汽車(chē)及汽車(chē)零部件行業(yè)研究：國(guó)內(nèi)終端深度跟蹤系列（二）國(guó)內(nèi)終端H2展望智能化開(kāi)啟城市NOA元年市場(chǎng)或?qū)⒊A(yù)期

內(nèi)容目錄一、回顧H1：Q1價(jià)格戰(zhàn)市場(chǎng)走低，Q2市場(chǎng)超預(yù)期 5特斯拉降價(jià)掀起油車(chē)價(jià)格戰(zhàn)，競(jìng)爭(zhēng)中凸顯電車(chē)競(jìng)爭(zhēng)力 5Q2電動(dòng)新車(chē)潮，多因素下市場(chǎng)超預(yù)期 7二、復(fù)盤(pán)：“金九銀十”將至，國(guó)標(biāo)切換拉升旺季效應(yīng) 15歷年H2：20&22年向好同比高增，23年有望保持增長(zhǎng) 15國(guó)標(biāo)切換歷史回顧，產(chǎn)銷(xiāo)提振效果明顯 16三、展望H2：NOA元年開(kāi)啟，H2電車(chē)需求有望大量釋放 18智駕&智能網(wǎng)聯(lián)政策即將落地，2023將開(kāi)啟NOA元年 18政策支持&車(chē)企優(yōu)惠持續(xù)，刺激市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)化 22爆款新車(chē)陸續(xù)投放，新車(chē)放量催化市場(chǎng)需求釋放 23國(guó)六B切換在即，國(guó)標(biāo)切換促進(jìn)需求提前釋放 24預(yù)測(cè)與總結(jié) 25四、投資建議 26五、風(fēng)險(xiǎn)提示 26圖表目錄圖表1：1月-4月初部分自主車(chē)企電車(chē)降價(jià)情況（萬(wàn)元） 5圖表2：3月燃油車(chē)價(jià)格戰(zhàn)部分降價(jià)車(chē)型一覽 6圖表3：22-23年燃油車(chē)市場(chǎng)月度零售銷(xiāo)量（萬(wàn)輛） 7圖表4：22-23年國(guó)內(nèi)燃油車(chē)市場(chǎng)月度零售銷(xiāo)量滲透率 7圖表5：21-23年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)月度銷(xiāo)量（萬(wàn)輛） 7圖表6：21-23年國(guó)內(nèi)電車(chē)月度銷(xiāo)量及滲透率（萬(wàn)輛） 7圖表7：21-23年9家新勢(shì)力月度合計(jì)銷(xiāo)量（輛） 8圖表8：6月9家新勢(shì)力銷(xiāo)量一覽（輛） 8圖表9：2022年分價(jià)格區(qū)間電動(dòng)車(chē)滲透率 8圖表10：埃安月度銷(xiāo)量（輛） 8圖表11：吉利銀河L7外觀 9圖表12：長(zhǎng)安深藍(lán)S7外觀 9圖表13：各車(chē)企高速NOA搭載車(chē)型 9圖表14：21-23年分類(lèi)別電車(chē)銷(xiāo)量占比 10圖表15：18-23年新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量結(jié)構(gòu) 10圖表16：插混電車(chē)較同級(jí)燃油車(chē)油耗更低（L/100KM） 10圖表17：新能源乘用車(chē)車(chē)型積分簡(jiǎn)要計(jì)算方法 11圖表18：18-25年新能源汽車(chē)積分比例要&增長(zhǎng)率 11圖表19：上半年車(chē)企主要插混布局 11圖表20：理想品牌月銷(xiāo)量（輛） 11圖表21：Q2部分自主車(chē)企電車(chē)降價(jià)情況（萬(wàn)元） 12圖表22：6月蔚來(lái)全系降價(jià) 12圖表23：降價(jià)后蔚來(lái)車(chē)主權(quán)益調(diào)整 12圖表24：Q2多款電車(chē)新車(chē)定價(jià)低于預(yù)期 13圖表25：Q2行業(yè)政策出臺(tái)促進(jìn)電車(chē)車(chē)市持續(xù)火熱 14圖表26：18-22年乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）&同比 15圖表27：19年下半年部分車(chē)企降價(jià)情況 15圖表28：20年下半年部分汽車(chē)行業(yè)扶持政策 15圖表29：20年消費(fèi)穩(wěn)步恢復(fù)同比轉(zhuǎn)正 15圖表30：21年乘用車(chē)銷(xiāo)量結(jié)束三連降（萬(wàn)輛） 16圖表31：21年乘用車(chē)批售較年下降（萬(wàn)輛） 16圖表32：22年金九銀十”效應(yīng)顯著（萬(wàn)輛） 16圖表33：疫情反復(fù)致使22年CCI大幅下滑 16圖表34：國(guó)六標(biāo)與國(guó)五標(biāo)排放標(biāo)準(zhǔn)限值變化（g/km） 16圖表35：19年上半年地方公布國(guó)五切換國(guó)六政策 17圖表36：19年下半年乘用車(chē)產(chǎn)量（萬(wàn)輛）&增長(zhǎng)率 17圖表37：19年下半年乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）&增長(zhǎng)率 17圖表38：20年下半年乘用車(chē)產(chǎn)量（萬(wàn)輛）&增長(zhǎng)率 17圖表39：20年下半年乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）&增長(zhǎng)率 17圖表40：23年部分智能駕駛&智能網(wǎng)聯(lián)支持政策 18圖表41：主流車(chē)企電車(chē)23年L2+級(jí)別智能駕駛滲透率 19圖表42：各車(chē)企高速NOA搭載車(chē)型 19圖表43：部分車(chē)企城市NOA方案對(duì)比 20圖表44：各車(chē)企城市NOA落地計(jì)劃 21圖表45：國(guó)內(nèi)ADAS市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元） 21圖表46：中國(guó)2025年自動(dòng)駕駛各等級(jí)占比預(yù)測(cè) 21圖表47：新能源車(chē)購(gòu)置稅減免延續(xù)至2027年底 22圖表48：2023上半年新能源車(chē)同比增速放緩 22圖表49：7月部分車(chē)企電車(chē)降價(jià)情況（萬(wàn)元） 22圖表50：23年月及以后自主車(chē)企預(yù)計(jì)推出新車(chē) 23圖表51：騰勢(shì)N7外觀 23圖表52：埃安HyperGT外觀 23圖表53：銀河L6外觀（正面） 24圖表54：銀河L6外觀（后面） 24圖表55：長(zhǎng)安啟源A07外觀 24圖表56：長(zhǎng)安啟源A07內(nèi)飾 24圖表57：國(guó)內(nèi)汽車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)歷史變革（2008-2023年） 25圖表58：分車(chē)企2023年電車(chē)銷(xiāo)量預(yù)測(cè)（萬(wàn)輛） 26特斯拉降價(jià)掀起油車(chē)價(jià)格戰(zhàn)，競(jìng)爭(zhēng)中凸顯電車(chē)競(jìng)爭(zhēng)力年初銷(xiāo)售頹勢(shì)奠定上半年恢復(fù)基調(diào)。