低油價下油服公司的出路

低油價下油服公司的出路高文龍背景自2014年下半年以來，國際油價斷崖式下跌，石油公司普遍降低投資預(yù)期，延遲或減少項目，重新評估資產(chǎn)業(yè)務(wù)，勘探開發(fā)投資大幅下降，油田裝備，技術(shù)服務(wù)，工程承包不同程度受到影響，但總體規(guī)模在縮小。由于業(yè)務(wù)領(lǐng)域不同，受到低油價沖擊的先后順序也不同，首先受到?jīng)_擊的是北美陸地鉆井承包市場，鉆機數(shù)量大幅減少，同時已鉆井的未完井數(shù)量在增加，業(yè)務(wù)量下降。眾多鉆井公司業(yè)績虧損，股票貶值，不得不裁員，及早淘汰鉆機等方式來降成本，隨后陸地物探、測井等眾多領(lǐng)域受到影響，部分公司拋售陸地裝備和低端海上裝備，并逐漸向軟件研發(fā)和一體化解決方案來擴展業(yè)務(wù)。近期，由于國際油價沒有恢復(fù)到普遍認為是全球深水油氣開發(fā)的營收平衡點60美元/桶，原先認為因長期性而受影響小的深水油氣開發(fā)業(yè)務(wù)，也陸續(xù)宣布延遲或取消項目，這意味著近兩年的持續(xù)低油價已經(jīng)徹底影響到各大領(lǐng)域的關(guān)鍵項目，油田服務(wù)市場進一步萎縮，對于前幾年高油價時期蓬勃發(fā)展的油田服務(wù)公司來說，形式可能更為嚴峻。1、技術(shù)優(yōu)化降本借鑒北美頁巖油氣作業(yè)經(jīng)驗本輪油價下跌以來，北美頁巖油氣開發(fā)成本普遍降低20%左右，鉆井速度普遍提升，非作業(yè)時間和材料成本降低12%，在此過程中，鉆完井設(shè)計和現(xiàn)場施工方面都有新的突破。1、壓裂設(shè)計方面重復(fù)壓裂，增加壓裂段數(shù)（減小壓裂簇間距），并加大支撐劑數(shù)量。重復(fù)壓裂單井完井成本為普通完井成本的25%，初始產(chǎn)量最高達原井初始產(chǎn)量的98%，月度產(chǎn)量為初始產(chǎn)量的85%。EagelFord和Bakken頁巖新建井中每月有22%和26%采用降低壓裂簇間距，部分公司高達50%，使區(qū)域開采成本降低20%至25%。2、鉆完井設(shè)計方面加大水平井井段長度，單井場多產(chǎn)層，應(yīng)用水循環(huán)系統(tǒng)降低水成本，通過對水的循環(huán)利用，單井降低成本45-100萬美元；3、作業(yè)施工方面減少作業(yè)非作業(yè)時間，壓縮材料成本，提高物流管理精度，廣泛采用自移動功能的鉆機。2014年北美陸地鉆井平臺有60%具有自動移動功能，采用批量鉆井進行工廠化鉆完井，且67%的工廠化作業(yè)采用交叉壓裂。工廠化和交叉壓裂能夠降低成本36%，底部鉆具組合優(yōu)化、鉆完井流體優(yōu)化、完井設(shè)計優(yōu)化和最佳實踐、需求計劃、直接材料來源等降低成本23%。1.1技術(shù)創(chuàng)新方向順應(yīng)油氣工業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢隨著更多的非常規(guī)、深水、深層、極地等資源入主開發(fā)序列，新的技術(shù)工藝有待進一步跟進，老油田開發(fā)生產(chǎn)中，更多的疑難問題有待工程技術(shù)解決套管修復(fù)，打撈，廢棄物處理等非主力業(yè)務(wù)正成為工程技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)市場中的贏利點。未來，技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)順應(yīng)油氣行業(yè)技術(shù)發(fā)展的趨勢。重大工程技術(shù)、裝備和軟件仍為勘探開發(fā)效益提高的核心利器，是國際工程技術(shù)服務(wù)公司的核心競爭力。雖然全球工程技術(shù)服務(wù)市場大部分領(lǐng)域仍延續(xù)著巨頭壟斷的市場，但創(chuàng)新型、專業(yè)化小公司仍將憑著技術(shù)優(yōu)勢獲得市場。高溫高壓、高效破巖、環(huán)保安全等“兩深一非”勘探開發(fā)技術(shù)和裝備快速發(fā)展的同時，信息、新材料等高新技術(shù)的發(fā)展和融合，使工程技術(shù)和裝備自動化水平不斷提高，向集成化、智能化、可視化、實時化、綠色化技術(shù)發(fā)展趨勢日漸明顯。物探技術(shù)向油田開發(fā)延伸，形成勘探—開發(fā)—生產(chǎn)全程物探服務(wù)鏈，高精度、深探測、高性能裝備不斷發(fā)展和測量方式的不斷突破，自動化鉆機、旋轉(zhuǎn)導(dǎo)向、工廠化作業(yè)等新型低成本高效作業(yè)技術(shù)和方法加快了在新資源領(lǐng)域的應(yīng)用，高效、高產(chǎn)能、安全環(huán)保的壓裂等增產(chǎn)技術(shù)成為未來發(fā)展方向，超深水鉆井、海底工廠等技術(shù)推動著海上油氣工程技術(shù)的全面革新。1.2技術(shù)獲取方式歷史兼并購事件帶來的啟示當前，油田市場大型油田服務(wù)公司廣泛采用了兼并購方式獲取技術(shù)和拓展業(yè)務(wù)。1999年以來，斯倫貝謝不斷在地球物理、水下、裝備等領(lǐng)域兼并公司，加強業(yè)務(wù)能力。在2006年至2011年間，其18%的業(yè)務(wù)來自于兼并購，最終得以在2011年將業(yè)務(wù)調(diào)整為油藏表征、油藏生產(chǎn)和鉆完井三大業(yè)務(wù)。隨后，持續(xù)收購Tesco套管鉆井公司、史密斯國際等公司，拓展了材料和技術(shù)裝備業(yè)務(wù)，加快了鉆完井等工程、裝備與地質(zhì)資料結(jié)合的步伐，率先建立了勘探開發(fā)一體化部門（IPM）。而近年來，斯倫貝謝在獲取深水技術(shù)過程中也開展了大量兼并購，2011年收購了海底裝備供應(yīng)商Frame公司，2013年完成與卡梅隆合資組建海底油氣市場生產(chǎn)和開發(fā)產(chǎn)品、系統(tǒng)和服務(wù)商OneSubsea公司，隨后將卡梅隆收購。哈里伯頓、貝克休斯、威德福等公司的成長路上也不乏兼并購案例。

