2014《金融統(tǒng)計分析》作業(yè)答案

PAGE6/15《金融統(tǒng)計分析》作業(yè)（一）一、單選題1、下列中哪一個不屬于金融制度。（A、機構(gòu)部門分類）2、下列哪一個是商業(yè)銀行。((B、中國銀行)3、《中國統(tǒng)計年鑒》自（B、1989年）開始公布貨幣概覽數(shù)據(jù)。4、貨幣與銀行統(tǒng)計體系的立足點和切入點是（B、金融機構(gòu)）。5、國際貨幣基金組織推薦的貨幣與銀行統(tǒng)計體系的三個基本組成部分是（A、貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表、存款貨幣銀行資產(chǎn)負債表、非貨幣金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表）。6、我國的貨幣與銀行統(tǒng)計體系的三個基本組成部分是（D、貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表、存款貨幣銀行資產(chǎn)負債表、特定存款機構(gòu)資產(chǎn)負債表）。7、貨幣與銀行統(tǒng)計的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是以（B、存量）數(shù)據(jù)為主。8、存款貨幣銀行最明顯的特征是（C、吸收活期存款，創(chuàng)造貨幣）。9、當(dāng)貨幣當(dāng)局增加對政府的債權(quán)時，貨幣供應(yīng)量一般會（A、增加）。10、準(zhǔn)貨幣不包括（C、活期存款）。二、多選題1、金融體系是建立在金融活動基礎(chǔ)上的系統(tǒng)理論，它包括（ABCDE）。A、金融制度B、金融機構(gòu)C、金融工具D、金融市場E、金融調(diào)控機制2、政策銀行包括（CDE）。A、交通銀行B、中信實業(yè)銀行C、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D、國家開發(fā)銀行E、中國進出口銀行3、金融市場統(tǒng)計包括（BCE）。A、商品市場B、短期資金市場統(tǒng)計C、長期資金市場統(tǒng)計D、科技市場E、外匯市場統(tǒng)計4、我國的存款貨幣銀行主要包括商業(yè)銀行和（BCE）。A、保險公司B、財務(wù)公司C、信用合作社D、信托投資公司E、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行5、基礎(chǔ)貨幣在貨幣與銀行統(tǒng)計中也表述為貨幣當(dāng)局的儲備貨幣，是中央銀行通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)直接創(chuàng)造的貨幣，具體包括三個部分（ABD）。A、中央銀行發(fā)行的貨幣（含存款貨幣銀行的庫存現(xiàn)金）B、各金融機構(gòu)繳存中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金（中央銀行對非金融機構(gòu)的負債）C、中央銀行自有的信貸資金D、郵政儲蓄存款和機關(guān)團體存款（非金融機構(gòu)在中央銀行的存款）E、中央銀行發(fā)行的中央銀行債券6、M1由（BD）組成。A、儲蓄存款B、流通中的現(xiàn)金C、儲蓄存款中的活期存款D、可用于轉(zhuǎn)帳支付的活期存款E、信托存款7、M2是由M1和（BCDE）組成的。A、活期存款B、信托存款C、委托存款D、儲蓄存款E、定期存款8、中央銀行期末發(fā)行的貨幣的存量等于（AE）A、期初發(fā)行貨幣量+本期發(fā)行的貨幣-本期回籠的貨幣B、本期發(fā)行的貨幣-本期回籠的貨幣C、流通中的貨幣D、流通中的貨幣-本期回籠的貨幣E、流通中的貨幣+金融機構(gòu)庫存現(xiàn)金9、存款貨幣銀行的儲備資產(chǎn)是存款貨幣銀行為應(yīng)付客戶提取存款和資金清算而準(zhǔn)備的資金，主要包括（AB）A、存款貨幣銀行繳存中央銀行的準(zhǔn)備金B(yǎng)、存款貨幣銀行的庫存現(xiàn)金C、存款貨幣銀行持有的中央銀行債券D、存款貨幣銀行對政府的債權(quán)E、存款貨幣銀行的持有的外匯10、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是（BC）A、商業(yè)銀行B、存款貨幣銀行C、政策性銀行D、特定存款機構(gòu)E、其他商業(yè)銀行三、名詞解釋1、貨幣流通貨幣流通是在商品流通過程之中產(chǎn)生的貨幣的運動形式。貨幣作為購買手段不斷地離開出發(fā)點，從一個商品所有者手里轉(zhuǎn)到另一個商品所有者手里，這就是貨幣流通。2、信用信用是商品買賣的延期付款或貨幣的借貸。在商品貨幣關(guān)系存在的條件下，這種借貸行為表現(xiàn)為以償還為條件的貨幣或商品的讓渡形式，即債權(quán)人用這種形式貸出貨幣或賒銷商品，債務(wù)人按約定日期償還借款或貸款，并支付利息。3、金融金融是貨幣流通與信用活動的總稱。4、金融機構(gòu)部門主要是指從事金融中介活動和輔助性金融活動的機構(gòu)單位5、存款貨幣銀行存款貨幣銀行主要包括商業(yè)銀行及類似機構(gòu)。這些金融機構(gòu)可以以可轉(zhuǎn)帳支票存款或其他可用于支付的金融工具對其他部門發(fā)生負債。存款貨幣銀行可創(chuàng)造派生存款貨幣。我國的存款貨幣銀行主要由五類金融機構(gòu)單位組成：國有商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行、信用合作社、財務(wù)公司以及作為政策性銀行的農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。6、M0M0是流通中的貨幣，它來源于中央銀行發(fā)行的紙鈔和輔幣。M0的計算公式是：流通中現(xiàn)金=發(fā)行貨幣-金融機構(gòu)的庫存現(xiàn)金7、M1M1是由流通中的現(xiàn)金和活期存款兩部分組成，又稱狹義貨幣。其中，流通中的現(xiàn)金即M0；活期存款指可用于轉(zhuǎn)帳支付的存款。8、M2M2是由貨幣M1和準(zhǔn)貨幣組成，又稱廣義貨幣。準(zhǔn)貨幣主要包括定期存款、儲蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他類存款。準(zhǔn)貨幣的流動性低于貨幣M1。9、準(zhǔn)貨幣準(zhǔn)貨幣主要包括定期存款、儲蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他類存款，是廣義貨幣M2的重要組成部分。準(zhǔn)貨幣的流動性低于貨幣M1。10、貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)是基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量之間存在的倍數(shù)關(guān)系。它在貨幣供應(yīng)量增長和緊縮時，分別起擴大和衰減作用。使用的計算公式是：m=M2/MB,其中MB表示基礎(chǔ)貨幣，m表示貨幣乘數(shù)。四、簡答題1、簡述金融制度的基本內(nèi)容。金融制度具體包括貨幣制度、匯率制度、信用制度、銀行制度和金融機構(gòu)制度、利率制度、金融市場的種種制度，以及支付清算制度、金融監(jiān)管制度和其他。這個制度系統(tǒng)，涉及金融活動的各個環(huán)節(jié)和方面，體現(xiàn)為有關(guān)的國家成文法和非成文法，政府法規(guī)、規(guī)章、條例，以及行業(yè)公約、行業(yè)慣例等。2、簡述金融機構(gòu)的基本分類及其內(nèi)容。金融機構(gòu)是對金融活動主體的基本分類，它是國民經(jīng)濟機構(gòu)部門分類的重要組成部分。金融機構(gòu)通常被分為銀行和非銀行金融機構(gòu)兩大類。A20760100857441967347251312B20760100857441852341366318解：由表2可以看出，發(fā)行貨幣和金融機構(gòu)在中央銀行的存款是構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣的主要部分，相對于二者，非金融機構(gòu)在中央銀行的存款在基礎(chǔ)貨幣的比重較??；第二、A、B兩年的基礎(chǔ)貨幣總量未變，而且發(fā)行貨幣在基礎(chǔ)貨幣的比重也沒有變化；不同的是B年相對于A年，金融機構(gòu)在中央銀行的存款比重下降而非金融機構(gòu)在中央銀行的比重相應(yīng)地上升，因此，該國家在貨幣乘數(shù)不變的條件下B年的貨幣供應(yīng)量相對于A年是收縮了。3、表3是1994年到1999年我國儲蓄存款總量數(shù)據(jù)，試根據(jù)它分析我國相應(yīng)期間的儲蓄存款總量變化趨勢，并給出出現(xiàn)這種趨勢簡單的原因。表31994年到1999年我國儲蓄存款儲蓄存款發(fā)展速度和增長速度計算表：年份儲蓄存款（億元）儲蓄存款發(fā)展速度（%）儲蓄存款增長速度（%）199421519——1995296621383819963852013030199746280120201998534081151519995962211212由圖和表中可以看出，94年到99年我國居民儲蓄存款總量是逐年增加的（這與我國居民的習(xí)慣以及居民投資渠道單一有關(guān)），但是增長速度卻是逐年下降的，出現(xiàn)這種趨勢主要原因有：第一，由于經(jīng)濟增長速度的下降，居民的收入明顯下降；第二，自96年以來儲蓄存款利率連續(xù)7次下調(diào)，儲蓄資產(chǎn)的收益明顯下降；第三，安全性很高的國債，由于其同期利率高于同期儲蓄利率，吸引了居民的大量投資；第四，股票市場發(fā)展較快，盡管風(fēng)險很大，但由于市場上有可觀的收益率，也分流了大量的儲蓄資金；第五，1999年起，政府對儲蓄存款利率開征利息稅，使儲蓄的收益在利率下調(diào)的基礎(chǔ)上又有所降低。金融統(tǒng)計分析作業(yè)2一、單選題1、一般地，銀行貸款利率和存款利率的提高，分別會使股票價格發(fā)生如下哪種變化？（C、下跌、下跌

