電力設(shè)備與新能源行業(yè)：月醞知風(fēng)之綠色能源與大宗商品-20210519-平安正式版

證券研究報告行業(yè)評級：電力設(shè)備與新能源 強于大市（維持）有色金屬 強于大市（維持）煤炭 強于大市（維持）化工 強于大市（維持）電力與公用事業(yè) 中 性（維持）鋼鐵 中 性（維持）月醞知風(fēng)之綠色能源與大宗商品光伏：組件產(chǎn)業(yè)鏈供需形勢分析鋼鐵：鋼價短期維持高位震蕩2021年5月19日平安證券研究所綠色能源與大宗商品研究團隊請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款導(dǎo)讀綠能指數(shù)公司動態(tài)從滬深A(yù)股中選取25只業(yè)務(wù)涉及新能源生產(chǎn)、新能源汽車、清潔能源、資通威股份：上調(diào)電池片銷售價格；源回收、氫能、新材料等上市公司股票作為指數(shù)樣本股，以反映綠色能三峽水利：全資子公司參與股權(quán)重組；源領(lǐng)域代表性股票的整體表現(xiàn)。年初以來累計上漲7.60%，跑贏滬深300中煤能源4月份商品煤產(chǎn)量降4.8%，銷量增36.9%；指數(shù)8.06個百分點；截止5月18日，月同比上漲7.53%，跑贏滬深300指殼牌在墨西哥灣深水區(qū)有重大油氣發(fā)現(xiàn)；數(shù)3.07個百分點。華峰化學(xué)：擬定增50億用于建設(shè)氨綸及己二酸項目；月度話題智利國家銅業(yè)公司價值14億美元的Salvador銅礦項目將破土動工；（1）光伏：隨著下半年光伏需求旺季的來臨，多晶硅供應(yīng)偏緊的形勢將安陽鋼鐵集團混改啟動。延續(xù)；單晶硅片的供需將逐步趨于寬松；電池片產(chǎn)能擴張延續(xù)較快的步投資建議伐，供需將持續(xù)保持寬松；組件集中度加快提升。電新：光伏方面，推薦通威股份、美暢股份、金博股份、邁為股份；（2）鋼鐵：年初至今，鋼價價格漲勢明顯，其中3月份以來是價格漲勢風(fēng)電方面，推薦明陽智能、大金重工；最迅猛的階段。主要有三大因素推動了本輪鋼價的快速上漲。5月12日以電力：4月用電需求維持強勁增長，推薦中國核電、中國廣核（A）/來，在政策的打壓下，市場炒作漲價的氛圍降溫，鋼材及主要原料價格中廣核電力（H）、長江電力、國投電力、華能水電；出現(xiàn)了回調(diào)。展望后市，預(yù)計鋼材價格短期維持高位震蕩格局。煤炭：推薦中國神華，建議關(guān)注蘭花科創(chuàng)；行業(yè)動態(tài)點評石油化工：建議關(guān)注榮盛石化、恒力石化、東方盛虹、萬華化學(xué)、聯(lián)四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好2021年降成本重點工作的通知》；泓新科、光威復(fù)材；河南統(tǒng)調(diào)電廠4月耗煤量同比增加17.8%；有色：建議關(guān)注龍頭公司西部礦業(yè)、云鋁股份、中國鋁業(yè)；歐洲化工行業(yè)面臨每年15億歐元的碳賬單；鋼鐵：短期建議關(guān)注三鋼閩光、韶鋼松山、沙鋼股份；中長期來看，2021年一季度有色金屬行業(yè)運行良好；推薦寶鋼股份和中信特鋼。兩部門：做好2021年鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查工作。綠能指數(shù)指數(shù)簡介綠能指數(shù)從滬深A(yù)股中選取25只業(yè)務(wù)涉及新能源生產(chǎn)、新能源汽車、清潔能源、資源回收、氫能、新材料等上市公司股票作為指數(shù)樣本股，以反映綠色能源領(lǐng)域代表性股票的整體表現(xiàn)。指數(shù)名稱：綠色能源指數(shù)（綠能指數(shù)）。指數(shù)基日和基點：該指數(shù)以2021年1月1日為基日，以100點為基點。指數(shù)計算：資料來源：Wind，平安證券研究所

綠色能源指數(shù)走勢綠能指數(shù) 300指數(shù)14013012011010090802020123120210115202101292021021020210226202103122021032620210409202104232021050720210518月漲幅上周漲幅（5月18日同比）年初以來綠能指數(shù)-1.69%7.53%7.60%滬深300指數(shù)2.29%4.46%-0.45%相對滬深300指數(shù)-3.98%3.07%8.06%3【話題一】多晶硅：供需偏緊形勢延續(xù)海外方面，瓦克多晶硅業(yè)務(wù)資本開支仍處于收縮狀態(tài)，OCI馬來西亞工廠截至2020年底的多晶硅產(chǎn)能約3萬噸，計劃到2022年下半年通過技改提升至3.5萬噸；受產(chǎn)能限制，硅料月度進口量保持平穩(wěn)。盡管國內(nèi)頭部硅料企業(yè)均推出了多晶硅擴產(chǎn)計劃，考慮多晶硅項目較長的建設(shè)周期，這些新建項目并不能在2021年內(nèi)貢獻明顯的產(chǎn)量；例如，較早推出擴產(chǎn)計劃的通威股份，其樂山二期、保山一期合計10萬噸的新建項目計劃投產(chǎn)時間為2021年底。隨著下半年光伏需求旺季的來臨，硅料供應(yīng)偏緊的形勢將延續(xù)。主要硅片企業(yè)與硅料企業(yè)簽訂的部分硅料長單OCI協(xié)鑫新特亞硅大全通威隆基2021.3-2024.2；7.7萬噸2021.3-2023.12；9.14萬噸2021-2025：27萬噸2020.9-2025.8；12.48萬噸2020.1-2022.12；11.28萬噸中環(huán)2022.1-2026.12；35萬噸2021-2023年，4.1萬噸2021年，2-2.5萬噸上機數(shù)控2021年；1.36萬噸2021.1-2025.12；7萬噸2021-2022年；1.92-2.88萬噸2021.7-2024.6；5.27萬噸京運通2021年；1.2萬噸晶科2020.11-2023.12；9.3萬噸天合2020.11-2023.12；3-3.76萬噸2021.1-2023.12；7.2萬噸美科硅能源2021.1-2023.12；6.9萬噸晶澳2021.1-2023.12；3.2-4.3萬噸高景2021.6-2024.5；4.59萬噸月度的硅料國內(nèi)生產(chǎn)和進口規(guī)模多晶硅料的價格走勢6多晶硅進口（萬噸）國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量（萬噸）180致密料（元/kg）菜花料（元/kg）51601402604012002019.72019.82019.9102019.112019.2019.122020.12020.22020.32020.42020.52020.62020.782020.2020.92020.102020.112020.122021.12021.22021.32021.42020/6/32020/7/12020/9/90資料來源：Wind，平安證券研究所

