中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫

模塊五

商業(yè)計(jì)劃書編寫1中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第1頁K501商業(yè)計(jì)劃書概述K502商業(yè)計(jì)劃書編寫格式K503產(chǎn)品和市場分析K504財(cái)務(wù)分析K505風(fēng)險(xiǎn)分析2中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第2頁K501商業(yè)計(jì)劃書概述一、商業(yè)計(jì)劃書概念二、商業(yè)計(jì)劃書作用三、商業(yè)計(jì)劃書編寫要求3中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第3頁一、商業(yè)計(jì)劃書（BusinessPlan）概念是企業(yè)或項(xiàng)目單位為了到達(dá)招商融資和其它發(fā)展目標(biāo)，在經(jīng)過對(duì)項(xiàng)目調(diào)研、分析以及搜集整理相關(guān)資料基礎(chǔ)上，依據(jù)一定格式和內(nèi)容詳細(xì)要求，向投資者及其它相關(guān)人員全方面介紹企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況和項(xiàng)目運(yùn)作情況，闡述產(chǎn)品市場及競爭、風(fēng)險(xiǎn)等未來發(fā)展前景和融資要求書面匯報(bào)。

4中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第4頁主要目：募集資金編寫基礎(chǔ)：項(xiàng)目調(diào)研、分析以及搜集整理有關(guān)資料提供對(duì)象：投資者及其他相關(guān)人員主要內(nèi)容：全面介紹公司現(xiàn)狀和項(xiàng)目運(yùn)作情況，闡述產(chǎn)品市場及競爭、風(fēng)險(xiǎn)等未來發(fā)展前景和融資要求5中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第5頁二、商業(yè)計(jì)劃書作用

1、經(jīng)過商業(yè)計(jì)劃書對(duì)企業(yè)現(xiàn)實(shí)狀況及未來發(fā)展進(jìn)行全方位和深入系統(tǒng)分析，使真正有投資價(jià)值項(xiàng)目能夠快速地取得投資商認(rèn)可；

2、能夠比較客觀地幫助創(chuàng)業(yè)者分析創(chuàng)業(yè)主要影響原因，能夠使創(chuàng)業(yè)者保持清醒頭腦；3、能夠成為企業(yè)行動(dòng)綱領(lǐng)和執(zhí)行方案。吸引資金敲門磚6中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第6頁三、商業(yè)計(jì)劃書編寫要求（一）簡練最長不要超出50頁，最好在30頁左右。（二）完整

全方面披露于投資相關(guān)信息

7中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第7頁最少表示清楚以下事項(xiàng)1、創(chuàng)辦企業(yè)目標(biāo)？為什么要冒風(fēng)險(xiǎn)，花精力、時(shí)間、資源、資金去創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)？

2、創(chuàng)辦企業(yè)所需資金？為什么要這么多錢？為什么投資人值得為此注入資金？3、對(duì)已建風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來說，商業(yè)計(jì)劃書可認(rèn)為企業(yè)發(fā)展定下比較具體方向和重點(diǎn)，從而使員工了解企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)，并激勵(lì)他們?yōu)楣餐繕?biāo)而努力。更重要是，它可以使企業(yè)出資者以及供給商、銷售商等了解企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)營目標(biāo)，說服出資者(原有或新來)為企業(yè)深入發(fā)展提供資金。

8中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第8頁（三）把握撰寫標(biāo)準(zhǔn)簡明扼要條理清楚內(nèi)容完整語言通暢易懂意思表述準(zhǔn)確9中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第9頁（四）直入主題，開門見山（五）編寫前必須進(jìn)行充分市場調(diào)研（六）需充分展示管理團(tuán)體

關(guān)注點(diǎn)：

創(chuàng)業(yè)者是否是一個(gè)領(lǐng)袖式人物，具備應(yīng)有素質(zhì)？管理團(tuán)體信念是否堅(jiān)定，目標(biāo)是否一致？是否含有強(qiáng)大凝聚力從而一直努力地追求事業(yè)成功？管理團(tuán)體市場戰(zhàn)斗力怎樣？是否非常熟悉市場和善于開發(fā)潛在市場？