122/16Model3、ModelY6-141-22-42：23PLUSDM-i9.98DM-i10230.7-1.23-4圖表1：1月-4月初部分自主車(chē)企電車(chē)降價(jià)情況（萬(wàn)元）車(chē)企車(chē)型降價(jià)日期降價(jià)類(lèi)型調(diào)整后價(jià)格調(diào)整前價(jià)格價(jià)格降幅備注問(wèn)界M5EV1月13日官方直降25.98-28.9828.86-31.983已購(gòu)車(chē)車(chē)主享有3.3萬(wàn)-3.5萬(wàn)的權(quán)益M71月13日官方直降28.98-37.9831.98-37.983小鵬G3i1月17日官方直降14.89-17.6916.89-20.192-2.5/P51月17日官方直降15.69-24.9917.99-22.592.3/P71月17日官方直降20.99-42.9923.99-28.593-3.6/埃安AionY系列2月1-28日限時(shí)優(yōu)惠限時(shí)降價(jià)5000元，并享有3年內(nèi)零息貸款優(yōu)惠AionSPLUS2月1-28日限時(shí)優(yōu)惠蔚來(lái)ES82月1-28日限時(shí)優(yōu)惠1、蔚來(lái)提供11340-12600元的22年國(guó)補(bǔ)優(yōu)惠2、長(zhǎng)庫(kù)齡展車(chē)：ES82.4萬(wàn)元，ES6、EC61.8萬(wàn)元3、提供3年免息貸款，全額購(gòu)買(mǎi)再優(yōu)惠等ES62月1-28日限時(shí)優(yōu)惠EC62月1-28日限時(shí)優(yōu)惠比亞迪秦PLUSDM-I冠軍版2月10日換代降價(jià)9.98-14.5811.38-16.581.4-2/漢EV冠軍版3月20日換代降價(jià)20.98-29.9827.18-33.180.9-1.24301補(bǔ)貼唐DM-I冠軍版3月20日換代降價(jià)20.98-23.3820.98-28.180.7零跑C11增程版3月1日官方直降14.98-18.5815.98-201-1.5預(yù)售價(jià)下調(diào)C11純電版3月1日官方直降15.58-21.9818.58-23.982-3/C013月1日官方直降14.98-22.8819.38-28.685-6/T033月1日官方直降5.99-8.998.25-9.951-2.3/長(zhǎng)安深藍(lán)SL03310-31限時(shí)優(yōu)惠限時(shí)購(gòu)車(chē)享4.2萬(wàn)元購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼，限量10000臺(tái)奇瑞QQ冰淇淋3月27日官方降價(jià)3.59-4.593.99-4.990.4/小螞蟻3月27日官方降價(jià)6.49-9.46.99-10.30.5-0.9/無(wú)界Pro3月27日官方降價(jià)8.49-11.098.99-11.590.5/吉利幾何E4月1-30日限時(shí)促銷(xiāo)7.68-9.588.28-10.381官方補(bǔ)貼下限時(shí)降價(jià)幾何G64月1-30日限時(shí)促銷(xiāo)13.68-17.6814.98-18.981.3官方補(bǔ)貼下限時(shí)降價(jià)幾何M64月1-30日限時(shí)促銷(xiāo)13.68-17.6814.98-18.981.3官方補(bǔ)貼下限時(shí)降價(jià)睿藍(lán)94月9日官方降價(jià)15.99-17.9916.99-19.991-2/上通五菱五菱宏光MINI4月10日-5月31日限時(shí)促銷(xiāo)MINI13.28-9.99長(zhǎng)安深藍(lán)SL034月10日限時(shí)促銷(xiāo)14.9916.89起1.91.2萬(wàn)現(xiàn)金補(bǔ)貼&0.6萬(wàn)金融補(bǔ)貼&0.4萬(wàn)保險(xiǎn)補(bǔ)貼來(lái)源：各公司官網(wǎng)，電車(chē)價(jià)格下探至3國(guó)六B2024/7/13330198.7萬(wàn)輛，同/環(huán)比+9.3/+22.9。至3月底，油車(chē)價(jià)格戰(zhàn)基本結(jié)束，市場(chǎng)重新回歸正常秩序。圖表2：3月燃油車(chē)價(jià)格戰(zhàn)部分降價(jià)車(chē)型一覽集團(tuán)品牌性質(zhì)車(chē)型降幅（）開(kāi)始時(shí)間截止時(shí)間補(bǔ)貼后價(jià)格（萬(wàn)）備注一汽集團(tuán)一汽大眾地方補(bǔ)貼全系0.5-3.73月1日3月31日/限吉林省一汽奧迪地方補(bǔ)貼全系0.5-3.73月1日3月31日/限吉林省一汽豐田奔騰地方補(bǔ)貼全系0.5-3.73月1日3月31日/限吉林省地方補(bǔ)貼全系0.5-3.73月1日3月31日/限吉林省紅旗地方補(bǔ)貼全系0.5-3.73月1日3月31日/限吉林省上汽集團(tuán)上汽奧迪官方促銷(xiāo)A7L7.1-163月1日3月31日/員工內(nèi)購(gòu)官方促銷(xiāo)Q67.1-163月1日3月31日/員工內(nèi)購(gòu)上汽大眾官方促銷(xiāo)新朗逸2.53月1日3月31日9.59-12.59/官方促銷(xiāo)輝昂73月1日3月31日27.3-37.9/官方促銷(xiāo)帕薩特3.63月1日3月31日14.59-21.69/官方促銷(xiāo)途昂43月1日3月31日25.5-36.5/通用雪佛蘭地方補(bǔ)貼開(kāi)拓者73月9日3月31日15.99-26.39/地方補(bǔ)貼探界者53月9日3月31日11.99-18.99/地方補(bǔ)貼科魯澤2.53月9日3月31日6.99-8.39/地方補(bǔ)貼創(chuàng)酷RS23月9日3月31日8.99-10.89/榮威官方促銷(xiāo)全系53月3日3月31日//北汽集團(tuán)北汽奔馳地方補(bǔ)貼C級(jí)63月1日3月31日26.52-31.73限北京地方補(bǔ)貼E級(jí)53月1日3月31日49.68-50.6限北京東風(fēng)集團(tuán)東風(fēng)本田地方補(bǔ)貼全系1-6.83月1日3月31日/限湖北東風(fēng)日產(chǎn)地方補(bǔ)貼奇駿43月3日3月31日13.99-22.29限湖北東風(fēng)雪鐵龍地方補(bǔ)貼C64-93月3日3月31日12.68-23.59限湖北地方補(bǔ)貼C3-XR5-63月3日3月31日5.39-6.39限湖北東風(fēng)標(biāo)致地方補(bǔ)貼508L2-43月3日3月31日17.57-20.77限湖北地方補(bǔ)貼4082-43月3日3月31日6.57-13.97限湖北地方補(bǔ)貼20082-43月3日3月31日6.97-7.97限湖北東風(fēng)風(fēng)神地方補(bǔ)貼全系2-43月3日3月31日/限湖北廣汽集團(tuán)廣汽豐田官方促銷(xiāo)凱美瑞0.53月9日3月31日17.48-26.48/官方促銷(xiāo)威蘭達(dá)0.53月9日3月31日16.88-24.38/官方促銷(xiāo)威颯0.53月9日3月31日21.18-29.88/官方促銷(xiāo)鋒蘭達(dá)0.53月9日3月31日12.08-16.48/廣汽本田地方補(bǔ)貼全系1.6-8.83月8日3月31日/限廣州來(lái)源：各公司官網(wǎng)，3311-23361.7，同/環(huán)比+35.2/+24.5，增速依舊高于乘用車(chē)整體，滲透率31.3環(huán)比上漲，銷(xiāo)量只增不減。我們統(tǒng)計(jì)新勢(shì)力3本輪價(jià)格戰(zhàn)的表現(xiàn)本質(zhì)說(shuō)明相對(duì)于油車(chē)，電車(chē)在市場(chǎng)上已具有更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，油車(chē)降價(jià)已無(wú)法阻止電車(chē)降價(jià)進(jìn)程，油電替代已是大勢(shì)所趨。長(zhǎng)期看本輪油車(chē)降價(jià)在未來(lái)或有重現(xiàn)，但不會(huì)影響電動(dòng)化進(jìn)程。圖表3：22-23年燃油車(chē)市場(chǎng)月度零售銷(xiāo)量（萬(wàn)輛） 圖表4：22-23年國(guó)內(nèi)燃油車(chē)市場(chǎng)月度零售銷(xiāo)量滲透率2001801601201008060200

