我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀-以慧亞公司為例

我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀—以慧亞公司為例我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀———以慧亞公司為例摘要中小企業(yè)的發(fā)展是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，因此無(wú)論是發(fā)展中國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家，都以推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展為首要任務(wù)。然而對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金不足是其發(fā)展過(guò)程中存在的普遍性問(wèn)題，因此如何為中小企業(yè)開(kāi)辟融資渠道成為了各個(gè)國(guó)家重點(diǎn)研究的課題。經(jīng)過(guò)不斷的發(fā)展，部分國(guó)家都已基本形成了比較完善的中小企業(yè)融資體系。目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道多，融資金額不大，這成為了企業(yè)發(fā)展的“攔路虎”，中小企業(yè)的發(fā)展事關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大事，國(guó)家以及各省市政府都非常重視，也推出了許多中小企業(yè)扶持政策，但收效甚微。在這種背景之下，如何解決中小企業(yè)融資問(wèn)題并提出相應(yīng)的措施成為當(dāng)前我國(guó)亟待解決的一個(gè)重要課題。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資理論；融資現(xiàn)狀；

ABSTRACTThedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesisthebasisofnationaleconomicdevelopment,sowhetheritisdevelopingordevelopedcountries,topromotethedevelopmentofSMEsastheprimarytask.However,forsmallandmedium-sizedenterprises,lackoffundsisacommonproblemintheprocessofitsdevelopment,sohowtoopenupfinancingchannelsforsmallandmediumenterpriseshasbecomethefocusofvariouscountries.Aftercontinuousdevelopment,somecountrieshavebasicallyformedarelativelyperfectSMEfinancingsystem.Atpresent,China'ssmallandmedium-sizedenterprisesfinancingchannels,financingamountissmall,ithasbecomeabusinessdevelopmentofthe"stumblingblock",thedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesofnationaleconomicdevelopmentevent,nationalandprovincialgovernmentshaveattachedgreatimportance,alsolaunchedanumberofsmallandmedium-sizedenterprisessupportingpolicy,butwithlittlesuccess.Underthisbackground,howtosolvethefinancingproblemsofsmallandmedium-sizedenterprisesandputforwardthecorrespondingmeasureshasbecomeanimportantissuetobesolvedurgently.Keywords:financing;smallandmediumsizedenterprises;HuiYacompany;financingtheoryPAGE15西安科技大學(xué)高新學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）PAGEI目錄27230目錄 I166331緒論 1318591.1選題背景 1133371.2研究意義和目的 159131.2.1研究目的 1142551.2.2研究意義 17291.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 2157511.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 241381.