八綜合理財(cái)規(guī)劃

項(xiàng)目八ZJFC2012.6綜合理財(cái)規(guī)劃第一頁(yè)，共四十三頁(yè)?？蚣芫C合理財(cái)流程綜合理財(cái)方案編制與評(píng)價(jià)

理財(cái)顧問

第二頁(yè)，共四十三頁(yè)。一份完整的理財(cái)方案應(yīng)該包括哪些？從單身、新婚、有子女、中年到老年，不同時(shí)期的家庭，我們應(yīng)該如何設(shè)計(jì)不同的理財(cái)方案？一份理財(cái)方案出爐，該如何評(píng)價(jià)它的優(yōu)劣？導(dǎo)入性問題第三頁(yè)，共四十三頁(yè)。綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師綜合理財(cái)工作流程子項(xiàng)目一：綜合理財(cái)流程第四頁(yè)，共四十三頁(yè)。綜合理財(cái)含義

綜合理財(cái)又稱綜合理財(cái)規(guī)劃理財(cái)規(guī)劃或理財(cái)規(guī)劃(FinancialPlanning)，是指運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程序?yàn)榭蛻糁贫ㄇ泻蠈?shí)際的、具有可操作性的某方面或綜合性的財(cái)務(wù)方案。目的

綜合理財(cái)?shù)哪康脑谟谀軌蚴箍蛻舨粩嗵岣呱钇焚|(zhì)，即使到年老體弱或收入銳減的時(shí)候，也能保持自己所設(shè)定的生活水平。理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)有兩個(gè)層次：財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由。理財(cái)規(guī)劃是一個(gè)評(píng)估個(gè)人或家庭各方面財(cái)務(wù)需求的綜合過(guò)程，它是由專業(yè)理財(cái)人員通過(guò)明確客戶理財(cái)目標(biāo)，分析客戶的生活、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，從而幫助客戶制定出可行的理財(cái)方案的一種綜合性金融服務(wù)。一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師第五頁(yè)，共四十三頁(yè)。綜合理財(cái)核心內(nèi)容綜合理財(cái)以客戶分析為基礎(chǔ)，在對(duì)目標(biāo)客戶進(jìn)行財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)需求進(jìn)行全面分析的基礎(chǔ)上，對(duì)其人生發(fā)展、現(xiàn)金與流動(dòng)性管理、消費(fèi)與住房投資、風(fēng)險(xiǎn)與保障管理、金融投資、稅收籌劃等進(jìn)行綜合性規(guī)劃。一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師第六頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)規(guī)劃師含義

理財(cái)規(guī)劃師(FinancialPlanner)是為客戶提供全面理財(cái)規(guī)劃的專業(yè)人士。按照中華人民共和國(guó)人力資源和社會(huì)保障部制定的《理財(cái)規(guī)劃師國(guó)家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》，理財(cái)規(guī)劃師是指運(yùn)用理財(cái)規(guī)劃的原理、技術(shù)和方法，針對(duì)個(gè)人、家庭以及中小企業(yè)、機(jī)構(gòu)的理財(cái)目標(biāo)，提供綜合性理財(cái)咨詢服務(wù)的人員。理財(cái)規(guī)劃要求提供全方位的服務(wù)，因此要求理財(cái)規(guī)劃師要全面掌握各種金融工具及相關(guān)法律法規(guī)，為客戶提供量身訂制的、切實(shí)可行的理財(cái)方案，同時(shí)在對(duì)方案的不斷修正中，滿足客戶長(zhǎng)期的、不斷變化的財(cái)務(wù)需求。一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師第七頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)規(guī)劃師工作內(nèi)容