）2、通常，當(dāng)政府采取積極的財政和貨幣政策時，股市行情會（A、看漲

）。3、判斷產(chǎn)業(yè)所處生命周期階段的最常用統(tǒng)計方法是（C、判別分析法

）。4、某支股票年初每股市場價值是30元，年底的市場價值是35元，年終分紅5元，則該股票的收益率是（D、33.3%

）。5、某人投資了三種股票，這三種股票的方差—協(xié)方差矩陣如下表，矩陣第（i，j）位置上的元素為股票I與j的協(xié)方差，已知此人投資這三種股票的比例分別為0.1，0.4，0.5，則該股票投資組合的風(fēng)險是（C、12.3

）。方差—協(xié)方差A(yù)BCA100120130B120144156C130156169A、9.2

B、8.7

D、10.46、對于幾種金融工具的風(fēng)險性比較，正確的是（D、股票>基金>債券

）。7、紐約外匯市場的美元對英鎊匯率的標(biāo)價方法是（

A、直接標(biāo)價法）。8、一美國出口商向德國出售產(chǎn)品，以德國馬克計價，收到貨款時，他需要將100萬德國馬克兌換成美元，銀行的標(biāo)價是USD/DEM:1.9300-1.9310,他將得到（

B、51.8

）萬美元.9、2000年1月18日倫敦外匯市場上美元對英鎊匯率是：1英鎊=1.6360—1.6370美元，某客戶買入50000英鎊，需支付（

C.、81850）美元。站在銀行的角度，看單位貨幣，銀行是賣英鎊，選賣出價計算步驟：1.6370*5000010、馬歇爾—勒納條件表明的是，如果一國處于貿(mào)易逆差中，會引起本幣貶值，本幣貶值會改善貿(mào)易逆差，但需要具備的條件是（D、進出口需求彈性之和必須大于1