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 2191171.3研究?jī)?nèi)容與方法 352622我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 4226852.1企業(yè)融資的概念 4157602.2中小企業(yè)的特點(diǎn) 4309172.3我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 5206513慧亞公司融資現(xiàn)狀及存在問(wèn)題 754653.1慧亞公司基本狀況 7264633.2慧亞公司融資現(xiàn)狀 7167793.3慧亞公司融資存在問(wèn)題 8289303.3.1融資渠道狹窄且不能完全拓展 8237053.3.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低 8204983.3.3企業(yè)償債能力差 998193.3.4抵押成本高，公司貸款難 9222873.3.5融資雙方信息不對(duì)稱(chēng) 964564對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資建議 10187234.1拓展中小企業(yè)的融資渠道 10155184.2提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平 10258994.3增強(qiáng)中小企業(yè)自身實(shí)力從而促進(jìn)融資效率提高 10318664.4創(chuàng)新?lián)７绞?選擇適合自身特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和金融工具 10301694.5企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，政府完善信息監(jiān)督機(jī)制 11136405結(jié)論與展望 13307235.1總結(jié) 13250025.2研究程度 13123865.3展望 1332165致謝 145193主要參考文獻(xiàn) 15PAGE1緒論1.1選題背景中小企業(yè)的發(fā)展是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，因此無(wú)論是發(fā)展中國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家，都以推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展為首要任務(wù)。然而對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金不足是其發(fā)展過(guò)程中存在的普遍性問(wèn)題，因此如何為中小企業(yè)開(kāi)辟融資渠道成為了各個(gè)國(guó)家重點(diǎn)研究的課題。經(jīng)過(guò)不斷的發(fā)展，部分國(guó)家都已基本形成了比較完善的中小企業(yè)融資體系。目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道多，融資金額不大，這成為了企業(yè)發(fā)展的“攔路虎”，中小企業(yè)的發(fā)展事關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大事，國(guó)家以及各省市政府都非常重視，也推出了許多中小企業(yè)扶持政策，但收效甚微。在這種背景之下，如何解決中小企業(yè)融資問(wèn)題并提出相應(yīng)的措施成為當(dāng)前我國(guó)亟待解決的一個(gè)重要課題。1.2研究意義和目的1.2.1研究目的中小企業(yè)融資困難是個(gè)世界性難題。第一，中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模不大，信用能力不高，風(fēng)險(xiǎn)大；第二，天使投資人或者金融機(jī)構(gòu)在投資時(shí)都采取審慎原則，所以很多中小企業(yè)在融資時(shí)需要付出的代價(jià)更高。除了缺乏外界這些因素的支持之外，許多中小企業(yè)內(nèi)部都存在著融資結(jié)構(gòu)不合理的通病，注重眼前利益，沒(méi)有長(zhǎng)期的融資計(jì)劃導(dǎo)致企業(yè)資金鏈、現(xiàn)金流競(jìng)爭(zhēng)，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。因此，如何從企業(yè)內(nèi)部自身和企業(yè)外部?jī)蓚€(gè)方面解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題非常必要，而本文的研究的目的，是通過(guò)對(duì)于案例企業(yè)的探究，尋找中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題以及給出對(duì)策，通過(guò)案例給更多中小企業(yè)提供借鑒。1.2.2研究意義目前我國(guó)各個(gè)中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，這不僅拉升了我國(guó)經(jīng)濟(jì)，而且推動(dòng)了就業(yè)，增加了消費(fèi)需要，同時(shí)也提高了我國(guó)的財(cái)政收入，拉動(dòng)了民間投資，對(duì)我國(guó)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展有著非常重要的作用。但自2010年金融危機(jī)以來(lái)，由于匯率變動(dòng)及國(guó)家相關(guān)政策調(diào)整，中小企業(yè)融資問(wèn)題突出。