50403020100-10-20-40-50

8580757065602022 2023 2023同比來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)， 來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，

2022 2023Q2電動(dòng)新車(chē)潮，多因素下市場(chǎng)超預(yù)期Q2，&地方補(bǔ)貼政策持續(xù)&5月銷(xiāo)量連續(xù)超預(yù)期乘聯(lián)會(huì)口徑年6月全國(guó)乘用車(chē)批售223.6萬(wàn)輛同/環(huán)比+2.16月累計(jì)1107.4萬(wàn)，同比+9。6月電車(chē)批售76.1萬(wàn)輛，同/環(huán)比+33.5/+13.1，滲透率34。1-6月電車(chē)?yán)塾?jì)批售354.4萬(wàn)輛，同比+44，累計(jì)329（輛，同/環(huán)比+45/+9，連續(xù)創(chuàng)歷史新高；1-6月累計(jì)66.8萬(wàn)輛，同比+54.3。圖表5：21-23年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)月度銷(xiāo)量（萬(wàn)輛） 圖表6：21-23年國(guó)內(nèi)電車(chē)月度銷(xiāo)量及滲透率（萬(wàn)輛）100500

100808060 604020 400-20 20-401月2月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

140120100806040200月2月月2月3月月月月7月8月9月月月12月2021 2022 2023 2023同比

2021 2022 2023 2023同比來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)， 來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，圖表7：21-23年9家新勢(shì)力月度合計(jì)銷(xiāo)量（輛） 圖表8：6月9家新勢(shì)力銷(xiāo)量一覽（輛）來(lái)源：各公司官網(wǎng)， 來(lái)源：各公司官網(wǎng)，重磅新車(chē)頻出，智能化&插混化下電車(chē)產(chǎn)品力增強(qiáng)（一）優(yōu)質(zhì)新車(chē)供給頻出，插混化提振市場(chǎng)銷(xiāo)量10-20202210-2016.6滲透率；10-207.2，/&寶來(lái)，豐田卡羅拉&雷凌，本田雅閣&CR-V，日產(chǎn)軒逸&啟辰等牢牢占據(jù)市場(chǎng)。Pro/PlusDM-i44圖表9：2022年分價(jià)格區(qū)間電動(dòng)車(chē)滲透率 圖表10：埃安月度銷(xiāo)量（輛）000000043210-10萬(wàn)元10-15萬(wàn)元15-20萬(wàn)元20-30萬(wàn)元30-50萬(wàn)元50萬(wàn)元以上

50000400003000020000100000

350300250200150100500-501月2月3月1月2月3月4月月月月月月10月11月12月分價(jià)格透率 分價(jià)格占率

2021 2022 2023 2023同比來(lái)源：中汽協(xié)， 來(lái)源：埃安官網(wǎng)，Q210-205-61）L713.878848，SUV。該車(chē)型上市后銷(xiāo)量旺盛，696732）MAX，15.98Hi4SUV，66000+，具備競(jìng)爭(zhēng)力。3）S7，14.99BSUVXVPLUS10-20圖表11：吉利銀河L7外觀 圖表12：長(zhǎng)安深藍(lán)S7外觀來(lái)源：吉利官網(wǎng)， 來(lái)源：深藍(lán)官網(wǎng)，（二）智能化潮流涌動(dòng)，電車(chē)產(chǎn)品力進(jìn)一步增強(qiáng)150001716770007000L3NOA2023621L3NOA/NOANOA圖表13：各車(chē)企高速NOA搭載車(chē)型車(chē)企功能最早推出時(shí)間車(chē)型特斯拉封閉路段NOA2019.6ModelS、Model3、ModelX、ModelY（均選裝）蔚來(lái)高速NOP2020.10ET5、ET7、ES6、ES7、ES8、EC6、EC7（均選裝）小鵬高速NGP2021.1P7（480E/625E）、P5（460E+/550E/550P）、G9、P7i、G6理想高速NOA2021.12ONE、L7、L8、L9廣汽埃安高速NDA2021.9VPlus80、LXPlus80D長(zhǎng)城高速NOH2022.1DHT-PHEV（選裝）、ORA/航版（選裝）、ORA閃電貓四驅(qū)高性能版智己高速NOA2022.8LS7（選配）榮威高速NGP2022.8RX5旗艦智駕版長(zhǎng)安高速NCA2022.8阿維塔11極狐高速NCA2022.9阿爾法SHI先行版飛凡高速NOA2022.9F7Pro版（選配）、R7Pro版（選裝）、R7旗艦版吉利高速NOA2022.10博越L旗艦型（選裝）極氪高速NZP2023.1月先鋒測(cè)試極氪001哪吒高速NNP預(yù)計(jì)2023.8哪吒S來(lái)源：各公司官網(wǎng)，汽車(chē)之家，騰訊新聞，（三）市場(chǎng)廣闊+低油耗+提高積分，插混化大勢(shì)所趨6純電插混同比+20.5/+93.02023年1-6月PHEV銷(xiāo)量占比32.2環(huán)比+9.87pct，份額顯著提升插電混動(dòng)車(chē)型為新能源乘用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量提供了主要增長(zhǎng)。圖表14：21-23年分類(lèi)別電車(chē)銷(xiāo)量占比1008060402001/1/21