）。二、多選題1、下列影響股票市場的因素中屬于基本因素的有（ABCD）。A．宏觀因素

B．產(chǎn)業(yè)因素

C．區(qū)域因素D．公司因素

E．股票交易總量2、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢分析是產(chǎn)業(yè)分析的重點和難點，在進行此項分析時著重要把握（ABC）。A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進和趨勢對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢的影響B(tài)．產(chǎn)業(yè)生命周期的演變對于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢影響C．國家產(chǎn)業(yè)改革對產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的導(dǎo)向作用D．相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響E．其他國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的影響3、技術(shù)分析有它賴以生存的理論基礎(chǔ)——三大假設(shè)，它們分別是（ADE）A．市場行為包括一切信息B．市場是完全競爭的C．所有投資者都追逐自身利益的最大化D．價格沿著趨勢波動，并保持趨勢E．歷史會重復(fù)4、下面會導(dǎo)致債券價格上漲的有（AE）。A．存款利率降低B．債券收益率下降C．債券收益率上漲D．股票二級市場股指上揚E．債券的稅收優(yōu)惠措施5、某證券投資基金的基金規(guī)模是30億份基金單位。若某時點，該基金有現(xiàn)金10億元，其持有的股票A（2000萬股）、B（1500萬股），C（1000萬股）的市價分別為10元、20元、30元。同時，該基金持有的5億元面值的某種國債的市值為6億元。另外，該基金對其基金管理人有200萬元應(yīng)付未付款，對其基金托管人有100萬元應(yīng)付未付款。則（ABE）A．基金的總資產(chǎn)為240000萬元總資產(chǎn)=100000+10*2000+20*1500+30*1000+60000=240000B．基金的總負債為300萬元總負債=200+100=300C基金總凈值位237000萬元總凈值=總資產(chǎn)-總負債=240000-300=239700D．基金單位凈值為0.79元E．基金單位凈值為0.8元基金單位凈值=總凈值/總發(fā)行量=239700/300000=0.7996、在一國外匯市場上，外幣兌本幣的匯率上升可能是因為（CDE）。A．本國的國際收支出現(xiàn)順差B．本國物價水平相對于外國物價水平下降C．本國實際利率相對于外國實際利率下降D．預(yù)期本國要加強外匯管制E．預(yù)期本國的政局不穩(wěn)7、若在紐約外匯市場上，根據(jù)收盤匯率，2000年1月18日，1美元可兌換105.69日元，而1月19日1美元可兌換105.33日元,則表明（AD）。A．美元對日元貶值B．美元對日元升值C．日元對美元貶值D．日元對美元升值E．無變化8、影響一國匯率變動的因素有（ABCDE）。A．政府的市場干預(yù)B．通貨膨脹因素C．國際收支狀況D．利率水平E．資本流動9、下列說法正確的有（BCE）。A．買入價是客戶從銀行那里買入外匯使用的匯率B．買入價是銀行從客戶那里買入外匯使用的匯率C．賣出價是銀行向客戶賣出外匯時使用的匯率D．賣出價是客戶向銀行賣出外匯時使用的匯率E．買入價與賣出價是從銀行的角度而言的10、下列說法正確的有（BC）A．本幣貶值一定會使國際收支得到改善B．本幣貶值不一定會使國際收支得到改善C．|Ex+Em|>1時，本幣貶值會使國際收支得到改善D．|Ex+Em|=1時，本幣貶值會使國際收支得到改善E．|Ex+Em|<1時，本幣貶值會使國際收支得到改善三、名詞解釋1、證券證券是商品經(jīng)濟和社會化大生產(chǎn)發(fā)展的產(chǎn)物，一般意義上的證券是指用來證明或設(shè)定一定權(quán)利的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益；按照性質(zhì)的不同，證券可以分為憑證證券和有價證券。2、二級市場二級市場，即證券流通市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場所。它一般包括兩個子市場：證券交易所和場外交易市場。3、開放式基金和封閉式基金開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定；封閉式基金的基金規(guī)模在基金發(fā)行前就已經(jīng)確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變。（我國現(xiàn)在所發(fā)行的基金多是封閉式基金）4、馬可維茨有效組合在構(gòu)造證券資產(chǎn)組合時，投資者謀求在既定風(fēng)險水平下具有最高預(yù)期收益的證券組合，滿足這一要求的組合稱為有效組合，也稱馬可維茨有效組合。5、外匯通常所指的外匯是靜態(tài)意義下的狹義的含義，是指以外幣表示的可以進行國際間結(jié)算的支付手段，包括以外幣表示的銀行匯票、支票、銀行存款等。6、遠期匯率遠期匯率是交易雙方達成外匯買賣協(xié)議，約定在將來某一時間進行外匯實際交割所使用的匯率。7、J曲線效應(yīng)本幣貶值后，會促進出口和抑制進口，從而有利于國際收支的改善，但這一改善過程存在著“時滯”現(xiàn)象，表現(xiàn)為短期內(nèi)國際收支暫時會惡化，但長期來看，在|Ex+Em|>1的條件下，國際收支會得到改善。8、馬歇爾—勒納條件馬歇爾—勒納條件描述的是并不是所有的貨幣貶值都能達到改善貿(mào)易收支的目的。當(dāng)|Ex+Em|>1時，本幣貶值會改善國際收支當(dāng)|Ex+Em|=1時，本幣貶值對本國的國際收支沒有影響當(dāng)|Ex+Em|<1時，本幣貶值使本國的國際收支惡化四、簡答題1、什么是股票市場的基本分析？