因此，如何通過(guò)國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究，解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，成為本文的研究意義。1.3國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀當(dāng)前國(guó)際上對(duì)中小企業(yè)融資困難的理論比較推崇的是信息不對(duì)稱(chēng)論。Petersen,M.A.andR.G.Rajan（2014）根據(jù)美國(guó)官方公布的2014年中小企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)，他發(fā)現(xiàn)了如下現(xiàn)象:小企業(yè)合并之后，中小企業(yè)所能獲得的貸款增加；而大企業(yè)合并后，中小企業(yè)所能獲得的貸款卻會(huì)減少。對(duì)于以上研究，許多學(xué)者都有發(fā)表過(guò)相同的研究理論。Banerjee(2014)提出了“共同監(jiān)督”假說(shuō)。這種假說(shuō)特別適合合作型中小金融機(jī)構(gòu)?！肮餐O(jiān)督”假說(shuō)認(rèn)為，雖然許多小型的金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有辦法對(duì)每一個(gè)中小企業(yè)實(shí)施監(jiān)督，也無(wú)法面面俱到評(píng)估其融資風(fēng)險(xiǎn)。但合作性的中小企業(yè)通常會(huì)為了以后自己的融資方面，進(jìn)行互相的監(jiān)督，保證金融機(jī)構(gòu)以后對(duì)中小企業(yè)的信任，而這種內(nèi)部中間的監(jiān)督，比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加有效。而B(niǎo)erger在2011年就發(fā)表過(guò)文章闡述自己的理論，文章表明，中小企業(yè)的融資更加應(yīng)依靠較小的金融機(jī)構(gòu)。1.3.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀針對(duì)中小企業(yè)融資困境的形成，魏翔在2012年的《甘肅省農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社融資問(wèn)題研究》一文中，通過(guò)以甘肅省為案例，研究并指出目前中小企業(yè)融資難主要是因?yàn)榻鹑趬阂衷斐傻?，?shí)際的貸款利率并不能真實(shí)的反映出融資需求與真實(shí)資金供給的問(wèn)題，導(dǎo)致融資需求與資金供給出現(xiàn)金融缺口。胡敏(2015)認(rèn)為我國(guó)的金融市場(chǎng)受到抑制，影響了中小企業(yè)的融資，其突出表現(xiàn)為信貸配給。信貸配給造成的政府尋租加大了中小企業(yè)間接融資的成本。嚴(yán)谷軍于2015年指出國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供貸款時(shí)，普遍反映單位交易成本太高。由于大型金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)層次多、營(yíng)業(yè)設(shè)施全面且業(yè)務(wù)范圍龐大，因此對(duì)于中小企業(yè)期限短、數(shù)量少的這種零售信貸業(yè)務(wù)自然邊際交易成本過(guò)高。這一問(wèn)題嚴(yán)重打壓了大型銀行向中小企業(yè)提供貸款的積極性。1.3研究?jī)?nèi)容與方法本文首先通過(guò)對(duì)案例公司HY的現(xiàn)狀研究，找出其存在的主要問(wèn)題，通過(guò)對(duì)比國(guó)內(nèi)外研究的相關(guān)理論，采用比較分析和定性分析的方法，結(jié)合金融和經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論，分析目前HY公司融資困難的問(wèn)題根源所在，通過(guò)案例分析法分析HY企業(yè)，為政府提出相關(guān)的政策性建議，同時(shí)也為中小企業(yè)的內(nèi)部制度改進(jìn)做出相應(yīng)的制度建議。

我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀2.1企業(yè)融資的概念融資，兩個(gè)字拆開(kāi)來(lái)就是融通資金，也就是資金的流通。宏觀上來(lái)說(shuō)，融資就是資金的流通在不同所有者之間。而從微觀上方面來(lái)說(shuō)，融資就是資金籌集的過(guò)程，也是通過(guò)何種方式籌集資金。因此本文研究是就是微觀上的融資，怎么籌集資金。2.2中小企業(yè)的特點(diǎn)企業(yè)最重要的一個(gè)特點(diǎn)就是盈利性，因此像醫(yī)院、學(xué)校這些不以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)實(shí)體就不能稱(chēng)之為企業(yè)。而中小企業(yè)的意思其實(shí)就是那些發(fā)展還不夠完善的企業(yè)，那么這個(gè)中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)如何確立，我國(guó)的部委對(duì)于這方面的劃分有明確的規(guī)定。