職場小白快速讀懂財務(wù)三張報表

財務(wù)報表的平民化解讀主講人：孔麗梅中國注冊會計師注冊資產(chǎn)評估師仁和管理課高級講師

當(dāng)前1頁，總共178頁。主要內(nèi)容

企業(yè)決策者為什么要看財務(wù)報表

如何看利潤表

如何看資產(chǎn)負(fù)債表二三一

如何看現(xiàn)金流量表四當(dāng)前2頁，總共178頁。主講內(nèi)容

報表內(nèi)部的勾稽關(guān)系

財務(wù)報表的粉飾與識別六五當(dāng)前3頁，總共178頁。

一.企業(yè)決策者為什么要看財務(wù)報表

在企業(yè)管理中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)由于決策的需要，需及時了解和掌握本單位的財務(wù)情況，除了聽取財務(wù)人員的匯報之外，親自把會計報表拿來看看，有時能得到更多自己想要的信息。讀懂企業(yè)財務(wù)報表，是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者必備的能力之一。財務(wù)報表是企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動的綜合反映，提供了企業(yè)管理層決策所需要的信息。讀懂財務(wù)報表，不僅需要基本的財務(wù)會計知識，更重要的是要透過財務(wù)報表看清隱藏在其中的企業(yè)玄機(jī)。當(dāng)前4頁，總共178頁。什么是財務(wù)報表？1財務(wù)報表是企業(yè)的晴雨表2財務(wù)報表隱藏著財富密碼3財務(wù)報表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品嘗，不能生吞活剝。--阿伯拉汗.比爾拉夫是綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營情況的會計報表,不懂財務(wù)管理的經(jīng)營者，就象一個投籃而不得分的球手。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。

利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的會計報表。

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的會計報表。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。

所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表全面反映了一定時期所有者權(quán)益變動的情況。當(dāng)前5頁，總共178頁。有哪些重要財務(wù)報表？利潤表資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益變動表現(xiàn)金流量表報表面子底子日子當(dāng)前6頁，總共178頁。

監(jiān)管者

股東報

表

客戶股東/投資者經(jīng)理銀行/債權(quán)人政府/稅務(wù)員工

思念你的人是我——

什么人在關(guān)注會計報表當(dāng)前7頁，總共178頁。決策者看財務(wù)報表的三大誤區(qū)錯誤一：愛看一張報表，忽視聯(lián)系錯誤二：愛看金額，忽視結(jié)構(gòu)錯誤三：愛看現(xiàn)在，忽視對比

當(dāng)前8頁，總共178頁。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)看財務(wù)報表的三大誤區(qū)錯誤一：愛看一張報表，忽視聯(lián)系

某企業(yè)2010年和2009年利潤表的主要數(shù)據(jù)單位：萬元項目20092010銷售額100150成本費(fèi)用80120利潤2030應(yīng)收票據(jù)2040應(yīng)收賬款1060當(dāng)前9頁，總共178頁。錯誤二：愛看金額，忽視結(jié)構(gòu)

某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的部分?jǐn)?shù)據(jù)

單位：萬元項目期初金額期末金額期末金額比重流動資產(chǎn)210042006.21%長期資產(chǎn)130015002.22%固定資產(chǎn)450006000088.72%無形資產(chǎn)275519252.85%資產(chǎn)合計5215567625流動負(fù)債146902942593.34%長期負(fù)債420021006.66%負(fù)債合計188903152529425占資產(chǎn)合計46.6%當(dāng)前10頁，總共178頁。錯誤三：愛看現(xiàn)在，忽視對比

某企業(yè)部分財務(wù)數(shù)據(jù)

單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債表利潤表項目2010年2009年項目2010年2009年銀行存款40190銷售收入12001500應(yīng)收賬款260110銷售成本780900存貨500400銷售利潤420600流動資產(chǎn)合計800700各項費(fèi)用350400應(yīng)付賬款300200利潤總額70200短期借款50100所得稅費(fèi)用1440流動負(fù)債合計350300凈利潤561604.7%10.7%當(dāng)前11頁，總共178頁。OL擇偶時會把男人分成四類：有房有車無房貸有房有車有房貸有房無車有房貸無房無車有現(xiàn)金房奴的日子不好過呀當(dāng)前12頁，總共178頁。科技男跨國男餐飲男當(dāng)前13頁，總共178頁?？鐕邢嗝玻喝说街心?，氣質(zhì)取勝年齡：50歲職位：某跨國公司副總學(xué)歷：著名大學(xué)MBA經(jīng)濟(jì)條件：房3套、車3輛月收入：50萬積蓄：1000萬婚姻狀況：離異子女：一兒一女家庭背景：父母國家高級干部科技男相貌：英俊瀟灑，玉樹臨風(fēng)年齡：27歲職位：小公司總經(jīng)理學(xué)歷：著名大學(xué)博士經(jīng)濟(jì)條件：房1（貸）車1（貸）月收入：1萬積蓄：5萬婚姻狀況：未子女：無家庭背景：與0L門當(dāng)戶對餐飲男相貌：忠厚老實、相貌普通年齡：29歲職位：小餐館經(jīng)理學(xué)歷：大專經(jīng)濟(jì)條件：房1車1月收入：8000積蓄：25萬婚姻狀況：未子女：無家庭背景：祖?zhèn)鞑俗V當(dāng)前14頁，總共178頁。二、如何看資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表——企業(yè)財務(wù)狀況的快照

●反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表●理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”●時點報表,靜態(tài)報表●報表內(nèi)的項目按流動性大小排列。當(dāng)前15頁，總共178頁。

如何看資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表基本架構(gòu)

資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

貸款自己按變現(xiàn)能力由強(qiáng)到弱排列還款時間由短到長按權(quán)益永久性排序當(dāng)前16頁，總共178頁。資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息●公司所掌握的經(jīng)濟(jì)資源●公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù)●公司的償債能力●公司所有者所享有的權(quán)益●公司未來的發(fā)展趨勢當(dāng)前17頁，總共178頁。想象中的你——并列排放的多斗柜資產(chǎn)總計長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)待攤費(fèi)用存貨應(yīng)收賬款貨幣資金短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金預(yù)提費(fèi)用長期應(yīng)付款實收資本未分配利潤負(fù)債及所有者權(quán)益總計資產(chǎn)柜來源柜會計衡等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益當(dāng)前18頁，總共178頁。二、如何看資產(chǎn)負(fù)債表——資產(chǎn)項目閱讀

當(dāng)前19頁，總共178頁。流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)：在一個營業(yè)周期內(nèi)可以變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)——企業(yè)的“王牌軍”

包括現(xiàn)金、銀行存款、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、存貨。庫存現(xiàn)金——鎖在保險柜里的資產(chǎn)，如果偏大，表現(xiàn)經(jīng)營條件相對寬松，管理可能出現(xiàn)松懈，具備擴(kuò)大生產(chǎn)和開展多種經(jīng)營的條件。銀行存款——寫在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的錢