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議4【話題一】單晶硅片：供需漸趨寬松從需求端看，單晶滲透率繼續(xù)提升的空間非常有限，單晶滲透率快速近年單晶滲透率持續(xù)提升提升的紅利逐步褪去，未來單晶硅片的需求增速主要取決于終端新增100%90%光伏裝機的增速。從供給端看，單晶硅片企業(yè)產(chǎn)能仍在加速擴張，除80%了隆基、中環(huán)、晶科等傳統(tǒng)單晶硅片巨頭持續(xù)擴張以外，硅片新勢力70%60%也在加速擴產(chǎn)能；預(yù)計到2021年底，國內(nèi)單晶硅片產(chǎn)能將超過350GW，50%后續(xù)還將進一步擴張。40%30%綜合考慮需求和供給端的發(fā)展趨勢，估計未來單晶硅片的供需將逐步20%10%趨于寬松。0%2015 2016 2017 2018 2019 20202021年主要企業(yè)單晶硅片產(chǎn)能大幅擴張（GW）主要企業(yè)單晶硅片業(yè)務(wù)對比

數(shù)據(jù)行業(yè)公司201920202021E隆基4285105中環(huán)335585晶科11.52233晶澳71832京運通3729上機數(shù)控21030阿特斯210通威7.5環(huán)太315高景太陽能15

2019H12019H220192020H12020H22020收入（億元）82.4106.5188.8110.2165.0275.2隆基硅片事業(yè)部凈利潤（億元）20.031.351.330.844.775.5毛利率32%37.42%35.06%34.80%33.5%34%弘元新材（上機收入（億元）02.52.59.2318.2227.45數(shù)控）凈利潤（億元）00.20.21.213.935.14烏海京運通新材收入（億元）1.53.04.47.278.5315.8料凈利潤（億元）-0.6-1.0-1.70.120.390.51中環(huán)新能源材料收入（億元）70.179.2149.277.1891.12168.3業(yè)務(wù)毛利率14.90%20.51%17.87%18.01%17.79%17.89%

投資建議5資料來源：Wind，平安證券研究所【話題一】電池片：供需將持續(xù)保持寬松愛旭和通威近年電池業(yè)務(wù)對比展望未來，電池片產(chǎn)能擴張延續(xù)較快的步伐。截至2020年底，通威電2017201820192020池片產(chǎn)能約27.5GW，到2021年底公司電池片產(chǎn)能將超過55GW。截至電池收入（億元）59.193.52020年底愛旭股份電池片產(chǎn)能約22GW，到2021年底實現(xiàn)36GW單晶PREC愛旭股份單晶電池毛利率17.51%14.5%電池產(chǎn)能的滿產(chǎn)運行。垂直一體化企業(yè)也在加速擴產(chǎn)。預(yù)計未來電池凈利潤（億元）5.858.05片環(huán)節(jié)的供需將持續(xù)保持寬松。電池出貨量（GW）6.7913.16在PERC電池效率提升空間有限、同質(zhì)化較為嚴(yán)重、供需趨于寬松的背電池組件收入（億元）64.3376.42122.71155.0景下，產(chǎn)業(yè)界著力探索下一代電池技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，異質(zhì)結(jié)（HJT）和通威太陽能單晶電池毛利率17.29%18.62%22.49%16.78%凈利潤（億元）5.388.4213.6410.1TOPCON電池成為關(guān)注的焦點。電池出貨量（GW）46.4413.3322.162021年主要企業(yè)電池片產(chǎn)能大幅擴張(GW)HJT與常規(guī)電池技術(shù)工藝流程對比602020年底產(chǎn)能2021年底產(chǎn)能50403020100隆基晶科阿特斯天合晶澳通威愛旭

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議6資料來源：Wind，平安證券研究所【話題一】組件：集中度加快提升2020年，組件環(huán)節(jié)呈現(xiàn)一定的分化，頭部企業(yè)出貨量快速增長，非頭部企業(yè)出貨量增速明顯更低甚至有所下滑。隆基股份2020年組件對外銷量23.96GW，同比增長約224%，晉升成為全球出貨量排名第一的組件企業(yè)。隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯等全球前五大組件企業(yè)2020年合計的出貨量同比增長接近80%，遠超終端需求的增速，反映了組件集中度向頭部企業(yè)集中。頭部企業(yè)往往具有更完善的垂直一體化產(chǎn)能，因而在成本方面具有一定的優(yōu)勢，產(chǎn)品如期交付的保障性更好；另外，頭部企業(yè)具有一定的品牌和渠道優(yōu)勢，有利于更好地拓展海外市場。盈利水平方面，受2020年下半年光伏玻璃等輔材價格上漲以及運輸費用計入成本等因素影響，2020年組件企業(yè)的毛利率普遍同比有所下降，擁有較好的垂直一體化產(chǎn)能布局（尤其是單晶硅片產(chǎn)能）的組件企業(yè)毛利率水平相對更好。展望2021年，頭部組件制定了雄心勃勃的組件出貨計劃。隆基2021年組件出貨計劃達40GW，同比增長67%；晶科2021年出貨計劃25-30GW，同比增長33%-60%；晶澳2021年出貨計劃25-30GW，同比增長57%-89%；天合2021年出貨量有望達到30GW以上，同比增長超過88%；阿特斯2021年出貨計劃18-20GW，同比增長59%-77%。頭部組件企業(yè)2020年組件出貨大增全球組件CR5的份額2019組件出貨量/銷量（GW）2020組件出貨量/銷量（GW）全球組件前五的市占份額3090%全球組件前五的市占份額2580%80%2070%60%55%1550%41%45%40%35%37%30%520%10%00%隆基晶科晶澳天合阿特斯201620172018201920202021E

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議7【話題二】鋼鐵：鋼價3月開始加速上漲，再創(chuàng)新高鋼材價格創(chuàng)歷史新高：截止5月12日，Myspic綜合鋼價指數(shù)達到創(chuàng)紀(jì)錄的234.83點，同比增長78.3%，比2019年同期增長57.3%。3月份開始加速上漲：2021年初至5月12日，Myspic綜合鋼價指數(shù)上漲42.5%。其中，3月份以來，鋼材價格呈現(xiàn)加速上漲勢頭。截止到5月12日，上海螺紋鋼價格年初以來上漲35.9%，其中3月1日以來漲幅達到31.5%；上海熱軋年初以來上漲46.7%，其中3月1日以來漲幅達到38.6%。上海螺紋鋼月度均價漲價趨勢上海熱軋卷板月度均價漲價趨勢800上海螺紋鋼月均價環(huán)比增加額（元/噸）上海螺紋鋼月均價環(huán)比增速（%）16%900上海熱卷月均價環(huán)比增加額（元/噸）上海熱卷月均價環(huán)比增速（%）16.0%14.1%14.4%80070014%14.0%60012%70011.1%80312.0%60050010%10.0%7.1%8.2%7225007.7%4008%8.0%4005593003886%3006.0%2003124%2002.4%3574.0%1.9%1.4%1002%1002.0%801100610%0120.0%2021-012021-022021-032021-042021-052021-012021-022021-032021-042021-058資料來源：wind、平安證券研究所【話題二】鋼鐵：鋼材漲價推動2021Q1板塊業(yè)績創(chuàng)歷史同期新高2021一季度盈利創(chuàng)歷史同期新高：2021年一季度SW鋼鐵上市公司實現(xiàn)歸母凈利潤265.38億元，同比增長243.27%；環(huán)比2020年四季度增長40.14%，增長顯著。從歷史來看，2021年一季度SW鋼鐵板塊盈利再次創(chuàng)歷史同期新高。大部分企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)增長。一季度SW鋼鐵36家A股上市企業(yè)，34家企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績同比增長，占比94.44%；2家企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績同比下滑，占比5.56%；環(huán)比2020年四季度，24家實現(xiàn)業(yè)績環(huán)比增長，占比66.67%；12家業(yè)績環(huán)比下降，占比33.33%。2021Q1SW鋼鐵企業(yè)業(yè)績同比分布情況業(yè)績增長業(yè)績下滑5.56%94.44%