因而本文的研究對(duì)象也就確定了。由于世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大不相同，有些國(guó)家以外資為主，有些國(guó)家以國(guó)企為主，有些國(guó)家以一些家庭小作坊為主。各國(guó)對(duì)于中小企業(yè)的劃分沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。但企業(yè)的基本要素是一樣的，所以員工人數(shù)、資產(chǎn)總額、辦公場(chǎng)地大小等因素就成為了許多國(guó)家劃分中小企業(yè)的依據(jù)。表1世界各國(guó)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)國(guó)別雇傭人數(shù)（人）資產(chǎn)量經(jīng)營(yíng)收入美國(guó)0—5000—24億美元0—1億美元英國(guó)0—200—0—575萬(wàn)英鎊德國(guó)1—500—0—100萬(wàn)歐元法國(guó)10—500—0—180萬(wàn)歐元日本1—3000—1億日元—澳大利亞0—1000—20萬(wàn)澳元—泰國(guó)0—500—200萬(wàn)泰銖—新加坡0—500—50萬(wàn)新加坡元—注：三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)中滿(mǎn)足其中一項(xiàng)即為中小企業(yè)。2016年6月18日，我國(guó)相關(guān)部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》如下：行業(yè)名稱(chēng)指標(biāo)名稱(chēng)計(jì)量

單位中型小型微型工業(yè)*從業(yè)人員(X)人300≤X<100020≤X<300X<20營(yíng)業(yè)收入(Y)萬(wàn)元2000≤Y<40000300≤Y<2000Y<300建筑業(yè)營(yíng)業(yè)收入(Y)萬(wàn)元6000≤Y<80000300≤Y<6000Y<300資產(chǎn)總額(Z)萬(wàn)元5000≤Z<80000300≤Z<5000Z<300零售業(yè)從業(yè)人員(X)人50≤X<30010≤X<50X<10營(yíng)業(yè)收入(Y)萬(wàn)元500≤Y<20000100≤Y<500Y<100交通運(yùn)輸業(yè)*從業(yè)人員(X)人300≤X<100020≤X<300X<20營(yíng)業(yè)收入(Y)萬(wàn)元3000≤Y<30000200≤Y<3000Y<200倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)從業(yè)人員(X)人100≤X<20020≤X<100X<20營(yíng)業(yè)收入(Y)萬(wàn)元1000≤Y<30000100≤Y<1000Y<100郵政業(yè)從業(yè)人員(X)人300≤X<100020≤X<300X<20營(yíng)業(yè)收入(Y)萬(wàn)元2000≤Y<30000100≤Y<2000Y<100注:有兩項(xiàng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)，兩項(xiàng)中滿(mǎn)足一項(xiàng)即可。資料來(lái)源:工業(yè)信息部網(wǎng)站2.3我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀改革開(kāi)放以來(lái)，我們國(guó)家已經(jīng)成為世界第二的經(jīng)濟(jì)體，作為新興力量的中小企業(yè)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中一直處于天然的劣勢(shì)，讓他的發(fā)展面臨著諸多的制約因素。下表是國(guó)際某著名咨詢(xún)公司對(duì)中小企業(yè)的融資方式所做的調(diào)查，詳見(jiàn)下表：中小企業(yè)融資方式介紹年限自我融資銀行融資非金融機(jī)構(gòu)融資其他方式3年以下91.4%2.6%2.1%2.8%3-5年91.1%3.4%04.5%6-10年88%6.2%1.4%3.3%10年以上82.1%5.6%9.8%1.4%總計(jì)89.5%3.9%2.5%3%由此樂(lè)見(jiàn)，長(zhǎng)時(shí)間以來(lái)，企業(yè)融資的方式依然處于以?xún)?nèi)部自我融資為主，外部融資路徑取得的融資量十分有限。然而中小企業(yè)要想取得進(jìn)一步的發(fā)展，只依靠他內(nèi)部自由資金的有限驅(qū)動(dòng)明顯是不行的。所以，拓寬融資的渠道、增強(qiáng)外部的融資量，是中小企業(yè)想要進(jìn)一步深化發(fā)展必須解決的問(wèn)題。