貨幣資金金額較大，則損失了增值能力，太小，支付能力受影響，應(yīng)根據(jù)自身情況保留一定數(shù)額。當(dāng)前20頁，總共178頁。交易性金融資產(chǎn)——股票投資，風(fēng)險高。偏大，反映將較多的資金在資本市場運(yùn)營?？萍寄杏昧?萬元購四川長虹股票，1萬元購買國債，交易性金融資產(chǎn)4萬元。應(yīng)收票據(jù)——別人欠你的錢。他知你知銀行知，白紙黑字，蓋章加印。可貼現(xiàn)，注意負(fù)債的可能。餐飲男餐館中有老顧客哈哈公司，吃飯簽單，月底開一張金額1萬元、3個月后結(jié)賬的單子，餐飲男有應(yīng)收票據(jù)1萬元。應(yīng)收賬款——賒銷，別人欠你的錢。是一把雙刃劍。他知你知，除發(fā)票外再無其他證據(jù)，防君子不防小人，“一個都不能少”。偏大，反映擴(kuò)大商業(yè)信用尺度，具有一定的風(fēng)險。餐飲男客戶白吃白喝。。。。。跨國男義氣。。。。。壞賬——無法收回或收回可能性極小的應(yīng)收賬款。是一項損失。注意企業(yè)是否轉(zhuǎn)換應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，調(diào)節(jié)利潤。餐飲男錢收不回。。。?？鐕泻团笥阳[翻。。。。預(yù)付賬款——提前支付給別人的錢，很少，說明談判能力強(qiáng)，若突然增加，則應(yīng)具體分析。OL預(yù)付的房租。。。。當(dāng)前21頁，總共178頁。其他應(yīng)收款偏大時——一是將資金借給兄弟單位，如果對方不存在資信問題，則不會有傷害；二是內(nèi)部職工借款，反映內(nèi)部管理制度混亂，或者執(zhí)行不力，它會造成虛構(gòu)利潤，多交企業(yè)所得稅。原材料偏大時——存在原材料超儲可能，存在原材料價值貶值的風(fēng)險。庫存商品偏大時——若大量發(fā)貨在外，如是客戶資信好，反映經(jīng)營狀況好；二是較大一部分成品存在庫里，反映經(jīng)營狀況不佳。當(dāng)前22頁，總共178頁。存貨——公司里的庫存，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等?！斑€有多少隔夜糧“，維持正常經(jīng)營必須的。OL買的衣服。。。。把握三點：第一：存貨的所有權(quán)是否屬于企業(yè)第二：存貨購入是否為了銷售辦公室用空調(diào)——固定資產(chǎn)；商場賣的空調(diào)——存貨第三：存貨儲備量是否合理存貨漲價期間儲備多——合理，否則不合理存貨是否變質(zhì)。當(dāng)前23頁，總共178頁。非流動資產(chǎn)長期投資：資金占用在一個年度以上的投資，通常為股權(quán)投資、購買債劵、國債、基金或上市流通股票（跨國男收藏的古董藝術(shù)品。。。）若金額偏大，反映多元化經(jīng)營的熱情高漲，結(jié)合損益表長期投資可以判斷長期投資的效果。收益小或者沒有，一是初期投資常的現(xiàn)象；二是被投資單位沒有分紅；三是被投資單位慘淡經(jīng)營沒有利潤。收益大，反映單位多種經(jīng)營成功。注意風(fēng)險與收益的均衡

流動性弱，風(fēng)險較大，不入虎穴焉得虎子。當(dāng)前24頁，總共178頁。固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)：使用期限超過一年，不易變現(xiàn)，使用中保持原有形態(tài)——是企業(yè)的硬件

房屋、建筑物、機(jī)器設(shè)備、工具器具等有形資產(chǎn)若比重大，反映房產(chǎn)或經(jīng)營設(shè)備增加，如果增加的房產(chǎn)為擴(kuò)建庫房，一是增加的是產(chǎn)品銷售周轉(zhuǎn)用房，則反映經(jīng)營規(guī)模在擴(kuò)大；二是增加的庫房用于產(chǎn)品倉儲，則反映產(chǎn)品積壓嚴(yán)重。三是增加的經(jīng)營設(shè)備造成固定占總資產(chǎn)比重大，反映企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)控制不合理。固定資產(chǎn)折舊：固定資產(chǎn)使用過程中損耗的補(bǔ)償——給固定資產(chǎn)買份養(yǎng)老保險（科技男和餐飲男購買的車，損耗不一樣）

折舊計入成本費(fèi)用，其金額的多少影響企業(yè)的利潤。折舊方法：平均年限法——房屋建筑物、設(shè)備等工作量法——運(yùn)輸工具、季節(jié)性生產(chǎn)的設(shè)備等年數(shù)總和法和雙倍余額折舊法——加速折舊法，適合高新企業(yè)。折舊方法一經(jīng)選定，不得隨意變更當(dāng)前25頁，總共178頁。固定資產(chǎn)折舊的影響：資產(chǎn)負(fù)債表上固定資產(chǎn)原值—折舊=固定資產(chǎn)凈值，反映其新舊程度折舊時費(fèi)用，保證利潤計算的準(zhǔn)確性。固定資產(chǎn)的改良：改建、擴(kuò)建固定資產(chǎn)，使其質(zhì)量和功能得以改進(jìn)——醫(yī)療保險固定資產(chǎn)的處置：報廢、出售固定資產(chǎn)——舊的不去，新的不來。當(dāng)前26頁，總共178頁。在建工程——準(zhǔn)固定資產(chǎn)。期末各項未完工程的實際支出。不提折舊。容易造假：項目雖已完工，但遲遲不轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，少提折舊，提高利潤。若附注中有一項工程幾年都沒有完工，應(yīng)警惕??！當(dāng)前27頁，總共178頁。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)——不具有實物形態(tài)的資產(chǎn)，也就是那種看不見摸不著，但確實存在的，一般很難用多少錢來衡量的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能計算其價值。若比重大，反映經(jīng)營依靠外購知識產(chǎn)權(quán)，一是單位主營業(yè)務(wù)發(fā)生變化，二是所購知識產(chǎn)權(quán)用于管理，反映單位規(guī)模小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)控制不合理。餐飲男的祖?zhèn)髅胤?、OL的美貌、科技男的學(xué)歷、跨國男的官背景包括：專利權(quán)、版權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等是企業(yè)保持長久競爭優(yōu)勢的秘訣當(dāng)前28頁，總共178頁。二、如何看資產(chǎn)負(fù)債表——負(fù)債項目閱讀負(fù)債流動負(fù)債長期負(fù)債負(fù)債國家負(fù)債客戶負(fù)債職工負(fù)債投資者（股利）負(fù)債金融機(jī)構(gòu)

當(dāng)前29頁，總共178頁。

風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢——企業(yè)負(fù)債

1、銀行借款只是企業(yè)負(fù)債的一部分。

2、借雞生蛋。適度負(fù)債經(jīng)營，可以提高公司的經(jīng)營效率，提高投資回報率，

3、過度負(fù)債則會增加公司的財務(wù)風(fēng)險，借來的雞可能不生蛋，甚至可能會發(fā)生禽流感導(dǎo)致全軍覆沒。當(dāng)前30頁，總共178頁。通融才能融通——短期融通資金（應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款）短期借款——向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以下的各種借款?？萍寄械男庞每ń杩睢⒉惋嬆薪杩?0萬一般是彌補(bǔ)流動資金的不足，不可短貸長投到期必須還本付息。當(dāng)前31頁，總共178頁。應(yīng)付賬款——賒購。購買商品、原材料及服務(wù)過程中形成的。無需支付利息，相當(dāng)于給購買方一筆無息貸款，對購買方有利，銷售方不利。金額越大，企業(yè)的談判能力越強(qiáng)。注意維護(hù)企業(yè)信譽(yù)。OL蹭飯，餐飲男。。。?？鐕匈I了500萬原材料，款未付。。。。當(dāng)前32頁，總共178頁。預(yù)收賬款——根據(jù)合同向購買方或接受勞務(wù)的單位預(yù)先收取的款項。針對購買方而言，是債權(quán)。針對銷售方而言，是債務(wù)。無需支付利息，無償使用。越多，說明企業(yè)產(chǎn)品或勞務(wù)銷售情況好，市場供不應(yīng)求。只要與預(yù)收款項對應(yīng)的產(chǎn)品能生產(chǎn)出來就不會出現(xiàn)退款現(xiàn)象，原則上預(yù)收賬款不會構(gòu)成擠兌，它構(gòu)成調(diào)節(jié)利潤的溫床。日本發(fā)生地震，加上核電廠爆炸，食鹽非常緊俏，先付款、后發(fā)貨。。。。當(dāng)前33頁，總共178頁。肥了小家，別忘大家——應(yīng)付職工薪酬包括職工工資、獎金、津貼、補(bǔ)貼；福利費(fèi)、社會保險費(fèi)、住房公積金、工會經(jīng)費(fèi)等。是企業(yè)的成本費(fèi)用。如果該項目金額越來越大，則公司可能出現(xiàn)資金短缺。當(dāng)應(yīng)付職工福利費(fèi)、應(yīng)付工資、預(yù)提費(fèi)用成為流動負(fù)債的主要因素時，它反映企業(yè)外債較少，不會對經(jīng)營產(chǎn)生過大的負(fù)面影響，也說明，企業(yè)基本依賴原始資本經(jīng)營?？萍寄泄緞傞_業(yè)，沒錢發(fā)工資當(dāng)前34頁，總共178頁?！岸惗悺逼桨病獞?yīng)交稅費(fèi)