2021一季度盈利創(chuàng)歷史同期新高300SW鋼鐵上市公司歸母凈利潤（億元）26525021320015089111116100762376506(16)0(17)(39)-100-502021Q1SW鋼鐵企業(yè)業(yè)績環(huán)比分布情況業(yè)績增長業(yè)績下滑33.33%66.67%9資料來源：wind、平安證券研究所

政策刺激推動經(jīng)濟快速復(fù)蘇：疫情發(fā)生后，政府從財政、貨幣等各個方面出臺了一系列刺激政策助力經(jīng)濟加快復(fù)蘇；2021年，各項政策仍保持“不急轉(zhuǎn)彎”基調(diào)，維持著寬松的政策環(huán)境。隨著政策發(fā)力，國內(nèi)經(jīng)濟增速逐漸恢復(fù)甚至超過疫情前水平，為鋼鐵需求復(fù)蘇奠定了良好的環(huán)境。經(jīng)濟活動正常化帶來的積攢性需求的爆發(fā)。隨著國內(nèi)經(jīng)濟活動開始向正?；葸M，前期受疫情壓制的主要用鋼行業(yè)開始恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營，疫情期間積攢的需求得到快速爆發(fā)，從而拉動了鋼材需求快速增長。碳中和及環(huán)保限產(chǎn)導(dǎo)致的供給收縮預(yù)期。（1）碳中和帶來的供給收縮預(yù)期。圍繞“雙碳”目標(biāo)節(jié)點，2020年底有關(guān)部門提出了“要堅決壓縮粗鋼產(chǎn)量，確保粗鋼產(chǎn)量同比下降”的要求，提升了市場對2021年鋼材供給缺口的預(yù)期。（2）環(huán)保限產(chǎn)帶來的供給收縮預(yù)期。3-4月份，唐山、邯鄲地區(qū)相繼實施環(huán)保限產(chǎn)，市場預(yù)期環(huán)保限產(chǎn)將進一步擴圍，后續(xù)或?qū)⒂懈鄥^(qū)域跟進限產(chǎn)，導(dǎo)致供給收縮預(yù)期更加強烈。

20151050-5-10

2020—2021Q1國內(nèi)GDP增速走勢GDP:不變價:當(dāng)季同比(%)GDP:不變價:當(dāng)季同比6.5018.306.306.005.904.905.803.20-6.802019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q1粗鋼表觀消費量月度走勢中國鋼鐵中表國鋼觀鐵消表費觀：消費粗：鋼粗（鋼（萬萬噸）10000900080007000600050002016-32016-72016-112017-32017-72017-112018-32018-72018-112019-32019-72019-112020-32020-72020-112021-3

產(chǎn)量 : : % ） : : % ）25201510502019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-03-5

資料來源：wind10【話題二】鋼鐵：鋼價短期維持高位震蕩鋼價高位回調(diào)：5月12日，國常會再度關(guān)注到大宗商品價格快速上漲問題。在此背景下，上海、唐山等地多部門聯(lián)合約談本地鋼鐵企業(yè)，上期所、大商所出臺調(diào)整黑色期貨保證金等措施。在一系列政策打壓的背景下，國內(nèi)黑色商品漲價炒作氛圍降溫。從5月13日起，鋼材及鐵礦石價格開始高位回調(diào)。截止到5月18日，上海螺紋鋼累計回調(diào)490元/噸，上海熱軋卷板累計回調(diào)650元/噸，普氏指數(shù)累計回調(diào)16.1美元/噸。短期鋼價維持高位震蕩：在政策加強監(jiān)管的背景下，鋼價將逐步回歸基本面。當(dāng)下，鋼材整體庫存繼續(xù)下降，下游需求仍較旺盛，疊加供給收縮的預(yù)期依然存在，國內(nèi)鋼材供需將保持緊平衡格局。同時，在國內(nèi)外寬松的流動性政策短期難以改變的背景下，預(yù)計鋼材價格短期維持高位震蕩格局。五一后主要鋼材品種價格走勢五一后進口鐵礦石價格走勢元噸美元/噸鐵礦石價格指數(shù):62%Fe:CFR中國北7000/價格:螺紋鋼:HRB40020mm:上海價格:熱軋板卷:Q235B:4.75mm:上海240鐵礦石價格指數(shù):62%Fe:CFR中國北方230660022062002105800200540019050001802021-05-062021-05-072021-05-082021-05-092021-05-102021-05-112021-05-122021-05-132021-05-142021-05-152021-05-162021-05-172021-05-182021-05-042021-05-082021-05-122021-05-162021-05-032021-05-052021-05-062021-05-072021-05-092021-05-102021-05-112021-05-132021-05-142021-05-152021-05-1711資料來源：wind、平安證券研究所數(shù)據(jù)跟蹤——電力設(shè)備及新能源多晶硅價格走勢單晶硅片價格走勢（元/片）致密料（元/kg）菜花料（元/kg）7.5G1單晶M6單晶M10單晶G12單晶18071606.514061205.51005804.5604403.520302020/5/202020/6/172020/7/12020/7/152020/7/292020/8/122020/8/262020/9/92020/9/232020/10/72020/11/42020/12/22021/1/132021/1/272021/2/102021/2/242021/3/102021/3/242021/4/212.52020/5/62020/6/32020/10/212020/11/182020/12/162020/12/302021/4/72021/5/52020/9/92020/9/162020/9/232020/9/302020/10/72020/10/142020/10/212020/10/282020/11/42020/11/112020/11/182020/11/252020/12/22020/12/92020/12/162020/12/232020/12/302021/1/62021/1/132021/1/202021/1/272021/2/32021/2/102021/2/172021/2/242021/3/32021/3/102021/3/172021/3/242021/3/312021/4/72021/4/142021/4/212021/4/282021/5/5光伏玻璃價格走勢單晶PERC電池價格走勢（元/W）3.2mm玻璃價格（元/平米）2.0mm玻璃價格（元/平米）166單晶PERC電池182單晶PERC電池210單晶PERC電池1.00450.98400.96350.940.92300.90250.880.86200.840.82150.802020/4/12020/4/152020/4/292020/5/132020/5/272020/6/102020/6/242020/7/82020/7/222020/8/52020/8/192020/9/22020/9/162020/9/302020/10/142020/10/282020/11/112020/11/252020/12/92020/12/232021/1/62021/1/202021/2/32021/2/172021/3/32021/3/172021/3/312021/4/142021/4/282021/5/122020/12/22020/12/92020/12/162020/12/232020/12/302021/1/62021/1/132021/1/202021/1/272021/2/32021/2/102021/2/172021/2/242021/3/32021/3/102021/3/172021/3/242021/3/312021/4/72021/4/142021/4/212021/4/282021/5/52021/5/12

