準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP模式關(guān)鍵成功因素識別,建筑碩士論文

準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP模式關(guān)鍵成功因素識別,建筑碩士論文本篇論文目錄導(dǎo)航：【第1部分】【第2部分】【第3部分】【第4部分】【第5部分】準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式關(guān)鍵成功因素辨別【第6部分】【第7部分】4準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式關(guān)鍵成功因素辨別4.1因子分析和回歸分析4.1.1準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功標(biāo)準(zhǔn)的因子分析論文將采用因子分析對問卷數(shù)據(jù)做進一步分析，這經(jīng)過借助Excel和SPSS軟件完成。因子分析(Factoranalysis)是指通過為數(shù)不多的幾個主要因子去反映原始變量的大部分信息的統(tǒng)計分析方式方法。因子分析能將原始變量轉(zhuǎn)化為相互獨立或不相關(guān)的變量，并且最終提取的主成分能夠反映原始變量大部分信息。因而，因子分析能到達降維的目的，簡化數(shù)據(jù)構(gòu)造[77]。因子分析要求原有變量之間具有比擬強的相關(guān)性。因而，在進行數(shù)據(jù)分析前一般需要采用Bartlett球形度和KMO度量來驗證原始變量之間的相關(guān)性，斷定因子分析能否適用于原始變量。①Bartlett球形度檢驗Bartlett球形度檢驗?zāi)軌虼_保相關(guān)矩陣的同一性，假如該檢驗的相關(guān)統(tǒng)計量的值較大，則能夠以為原始變量間具有相關(guān)性。②KMO〔Kaiser-Meyer-Olkin〕檢驗KMO檢驗值介于0-1之間，其值越接近1，以為所有原始變量之間具有較強的相關(guān)性，則表示清楚原始變量數(shù)據(jù)越合適因子分析。Kaiser給出了KMO度量的相關(guān)檢驗標(biāo)準(zhǔn)：當(dāng)KMO值在0.9以上時，原始變量數(shù)據(jù)很適宜采用因子分析；KMO值在0.8到0.9之間時，原始變量數(shù)據(jù)較合適進行因子分析；KMO值處于0.7到0.8之間時，原始變量數(shù)據(jù)勉強能夠采用因子分析；KMO值在0.7下面時，建議原始變量數(shù)據(jù)不予采用因子分析；KMO值小于0.5時，樣本的充足性得不到保證，表示清楚原始變量數(shù)據(jù)根本不需要考慮因子分析方式方法。首先對準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功標(biāo)準(zhǔn)進行KMO度量和Bartlett球形度檢驗。通過SPSS得到計算結(jié)果如表4.1所示：KMO〔KaiserMayerOlkin〕檢驗值0.7100.7，Bartlett球形度檢驗值90.579遠大于其臨界值0.000，這講明原有變量合適進行因子分析。變量共同度表示提取的主成分能代表原始變量的程度。表4.2中給出了6個準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功標(biāo)準(zhǔn)的初始共同度和提取共同度。由表能夠看到，幾乎所有成功標(biāo)準(zhǔn)的提取共同度都在0.6以上，這表示清楚成功標(biāo)準(zhǔn)變量所承載的信息丟失的較少，即大部分的成功標(biāo)準(zhǔn)與被提取的主成分之間有著嚴(yán)密的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)。解釋變量總方差表4.3給出了各主成分的初始特征值、初始方差奉獻、累計初始方差奉獻以及提取后的主成分的相關(guān)參數(shù)值。各主成分的初始特征值和累積方差奉獻主要用來確定能夠提取的主成分及其個數(shù)。