務(wù)實(shí)準(zhǔn)確的客戶分析，包括財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)特征分析和理財(cái)需求分析。具有美好前景的人生規(guī)劃，基于職業(yè)發(fā)展和前景預(yù)期的人生規(guī)劃，包括教育規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃和財(cái)務(wù)傳承規(guī)劃等。必要的流動(dòng)性管理合理的消費(fèi)支出與住房投資（按揭管理）完備的風(fēng)險(xiǎn)保障與風(fēng)險(xiǎn)偏好相宜的投資規(guī)劃合理的納稅安排全面的理財(cái)規(guī)劃方案一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師第八頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)發(fā)展

職業(yè)資格要求，見第一章職業(yè)發(fā)展：美國(guó)理財(cái)規(guī)劃師50余萬(wàn)人，2010年平均年薪超過(guò)40萬(wàn)美元我國(guó)人均收入水平增長(zhǎng)，可理資產(chǎn)增大；中高收入群體成規(guī)模我國(guó)儲(chǔ)蓄率高，居民儲(chǔ)蓄存款規(guī)模龐大，是理財(cái)?shù)幕A(chǔ)保證現(xiàn)代銀行綜合柜臺(tái)人才、證券公司、保險(xiǎn)公司等一線客戶服務(wù)人才都要求有理財(cái)技能，現(xiàn)代金融離不開理財(cái)。一、綜合理財(cái)與理財(cái)規(guī)劃師第九頁(yè)，共四十三頁(yè)?；竟ぷ髁鞒潭⒕C合理財(cái)工作流程客戶財(cái)務(wù)分析客戶理財(cái)需求分析與目標(biāo)確定客戶風(fēng)險(xiǎn)分析人生規(guī)劃現(xiàn)金管理消費(fèi)與住房規(guī)劃投資規(guī)劃保障規(guī)劃稅收籌劃綜合理財(cái)方案方案檢驗(yàn)方案執(zhí)行與監(jiān)控第十頁(yè)，共四十三頁(yè)。工作流程細(xì)分二、綜合理財(cái)工作流程確定財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)助客戶明確所關(guān)注的問題、期望及目標(biāo)；幫助客戶重新確立具體的量化目標(biāo)；區(qū)分競(jìng)爭(zhēng)性目標(biāo)的先后順序多形式調(diào)查，收集客戶的各種財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息，以及其在理財(cái)方案的主觀意志對(duì)收集的信息進(jìn)行分析，以得出客戶的財(cái)務(wù)運(yùn)行情況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等理財(cái)特征，以確定客戶的理財(cái)需求在進(jìn)行人生規(guī)劃的基礎(chǔ)上，制訂包括現(xiàn)金與流動(dòng)性管理、消費(fèi)管理、住房管理、保障管理、投資管理、稅收籌劃等在內(nèi)的綜合理財(cái)方案收集相關(guān)信息分析信息數(shù)據(jù)制訂方案實(shí)施方案監(jiān)控方案實(shí)施激勵(lì)并協(xié)助客戶獲取一切必要的金融產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)實(shí)施計(jì)劃，必要時(shí)求助外界專家對(duì)所有實(shí)施的手段進(jìn)行評(píng)估，復(fù)查客戶處境以及財(cái)務(wù)環(huán)境的變化，必要時(shí)重復(fù)各個(gè)步驟第十一頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)目標(biāo)設(shè)定短期目標(biāo)中期目標(biāo)長(zhǎng)期目標(biāo)二、綜合理財(cái)工作流程第十二頁(yè)，共四十三頁(yè)。二、綜合理財(cái)工作流程短期目標(biāo)現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整（金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)比重、籌集緊急備用金、債務(wù)負(fù)擔(dān)最小化）初步建立保障體系控制開支預(yù)算自身進(jìn)修計(jì)劃中期目標(biāo)為購(gòu)房、購(gòu)車籌集專項(xiàng)資金提高保險(xiǎn)保障啟動(dòng)個(gè)人創(chuàng)業(yè)計(jì)劃長(zhǎng)期目標(biāo)建立退休基金為孩子準(zhǔn)備教育基金資產(chǎn)的保值增值有效為繼承人分配財(cái)產(chǎn)第十三頁(yè)，共四十三頁(yè)。練習(xí)：為自己設(shè)定理財(cái)目標(biāo)第十四頁(yè)，共四十三頁(yè)。綜合理財(cái)方案編制綜合理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行子項(xiàng)目二：綜合理財(cái)方案編制與評(píng)價(jià)第十五頁(yè)，共四十三頁(yè)。