7/1/21

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1/1/23PHEV批售占比 BEV批售占比來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，技術(shù)產(chǎn)品單一&DM-i/DM-p10-20萬(wàn)下沉市場(chǎng)，比亞迪在2022年P(guān)HEV乘用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量中占70+，市場(chǎng)供給較為。Pro/PlusDM-iCAFC（NEV，2022724/25年積分比例從21/22/23年的14/16/18大幅提升至28/38，促使車(chē)企加快進(jìn)行能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。由于插混車(chē)符合低油耗乘用車(chē)產(chǎn)量/NEV圖表15：18-23年新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量結(jié)構(gòu) 圖表16：插混電車(chē)較同級(jí)燃油車(chē)油耗更低（L/100KM）806040200

875.379.875.379.881.981.875.067.824.732.220.2 18.118.225.065432102018 2019 2020 2021 2022 2023.1-6 PHEV BEV來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)， 來(lái)源：中汽協(xié)，汽車(chē)之家，圖表17：新能源乘用車(chē)車(chē)型積分簡(jiǎn)要計(jì)算方法 圖表18：18-25年新能源汽車(chē)積分比例要求&增長(zhǎng)率車(chē)輛類(lèi)型2018/4/12021/1/12024年（擬）40 38 6035 5030 2825 4020 16 18 301415 10 12 20105 1000 020182019202020212022202320242025 純電動(dòng)0.012*R+0.80.0056*R+0.40.0034*R+0.2插電式混合動(dòng)力21.61燃料電池0.16*P0.08*P0.06*P低油耗/202120222023用車(chē)的生產(chǎn)量或者進(jìn)口量分別按0.50.3倍計(jì)算注：R為續(xù)駛里程（km），P為燃料電池系統(tǒng)額定功率（kW）來(lái)源：工信部《新能源乘用車(chē)車(chē)型積分計(jì)算方法》， 來(lái)源：工信部，2310-20H1L7圖表19：上半年車(chē)企主要插混布局 圖表20：理想品牌月銷(xiāo)量（輛）車(chē)企公布日期插混新布局車(chē)企公布日期插混新布局 350003000025000200001500010000500001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2021 2022 2023長(zhǎng)安1月12日智電iDD技術(shù)吉利2月23日插混子品牌“銀河”（搭載雷神混動(dòng)8848技術(shù)）長(zhǎng)城3月10日Hi4技術(shù)；新車(chē)梟龍MAX已上市奇瑞4月7日鯤鵬C-DM技術(shù)；首批新車(chē)亮相一汽紅旗4月8日HMP混動(dòng)平臺(tái)比亞迪/DM-o技術(shù)，搭載于方程豹品牌來(lái)源：各公司官網(wǎng)，車(chē)企促銷(xiāo)&降價(jià)持續(xù)，油電替代加速

來(lái)源：理想官網(wǎng)，523V15271628ES8136123圖表21：Q2部分自主車(chē)企電車(chē)降價(jià)情況（萬(wàn)元）車(chē)企車(chē)型降價(jià)日期降價(jià)類(lèi)型調(diào)整后價(jià)格調(diào)整前價(jià)格價(jià)格降幅備注哪吒哪吒V300km5月23日限時(shí)優(yōu)惠7.398.391前1萬(wàn)臺(tái)哪吒V限時(shí)優(yōu)惠1萬(wàn)元哪吒V400km系列5月23日限時(shí)優(yōu)惠8.39-9.399.39-10.391埃安AIONY/S/V/LXPlus5月26日-6月30日限時(shí)補(bǔ)貼AIONY/S/V/LXPlus，0.5/0.6/0.65/1同時(shí)還可疊加多重購(gòu)車(chē)優(yōu)惠政策吉利幾何E/G6/M6、熊貓mini6月1-30日限時(shí)補(bǔ)貼限時(shí)補(bǔ)貼至高15000元問(wèn)界M5、M5純電版、M76月8-30日限時(shí)補(bǔ)貼購(gòu)買(mǎi)可享最高價(jià)值5.5萬(wàn)元限時(shí)購(gòu)車(chē)禮：3.5（一項(xiàng)優(yōu)惠的價(jià)值）2長(zhǎng)城哈弗梟龍系列6月9-30日限時(shí)優(yōu)惠2000元抵8000元優(yōu)惠活動(dòng)，相當(dāng)于售價(jià)直降6000元廣汽豐田漢蘭達(dá)智能電混雙擎精英PLUS版6月10日限時(shí)優(yōu)惠限時(shí)優(yōu)惠2萬(wàn)元，另外享受動(dòng)力電池“終生質(zhì)保”的福利權(quán)益蔚來(lái)全系6月12日官方降價(jià)61510可選擇單次付費(fèi)進(jìn)行換電。蔚來(lái)此后將推出靈活的充換電服務(wù)套餐。特斯拉Model3后輪驅(qū)動(dòng)版6月16-30日限時(shí)優(yōu)惠Model38000利率貸款方案。ModelS/X6月30日前限時(shí)優(yōu)惠成功引薦親友下訂或復(fù)購(gòu)ModelS/X并在訂單有效期內(nèi)提車(chē)，購(gòu)車(chē)人（或復(fù)購(gòu)用戶）即可獲得7000元引薦激勵(lì)，用于抵扣車(chē)輛尾款。東風(fēng)本田CR-Ve:PHEVSUV6月19日官方降價(jià)22.59-26.9924.59-28.992/來(lái)源：各公司官網(wǎng)，3Q2&市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)于激烈下，車(chē)企（如東風(fēng)僅限湖北，一汽僅限吉林等。圖表22：6月蔚來(lái)全系降價(jià) 圖表23：降價(jià)后蔚來(lái)車(chē)主權(quán)益調(diào)整車(chē)型整車(chē)價(jià)格BaaS價(jià)格車(chē)型整車(chē)價(jià)格BaaS價(jià)格首任車(chē)主權(quán)益調(diào)整后調(diào)整前ET529.8萬(wàn)起22.8萬(wàn)起終身免費(fèi)換電每月4或6次/ET742.8萬(wàn)起35.8萬(wàn)起質(zhì)保615公里，三電系統(tǒng)10年不限里程整車(chē)10年不限里程質(zhì)保全新ES633.8萬(wàn)起26.8萬(wàn)起ES743.8萬(wàn)起36.8萬(wàn)起車(chē)聯(lián)網(wǎng)終身免費(fèi)，每月8G流量6年免費(fèi)車(chē)聯(lián)網(wǎng)，每月8G流量全新ES849.8萬(wàn)起42.8萬(wàn)起EC745.8萬(wàn)起38.8萬(wàn)起道路救援終身免費(fèi)終身免費(fèi)來(lái)源：蔚來(lái)官網(wǎng)，