10中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第10頁K502商業(yè)計(jì)劃書編寫格式一、商業(yè)計(jì)劃書組成二、商業(yè)計(jì)劃書主體編寫格式三、商業(yè)計(jì)劃書摘要編寫格式11中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第11頁一、商業(yè)計(jì)劃書組成（一）摘要商業(yè)計(jì)劃書最高度概括。（二）主體商業(yè)計(jì)劃書關(guān)鍵，在此投資者展示他們想要了解全部內(nèi)容。（三）附錄把需要提供參考資料內(nèi)容和部分言猶未盡內(nèi)容放在附錄部分，供投資者閱讀參考。12中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第12頁二、商業(yè)計(jì)劃書主體編寫格式第一部分企業(yè)基本情況 第二部分企業(yè)管理層 第三部分產(chǎn)品/服務(wù) 第四部分研究與開發(fā) 第五部分行業(yè)及市場情況第六部分營銷策略 第七部分產(chǎn)品制造 第八部分管理 第九部分融資說明第十部分財(cái)務(wù)計(jì)劃 第十一部分風(fēng)險(xiǎn)控制 第十二部分項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度 第十三部分其它 13中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第13頁三、商業(yè)計(jì)劃書摘要編寫格式1、企業(yè)基本情況（企業(yè)名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)地域、注冊(cè)資本，主要股東、股份百分比，主營業(yè)務(wù)，過去三年銷售收入、毛利潤、純利潤，企業(yè)地點(diǎn)、電話、傳真、聯(lián)絡(luò)人。）2、主要管理者情況（姓名、性別、年紀(jì)、籍貫，學(xué)歷/學(xué)位、畢業(yè)院校，政治面目，行業(yè)從業(yè)年限，主要經(jīng)歷和經(jīng)營業(yè)績。）3、產(chǎn)品/服務(wù)描述（產(chǎn)品/服務(wù)介紹，產(chǎn)品技術(shù)水平，產(chǎn)品新奇性、先進(jìn)性和獨(dú)特征，產(chǎn)品競爭優(yōu)勢(shì)。）14中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第14頁4、研究與開發(fā)（已經(jīng)有技術(shù)結(jié)果及技術(shù)水平，研發(fā)隊(duì)伍技術(shù)水平、競爭力及對(duì)外合作情況，已經(jīng)投入研發(fā)經(jīng)費(fèi)及今后投入計(jì)劃，對(duì)研發(fā)人員激勵(lì)機(jī)制。）5、行業(yè)及市場（行業(yè)歷史與前景，市場規(guī)模及增加趨勢(shì)，行業(yè)競爭對(duì)手及本企業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)，未來3年市場銷售預(yù)測。）6、營銷策略（在價(jià)格、促銷、建立銷售網(wǎng)絡(luò)等各方面擬采取策略及其可操作性和有效性，對(duì)銷售人員激勵(lì)機(jī)制。）15中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第15頁7、產(chǎn)品制造（生產(chǎn)方式，生產(chǎn)設(shè)備，質(zhì)量確保，成本控制。）8、管理（機(jī)構(gòu)設(shè)置，員工持股，勞動(dòng)協(xié)議，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理，人事計(jì)劃。）9、融資說明（資金需求量、用途、使用計(jì)劃，擬出讓股份，投資者權(quán)利，退出方式。）16中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第16頁10、財(cái)務(wù)預(yù)測（未來3年或5年銷售收入、利潤、資產(chǎn)回報(bào)率等。）11、風(fēng)險(xiǎn)控制（項(xiàng)目實(shí)施可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及擬采取控制辦法。）17中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第17頁K503產(chǎn)品和市場分析一、產(chǎn)品分析（一）產(chǎn)品描述

1、擬投資產(chǎn)品背景；

2、當(dāng)前所處發(fā)展階段；

3、與同行業(yè)其它企業(yè)同類產(chǎn)品比較，本企業(yè)產(chǎn)品/服務(wù)新奇性、先進(jìn)性和獨(dú)特征。如擁有專門技術(shù)、版權(quán)、配方、品牌、銷售網(wǎng)絡(luò)、許可證、專營權(quán)、特許權(quán)經(jīng)營等18中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第18頁（二）目標(biāo)市場：

對(duì)產(chǎn)品面向用戶種類要進(jìn)行詳細(xì)說明。1、目標(biāo)市場定義目標(biāo)市場就是經(jīng)過市場細(xì)分后，企業(yè)準(zhǔn)備以對(duì)應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)滿足其需要一個(gè)或幾個(gè)子市場。

19中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第19頁2、目標(biāo)市場選擇策略，即關(guān)于企業(yè)為哪個(gè)或哪幾個(gè)細(xì)分市場服務(wù)決定。通常有以下幾個(gè)模式供參考：

（1）市場集中化企業(yè)選擇一個(gè)細(xì)分市場，集中力量為之服務(wù)。較小企業(yè)普通這么專門填補(bǔ)市場某一部分。

集中營銷使企業(yè)深刻了解該細(xì)分市場需求特點(diǎn)，采取針正確產(chǎn)品、價(jià)格、渠道和促銷策略，從而取得強(qiáng)有力市場地位和良好聲譽(yù)。但同時(shí)隱含較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

20中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第20頁（2）產(chǎn)品專門化

企業(yè)集中生產(chǎn)一個(gè)產(chǎn)品，并向全部用戶銷售這種產(chǎn)品。比如服裝廠商向青年、中年和老年消費(fèi)者銷售高檔服裝，企業(yè)為不一樣用戶提供不一樣種類高檔服裝產(chǎn)品和服務(wù)，而不生產(chǎn)消費(fèi)者需要其它檔次服裝。這么，企業(yè)在高檔服裝產(chǎn)品方面樹立很高聲譽(yù)，但一旦出現(xiàn)其它品牌替換品或消費(fèi)者流行偏好轉(zhuǎn)移，企業(yè)將面臨巨大威脅。21中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第21頁（3）有選擇專門化企業(yè)選擇幾個(gè)細(xì)分市場，每一個(gè)對(duì)企業(yè)目標(biāo)和資源利用都有一定吸引力。但各細(xì)分市場彼此之間極少或根本沒有任何聯(lián)絡(luò)。這種策略能分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，即使其中某個(gè)細(xì)分市場失去了吸引力，企業(yè)還能在其它細(xì)分市場盈利。22中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第22頁