一般要求提取的主成分的初始特征值大于1，且主成分的累計奉獻達60%以上(Carmines和Zeller,1979[78])。由表看出，前2個成分的累積奉獻到達64.220%60%，且從第3個成份開場，初始特征值小于1。因而，選擇前2個因子解釋效果較好。通常需要對因子載荷矩陣進行旋轉(zhuǎn)，使得因子載荷兩極分化，極接近于0或1，進而使新的成分對原始變量解釋效果更明顯，根據(jù)旋轉(zhuǎn)成分矩陣能夠較快地對原始變量進行成分歸類。表4.4所示的是旋轉(zhuǎn)后的成分矩陣，結(jié)果愈加直觀。從表4.4中能夠看出，第一個成分包括知足一定的質(zhì)量和安全標(biāo)準(zhǔn)、在投資預(yù)算范圍內(nèi)建成、在計劃時間內(nèi)建成3個因素，能夠概括為準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式項目本身標(biāo)準(zhǔn)；第二個成分主要有具有一定的盈利能力、公眾滿意、具有良好的社會效益三個因素，能夠概括為利益相關(guān)者標(biāo)準(zhǔn)。分類結(jié)果與第二章的初步分類結(jié)果基本一致。4.1.2準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功因素的因子分析首先對準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功因素進行KMO和Bartlett檢驗。SPSS計算結(jié)果如表4.5所示。KMO〔KaiserMayerOlkin〕檢驗值0.8180.7，Bartlett球形度檢驗值高達1680.870遠遠大于臨界值0.000，這講明原有變量合適進行因子分析。表4.6中給出了介入分析的33個準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功因素的初始共同度和提取共同度。由表能夠看到，大部分成功因素的提取共同度位于0.6以上，這表示清楚成功因素變量所承載的信息丟失的較少，大多數(shù)的成功因素與被提取的主成分之間有著嚴(yán)密的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)。解釋變量總方差表4.7給出了各主成分的初始特征值、初始方差奉獻及累計初始方差奉獻以及提取后的主成分的相關(guān)參數(shù)值。由表看出，前9個成分的累積奉獻到達62.731%60%，且從第10個成份開場，初始特征值小于1。因子分析中還能夠利用碎石圖來確定提取的主成分個數(shù)，如此圖4.1所示，縱坐標(biāo)表示初始特征值，橫坐標(biāo)表示對應(yīng)的提取的主成分個數(shù)。從圖中能夠看出，第9個之后因子特征值連線趨于平緩，即前9個成分對解釋變量的奉獻最大。綜上，通過因子分析能夠?qū)?3個準(zhǔn)經(jīng)營性PPP項目成功因素被分為9大類，即9個主成分。表4.8所示的是旋轉(zhuǎn)后的成分矩陣，且表中剔除了絕對值小于0.1的值，使得保存下的數(shù)據(jù)愈加簡潔。下面根據(jù)分類后的因素間的聯(lián)絡(luò)與共同點對新的類別進行命名。從表4.8中能夠看出：在主成分1中，以清廉穩(wěn)定的政治環(huán)境、有利的法律框架、符合公眾利益的社會支持、知足公眾的安全和健康標(biāo)準(zhǔn)正向載荷最高，分別為0.786、0.728、0.713、0.383，它主要承載著準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目施行的政治環(huán)境、法律環(huán)境方面的信息，能夠把它概括為：施行環(huán)境及社會支持；主成分2以實力雄厚的私營部門、組織良好有信譽的公共部門、公共/私營部門的承諾/責(zé)任、高效的審批程序的載荷系數(shù)最高，與之相對應(yīng)的載荷系數(shù)分別為：0.753、0.567、0.557、0.538，主要承載著準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目介入方的信息，可稱之為：公私部門的實力和信譽；第三個主成分主要包含的因素有：專業(yè)高效的項目團隊、相關(guān)的項目開發(fā)和管理經(