增值稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等，這些稅種不是每個企業(yè)都要繳納，根據(jù)經(jīng)營內(nèi)容不同、收入狀況不同，征收的稅種也不同。當(dāng)應(yīng)交稅金或其他應(yīng)交款成為流動負(fù)債主要因素時，表現(xiàn)銷售規(guī)模已經(jīng)上到一定層次，如果不是因稅增大占量，企業(yè)的經(jīng)營局面或市場占有率一定比較好。OL交個人所得稅科技男公司賺錢了，企業(yè)所得稅不怕一萬，就怕萬一——或有負(fù)債

可能發(fā)生，也可能不發(fā)生的負(fù)債，譬如公司銷售的質(zhì)量承諾，在保質(zhì)期內(nèi)可能發(fā)生的維修費(fèi)用就是或有負(fù)債。擔(dān)保。當(dāng)前35頁，總共178頁。舉債經(jīng)營可不是賭博——長期借款

向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上的各種借款。一般用于構(gòu)建固定資產(chǎn)、大修工程、擴(kuò)建工程等。

利息比較高，到期必須還切忌長貸短投?？萍寄匈J款80萬買房。。?？鐕匈J款5000萬買生產(chǎn)線。。。當(dāng)前36頁，總共178頁。國有企業(yè)的“國庫券”——應(yīng)付債券企業(yè)發(fā)行的長期債券期限在一年以上發(fā)行費(fèi)用和利息支出均比較高到期必須足額償還跨國男發(fā)行債券5000萬。。。當(dāng)前37頁，總共178頁。負(fù)債項目閱讀總結(jié)使用成本方面——長期負(fù)債成本高，流動負(fù)債成本低，其中一部分流動負(fù)債是免費(fèi)的，在資金管理方面要盡可能做到早收晚付，為單位創(chuàng)造更多的效益。財務(wù)風(fēng)險方面——流動負(fù)債的還款壓力大，財務(wù)風(fēng)險高，而長期負(fù)債的還款壓力相對較小，財務(wù)風(fēng)險相對較低。當(dāng)前38頁，總共178頁。二、如何看資產(chǎn)負(fù)債表-所有者權(quán)益項目閱讀所有者權(quán)益工商注冊股本資本公積盈余公積未分配利潤是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。凈資產(chǎn)=資產(chǎn)—負(fù)債當(dāng)前39頁，總共178頁。所有者權(quán)益——老板權(quán)益的支點實收資本：實際投入企業(yè)的資本，注冊資本——我和投資有個約會（父母投資）資本公積：接受捐贈、股本溢價以及財產(chǎn)重估增值形成的公積金——天上掉下個大餡餅（OL接受跨國男贈受轎車一輛）餐飲男朋友25萬，占50%股份，餐飲男20萬占50%盈余公積、未分配利潤：留存在企業(yè)的盈利——厚積才能薄發(fā)餐飲男提25%當(dāng)前40頁，總共178頁。二、如何看資產(chǎn)負(fù)債表——資產(chǎn)負(fù)債表比率分析1、償債能力指標(biāo)分析2、營運(yùn)能力指標(biāo)分析3、發(fā)展能力指標(biāo)分析（利潤中有一個）4、盈利能力指標(biāo)分析（利潤表中講解）都有哪些？當(dāng)前41頁，總共178頁。二、如何看資產(chǎn)負(fù)債表——資產(chǎn)負(fù)債表比率分析營運(yùn)資金分析流動比率速動比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負(fù)債率——長期償債能力短期償債能力指標(biāo)1、償債能力指標(biāo)分析當(dāng)前42頁，總共178頁。科技男跨國男餐飲男當(dāng)前43頁，總共178頁。跨國男資產(chǎn)負(fù)債表項目期末數(shù)項目期末數(shù)流動資產(chǎn)流動負(fù)債現(xiàn)金200000應(yīng)付賬款0銀行存款7300000短期借款30000短期投資3000000流動負(fù)債合計30000應(yīng)收賬款4000000長期負(fù)債預(yù)付賬款0長期借款0存貨5000000長期負(fù)債合計0流動資產(chǎn)合計19500000負(fù)債合計30000非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益長期投資7000000實收資本1000000固定資產(chǎn)15000000資本公積0減：累計折舊4500000盈余公積10000000固定資產(chǎn)凈值10500000未分配利潤26970000無形資產(chǎn)1000000所有者權(quán)益合計37970000非流動資產(chǎn)合計18500000資產(chǎn)總計38000000負(fù)債及所有者權(quán)益合計38000000當(dāng)前44頁，總共178頁?？萍寄匈Y產(chǎn)負(fù)債表項目期末數(shù)項目期末數(shù)流動資產(chǎn)流動負(fù)債現(xiàn)金10000應(yīng)付賬款0銀行存款40000短期借款54667短期投資200000流動負(fù)債合計54667應(yīng)收賬款30000長期負(fù)債預(yù)付賬款0長期借款935333存貨15000長期負(fù)債合計935333流動資產(chǎn)合計295000負(fù)債合計990000非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益長期投資0實收資本5000000固定資產(chǎn)1210000資本公積0減：累計折舊盈余公積0固定資產(chǎn)凈值1210000未分配利潤515000無形資產(chǎn)5000000所有者權(quán)益合計5515000非流動資產(chǎn)合計6210000資產(chǎn)總計6505000負(fù)債及所有者權(quán)益合計6505000當(dāng)前45頁，總共178頁。餐飲男資產(chǎn)負(fù)債表項目期末數(shù)項目期末數(shù)流動資產(chǎn)流動負(fù)債現(xiàn)金30000應(yīng)付賬款0銀行存款250000短期借款0短期投資0流動負(fù)債合計0應(yīng)收賬款20000長期負(fù)債預(yù)付賬款0長期借款0存貨20000長期負(fù)債合計0流動資產(chǎn)合計320000負(fù)債合計0非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益長期投資0實收資本2180000固定資產(chǎn)2000000資本公積0減：累計折舊1720000盈余公積100000固定資產(chǎn)凈值280000未分配利潤320000無形資產(chǎn)2000000所有者權(quán)益合計2600000非流動資產(chǎn)合計2280000資產(chǎn)總計2600000負(fù)債及所有者權(quán)益合計2600000當(dāng)前46頁，總共178頁。1、償債能力指標(biāo)分析

①、營運(yùn)資金分析——緩沖墊

營運(yùn)資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差，反映生產(chǎn)經(jīng)營過程中用于維系生產(chǎn)運(yùn)營的資金，這一資金的變化透視經(jīng)營管理者的能力和水平，以及經(jīng)營現(xiàn)狀。營運(yùn)資金越多，說明不能償還的風(fēng)險越小。因此，營運(yùn)資金的多少可以反映償還短期債務(wù)的能力。

營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債營運(yùn)資金增加額=期末（流動資產(chǎn)－流動負(fù)債）－年初（流動資產(chǎn)－流動負(fù)債）