慧亞公司融資現(xiàn)狀及存在問(wèn)題3.1慧亞公司基本狀況慧亞傳媒公司成立于2002年，從廣告執(zhí)行公司開(kāi)始，經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展與演變，成為現(xiàn)在的品牌行銷(xiāo)傳播綜合性公司?；蹃唫鞑ス局饕獦I(yè)務(wù)是以家居企業(yè)在華東區(qū)線上線下活動(dòng)推廣和策劃為主，涉及的品牌有:尚朋堂、歐派、史丹利、美澳、TATA木門(mén)、美心木門(mén)等。該公司立足于廣州，并且在北京、石家莊、成都、哈爾濱等地設(shè)有廣告分子公司，并且在華東地區(qū)組建了家居全品類(lèi)廣告網(wǎng)站，逐步嘗試成為多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展的中小民營(yíng)企業(yè)。3.2慧亞公司融資現(xiàn)狀本文以慧亞有司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)慧亞）為例來(lái)探討中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題。慧亞融資結(jié)構(gòu)表年份商業(yè)信用融資率銀行信用融資率留存收益融資率股權(quán)融資率201213.8%21.2%23.3%39.6%201315.6%29.5%2.7%27.2%2014212%39.9%2.7%26.7%可以看到，通過(guò)分析上表中的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)融資的渠道越多的話(huà)，在基金的使用效率就越高，而企業(yè)資金使用效率高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展肯定就會(huì)更好；從表中我們發(fā)現(xiàn)，2014年慧亞公司的銀行融資率達(dá)到了整整39.9%，過(guò)分依賴(lài)銀行貸款將會(huì)影響到慧亞公司的企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，一旦銀行貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，慧亞公司將會(huì)面臨無(wú)款可貸的嚴(yán)峻局面，這對(duì)于企業(yè)發(fā)展非常不利，因此，慧亞公司想要長(zhǎng)久穩(wěn)定的發(fā)展，解決這個(gè)問(wèn)題非常必要。如何根據(jù)實(shí)際情況擴(kuò)大融資渠道非常迫切。留存收益率這三年來(lái)都偏低也就說(shuō)明了慧亞公司目前通過(guò)公司內(nèi)部利潤(rùn)的創(chuàng)造能力還比較若，因此也導(dǎo)致了公司內(nèi)部融資能力非常有限?；蹃嗁Y產(chǎn)負(fù)債率表單位：元年份資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債比例201271464萬(wàn)26519萬(wàn)37%20139942446343萬(wàn)47628萬(wàn)47%2014100452萬(wàn)60002萬(wàn)59%資產(chǎn)負(fù)債率，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是公司負(fù)債與權(quán)益資本的正比，通過(guò)上表可以發(fā)現(xiàn)，近三年來(lái)，慧亞公司的負(fù)債率逐年上升，負(fù)債額度也逐年遞增，其中負(fù)債率非常大，這說(shuō)明了慧亞公司對(duì)于股權(quán)融資的依賴(lài)程度不斷下降。長(zhǎng)期以往，慧亞公司將會(huì)出現(xiàn)資金鏈困難甚至斷裂面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，下表是慧亞公司近幾年的流動(dòng)負(fù)債比率表?；蹃喠鲃?dòng)負(fù)債比率表單位：元年份流動(dòng)負(fù)債總負(fù)債流動(dòng)負(fù)債比例201215287萬(wàn)17134萬(wàn)89%201346343萬(wàn)47628萬(wàn)97%201458444萬(wàn)600002萬(wàn)97%流動(dòng)負(fù)債指的是公司為了維持近期公司運(yùn)營(yíng)周轉(zhuǎn)而進(jìn)行的借債，慧亞公司近三年來(lái)負(fù)債比率逐年增加，這反應(yīng)除了慧亞公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自主創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力十分有限，為了滿(mǎn)足公司日常的運(yùn)營(yíng)管理需要，公司就不得不經(jīng)常向外借債，流動(dòng)負(fù)債的這一指標(biāo)其實(shí)就反映出公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，可以看出，當(dāng)前慧亞公司負(fù)債結(jié)構(gòu)存在很大的缺陷。3.3慧亞公司融資存在問(wèn)題3.3.1融資渠道狹窄且不能完全拓展通過(guò)各式各樣的數(shù)據(jù)分析對(duì)比，可以知道，當(dāng)前融資渠道單一是慧亞企業(yè)融資困難的首要原因，僅僅依靠銀行進(jìn)行貸款，這勢(shì)必影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)發(fā)展。對(duì)比慧亞，很多企業(yè)一樣出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大，實(shí)力弱和資本有限的問(wèn)題，常常只能依靠企業(yè)內(nèi)部融資來(lái)度過(guò)自身融資款凈，其他融資方式有非常大的困難。3.3.