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議資料來源：PVInfolink 12數(shù)據(jù)跟蹤——電力及公用事業(yè)供需動態(tài)2021年4月全社會用電量同比增長13.2%70004月用電量-全社會（左軸）YoY（右軸）14%億kWh600012%40008%30006%20004%10002%00%2021年4月全國發(fā)電量同比增長11.0%4月發(fā)電量-全國（左軸）YoY（右軸）700015%億kWh600010%50005%300020000%10000-5%

產(chǎn)能及利用率2021年1-3月新增裝機同比增長73.4%1-3月新增裝機容量-全國（左軸）YoY（右軸）3000萬kW80%250060%200040%150020%10000%500-20%0-40%2021年1-3月全國利用小時同比增長12.3%△-1-3月利用小時-全國（左軸）150hYoY-1-3月利用小時-全國（右軸）15%10010%505%00%-50-5%-100-10%-150-15%數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議資料來源：國家統(tǒng)計局，國家能源局，中電聯(lián)，Wind，平安證券研究所 13數(shù)據(jù)跟蹤——能源價格動態(tài)動力煤價格走勢秦皇島港:平倉價:動力末煤(Q5500):山西產(chǎn)秦皇島港:平倉價:動力末煤(Q5000):山西產(chǎn)1,050元/噸95085075065055045035005-1207-1209-1211-1201-1203-12國際原油價格走勢美元/桶布油美油80604020005-14(20)(40)

主要品種價格變化主要品種產(chǎn)量變化%產(chǎn)量:原煤:累計同比產(chǎn)量:天然原油:累計同比產(chǎn)量:天然氣:累計同比3025201510502020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-02(5)(10)

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議資料來源：Wind，平安證券研究所 14數(shù)據(jù)跟蹤——化工烯烴價格走勢元/噸丙烯乙烯:CFR東北亞(右軸)美元/噸9,0001,4008,0001,2007,0001,0006,0005,0008004,0006003,0004002,0001,000200005/66/67/68/69/610/611/612/61/62/63/64/65/6芳烴-PTA價格走勢元/噸

塑料價格走勢元/噸HDPE聚丙烯10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0005/66/67/68/69/610/611/612/61/62/63/64/65/6橡膠產(chǎn)業(yè)鏈：價格走勢元/噸

數(shù)據(jù)行業(yè)公司8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000

對二甲苯(PX) PTA

16,000丁苯橡膠順丁橡膠14,00012,00010,0008,0006,0004,0002,0000

投資建議5/6 6/6 7/6 8/6 9/6 10/6 11/6 12/6 1/6 2/6 3/6 4/6 5/6

5/66/67/68/69/610/611/612/61/62/63/64/65/6

15資料來源：Wind，平安證券研究所數(shù)據(jù)跟蹤——有色價格動態(tài)黃金價格走勢

貴金屬主要品種價格變化元/克500450400350300250銅價格走勢

品種 主要指標(biāo)期貨結(jié)算價（活躍合約）：黃金期貨結(jié)算價（活躍合約）：黃金 COMEX黃金庫存期貨：黃金COMEX：黃金：庫存期貨結(jié)算價（活躍合約）：白銀期貨結(jié)算價（活躍合約）：白銀 COMEX白銀庫存期貨：白銀COMEX：白銀：庫存

單位當(dāng)期值周環(huán)比月環(huán)比年同比元/克381.20.5%3.2%-1.7%美元/盎司1838.10.4%4.0%4.7%千克3600.00.0%-6.5%86.0%金衡盎司34488765.3-0.1%-3.6%46.2%元/千克5578.0-1.4%5.7%43.4%美元/盎司27.4-0.4%5.4%60.3%千克2453784.00.0%-1.6%21.6%金衡盎司358617756.1-0.5%-1.9%14.1%

數(shù)據(jù)行業(yè)公司元/噸9000080000700006000050000400003000020000100000資料來源：Wind，平安證券研究所

工業(yè)金屬主要品種價格變化品種主要指標(biāo)單位當(dāng)期值周環(huán)比月環(huán)比年同比銅期貨結(jié)算價（活躍合約）元/噸74800.00.9%13.2%73.9%鋁期貨結(jié)算價（活躍合約）元/噸19430.0-1.3%11.6%55.6%鉛期貨結(jié)算價（活躍合約）元/噸15120.0-3.3%2.2%9.4%鋅期貨結(jié)算價（活躍合約）元/噸21975.0-0.9%1.1%33.6%錫期貨結(jié)算價（活躍合約）元/噸192600.0-2.6%7.7%48.3%鎳期貨結(jié)算價（活躍合約）元/噸128250.0-3.7%3.0%26.9%

投資建議16數(shù)據(jù)跟蹤——黑色價格動態(tài)螺紋鋼價格走勢元/噸650060005500500045004000350030005/146/147/148/149/1410/1411/1412/141/142/143/144/145/14鐵礦石價格走勢鐵礦石鐵礦價石格價指格數(shù)指:62%Fe:CFR數(shù):62%Fe:CFR中國中國北北方方美元/噸250200150100505/146/147/148/149/1410/1411/1412/141/142/143/144/145/14

黑色主要品種價格數(shù)據(jù)變化品種 主要指標(biāo) 單位 當(dāng)期值 周環(huán)比 月環(huán)比 年同比焦煤京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價元/噸19301.6%18.4%34.0%山西柳林產(chǎn)主焦煤出礦價元/噸17508.0%20.7%31.6%焦炭國內(nèi)主要港口一級冶金焦平元/噸28938.2%33.1%53.7%倉均價鐵礦石普氏鐵礦石指數(shù):62%CFR美金/噸209.35-1.6%21.3%117.8%廢鋼市場價(不含稅):張家港6-元/噸30001.0%1.0%46.3%8mm螺紋鋼價格:HRB40012mm:上海元/噸58700.9%12.0%60.8%熱軋板卷價格:Q235:5.75mm:上海元/噸62000.0%12.7%74.6%庫存螺紋鋼（含上海全部倉庫）萬噸846.64-5.6%-18.2%-5.2%生產(chǎn)全國高爐開工率%62.020.0%1.9%-7.0%電爐產(chǎn)能利用率%65.37-0.3%1.2%3.2%國內(nèi)粗鋼日產(chǎn)水平走勢中國粗鋼日均產(chǎn)量（萬噸）中國粗鋼日均產(chǎn)量（萬噸）3203002802602402202002020/01/032020/01/292020/02/242020/03/212020/04/162020/05/122020/06/072020/07/032020/07/292020/08/242020/09/192020/10/152020/11/102020/12/062021/01/012021/01/272021/02/222021/03/202021/04/15