當(dāng)前47頁，總共178頁?？萍寄械臓I運(yùn)資金本期流動資產(chǎn)為295000元，流動負(fù)債為54667元，則其：營運(yùn)資金=295000-54667=240333元科技男公司短期償債能力較好，但是存貨能不能及時變現(xiàn)，應(yīng)收賬款能不能及時回收還需進(jìn)一步分析營運(yùn)資金只是粗略分析短期償債能力當(dāng)前48頁，總共178頁。①、營運(yùn)資金分析營運(yùn)資金的四種狀態(tài)

當(dāng)前49頁，總共178頁。1、償債能力指標(biāo)分析

②流動比率

含義：每一元流動負(fù)債可以有多少流動資產(chǎn)用于歸還短期內(nèi)必須償付的債務(wù)保障，反映短期償債能力。特點：

該比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越大，變現(xiàn)能力會越強(qiáng)，還債的能力相應(yīng)要高。

該比率越低，說明短期歸還債務(wù)的能力在減弱，經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險隨之會越大。

該比率過高，說明資產(chǎn)利用率低下，經(jīng)營閑置資產(chǎn)較多，管理松懈，存在較多發(fā)展條件而未能很好運(yùn)用。

經(jīng)驗值是2：1，即流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的兩倍。當(dāng)前50頁，總共178頁。地雷：流動比率是假設(shè)所有的流動資產(chǎn)都可以變成現(xiàn)金償還流動負(fù)債。現(xiàn)實：應(yīng)收賬款——壞賬，不能轉(zhuǎn)化為等額現(xiàn)金存貨——貶值，且不能馬上變現(xiàn)缺點：粗略估計。當(dāng)前51頁，總共178頁。科技男的流動比率本期流動資產(chǎn)為295000元，流動負(fù)債為54667元，則其：流動比率=295000/54667=5.39短期償債能力較強(qiáng)。但其存貨？？？？當(dāng)前52頁，總共178頁。1、償債能力指標(biāo)分析

③速動比率

含義：在流動比率基礎(chǔ)上剔除流動性差的存貨，衡量短期償債能力扣除存貨原因：

存貨變現(xiàn)能力差部分存貨可能已損失報廢還沒作處理部分存貨可能已作抵押品存貨估價與市價有差異。當(dāng)前53頁，總共178頁。1、償債能力指標(biāo)分析

③速動比率特點：比率越高，說明流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力會越強(qiáng)，快速還債的能力高。比率越低，說明快速歸還債務(wù)的能力在減弱，經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險隨之會越大。

比率過高，說明資產(chǎn)利用率低下，經(jīng)營閑置資產(chǎn)較多，管理松懈，存在較多發(fā)展條件而未能很好運(yùn)用。

經(jīng)驗值是1：1，即流動資產(chǎn)等于流動負(fù)債。

當(dāng)前54頁，總共178頁。科技男的速動比率本期流動資產(chǎn)為295000元，存貨15000元，流動負(fù)債為54667元，則其：速動比率=（295000-15000）/54667=5短期償債能力較強(qiáng)。但其速動資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)比重較大，其受股市價格波動的影響，需進(jìn)一步考察！?。‘?dāng)前55頁，總共178頁。1、償債能力指標(biāo)分析

④現(xiàn)金比率

現(xiàn)金：現(xiàn)金及銀行存款現(xiàn)金等價物：短期國債投資，不包括交易性金融資產(chǎn)從現(xiàn)金支付角度說明企業(yè)短期償債能力。指標(biāo)越大，短期償債能力越強(qiáng)。最能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。太高，說明現(xiàn)金存量過大，資產(chǎn)利用不充分。當(dāng)前56頁，總共178頁?？萍寄械默F(xiàn)金比率本期現(xiàn)金為10000元，短期國債投資為40000元，則其：現(xiàn)金比率=（10000+40000）/54667=0.911元流動負(fù)債的現(xiàn)金資產(chǎn)保障不足1元，短期償債能力不太強(qiáng)。當(dāng)前57頁，總共178頁?？萍寄?、餐飲男與跨國男短期償債能力比較指標(biāo)跨國男科技男餐飲男流動比率6505.39＆無負(fù)債速動比率4835＆現(xiàn)金比率2500.91＆還是跨國男更安全啊?。?！當(dāng)前58頁，總共178頁。1、償債能力指標(biāo)分析

⑤資產(chǎn)負(fù)債率分析——長期償債能力定義：是負(fù)債總額與總資產(chǎn)的比值。表示每一元資產(chǎn)中有多少是通過舉債得來。特點：比率越大，說明負(fù)擔(dān)的債務(wù)越重，長期償能力越差，債權(quán)人收回欠債的保障就越低。該比率越低，對債權(quán)人的保障系數(shù)越大，舉債越容易。

當(dāng)前59頁，總共178頁。1、償債能力指標(biāo)分析

⑤資產(chǎn)負(fù)債率分析——長期償債能力該比率達(dá)到100%，說明企業(yè)面臨破產(chǎn)。＞100%，表明已經(jīng)資不抵債。通常接近85%及以上，就應(yīng)該提高警惕。適度的資產(chǎn)負(fù)債率尚沒有十分成熟比值，還要根據(jù)資產(chǎn)的質(zhì)量分析，一般50～70%比較合理。

當(dāng)前60頁，總共178頁。無形資產(chǎn)能償債嗎？？？地雷：由于無形資產(chǎn)變現(xiàn)很困難，因而使用扣除無形資產(chǎn)后的資產(chǎn)總額計算的資產(chǎn)負(fù)債率更加保守，更能反映企業(yè)的償債能力。當(dāng)前61頁，總共178頁。科技男、餐飲男與跨國男資產(chǎn)負(fù)債率比較指標(biāo)跨國男科技男餐飲男資產(chǎn)負(fù)債率0.079%15.22%＆無負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率（扣除無形資產(chǎn)后）0.081%65.78%＆無負(fù)債科技男：許你一個璀璨的未來，送你一個美麗明天？？？當(dāng)前62頁，總共178頁。2.營運(yùn)能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運(yùn)能力指標(biāo)當(dāng)前63頁，總共178頁。2、營運(yùn)能力指標(biāo)分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過低，會形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說明企業(yè)在以下四個方面全部或某幾項做的比較好：快速增長的銷售收入合理的貨幣資金存量應(yīng)收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快

銷售收入平均流動資產(chǎn)=當(dāng)前64頁，總共178頁。2、營運(yùn)能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補(bǔ)充反映企業(yè)最重要的三項流動資產(chǎn)的使用效率三項指標(biāo)的變化會導(dǎo)致流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)計算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進(jìn)企業(yè)通過制定合理賒銷政策，嚴(yán)格購銷合同管理、及時結(jié)算貨款等途徑，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度（5次，72天算正常范圍，注意行業(yè)特點）存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞當(dāng)前65頁，總共178頁。如何分析營運(yùn)能力項目20092010賒銷收入凈額40005000應(yīng)收賬款年末余額20002000應(yīng)收賬款平均余額15002000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2.672.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)134.8144應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計算表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=收入/（應(yīng)收賬款平均余額）當(dāng)前66頁，總共178頁。存貨定理一：男人是女人的存貨，女人是存貨的加工廠，而不僅僅是庫房。成功的男人背后總有一個女人。聰明的女人會加工屬于自己獨(dú)一無二的男人。原材料：科技男半產(chǎn)品：餐飲男產(chǎn)成品：跨國男當(dāng)前67頁，總共178頁。存貨周轉(zhuǎn)率：一個女孩一生中交往男友的多少希望這個數(shù)是1，但是可能大于1，如果太高也不行。存貨定理二：慎重選擇、認(rèn)真交往、慢慢選擇當(dāng)前68頁，總共178頁。周轉(zhuǎn)率多大才合適？追求者——存貨儲備，無可厚非。分手后封閉自己——零存貨，不好。應(yīng)周轉(zhuǎn)到屬于你的最適合的人，找到后，牢牢抓緊！當(dāng)前69頁，總共178頁。項目20092010主營業(yè)務(wù)成本1200015000存貨年末余額40002000存貨平均余額30003000存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)45存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)9072存貨周轉(zhuǎn)率計算表存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨余額主營業(yè)務(wù)成本當(dāng)前70頁，總共178頁。2、營運(yùn)能力指標(biāo)分析如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會影響企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流減少，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢如果因為應(yīng)收帳款和存貨的增加導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，企業(yè)就要通過銀行貸款來補(bǔ)充經(jīng)營中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負(fù)債增加，同時需要支付相應(yīng)的利息費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)償債風(fēng)險加大，減弱企業(yè)的盈利能力。當(dāng)前71頁，總共178頁。2、營運(yùn)能力指標(biāo)分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的運(yùn)營能力不強(qiáng)。如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率規(guī)模得當(dāng) 規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費(fèi) 規(guī)模過?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益結(jié)構(gòu)合理 生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效銷售收入平均固定資產(chǎn)=當(dāng)前72頁，總共178頁。2、營運(yùn)能力指標(biāo)分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度銷售收入平均總資產(chǎn)=當(dāng)前73頁，總共178頁。2、營運(yùn)能力指標(biāo)分析在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過適當(dāng)降低產(chǎn)品售價，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利能力在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過提高產(chǎn)品銷售價格，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)通過處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，也會提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時，通過提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達(dá)到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率當(dāng)前74頁，總共178頁。2、營運(yùn)能力指標(biāo)分析舉例100元100元150元50元利潤購買銷售100元100元140元購買銷售購買140元196元利潤銷售96元凈利率50%凈利率40%當(dāng)前75頁，總共178頁。3、發(fā)展能力指標(biāo)分析——