來(lái)源：蔚來(lái)官網(wǎng)，Q2619PLUSDM-i16.98-20.9815.98-18.981625S714.99-20.292-3629G620.9922.5新上市的吉利銀河L7、長(zhǎng)城哈弗梟龍MAX、長(zhǎng)安深藍(lán)S7、小鵬G6、蔚來(lái)ES8等爆款提振下市場(chǎng)增量明顯。圖表24：Q2多款電車(chē)新車(chē)定價(jià)低于預(yù)期車(chē)企車(chē)型發(fā)布日期上市價(jià)格-萬(wàn)元預(yù)計(jì)價(jià)格-萬(wàn)元吉利極氪X4月12日18.98-22.9820-30長(zhǎng)城藍(lán)山4月13日27.38-30.8830-35廣汽HyperGT4月16日21.99-33.9925-30比亞迪海鷗4月18日7.88-9.588-10比亞迪宋PLUS冠軍版純電版6月19日16.98-20.9817.98-21.98宋PLUS冠軍版DM-i版6月19日15.98-18.9816.98-19.98埃安2024款A(yù)IONVPlus6月20日15.99-23.2918.99起長(zhǎng)安深藍(lán)S76月25日14.99-20.2916.99-23.29比亞迪海豹冠軍版6月26日18.98-27.9821.28-28.98小鵬G66月29日20.99-27.6922.5起來(lái)源：各公司官網(wǎng)，政策護(hù)航&地方補(bǔ)助持續(xù)，市場(chǎng)活躍度提升“20236-125666213；26-271.5此前市場(chǎng)對(duì)購(gòu)置稅減免政策預(yù)期較為混亂，此次政策落地，略超市場(chǎng)預(yù)期。稅收減免政策持續(xù)降利好市場(chǎng)，24-260圖表25：Q2行業(yè)政策出臺(tái)促進(jìn)電車(chē)車(chē)市持續(xù)火熱地區(qū)頒布日期發(fā)布單位文件/活動(dòng)內(nèi)容深圳市2023/4/28深圳市南山區(qū)工信局關(guān)于開(kāi)展“愛(ài)車(chē)南山購(gòu)”汽車(chē)專(zhuān)項(xiàng)促消費(fèi)活動(dòng)的有關(guān)通知從4月20日起至6月15日推出1億元購(gòu)車(chē)現(xiàn)金補(bǔ)貼中央2023/5/17國(guó)家發(fā)展改革委國(guó)家能源局關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)源汽車(chē)下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見(jiàn)買(mǎi)使用新能源汽車(chē)成都市2023/5/17成都市成華區(qū)商務(wù)局關(guān)于2023年“蜀里安逸·車(chē)游四方”成都汽車(chē)消費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)活動(dòng)的通知個(gè)人消費(fèi)者在參與活動(dòng)的汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)購(gòu)買(mǎi)新能源家用乘用新車(chē)，成都市給予個(gè)人消費(fèi)者以8000元/人汽車(chē)消費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì)武漢市2023/5/26武漢市商務(wù)局2023武漢汽車(chē)展銷(xiāo)節(jié)暨“煥新出行樂(lè)購(gòu)武漢”購(gòu)車(chē)月活動(dòng)正式啟動(dòng)活動(dòng)期間，凡在武漢市限上汽車(chē)零售企業(yè)購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)的消費(fèi)者，10萬(wàn)元10萬(wàn)-20萬(wàn)（含）2000元消費(fèi)券，20萬(wàn)-30萬(wàn)（含4000元消費(fèi)券，30萬(wàn)以上補(bǔ)貼8000元消費(fèi)券。蘇州市2023/6/1蘇州市商務(wù)局蘇州聯(lián)動(dòng)上?！拔逦遒?gòu)物節(jié)”二次發(fā)放購(gòu)車(chē)福利（萬(wàn)（含303000元數(shù)字人民幣消費(fèi)紅包補(bǔ)貼:30（含通過(guò)后給予一次性5000元數(shù)字人民幣消費(fèi)紅包補(bǔ)貼。南京市2023/6/1南京市商務(wù)局2023年南京市汽車(chē)消費(fèi)補(bǔ)貼公告201000元（含4000元補(bǔ)貼；新能源車(chē)按照5000元/輛給予一次性補(bǔ)貼深圳市2023/6/2深圳市工業(yè)和信息化局深圳市促進(jìn)新能源小汽車(chē)消費(fèi)補(bǔ)貼申領(lǐng)實(shí)施細(xì)則使用通過(guò)常規(guī)方式申請(qǐng)的新能源小汽車(chē)增量或更新指標(biāo)辦理新車(chē)注冊(cè)登記的車(chē)輛，機(jī)動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售統(tǒng)一發(fā)票含稅價(jià)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“車(chē)輛價(jià)格0.5萬(wàn)元萬(wàn)元以上的1萬(wàn)元輛中央2023/6/8商務(wù)部組織開(kāi)展汽車(chē)促消費(fèi)活動(dòng)各地統(tǒng)籌部署汽車(chē)促消費(fèi)活動(dòng)，商務(wù)部將選取特色鮮明、優(yōu)勢(shì)100中央2023/6/15工信部五部門(mén)關(guān)于開(kāi)展2023年新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)的通知+儀式+動(dòng)開(kāi)展的各項(xiàng)活動(dòng)。中央2023/6/19國(guó)務(wù)院辦公廳國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系的指導(dǎo)意見(jiàn)進(jìn)一步構(gòu)建高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，更好支撐新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)汽車(chē)等大宗消費(fèi)，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)，對(duì)于充電基礎(chǔ)設(shè)施要優(yōu)化究善網(wǎng)絡(luò)布局、加快重點(diǎn)區(qū)域建設(shè)、提升運(yùn)營(yíng)服務(wù)水平、加強(qiáng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)、加大支持保障力度中央2023/6/21財(cái)政部、稅務(wù)總局、工信部關(guān)于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅減免政策的公告2024112025123132026112027年31日期間的新能源汽車(chē)減半征收車(chē)輛購(gòu)置稅，其中每輛新能源乘用車(chē)減稅額不超過(guò)1.5萬(wàn)元來(lái)源：各政府部門(mén)官網(wǎng)，歷年H2：20&22年向好同比高增，23年有望保持增長(zhǎng)H2&1170銷(xiāo)售1116萬(wàn)輛同比-4.7。3）2020年上半年疫情嚴(yán)重沖擊下H1銷(xiāo)量大幅下降，而1209+8.4。4）21芯”危機(jī)致使市場(chǎng)供應(yīng)不足，H21126-6.9的低點(diǎn)。5）22&1298+15.3。年國(guó)五國(guó)六切換開(kāi)始，清庫(kù)壓力下車(chē)企促銷(xiāo)持續(xù)。19&庫(kù)存雙承壓。31923，79-10圖表26：18-22年乘用車(chē)H2批發(fā)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）&同比 圖表27：19年下半年部分車(chē)企降價(jià)情況1400 161300 121200 81100 41000 0900 -4800 -82018年 2019年 2020年 2021年 2022年車(chē)企降價(jià)日期車(chē)型降幅（萬(wàn)）雪鐵龍長(zhǎng)城哈弗吉利帝豪2019/7/22019/7/262019/11/12019/11/182019/11/19QX30帝豪L最高2.91.18-2.841.9-1.22.5-5.76（河北地區(qū)）全系1.2-1.5長(zhǎng)安V標(biāo)2019/11/26長(zhǎng)安CS952.4（河北地區(qū)）吉利幾何2019/11/27幾何A全系平均7.2來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)， 來(lái)源：各公司官網(wǎng)，20Q1Q211-12圖表28：20年下半年部分汽車(chē)行業(yè)扶持政策 圖表29：20年消費(fèi)穩(wěn)步恢復(fù)同比轉(zhuǎn)正時(shí)間文件/活動(dòng)主要內(nèi)容250 20200 0-20150-40100-6050 -800 -100乘用車(chē)批售 同比增長(zhǎng)2020/7新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)為促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用，工信部等、奔騰E012020/10《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2035》綜合運(yùn)用峰谷電價(jià)、新能源汽車(chē)充電優(yōu)惠等政進(jìn)新能源汽車(chē)消費(fèi)2020/10《近期擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)的工作方案》2020/11國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議為汽車(chē)消費(fèi)利好政策加碼鼓勵(lì)各地調(diào)整優(yōu)化限購(gòu)措施，增加號(hào)牌指標(biāo)投來(lái)源：財(cái)政部，工信部，商務(wù)部， 來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，H221H1H2300020250525001520001020001501500100-101000-550-15500-1000-157月8月 9月 10月 11月 12月2020年 2021年 2021同比300020250525001520001020001501500100-101000-550-15500-1000-157月8月 9月 10月 11月 12月2020年 2021年 2021同比來(lái)源：中汽協(xié)， 來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，年消費(fèi)者信心受影響，23322新能源快速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上H2394.9，80120+2）H2圖表32：22年H2“金九銀十”效應(yīng)顯著（萬(wàn)輛） 圖表33：疫情反復(fù)致使22年CCI大幅下滑240220200180160140120100