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低目前慧亞公司的企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平較低，導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部融資存在一定難題，這是當(dāng)前許多中小企業(yè)的共同弊病，許多企業(yè)也因此不得不通過(guò)外部融資的辦法解決資金不足的問(wèn)題，通過(guò)上表研究可以發(fā)現(xiàn)，目前慧亞公司的留存收益融資率僅僅只有2%，經(jīng)營(yíng)管理非常不健全，財(cái)務(wù)管理非常不規(guī)范，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)非常的大。3.3.3企業(yè)償債能力差通過(guò)以上各表可以看到，慧亞公司的還債能力非常弱，為了滿(mǎn)足公司日常需要經(jīng)常要向外短期借貸。公司的流動(dòng)負(fù)債率一再提高，銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)的貸款評(píng)估也就更加嚴(yán)苛，使得企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債率變成了惡性循環(huán)。加上目前慧亞公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品線不夠豐富，無(wú)法短時(shí)間創(chuàng)造價(jià)值，導(dǎo)致企業(yè)償債能力非常差。3.3.4抵押成本高，公司貸款難慧亞公司成立初期，廣州政府為了招商引資，所以當(dāng)時(shí)辦公大樓的商業(yè)大廈都會(huì)給予補(bǔ)貼，所以在企業(yè)擴(kuò)張初期抵押物不足，貸款利息及融資費(fèi)用較高，企業(yè)無(wú)法提供符合銀行條件的抵押物，導(dǎo)致后續(xù)貸款難度加大，貸款申請(qǐng)一直未能通過(guò)。3.3.5融資雙方信息不對(duì)稱(chēng)慧亞公司的財(cái)務(wù)狀況比較簡(jiǎn)單，因此企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不愿意花高價(jià)錢(qián)經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，因?yàn)橐淮芜M(jìn)場(chǎng)審計(jì)至少幾十萬(wàn)元，企業(yè)不肯花這冤枉錢(qián)。加上中小企業(yè)合作對(duì)象少，經(jīng)營(yíng)范圍小，銀行對(duì)于企業(yè)了解甚少，難以辨別企業(yè)資料中的真?zhèn)?，無(wú)法對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效和準(zhǔn)確的評(píng)估，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款。

對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資建議4.1拓展中小企業(yè)的融資渠道要擴(kuò)展中小企業(yè)的融資渠道需要從以下幾個(gè)方面做起：建立相互合作企業(yè)，加強(qiáng)各個(gè)企業(yè)之間的內(nèi)部融資，企業(yè)之間互幫互助，避免企業(yè)總是需要向銀行短期借款。政府帶頭與金融機(jī)構(gòu)合作，建立企業(yè)征信系統(tǒng)，引導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)入債市，通過(guò)政府管控的方式，解決彼此間信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信任度。并且利用金融機(jī)構(gòu)幫助中小企業(yè)提供有效的融資方案。政府應(yīng)規(guī)范市場(chǎng)融資法規(guī)，嚴(yán)格進(jìn)行市場(chǎng)把控，從制度上對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行監(jiān)督管控。4.2提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平企業(yè)內(nèi)部要建立相應(yīng)的考核機(jī)制，分散權(quán)利，各部門(mén)之間相關(guān)牽制，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。對(duì)于企業(yè)資金管理實(shí)現(xiàn)責(zé)任制，對(duì)于設(shè)計(jì)金額較大的投資工作必須做好管控，防止隨意投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)損失，。嚴(yán)格管控成本費(fèi)用，防止部分人員通過(guò)公司漏洞抬升成本費(fèi)用，竊取公司財(cái)產(chǎn)。4.3增強(qiáng)中小企業(yè)自身實(shí)力從而促進(jìn)融資效率提高要想真的解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，最重要的就是解決企業(yè)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，提高企業(yè)在行業(yè)正的競(jìng)爭(zhēng)水平。