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議17資料來源：Wind，mysteel行業(yè)動態(tài)點評——電力設(shè)備及新能源多晶硅漲價推動光伏組件產(chǎn)業(yè)鏈價格全面大幅上漲事件描述：根據(jù)PVInfolink統(tǒng)計，本周多晶硅致密料平均價格環(huán)比上漲7.2%，達到163元/kg；受硅料價格上漲的推動，隆基、中環(huán)上調(diào)硅片銷售價格，通威上調(diào)電池片銷售價格。（PVInfolink，5/14）點評：2021年4月，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約4萬噸，由于新增產(chǎn)能較少，年內(nèi)月度產(chǎn)量提升的空間非常有限；海外方面，兩大硅料巨頭瓦克和2020年1月10日OCI均未進行大規(guī)模擴產(chǎn)，進口硅料有望維持在月度9000噸左右的水平（含部分電子級硅料）。在供給較為剛性的情況下，隨著下半年需求旺季的來臨，多晶硅料供需偏緊張的格局短期不會緩解。目前，硅片企業(yè)仍有較好的盈利水平，且開工率偏低，在有利可圖的情況下，硅片企業(yè)有意愿以更高的價格去采購硅料，推動硅料價格的進一步提升。硅料價格的上漲推動硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)價格的上漲，短期看硅料屬于議價權(quán)最強的環(huán)節(jié)，后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈利潤將進一步向硅料環(huán)節(jié)集中。鋼材等原材料價格上漲導(dǎo)致風(fēng)電零部件板塊股價調(diào)整事件描述：受鋼材等原材料價格的大幅上漲，風(fēng)電零部件延續(xù)了較大幅度的股價調(diào)整，以日月股份為代表的相關(guān)企業(yè)近期股價調(diào)整幅度達到30%。（Wind，5/14）點評：由于以鑄件為代表的風(fēng)電零部件在年初與主機廠簽訂了鎖價的合同，隨著今年以來鋼材等原材料價格的大幅上漲，這部分鎖價的訂單的盈利水平可能受到較大影響，可能導(dǎo)致全年的業(yè)績不2020及預(yù)期年。1另月外10，日風(fēng)機招標(biāo)價格持續(xù)下行，也加大了市場對零部件企業(yè)未來盈

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議利水平的擔(dān)憂。我們認為，中長期來看，風(fēng)機零部件企業(yè)的盈利水平主要取決了供需格局和競爭格局，短期原材料價格的大幅上漲和盈利水平的波動可能優(yōu)化競爭格局，風(fēng)電行業(yè)未來需求增長確定性較強，頭部的零部件企業(yè)中長期成長無憂，短期的股價波動有望為未來蓄勢。18行業(yè)動態(tài)點評——電力及公用事業(yè)四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好2021年降成本重點工作的通知》事件描述：《通知》要求降低企業(yè)用電成本，包括平穩(wěn)執(zhí)行新核定的2021年輸配電價和銷售電價，進一步清理用電不合理加價，繼續(xù)推動降低一般工商業(yè)電價；持續(xù)推進電力市場化改革，允許所有制造業(yè)企業(yè)參與電力市場化交易。（國家發(fā)改委，4/29）2020年1月10日點評：2021年降成本不再提具體電價降幅，除了清理轉(zhuǎn)供電電價亂象的掃尾工作外，主要舉措在于給電力市場交易擴容，將全部制造業(yè)企業(yè)納入準(zhǔn)入范圍。發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于進一步做好電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點工作的通知》事件描述：《通知》提出第一批試點爭取在2021年底進入不間斷結(jié)算試運行；選取遼、滬、蘇、皖、豫、鄂六省為第二批試點地區(qū)；推動用戶側(cè)參與現(xiàn)貨結(jié)算，統(tǒng)籌開展中長期、現(xiàn)貨與輔助服務(wù)交易，做好本地市場與省間市場的銜接，穩(wěn)妥有序推動新能源參與電力市場，探索容量成本回收機制，建立合理的費用疏導(dǎo)機制。（國家2020發(fā)改委年，14/26月10）日點評：除了試點由首批8省擴容至兩批14省外，重點有三。一是對于西南水電和西北火電外送電量，每年放開20%參與市場化；二是新能源10%電量參與市場化，且不計入保障收購小時數(shù)；三是輔助服務(wù)和容量回收機制，對于日漸承壓的火電提供了新的出路。國家發(fā)改委發(fā)布進一步完善抽水蓄能價格形成機制的意見事件描述：《意見》提出堅持并優(yōu)化抽水蓄能兩部制電價政策，健全抽水蓄能電站費用分攤疏導(dǎo)方式，強化抽水蓄能電站建設(shè)運行管理。（國家發(fā)改委，4/30）2020年1月10日點評：抽蓄是目前最成熟的調(diào)峰調(diào)頻電源，“3060”目標(biāo)倒逼抽蓄發(fā)展規(guī)劃和電價機制得到明確。一方面穩(wěn)定電網(wǎng)繼續(xù)發(fā)展抽蓄的信心，并有望激發(fā)包括水電等在內(nèi)的其他發(fā)電企業(yè)、甚至社會資本的投資熱情；另一方面，容量電價機制將為輔助服務(wù)等電力交易市場參與方提供保障，火電等相關(guān)電價機制也有望得到完善。

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議19行業(yè)動態(tài)點評——能源河南統(tǒng)調(diào)電廠4月耗煤量同比增加17.8%事件描述：國家能源局河南監(jiān)管辦公室日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年4月份，河南省統(tǒng)調(diào)電廠總進煤839.82萬噸，較上月減少進煤34.92萬噸，環(huán)比減少3.99%，同比增加14.28%，日均進煤27.99萬噸。4月份，統(tǒng)調(diào)電廠發(fā)電總耗煤772.12萬噸，較上月減少耗煤137.94萬噸，環(huán)比減少15.16%，同比增加17.8%，日均耗煤25.74萬噸。（中國煤年炭資月源網(wǎng)日，5/14）2020 1 10點評：下游需求旺盛，河南等地區(qū)4月耗煤量大幅增長，但供給受限，煤炭價格中樞顯著上移。預(yù)計在迎峰度夏前后，煤價仍有望進一步走高，或?qū)影鍓K市值進一步上行。但考慮到下游用戶的承受能力，煤炭價格難以長期維持在當(dāng)前900元/噸（秦皇島港Q5500）以上水平，煤炭板塊整體市值進一步大幅上漲的驅(qū)動力不足。13日美國Colonial管道恢復(fù)運行國際油價當(dāng)日下跌事件描述：美國大型成品油管道運營商科洛尼爾管道運輸公司13日發(fā)表聲明說，該公司受網(wǎng)絡(luò)攻擊而被迫關(guān)閉的燃油運輸管道當(dāng)天全線恢復(fù)運營。聲明說，科洛尼爾管道運輸公司已經(jīng)重啟整個管道系統(tǒng)，燃油產(chǎn)品正運送至該公司服務(wù)的全部市場。在系統(tǒng)重啟的最初階段，一些區(qū)域的管道燃油供應(yīng)可能出現(xiàn)時斷時續(xù)等不穩(wěn)定狀況，全面恢復(fù)到正常水平仍需數(shù)天時間。科洛尼爾管道運輸公司運營的管道是美國最主要的成品油管道之一，每天從墨西哥灣地區(qū)將超過1億加侖年(約合月3.8億日升)的成品油運送至美國東海岸。7日，網(wǎng)絡(luò)黑客通過加密2020 1 10手段鎖住科洛尼爾管道運輸公司計算機系統(tǒng)并盜取機密文件，試圖以解鎖為條件來勒索贖金。該公司一度被迫關(guān)閉整個能源供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，美國東部和東南部地區(qū)多地出現(xiàn)燃油供應(yīng)緊張狀況，一些地區(qū)食品供應(yīng)鏈也受到影響。（公司公告，5/13）