jīng)歷體驗、溝通和協(xié)調(diào)、私營部門融資方式方法的創(chuàng)新、足夠的可利用的金融市場、穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，對應(yīng)的系數(shù)分別為：0.691、0.622、0.561、0.527、0.510、0.425，主要表示準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目施行中的管理，能夠命名為：項目融資與開發(fā)管理；第四主成分主要包括的因子是補償機制、賞罰機制、政策和調(diào)控的改良、有效的監(jiān)管機制、正外部性內(nèi)部化，對應(yīng)的載荷系數(shù)分別為：0.865、0.732、0.586、0.434、0.427，這幾個因子主要是表示有利于項目順利施行的各種機制和政策，將其概括為：政策及施行機制；第五個主成分以政治支持、信譽、提供擔(dān)保的介入、健全的經(jīng)濟政策、合理的資本構(gòu)造正向載荷最高，分別是：0.720、0.711、0.567、0.511、0.451，主要表示對項目的支持，我們把它概括為：支持與介入；第六個主成分以真實徹底的成本/效益評估、項目技術(shù)方案的可行性、合理的定價機制正向載荷最高，分別是：0.702、0.591、0.565，主要牽涉項目的效益、技術(shù)評估，可將它稱為：項目的經(jīng)濟與技術(shù)可行性；第七個主成分包含的主因子有多重效益目的、穩(wěn)定的市場需求和收益，對應(yīng)的正向載荷系數(shù)為：0.799、0.629，可將它概括為：項目的效益與目的；第八個主成分包含的主因子有競爭性的招采程序、招采經(jīng)過的透明度，對應(yīng)的正向載荷系數(shù)為：0.817、0.673，可將它命名為：項目的招采程序；第九個主成分的主因子是較低的會談成本、合理的風(fēng)險分擔(dān)機制，將它概括為：項目風(fēng)險管理與分擔(dān)。經(jīng)過上述分析，33個原始變量因素，已經(jīng)降為9個主成分，數(shù)據(jù)結(jié)果愈加簡潔直觀。同時也為公私部門進行準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目的管控提供了指導(dǎo)根據(jù)，即管理者能夠先從這個9個大的方面入手進行管理，然后再重點控制華而不實的子因素，準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式的成功因素分類如表4.9所示。4.1.3準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功標(biāo)準(zhǔn)與成功因素的回歸分析.為分析城市準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式的成功與其關(guān)鍵成功因素之間能否存在因果關(guān)系，采用回歸模型驗證二者之間的相關(guān)關(guān)系。線性回歸分析(LinearRegression)是通過建立事物間的定量關(guān)系，來研究事物的發(fā)展規(guī)律的方式方法，可用于解釋事物間的互相聯(lián)絡(luò)[77]。假設(shè)：H0：城市準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功與其關(guān)鍵成功因素不具有線性關(guān)系。H1：城市準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功與其關(guān)鍵成功因素具有線性關(guān)系。通過SPSS17.0軟件計算得到：調(diào)整R方是評價所建回歸模型擬合優(yōu)劣的一個重要指標(biāo)，調(diào)整R方的值越大，表示清楚回歸模型的擬合度越高[77]。由表4.10知，該回歸模型的調(diào)整R方值為0.749，講明該模型回歸擬合較好，到達了預(yù)期的研究目的。F是衡量回歸模型的顯著程度的指標(biāo)，表4.11中，F(xiàn)=44.712，P0.001，講明至少一個自變量的回歸系數(shù)不為0，所建立的回歸模型是有數(shù)學(xué)意義的[77]。