基本分析是對影響股票市場的許多因素如宏觀因素，產(chǎn)業(yè)和區(qū)域因素，公司因素等存在于股票市場之外的基本因素進行分析，分析它們對證券發(fā)行主體（公司）經(jīng)營狀況和發(fā)展前景的影響，進而分析它們對公司股票的市場價格的影響。分析最終目的是獲得一特定股票或一定的產(chǎn)業(yè)或者股票市場自身預(yù)期收益的估計?；痉治鲋饕ê暧^經(jīng)濟因素分析，產(chǎn)業(yè)分析和公司分析。2、債券的定價原理。（1）對于付息債券而言，若市場價格等于面值，則其到期收益率等于票面利率；如果市場價格低于面值，則其到期收益率高于票面利率；如果市場價格高于面值，則到期收益率低于票面利率；（2）債券的價格上漲，到期收益率必然下降；債券的價格下降，到期收益率必然上升；（3）如果債券的收益率在整個期限內(nèi)沒有變化，則說明起市場價格接近面值，而且接近的速度越來越快；（4）債券收益率的下降會引起債券價格的提高，而且提高的金額在數(shù)量上會超過債券收益率以相同的幅度提高時所引起的價格下跌金額；（5）如果債券的息票利率較高，則因收益率變動而引起的債券價格變動百分比會比較?。ㄗ⒁?，該原理不適用于1年期債券或終生債券）。3、簡述利率平價模型的主要思想和表達式。利率平價模型是關(guān)于遠期匯率的決定和變化的理論，其基本理論是遠期與即期的差價等于兩國利率之差，利率較低國家貨幣的遠期差價必將升水，利率較高的國家的遠期匯率必將貼水。利率平價模型的基本的表達式是：r-r*=·Ee,r代表以本幣計價的資產(chǎn)收益率，r*代表以外幣計價的相似資產(chǎn)的收益率，·Ee表示一段時間內(nèi)本國貨幣貶值或外國貨幣升值的比率。它表明本國利率高于（或低于）外國利率的差額等于本國貨幣的預(yù)期貶值（或升值）的幅度。五、計算分析題1、下表是某公司A的1998年（基期）、1999年（報告期）的財務(wù)數(shù)據(jù)，請利用因素分析法來分析各個因素的影響大小和影響方向。A公司的財務(wù)分析表指標(biāo)名稱1998年1999年銷售凈利潤率（%）17.6218.83總資本周轉(zhuǎn)率（次/年）0.801.12權(quán)益乘數(shù)2.372.06凈資本利潤率（%）33.4143.44解：該分析中從屬指標(biāo)與總指標(biāo)之間的基本關(guān)系是：凈資本利潤率=銷售凈利潤率×總資本周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)下面利用因素分析法來分析各個因素的影響大小和影響方向：銷售凈利潤率的影響=（報告期銷售凈利潤率-基期銷售凈利潤率）×基期總資本周轉(zhuǎn)率×基期權(quán)益乘數(shù)=（18.83%-17.62%）×0.80×2.37=2.29%總資本周轉(zhuǎn)率的影響=報告期銷售凈利潤率×（報告期總資本周轉(zhuǎn)率-基期總資本周轉(zhuǎn)率）×基期權(quán)益乘數(shù)=18.83%×(1.12-0.80)×2.37=14.28%權(quán)益乘數(shù)的影響=報告期銷售凈利潤率×報告期總資本周轉(zhuǎn)率×（報告期權(quán)益乘數(shù)-基期權(quán)益乘數(shù)）=18.83%×1.12×(2.06-2.37)=-6.54%凈資本收益率的變化=報告期凈資本收益-基期凈資本收益率=銷售凈利潤率的影響+總資本周轉(zhuǎn)率的影響+權(quán)益乘數(shù)的影響=43.44%-33.41%=2.29%+14.28%+（-6.54%）=10.03%綜合以上分析：可以看到A公司的凈資產(chǎn)收益率1999年相對1998年升高了10.03個百分點，其中由于銷售凈利潤率的提高使凈資產(chǎn)收益率提高了2.29個百分點，而由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的速度加快，使凈資產(chǎn)收益率提高了14.28個百分點；由于權(quán)益乘數(shù)的下降，使得凈資產(chǎn)收益率下降了6.54個百分點，該因素對凈資產(chǎn)收益率的下降影響較大，需要進一步分析原因2、用兩只股票的收益序列和市場平均收益序列數(shù)據(jù)，得到如下兩個回歸方程：第一只：r=0.021+1.4rm第二只：r=0.024+0.9rm并且有E（rm）=0.018，δ2m=0.0016。第一只股票的收益序列方差為0.0041，第二只股票的收益序列方差為0.0036。試分析這兩只股票的收益和風(fēng)險狀況。解：第一只股票的期望收益為：E（r）=0.021+1.4×E（rm）=0.0462第二只股票的期望收益為：E（r）=0.024+0.9×E（rm）=0.0402由于第一只股票的期望收益高，所以投資于第一只股票的收益要大于第二只股票。相應(yīng)的，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（0.0041>0.0036），即第一只股票的風(fēng)險較大。從兩只股票的β系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，第一只股票的系統(tǒng)風(fēng)險要高于第二只股票，β2δ2m=1.4×1.4×0.0016=0.0031，占該股票全部風(fēng)險的76.5%（0.0031/0.0041×100%），而第二只股票有β2δ2m=0.9×0.9×0.0016=0.0013，僅占總風(fēng)險的36%（0.0013/0.0036×100%）。3、有4種債券A、B、C、D，面值均為1000元，期限都是3年。其中，債券A以單利每年付息一次，年利率為8%；債券B以復(fù)利每年付息一次，年利率為4%；債券C以單利每年付息兩次，每次利率是4%；債券D以復(fù)利每年付息兩次，每次利率是2%；假定投資者認為未來3年的年折算率為r=8%，試比較4種債券的投資價值。解：債券A的投資價值為：PA=Mi∑{1/(1+r)t}+M/(1+r)n=1000×8%×∑1/(1+0.08)t+1000/1.083=206.1678+1000/1.083=1000