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議點評：地緣政治事件是影響國際原油價格的重要因素之一，近期美國管道受黑客攻擊造成國際原油市場波動加劇，另外以色列-巴勒斯20坦地區(qū)沖突有所升級，中東地區(qū)地緣風(fēng)險也給國際原油市場帶來新的不確定性。建議投資者關(guān)注上市地緣政治風(fēng)險。行業(yè)動態(tài)點評——化工歐洲化工行業(yè)面臨每年15億歐元的碳賬單事件描述：由于碳排放補貼減少和價格上漲，2021年在歐盟限額與交易體系下的歐盟化學(xué)品生產(chǎn)商可能面臨15億歐元的碳排放賬單，比去年6億歐元的碳排放賬單翻了一番多。2020年歐洲化學(xué)品行業(yè)的碳排放量占歐盟排放交易體系(EUETS)中碳總排放量的8%。2018年EUETS改革后，立法者大幅收緊了補貼體系，歐洲碳排放價格開始大幅上漲?？傮w而言，歐洲化工行業(yè)的支出大幅增加，2020年達到6億歐元左右。在2021-2025年期間，歐洲化學(xué)品行業(yè)所分配的年免費月碳排日放額度基數(shù)將下調(diào)最高達24%，這也意味著2021年歐洲化學(xué)2020 1 10品行業(yè)所獲得的免費碳排放額度將比2020年大幅減少，這將導(dǎo)致歐洲化學(xué)品生產(chǎn)商所面臨的碳賬單大幅增加。（中化新網(wǎng)，5/13）點評：長期來看，碳排放成本成為制造業(yè)的邊界約束條件，企業(yè)的運營和新項目的規(guī)劃不得不考慮碳排放這一重要的成本項目。我們認為這將利好近年來新投產(chǎn)的、裝置先進的、能效水平高的能源和化工資產(chǎn)，對于新建項目來說，采用綠色低碳工藝路線的項目審批成功的可能性更大。沙特阿美計劃將部分化工資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至Sabic事件描述：沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司(SABIC)與沙特阿美(SaudiAramco)聯(lián)合宣布，為了提升運營效率，強化客戶價值，計劃將沙特阿美旗下部分石化及聚合物產(chǎn)品的營銷和銷售職能轉(zhuǎn)移至SABIC，同時將部分SABIC產(chǎn)品的承購和轉(zhuǎn)售職能轉(zhuǎn)移至沙特阿美貿(mào)易公司(ATC)。SABIC與ATC將分別專注于石化產(chǎn)品與燃料產(chǎn)品。該重組預(yù)計將于2021年分階段實施。此舉是繼沙特阿美在2020年6月完成對SABIC70%股權(quán)收購之后，雙方朝著戰(zhàn)略協(xié)同邁出的重要一步。(彭2020博，5/14)年1月10日點評：近年來沙特阿美不斷打造煉油-化工整體產(chǎn)業(yè)鏈，減少對油氣上游的依賴，作為全球最大的石油公司，沙特阿美于2020年完成了對Sabic70%股權(quán)的收購，此舉被認為是沙特阿美產(chǎn)業(yè)鏈向化工領(lǐng)域延伸的典型案例。長期來看沙特阿美對下游化工行業(yè)的投資有望繼續(xù)增長，而中國作為全球最大的化工制造國之一，也吸引著沙特阿美的目光，如福建煉化、浙江石化等煉化項目，沙特阿美進行了投資或者有意向投資。

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議21行業(yè)動態(tài)點評——有色2021年一季度有色金屬行業(yè)運行良好事件描述：據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2021年一季度，十種有色金屬產(chǎn)量1605萬噸，同比增長11.7%，兩年平均增長8.2%。一季度，大宗有色金屬價格持續(xù)上漲，銅、鋁、鉛、鋅現(xiàn)貨均價62600元/噸、16201元/噸、15191元/噸、21294元/噸，同比增長38.1%、20.6%、4.7%、24.2%，環(huán)比上漲15.4%、3.4%、3.1%、2.3%。2020年1月10日點評：2021年一季度有色金屬行業(yè)呈現(xiàn)價量齊升的良好態(tài)勢，有色產(chǎn)業(yè)鏈中上游企業(yè)的盈利大幅向好，行業(yè)整體呈現(xiàn)較高的景氣度。我們認為一季度有色良好運行主要是下游需求恢復(fù)，供給恢復(fù)滯后造成的供需錯配、流動性支撐以及低庫存共同作用。目前來看，這些因素依然存在，有色產(chǎn)品價格以及行業(yè)景氣度有望繼續(xù)保持較高水平。INE：智利3月銅金屬產(chǎn)量連續(xù)第三個月下降事件描述：政府統(tǒng)計機構(gòu)INE表示,全球最大的銅生產(chǎn)國智利，2021年3月份的銅金屬產(chǎn)量連續(xù)第三個月下降，這標(biāo)志著在冠狀病毒大流行襲擊該國后，銅產(chǎn)量開始持續(xù)受到影響。該機構(gòu)稱，3月份智利銅產(chǎn)量下降了1.3％，至491720噸，這與南半球?qū)\輸和商業(yè)的新限制相吻合。該機構(gòu)表示，一些大型礦山的礦石品位下降和維護工作也減慢了產(chǎn)量。季度維度看，智利的銅產(chǎn)量在2021年第一季度同比下降2.2％，至140萬噸。2020年1月10日點評：智利是全球最大的銅礦生產(chǎn)國，2021年一季度智利銅礦產(chǎn)量的下降主要受疫情、礦石品位下降等因素影響，這對全球銅礦供給造成一定沖擊。另一方面，精煉銅因經(jīng)濟復(fù)蘇以及較低庫存，需求較為旺盛，對銅礦需求較為強勁。結(jié)合供需，我們認為銅礦供給仍處偏緊態(tài)勢，將對銅價繼續(xù)上行產(chǎn)生支撐。資料來源：SMM、平安證券研究所

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議22行業(yè)動態(tài)點評——黑色唐山、上海等地有關(guān)部門聯(lián)合約談本地鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)事件描述：5月14日，按照市場監(jiān)管總局和國家發(fā)展改革委的約談要求，唐山市、上海市相關(guān)部門聯(lián)合約談了本地鋼鐵企業(yè)，約談要求各鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行《中華人民共和國價格法》、《價格違法行為行政處罰規(guī)定》等價格法律、法規(guī)，加強自律，守法經(jīng)營，不得相互串通，不得捏造、散布漲價信息，自覺維護鋼材市場價格秩序和公眾利益。（期貨日報，5月14日）2020年1月10日點評：五一節(jié)后，在終端用戶可用資源相對緊張、對高價普遍抵觸的背景下，部分貿(mào)易商囤貨投機意愿大幅增加，同時部分鋼廠出臺鋼價上調(diào)政策推波助瀾，鋼材及原料價格在較低成交的局面下仍出現(xiàn)快速上漲。本次唐山、上海兩地按照上級主管部門的要求約談本地鋼鐵企業(yè)，是監(jiān)管部門對近期鋼材價格快速上漲的一次政策回應(yīng)，主要是為了規(guī)范這一囤積居奇、哄抬物價的行為。受此影響，14日開始黑色商品期貨價格紛紛重挫，現(xiàn)貨價格也大幅回調(diào)。短期鋼材市場炒作氛圍有望降溫，鋼價將逐步回歸基本面主導(dǎo)。兩部門：做好2021年鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查工作事件描述：日前發(fā)改委、工信部發(fā)布關(guān)于做好2021年鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查工作的通知，檢查重點包括退出產(chǎn)能情況、項目建設(shè)情況、歷次檢查整改落實情況、舉報核查情況、健全工作體系情況、2021年粗鋼產(chǎn)量壓減工作情況。(西本新干線，5/10)點評：本次兩部門聯(lián)合進行鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查工2020作，主年要1意月圖10是在日當(dāng)前行業(yè)較高利潤的背景下，遏制部分地區(qū)、部分企業(yè)盲目擴建粗鋼產(chǎn)能的沖動，鞏固和提升鋼鐵去產(chǎn)能成果，鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能的政策高壓線依然存在。結(jié)合此前公布的新版鋼鐵產(chǎn)能置換實施辦法，預(yù)計我國鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)進入頂部區(qū)間，難以繼續(xù)增長。