從上述表4.10、表4.11、表4.12可看出，準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式獲得成功與其關(guān)鍵成功因素的九大主因子之間存在線性關(guān)系。4.2準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)PPP形式關(guān)鍵成功因素分析4.2.1關(guān)鍵成功因素辨別通太多元線性回歸分析，得出準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式獲得成功與其關(guān)鍵成功因素的九大主因子之間存在線性關(guān)系，但是因子中哪些因素是關(guān)鍵成功因素還需要進一步辨別。當(dāng)前用于關(guān)鍵因素、關(guān)鍵指標(biāo)評價的理論方式方法很多，大致有三大類：專家咨詢法、應(yīng)用數(shù)學(xué)法、人工智能法。結(jié)合研究目的和本身研究實力，筆者擬采用關(guān)鍵成功因素相關(guān)值法結(jié)合上一節(jié)因子分析的計算結(jié)果提取關(guān)鍵成功因素。①提取關(guān)鍵成功因素在關(guān)鍵成功因素相關(guān)值方式方法中，各個主成分中因子相關(guān)值絕對值較大的指標(biāo)應(yīng)被保存，而較小的應(yīng)被剔除〔Kim和Mueller,1978[79]〕。在本論文中采用的標(biāo)準(zhǔn)是：保存第一主成分中因子相關(guān)值絕對值大于或等于0.6的指標(biāo)和其他主成分中因子相關(guān)值絕對值最大的指標(biāo)。根據(jù)因子分析得到因子成分矩陣，如表4.13所示，按照上述原則，挑選出了16個關(guān)鍵因素。〔用*號標(biāo)注出的表示為挑選出的因素〕[]得到16個關(guān)鍵成功因素后，為確保每個因素的信度以及它們之間能否真正存在內(nèi)在的一致性，還需要進行內(nèi)部一致性信度和收斂效度檢驗。該經(jīng)過借助SPSS中的度量分析完成。②內(nèi)部一致性檢驗內(nèi)部一致性也是采用克倫巴齊系數(shù)〔Cronbachs〕進行檢驗。表4-14顯示了33個因素的Cronbachs值都分布在0.908到0.923之間，大于0.9，在可接受區(qū)間內(nèi)，因而所有因素是可靠的。③收斂效度檢驗收斂效度是衡量測量結(jié)果可靠性的指標(biāo)，收斂效度一般用項對總體的相關(guān)性〔item-to-totalcorrelation〕檢驗，它表示每個因素與其余因素總和的關(guān)系。ParkandKim〔2003〕指出item-to-totalcorrelation指標(biāo)低于0.4的變量應(yīng)該被剔除[80]。根據(jù)這個標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合表4.14中item-to-totalcorrelation指標(biāo)值，根據(jù)因子分析辨別出的16個關(guān)鍵成功因素里，14個因素的指標(biāo)值在0.407到0.653之間，X1和X2因素的指標(biāo)值低于0.4，應(yīng)被剔除，因而最終確定有14個關(guān)鍵成功因素〔用*號標(biāo)注出的表示為最終挑選出的關(guān)鍵成功因素〕。綜上得到，準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式的關(guān)鍵成功因素如表4.15。4.2.2結(jié)果分析14個關(guān)鍵成功因素中，3個因素從屬于主成分1，分別是清廉穩(wěn)定的政治環(huán)境、知足公眾的安全和健康標(biāo)準(zhǔn)、有利的法律框架，相對重要性權(quán)重分別為4.57%、4.25%、3.42%；2個因素從屬于主成分2，分別是組織良好有信譽的公共部門、公共/私營部門的承諾/責(zé)任，相對重要性權(quán)重分別為5.89%、2.16%；3個因素從屬于主成分4，分別是正外部性內(nèi)部化、賞罰機制、補償機制，相對重要性權(quán)重分別為3.91%、2.56%、2.42%；3個因素從屬于主成分5，分別是政治支持、信譽、合理的資本構(gòu)造，相對重要性權(quán)重分別為2.43%、2.16%、1.79%；2個因素從屬于主成分6，分別是合理的定價機制、真實徹底的成本/效益評估，對應(yīng)的3.08%、2.90%；1個因素從屬于主成分9，因素是合理的風(fēng)險分擔(dān)機制，權(quán)重2.69%。