(其中t=3)債券B的投資價值為：PB=Mi∑(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n=1000×4%×∑(1+0.04)t-1/(1+0.08)t+1000/1.083=107.0467+1000/10.83=900.8789

(其中t=3)由R=(1+r)q-1,R=0.08得到債券C的每次計息折算率為r=0.03923,從而，債券C的投資價值為：PC=Mi∑{1/(1+r)t}+M/(1+r)n=1000×0.04×∑1/(1+0.03923)t+1000/1.083=275.1943+1000/1.083=1069.027（其中t=6）由R=(1+r)q-1,R=0.08得到債券D的每次計息折算率為r=0.03923,從而，債券D的投資價值為：PD=Mi∑(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n=1000×0.02×∑(1+0.02)t-1/(1.03923)t+1000/1.083=110.2584+1000/1.083=904.0907（其中t=6）由上面的比較可以得到：四種債券的投資價值由高到低為C、A、D、B4、日元對美元匯率由122.05變?yōu)?05.69，試計算日元與美元匯率變化幅度，以及對日本貿(mào)易的一般影響。解：日元對美元匯率的變化幅度：(122、05／105．69—1)xl00％=15．48％，即日元對美元升值15．48％；美元對日元匯率的變化幅度：(105．69／122．05—1)*100％＝—13．4％，即美元對日元貶值13．4％。日元升值有利于外國商品的進口，不利于日本商品的出口，因而會減少貿(mào)易順差或擴大貿(mào)易逆差5、利用下表資料，計算人民幣匯率的綜合匯率變動率貨幣名稱基期報告期雙邊貿(mào)易占中國外貿(mào)總值的比重美元830.12829.2420日元7.757.5525英鎊1260.801279.5215港幣107.83108.1220德國馬克405.22400.1210法國法郎121.13119.9110解：（1）在直接標(biāo)價法下，本幣匯率的變化（%）=（舊匯率/新匯率－１）×１００％對美元：（830.12／829.24－１）*100%=０.１１%，即人民幣對美元升值０.１１%對日元：（７．７５／７．５５－１）*100%=2.６４%，即人民幣對日元升值2.６４%對英鎊：（１２６０．８０／１２７９．５２－１）=－1.4６%，即人民幣對英鎊貶值1.4６%對港幣：（１０７．８３／１０８．１２－１）=－0.27%，即人民幣對港幣貶值0.27%對德國馬克：（４０５．２２／４００．１２－１）=1.2７%，即人民幣對美元升值1.2７%對法國法郎：（121.13／119.91－１）=1.0２%，即人民幣對美元升值1.0２%以貿(mào)易比重為權(quán)數(shù)，計算綜合匯率變動率：（0.1１%*20%）+（2.６４*25%）+（-1.4６%*15%）+（-0.27%*20%）+（1.2７%*10%）+（1.0２%*10%）=0.6４%0.62從總體上看，人民幣升值了0.6４%0.62%金融統(tǒng)計分析形成性考核作業(yè)3參考答案單選題1.外匯收支統(tǒng)計的記錄時間應(yīng)以（C）位標(biāo)準(zhǔn)。A，簽約日期B，交貨日期C，收支行為發(fā)生日期D，所有權(quán)轉(zhuǎn)移2，一國某年末外債余額50億美圓，當(dāng)年償還外債本息額15億美圓，國內(nèi)生產(chǎn)總值400億美圓，商品勞務(wù)出口收入55億美圓，則債務(wù)率為（D）A，12.5%B，13.8%C，27.2%D，90.9%3，某國年末外債余額50億美圓，當(dāng)年償還外債本息額15已美圓，國內(nèi)生產(chǎn)總值400億美圓，商品勞務(wù)出口收入55億美圓，則債務(wù)率為（A）A，12.5%B，13.8%C，27.2%D，90.9%4，某國年末外債余額50億美圓，當(dāng)年償還外債本息額15已美圓，國內(nèi)生產(chǎn)總值400億美圓，商品勞務(wù)出口收入55億美圓，則償債為（C）A，12.5%B，13.8%C，27.2%D，90.9%5.國際收支與外匯供求的關(guān)系是（A）A.國際收入決定外匯供給，國際支出決定外匯需求外匯供給B.國際收入決定外匯需求，國際支出決定C，外匯供給決定國際收入，外匯需求決定國際支出國際收入D，外匯供給決定國際支出，外匯需求決定6，下列外債中附加條件較多的是（D）A，國際金融組織貸款B，國際商業(yè)貸款C，國際金融租賃D，外國政府貸款7，商業(yè)銀行中被視為二級準(zhǔn)備的資產(chǎn)是（C）A，現(xiàn)金B(yǎng)，存放同業(yè)款項C，證券資產(chǎn)D，放款資產(chǎn)下列哪種情況會導(dǎo)致銀行收益狀況惡化（B）利率敏感性資產(chǎn)占比較大，利率上漲B，利率敏感性資產(chǎn)占比較大，利率下跌C，利率敏感性資產(chǎn)占比較小，利率下跌D，利率敏感性負債占比較小，利率上漲9，根據(jù)銀行對負債的控制能力不同，負債可以劃分為（C）A.即將到期的負債和遠期負債B.短期負債和長期負債C.主動負債和被動負債D.企業(yè)存款和儲蓄存款10，ROA是指（B）A，股本收益率B，資產(chǎn)收益率C，凈利息收益率D，銀行營業(yè)收益率二、多選題1，我國的國際收支統(tǒng)計申報體系從內(nèi)容上看，包括（ABCDE）A.通過金融機構(gòu)的逐筆申報B.直接投資企業(yè)的直接申報統(tǒng)計（季報）C.金融機構(gòu)對外資資產(chǎn)負債及損益統(tǒng)計（季報）D.對有境外帳戶的單位的外匯收支統(tǒng)計（月報）E.