157月8月9月 10月 11月 12月107月8月9月 10月 11月 12月50-5-10

1301251201151101051002018/12018/52018/12018/52018/82019/22019/52019/82020/22020/52020/82021/22021/52021/82022/22022/52022/82023/2乘用車(chē)批售 增長(zhǎng)率來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)， 來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng)，國(guó)標(biāo)切換歷史回顧，產(chǎn)銷(xiāo)提振效果明顯AAA:1TW（+GP（廢氣再循環(huán)系統(tǒng)氧化催化轉(zhuǎn)化器柴油顆粒物捕捉器選）+ASC（SCR+ASC（EGR+DOC+DPF+ASC（重型車(chē)。對(duì)圖表34：國(guó)六標(biāo)與國(guó)五標(biāo)排放標(biāo)準(zhǔn)限值變化（g/km）標(biāo)準(zhǔn)COTHCNMHC????????????PMPN（個(gè)/km）國(guó)五1.00000.10000.06800.0600無(wú)此項(xiàng)0.00456*10^11國(guó)六A0.70000.10000.06800.06000.02000.00456*10^11國(guó)六B0.50000.05000.03500.03500.02000.00306*10^11國(guó)六AVS國(guó)五↓30.00無(wú)變化無(wú)變化無(wú)變化新增無(wú)變化無(wú)變化國(guó)六BVS國(guó)五↓50.00↓50.00↓48.53↓41.67新增↓33.33無(wú)變化來(lái)源：各地方政府部門(mén)官網(wǎng)，H21944圖表35：19年上半年地方公布國(guó)五切換國(guó)六政策地區(qū)文件名頒布日期實(shí)施日期山東省關(guān)于山東省實(shí)施國(guó)家第六階段機(jī)動(dòng)車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)的通告2019/2/132019/7/1上海市上海市人民政府關(guān)于本市輕型汽車(chē)實(shí)施第六階段國(guó)家機(jī)動(dòng)車(chē)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的通告2019/4/192019/7/1江蘇省江蘇省人民政府關(guān)于實(shí)施國(guó)家第六階段機(jī)動(dòng)車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)的通告2019/5/82019/7/1浙江省浙江省生態(tài)環(huán)境廳等四部門(mén)關(guān)于實(shí)施國(guó)家第六階段機(jī)動(dòng)車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)的通告2019/5/202019/7/1河北省河北省生態(tài)環(huán)境廳等五部門(mén)關(guān)于實(shí)施第六階段國(guó)家輕型汽車(chē)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的通告2019/5/292019/7/1廣東省廣東省人民政府關(guān)于實(shí)施輕型汽車(chē)國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的通告2019/6/2020197/1來(lái)源：各地方政府部門(mén)官網(wǎng)，圖表36：19年下半年乘用車(chē)產(chǎn)量（萬(wàn)輛）&增長(zhǎng)率 圖表37：19年下半年乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）&增長(zhǎng)率500

121086420-2-47月 8月 9月 10月 11月 12月

500

7月 8月 9月 10月 11月 12

20151050-5-10-15來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)， 來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，H21920A5202071，202071產(chǎn)/620211151320207120圖表38：20年下半年乘用車(chē)產(chǎn)量（萬(wàn)輛）&增長(zhǎng)率 圖表39：20年下半年乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量（萬(wàn)輛）&增長(zhǎng)率50