低油價時期的兼并購?fù)谴笮陀吞锓?wù)公司在判斷油氣技術(shù)和市場發(fā)展趨勢后的戰(zhàn)略舉措，對未來高利潤業(yè)務(wù)的增長有著決定性的作用。特別是市場在上升期，兼并能夠使業(yè)務(wù)和市場快速擴張。在本輪油價下降前的深水鉆井市場中，Seadrill公司和ENSCO公司的發(fā)展最為典型。Seadrill公司經(jīng)5年時間大量收購發(fā)展躍居第二，ENSCO也經(jīng)海上鉆井、深水鉆井等戰(zhàn)略調(diào)整，對深水、超深水技術(shù)的裝備進行持續(xù)的投入，通過4次大的戰(zhàn)略兼并，成為第三大海上鉆井承包商。

我們能夠清晰看到每到行業(yè)出現(xiàn)波動，油價下滑都某一個波谷的時候，就會出現(xiàn)行業(yè)大規(guī)模的并購案例出現(xiàn)。2、贏利方式創(chuàng)新整合業(yè)務(wù)鏈提高利潤空間

全產(chǎn)業(yè)鏈的資源整合仍是國外服務(wù)公司降低成本、提高利潤空間的有效途徑。在本輪油價走低期間，斯倫貝謝、哈里伯頓和貝克休斯等大型服務(wù)公司的兼并購活動，甚至中小型服務(wù)公司的合并、聯(lián)合等案例，都體現(xiàn)了對未來業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的新利潤增長點擴展趨勢，以及對現(xiàn)有資產(chǎn)整合降本提效特點，主動采取研發(fā)、制造、服務(wù)一體化模式，強調(diào)提供“一體化解決方案”，業(yè)務(wù)鏈上的總體利潤空間更為穩(wěn)固，有更好的環(huán)境適應(yīng)能力。在業(yè)務(wù)上，突出前期工程技術(shù)與地質(zhì)環(huán)境情況無縫結(jié)合，以及后期技術(shù)服務(wù)與油田生產(chǎn)深度匹配。

