析與預測分析、企業(yè)價值評估華為技術有限公司

公司地址：深圳市龍崗區(qū)坂田華為基地人力資源部

郵政編碼：518129

公司網(wǎng)址：

職位名稱：高經(jīng)財務分析師

具體要求工作職責：

1、承擔集團經(jīng)營與財務分析工作，并負責公司經(jīng)營審視與分析匯報，發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營中的問題，支撐公司決策；

2、承擔競爭對手財務分析工作；

3、負責搭建公司財務分析平臺，優(yōu)化財務分析方法；

4、負責公司管理核算方案及內(nèi)部結算方案的組織制定、維護與刷新，以符合公司管理導向和牽引；

5、支持公司KPI考核目標的制定與測評。

職位要求：

1、大學本科財經(jīng)或相關類專業(yè)；

2、大型企業(yè)或者著名咨詢公司財務領域5年以上財務管理經(jīng)驗，熟悉集團財經(jīng)業(yè)務的運作，有大型跨國公司財經(jīng)管理經(jīng)驗者優(yōu)先考慮；

3、財經(jīng)及管理專業(yè)知識豐富扎實，具有CPA/ACCA等資格者優(yōu)先考慮，英語四級以上，可以作為工作語言。

工作地點：深圳

北京無限訊奇信息技術有限公司財務分析師工作地點：北京市學歷要求：大專職位月薪：面議發(fā)布日期：2008-11-5

崗位描述:

1、熟悉收入盈利模式，對業(yè)務數(shù)據(jù)進行有效分析和預測;

2、財務報表制作、分析，協(xié)助管理層分析數(shù)據(jù)，提出問題及建議改善;

3、配合運營部門進行數(shù)據(jù)匯總和整理，根據(jù)實際業(yè)務情況，分析評估各業(yè)務部門的財務狀況，提供財務建議和決策支持;

完成月度，季度，年度財務報表分析，運用多種財務分析法對業(yè)績，利潤、費用等指標進行分析;

4、負責各業(yè)務部門的結算情況統(tǒng)計，根據(jù)合同規(guī)定條件和歷史回款情況進行回款預測并及時督促回款;

5、到各分公司調(diào)查財務數(shù)據(jù)、管理數(shù)據(jù)準確性及真實性.

任職要求:

1、大專以上學歷,中級會計以上資格,3年以上審計或會計工作經(jīng)驗;

2、精通財務管理的各個環(huán)節(jié)，熟悉各種組織形式下企業(yè)財務管理工作;

3、有良好的組織協(xié)調(diào)和溝通能力，有較強的邏輯分析能力，對數(shù)據(jù)比較敏感，具有建模、解決問題能力和風險控制意識;

4、熟練使用財務分析軟件，較強的excel使用技巧.

5、具備較強的文字寫作能力、邏輯思維能力及分析、解決問題能力和風險控制意識;

6、能經(jīng)常出差

7、能制作分析管理用報表

8、能受壓力工作

工作地點:

亦莊