編制原則整體完整：整個(gè)方案體現(xiàn)完整性，包括客戶分析，總體理財(cái)規(guī)劃，以及方案的執(zhí)行計(jì)劃。合理享受，美好成長(zhǎng)：不以犧牲合理的當(dāng)前享受為代價(jià)。理財(cái)不等于節(jié)約。既要有與收入相符的合理消費(fèi)，又人考慮人生成長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)人生的美好規(guī)劃。風(fēng)險(xiǎn)相符。與客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相符。保障適度。一是適度的流動(dòng)性保障，二是適度的風(fēng)險(xiǎn)保障。在風(fēng)險(xiǎn)保障設(shè)計(jì)時(shí)，要充分考慮社會(huì)保障情況。負(fù)債合理。合理的負(fù)債與提前消費(fèi)，與預(yù)期收入相適應(yīng)的住房按揭，以及合理的稅負(fù)減輕計(jì)劃。一、綜合理財(cái)方案編制第十六頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)方案要件一份完整的理財(cái)方案在具備以下要件：客戶財(cái)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)分析，以及客戶理財(cái)需求分析人生規(guī)劃。不同年齡及不同類型家庭的人生規(guī)劃現(xiàn)金與消費(fèi)規(guī)劃。現(xiàn)金規(guī)劃的目的是保持適度的流動(dòng)性。住房管理，核心為住房按揭管理，還包括以租賃為目的的住房投資管理一、綜合理財(cái)方案編制第十七頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)方案要件接上頁(yè)：保障規(guī)劃，基于社會(huì)保險(xiǎn)之上的保障規(guī)劃投資規(guī)劃。主體是金融投資規(guī)劃稅收籌劃。稅收分析，以及與稅收減輕相對(duì)應(yīng)的收入支出調(diào)節(jié)管理理財(cái)方案的評(píng)價(jià)理財(cái)方案的執(zhí)行計(jì)劃一、綜合理財(cái)方案編制第十八頁(yè)，共四十三頁(yè)。編制實(shí)踐為自身家庭編制理財(cái)方案陳先生家庭理財(cái)方案一、綜合理財(cái)方案編制第十九頁(yè)，共四十三頁(yè)。案例根據(jù)導(dǎo)入案例陳先生，30歲，在某大學(xué)任教師，年稅后收入為8萬(wàn)元，每月有住房公積金1500元；陳太太26歲，在一小型公司任財(cái)務(wù)一職，月平均稅后收入4000元，每月有住房公積金1000元。兩人無(wú)支取住房公積金記錄，兩個(gè)賬戶共已有住房公積金7萬(wàn)元。陳先生和陳太太除單位繳納的保險(xiǎn)外，無(wú)其它商業(yè)保險(xiǎn)。雙方父母身體健康，有退休金保障。近期有生孩子的打算。家庭活期存款3萬(wàn)元，投資基金成本為7萬(wàn)元，市值為7.9萬(wàn)元。股票投資成本3萬(wàn)元，已有三年多，市值約3萬(wàn)元；購(gòu)買五年期國(guó)債5萬(wàn)元（最近購(gòu)買）。兩人目前無(wú)房產(chǎn)，月付房租1500元；有一輛小排量汽車，由父母提供的結(jié)婚禮物。未來(lái)有購(gòu)房打算。支出情況：年日常生活支出約3萬(wàn)元，汽車養(yǎng)護(hù)與使用支出：15000元；另外，健身、美容及娛樂等支出約8000元。你認(rèn)為，陳先生一家應(yīng)該購(gòu)買多大的住房（以房?jī)r(jià)計(jì)）第二十頁(yè)，共四十三頁(yè)。分析資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)：活期存款：3萬(wàn)元基金：7.9萬(wàn)元股票：3萬(wàn)元國(guó)債：5萬(wàn)元住房公積金賬戶：7萬(wàn)元汽車：無(wú)變現(xiàn)計(jì)劃負(fù)債：無(wú)凈資產(chǎn)：25.9萬(wàn)元第二十一頁(yè)，共四十三頁(yè)。分析現(xiàn)金流量表（收入支出表）收入：薪金年收入：8+4.8=12.8萬(wàn)元其它年收入：住房公積金：3萬(wàn)元預(yù)期收入增長(zhǎng)：平穩(wěn)，陳太太將在半年多時(shí)間內(nèi)收入降低（生小孩）支出：房租：1.8萬(wàn)元日常生活支出：3萬(wàn)元其它支出：0.8萬(wàn)元汽車支出：1.5萬(wàn)元支出合計(jì)：7.3萬(wàn)元結(jié)余：5.5萬(wàn)元+3萬(wàn)元（公積金）第二十二頁(yè)，共四十三頁(yè)。綜合分析基本判斷環(huán)境分析CPI上升與利率上升經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，但對(duì)收入影響不大資產(chǎn)負(fù)債與收支結(jié)構(gòu)：無(wú)負(fù)債，支出合理專業(yè)能力無(wú)專業(yè)投資能力收支變化生小孩，將增加支出年約2萬(wàn)元，半年收入明顯減少或太太無(wú)收入第二十三頁(yè)，共四十三頁(yè)。