油田服務(wù)公司正積極向綜合性服務(wù)公司方向發(fā)展，提供集地震采集、處理、解釋和油藏工程、鉆完井優(yōu)化、生產(chǎn)設(shè)計和增產(chǎn)等多領(lǐng)域一體化服務(wù)，通過內(nèi)部數(shù)據(jù)共享，推動勘探、開發(fā)、工程協(xié)同工作，促進部署、產(chǎn)能和工作量的多重優(yōu)化，最終實現(xiàn)油田開發(fā)生產(chǎn)效益最大化。斯倫貝謝一方面在全球廣泛裁員降成本；另一方面加速開展了在深水、工程、裝備制造等領(lǐng)域的兼并購，宣布兼并卡梅隆、歐姆龍等海工和裝備公司，明確了將業(yè)務(wù)鏈延伸至深水和海底裝備業(yè)務(wù)的意圖，業(yè)務(wù)鏈條進一步擴張。同時，中等油田服務(wù)公司，如Technip與FMC的合并也讓業(yè)界感到吃驚。兩家公司業(yè)務(wù)都處于盈利狀態(tài)，在各領(lǐng)域都排在前列，但雙方選擇了合并，使最終合并后的TechnipFMC公司涵蓋工程設(shè)計、陸上和海上工程建設(shè)、海工裝備等主要業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)鏈更為完善，運營成本進一步降低，利潤空間更大，最終兩公司實現(xiàn)了雙贏。3、擴展業(yè)務(wù)渠道深入推進“一帶一路”戰(zhàn)略

“一帶一路”戰(zhàn)略的實施階段正是油田服務(wù)公司拓展海外業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略機遇期。借鑒大型油田服務(wù)公司在全球各地區(qū)及中國本地化的經(jīng)驗，中國油田服務(wù)公司應(yīng)全面融入“一帶一路”周邊國家的油氣資源勘探開發(fā)進程。

首先，應(yīng)與地區(qū)油公司充分戰(zhàn)略合作，與“一帶一路”沿線國家共同應(yīng)對低油價，實現(xiàn)全面支持和參與各國油公司業(yè)務(wù)，全力支持油公司降本增效，提高效率，達到雙贏。其次，應(yīng)實現(xiàn)合作模式多樣化，在國家戰(zhàn)略的大背景下，充分利用國家的有利政策，推動“資本+技術(shù)服務(wù)”“商品和服務(wù)換油氣”等方式的合作，全力維護地區(qū)油氣正常生產(chǎn)，消化國內(nèi)常規(guī)油氣技術(shù)和裝備產(chǎn)能，在生產(chǎn)設(shè)備改造與更新、設(shè)備后期維護與安全防護全面參與，形成中國石油技術(shù)和裝備的“一帶一路”業(yè)務(wù)市場布局。再次，應(yīng)充分融入地區(qū)油氣業(yè)務(wù)勘探開發(fā)技術(shù)的前沿攻關(guān)，借助國內(nèi)外的科研資源，形成地區(qū)特色的高精尖技術(shù)，提高我國油田服務(wù)公司的技術(shù)水平和作業(yè)能力。最后，應(yīng)開展相關(guān)機制研究，推動長期合作，在國家“一帶一路”能源戰(zhàn)略實施的過程中，形成長期穩(wěn)固的油田技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)和市場，使油田服務(wù)業(yè)務(wù)成為國家“一帶一路”推進過程中長期和不可或缺的重要組成部分。4、配合甲方共度難關(guān)降價讓利鞏固市場份額，石油公司一致要求油服公司降低產(chǎn)品和服務(wù)的價格，將壓力和負擔向乙方傳導(dǎo)。盡管一些油服公司抱怨甲方不切實際的降價要求已經(jīng)超出了乙方的承受能力，但是以三巨頭為首的大型油服公司還是爭相降價，以鞏固甚至搶占市場份額，為自身降低成本贏得緩沖時間。2015年第一季度服務(wù)價格下降19%，第二季度下降12%，預(yù)測下半年可能繼續(xù)下降4%，全年降幅可望達到35%。三巨頭的降價策略初見成效，不僅鞏固了自身市場份額，而且有可能擠出過去幾年市場上積累的過剩產(chǎn)能。目前Bayou、GoFrac、GasFrac和ProStim這4家公司已經(jīng)關(guān)停了壓裂業(yè)務(wù)，16家壓裂公司陷入財務(wù)困境，這20家公司約占北美壓裂服務(wù)市場產(chǎn)能的17%。

通過新服務(wù)種類提升利潤率，斯倫貝謝的BroadBand系列的壓裂和完井技術(shù)使一批北美頁巖油井的產(chǎn)量大幅提高，PowerDr