（4）完全市場覆蓋企業(yè)力圖用各種產(chǎn)品滿足各種用戶群體需求，即以全部細(xì)分市場作為目標(biāo)市場，比如上例中服裝廠商為不一樣年紀(jì)層次用戶提供各種檔次服裝。

普通只有實(shí)力強(qiáng)大大企業(yè)才能采取這種策略。比如IBM企業(yè)在計(jì)算機(jī)市場、可口可樂企業(yè)在飲料市場開發(fā)眾多產(chǎn)品，滿足各種消費(fèi)需求。23中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第23頁（拓展）3、目標(biāo)市場營銷策略

（1）無差異性市場營銷策略就是企業(yè)把整個(gè)市場作為自己目標(biāo)市場，只考慮市場需求共性，而不考慮其差異，利用一個(gè)產(chǎn)品、一個(gè)價(jià)格、一個(gè)推銷方法，吸引可能多消費(fèi)者。美國可口可樂企業(yè)從1886年問世以來，一直采取無差異市場策略，生產(chǎn)一個(gè)口味、一個(gè)配方、一個(gè)包裝產(chǎn)品滿足世界156個(gè)國家和地域需要，稱作“世界性清涼飲料”，資產(chǎn)達(dá)74億美元。采取無差異市場策略，產(chǎn)品在內(nèi)在質(zhì)量和外在形體上必須有獨(dú)特格調(diào)，才能得到多數(shù)消費(fèi)者認(rèn)可，從而保持相正確穩(wěn)定性。優(yōu)點(diǎn)是產(chǎn)品單一，輕易確保質(zhì)量，能大批量生產(chǎn)，降低生產(chǎn)和銷售成本。但假如同類企業(yè)也采取這種策略時(shí)，必定要形成激烈競爭。24中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第24頁（2）差異性市場營銷策略就是把整個(gè)市場細(xì)分為若干子市場，針對(duì)不一樣子市場，設(shè)計(jì)不一樣產(chǎn)品，制訂不一樣營銷策略，滿足不一樣消費(fèi)需求。

如某自行車企業(yè)，依據(jù)地理位置、年紀(jì)、性別細(xì)分為幾個(gè)子市場：

農(nóng)村市場，因常運(yùn)輸貨物，要求牢靠耐用，載重量大；城市男青年，要求快速、樣式好；

城市女青年，要求輕便、漂亮、閘靈。

優(yōu)點(diǎn)：能滿足不一樣消費(fèi)者不一樣要求，有利于擴(kuò)大銷售、占領(lǐng)市場、提升企業(yè)聲譽(yù)。缺點(diǎn)：因?yàn)楫a(chǎn)品差異化、促銷方式差異化，增加了管理難度，提升了生產(chǎn)和銷售費(fèi)用。當(dāng)前只有力量雄厚大企業(yè)采取這種策略。25中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第25頁（3）集中性市場營銷策略

就是在細(xì)分后市場上，選擇二個(gè)或少數(shù)幾個(gè)細(xì)分市場作為目標(biāo)市場，實(shí)施專業(yè)化生產(chǎn)和銷售。在個(gè)別少數(shù)市場上發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，提升市場擁有率。采取這種策略企業(yè)對(duì)目標(biāo)市場有較深了解，這是大部分中小型企業(yè)應(yīng)該采取策略。26中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第26頁4、影響企業(yè)目標(biāo)市場策略原因主要有企業(yè)資源、產(chǎn)品特點(diǎn)、市場特點(diǎn)和競爭對(duì)手策略四類。27中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第27頁（1）企業(yè)資源特點(diǎn)

1）資源雄厚企業(yè)，如擁有大規(guī)模生產(chǎn)能力、廣泛分銷渠道、程度很高產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、好內(nèi)在質(zhì)量和品牌信譽(yù)等，能夠考慮實(shí)施無差異市場營銷策略；

2)假如企業(yè)擁有雄厚設(shè)計(jì)能力和優(yōu)異管理素質(zhì)，則能夠考慮施行差異市場營銷策略；

3)對(duì)實(shí)力較弱中小企業(yè)來說，適于集中力量進(jìn)行集中營銷策略。企業(yè)首次進(jìn)入市場時(shí)，往往采取集中市場營銷策略，在積累了一定成功經(jīng)驗(yàn)后再采取差異市場營銷策略或無差異市場營銷策略，擴(kuò)大市場份額。28中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第28頁（2）產(chǎn)品特點(diǎn)