因此，首要的人物就是增加各個(gè)中小企業(yè)管理層的綜合素質(zhì)，管理層需不斷對(duì)管理理論進(jìn)行跟新，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把控也要加強(qiáng)。然后，公司應(yīng)該定期給員工做培訓(xùn)，培養(yǎng)一支財(cái)務(wù)管理的專(zhuān)業(yè)化隊(duì)伍。最后，企業(yè)應(yīng)該不斷進(jìn)行生產(chǎn)技術(shù)改革，壯大企業(yè)發(fā)展力，提高企業(yè)榮通過(guò)增強(qiáng)企業(yè)生產(chǎn)力大力的進(jìn)行內(nèi)部員工培訓(xùn)和技術(shù)創(chuàng)新，提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。4.4創(chuàng)新?lián)７绞?選擇適合自身特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和金融工具雖然慧亞公司抵押物不足導(dǎo)致?lián)＠щy，但企業(yè)可嘗試用替代擔(dān)保的方式，具體措施如下：（1）變企業(yè)擔(dān)保為個(gè)人擔(dān)?；蹃喒镜膶?shí)際經(jīng)營(yíng)者和公司所有者是一樣的，所以將企業(yè)借貸轉(zhuǎn)變成個(gè)人借貸未嘗不可。個(gè)人信貸主要考察客戶(hù)的學(xué)歷、品格、收入和負(fù)債、金融歷史記錄等等，擔(dān)保審查都相對(duì)簡(jiǎn)單。而且以個(gè)人名義借貸有利于客戶(hù)提高還貸意識(shí)，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，提高銀行的放貸速度。（2）群體擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可以利用社區(qū)關(guān)系或者團(tuán)體，讓這些團(tuán)體為企業(yè)做擔(dān)保，有效減少金融機(jī)構(gòu)或者銀行的監(jiān)督成本，這種群體性擔(dān)保一般都會(huì)比較容易通過(guò)。（3）強(qiáng)制儲(chǔ)蓄金融機(jī)構(gòu)或者銀行可以讓貸款者申請(qǐng)儲(chǔ)蓄計(jì)劃，定期存入金額直到貸款結(jié)束，這是一種變相的擔(dān)保方式，有效降低了金融機(jī)構(gòu)或者銀行的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以監(jiān)督企業(yè)還貸。4.5企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，政府完善信息監(jiān)督機(jī)制企業(yè)需加強(qiáng)自身建設(shè)，解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題慧亞公司目前知名度尚不夠，因此想要讓各個(gè)金融機(jī)構(gòu)新人，就必須加強(qiáng)自身的品牌實(shí)力，通過(guò)利用身邊的有效資源，提高自己的信賴(lài)度，同時(shí)企業(yè)也建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，實(shí)事求是的對(duì)外公布企業(yè)的基本信息情況，讓各個(gè)金融機(jī)構(gòu)能夠更好的相信慧亞。第一，建立財(cái)務(wù)預(yù)算制度。通過(guò)對(duì)企業(yè)支出的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行重點(diǎn)把關(guān)，明確企業(yè)的各項(xiàng)支出，與此同時(shí)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行預(yù)期評(píng)估，保證能夠按時(shí)還清銀行貸款，增加企業(yè)的信譽(yù)度。第二，不定時(shí)的向政府或者其他有關(guān)部門(mén)提供企業(yè)相關(guān)信息，包括財(cái)務(wù)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)各方面信息，嚴(yán)格配合銀行各項(xiàng)企業(yè)調(diào)查工作，提升企業(yè)的形象。第三，要積極接受各個(gè)部門(mén)的監(jiān)督，接受?chē)?guó)家相關(guān)法律法規(guī)制度，嚴(yán)格按照國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)核算，保持企業(yè)信息的透明度，遵守“借款必還，絕不拖欠”的原則。（2）國(guó)家應(yīng)規(guī)范各金融機(jī)構(gòu)建立企業(yè)征信系統(tǒng)評(píng)級(jí)目前來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間存在著信息不對(duì)等的問(wèn)題。因?yàn)橹行∑髽I(yè)太多，銀行未能完全了解企業(yè)信息，因此在企業(yè)需要貸款時(shí)無(wú)法評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，而且目前各個(gè)銀行之間尚無(wú)建立企業(yè)的征信系統(tǒng)，很多情況下公司在這里貸款需要審批，去到另外的銀行又需要審批，貸款難度增加之外，貸款等待期也變長(zhǎng)。