財務(wù)公司的起源和GECS案例

財務(wù)公司的起源和GECS案例財務(wù)公司的起源和GECS案例財務(wù)公司是20世紀初興起的，最初發(fā)源于英國，英文為“FINANCECOMPANY”中文譯為”金融公司“或”融資公司“，主要有美國模式和英國模式兩種類型，我國的財務(wù)公司類似于美國財務(wù)公司模式但由于金融制度的不同有一些差別。美國模式初期美國模式財務(wù)公司是以滿足企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈融資需求、消費需求從而促進商品銷售為特色的非銀行金融機構(gòu)，進入20世紀80年代，美國“放松管制法“實行以后，不少大型的財務(wù)公司如通用和福特汽車財務(wù)公司不僅從事傳統(tǒng)的多種融資業(yè)務(wù)，還積極開拓信用卡、租賃、融資貸款和保險等新業(yè)務(wù)并通過投資、收購兼并等手段，進一步發(fā)展成為全球范圍類的國際金融服務(wù)集團。英國模式英國模式財務(wù)公司基本上都依附于商業(yè)銀行，其組建的目的在于規(guī)避政府對商業(yè)銀行的監(jiān)管。因為政府明文規(guī)定，商業(yè)銀行不得從事證券投資業(yè)務(wù)，而財務(wù)公司不屬于銀行，所以不受此限制，這種類型的財務(wù)公司主要分布在英國、日本和中國香港。國內(nèi)財務(wù)公司發(fā)展已經(jīng)有20年的發(fā)展歷史，從1987年第一家財務(wù)公司東風汽車工業(yè)財務(wù)公司成立到2014年11月底已經(jīng)發(fā)展到187家財務(wù)公司，分布到了80多個行業(yè)，幾乎涵蓋了國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域。根據(jù)中國人民銀行2000年6月發(fā)布的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》中對我國財務(wù)公司定義為“依據(jù)《中華人民共和國公司法》和本辦法、為企業(yè)集團成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu)”。而國外的財務(wù)公司它們以集團服務(wù)為重點，但又不完全局限在集團內(nèi)金融服務(wù)，美國第一家財務(wù)公司HOUSEHOLDFINANCE成立就是在美國汽車時代的到來成立的銷售型金融財務(wù)公司。案例：GECS,美國GECS即GECAPITALSERVICE，美國通用財務(wù)公司GECS是美國最大的金融財務(wù)公司其目前業(yè)務(wù)涉及消費服務(wù)、設(shè)備管理、中間市場融資、特殊融資、特種保險、5大門類共27個運營部門，為GE各個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)提供提供金融支撐，在金融危機全面爆發(fā)的2008年GECS資產(chǎn)規(guī)模達到6609億美元，創(chuàng)了近5年的新高，而GECS占GE一直在總資產(chǎn)占比80%和凈利潤占比40%以上，由此可見,GECS在GE集團面對全球金融危機面前占據(jù)了“保駕護航“和”城門不失“的重要地位。問題1，GECS為GE“保駕護航“是怎么做到的？首先，我們先了解GECS業(yè)務(wù)經(jīng)營情況，2005年，隨著GE集團業(yè)務(wù)板塊的重新設(shè)定，GECS的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化，劃分為：商業(yè)金融、GEMONEY（消費者金融）、和其他產(chǎn)業(yè)板塊中的金融服務(wù)業(yè)務(wù)。其中商業(yè)金融和消費者金融的資產(chǎn)、收入占比之和都達到了80%以上，而且GECS的利潤90%都來自于這兩個板塊。GEMONEY(消費者金融)即個人融資、客戶融資、業(yè)務(wù)融資。被通用公司統(tǒng)一以“GEMONEY“進行品牌化經(jīng)營，方便靈活的品牌特性使得GEMONYE零售金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，成為全球最大的零售金融項目提供商，其業(yè)務(wù)遍及全球50多個國家。GEMONEY是GECS重要的盈利來源，具有較高的盈利能力，占GECS利潤的40%-60%。商業(yè)貸款和租賃（CLL）它主要是為生存商、經(jīng)銷商和終端客戶等使用的大型設(shè)施、設(shè)備以及車輛和飛機等提供貸款和租賃服務(wù)。占GECS的利潤的20%-30%。房地產(chǎn)（REALESTATE）主要提供資本和投資解決方案，包括為并購、辦公室修繕、公寓、零售物業(yè)、酒店等提供融資服務(wù)，占GECS利潤的10%-20%。能源金融服務(wù)能源金融服務(wù)主要是為全球能源和水利工程提供結(jié)構(gòu)性權(quán)益、負債、租賃、合伙融資、項目融資等服務(wù)，并對這些行業(yè)進行投資，占到GECE利潤的8%左右。GE商務(wù)航空服務(wù)業(yè)務(wù)范圍包括為商務(wù)飛機提供租賃和融資，中型地域性機場投資，基礎(chǔ)實施私募權(quán)益基金投資等。占GECS利潤的10%左右。由上面業(yè)務(wù)經(jīng)營類型和權(quán)重可以分析出一，GE產(chǎn)業(yè)和金融結(jié)合得最好的公司—目前其一半收入和利潤均來自自己的金融業(yè)務(wù)。通過發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、外匯借款、吸收成員單位存款、企業(yè)外募集資金、牽頭國際銀團貸款等復雜手段融資，還可以靈活放貸或組合投資—或把資金貸款給全球任何一家有信貸需求的成員單位、GE產(chǎn)品的消費者、客戶及供應(yīng)商。二，GECS以產(chǎn)融結(jié)合為特征的財務(wù)公司，是大企業(yè)發(fā)育成熟的產(chǎn)物，也是企業(yè)在國際化經(jīng)營過程中降低運營風險和成本的需要，這也就是為什么全球500強企業(yè)中2/3以上的公司都擁有自己的財務(wù)公司的原因。