1)產(chǎn)品同質(zhì)性產(chǎn)品同質(zhì)性表明了產(chǎn)品在性能、特點(diǎn)等方面差異性大小，是企業(yè)選擇目標(biāo)市場時(shí)不可不考慮原因之一。

普通對(duì)于同質(zhì)性高產(chǎn)品如食鹽等，宜施行無差異市場營銷；對(duì)于同質(zhì)性低或異質(zhì)性產(chǎn)品，差異市場營銷或集中市場營銷是恰當(dāng)選擇。

2）產(chǎn)品因所處生命周期階段不一樣，而表現(xiàn)出不一樣特點(diǎn)亦不容忽略。產(chǎn)品處于導(dǎo)入期和成長早期，消費(fèi)者剛才接觸新產(chǎn)品，對(duì)它了解還停留在較初淺層次，競爭尚不激烈，企業(yè)這時(shí)營銷重點(diǎn)是挖掘市場對(duì)產(chǎn)品基本需求，往往采取無差異市場營銷策略。等產(chǎn)品進(jìn)入成長后期和成熟期時(shí)，消費(fèi)者已經(jīng)熟悉產(chǎn)品特征，需求向深層次發(fā)展，表現(xiàn)出多樣性和不一樣個(gè)性來，競爭空前激烈，企業(yè)應(yīng)適時(shí)地轉(zhuǎn)變策略為差異市場營銷或集中市場營銷。29中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第29頁（3）市場特點(diǎn)

供與求是市場中兩大基本力量，它們改變趨勢(shì)往往是決定市場發(fā)展方向根本原因。

供不應(yīng)求時(shí)，企業(yè)重在擴(kuò)大供給，無暇考慮需求差異，所以采取無差異市場營銷策略；供過于求時(shí)，企業(yè)為刺激需求、擴(kuò)大市場份額殫精竭慮，多采取差異市場營銷或集中市場營銷策略。

30中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第30頁（4）競爭者策略企業(yè)可與競爭對(duì)手選擇不一樣目標(biāo)市場覆蓋策略。比如，競爭者采取無差異市場營銷策略時(shí)，你選取差異市場營銷策略或集中市場營銷策略更輕易發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。

31中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第31頁（三）產(chǎn)品競爭優(yōu)勢(shì)詳細(xì)描述本企業(yè)產(chǎn)品/服務(wù)競爭優(yōu)勢(shì)（包含性能、價(jià)格、服務(wù)等方面）（四）產(chǎn)品售后服務(wù)等其它產(chǎn)品相關(guān)描述32中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第32頁二、市場分析（一）行業(yè)情況

1、行業(yè)發(fā)展歷史及趨勢(shì)；

2、哪些行業(yè)改變對(duì)產(chǎn)品利潤、利潤率影響較大；

3、進(jìn)入該行業(yè)技術(shù)壁壘、貿(mào)易壁壘、政策限制等；

4、行業(yè)市場前景分析與預(yù)測。

33中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第33頁（二）過去3~5年各年全行業(yè)銷售總額年份前5年前4年前3年前2年前1年銷售收入銷售增加率34中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第34頁（三）未來3~5年各年全行業(yè)銷售收入預(yù)測年份第2年第2年第3年第4年第5年銷售收入35中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第35頁（四）本企業(yè)與行業(yè)內(nèi)五個(gè)主要競爭對(duì)手比較主要描述在主要銷售市場中競爭對(duì)手。競爭對(duì)手市場份額競爭優(yōu)勢(shì)

競爭劣勢(shì)本企業(yè)36中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第36頁（五）市場銷售有沒有行業(yè)管制，企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)入市場難度分析（六）企業(yè)未來3~5年銷售收入預(yù)測（融資不成功情況下）年份第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入市場份額37中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第37頁（七）企業(yè)未來3~5年銷售收入預(yù)測（融資成功情況下）年份第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入市場份額38中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第38頁三、營銷策略1、產(chǎn)品價(jià)格分析（1）產(chǎn)品銷售成本組成及銷售價(jià)格制訂依據(jù)（2）產(chǎn)品形成競爭優(yōu)勢(shì)原因分析是成本低？價(jià)格低？產(chǎn)品性能、品牌、銷售渠道有優(yōu)勢(shì)？39中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第39頁2、在建立銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售渠道、設(shè)置代理商、分銷商方面策略與實(shí)施3、在廣告促銷方面策略與實(shí)施4、在建立良好銷售隊(duì)伍方面策略與實(shí)施5、對(duì)銷售隊(duì)伍采取什么樣激勵(lì)機(jī)制

40中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第40頁K504財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析基本內(nèi)容包含：償債能力分析運(yùn)行能力分析贏利能力分析發(fā)展能力分析41中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第41頁三大表基本格式資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表42中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第42頁

資產(chǎn)負(fù)債表是反應(yīng)企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)情況會(huì)計(jì)報(bào)表，是靜態(tài)會(huì)計(jì)報(bào)表。（一）資產(chǎn)負(fù)債表43中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第43頁資產(chǎn)負(fù)債表格式