0.150.10.050

50

0.120.10.080.060.040.0207月 8月 9月 10月 11月 12

-0.05

0 07月 8月 9月 10月 11月 12月來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)， 來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，智能駕駛&NOANOAH2免征購(gòu)置稅等政策&H2（3）B19H2智駕&智能網(wǎng)聯(lián)政策即將落地，2023將開(kāi)啟NOA工信部支持L3商業(yè)化，各地推動(dòng)智駕政策&智能網(wǎng)聯(lián)落地21L326（智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)202320252030圖表40：23年部分智能駕駛&智能網(wǎng)聯(lián)支持政策時(shí)間部門(mén)/地方文件/會(huì)議/活動(dòng)主要內(nèi)容/意義2023/1重慶市《重慶市加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)若干政策措施》加快培育智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集群。支持企業(yè)建設(shè)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)數(shù)據(jù)平臺(tái)、應(yīng)3008002023/2北京市新聞發(fā)布北京市首批“整車(chē)無(wú)人”自動(dòng)駕駛車(chē)輛獲準(zhǔn)在北京經(jīng)開(kāi)區(qū)的限定路線和特定時(shí)段分批開(kāi)展道路測(cè)試2023/5工信部《汽車(chē)整車(chē)信息安全技術(shù)要求自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)記錄系統(tǒng)》征求意見(jiàn)稿求、審核評(píng)估及測(cè)試驗(yàn)證方法:自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)記錄系統(tǒng)應(yīng)記錄車(chē)輛及自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)和駕駛員操作及狀態(tài)信息五類(lèi)數(shù)據(jù)元素2023/6上海市《臨港新片區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)創(chuàng)新領(lǐng)區(qū)總體建設(shè)方案》152025第一個(gè)“數(shù)據(jù)通全路、云網(wǎng)聯(lián)全車(chē)、智能賦全城”的智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)創(chuàng)新引領(lǐng)區(qū)2023/1/18上海市《上海市智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)高快速路測(cè)試與示范實(shí)施方案》202330（60，252025，1515020高快速路測(cè)試與示范政策體系和管理機(jī)制健全完整。2023/6/21工信部新聞發(fā)布會(huì)將啟動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)，組織開(kāi)展城市級(jí)“車(chē)路云一體化”示范應(yīng)用，將支持L3級(jí)及更高級(jí)別的自動(dòng)駕駛功能商業(yè)化應(yīng)用。2023/6深圳市坪山區(qū)未來(lái)汽車(chē)先行者大會(huì)深圳坪山頒發(fā)首批智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)無(wú)人商業(yè)化試點(diǎn)牌照、無(wú)人小車(chē)測(cè)試牌照。有別于以往的智能駕駛商業(yè)化試點(diǎn)，此次試點(diǎn)牌照可以實(shí)現(xiàn)真正車(chē)內(nèi)無(wú)駕駛員、無(wú)安全員載人服務(wù)。深圳也因此成為全國(guó)首個(gè)開(kāi)展自動(dòng)駕駛?cè)珶o(wú)人商業(yè)化的一線城市。2023/7/7北京市202駛未來(lái)城市嘉年華活動(dòng)開(kāi)幕式細(xì)則（試行》修訂版北京市高級(jí)別自動(dòng)駕駛示范區(qū)工作辦公室正式宣布，在京開(kāi)放智能網(wǎng)聯(lián)乘用車(chē)“車(chē)內(nèi)無(wú)人”商業(yè)化試點(diǎn)。（行付費(fèi)出行服務(wù)。2023/7/8上海市2023世界人工智能大會(huì)——智能駕駛論壇AutoX15駛?cè)酥悄芫W(wǎng)聯(lián)汽車(chē)道路測(cè)試牌照。來(lái)源：各政府部門(mén)官網(wǎng)，L2L3L31）給予國(guó)內(nèi)廠商競(jìng)爭(zhēng)信心，使主機(jī)企業(yè)和供應(yīng)鏈廠商長(zhǎng)期研發(fā)投入落地，大大促進(jìn)高級(jí)別智能駕駛技術(shù)的普及；2）L4L3L4發(fā)，推動(dòng)智駕技術(shù)發(fā)展；3）變革市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，電車(chē)競(jìng)爭(zhēng)下半場(chǎng)即將到來(lái)，智能化車(chē)企及供應(yīng)鏈企業(yè)即將獲益。智能化時(shí)代或?qū)⒌絹?lái)電車(chē)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。伴隨L2+智能駕駛的普及，電車(chē)將完成智能駕駛“質(zhì)變”，對(duì)傳統(tǒng)油車(chē)的產(chǎn)品力優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步擴(kuò)大。促進(jìn)油電替代進(jìn)程加速，旺盛H2電車(chē)行情。智能化潮流下H2電車(chē)銷(xiāo)量有望超預(yù)期。高速NOA走向成熟，主流車(chē)企大規(guī)模搭載L2+GGII1-5100L280以上，其他主流傳統(tǒng)自主如比亞迪、吉利、長(zhǎng)城等亦已接50，L2圖表41：主流車(chē)企電車(chē)23年L2+級(jí)別智能駕駛滲透率車(chē)企1月2月3月4月5月總計(jì)比亞迪61.5%53.6%50.1%52.4%49.0%52.6%廣汽集團(tuán)41.1%29.0%29.7%29.5%28.9%30.0%合眾新能源37.3%43.3%35.2%40.1%39.6%39.3%吉利集團(tuán)63.5%44.2%47.7%50.7%43.9%48.5%零跑汽車(chē)74.6%61.6%80.2%46.6%51.3%54.5%特斯拉100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%蔚來(lái)汽車(chē)88.1%70.5%84.5%89.7%83.0%82.3%小鵬汽車(chē)76.8%67.9%69.9%79.4%80.3%75.0%長(zhǎng)安集團(tuán)33.5%26.1%44.3%39.9%39.6%37.1%長(zhǎng)城汽車(chē)54.8%42.1%52.9%46.6%50.8%49.4%理想100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%來(lái)源：GGII，NOA2019/2023NOA20236NGP3/千公里不舒適減速、0.4/105的通行效率（100，技術(shù)已達(dá)到較為成熟的水平。NOANOAXNGP94.620NGPP5460E17.4923NOA圖表42：各車(chē)企高速NOA搭載車(chē)型車(chē)企功能最早推出時(shí)間車(chē)型特斯拉封閉路段NOA2019.6ModelS、Model3、ModelX、ModelY（均選裝）蔚來(lái)高速NOP2020.10ET5、ET7、ES6、ES7、ES8、EC6、EC7（均選裝）小鵬高速NGP2021.1P7（480E/625E）、P5（460E+/550E/550P）、G9、P7i、G6理想高速NOA2021.12ONE、L7、L8、L9廣汽埃安高速NDA2021.9VPlus80、LXPlus80D長(zhǎng)城高速NOH2022.1DHT-PHEV（選裝）、ORA/航版（選裝）、ORA閃電貓四驅(qū)高性能版智己高速NOA2022.8LS7（選配）長(zhǎng)安高速NCA2022.8阿維塔11極狐高速NCA2022.9阿爾法SHI先行版飛凡高速NOA2022.9F7Pro版（選配）、R7Pro版（選裝）、R7旗艦版吉利高速NOA2022.10博越L旗艦型（選裝）極氪高速NZP2023.1月先鋒測(cè)試極氪001哪吒高速NNP預(yù)計(jì)2023.8哪吒S來(lái)源：各公司官網(wǎng)，汽車(chē)之家，騰訊新聞，城市NOA開(kāi)啟元年，新勢(shì)力有望持續(xù)獲益2023BEV+Transformer卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)循環(huán)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等小模型，Transformer圖表43：部分車(chē)企城市NOA方案對(duì)比公司名稱(chēng)技術(shù)路線功能蔚來(lái)NOP+激光雷達(dá)+高精地圖+V2XNAD伍速及泊車(chē)自動(dòng)駕駛支持領(lǐng)航泊車(chē)、智能召喚等功能體險(xiǎn)增濕領(lǐng)航輔助（NOP+）小鵬CNGP激光雷達(dá)NGP智能導(dǎo)航輔助駕駛自動(dòng)識(shí)別紅級(jí)燈通過(guò)路況、自動(dòng)超車(chē)、自動(dòng)限速調(diào)節(jié)、最優(yōu)車(chē)道選擇、自動(dòng)切換高違公路、自動(dòng)上下壓道、變道自動(dòng)緊急避讓等XNGPXNe（，可實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景智能輔助駕駛理想ADMAX大模型（BEV+NPN+TIN）+純視覺(jué)全場(chǎng)景智能輔助駕駛；首創(chuàng)通勤NOA華為NCA激光雷達(dá)+高精地圖ADS2.0GODNCA助（代客泊車(chē)輔助、城區(qū)車(chē)道巡助增強(qiáng)）毫末智行NOH/已發(fā)布自動(dòng)駕駛生成式大模型DriveGPT，目前參數(shù)規(guī)?？蓪?duì)標(biāo)GPT-2的水平，最終可現(xiàn)實(shí)端到端的自動(dòng)駕駛來(lái)源：各公司官網(wǎng)，NOA15451002024100NOH。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)新勢(shì)力車(chē)企有望領(lǐng)先獲益。圖表44：各車(chē)企城市NOA落地計(jì)劃公司功能車(chē)型時(shí)間規(guī)劃蔚來(lái)NAD、、、、、2022年12月發(fā)布NOP+2023年內(nèi)），NAD功能領(lǐng)航&早鳥(niǎo)計(jì)劃小鵬NGPP52022年9月向部分廣州的P5車(chē)型車(chē)主推送城市NGP（有高精地圖）2023年下半年P(guān)5同步開(kāi)放上海城市NGP（有高精地圖）G9、P7i、G62023年上半年落地北京、上海、廣州、深圳，無(wú)圖城市能夠帶來(lái)紅綠燈識(shí)別、啟停，以及無(wú)車(chē)道線的繞行等場(chǎng)景2023年下半年50AI能力2024年落地約200城，實(shí)現(xiàn)全場(chǎng)景（高速+城區(qū)+泊車(chē)）的領(lǐng)航輔助駕駛理想NOAL7、L8、L92022年4月發(fā)布ADMax3.0城市NOA2023Q2城市NOA（脫高精度）推送內(nèi)測(cè)用戶，開(kāi)啟國(guó)內(nèi)首個(gè)脫圖城市NOA試駕2023年底城市NOA（脫高精度）推送100座國(guó)內(nèi)城市，推出通勤NOA功能華為（阿維塔、極狐）NCA問(wèn)界M5智駕版阿維塔11極狐阿爾法S·HI版2022年9月極狐在深圳開(kāi)通城市NCA功能2023年3月極狐在上海、廣東開(kāi)通城市NCA功能2023Q2在中國(guó)5座城市落地城市NCA（有高精地圖）2023Q315智駕版，隨后陸續(xù)擴(kuò)大至阿維塔11和極狐阿爾法S·HI版等車(chē)型（無(wú)高精地圖）2023Q4在中國(guó)45座城市實(shí)現(xiàn)脫圖自動(dòng)駕駛（無(wú)高精地圖）毫末智行（）NOH摩卡DHT-PHEV藍(lán)山2023年上半年首批落地北京、保定、上海等城市，開(kāi)啟泛化測(cè)試2023年下半年毫末城市NOH落地將達(dá)到100城2025年毫末HPilot全面進(jìn)入全無(wú)人駕駛時(shí)代上汽智己NOAL7、LS7（選配）2023年4月L7推送5個(gè)城市高速NOA，年內(nèi)推廣至全國(guó)2023年內(nèi)智己城市NOA領(lǐng)航輔助以及替代高精地圖的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)道路環(huán)境感知模型公測(cè)2023年底無(wú)高精地圖DDLD智能駕駛服務(wù)開(kāi)啟公測(cè)來(lái)源：各公司官網(wǎng)，汽車(chē)之家，騰訊新聞，L3202522-25CAGR21202514ADAS，40L136L2L35000943435305730圖表45：國(guó)內(nèi)ADAS市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元） 圖表46：中國(guó)20259434353057300

