《投資銀行學(xué)（第二版）》課后答案

第一章我國《證券法》規(guī)定，設(shè)立綜合類證券公司，注冊資本最低限額為人民幣（）。A、5000萬元B、3億元C、5億元D、10億元答案：C投資銀行在大多數(shù)亞洲國家被稱為商人銀行（Merchantbank）。錯1999年11月，美國《格拉斯-斯蒂格爾法案》的通過，意味著投資銀行、商業(yè)銀行、保險公司的界限已不復(fù)存在。錯第二章香港創(chuàng)業(yè)板市場的（）的主要職責(zé)就是將符合條件的企業(yè)推薦上市，并對申請人是否適合上市、上市文件的準(zhǔn)確完整性以及董事知悉自身責(zé)任義務(wù)等事項負(fù)有保證責(zé)任。A、承銷商B、風(fēng)險投資機構(gòu)C、保薦人D、上市顧問答案：C以下關(guān)于證券發(fā)行承銷的表述，正確的有：（）。A、公募發(fā)行主要是面向特定機構(gòu)投資人發(fā)行證券B、投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風(fēng)險大小來權(quán)衡是否要組成承銷團(tuán)，并選擇適當(dāng)?shù)某袖N方式C、私募發(fā)行有流動性差、發(fā)行面窄、難以公開上市擴大企業(yè)知名度等缺點D、在美國，根據(jù)《144A私募法案》，監(jiān)管機構(gòu)對私募發(fā)行的在信息披露等多方面的監(jiān)管要求比公募發(fā)行嚴(yán)格的多答案：BC根據(jù)發(fā)行價格和票面面額的關(guān)系來劃分，股票發(fā)行可以分為平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行。錯如果對上市公司的經(jīng)營狀況及發(fā)展前景研究不夠，導(dǎo)致推薦企業(yè)發(fā)行證券失敗，證券公司在經(jīng)濟上的收入將大打折扣，但無需承擔(dān)信譽風(fēng)險。錯第三章券面上不規(guī)定票面利率的債券是（）。A、記賬式債券B、貼現(xiàn)債券C、浮動利率債券D、可轉(zhuǎn)化債券答案：B我國公開發(fā)行公司債券的有限責(zé)任公司，其凈資產(chǎn)不低于人民幣（）。A、一千萬B、三千萬C、五千萬D、六千萬答案：D以下關(guān)于信用評級機構(gòu)的表述正確的是（）。A、信用評級機構(gòu)主要是對普通股股票進(jìn)行評級B、信用等級越低的證券越值得購買C、信用評級機構(gòu)對投資者一般只負(fù)有道德上的義務(wù)而非法律上的強制性責(zé)任D、債券一般不需要進(jìn)行信用評級答案：C第四章作為（），投資銀行代表著買賣雙方，接受客戶委托代理買賣證券并收取適當(dāng)?shù)膫蚪?。A、證券做市商B、證券交易商C、證券經(jīng)紀(jì)商D、證券承銷商答案：C4投資銀行在二級市場中扮演著證券承銷商的角色。錯作為證券經(jīng)紀(jì)商，投資銀行本身沒有任何風(fēng)險。對有價證券充抵保證金時，應(yīng)當(dāng)以證券市值按一定折算率進(jìn)行折算。上證180指數(shù)成分股股票及深圳100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過（）%。A、60B、70C、80D、90答案：B證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點有（）A、業(yè)務(wù)對象的廣泛性B、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性C、客戶指令的權(quán)威性D、客戶資料的保密性答案：ABCD我國證券業(yè)自律性組織包括（）A、上海證券交易所B、深圳證券交易所C、中國證券業(yè)協(xié)會D、中國國債協(xié)會答案：ABCD第五章根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“市場力量論”，企業(yè)并購的主要動因是（）。A、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟B、追求多元化經(jīng)營C、避免較高的新建成本D、提高市場占有率答案：D與并購意義相關(guān)的三個概念，其中不包括（）。A、合并B、兼并C、發(fā)行D、收購答案：C按照我國《公司法》，如果一家優(yōu)勢公司A公司兼并B公司并獲得控制權(quán)后，A公司保留，B公司解散（取消其法人資格），該方式稱為（）。A、新設(shè)合并B、吸收合并C、公司分立D、MBO答案：B在反并購策略中，不同表決權(quán)股權(quán)結(jié)構(gòu)又稱為（）。A、帕克門策略B、?？ㄓ媱滳、毒丸計劃D、綠色郵件答案：B根據(jù)關(guān)于企業(yè)并購成因的“價值低估論”，當(dāng)托賓比率（即企業(yè)股票市場價格總額與企業(yè)重置成本之比）Q>1時，形成并購的可能性?。欢?dāng)Q<1時，形成并購的可能性較大。對杠桿并購是指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進(jìn)行的并購，其特點是只需少量的資本即可進(jìn)行，并且常常以目標(biāo)公司的資本和收益作為信貸抵押。對第六章根據(jù)（）劃分，基金可以分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。A、運作方式不同B、投資對象不同C、投資理念不同D、投資目標(biāo)不同答案：D開放式基金的申購和贖回價格主要取決于（）。