◆資產(chǎn)負(fù)債表主要反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和全部者權(quán)益三方面內(nèi)容，并滿足“資產(chǎn)=負(fù)債+全部者權(quán)益”平衡關(guān)系?！舾袷剑嘿~戶式和匯報(bào)式，我國普通采取賬戶式。◆詳細(xì)內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債表44中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第44頁資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表編制單位名稱：

年月日單位：元表首應(yīng)依據(jù)各項(xiàng)目填列單位名稱、日期和貨幣單位年初數(shù)應(yīng)依據(jù)上年度報(bào)表年末數(shù)填列。年末數(shù)應(yīng)依據(jù)相關(guān)總賬和明細(xì)賬期末余額填列。資產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及全部者權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款其它應(yīng)收款存貨流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長久債權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)付職員薪酬應(yīng)交稅費(fèi)其它應(yīng)付款流動(dòng)負(fù)債累計(jì)非流動(dòng)負(fù)債：長久借款應(yīng)付債券非流動(dòng)負(fù)債累計(jì)負(fù)債累計(jì)全部者權(quán)益：實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤全部者權(quán)益累計(jì)資產(chǎn)累計(jì)負(fù)債及全部者權(quán)益累計(jì)45中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第45頁例：A企業(yè)末資產(chǎn)負(fù)債表以下：單位：萬元資產(chǎn)年末年初負(fù)債及全部者權(quán)益年末年初貨幣資金54004000應(yīng)付賬款3560025980交易性金融資產(chǎn)2900027000短期借款4000070000應(yīng)收賬款3050032200應(yīng)交稅費(fèi)42005120存貨2360036200流動(dòng)負(fù)債累計(jì)79800101100流動(dòng)資產(chǎn)累計(jì)8850099400長久負(fù)債600600長久股權(quán)投資4430049400負(fù)債累計(jì)80400101700固定資產(chǎn)5030052800無形資產(chǎn)19002500股東權(quán)益104600102400總資產(chǎn)185000204100負(fù)債及全部者權(quán)益185000204100資產(chǎn)負(fù)債表普通為比較報(bào)表列示了最少兩期數(shù)據(jù)貨幣資金是全部資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)是那些預(yù)計(jì)在一年以內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金資產(chǎn)固定資產(chǎn)包含將要被使用很長時(shí)間機(jī)器、建筑物、土地等流動(dòng)負(fù)債是那些需要在一年之內(nèi)償還債務(wù)償還全部負(fù)債后所剩下金額46中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第46頁會(huì)計(jì)科目－資產(chǎn)類*科目資產(chǎn)科目內(nèi)容貨幣資金包含庫存現(xiàn)金、銀行存款、各類確保金、在途資金等。含有可馬上支付性。交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售金融資產(chǎn)。比如，企業(yè)以賺取差價(jià)為目標(biāo)從二級(jí)市場購入股票、債券、基金、權(quán)證等，就屬于交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款銷售商品、提供勞務(wù)應(yīng)收取款項(xiàng)（注意對(duì)賬齡結(jié)構(gòu)和壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方式分析，了解企業(yè)結(jié)算方式和結(jié)算周期）預(yù)付帳款按約定預(yù)付款項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)在于對(duì)方違約其它應(yīng)收款企業(yè)發(fā)生非經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)收債權(quán)（注意絕對(duì)數(shù)額不應(yīng)大）存貨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中耗用原材料、半成品、未銷售產(chǎn)品等（注意存貨內(nèi)容、入帳方式、跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提方法等）長久股權(quán)投資不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)投資（注意計(jì)價(jià)方法、投資絕對(duì)額、準(zhǔn)備計(jì)提方法）固定資產(chǎn)使用一年以上，單位價(jià)值在要求標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)資產(chǎn)（注意資產(chǎn)內(nèi)容、折舊方法）在建工程企業(yè)進(jìn)行與固定資產(chǎn)相關(guān)各項(xiàng)工程，包含購建、改擴(kuò)建、大修理等（注意資金起源）無形資產(chǎn)企業(yè)長久使用不過沒有實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)（注意資產(chǎn)內(nèi)容、入帳價(jià)值和攤銷期限）47中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第47頁會(huì)計(jì)科目－負(fù)債類*科目負(fù)債科目內(nèi)容*短期借款在一年以下各種借款，普通是用于維持正常生產(chǎn)經(jīng)營所需資金（關(guān)注用途）應(yīng)付賬款因購置原材料、商品或勞務(wù)等應(yīng)支付款項(xiàng)（注意支付時(shí)間，了解結(jié)算周期）預(yù)收賬款按約定預(yù)先收取款項(xiàng)其它應(yīng)付款企業(yè)應(yīng)付、暫收其它單位款項(xiàng)（注意絕對(duì)數(shù)額不應(yīng)過大）長久應(yīng)付款主要包含應(yīng)付設(shè)備引進(jìn)款，融資租賃固定資產(chǎn)應(yīng)付款等（注意科目內(nèi)容）實(shí)收資本企業(yè)實(shí)際收到投資者投入資本（注意到位情況、出資方式等，普通比較穩(wěn)定）資本公積企業(yè)貯備形式資本（注意起源）盈余公積稅后利潤中提取公積金（注意提取標(biāo)準(zhǔn)）48中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第48頁資產(chǎn)負(fù)債表分析時(shí)應(yīng)注意問題資產(chǎn)負(fù)債表平衡關(guān)系：資產(chǎn)=負(fù)債+全部者權(quán)益資產(chǎn)和權(quán)益虛增、負(fù)債虛減資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)信息量有限49中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第49頁資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容50中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第50頁資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容問題流動(dòng)資產(chǎn)企業(yè)擁有哪些能夠在一年內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金資產(chǎn)？固定資產(chǎn)企業(yè)擁有哪些能夠在超出一年期限內(nèi)產(chǎn)生收入資源？其它資產(chǎn)企業(yè)還有哪些其它資產(chǎn)，比如投資、專利、版權(quán)？總資產(chǎn)企業(yè)所擁有一切東西價(jià)值是多少？流動(dòng)負(fù)債企業(yè)有哪些必須在一年內(nèi)償還負(fù)債？長久負(fù)債企業(yè)有哪些需要在超出一年期限償還負(fù)債？全部者權(quán)益對(duì)于全部者而言，企業(yè)價(jià)值是多少？