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議23公司動態(tài)——電力設(shè)備及新能源明陽智能：擬投資高效光伏電池和組件根據(jù)公司公告，本項目建設(shè)周期為5年，總投資金額預(yù)計為30億元（不含流動資金）。本項目預(yù)計分三期投資，第一期投資金額為6億元，2021年完成一期自建廠房年產(chǎn)1GW光伏高效電池+1GW光伏高效組件產(chǎn)線建設(shè)；2022年完成二期在一期基礎(chǔ)上擴充至年產(chǎn)2GW光伏高效電池+2GW光伏高效組件產(chǎn)線建設(shè)；2025年前完成三期新建年產(chǎn)3GW光伏高效電池+3GW光伏高效組件產(chǎn)線建設(shè)，合計共投資建設(shè)年產(chǎn)5GW光伏高效電池+5GW光伏高效組件產(chǎn)能。（公司公告，5/13）通威股份：上調(diào)電池片銷售價格5月11日，通威調(diào)整電池片銷售價格。對比5月6日價格，本次單/雙面158.75的單晶PERC電池定價為1.02元/瓦，上漲0.06元/瓦；單/雙面166的單晶PERC電池定價為0.99元/瓦，上漲0.07元/瓦；單/雙面210的單晶PERC電池定價為0.99元/瓦，上漲0.06元/瓦。（公司官網(wǎng)，5/11）2020年1月10日隆基股份：上調(diào)單晶硅片銷售價格5月14日，隆基在官網(wǎng)公布了最新硅片價格。其中，G1（158.75mm）報價4.39元/片，較4月23日公示價格提高0.49元，漲幅為12.56%；M6（166mm）報價4.49元/片，上漲0.49元，漲幅為12.25%；M10（182mm）報價5.39元/片，上漲0.53元，漲幅為10.9%。（公司官網(wǎng)，5/14）晶澳科技：簽訂多晶硅采購協(xié)議下屬全資子公司東海晶澳太陽能科技有限公司與新疆大全新能源股份有限公司于2021年5月12日簽署《多晶硅采購合作協(xié)議》，東海晶澳于2021年7月1日至2025年12月31日期間向新疆大全采購太陽能級多晶硅特級免洗單晶用料，預(yù)計總采購量約7.82萬噸，實際采購價格采取月度議價方式。（公司公告，5/12）

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議24公司動態(tài)——電力及公用事業(yè)湖北能源：2021年1-4月主要經(jīng)營指標(biāo)公司發(fā)布2021年1-4月主要經(jīng)營指標(biāo)，完成發(fā)電量125.33億千瓦時，同比增長43.56%。其中水力發(fā)電量完成43.25億千瓦時，同比增長35.71%；火力發(fā)電量74.62億千瓦時，同比增長50.23%；風(fēng)電及光伏等新能源發(fā)電7.45億千瓦時，同比增長29.53%。完成天然氣銷售量9.47億立方米，較去年同期增長37.59%；煤炭銷售量255萬噸，較去年同期增長20.06%；蒸汽銷售量30萬噸，較去年同期增長34.83%。（公司公告，5/10）粵電力A：與新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團第三師圖木舒克市增加簽署200萬千瓦光伏發(fā)電項目投資合作協(xié)議公司擬在圖木舒克市境內(nèi)增加投資建設(shè)200萬千瓦、預(yù)計總投資約100億元的光伏發(fā)電項目。（公司公告，5/12）2020年1月10日三峽水利：全資子公司參與股權(quán)重組公司全資子公司長興電力參與其參股公司天泰能源股權(quán)重組，即長興電力以其持有的盛渝興龍50%的股權(quán)和1.30億元現(xiàn)金增資天泰能源。（公司公告，5/11）新天綠能：2021年4月主要經(jīng)營數(shù)據(jù)公司4月完成發(fā)電量13.07億千瓦時，同比增加53.54%；完成售氣量2.00億立方米，同比下降0.65%。截至2021年4月30日，累計完成發(fā)電量52.27億千瓦時，同比增加46.68%；累計完成售氣量16.66億立方米，同比增加9.39%。。（公司公告，5/13）

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議25公司動態(tài)——能源中煤能源4月份商品煤產(chǎn)量降4.8%，銷量增36.9%中煤能源5月14日發(fā)布的公告顯示，2021年4月份，中煤能源商品煤產(chǎn)量為864萬噸，同比下降4.8%，而3月份為同比增長0.1%；環(huán)比減少65萬噸，下降7.00%。（公司公告，5/14）東方盛虹：擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購斯?fàn)柊?00%股權(quán)5月12日晚間，上市公司東方盛虹（000301.SZ）發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購斯?fàn)柊?00%股權(quán)。預(yù)案顯示，東方盛虹擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買盛虹石化集團有限公司（“盛虹石化”）、連云港博虹實業(yè)有限公司（“博虹實業(yè)”）、建信金融資產(chǎn)投資有限公司（“建信投資”）、中銀金融資產(chǎn)投資有限公司（“中銀資產(chǎn)”）合計持有的斯?fàn)柊?00%股權(quán)；其中，擬向盛虹石化、博虹實業(yè)全部發(fā)行股份購買資產(chǎn)，擬向建信投資、2020年1月10日中銀資產(chǎn)全部支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)。盛虹石化、博虹實業(yè)為東方盛虹實際控制人繆漢根、朱紅梅夫婦控制的企業(yè)。目前斯?fàn)柊钣墒⒑缡止?0.91%，由博虹實業(yè)持股4.55%，建信投資與中銀資產(chǎn)分別持股9.09%、5.45%。（公司公告，5/12）殼牌在墨西哥灣深水區(qū)有重大油氣發(fā)現(xiàn)石油巨頭殼牌在休斯頓東南偏南約245英里(394公里)的美國墨西哥灣深水區(qū)的Leopard有重大發(fā)現(xiàn)。據(jù)殼牌公司稱，Leopard井在多個層面遇到了超過600英尺(183米)的凈產(chǎn)油量，目前正在進行評估，以進一步確定開發(fā)方案。殼牌深水區(qū)執(zhí)行副總裁PerdidoCorridor表示：“Leopard擴大了我們在墨西哥灣的領(lǐng)先地位，是我們核心投資組合中令人興奮的新成員，特別是考慮到它靠近佩爾迪多走廊的現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施和其他勘探區(qū)?！彼f：“由于美國墨西哥灣的產(chǎn)量是世界上溫室氣體排放強度最低的區(qū)域一，殼牌仍對墨西哥灣充滿信心，這一最新發(fā)現(xiàn)將有助于我們實現(xiàn)戰(zhàn)略，將重點放在有價值、高利潤的石油上，同時我們將上游的物質(zhì)現(xiàn)金流維持到2030年代。”（中化新網(wǎng)，5/13）