資本積累率含義：反映資本積累能力和變動程度。該比率越高，說明資本積累越多，資本的增值速度越快，可持續(xù)發(fā)展?jié)摿υ酱螅辉摫嚷试降?，說明資本積累的增長速度減慢，資本的安全性受到威脅；該比率為負(fù)值，說明資本受到侵蝕，投資者權(quán)益受到損害。通常，以趨勢圖分析發(fā)展態(tài)勢。當(dāng)前76頁，總共178頁。三、如何看利潤表當(dāng)前77頁，總共178頁。Chapter3利潤表分析當(dāng)前78頁，總共178頁。主要內(nèi)容利潤表的項目解讀利潤表的水平分析利潤表的垂直分析利潤表的比率分析當(dāng)前79頁，總共178頁。利潤表的基本架構(gòu)營業(yè)收入凈營業(yè)收入銷貨毛利營業(yè)利潤稅前利潤凈利潤每股收益銷貨折扣折讓退貨營業(yè)費(fèi)用營業(yè)外支出所得稅優(yōu)先股利銷貨成本當(dāng)前80頁，總共178頁。資產(chǎn)負(fù)債表(theBalanceSheet)亦稱財務(wù)狀況表，表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計期末）的財務(wù)狀況（即資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)主權(quán)益的狀況）。它展示所有者擁有的各種經(jīng)濟(jì)資源，所負(fù)擔(dān)的債務(wù)以及償債能力和所有者權(quán)益。利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的報表。例如，反映1月1日至12月31日經(jīng)營成果的利潤表，由于它反映的是某一期間的情況，所以，又稱為動態(tài)報表。有時，利潤表也稱為損益表、收益表，可以用來評價經(jīng)營成果和投資效率。當(dāng)前81頁，總共178頁。腰纏萬貫or曇花一現(xiàn)窮困潦倒or事業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)評價經(jīng)濟(jì)實力要采取“時點+時段”的綜合分析法當(dāng)前82頁，總共178頁。1、利潤表項目解讀利潤表解決“賺了多少錢”和“花了多少錢”的問題。利潤=收入-費(fèi)用收入包括營業(yè)收入、投資收益及營業(yè)外收入費(fèi)用包括營業(yè)費(fèi)用、投資損失及營業(yè)外支出當(dāng)前83頁，總共178頁。營業(yè)收入是日常經(jīng)營業(yè)務(wù)過程中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入，分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。

營業(yè)收入=主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入當(dāng)前84頁，總共178頁。主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)從事某種主要生產(chǎn)、經(jīng)營活動所取得的營業(yè)收入。就是企業(yè)工商營業(yè)執(zhí)照中注冊的主營內(nèi)容。是利潤形成的主要來源。譬如父母的工資、制造業(yè)的產(chǎn)品銷售收入、服務(wù)業(yè)的勞務(wù)收入、出租公司的租金收入等。當(dāng)前85頁，總共178頁。其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入以外的日?；顒又兴纬傻慕?jīng)濟(jì)利益的流入。是企業(yè)工商營業(yè)執(zhí)照中注冊的兼營內(nèi)容。其他業(yè)務(wù)收入具有不經(jīng)常發(fā)生，每筆業(yè)務(wù)金額一般較小，占收入的比重較低等特點。如賣原材料、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)出租、廢舊物資出售收入等。OL兼職模特收入、跨國男的版權(quán)收入、司機(jī)兼職做教練的收入，教師兼職做培訓(xùn)等當(dāng)前86頁，總共178頁。營業(yè)費(fèi)用含義：企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各種耗費(fèi)

營業(yè)費(fèi)用營業(yè)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用當(dāng)前87頁，總共178頁。主營業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本是日?；顒佣l(fā)生的成本，可通過主營業(yè)務(wù)收入得到補(bǔ)償。譬如產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，OL和跨國男、科技男等的生活費(fèi)。其他業(yè)務(wù)成本是企業(yè)除主營業(yè)務(wù)活動以外的其他經(jīng)營活動所發(fā)生的成本?？赏ㄟ^其他業(yè)務(wù)收入得到補(bǔ)償。包括：銷售材料成本，出租固定資產(chǎn)折舊額，出租包裝物成本。

OL做模特的公關(guān)費(fèi)用；跨國男出書前搜集資料的費(fèi)用。當(dāng)前88頁，總共178頁。期間費(fèi)用管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費(fèi)用。包括工會經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、稅金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷、咨詢費(fèi)、訴訟費(fèi)、開辦費(fèi)攤銷、壞賬損失、公司經(jīng)費(fèi)、上繳上級管理費(fèi)、勞動保險費(fèi)、待業(yè)保險費(fèi)、董事會會費(fèi)以及其他管理費(fèi)用。如OL的健身俱樂部會費(fèi)等。財務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為籌集資金而發(fā)生的各項費(fèi)用。包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的利息支出、匯兌凈損失、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)等。銷售費(fèi)用是在銷售過程中發(fā)生的各項費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項費(fèi)用。包括由企業(yè)負(fù)擔(dān)的包裝費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險費(fèi)、委托代銷手續(xù)費(fèi)、展覽費(fèi)、銷售部門人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)等。譬如：跨國男經(jīng)營交際圈花費(fèi)的招待費(fèi)，科技男的商業(yè)俱樂部會費(fèi)等。當(dāng)前89頁，總共178頁。投資收益與投資損失投資收益是企業(yè)在一定的會計期間對外投資所取得的回報。包括股利、利息和股票溢價等?？萍寄薪枧Ｊ械臇|風(fēng)在股市上大賺一筆，他炒股投資5萬翻了兩番，賺了15萬，計入投資收益。投資損失：投資活動也可能遭受損失，如投資到期收回的或到期前轉(zhuǎn)讓所得款低于賬面價值的差額，即為投資損失。OL在股市投資3萬損失1/3，損失的1萬元計入投資損失。當(dāng)前90頁，總共178頁。營業(yè)外收支營業(yè)外收入是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各種收入。主要包括：固定資產(chǎn)盤盈、處置固定資產(chǎn)凈收益、罰款凈收入等。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項支出。包括非流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等。三男在追求OL過程中贈與OL的禮物就是營業(yè)外支出，對OL而言就是營業(yè)外收入。當(dāng)前91頁，總共178頁。OL的利潤分析月工資收入6000元，年工資收入72000元；年終獎金10000元；經(jīng)常性的日常生活支出包括飲食、住房、用車和服裝等，合計一年營業(yè)成本142000元；做兼職模特，年收入200000元；經(jīng)營朋友圈開銷每年約50000元；參加健身俱樂部，年會費(fèi)25000元；信用卡還款拖欠，一年財務(wù)費(fèi)用2000元；在股市投資30000元，虧10000元，果斷斬倉，退出股市；繳納個人所得稅6925元。當(dāng)前92頁，總共178頁。OL的利潤簡表項目2009年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤28200082000200000142000