證券投資統(tǒng)計（月報）2，我國的國際收支統(tǒng)計申報具有如下特點（ABC）A，實行交易主題申報制B，通過銀行申報為主，單位和個人直接申報為輔C，定期申報和逐年申報相結(jié)合D，采用抽樣調(diào)查方法E，各部門數(shù)據(jù)超級匯總3，儲備資金包括（ABCDE）A，貨幣黃金B(yǎng)，特別提款權(quán)C，其他債權(quán)D，在基金組織的儲備頭寸E，外匯4，下列人員，包含在我國國際收支統(tǒng)計范圍的有（BCE）A，外國及港澳地區(qū)在我國境內(nèi)的留學(xué)生B，中國短期出國人員（在境外居留時間不滿1年）C，中國駐外使領(lǐng)館工作人員及家屬企業(yè)D，國際組織駐華機構(gòu)E，在中國境內(nèi)依法成立的外商投資5，國際收支統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來源主要有（ABCDE）A，國際貿(mào)易統(tǒng)計B，國際交易報告統(tǒng)計C，企業(yè)調(diào)查D，官方數(shù)據(jù)源E，伙伴國統(tǒng)計6，國際商業(yè)貸款的種類主要有（ABCD）A，短期融資B，普通中長期貸款C，買方信貸D，循環(huán)貸款E，金融租賃7，商業(yè)銀行最重要的功能有（ABCDE）A，中介功能B，支付功能C，擔(dān)保功能D，代理功能E，政策功能8，以下資產(chǎn)項目屬于速動資產(chǎn)（一級準(zhǔn)備）的有（BCE）A，金融債券B，現(xiàn)金C，存放中央銀行的準(zhǔn)備金D，流動資產(chǎn)貸款E，存放同業(yè)款項三、名詞解釋1、國際收支國際收支是一個經(jīng)濟體（一個國家或地我）與其他經(jīng)濟體在一定時期（通常為一年）發(fā)生的全部對外經(jīng)濟交易的綜合記錄。2、國際收支平衡國際收支平衡是指在某一特定的時期內(nèi)（通常為一年）國際收支平衡表的借方余額和貸方余額基本相等，處于相對平衡狀態(tài)。3、居民一個經(jīng)濟體的居民包括該經(jīng)濟體的各級政府及其代表機構(gòu)，以及在該經(jīng)濟體領(lǐng)土上存在或居住一年（含一年）以上的個人及各類企業(yè)和團體。（大使領(lǐng)館、外交人員、留學(xué)人員均一律視為其原經(jīng)濟體的居民而不論其居住時間是否超過一年）。4、經(jīng)常項目指商品和服務(wù)、收益及經(jīng)濟轉(zhuǎn)移。5、外債外債是在任何給定的時刻，一國居民所欠非居民的以外國貨幣或本國貨幣為核算單位的具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù)。6、負債率負債率是指一定期內(nèi)一國的外債余額占該國當(dāng)期的國內(nèi)生產(chǎn)總值的比值。7、貸款行業(yè)集中度貸款行業(yè)集中度=最大貸款余額行業(yè)貸款額/貸款總額，如果一商業(yè)銀行過多的貸款集中于一個行業(yè)，那么的貸款的風(fēng)險水平會高些，因此貸款行業(yè)集中度越高，貸款風(fēng)險越大。8、利率敏感性資產(chǎn)：是指那些在市場利率發(fā)生變化時，收益率或利率能隨之發(fā)生變化的資產(chǎn)。利率非敏感性資產(chǎn)則指對利率變化不敏感，或者說利息收益不隨市場利率變化而變化的資產(chǎn)。四、簡答題。1、簡述資本轉(zhuǎn)移與經(jīng)濟轉(zhuǎn)移的區(qū)別資本轉(zhuǎn)移的特征：（1）轉(zhuǎn)移的是固定資產(chǎn)，或者是債權(quán)人不要求任何回報的債務(wù)減免；（2）與固定資產(chǎn)的獲得和處理相關(guān)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移。不符合上述特征的轉(zhuǎn)移就是經(jīng)濟轉(zhuǎn)移。2、簡述借外債的經(jīng)濟效益。借外債的經(jīng)濟效益表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）投資：借外債可以彌補國內(nèi)建設(shè)資金不足，增加投資能力。（2）技術(shù)和設(shè)備：借入外債后，債務(wù)國可以根據(jù)本國的生產(chǎn)需要和消化能力引進國外的先進技術(shù)的設(shè)備，經(jīng)過不斷的吸收，提高本國的生產(chǎn)技術(shù)水平和社會勞動生產(chǎn)率，生產(chǎn)出能夠滿足國內(nèi)需要的產(chǎn)品，豐富本國人民的物質(zhì)文體生活。（3）就業(yè)：通過借外債增加國內(nèi)的生產(chǎn)投入，開辟新行業(yè)，建立析企業(yè)，能吸收大批的待業(yè)人員，經(jīng)過培訓(xùn)后，不但提高了本國的就業(yè)率，而且提高了勞動國物素質(zhì)。（4）貿(mào)易：借外債不僅促進了本國的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化，而且有利于出口商品結(jié)構(gòu)變化。（5）銀行或金融機構(gòu)：通過借外債能夠加強債務(wù)國和債權(quán)國在金融領(lǐng)域的俁作，增強債務(wù)國經(jīng)營和管理國際資本的能力，最終有利于促進國際間經(jīng)濟貿(mào)易合作的開展。3、簡述借外債的成本。（1）債務(wù)償還；債務(wù)償還也稱分期還本付息。為了還本付息，倆務(wù)國就要放棄一定數(shù)量用于消費和投資的購買力。（2）附帶條件的外債：附帶條件的外債主要是指附加其他條件的政府或國際金融組織的貸款，這些貸款的附加條件可以視為還本付息之外的附加成本。（3）外資供應(yīng)的不確定性這些不確定性往往是造成債務(wù)國清償困難的重要原因。