因此國(guó)家應(yīng)該嚴(yán)格規(guī)定各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間大力發(fā)展企業(yè)的征信系統(tǒng)評(píng)級(jí)，同時(shí)鼓勵(lì)各個(gè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，通過(guò)這些環(huán)節(jié)更準(zhǔn)確的評(píng)估企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，也能更好的為中小企業(yè)的融資開(kāi)放通道，使中小企業(yè)融資難的問(wèn)題得以解決。政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的扶持政策我們國(guó)家近來(lái)出臺(tái)了關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保的相關(guān)管理規(guī)定，進(jìn)而規(guī)范和加強(qiáng)了中小企業(yè)信用擔(dān)保的資金管理，通過(guò)法規(guī)來(lái)規(guī)定政府及各金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)，通過(guò)強(qiáng)制性的扶持政策，為中小企業(yè)的融資發(fā)展提供保障。此后，中小企業(yè)的扶持政策更應(yīng)該受到國(guó)家的支持，大力提倡各銀行和金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的支持，給予獎(jiǎng)勵(lì)措施，使得銀行和金融機(jī)構(gòu)更愿意為中小企業(yè)的貸款提供幫助。結(jié)論與展望5.1總結(jié)本文通過(guò)查閱相關(guān)的國(guó)內(nèi)外研究資料，對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行全方面的總體把握。在這一基礎(chǔ)上，本人通過(guò)對(duì)宏觀數(shù)據(jù)的調(diào)查分析，對(duì)案例企業(yè)的融資現(xiàn)狀有了一個(gè)全面的了解，通過(guò)案例企業(yè)意識(shí)到當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)普遍存在的融資渠道較少、融資額度不高、貸款難度高等問(wèn)題，通過(guò)分析造成這些因素的原因并提出解決對(duì)策。最終從企業(yè)角度和政府政策建議角度給出了解決方案。可以說(shuō)，通過(guò)創(chuàng)新?lián)：吞岣咂髽I(yè)自身建設(shè)的措施可以解決融資額度不高和貸款難的問(wèn)題，而通過(guò)國(guó)家相關(guān)法規(guī)政策建議，可以增加中小企業(yè)融資渠道，解決中小企業(yè)當(dāng)前的融資難題。5.2研究程度可以這么說(shuō)，本文從各個(gè)方面完整的針對(duì)我國(guó)目前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀產(chǎn)生的問(wèn)題找到了根源所在并提出了行之有效的解決措施。但中小企業(yè)融資的研究不是一朝一夕可以解決的，同時(shí)由于本人個(gè)人能力有限和時(shí)間的原因，本文的研究還存在許多不足之處，特別是對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面的研究還不夠，對(duì)于研究的深度也不夠，這應(yīng)該成為本人今后研究的重點(diǎn)。5.3展望對(duì)于本文目前研究成果的不足，靜候應(yīng)該從兩個(gè)方面加強(qiáng)，期許今后研究能更加深入，數(shù)據(jù)分析方面能夠更加有理有據(jù)：（1）增加對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的見(jiàn)解，更深入的翻閱國(guó)內(nèi)外研究資料，緊跟國(guó)內(nèi)外最新研究動(dòng)態(tài)；（2）增加本人會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)方面的知識(shí)，掌握更多的經(jīng)濟(jì)分析方法，為以后的研究注入更充分的知識(shí)能源，打下基礎(chǔ)。致謝主要參考文獻(xiàn)[1]魏翔.甘肅省農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社融資問(wèn)題研究[D].甘肅農(nóng)業(yè)大學(xué)2012[2]胡敏.境外債務(wù)融資應(yīng)用研究[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版).2015(19)[3]李揚(yáng).中小企業(yè)政策扶持型集合信托融資研究[D].天津財(cái)經(jīng)大學(xué)2010[4]張瑾.北京市文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的融資問(wèn)題研究[D].北京工商大學(xué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