下面筆者將對14個關(guān)鍵成功因素進行具體分析。①組織良好有信譽的公共部門。14個關(guān)鍵成功因素中，排在第一位的是組織良好有信譽的公共部門。公共部門是PPP形式施行中最重要的介入者之一，更是構(gòu)成PPP形式的基礎(chǔ)，其行為直接影響PPP項目的順利運行。準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項目本身就存在投資高、回收期長、經(jīng)濟效益缺乏的弱勢，假如公共部門缺乏信譽、組織混亂、官僚作風(fēng)，則勢必造成項目的決策緩慢、審批延時、會談成本過高等，進而增加項當(dāng)前期的投入。例如肖家河污水處理廠PPP項目僅審批就耗去了550多天[81]。再例如青島威立雅污水處理項目，當(dāng)?shù)夭块T對該項目態(tài)度搖擺不定，導(dǎo)致項目歷經(jīng)了較長時間的會談，且項目投產(chǎn)后，雙方就價格分歧重又進行了數(shù)次會談[10]。這些行為無疑會對項目的建設(shè)周期及成本投入造成極大影響。因而，組織良好有信譽的公共部門，對準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項當(dāng)前期的順利推進大有裨益；同時，能夠加強私人投資者的自信心，吸引有實力有信譽的合作伙伴。②清廉穩(wěn)定的政治環(huán)境。清廉穩(wěn)定的政治環(huán)境是位列第二的關(guān)鍵成功因素。項目當(dāng)?shù)卣苇h(huán)境腐敗、動亂，可能會導(dǎo)致項目決策和審批延時、會談費用過高、招采程序暗箱操作、相關(guān)政策發(fā)生變化等現(xiàn)象，這將影響項目的施行，甚至導(dǎo)致項目的中止和失敗。準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目的經(jīng)濟效益本身不明顯，假使當(dāng)?shù)貦C構(gòu)或官員很腐敗，不僅會增加項目公司的公關(guān)管理費用，同時也有損公共部門的形象和公眾的利益。例如由香港匯津公司在沈陽投資建設(shè)的第九水廠PPP項目就曾遭遇過政治腐敗的影響。當(dāng)年，沈陽向投資方承諾每年10%以上的高回報率，使得沈陽自來水總公司在第九水廠購水的價格高于市場平均價，導(dǎo)致自來水公司遭受巨額虧損，公眾承受較高的水價。最終經(jīng)過長時間的會談，自來水總公司購得匯津公司在第九水廠一半的股權(quán)，對高回報率也進行了下調(diào)[10]。一些業(yè)內(nèi)人士以為不切實際的高回報率很大程度上是與官員腐敗聯(lián)絡(luò)在一起的。實際上，政治腐敗極具中華特點，很早就引起了學(xué)者的關(guān)注和研究興趣。清華大學(xué)的王守清教授以為政治腐敗是中國各級部門都會出現(xiàn)并且已被很多投資者默以為是中國PPP項目全壽命周期中不可避免的現(xiàn)象[14]。③知足公眾的安全和健康標(biāo)準(zhǔn)。知足公眾的安全和健康標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)重位列第三。評定一個基礎(chǔ)設(shè)施項目成敗的一個重要標(biāo)準(zhǔn)就是項目產(chǎn)品或服務(wù)能否具備一定的安全性、舒適性及功能性，這實際是客戶滿意度維度的因素。準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目施行的最重要目的就是為公眾提供產(chǎn)品或服務(wù)，項目最終的產(chǎn)品或服務(wù)只要知足一定公眾的安全標(biāo)準(zhǔn)和健康標(biāo)準(zhǔn)，才能被市場接受，被公眾所消費，進而產(chǎn)生效益。