142000050000250002000-10000530000053000692546075當(dāng)前93頁，總共178頁。OL的副業(yè)—：不務(wù)正業(yè)還是另辟蹊徑？主業(yè)：入不敷出副業(yè)：興旺發(fā)達(dá)啟發(fā)：要解讀收入的來源?。。。≈鳡I業(yè)務(wù)收入：可持續(xù)性好，質(zhì)量高，最可信賴。投資收益和營業(yè)外收入：不確定、受偶然因素的影響，不具有可持續(xù)性。根據(jù)各種收入占總收入的比重來窺視企業(yè)真正的盈利模式當(dāng)前94頁，總共178頁。OL的副業(yè)—：不務(wù)正業(yè)還是另辟蹊徑？OL著名奢侈品銷售部公關(guān)人員，漂亮，有能力，薪酬不高，不跳槽？？？職位優(yōu)勢：做模特的機(jī)會，認(rèn)識了很多專業(yè)攝影師和媒體朋友——其他業(yè)務(wù)利潤提高兩種盈利模式有關(guān)聯(lián)，但互不影響——契合當(dāng)前95頁，總共178頁?？鐕械睦麧櫡治龉べY較高，月均50萬元，年薪600萬元；經(jīng)常性的生活開支月均18萬，一年合計216萬；年房屋折舊費(fèi)150萬元，歸入主營業(yè)務(wù)成本；近一年的副業(yè)是寫書，并獲得55萬元的稿酬，不過上述收入還沒有收到現(xiàn)金。為寫書花費(fèi)5萬元的成本。用于人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)維系的經(jīng)營費(fèi)用高達(dá)150萬元；參加高爾夫俱樂部支付的會費(fèi)每年150萬元；購買了大量的保險，為保險支付的管理費(fèi)用為45萬；沒有貸款，財務(wù)費(fèi)用為0；在股票市場上獲得15%左右的收益，收藏品上獲得15萬的收益，共計投資收益35萬元；對OL發(fā)起猛烈攻勢，豪華轎車價值40萬元，其他禮物5萬元，請她吃飯等花費(fèi)15萬元；離婚訴訟花費(fèi)他大量精力，經(jīng)濟(jì)成本支出6萬元；當(dāng)前96頁，總共178頁?？鐕械睦麧櫤啽眄椖?009年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤655000060000005500003710000

36600005000030000004500000350000-2600000660000-920000

-920000當(dāng)前97頁，總共178頁。科技男的利潤分析月均收入1萬，年薪12萬；經(jīng)常性生活開支較少，月均3000元，年合計36000元；交際費(fèi)用較高，占收入的35%左右，一年合計42000元；參加商業(yè)俱樂部會費(fèi)2萬/年；利息費(fèi)用每年高達(dá)49000元；投資收益較高，本期投資收益高達(dá)15萬；無營業(yè)外收入，追求OL的營業(yè)外支出較低，在5000元左右；個人所得稅14700元。當(dāng)前98頁，總共178頁?？萍寄械睦麧櫤啽眄椖?009年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤120000120000036000

360000620000490001500001230000500011800014700103300當(dāng)前99頁，總共178頁?？萍寄械耐顿Y陷阱利潤大部分來源于投資收益，若無，則入不敷出。科技男的投資方向主要是股票分析注意：投資收益的可持續(xù)性差，投資收益的風(fēng)險高在一定程度上，投資收益是一個陷阱，只看到了利潤的表面繁榮。名副其實的人造美女??！當(dāng)前100頁，總共178頁。餐飲男的利潤簡表項目2009年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤1620001200004200070000

64000600020001776005000067240030000372401410023140當(dāng)前101頁，總共178頁。2、利潤表的水平分析運(yùn)用報告期資料與上年度同一資料對比分析當(dāng)前102頁，總共178頁。營業(yè)收入增長率（發(fā)展能力指標(biāo)）

表示相鄰的年度營業(yè)收入之間的凈變量關(guān)系，當(dāng)報告期營業(yè)收入大于上期營業(yè)務(wù)收入時，營業(yè)收入處于增長態(tài)勢，否則反之。也可用在主營業(yè)務(wù)成本或各個層次利潤。當(dāng)前103頁，總共178頁。項目2011年2010年度增減額增減百分比一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅費(fèi)銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動凈收益投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤五、每股收益231644418607349247876032011406242935419-2259570001139033359167544503601171840.4元179840814629359247771221491048728718686313992253140232250-1496337460.12元5180363977996131048152036-2485835419-2094525601111650195713529451856834380.28元28.8127.196.6313.5934.9-28.48-112.181.534955139.59419.52-3466247.25233.33當(dāng)前104頁，總共178頁。3、利潤表垂直分析通過考察利潤表中各項目占營業(yè)收入的百分比，觀察營業(yè)收入到底被哪個部分“侵蝕”掉了。利潤哪去了？？當(dāng)前105頁，總共178頁。跨國男的利潤表垂直分析項目2009年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤100.0091.608.4056.6055.906.9046.806.875.34-4.10010.00-14.050-14.05利潤主要被主營業(yè)務(wù)成本和銷售費(fèi)用蠶食掉了當(dāng)前106頁，總共178頁?？萍寄械睦麧櫛泶怪狈治鲰椖?009年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤100.00100.00030.0030.00035.0016.6740.830.80125.00101.6704.1797.5012.2585.25利潤主要被銷售費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用蠶食掉了當(dāng)前107頁，總共178頁。餐飲男的利潤表垂直分析項目2009年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤100.0074.1025.9043.2139.513.701.2310.9603.09041.51018.5222.998.7014.28利潤主要被營業(yè)成本和營業(yè)外支出蠶食掉了當(dāng)前108頁，總共178頁。4、利潤表的比率分析考察企業(yè)的盈利能力時，常用到的比率為毛利率和凈利率。（就是前面提到的“盈利能力指標(biāo)”）毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入

