2023年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》專用教材

第一章保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管【知識(shí)框架】【考情分析】從近年歷次考試情況來(lái)看，本章所占分值約為5～6分。本章內(nèi)容比較基礎(chǔ)，考查知識(shí)點(diǎn)比較集中，復(fù)習(xí)難度不大，重在比較和理解性地識(shí)記。需要重點(diǎn)掌握的知識(shí)點(diǎn)有：保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的資格條件、持續(xù)督導(dǎo)期及持續(xù)督導(dǎo)期間應(yīng)履行的職責(zé)、違反保薦制度的法律后果和監(jiān)管措施、證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制等。要重點(diǎn)關(guān)注新增法規(guī)，掌握常考核心知識(shí)點(diǎn)。【本章核心法規(guī)】1．《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2023年修訂，以下簡(jiǎn)稱《保薦辦法》）2．《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》（證監(jiān)會(huì)公告〔2018〕6號(hào)）3．《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》（2022年修訂）4．《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第11號(hào)——持續(xù)督導(dǎo)》（上證發(fā)〔2022〕12號(hào)）5．《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第13號(hào)——保薦業(yè)務(wù)》（深證上〔2022〕25號(hào)）6．《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理細(xì)則》（2023年修訂）7．《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》（證監(jiān)會(huì)公告〔2022〕35號(hào)）8．《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)工作底稿電子化管理系統(tǒng)建設(shè)指引》（中證協(xié)發(fā)〔2020〕24號(hào)）9．《證券公司合規(guī)管理實(shí)施指引》（中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2017年9月8日）10．《證券公司合規(guī)管理有效性評(píng)估指引》（中證協(xié)發(fā)〔2021〕126號(hào)）11．《證券公司信息隔離墻制度指引》（中證協(xié)發(fā)〔2019〕274號(hào)）

第一節(jié)執(zhí)業(yè)管理

【大綱要求】

了解保薦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格、報(bào)告義務(wù)等規(guī)定；掌握保薦代表人應(yīng)當(dāng)具備的條件和關(guān)于保薦代表人的管理規(guī)范。

【要點(diǎn)詳解】

一、保薦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格、報(bào)告義務(wù)等規(guī)定（了解）

1證券公司保薦業(yè)務(wù)資格

（1）證券公司申請(qǐng)保薦業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備以下條件：[要精準(zhǔn)記憶關(guān)鍵詞、關(guān)鍵數(shù)字]

①注冊(cè)資本、凈資本符合規(guī)定。

②具有完善的公司治理和內(nèi)部控制制度，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合相關(guān)規(guī)定。

③保薦業(yè)務(wù)部門具有健全的業(yè)務(wù)規(guī)程、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)，內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置合理，具備相應(yīng)的研究能力、銷售能力等后臺(tái)支持。

④具有良好的保薦業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理，從業(yè)人員不少于35人，其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人。

⑤保薦代表人不少于4人。

⑥最近2年未因重大違法違規(guī)行為而受到處罰，最近1年未被采取重大監(jiān)管措施，無(wú)因涉嫌重大違法違規(guī)正受到有關(guān)機(jī)關(guān)或者行業(yè)自律組織調(diào)查的情形。[禁止的是證券公司，不是“董監(jiān)高、控制股東、實(shí)際控制人”]

⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

【注】證券公司受到交易所公開譴責(zé)，證券公司的董監(jiān)高、控制股東和實(shí)際控制人受到行政處罰或被立案調(diào)查，均不構(gòu)成申請(qǐng)保薦業(yè)務(wù)資格的障礙條件。

（2）證券公司取得保薦業(yè)務(wù)資格后，應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合上述條件。保薦機(jī)構(gòu)因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷其保薦業(yè)務(wù)資格；不再具備上述規(guī)定其他條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其限期整改，逾期仍然不符合要求的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷其保薦業(yè)務(wù)資格。

（3）證券公司應(yīng)當(dāng)保證申請(qǐng)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。申請(qǐng)期間，申請(qǐng)文件內(nèi)容發(fā)生重大變化的，應(yīng)當(dāng)自變化之日起2個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交更新資料。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法受理、審查申請(qǐng)文件。對(duì)保薦業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)，自受理之日起3個(gè)月內(nèi)做出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的書面決定。

【例題·單選】下列關(guān)于證券公司申請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)資格應(yīng)當(dāng)具備條件的說(shuō)法，正確的有（）。[2019年11月真題]

A．注冊(cè)資本不低于人民幣1億元

B．凈資本為3000萬(wàn)元

C．最近3年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰

D．具有良好的保薦業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理，從業(yè)人員不少于30人，其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人

E．保薦代表人不少于4人

【答案】E查看答案

【解析】《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2023年修訂）第10條規(guī)定，證券公司申請(qǐng)保薦業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①注冊(cè)資本、凈資本符合規(guī)定；②具有完善的公司治理和內(nèi)部控制制度，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合相關(guān)規(guī)定；③保薦業(yè)務(wù)部門具有健全的業(yè)務(wù)規(guī)程、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)，內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置合理，具備相應(yīng)的研究能力、銷售能力等后臺(tái)支持；④具有良好的保薦業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)且專業(yè)結(jié)構(gòu)合理，從業(yè)人員不少于35人，其中最近3年從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)的人員不少于20人；⑤保薦代表人不少于4人；⑥最近2年未因重大違法違規(guī)行為而受到處罰，最近1年未被采取重大監(jiān)管措施，無(wú)因涉嫌重大違法違規(guī)正受到有關(guān)機(jī)關(guān)或者行業(yè)自律組織調(diào)查的情形；⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