綜合分析基本判斷風(fēng)險(xiǎn)偏好年輕，先生收入穩(wěn)定，但無(wú)房：溫和進(jìn)取型投資方向債券投資不明智無(wú)股票投資能力應(yīng)加大基金投資（股票型與配置型）第二十四頁(yè)，共四十三頁(yè)。綜合分析綜合理財(cái)規(guī)劃客戶分析資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流資產(chǎn)負(fù)債所面臨的宏觀風(fēng)險(xiǎn)或政策風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流面臨的風(fēng)險(xiǎn)（宏觀風(fēng)險(xiǎn)、人生不同環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流變化）人生規(guī)劃：生小孩，暫時(shí)不考慮養(yǎng)老和教育支出消費(fèi)規(guī)劃生小孩引起的支出增加住房消費(fèi)規(guī)劃第二十五頁(yè)，共四十三頁(yè)。綜合分析綜合理財(cái)規(guī)劃現(xiàn)金規(guī)劃需要保留多少現(xiàn)金以什么形式保留保障規(guī)劃該家庭的保障需求較低，社會(huì)保障基本能滿足投資規(guī)劃建議投資什么？分別投資多少？本方案的綜合收益有多少本方案的風(fēng)險(xiǎn)有哪些第二十六頁(yè)，共四十三頁(yè)。分析按揭分析存量與流量存量：25.9萬(wàn)元流量：5.5萬(wàn)元+3萬(wàn)元（公積金）+1.8萬(wàn)元（房租）=10.3萬(wàn)元即每月流量為8580元假設(shè)首付不足部分、裝修款均可通過(guò)借款來(lái)滿足，裝修款預(yù)計(jì)15萬(wàn)元。家庭收入每年有所增長(zhǎng)，所增長(zhǎng)的收入足以支付首付、裝修的借款利息不考慮生小孩及其它因素對(duì)家庭收入、支出的暫時(shí)性影響按揭首付比率為30%，按揭利率為基準(zhǔn)利率的70%。已知在30年下，每10萬(wàn)元的貸款，其月付款為500元。第二十七頁(yè)，共四十三頁(yè)。分析按揭分析承擔(dān)能力按存量：25.9/30%=86萬(wàn)元按流量：可支持貸款為8580*10/500=170萬(wàn)元；可支持房?jī)r(jià)：170/70%=240萬(wàn)元一般原理：5年實(shí)現(xiàn)借貸平衡，即結(jié)余流量在5年內(nèi)還清首付與裝修的借款第二十八頁(yè)，共四十三頁(yè)。分析理論測(cè)算假設(shè)購(gòu)買房?jī)r(jià)為X萬(wàn)元借款：（30%X-25.9）+15貸款：70%X月付：70%X*0.05/10=0.0035X每年結(jié)余（0.858-0.0035X）*125年內(nèi)結(jié)余還清借款：（0.858-0.0035X）*12*5=（30%X-25.9）+15求出：X=122.3萬(wàn)元實(shí)際借款：首付不足10.79萬(wàn)元，裝修15萬(wàn)元，共為25.79萬(wàn)元實(shí)際月付：4280元，每月結(jié)余：8580-4280=4300元。第二十九頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)方案評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)內(nèi)容目標(biāo)擬合度。理財(cái)方案實(shí)際所能達(dá)到的目標(biāo)與初始目標(biāo)的擬合程度。財(cái)務(wù)齒合度客戶財(cái)務(wù)分析結(jié)論與客戶實(shí)際情況的齒合方案執(zhí)行后每一期財(cái)務(wù)運(yùn)行情況：收入（包括方案執(zhí)行后每一期產(chǎn)生的投資或理財(cái)收益）與支出的對(duì)稱性。方案執(zhí)行后每一期負(fù)債承受情況。二、理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行第三十頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)方案評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)耦合度方案的總體風(fēng)險(xiǎn)程度與客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的吻合程度。方案風(fēng)險(xiǎn)與客房風(fēng)險(xiǎn)特征的動(dòng)態(tài)吻合：在方案執(zhí)行過(guò)程中，隨著客戶年齡、家庭條件、社會(huì)環(huán)境等的變化，其風(fēng)險(xiǎn)特征會(huì)發(fā)生變化。