例如北京地鐵四號線公司曾進行過客戶滿意度的調(diào)查，結(jié)果顯示，在被調(diào)查的2986名乘客中一半以上的乘客以為地鐵的安全非常重要，90％的乘客對北京地鐵4號線的運行安全及可靠性給予了滿意的評價；超過90％的乘客對車廂的清潔度滿意，近88％的乘客對列車的舒適度滿意，66%的乘客對車內(nèi)噪聲控制表示滿意。而較高的乘客滿意度也為四號線帶來了穩(wěn)定的收益[82]。④正外部性內(nèi)部化。正外部性是指某種經(jīng)濟活動對消費者和利益相關(guān)者以外的人產(chǎn)生正面或有利影響，獲得此有利影響的人沒有對此付費的特性。一般以為，外部性的內(nèi)部化是指將事物的外部影響市場化，對沒有付費的外部影響進行收費，其目的是使資源能夠得到更充分的利用而創(chuàng)造出更大的價值。西方學(xué)者以為，外部影響是普遍存在的，只是人們經(jīng)常忽略這一影響，并缺乏積極性去考慮它。鄧連喜以為，正外部性是導(dǎo)致準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項目收益缺乏的一個重要原因。合理適度的正外部性內(nèi)部化有利于提升準(zhǔn)經(jīng)營性項目的經(jīng)濟效益，甚至還可能促進項目由準(zhǔn)經(jīng)營性向純經(jīng)營性道路上的發(fā)展轉(zhuǎn)變[60]。例如香港地鐵的地上養(yǎng)地下的做法就是利用正外部性內(nèi)部化的典型。地鐵的建設(shè)與運營推動了沿線土地的升值，給予地鐵公司沿線土地開發(fā)權(quán)，促成兩個利益相關(guān)主體的一體化，進而實現(xiàn)軌道交通項目的正外部性內(nèi)部化。成都新國際會展中心項目中，也采用了類似的辦法，給予會展中心PPP項目公司配套用地的開發(fā)權(quán)。國際會展中心的建設(shè)與運營炒熱了周邊配套用地，投資者通過配套的酒店、辦公、住宅等物業(yè)的收益和升值彌補會展中心收益的缺乏。⑤有利的法律框架。有利的政策法規(guī)是準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目有效運作并發(fā)揮其優(yōu)勢的必要保證。王守清學(xué)者早在2000年就研究發(fā)現(xiàn)，政策或法律發(fā)生變化是他所辨別的所有風(fēng)險中重要程度處于第二位的風(fēng)險；Tillmann發(fā)現(xiàn)政策發(fā)生調(diào)整在其通過調(diào)查辨別出的所有重要政治風(fēng)險中排在第一位[14]。政策法律發(fā)生變動或調(diào)整會導(dǎo)致項目的合法性、產(chǎn)品/服務(wù)的定價標(biāo)準(zhǔn)、相關(guān)約定的有效性等也隨之發(fā)生變化，而影響項目的順利施行和推進，甚至還有可能導(dǎo)致項目的被迫停止和擱淺。由此可見，政策、法律變更對PPP項目施行的影響之大。例如2002年辦公廳發(fā)布了關(guān)于清理外資固定回報率項目的相關(guān)規(guī)定，使得上海大場水廠、延安東路隧道項目以及長春匯律污水處理廠與公共部門不得不就相關(guān)問題重新會談，并最終都被回購[10]。⑥合理的定價機制?；A(chǔ)設(shè)施項目的產(chǎn)品或服務(wù)的價格是公眾最關(guān)心的問題，也是衡量產(chǎn)品或服務(wù)能否被市場接受的重要指標(biāo)。私人部門若拋開服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平進行惡性價格競爭以牟取暴利，將嚴(yán)重損害公眾利益；但準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項目本身效益就不理想，假如加之項目產(chǎn)品或服務(wù)定價過低或者定價缺乏彈性，將對項目公司的運營收入造成嚴(yán)重影響，難以對私人部門介入項目構(gòu)成吸引力。例如，2003年南京、上海等地擬調(diào)高水價，遭遇了公眾的反對及審批受阻等問題，進而出現(xiàn)了泰晤士水務(wù)集團及Anglian公司出讓股權(quán)或從所投資項目中撤資的現(xiàn)象[10]。