集團(tuán)公司的資源統(tǒng)一配置與財務(wù)風(fēng)險控制

集團(tuán)公司的資源統(tǒng)一配置

與財務(wù)風(fēng)險控制

文宗瑜博士一、多級法人治理結(jié)構(gòu)與公司財務(wù)風(fēng)險

（一）多級法人治理結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)形式

多級法人治理結(jié)構(gòu)是在已有的法律框架下，公司按照產(chǎn)權(quán)多元化的條款要求而不斷擴(kuò)張投資規(guī)模而形成的。具體表現(xiàn)形式見圖1—1—1。1．集團(tuán)（母）公司往往是產(chǎn)權(quán)一元化的獨立法人，或國有獨資或家族（個人）控制2．各集團(tuán)子（分）公司都是產(chǎn)權(quán)多元化的獨立法人，由幾個股東共同投資形成3．子（分）公司層次無限衍生，產(chǎn)權(quán)鏈條在子（分）公司層面上越來越長圖1—1—1多級法人治理結(jié)構(gòu)示意圖集團(tuán)（母）公司一級子公司一級子公司一級子公司一級子公司①二級子公司三級子公司④三級子公司③三級子公司一級子公司二級子公司二級子公司二級子公司②二級子公司圖示說明：

①二級子公司可以由母公司和一級子公司共同出資組建②二級子公司可以由兩個或多個一級子公司共同出資組建③三級子公司可以由母公司和二級子公司共同出資組建④三級子公司可以由兩個或多個二級子公司共同出資組建（二）多級法人治理結(jié)構(gòu)的復(fù)制與模仿

1．國有企業(yè)突圍式的產(chǎn)權(quán)制度改革與以政策為導(dǎo)向的大集團(tuán)戰(zhàn)略而形成多級法人治理結(jié)構(gòu)2．非國有企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張過程中對多級法人治理結(jié)構(gòu)的復(fù)制與模仿（三）多級法人治理結(jié)構(gòu)診斷1．控制權(quán)和利益向子（分）公司擴(kuò)散，而經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險向母公司集中在多級法人治理結(jié)構(gòu)下，人事任免權(quán)、財務(wù)管理權(quán)、企業(yè)經(jīng)營權(quán)和員工工資福利，都要由各子（分）公司單獨行使，從而使控制權(quán)與利益向子（分）公司擴(kuò)散。與此同時，由于母公司的貸款擔(dān)保等原因，經(jīng)營風(fēng)險向母公司總部集中。2．垂直管理級次過多，導(dǎo)致信息失真并無限加大監(jiān)督控制成本在多級法人治理結(jié)構(gòu)下，子（分）公司為了獲得更多的資源與獎勵，往往夸大業(yè)績而規(guī)避問題，甚至編制虛假財務(wù)報表，導(dǎo)致信息失真，誘導(dǎo)母公司總部決策偏向。二、多級法人治理結(jié)構(gòu)而誘發(fā)的公司財務(wù)風(fēng)險(一)多級法人治理結(jié)構(gòu)下的公司運營業(yè)務(wù)節(jié)點分析

1．子（分）公司小而全的管理而導(dǎo)致資源的過分占用與浪費——人事、行政、財務(wù)以及正常運營的采購2．子（分）公司資源使用權(quán)與控制權(quán)合一而誘發(fā)子（分）公司內(nèi)部人利益強(qiáng)化——子（分）公司的局部利益往往與子（分）公司的經(jīng)理人、員工的個人利益密切相關(guān)（二）多級法人治理下的潛在財務(wù)風(fēng)險1．由總部擔(dān)保而形成的債務(wù)風(fēng)險2．由信息失真而決策投資的不良資產(chǎn)風(fēng)險3．子（分）公司經(jīng)理人職業(yè)行為扭曲的資金流失風(fēng)險（１）團(tuán)隊式跳槽（２）攜款外逃（３）截流貨款（４）共謀而形成應(yīng)收賬款4．內(nèi)部人利益強(qiáng)化而形成的資金成本風(fēng)險三、化解公司財務(wù)風(fēng)險的組織架構(gòu)與控制制度（一）設(shè)計與建立新型的扁平組織結(jié)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險，更加有效的控制資源及合理的使用資源，應(yīng)將垂直型的組織架構(gòu)向扁平組織架構(gòu)過渡，通過管理制度的強(qiáng)化推行和管理水平的有效提高，使得信息溝通變得更加容易和快捷。因此，扁平組織架構(gòu)（見圖3-1-1）更有利于控制成本，提高效率。扁平組織架構(gòu)的設(shè)計要求如下：

圖3—1—1扁平組織架構(gòu)示意圖

總（母）公司子公司1區(qū)域分公司n職能部門2職能部門n職能部門1事業(yè)部2事業(yè)部3事業(yè)部4事業(yè)部n事業(yè)部1控制資源層使用資源層決策層

1．盡可能減少公司管理控制的層次扁平組織架構(gòu)要求盡可能的節(jié)約資源，即設(shè)計出最有效率的組織層次。實際操作中，它只需有三部分：決策層、控制資源層和使用資源層?？刂瀑Y源層和使用資源層作為平行的層次分別行使控制資源和使用資源的職能，在公司的實際運作中可以相互制衡、彼此監(jiān)督，從而有效的控制風(fēng)險。2．盡可能避免信息傳遞的滯后與失真反饋上來的經(jīng)營信息必須是能夠反映客觀實際的真實信息。任何帶有蒙蔽性和虛假性的失真信息都會影響決策層的判斷，導(dǎo)致決策層做出錯誤決策。因此，扁平組織架構(gòu)要實現(xiàn)既能保障經(jīng)營管理信息的及時反饋，又能保證信息傳遞的真實性，盡可能防止信息傳遞的滯后與失真。(二)完善總部集中配置資源的控制制度1．總部的職能部門在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一控制資源人力資本、貨幣資本、品牌、技術(shù)、專利、銷售網(wǎng)絡(luò)等2．事業(yè)部及子（分）公司在授權(quán)條件下使用資源事業(yè)部子（分）公司是成本中心、利潤中心1．全球范圍內(nèi)母子（分）公司收入與支出的統(tǒng)一（1）公司收入的統(tǒng)一（2）公司支出的統(tǒng)一

（一）以財務(wù)結(jié)算為主導(dǎo)的四個統(tǒng)一四、建立總部集中統(tǒng)一的財務(wù)結(jié)算與支付系統(tǒng)2．全球范圍內(nèi)母子（分）公司員工標(biāo)準(zhǔn)與薪酬支付的統(tǒng)一（1）員工標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一（2）薪水支付的統(tǒng)一

3．全球范圍內(nèi)母子（分）公司采購與配送的統(tǒng)一（1）采購的統(tǒng)一（2