即每個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)吻合。保障適合度流動(dòng)性保障基于社會(huì)保險(xiǎn)基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)保障方案設(shè)計(jì)適度的風(fēng)險(xiǎn)保障：“保險(xiǎn)不是投資”收益最大化：風(fēng)險(xiǎn)吻合下的投資收益最大化二、理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行第三十一頁(yè)，共四十三頁(yè)。二、理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系第三十二頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)方案執(zhí)行方案的溝通。與客戶的方案溝通，客戶接受方案并能協(xié)助完成方案匹配資金來(lái)源確定確定方案實(shí)施時(shí)間表：根據(jù)客戶及家庭成長(zhǎng)來(lái)劃分理財(cái)階段，分階段確定實(shí)施時(shí)間表。方案的動(dòng)態(tài)優(yōu)化宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化：如利率調(diào)整、匯率變化、住房按揭政策（如按揭額度調(diào)整）。家庭變化：身體健康情況變化，成員變化，未預(yù)期收或支出改變等。二、理財(cái)方案評(píng)價(jià)與執(zhí)行第三十三頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)顧問及其素質(zhì)私人銀行業(yè)務(wù)子項(xiàng)目三：理財(cái)顧問第三十四頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)顧問含義理財(cái)顧問是金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)或崗位，主要存在于商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、以及其它投資公司。理財(cái)顧問是金融機(jī)構(gòu)為特定目標(biāo)客房提供提供的，基于客戶全面分析基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)規(guī)劃、保障規(guī)劃、投資規(guī)劃等系列性、專業(yè)化金融服務(wù)理財(cái)顧問還包括金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品推介服務(wù)一、理財(cái)顧問及其素質(zhì)第三十五頁(yè)，共四十三頁(yè)。理財(cái)顧問素質(zhì)以客戶為中心，以誠(chéng)信為準(zhǔn)則準(zhǔn)確、及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)揭示客戶收益最大化全面、及時(shí)的信息收集與處理能力，極強(qiáng)的信息變化敏感力熟練的財(cái)務(wù)與金融投資運(yùn)作能力一、理財(cái)顧問及其素質(zhì)第三十六頁(yè)，共四十三頁(yè)。概念私人銀行服務(wù)是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上，簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理，按照合同約定的投資計(jì)劃、投資范圍和方式，代理客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托理財(cái)服務(wù)產(chǎn)生與發(fā)展最初產(chǎn)生：國(guó)外金融資產(chǎn)存放及打理。如瑞士銀行的大量國(guó)外帳戶。70年代的金融創(chuàng)新，投資渠道的多樣化現(xiàn)代金融競(jìng)爭(zhēng)與社會(huì)公眾的理財(cái)需求二、私人銀行業(yè)務(wù)第三十七頁(yè)，共四十三頁(yè)。業(yè)務(wù)傳統(tǒng)的零售銀行業(yè)務(wù)。包括儲(chǔ)蓄管理、按揭管理、信用貸款管理、信用卡管理、投資基金管理衍生理財(cái)產(chǎn)品管理：與利率掛鉤的投資產(chǎn)品稅收籌劃保險(xiǎn)規(guī)劃離岸投資業(yè)務(wù)財(cái)產(chǎn)信托二、私人銀行業(yè)務(wù)第三十八頁(yè)，共四十三頁(yè)。本課程學(xué)了什么意識(shí)至上---培養(yǎng)理財(cái)意識(shí)意識(shí)重于技術(shù)，敏感就是專業(yè)理財(cái)無(wú)處不在認(rèn)識(shí)客戶（自己）了解現(xiàn)狀了解需求增強(qiáng)