同時，根據(jù)我們國家的(價格法〕等法律的相關(guān)規(guī)定，采用指導(dǎo)價或?qū)嵭卸▋r的公共事業(yè)如要調(diào)整價格時，應(yīng)施行聽證會制度，需要征求利益相關(guān)者的意見，并對其可行性和必要性進行論證，這一經(jīng)過特別復(fù)雜，極易對項目的正常運營造成影響。因而，合理的定價機制對項目的施行很重要，價格既要符合公眾利益，還要保證私人部門的合理收益。⑦真實徹底的成本/效益評估。項目施行前，實事求是的預(yù)測項目的成本效益，讓部門和私人部門對項目的成本投入、將來的運營情況有一個清楚明晰的認(rèn)識，為雙方在項目建設(shè)與運營經(jīng)過中減少不必要的投入，尋求利潤點、追求效益提供理論根據(jù)。假使部門為吸引民營資本的投入而承諾較高的收益率或補償或者對項目的市場狀況預(yù)測不夠真實徹底，項目運營后會面臨競爭劇烈、項目收益不能到達預(yù)定的目的等威脅。例如杭州灣跨海大橋項目投產(chǎn)后，每年的車流量與預(yù)測的車流量存在很大的差距，項目的經(jīng)營狀況不理想，大批民營資本撤資。且相關(guān)的經(jīng)濟技術(shù)人員預(yù)測，項目的內(nèi)部收益率在8%以上，投資回報率12%[5]。但從2008年通車至今，大橋面臨宏大的資金缺口威脅，2020全年資金缺口到達8.5億元。⑧合理的風(fēng)險分配機制?；A(chǔ)設(shè)施項目的投資一般都較高，建設(shè)周期長，對應(yīng)的不確定性因素也多。假如風(fēng)險完全由華而不實一方承當(dāng)，極易出現(xiàn)承當(dāng)方無力承當(dāng)過大風(fēng)險，進而影響項目施行、甚至導(dǎo)致整個項目失敗的現(xiàn)象。因而，合理的風(fēng)險分配和分擔(dān)，一方面能避免風(fēng)險全由部門承當(dāng)，私人部門缺乏約束而導(dǎo)致基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)的低效率；另一方面承當(dāng)一定的風(fēng)險，減輕了私人部門的壓力，能提升私人部門的自信心及其介入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的積極性。因而，實現(xiàn)介入各方風(fēng)險的合理分擔(dān)，能有效減輕各方的資金壓力，提升各方的積極性。⑨賞罰機制。私人部門以利潤最大化為目的，合理的賞罰機制會刺激私人部門建設(shè)的積極性，促使其主動改良影響項當(dāng)前進的行為，確保產(chǎn)品或服務(wù)符合公共部門的標(biāo)準(zhǔn)。英國曾對已投產(chǎn)的500多個PPP項目的運營情況進行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)那些曾經(jīng)提供的服務(wù)沒有能知足合同要求的而遭到相應(yīng)懲罰的項目，后來提供的服務(wù)幾乎都到達了合同約定的標(biāo)準(zhǔn)，更有一半以上的受罰項目提供的服務(wù)高于合同標(biāo)準(zhǔn)。賞罰機制產(chǎn)生的刺激和震懾作用，使得準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式下的私人部門能夠遵守相應(yīng)的規(guī)章制度和約定的標(biāo)準(zhǔn)。⑩政治支持。很明顯，沒有政治支持或由于各種原因?qū)е氯罕娎媸軗p而遭到社會反對的PPP項目，幾乎沒有施行的可能性；即便獲準(zhǔn)施行，其建設(shè)、運營經(jīng)過也會碰到較大阻力，或被直接取消掉，或影響項目的建設(shè)周期，或影響項目的正常運營。如上海大場和北京第十自來水廠曾擬上調(diào)水價，遭遇居民的反對，為保衛(wèi)群眾利益和避免社會動亂也未給予支持，最終項目的正常收益受損，同時還出現(xiàn)私人資本撤出的現(xiàn)象。高度支持、鼓勵的PPP項目，不僅會得到的扶持和指導(dǎo)，享遭到很多的優(yōu)惠政策；同時，對項當(dāng)前期的文件簽訂、證件辦理、融資及開發(fā)建設(shè)等也會產(chǎn)生有利影響。補償機制。