凈利率=凈利潤/營業(yè)收入總資產(chǎn)收益率=當(dāng)前109頁，總共178頁。三人的毛利率和凈利率對比指標(biāo)跨國男科技男餐飲男毛利率34.68%70%56.79%凈利率-14.04%85.25%14.28%三人中科技男的毛利率最高，餐飲男的次之，跨國男最低。原因一：行業(yè)特點決定；原因二：科技男為新創(chuàng)企業(yè)，折舊額提的較低，而跨國男和餐飲男折舊多凈利率為什么跨國男為負(fù)？？當(dāng)前110頁，總共178頁?？疾熨M(fèi)用管理水平指標(biāo)：銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率和財務(wù)費(fèi)用率計算方法：將各費(fèi)用分別除以營業(yè)收入指標(biāo)跨國男科技男餐飲男銷售費(fèi)用率46.8351.23管理費(fèi)用率6.8716.6710.96財務(wù)費(fèi)用率40.830總費(fèi)用率53.6892.512.19費(fèi)用管理較差，銷售費(fèi)用偏高費(fèi)用管理相當(dāng)出色費(fèi)用管理很差，創(chuàng)業(yè)期正常當(dāng)前111頁，總共178頁。科技男的費(fèi)用管理水平相當(dāng)差，但是毛利率和凈利率表現(xiàn)均不錯，why？？當(dāng)前112頁，總共178頁。喔！原來是投資收益??！扣除投資收益后的凈利率對比指標(biāo)跨國男科技男餐飲男毛利率34.68%70.00%56.79%凈利率-14.04%85.25%14.28%凈利率（扣除投資收益）-8.56%-39.75%14.28%投資收益風(fēng)險高，且一般不具有可持續(xù)性不要被科技的幌子迷住了眼睛當(dāng)前113頁，總共178頁。四、如何看現(xiàn)金流量表當(dāng)前114頁，總共178頁。Chapter4現(xiàn)金流量表分析當(dāng)前115頁，總共178頁。如何看現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表基本架構(gòu)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量流入流出現(xiàn)金池當(dāng)前116頁，總共178頁。1、現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入和流出信息的一張動態(tài)報表?，F(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。不能隨時用于支取的存款不屬于現(xiàn)金?，F(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。一般指短期國債，交易性金融資產(chǎn)不是現(xiàn)金等價物。如果我們把現(xiàn)金看作是經(jīng)營活動的“血液”，那么現(xiàn)金流量表就好比“驗血報告”。從這一報告中可以掌握單位現(xiàn)金流動的動態(tài)情況。當(dāng)前117頁，總共178頁。收付實現(xiàn)制與權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實現(xiàn)制：是以收到或支付現(xiàn)金及等價物作為確認(rèn)收入和費(fèi)用的依據(jù)。權(quán)責(zé)發(fā)生制：即凡是當(dāng)期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不論款項是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用；凡是不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，即使款項已在當(dāng)期收付，也不應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。你三個月前銷售的一批貨物，這個月才收到貨款的話，權(quán)責(zé)發(fā)生制就算三個月前的收入，收付實現(xiàn)制就算這個月的收入。當(dāng)前118頁，總共178頁。分別用收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制計算本月的收入和費(fèi)用某企業(yè)本月份發(fā)生以下經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：1.用現(xiàn)金支付上月水電費(fèi)3000元2.收到上月銷貨款70000元存入銀行3.銷售產(chǎn)品一批，貨款20000元尚未收到4.預(yù)收A公司購料訂金8000元存入銀行5.用現(xiàn)金購買辦公用品一批，計1000元，分兩個月攤銷6.銷售產(chǎn)品一批，貨款40000元已收到存入銀行。當(dāng)前119頁，總共178頁。一、收付實現(xiàn)制：1、收入：70000+8000+40000＝118000元2、費(fèi)用：3000+1000＝4000元二、權(quán)責(zé)發(fā)生制：1、收入：20000+40000＝60000元2、費(fèi)用：1000/2＝500元當(dāng)前120頁，總共178頁。由此可見，利潤表上的收入、成本、費(fèi)用和利潤并不等于真正得到與付出的現(xiàn)金，凈利潤與凈現(xiàn)金流量之間出現(xiàn)了偏差?，F(xiàn)金流的斷裂將直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動停止，另外，現(xiàn)金是償還負(fù)債的主要支付工具，現(xiàn)金不足將直接導(dǎo)致無法償還債務(wù)，難逃破產(chǎn)厄運(yùn)。正現(xiàn)金流是企業(yè)生存的空氣，利潤是企業(yè)生存的血液，空氣充足時，即使偶爾貧血，也還可以維系生命，如果沒有空氣，將窒息而死。當(dāng)前121頁，總共178頁。

現(xiàn)金流量表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表編制單位：單位：元項目金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料當(dāng)前122頁，總共178頁。項目金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金82000收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金200000經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入小計282000購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金127000支付的各項稅費(fèi)6925支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金75000經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出小計208925經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額73075二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金20000投資活動的現(xiàn)金流入小計20000購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金0投資支付的現(xiàn)金50000投資活動的現(xiàn)金流出小計50000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-30000三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款收到的現(xiàn)金20000籌資活動現(xiàn)金流入小計20000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金2000籌資活動現(xiàn)金流出小計2000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額18000四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額61075主營業(yè)務(wù)收入82000其他業(yè)務(wù)收入200000主營業(yè)務(wù)成本142000個人所得稅6925管理費(fèi)用25000銷售費(fèi)用500003萬投資股市，虧1萬賣第一次買3萬，第二次2萬股票信用卡刷爆了2萬元支付利息利潤46075OL的現(xiàn)金流量表當(dāng)前123頁，總共178頁。項目金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金4800000收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金0經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入小計4800000購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2460000支付的各項稅費(fèi)2504700支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2810000經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出小計7774700經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2974700二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金1350000投資活動的現(xiàn)金流入小計1350000購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金0投資支付的現(xiàn)金4000000投資活動的現(xiàn)金流出小計4000000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2650000三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款收到的現(xiàn)金30000籌資活動現(xiàn)金流入小計30000償還債務(wù)支付的現(xiàn)金0籌資活動現(xiàn)金流出小計0籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額30000四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-5594700主營業(yè)務(wù)收入600萬其他業(yè)務(wù)收入50萬主營業(yè)務(wù)成本246萬稅費(fèi)其他業(yè)務(wù)成本5萬管理費(fèi)用150萬銷售費(fèi)用200萬營業(yè)外支出66萬以135萬賣了100萬的股票，投資收益35萬投資了400萬的古董信用卡3萬財務(wù)費(fèi)用0凈利潤-294700萬跨國男的現(xiàn)金流量表當(dāng)前124頁，總共178頁。項目金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金90000收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金0經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入小計90000購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金36000支付的各項稅費(fèi)14700支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金67000經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出小計117700經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-27700二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金200000投資活動的現(xiàn)金流入小計200000購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金230000投資支付的現(xiàn)金250000投資活動的現(xiàn)金流出小計480000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-280000三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款收到的現(xiàn)金54667籌資活動現(xiàn)金流入小計54667償還債務(wù)支付的現(xiàn)金93667籌資活動現(xiàn)金流出小計93667籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-39000四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-346700主營業(yè)務(wù)收入12萬無兼職主營業(yè)務(wù)成本3.6萬稅費(fèi)1.47萬銷售費(fèi)用4.2萬管理費(fèi)用2萬營業(yè)外支出0.5萬以25萬賣了20萬買的股票，投資收益5萬買車、房的首付款又買了25萬的股票買房車銀行貸款4.4667，信用卡1萬償還本期銀行借款本金及利息，財務(wù)費(fèi)用4.9萬凈利潤10.33萬科技男的現(xiàn)金流量表當(dāng)前125頁，總共178頁。項目金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金76000收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金36000經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入小計112000購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金24000支付的各項稅費(fèi)11100支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金49760經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出小計84860經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額27140二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金0投資活動的現(xiàn)金流入小計0購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金0投資支付的現(xiàn)金0投資活動的現(xiàn)金流出小計0投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額0三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款收到的現(xiàn)金0籌資活動現(xiàn)金流入小計0償還債務(wù)支付的現(xiàn)金0籌資活動現(xiàn)金流出小計0籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額0四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額27140主營業(yè)務(wù)收入9.6萬其他業(yè)務(wù)收入3.6萬主營業(yè)務(wù)成本2.4萬稅費(fèi)1.41管理費(fèi)用1.776萬銷售費(fèi)用0.2營業(yè)外支出3萬財務(wù)費(fèi)用0投資收益0凈利潤2.714萬餐飲男的現(xiàn)金流量表當(dāng)前126頁，總共178頁。真窮還是裝窮——科技男的紙面富貴先生，您的信用卡額度不足。。。。。。當(dāng)前127頁，總共178頁。賺錢=有錢？？利潤額高——企業(yè)的賺錢能力強(qiáng)現(xiàn)金流量差——利潤的質(zhì)量差紙面富貴賺錢不等于有錢！！當(dāng)前128頁，總共178頁?？萍寄械睦麧櫤啽眄椖?009年一、營業(yè)收入其中：主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入減：營業(yè)成本其中：主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用加：投資凈收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤120000120000036000