（4）對外債的依賴性：如果外債使用不當(dāng)，不能創(chuàng)匯，或不能帶來足以還本付息的外匯，債務(wù)國就不得不繼續(xù)舉新債來還舊債，結(jié)果使債務(wù)國對外債產(chǎn)生依賴性，并有可能另重。對外債的依賴性截止大，債務(wù)國對國際金融市場和國際經(jīng)濟環(huán)境變化沖擊的抵抗力就越脆弱。4、簡述資產(chǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計的主要內(nèi)容。(1)各種貸款發(fā)放、回收及余額統(tǒng)計分析；(2)不良貸款情況分析；(3)各類資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析；(4)資產(chǎn)的利率敏感性分析；(5)資產(chǎn)變動的趨勢分析；(6)市場占比分析(7)資產(chǎn)流動性分析等。五、計算分析題1、某國某年末外債余額856億美圓，當(dāng)年償還外債本息額298億美圓，國內(nèi)生產(chǎn)總值3057億美圓，商品勞務(wù)出口收入932億美圓。計算該國的負債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國的債務(wù)狀況。解：負債率=外債余額/國內(nèi)生產(chǎn)總值=28%，債務(wù)率=外債余額/外匯總收入=92%，該指標(biāo)力略低于國際通用的標(biāo)準(zhǔn)。償債率=年償還外債本息/外匯總收入=32%，該指標(biāo)高于國際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn)。由以上計算可以看到，該國的外債余額過大，各項指標(biāo)均接近或超過國際警戒線，有可能引發(fā)嚴重的債務(wù)問題，應(yīng)重新安排債務(wù)。2、以美國為例，分析說明有關(guān)情況在編制國際收支平衡表時如何記帳。（為簡便起見，資金與金融帳戶只區(qū)分長期資本與短期資本）。（1）美國向中國出口10萬美圓小麥，中國以其在美國銀行存款支付進口貨款。（2）美國由墨西哥進口1萬美圓的紡織品，3個月后支付貨款。（3）某美國人在意大利旅游，使用支票支付食宿費用1萬美圓，意大利人將所獲美圓存入美國銀行。（4）美國政府向某國提供100萬美圓的谷物援助。（5）美國政府向巴基斯坦提供100萬美圓的貨幣援助。（6）美國居民購買1萬美圓的英國股票。（1）美國在商品項下貸記10萬美元；美國在資本項下借記`10萬美元，因為中國在美國存款減少，即美國外債減少。（2）美國在商品項下借記1萬美元；美國在短期資本帳下貸記工員萬美元，因為墨西哥和美國提供的短期貿(mào)易融資使美國負債增加。（3）美國在服務(wù)項目下借記1萬美元，因為旅游屬于服務(wù)項目；美國在金融項目貸記1萬美元，因為外國人在美國存款意味這美國對外負債增加。（4）美國在單方轉(zhuǎn)移項目下借記100萬美元，因為贈送谷物類似于貨物流出；美國在商品項下貸記100萬美元，因為谷物出口本來可以帶來貨幣流入。（5）美國在單方轉(zhuǎn)移項下借記100萬美元；同時，在短期資本項下貸記100萬美元，因為捐款在未動時，轉(zhuǎn)化為巴基斯坦在美國的存款。（6）美國在長期資本項下借記1萬美元，因為購買股票屬于長期資本項目中的交易；美國在短期資本下貸記1萬美元，因為英國人會將所得美元存入美國銀行。3、下表是某商業(yè)銀行7個月的各項貨款余額和增長速度序列解：完整的表格是：月份9811981299019902990399049905貸款余額11510.711597.211735.611777.911860.212002.112102.512240.4增長率——0.75%1.19%0.36%0.70%1.20%0.84%1.14%請完成表格中空余的單元。利用三階滑動平均法預(yù)測6月份的增長率和貸款余額。根據(jù)三階移動平均法，六月份的增長率為(1．20％十0．84％十1．14％)／3=1．06％，從而6月份貸款余額預(yù)測值為：12240．4x(1+1．06％)=12370．1億元.4、對于兩家面臨相同的經(jīng)營環(huán)境和競爭環(huán)境的A、B銀行，假設(shè)其利率敏感性資產(chǎn)的收益率等于市場利率（因為它們同步波動），它們資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同：A銀行資產(chǎn)的50%為利率敏感性資產(chǎn)，而B銀行中利率敏感性資產(chǎn)占70%。假定初期市場利率為10%，同時假定兩家銀行利率非敏感性資產(chǎn)的收益率都是8%?，F(xiàn)在市場利率發(fā)生變化，從10%降為5%，分析兩家銀行的收益率變動情況。解：A銀行初始收益率為10%*0.5+8%*0.5=9%B銀行初始收益率為10%*0.7+8%*0.3=9.4%利率變動后兩家銀行收益率分別變?yōu)椋篈銀行：5%*0.5+8%*0.5=6.5%B銀行：5%*0.7+8%*0.3=5.9%在開始時A銀行收益率低于B銀行，利率變化使A銀行收益率下降2.5%，使B銀行收益率下降3.5%，從而使變化后的A銀行的收益率高于B銀行。這是由于B銀行利率敏感性資產(chǎn)占比較大的比重，從而必須承受較高利率風(fēng)險的原因。《金融統(tǒng)計分析》作業(yè)（四）一、單選題1、息差的計算公式是（C、利息收入/總資產(chǎn)-利息支出/總負債）不確定，網(wǎng)上視頻老師說選A2、某商業(yè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)為3億元，利率敏感性負債為2.5億元。假設(shè)利率突然上升，則該銀行的預(yù)期贏利會(A、增加)。3、不良資產(chǎn)比例增加，意味著商業(yè)銀行哪種風(fēng)險增加了?