準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項目固然具有一定的收益，但其建造成本及運營成本數(shù)額較大，且由于項目的正外部性存在，項目本身的收益只能彌補部分成本投入，還需要給予扶持與補貼。私營部門是要追求利益的，經(jīng)濟效益不明顯的基礎(chǔ)設(shè)施項目是難以吸引民營資本的參加的。合理有效的補償機制，一定程度上能保證私人部門的效益，提升其介入項目建設(shè)的積極性。例如北京地鐵四號線PPP項目中，負責(zé)主要土建工程的投資建設(shè)，占總投資的70%；PPP項目公司負責(zé)車輛、信號等設(shè)備的投資建設(shè)，占總投資的30%[83]。通過分擔(dān)建設(shè)任務(wù)的方式，對項目進行建設(shè)補償，減輕了私人投資者的建設(shè)負擔(dān)，縮短了投資回收期。公共/私營部門的承諾/責(zé)任。給予收入擔(dān)?；蚩煽康恼叱兄Z，一定程度上保障了私人部門的收益，能夠刺激私人部門的積極性，促使其不斷提高管理和服務(wù)。私營部門合理合法地利用的優(yōu)惠政策，積極履行本身的承諾和責(zé)任，也能避免收回承諾或違約。例如，長春匯律污水處理廠PPP項目[84]，自2000年建成后運營狀況良好。但新上任后發(fā)現(xiàn)，合作方匯津公司在運營經(jīng)過中存在偷稅漏稅、長期拖欠工人工資等違規(guī)行為。于是2002年，在出臺清理外資固定回報項目相關(guān)政策的背景下，長春市廢除了匯津污水處理廠施行初公布的(專營管理辦法〕。最終雙方走上了法庭，經(jīng)過長時間的法律糾紛，以匯律污水處理廠被收購告終。以為合作方匯律公司違規(guī)，沒有很好地履行自個的責(zé)任和義務(wù)；而在匯律公司的眼中，單方面廢除(專營辦法〕更是違約的行為。且不管雙方的對錯，筆者以為該項目的失敗，雙方都有原因。信譽。準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目施行經(jīng)過中，公共部門信譽缺失或拒絕履行合同約定的義務(wù)，可能會導(dǎo)致項目的有效性、優(yōu)惠政策及施行機制發(fā)生變化，使得項目的建設(shè)與運營陷入窘境，甚至面臨被擱置、提早回購的命運。例如，廉江中法塘山水廠PPP項目中，廉江市以為當(dāng)年簽訂的合同是以牟取暴利為目的、有違建設(shè)初衷，拒絕履約；中法水務(wù)則以為，廉江市自來水公司和嚴(yán)重違約，信譽缺失。水廠建成后一直處于閑置狀態(tài)，最終被高價贖回[6]。同樣地，長春匯津污水廠PPP項目中，在出臺了清理外資固定回報項目相關(guān)政策的背景下，單方面廢除了上一屆制定的(專營管理辦法〕。這一行為，在匯律公司看來也是信譽缺失的表現(xiàn).[10]合理的資本構(gòu)造。資本構(gòu)造是一項重要的財務(wù)指標(biāo)，詳細是指企業(yè)或組織中各種資本的組成及其比例關(guān)系。一個企業(yè)或組織的債務(wù)歸還能力、再融資能力及財務(wù)生存能力很大程度上是由企業(yè)的資本構(gòu)造所決定的，不合理的資本構(gòu)造帶來的最嚴(yán)重后果就是融資困難。城市準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目總投資大，項當(dāng)前期需要大量資金，資金及時到位顯得非常重要，項目融資便成為最關(guān)鍵的問題之一；而融資都是要付出成本和承當(dāng)相應(yīng)風(fēng)險的。因而，確定合理的資本構(gòu)造，對降低項目的資金籌措成本、提高項目的抗風(fēng)險能力有著重要意義。4.2.3成功施行的建議根據(jù)前面章節(jié)的計算、分析經(jīng)過和結(jié)果，論文構(gòu)建出了準(zhǔn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP形式成功施行的管控流程圖，如此圖4.2所示。在一個新的準(zhǔn)經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目施行前，部門和私人部門能夠先從9個大的方面入手控制，逐項分析、把握，