A、基金市場供求關(guān)系B、基金的發(fā)行價格C、基金發(fā)行規(guī)模D、基金資產(chǎn)凈值答案：D在過去的一年里，基金管理人A所管理的基金賬面收益率為8%，基金管理人B所管理的基金賬面收益率為12%，因此基金管理人B的績效比基金管理人A要好。錯根據(jù)現(xiàn)代投資基金的發(fā)展趨勢，封閉式基金正越來越成為證券投資基金的主要形式。錯第七章定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)單個客戶資產(chǎn)凈值不得低于人民幣（）萬。A、50B、100C、200D、300答案：B以下不屬于項目融資典型模式的是（）。A、BOT模式B、ABS模式C、MBS模式D、TOT模式答案：C項目融資的適用范圍包括（）A、資源開發(fā)項目B、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目C、制造業(yè)項目D、房地產(chǎn)開發(fā)答案：ABCD項目融資的參與方至少有項目發(fā)起方、項目公司及資金供給者，除此之處還有其他眾多的參與。對預(yù)提稅是一個主權(quán)國家對外國資金的一種管理方式，可分為紅利預(yù)提稅和利息預(yù)提稅。對資產(chǎn)管理和基金都體現(xiàn)了委托代理關(guān)系，受托資產(chǎn)都具有安全性，所以這兩者的差別不大。錯第八章（）通常指的是對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)家的第一批投資人，其不參與企業(yè)管理，往往采取一次性投入的進(jìn)入方式。A、政府資助機構(gòu)B、風(fēng)險投資基金C、產(chǎn)業(yè)附屬投資公司D、天使投資答案：D風(fēng)險資本退出的方式主要包括（）。A、企業(yè)上市后退出B、OTC柜臺交易市場退出C、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或并購D、清算答案：ABCD以下關(guān)于風(fēng)險投資的表述中正確的有（）。A、風(fēng)險投資起源于德國B、一般將風(fēng)險企業(yè)區(qū)分為種子階段、創(chuàng)建階段、成長階段、擴張階段以及成熟階段五個發(fā)展階段，越是在早期階段，投資風(fēng)險越大，擔(dān)投資報酬也越高C、風(fēng)險投資項目清算通常是一種止損手段，這種退出方式意味著風(fēng)險投資基本失敗D、風(fēng)險投資的目的是通過投資和提供增值服務(wù)把被投資的企業(yè)做大，然后通過公開上市、兼并收購或其他方式退出，在產(chǎn)權(quán)流動中實現(xiàn)其投資的增值變現(xiàn)答案：BCD政府部門通常不直接參與風(fēng)險投資，但是它可以通過資助、稅收優(yōu)惠、信用擔(dān)保、信息服務(wù)、建設(shè)二板市場等方式為風(fēng)險投資活動提供催化劑。對在歐洲私募股權(quán)的參與者中占比例最多的是（）。A、政府和其他公共機構(gòu)B、養(yǎng)老金C、金融機構(gòu)D、基金會答案：C第九章（）是資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵性主體和標(biāo)志性要素。A、發(fā)起人B、投資銀行C、信用增級機構(gòu)D、發(fā)行人答案：D9下列不屬于內(nèi)部信用增級手段的是（）。A、金融擔(dān)保B、劃分優(yōu)先、次級結(jié)構(gòu)C、開立銀行現(xiàn)金擔(dān)保賬戶D、超額抵押答案：A在資產(chǎn)證券化中，根據(jù)現(xiàn)值原理，資產(chǎn)的價值就是它未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流折現(xiàn)的現(xiàn)值。在這個基本觀點的基礎(chǔ)上，對基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行估價的方法通常不包括（）。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)估價法B、相對估價法C、期權(quán)估價法D、成本估價法答案：D根據(jù)發(fā)起人與SPV的關(guān)系以及由此引起的資產(chǎn)銷售次數(shù)，資產(chǎn)證券化可以分為（）。A、單一借款人型證券化與多借款人型證券化B、單宗銷售證券化與多宗銷售證券化C、過手型證券化與轉(zhuǎn)付型證券化D、單層銷售證券化與雙層銷售證券化答案：D資產(chǎn)證券化是指以一定資產(chǎn)作為抵押品而發(fā)行證券的過程，第一種被證券化的資產(chǎn)是汽車消費貸款。錯第十章以下不屬于證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險的是：（）。A、利率風(fēng)險B、財務(wù)風(fēng)險C、購買力風(fēng)險D、外匯風(fēng)險答案：B我國對投資銀行承銷、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管制度包括（）。A、保證金制度B、市場準(zhǔn)入制度C、市場退出制度D、保密制度答案：AD以獲利為目的、利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券買賣的內(nèi)幕交易屬于違規(guī)行為，但如果是以避損