(C、信貸風(fēng)險的).A、市場風(fēng)險B、流動性風(fēng)險C、信貸風(fēng)險D、償付風(fēng)險4、如果銀行的利率敏感性缺口為正，則下述哪種變化會增加銀行的收益(A、利率上升)。5、按照中國人民銀行對銀行業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險的分類，信用貸款的風(fēng)險權(quán)數(shù)為(A、100)。6、銀行平時對貸款進行分類和質(zhì)量評定時，采用的辦法是（）D、采用隨機抽樣和判斷抽樣相結(jié)合的方法抽出部分貸款分析，并推之總體7、1968年，聯(lián)合國正式把資金流量帳戶納入(A.國民經(jīng)濟核算帳戶體系)中。8、依據(jù)法人單位在經(jīng)濟交易中的特征，國內(nèi)常住法人單位可進一步劃分為()。B.非金融企業(yè)部門、金融機構(gòu)部門、政府部門9、金融體系國際競爭力指標(biāo)體系中用于評價貨幣市場效率競爭力的指標(biāo)是（D、銀行部門效率）10、銀行部門效率競爭力的指標(biāo)體系中，用以反映商業(yè)銀行的經(jīng)營效率的指標(biāo)是（C利差）二、多選題1、下面哪種變化會導(dǎo)致商業(yè)銀行凈利息收入增加？(ABD)。A、利率敏感性缺口為正，市場利率上升B、利率敏感系數(shù)大于1，市場利率上升C、有效持有期缺口為正，市場利率上升D、有效持有期缺口為負，市場利率上升2、商業(yè)銀行的經(jīng)營面臨的四大風(fēng)險有(ACDE)。A、環(huán)境風(fēng)險B、倒閉風(fēng)險C、管理風(fēng)險D、交付風(fēng)險E、財務(wù)風(fēng)險3、環(huán)境風(fēng)險分折法中，需要考慮的環(huán)境因素包括有(ABCE)。A、匯率和利率波動B、同業(yè)競爭C、宏觀經(jīng)濟條件D、資本充足率E；商業(yè)周期4、銀行的流動性需求在內(nèi)容上主要包括（AC）A、存款戶的提現(xiàn)需求B、資本金需求C、貸款客戶的貸款需求D、法定需求E、投資資金需求5、資金流量核算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與以下哪些統(tǒng)計體系有密切的關(guān)系(ABCDE)。A.國際收支B.貨幣與銀行統(tǒng)計C.國民生產(chǎn)統(tǒng)計D.證券統(tǒng)計E.保險統(tǒng)計6、資金流量核算采用復(fù)式記帳方法，遵循(DE價標(biāo)準(zhǔn)。指導(dǎo)書P361多選題第3題選DEA、收付實現(xiàn)制記帳原則，使用交易發(fā)生時的市場價格，B、收付實現(xiàn)制記帳原則，使用現(xiàn)行市場價格C、權(quán)責(zé)發(fā)生制記帳原則，使用現(xiàn)行市場價格D、權(quán)責(zé)發(fā)生制記帳原則，使用交易發(fā)生時的市場價格E、權(quán)責(zé)發(fā)生制記帳原則，使用交易者雙方商定的實際價格7、金融體系競爭力指標(biāo)體系由（ABCE）4類要素共27項指標(biāo)組成。A、資本成本的大小B、資本市場效率的高低C、股票市場活力D、債券交易頻繁程度E、銀行部門效率(?)8、股票市場活力的競爭力的主要指標(biāo)有（ABCDE）A、股票市場籌資額B、股票市場人均交易額C、國內(nèi)上市公司數(shù)目D、股東的權(quán)利和責(zé)任E、內(nèi)幕交易三、名詞解釋1、第二級準(zhǔn)備第二級準(zhǔn)備一般指的是銀行的證券資產(chǎn)，它的特點是兼顧流動性和贏利性，但流動性一般不如一級準(zhǔn)備的流動性強，且存在著一定的風(fēng)險。2、存款穩(wěn)定率存款穩(wěn)定率是指銀行存款中相對穩(wěn)定的部分與存款總額的比例，其計算式是：存款穩(wěn)定率=（定期儲蓄存款+定期存款+活期存款*活期存款沉淀率）/存款總額*100%該指標(biāo)反映了銀行存款的穩(wěn)定程度，是掌握新增貸款的數(shù)額和期限長短的主要依據(jù)。3、資本收益率資本收益率是指每單位資本創(chuàng)造的收益額，它是測度商業(yè)銀行贏利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，計算公式為：資本收益率(ROE)＝稅后凈收益／資本總額4、有效持續(xù)期缺口有效持續(xù)期缺口是綜合衡量銀行風(fēng)險的指標(biāo)，計算式是：資產(chǎn)平均有效持有期-（總負債/總資產(chǎn)）*負債平均有效持續(xù)期，當(dāng)其值為正時，如果利率下降，資產(chǎn)價值增加的幅度比負債大，銀行的市場價值將會增加，反之如果利率上升，銀行的市場價值將會下降；其值為負時相反。5、凈金融投資核算期內(nèi)，各部門形成的金融資產(chǎn)總額與形成的負債總額的差額，等于各部門總儲蓄與資本形成總額的差額。這個差額被稱為凈金融投資。四、簡答題1、商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的主要方法。商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)負債管理辦法有：(1)資金匯集法。即將各項負債集中起來，按照銀行的需要進行分配，在分配資金時常首先考慮其流動性。(2)資產(chǎn)分配法。即銀行在選擇資產(chǎn)的種類時，首先考慮負債結(jié)構(gòu)的特點；按法定準(zhǔn)備金比率的高低和資金周轉(zhuǎn)速度來劃分負債的種類，并確定相應(yīng)的資金投向。(3)差額管理法。差額可以分為以利率匹配和以期限匹配形成的差額，以這些差額作為資產(chǎn)與負債內(nèi)在聯(lián)系的關(guān)鍵因素，通過縮小或擴大差額的額度，調(diào)整資產(chǎn)與負債的組合和規(guī)模。(4)比例