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議26公司動態(tài)——化工華峰化學(xué)：擬定增50億用于建設(shè)氨綸及己二酸項目5月14日晚，華峰化學(xué)(002064.SZ)披露2021年非公開發(fā)行A股股票預(yù)案稱，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票數(shù)不超13.90億股（不超本次發(fā)行前公司總股本的30%），非公開發(fā)行股票募集資金總額不超50億元。預(yù)案顯示，華峰化學(xué)擬將此次定增募資用于投資建設(shè)年產(chǎn)30萬噸差別化氨綸擴建項目（28億元）和115萬噸/年己二酸擴建項目（六期）（22億元）。公司稱，本次募投項目是公司規(guī)劃落實產(chǎn)能布局的重要措施，項目建成后將顯著增加公司氨綸和己二酸產(chǎn)品的產(chǎn)能，增強規(guī)模效應(yīng)，有利于公司緩解業(yè)務(wù)規(guī)模擴張帶來的經(jīng)營性現(xiàn)金流壓力，提高資金實力和償債能力，降低財務(wù)風(fēng)險。（公司公告，5/14）2020年1月10日東方盛虹：擬投資60.34億元建POSM及多元醇項目5月14日，東方盛虹（000301）發(fā)布公告稱，公司為充分發(fā)揮煉化產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)?；?、一體化的平臺作用，進一步豐富煉化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品附加值，提升公司綜合競爭實力，下屬三級子公司江蘇虹威化工有限公司(“虹威化工”)將投資建設(shè)POSM及多元醇項目。該項目預(yù)計總投資為人民幣60.34億元，建設(shè)期為3年。該項目范圍包括乙苯(EB)、環(huán)氧丙烷/苯乙烯(POSM)、聚醚多元醇(PPG)和聚合物多元醇(POP)等工藝裝置、配套公用工程及生產(chǎn)輔助設(shè)施。乙苯裝置規(guī)模：50.8萬噸/年，POSM裝置規(guī)模：20/45萬噸/年，PPG裝置規(guī)模：11.25萬噸/年，POP裝置規(guī)模：2.5萬噸/年。（公司公告，5/14）

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議27公司動態(tài)——有色紫金礦業(yè)旗下俄羅斯龍興公司通過ISO14001國際環(huán)境管理體系認證近日，紫金礦業(yè)旗下俄羅斯龍興公司取得ISO14001國際環(huán)境管理體系認證證書；同時，項目尾礦庫、排土場、固體生活垃圾場技改設(shè)計通過了俄羅斯聯(lián)邦國家生態(tài)鑒定。（中國有色金屬報，5/13）萬寶礦產(chǎn)龐比銅鈷礦項目首批氫氧化鈷產(chǎn)品發(fā)運萬寶礦產(chǎn)剛果（金）龐比銅鈷礦項目首批氫氧化鈷產(chǎn)品順利實現(xiàn)裝車發(fā)運，標(biāo)志著該項目氫氧化鈷產(chǎn)品銷售流程全面打通。為確保首批氫氧化鈷產(chǎn)品銷售發(fā)運工作順利執(zhí)行，龐比銅鈷礦項目團隊與萬寶礦產(chǎn)總部營銷部密切配合，提前籌劃銷售方案并按計劃完成了氫氧化鈷產(chǎn)品銷售的招標(biāo)及合同簽訂工作，為順利發(fā)運創(chuàng)造了良好2020的條年件。1月（中10國日有色金屬報，5/13）智利國家銅業(yè)公司價值14億美元的Salvador銅礦項目將破土動工全球最大的銅生產(chǎn)商智利國家銅業(yè)公司Codelco宣布，將很快破土開工一個價值14億美元的項目，將其老舊Salvador礦山的壽命延長至2068年。Codelco在一份聲明中表示，RajoInca項目旨在將Salvador從地下礦山轉(zhuǎn)變?yōu)槁短斓V山，這要求該公司首先剝離覆蓋在礦藏上的巖石。Salvador銅礦自1959年開始運營，去年的產(chǎn)量僅為50,600噸，不到Codelco總產(chǎn)量的3%，是所有銅礦中產(chǎn)量最低的。今年1月，該公司董事會批準(zhǔn)了該計劃及其融資。（文華財經(jīng)，5/13）

數(shù)據(jù)行業(yè)公司投資建議28公司動態(tài)——黑色河鋼宣鋼氫能源開發(fā)和利用工程示范項目啟動建設(shè)5月10日，河鋼宣鋼舉行氫能源開發(fā)和利用工程示范項目開工儀式，標(biāo)志著全球首例氫冶金示范工程正式啟動建設(shè)。河鋼宣鋼氫能源開發(fā)和利用工程示范項目，是全球首例使用富氫氣源的氫能源利用項目。作為承載富氫低碳新技術(shù)、新工藝的創(chuàng)新實踐，該項目充分利用張家口地區(qū)國家級可再生能源示范區(qū)優(yōu)勢，打造可推廣、可復(fù)制的“零碳”制氫與氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展協(xié)同互補的創(chuàng)新發(fā)展模式。項目開發(fā)的氫還原新工藝，依靠自主和集成創(chuàng)新，采用產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的模式，核心技術(shù)為Tenova公司的Energiron-ZR（零重整）技術(shù)，可替代傳統(tǒng)高爐碳冶金工藝，預(yù)計年可減碳幅度達60%。（中國冶金報，5/11）安陽鋼鐵集團混改啟動安陽鋼鐵(600569)5月13日晚間公告，控股股東安鋼集團擬進行混合所有制改革，沙鋼集團擬參與安鋼集團的混合所有制改革，雙方于2021年5月13日簽訂了《沙鋼集團參與安鋼集團混合所有制改革意向協(xié)議書》。安陽鋼鐵表示，沙鋼集團有意向以市場化、法制化原則參與安鋼集團的混合所有制改革，并成為安鋼集團的控股股東，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和實際控制人存在發(fā)生變動的可能2020性。（年新本1月新干10線日，5/14）鞍鋼集團、國家電投、鞍山市人民政府簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議5月6日，鞍鋼集團、國家電力投資集團（國家電投）、鞍山市人民政府在沈陽簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，全面建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。三方將深入貫徹落實習(xí)近平總書記關(guān)于碳達峰、碳中和的重要講話精神，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，聚焦風(fēng)力光伏發(fā)電、氫能產(chǎn)業(yè)、核能小堆供熱、核電和新能源領(lǐng)域材料研發(fā)合作等，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，攜手助力實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標(biāo)。（中國冶金報，5/11）華菱湘鋼、湖南移動、華為公司共同發(fā)布“華菱湘鋼5G數(shù)智工廠”華菱鋼鐵5月9日晚間公告，近日，華菱湘鋼、湖南移動、華為公司共同發(fā)布了“華菱湘鋼5G