理財及投資學入門培訓

理財及投資學入門培訓第1頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一提綱及重要概念相關性最優(yōu)投資組合價值投資PE，PB（并購時機）趨勢交易－追漲殺跌個人理財（組合，復利）第2頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一第3頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一第4頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一Source:DavidGeltner,MIT第5頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一WillRogers曾經說:“拿出你所有的儲蓄買入一些好股票，一直持有到它們上漲后賣掉。如果股票不漲，就不要去買".

注意:當主要的賭注賺錢時，人們總是抱怨分散化第6頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一日本人知道如何儲蓄,但他們還需要學習

如何更好地利用資金（本國偏差）

日本個人金融資產,9.6萬億美元第7頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一美國投資者的資產組合更為分散

美國的個人金融資產*,21萬億美元第8頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一

長期投資者的健康指南

練習一.利用保險保護你自己的財富練習二.明確你的投資目標練習三.分開核心與機會投資練習四.保持競爭力——讓現金儲備的增值跟上通脹的步伐-貨幣市場共同基金第9頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一長期投資者的健康指南練習五.漫步債券王國練習六.利用房地產投資補充體力練習七.在黃金、收藏品和其他投資領域小心行走練習八.記住傭金成本并不都是隨機的，的確有些更便宜練習九.多樣化你的投資步伐第10頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一長期投資者的健康指南資產配置的四大原則收益和風險是結伴而行的股票和債券的實際風險取決于投資持有期限（長與短債）平均成本投資法可以降低投資股票和債券的風險記住，你對風險的態(tài)度和對風險的承受能力是不同的第11頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一主要投資品種的入睡時刻表睡眠狀況資產種類稅前預期回報率（%）實現預期回報率的必須持有期限風險水平昏睡狀態(tài)銀行儲蓄帳戶1-3沒有必須的特定投資期限。很多機構的利息計算都是從存款日開始，到取款日結束本金沒有損失的風險。然而一旦發(fā)生惡性通脹，損失就會成為定局在下午打長盹兒，在晚上睡大覺貨幣市場存款帳戶1-3沒有必須的特定投資期限，但每個月只能開三次支票本金沒有風險。利率隨預期通貨膨脹率浮動，各階段不固定在晚上大睡貨幣市場基金1-4沒有必須的特定投資期限，大多數基金提供簽發(fā)支票的權利風險很小，因為大多數基金都投資于政府債券和銀行存款。通常無擔保，利率隨預期通貨膨脹率浮動特定的六個月期存單1.5-4為了享受較高的利率，所有資金必須保留在存款賬戶中整整六個月提前取款會遭到懲罰，利率隨預期通貨膨脹率浮動第12頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一主要投資品種的入睡時刻表（續(xù)）睡眠狀況資產種類2002年的稅前預期回報率（%）實現預期回報率的必須持有期限風險水平偶爾做一兩個令人不快的夢高質量的公司債券（一等的公共事業(yè)類企業(yè)）6.5-7為了確保承諾的利率，投資必須持有至到期日（20-30年）。（為防止贖回風險，債券也需保護）債券可以在任何時候出售，但市場價格會隨利率的變化而變化如果持有至到期日，風險將會很小。如果提前出售，實現的收益率會有大幅度的波動。收益率隨預期的長期通貨膨脹率進行調整。垃圾債券承諾的收益率更高，但同時風險也更大睡前會有幾度輾轉反側，驚醒后夢境依稀美國國內藍籌分散組合或其他發(fā)達國家普通股組合8-9沒有特定的投資期限，股票可以隨時出售。實現平均預期收益率需要一個相當長的持有期，并且只能視當前的條件為一個粗略的標準有一定的風險。在某些年份里，實際收益率事實上可能是負的，分散化的投資組合時常會損失實際價值的25%以上。與某些觀點相反，從長期來看，它是防通貨膨脹的良好工具偶爾做惡夢，但長期來看休息的還可以房地產與普通股類似如果通過房地產信托投資基金（REITS）來購買，則總體上與普通股類似大體與上面相似，但REITs具有良好的分散性，是很好的防止通貨膨脹的工具有小規(guī)模成長性公司的相對風險較小的股票構成的分散投資組合9-10與上面類似，平均預期收益率的實現需要一個較長的持有期，并且只能根據當前的條件將其視為一個粗略的標準風險較大。在任一年份都有可能獲得負回報。高風險股票的分散投資組合時常會損失50%以上的價值，是良好的防止通貨膨脹的工具第13頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一主要投資品種的入睡時刻表（續(xù)）睡眠狀況資產種類稅前預期回報率（%）實現預期回報率的必須持有期限風險水平夢境清晰，時而噩夢新興市場股票的分散投資組合+11計劃持有期至少為十年。預期收益率無法精確量化一年的波動幅度可以高達50%-75%，但是可以享受分散化帶來的好處第14頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一時期投資金額每份基金的價格購買份數1$150$75221502563150503總成本$450平均價格$50持有的總份數11平均成本：大約41美元/份

三年底市值$550平均成本投資法可以降低長期投資的風險第15頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一投資的生命周期指南

推薦的資產或儲蓄配置25歲左右35-45歲60歲以上55歲左右第16頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一長期投資者的健康指南制定周期性投資計劃的三個建議特定的需求要求投資特定的資產認清自己對風險的忍耐程度不管每次金額有多小，堅持定時存款是有好處的投資的生命周期指南第17頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一長期投資者的健康指南“傻瓜投資法”：投資指數基金指數基金的綜述廣義的指數化一個具體的指數基金資產組合稅收管理的指數基金第18頁，共22頁，2023年，2月20日，星期一長期投資者的健康指南“親歷親為投資法”：可能用的上的選股原則原則1：選擇那些可以保持5年以上的高于平均水平的收益增長率的公司的股票原則2：永遠不要為一只股票的合理價格多付一分錢原則3：市場上總會有關于某些公司業(yè)績增長的傳聞，如果投資者愿意并且可以借此構建空中樓閣，那么購買這些股票將有力可圖原則4：盡可能少的交易“影子替身投資法”：雇用職業(yè)的經理人晨星共同基金信息服務第19頁，共22頁