資產(chǎn)負(fù)債表信息可被用來確定企業(yè)流動(dòng)性、財(cái)務(wù)靈活性、以及財(cái)務(wù)實(shí)力，這些信息是債權(quán)人、全部者和管理者做出投資和融資決議主要依據(jù)。51中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第51頁

利潤表是反應(yīng)企業(yè)一定時(shí)間生產(chǎn)經(jīng)營結(jié)果會(huì)計(jì)報(bào)表。是動(dòng)態(tài)報(bào)表。（二）利潤表52中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第52頁反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營收益和成本花費(fèi)情況反應(yīng)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和管理者經(jīng)營能力評(píng)價(jià)企業(yè)今后發(fā)展趨勢(shì)和贏利能力評(píng)價(jià)企業(yè)長久償債能力了解投資者投入資本保值增值情況53中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第53頁◆利潤表是依據(jù)“收入—費(fèi)用=利潤”這一會(huì)計(jì)等式，將企業(yè)在一定時(shí)間全部收入、費(fèi)用和利潤項(xiàng)目進(jìn)行適當(dāng)分類、排列后編制而成?！舾袷剑憾嗖绞胶蛦尾绞?，我國采取多步式

◆詳細(xì)格式：利潤表格式

54中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第54頁利潤表編制利潤表編制單位:某企業(yè)7月單位:元表首應(yīng)按要求填列單位名稱、日期、貨幣單位本月數(shù)應(yīng)依據(jù)相關(guān)賬戶本期發(fā)生額埴列。本年累計(jì)數(shù)=本月數(shù)+上個(gè)會(huì)計(jì)期間“本年累計(jì)數(shù)”注意：編制“利潤表”年報(bào)表時(shí)，應(yīng)將“本月數(shù)”改為“上年數(shù)”，提供相鄰兩個(gè)年度比較信息。項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（減損失）投資收益（虧損以“-”號(hào)列示）二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號(hào)列示）加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額（虧損以“-”號(hào)列示）減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤（虧損以“-”號(hào)列示）五、基本每股收益稀釋每股收益14510111415161819232527283055中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第55頁利潤表分析時(shí)應(yīng)注意問題利潤表平衡關(guān)系：利潤＝收入-費(fèi)用費(fèi)用和收入確認(rèn)人為調(diào)整利潤表中反應(yīng)利潤不是企業(yè)經(jīng)營唯一結(jié)果利潤表中反應(yīng)利潤不能代表企業(yè)真正支付能力56中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第56頁◆含義：反應(yīng)企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物（如無尤其指明，以下統(tǒng)稱現(xiàn)金）流入和流出信息報(bào)表。。

◆作用：反應(yīng)企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金流量了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物能力說明企業(yè)一定時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出原因分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營結(jié)果和財(cái)務(wù)情況影響（三）現(xiàn)金流量表-基礎(chǔ)知識(shí)57中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第57頁◆我國企業(yè)現(xiàn)金流量表采取匯報(bào)式結(jié)構(gòu)，分三大類分別列示：

“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量”、

“投資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量”

“籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量”◆詳細(xì)格式：（鏈接）

現(xiàn)金流量表格式

58中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第58頁分別列示三個(gè)大項(xiàng)目：

經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入-經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流入投資活動(dòng)現(xiàn)金流入-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出=投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入-籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出=籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流入以上三項(xiàng)相加后能夠得到：