2250225018751497125910448446636497072017201820192020202120222023E2024E2025E

10080200

2020L0

L2/L2+

112025EL4/L5來(lái)源：羅蘭貝格， 來(lái)源：羅蘭貝格，政策支持&車(chē)企優(yōu)惠持續(xù)，刺激市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)化H2621新能源車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)上升，對(duì)未來(lái)中長(zhǎng)期新能源市場(chǎng)形成有力支撐，有利于促進(jìn)新能源汽車(chē)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。72113250200150100500100806040200-20250200150100500100806040200-20-40202220232023同比新能源汽車(chē)全額征收車(chē)輛購(gòu)置稅2028E新能源汽車(chē)減半征收車(chē)輛購(gòu)置稅2026.1.1-2027.12.31新能源汽車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅每輛新能源乘用車(chē)免稅額不超過(guò)3萬(wàn)元2024.1.1-2025.12.31新能源汽車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅2023.1.1-2023.12.31減免政策時(shí)間來(lái)源：財(cái)政部，稅務(wù)總局，工信部， 來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，1月2月月4月5月月7月月月10月月月1月2月月4月5月月7月月月10月月月智能化&L3A07H223900+38。車(chē)企優(yōu)惠持續(xù)，進(jìn)一步提振市場(chǎng)消費(fèi)。77Model3/Y35009ModelS/X700077H2圖表49：7月部分車(chē)企電車(chē)降價(jià)情況（萬(wàn)元）車(chē)企車(chē)型降價(jià)日期降價(jià)類(lèi)型調(diào)整后價(jià)格調(diào)整前價(jià)格價(jià)格降幅備注特斯拉全新ModelS/X7月1日現(xiàn)車(chē)激勵(lì)77.39/起86.3978.99起/87.99起3.5-4.5/一汽大眾ID.家族7月6日限時(shí)優(yōu)惠15.59-24.4919.39起4.9-8.7提供7000元至高置換補(bǔ)貼和9000ID.點(diǎn)券+8163萬(wàn)公里整車(chē)質(zhì)保等基礎(chǔ)權(quán)益上汽大眾ID.37月7-31日官方降價(jià)12.59起16.28起3.7特斯拉Model3/Y、ModelS/X7月7、9日引薦激勵(lì)Model3/YModelS/X35007000（車(chē)主復(fù)購(gòu)?fù)恚?0Model3/Y1年使用權(quán)等上汽通用2022款凱迪拉克銳歌全系7月10日官方直降37.97起43.97起6200020000，7.836.17