2保薦機(jī)構(gòu)報(bào)告義務(wù)

（1）保薦機(jī)構(gòu)出現(xiàn)下列情況的，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向其住所地的證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告：

①保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人發(fā)生變化。

②保薦業(yè)務(wù)部門機(jī)構(gòu)設(shè)置發(fā)生重大變化。

③保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況發(fā)生重大不利變化。

④證監(jiān)會(huì)要求的其他事項(xiàng)。

（2）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在證券公司年度報(bào)告中報(bào)送年度執(zhí)業(yè)情況。年度執(zhí)業(yè)情況應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

①保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人年度執(zhí)業(yè)情況的說(shuō)明。

②保薦機(jī)構(gòu)對(duì)保薦代表人盡職調(diào)查工作日志檢查情況的說(shuō)明。

③保薦機(jī)構(gòu)對(duì)保薦代表人的年度考核、評(píng)定情況。

④保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人其他重大事項(xiàng)的說(shuō)明。

⑤保薦機(jī)構(gòu)對(duì)年度執(zhí)業(yè)情況真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)責(zé)任的承諾函，并應(yīng)由其法定代表人簽字。

⑥證監(jiān)會(huì)要求的其他事項(xiàng)。

二、保薦代表人應(yīng)具備的條件和管理規(guī)范（掌握）

1保薦代表人的資格條件

（1）必要條件[專業(yè)知識(shí)＋從業(yè)時(shí)間＋規(guī)范執(zhí)業(yè)＋誠(chéng)實(shí)守信]

《保薦辦法》第4條規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)履行保薦職責(zé)，應(yīng)當(dāng)指定品行良好、具備組織實(shí)施保薦項(xiàng)目專業(yè)能力的保薦代表人具體負(fù)責(zé)保薦工作。保薦代表人應(yīng)當(dāng)熟練掌握保薦業(yè)務(wù)相關(guān)的法律、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、稅務(wù)、審計(jì)等專業(yè)知識(shí)[專業(yè)知識(shí)要求]，最近5年內(nèi)具備36個(gè)月以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷、最近12個(gè)月持續(xù)從事保薦相關(guān)業(yè)務(wù)[從業(yè)時(shí)間要求]，最近12個(gè)月內(nèi)未受到證券交易所等自律組織的重大紀(jì)律處分或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)的重大監(jiān)管措施，最近36個(gè)月內(nèi)未受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰[規(guī)范執(zhí)業(yè)條件]。

《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》第7條規(guī)定，保薦代表人不得為失信被執(zhí)行人。保薦機(jī)構(gòu)為存在效力期限內(nèi)負(fù)面執(zhí)業(yè)聲譽(yù)信息的人員進(jìn)行保薦代表人登記時(shí)，應(yīng)當(dāng)提供道德品行情況說(shuō)明，說(shuō)明其符合品行良好的要求以及針對(duì)其負(fù)面執(zhí)業(yè)聲譽(yù)信息有關(guān)情況對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)督管理的具體舉措。[誠(chéng)實(shí)守信要求]

（2）選擇條件

《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》第8條規(guī)定，【通過(guò)考試途徑】協(xié)會(huì)組織保薦代表人專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試，驗(yàn)證擬任保薦代表人是否熟練掌握保薦業(yè)務(wù)相關(guān)法律、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、稅務(wù)、審計(jì)等專業(yè)知識(shí)，達(dá)到相應(yīng)專業(yè)能力水平。

【未通過(guò)考試途徑】專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試結(jié)果未達(dá)到基本要求的，所在保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具書面說(shuō)明并提供驗(yàn)證其專業(yè)能力水平的充足材料。協(xié)會(huì)將相關(guān)材料情況及其專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試結(jié)果予以公示。所提供材料包括下列中的任意四項(xiàng)可視為充足：

①具備8年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷。

②最近3年內(nèi)在符合《保薦辦法》第2條規(guī)定的兩個(gè)證券發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任過(guò)項(xiàng)目組成員（發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人因證券發(fā)行上市相關(guān)違規(guī)行為受到處罰處分措施的項(xiàng)目除外）。

③具有金融、經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì)、法律相關(guān)專業(yè)碩士研究生以上學(xué)歷。

④取得國(guó)家法律職業(yè)資格。

⑤取得國(guó)家注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格。

【豁免考試途徑】符合下列條件之一的，可視為熟練掌握保薦業(yè)務(wù)相關(guān)法律、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理、稅務(wù)、審計(jì)等專業(yè)知識(shí)，達(dá)到相應(yīng)專業(yè)能力水平，無(wú)須參加專業(yè)能力水平評(píng)價(jià)測(cè)試：

①具備10年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷，且最近2年內(nèi)在符合《保薦辦法》第2條規(guī)定的證券發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任過(guò)項(xiàng)目協(xié)辦人等主要成員（發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人因證券發(fā)行上市相關(guān)違規(guī)行為受到處罰處分措施的項(xiàng)目除外）。

②證監(jiān)會(huì)和協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。

2保薦代表人的管理規(guī)范

保薦代表人應(yīng)當(dāng)遵守職業(yè)道德準(zhǔn)則，珍視和維護(hù)保薦代表人職業(yè)聲譽(yù)，保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，保持和提高專業(yè)勝任能力。

保薦代表人應(yīng)當(dāng)維護(hù)發(fā)行人的合法利益，對(duì)從事保薦業(yè)務(wù)過(guò)程中獲知的發(fā)行人信息保密。保薦代表人應(yīng)當(dāng)恪守獨(dú)立履行職責(zé)的原則，不因迎合發(fā)行人或者滿足發(fā)行人的不當(dāng)要求而喪失客