總凈現(xiàn)金流入=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流入+投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流入+籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流入59中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第59頁經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量負(fù)數(shù)正數(shù)正數(shù)負(fù)數(shù)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量負(fù)數(shù)負(fù)數(shù)正數(shù)正數(shù)籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量正數(shù)正數(shù)負(fù)數(shù)負(fù)數(shù)

企業(yè)生命周期產(chǎn)品初創(chuàng)期高速發(fā)展期產(chǎn)品成熟期衰退期普通情況下：分析讀懂現(xiàn)金流量表60中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第60頁分析

企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期：

在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場，其資金起源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。讀懂現(xiàn)金流量表61中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第61頁

企業(yè)處于高速發(fā)展期：這時(shí)產(chǎn)品快速占領(lǐng)市場，銷售展現(xiàn)快速上升趨勢(shì)，表現(xiàn)為經(jīng)營活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要外部資金作為補(bǔ)充。62中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第62頁

企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期：

這個(gè)階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好資信程度。分析讀懂現(xiàn)金流量表63中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第63頁

企業(yè)處于衰退期：這個(gè)時(shí)期特征是：市場萎縮，產(chǎn)品銷售市場擁有率下降，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以填補(bǔ)現(xiàn)金不足。64中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第64頁一、償債能力指標(biāo)（一）短期償債能力流動(dòng)比率（2倍）流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1該比率越高，償債能力越強(qiáng)，但不意味有足夠現(xiàn)金償債2不一樣企業(yè)、不一樣時(shí)期，指標(biāo)不一樣3指標(biāo)不宜過高，不然企業(yè)閑置資金多，贏利能力差4分析時(shí)剔除虛假原因速動(dòng)比率（1倍）速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債該比率越高，償債能力越強(qiáng)，比率低不意味到期無力償債65中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第65頁（二）長久償債能力資產(chǎn)負(fù)債率60%總負(fù)債/總資產(chǎn)債權(quán)人：指標(biāo)越低越好經(jīng)營者：過高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，過低，未充分利用財(cái)務(wù)杠桿產(chǎn)權(quán)比率總負(fù)債/股東權(quán)益指標(biāo)低，流動(dòng)負(fù)債低，但財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)欠佳或有負(fù)債比率或有負(fù)債/股東權(quán)益指標(biāo)越低，償債越有保障；若過高，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大已贏利息倍數(shù)（3倍）息稅前利潤/利息費(fèi)用反應(yīng)贏利能力和償債能力（最少大于1，等于3較佳）66中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第66頁二、運(yùn)行能力指標(biāo)

（一）人力資源運(yùn)行能力指標(biāo)勞動(dòng)效率=營業(yè)收入（或凈產(chǎn)值）/平均職員人數(shù)將實(shí)際勞動(dòng)效率與本企業(yè)計(jì)劃水平、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)平均先進(jìn)水平等指標(biāo)對(duì)比。67中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第67頁（二）生產(chǎn)資料運(yùn)行能力指標(biāo)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額周轉(zhuǎn)速度快，表明賬齡短、回收快；短期償債能力強(qiáng)；存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)成本/平均存貨余額周轉(zhuǎn)速度快，表明資產(chǎn)占有水平低流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度快，表明相同資產(chǎn)可完成更多周轉(zhuǎn)額，或節(jié)約流動(dòng)資金固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值周轉(zhuǎn)速度快，表明固定資產(chǎn)利用充分、投資決議得當(dāng)、結(jié)構(gòu)合理總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度快，表明全部資產(chǎn)使用效率高68中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第68頁三、贏利能力指標(biāo)贏利能力是企業(yè)資金增值能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額大小與水平高低69中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第69頁普通贏利能力營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/營業(yè)收入指標(biāo)越高，贏利能力越強(qiáng)成本費(fèi)用利潤率利潤總額/成本費(fèi)用總額指標(biāo)越高，成本費(fèi)用控制得好指標(biāo)越高，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤指標(biāo)越高，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生凈利潤對(duì)現(xiàn)金貢獻(xiàn)越大成本費(fèi)用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用70中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第70頁總資產(chǎn)酬勞率息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效益越好整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)凈資產(chǎn)收益率凈利潤/平均凈資產(chǎn)指標(biāo)越高，表明企業(yè)自有資本獲取收益能力越強(qiáng)、運(yùn)行效益越好，對(duì)企業(yè)投資人債權(quán)人利益確保程度高資本收益率凈利潤/平均資本反應(yīng)實(shí)際取得投資額回報(bào)水平71中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第71頁上市企業(yè)贏利能力指標(biāo)每股收益普通股當(dāng)期凈利潤/加權(quán)平均普通股股數(shù)指標(biāo)越高贏利能力越強(qiáng)每股股利現(xiàn)金股利總額/年末普通股總數(shù)每股凈資產(chǎn)年末股東權(quán)益/年末普通股總數(shù)市盈率每股市價(jià)/每股收益指標(biāo)高，投資者看好未來、投資風(fēng)險(xiǎn)大72中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第72頁四、發(fā)展能力指標(biāo)總資產(chǎn)增加率△總資產(chǎn)/年初總資產(chǎn)指標(biāo)大發(fā)展能力強(qiáng)，擴(kuò)張速度快營業(yè)收入增加率△營業(yè)收入/上年?duì)I業(yè)收入指標(biāo)＞0市場前景好，增加速度快營業(yè)利潤增加率△營業(yè)利潤/上年?duì)I業(yè)利潤總額營業(yè)利潤增減改變情況資本積累率△全部者權(quán)益/年初全部者權(quán)益指標(biāo)＞0，自我積累多，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)73中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第73頁舉例：12月31日資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)年初年末