360000620000490001500001230000500011800014700103300當(dāng)前129頁，總共178頁?？萍寄惺杖肱c現(xiàn)金流對比期間收入現(xiàn)金流入1-9月10000*9=900009000010-12月10000*3=300000合計12000090000應(yīng)收賬款是科技男紙面富貴的主要原因當(dāng)前130頁，總共178頁。情況更糟的是跨國男，哥們義氣讓他成為應(yīng)收賬款大王，而且下面還擁擠著不少壞賬，現(xiàn)金流狀況不容樂觀。但是跨國男是大款，資產(chǎn)負(fù)債表上貨幣資金為750萬，現(xiàn)金存量很多，不用擔(dān)心近一年現(xiàn)金的負(fù)增長。但是科技男資產(chǎn)負(fù)債表上現(xiàn)金僅為5萬元，再加上近一年現(xiàn)金流出大于流入，直接威脅到了他的生存。當(dāng)前131頁，總共178頁。投資收益下的紙面富貴科技男股票投資大獲成功，近一年的投資收益15萬，改變現(xiàn)金流狀況嗎？？WHY？？又購買了25萬的股票，遠(yuǎn)水解不了近渴，投資高手卻尷尬得付不起女朋友的飯錢。股市變臉，則投資收益瞬間化為烏有，不能變?yōu)楝F(xiàn)金流入當(dāng)前132頁，總共178頁。折舊也決定利潤折舊法：直線折舊法和加速折舊法直線折舊法：每年的折舊額相等加速折舊法：前期折舊多，后期少當(dāng)前133頁，總共178頁。折舊作為費(fèi)用進(jìn)入利潤表，在固定資產(chǎn)使用初期，如果要做低利潤，合理避稅，應(yīng)選擇哪種方法？？？如果要吸引投資，做高利潤，應(yīng)選擇哪種方法？當(dāng)前134頁，總共178頁。在經(jīng)營年度不佳的年度調(diào)整折舊方法，甚至不提折舊，從而虛增利潤現(xiàn)金流量表說實話了如折舊和應(yīng)收這樣的粉飾工具，在現(xiàn)金流量表中不反映，公司的真實財務(wù)狀況原形畢露?，F(xiàn)金的進(jìn)出難以改變，造假比較困難。當(dāng)前135頁，總共178頁?；司褪琴嵙恕獡尭顿~單的小技巧信用卡——短期融資工具特點：花掉的錢要到下個月或下下個月才從銀行卡中扣除，只要按時還款，是沒有利息費(fèi)用的。在透支消費(fèi)下，凈利潤會小于現(xiàn)金凈流量。搶付賬單時機(jī)？？AA制時，用信用卡支付當(dāng)期不存在一分錢的現(xiàn)金支出，卻收回現(xiàn)金，改善了現(xiàn)金流。當(dāng)前136頁，總共178頁。OL與五位閨中密友聚餐，花費(fèi)500元，人均100元，OL搶先付款，4個朋友每人給她100元現(xiàn)金收入0現(xiàn)金支出100元凈流入-100元現(xiàn)金收入400元現(xiàn)金支出0凈流入400元OL的現(xiàn)金流狀況4個朋友的現(xiàn)金流狀況當(dāng)前137頁，總共178頁。假如不考慮自己花費(fèi)的那部分餐費(fèi)，只考慮替大家墊的，且按時還款。則OL聚餐搶付賬單的現(xiàn)金流狀況某月某日（第一次聚餐）收入：400元第二個月（第二次聚餐）收入：400元第二月末（第一次聚餐銀行扣款）支出：400元合計：收入：400元第三個月（第三次聚餐）收入：400元第三個月末（第二次聚餐銀行扣款）支出：400元合計：收入：400元之后一直循環(huán)。。。。。。通過墊付，獲得了一筆無息貸款，如果每月重復(fù)用，可以一直無利息借用，從而使自己的現(xiàn)金流更加充裕。當(dāng)前138頁，總共178頁。三種活動現(xiàn)金流量組合情況分析“＋”代表現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，“－”代表現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。經(jīng)營活動籌資活動投資活動分析結(jié)果1－＋＋經(jīng)營惡化，靠借款和賣固定資產(chǎn)維持2－－＋面臨破產(chǎn)，靠變賣固定資產(chǎn)還債和維持3－＋－借債維持，尚在投資，要看項目前景4－－－快速擴(kuò)張，資金吃緊，財務(wù)風(fēng)險巨大5＋＋＋經(jīng)營現(xiàn)金好，但保守，資金可能浪費(fèi)6＋－＋賺錢還債降低風(fēng)險，但保守，易浪費(fèi)機(jī)會7＋＋－擴(kuò)張期，投融資依存，看項目8＋－－償債同時投資，防止經(jīng)營惡化

上述這8種情況是三種現(xiàn)金流量的組合，基本可以看出企業(yè)的現(xiàn)狀。當(dāng)前139頁，總共178頁。現(xiàn)金流量表——結(jié)構(gòu)銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金/購進(jìn)商品、接受勞務(wù)收到現(xiàn)金在其經(jīng)營正常、產(chǎn)銷平衡的情況下，比率大，，說明單位的銷售利潤增大，銷售回款良好，收現(xiàn)能力強(qiáng)；銷售商品、提供勞務(wù)收到現(xiàn)金/經(jīng)營現(xiàn)金流入比重大（50%以上），說明單位主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。當(dāng)前140頁，總共178頁。例題1．指標(biāo)計算SS公司2006年的現(xiàn)金凈流量相關(guān)資料如下：單位：萬元項目2006年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額886投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-456籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-120匯率變動對現(xiàn)金的影響額0現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額310另外該公司2006年的流動負(fù)債，長期負(fù)債分別為1000萬元、500萬元，支付現(xiàn)金股利280萬元，支付利息160萬元，2006年到期債務(wù)本金為300萬元，用于資本性支出700萬元，實現(xiàn)利潤2800萬元，所得稅稅率為40%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為2000萬元。要求：當(dāng)前141頁，總共178頁。（1）根據(jù)上述資料分別計算現(xiàn)金流動負(fù)債比

(現(xiàn)金凈流量／流動負(fù)債)，從現(xiàn)金凈流量的組成觀察分析該公司所處的發(fā)展時期和競爭實力。（2）根據(jù)上述資料計算現(xiàn)金充分性比率［現(xiàn)金凈流量／（債務(wù)償還額＋支付股利額＋資本性支出額）］，并分析該公司的支付能力。（3）根據(jù)上述資料計算盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量／凈利潤），并對該公司的凈收益質(zhì)量進(jìn)行分析評價。當(dāng)前142頁，總共178頁。解：（1）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金／流動負(fù)債=310/1000×100%=31%從現(xiàn)金比率可以看出，該公司的現(xiàn)金具有償還三分之一左右的流動負(fù)債能力，短期償債能力較強(qiáng)。從現(xiàn)金凈流量的組成初步觀察結(jié)論為：①經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正，說明經(jīng)營活動有一定回籠資金能力，行業(yè)中具有一定實力，應(yīng)結(jié)合行業(yè)同比得出進(jìn)一步結(jié)論；②投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，初步判斷處于成長期間，在加大投資力度，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模方面占用一定量的資金；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù),籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，其原因可能是本期籌資速度放慢，籌資理財過程中的資本成本較高所致。當(dāng)前143頁，總共178頁。（2）現(xiàn)金充分性比率=現(xiàn)金增加額／（債務(wù)償還額＋支付股利額＋資本性支出額）=310/(300+700+280+160)×100%=21.53%從比率觀察，現(xiàn)金充分性達(dá)到20％左右，具有一定的償債能力，該公司本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額可以償還大部分的短期債務(wù)，償還一半以上的全部債務(wù)。企業(yè)應(yīng)該注重資金預(yù)算，以保證到期債務(wù)本息、股利以及資本性支出等方面的資金到位。（3）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量／凈利潤=886/1680=52.74%從比率觀察，本期實現(xiàn)凈利潤中，有5