負(fù)債及股東權(quán)益年末貨幣資金74.631應(yīng)付賬款51.6應(yīng)收賬款115.6134.4應(yīng)付票據(jù)33.6存貨7096.6其它流動(dòng)負(fù)債46.8固定資產(chǎn)原值150150長久負(fù)債97固定資產(chǎn)凈值117117股本及股本溢價(jià)110長久股權(quán)投資5050未分配利潤90資產(chǎn)總額429429負(fù)債及股東權(quán)益總額429營業(yè)收入643萬元,營業(yè)成本557萬元,利息費(fèi)用9.8萬元,利潤總額18.2萬元,凈利潤11萬元,經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為165萬元，末普通股總數(shù)100萬股74中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第74頁流動(dòng)比率=（31+134.4+96.6）/（51.6+33.6+46.8）=1.98資產(chǎn)負(fù)債率=(429-110-90)/429=53.38%已贏利息倍數(shù)=(18.2+9.8)/9.8=2.86盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=165/11=15應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=643/[(115.6+134.40)/2]=643/125=5.144(次)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/5.144=69.98≈70(天)存貨周轉(zhuǎn)率=557/[(70+96.6)/2]=6.69(次)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=643/117=5.5(次)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=643/429=1.5(次)銷售凈利潤率=11/643=1.71%銷售毛利率(643-557)/643=13.37%總資產(chǎn)酬勞率=(18.2+9.8)/429=6.26%凈資產(chǎn)收益率=11/200=5.5%資本收益率==11/110=11%每股收益=11/100=0.11元/股每股凈資產(chǎn)=200/100=2元/股75中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第75頁五、財(cái)務(wù)分析深層步驟---綜合分析（一）比較分析指對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)相關(guān)可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示差異和矛盾。

和誰比？趨勢(shì)分析橫向比較比什么？比較會(huì)計(jì)要素總量

比較結(jié)構(gòu)百分比

比較財(cái)務(wù)比率

76中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第76頁●比如某商業(yè)類上市企業(yè)幾年來營業(yè)收入與毛利率（萬元）變動(dòng)趨勢(shì)以下：8年份1995199619971998主營業(yè)務(wù)收入31000338963512435727毛利率（%）14.5%14.1%12.3%11.7%*四年來主營業(yè)務(wù)小幅增加，毛利率不停下降。*毛利率下降速度快于主營業(yè)務(wù)下降速度，企業(yè)業(yè)績短期內(nèi)難以改進(jìn)。77中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第77頁●例子：某上市企業(yè)20*0年報(bào)中存貨結(jié)構(gòu)分析（萬元）項(xiàng)目期初期末原材料62623.5%3077.9%低值易耗品441.7%521.3%庫存商品203974.8%351390.8%累計(jì)2079100%3872100%*企業(yè)存貨中庫存商品占有很大比重*期末存貨增加系庫存商品增加所致*企業(yè)存貨出現(xiàn)積壓、銷售可能有問題78中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第78頁（二）杜邦財(cái)務(wù)分析體系杜邦體系是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營理財(cái)及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為關(guān)鍵。凈資產(chǎn)收益率

=營業(yè)凈利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)

=總資產(chǎn)/（總資產(chǎn)-總負(fù)債）

=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）79中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第79頁K505風(fēng)險(xiǎn)分析一、風(fēng)險(xiǎn)含義二、風(fēng)險(xiǎn)種類三、風(fēng)險(xiǎn)控制80中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第80頁一、風(fēng)險(xiǎn)含義（一）風(fēng)險(xiǎn)含義⑴收益不確定性；⑵損失出現(xiàn)可能或概率；⑶對(duì)特定情況下未來結(jié)果客觀疑慮；⑷無法預(yù)料、實(shí)際后果可能與預(yù)測后果存在差異傾向。81中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)-商業(yè)計(jì)劃書的編寫第81頁在投資活動(dòng)中可了解為：實(shí)際取得收益與預(yù)期收益偏離可能性及其可能程度，即未來收益不確定性。不確定性屬于人們心理上一個(gè)認(rèn)識(shí)，是指人們對(duì)某一事物持懷疑態(tài)度，即對(duì)某種事件發(fā)生難以預(yù)測。包含發(fā)生是否、發(fā)生時(shí)間以及發(fā)生情況及其后果不確定性。82中小企業(yè)投資實(shí)務(wù)