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工銀瑞信基金管理有限公司ICBCCreditSuisseAssetManagementCoMLtd.工銀瑞信平穩(wěn)收益資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品說(shuō)明書工銀瑞信基金管理有限公司中國(guó)工商銀行股份有限公司二00九年九月

I刷工銀瑞信基金尊?一」」.:， 工銀瑞信平穩(wěn)收益資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品說(shuō)明書產(chǎn)品概要產(chǎn)品名稱工銀瑞信平穩(wěn)收益資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理人工銀瑞信基金管理有限公司資產(chǎn)托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司首次購(gòu)買起點(diǎn)萬(wàn)元人民幣，認(rèn)購(gòu)期可多次認(rèn)購(gòu)，追加委托投資金額應(yīng)為萬(wàn)元的整數(shù)倍。委托人數(shù)上限人存續(xù)期限年參與和退出本計(jì)劃存續(xù)期為三年，存續(xù)期間每年開放一次，只接受部分或全額退出。退出后如果委托資產(chǎn)少于萬(wàn)元，需全部退出。本計(jì)劃不接受新客戶的參與，也不接受老客戶的追加參與。投資目標(biāo)在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，追求委托資產(chǎn)的絕對(duì)回報(bào)和長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。產(chǎn)品類別債券型資產(chǎn)配置1股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的 ；、債券等固定收益類投資及其它短期金融工具的比例占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的 。投資經(jīng)理梁偉泓先生■畢業(yè)于美國(guó)紐約州立大學(xué)，獲工商管理碩士學(xué)位。 年月加人工銀瑞信基金管理有限公司專戶投資部。■ 年月至年2,先后任職于中國(guó)工商銀行廣東省分行信工銀瑞信基金信工銀瑞信基金尊,一」「「.:， 工銀瑞信平穩(wěn)收益資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品說(shuō)明書計(jì)劃財(cái)務(wù)處、平安（集團(tuán)）資產(chǎn)管理公司、生命人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理中心，擔(dān)任財(cái)務(wù)分析師、投資組合經(jīng)理、固定收益部總經(jīng)理等職務(wù)。業(yè)績(jī)基準(zhǔn)第一年：累計(jì)收益 ；第二年：累計(jì)收益 ；第三年：累計(jì)收益業(yè)績(jī)報(bào)酬在資產(chǎn)委托人全部或部分退出資產(chǎn)管理計(jì)劃或資產(chǎn)管理計(jì)劃終止財(cái)產(chǎn)清算完畢時(shí)，資產(chǎn)管理人按委托人每筆退出份額或計(jì)劃終止時(shí)所持有份額在該期間超額收益的收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬的計(jì)算方法詳見資產(chǎn)管理合同。收益分配本資產(chǎn)管理計(jì)劃不進(jìn)行分紅基本管理費(fèi)6銷售手續(xù)費(fèi)不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)托管費(fèi)2違約退出客戶在非開放日贖回，需提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，并收取退出違約金。違約金為退出金額的 0I晶工銀瑞信基金工銀,一」「「.:， 工銀瑞信平穩(wěn)收益資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品說(shuō)明書目錄TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"一、產(chǎn)品基本情況 1\o"CurrentDocument"二、投資目標(biāo) 1\o"CurrentDocument"三、投資范圍 1\o"CurrentDocument"四、投資策略 2\o"CurrentDocument"五、投資限制 4\o"CurrentDocument"六、風(fēng)險(xiǎn)收益特征 5\o"CurrentDocument"七、業(yè)績(jī)報(bào)酬 5\o"CurrentDocument"八、退出 6\o"CurrentDocument"九、風(fēng)險(xiǎn)提示 8工銀瑞信基金管理有限公司 工銀瑞信平穩(wěn)收益多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品方案工銀瑞信基金管理有限公司 工銀瑞信平穩(wěn)收益多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品方案#工銀瑞信平穩(wěn)收益資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品說(shuō)明書一、產(chǎn)品基本情況1、名稱：工銀瑞信平穩(wěn)收益資產(chǎn)管理計(jì)劃。2、類別：債券型。3、運(yùn)作方式：契約型。4、存續(xù)期限：三年。5、最低資產(chǎn)要求：本資產(chǎn)管理計(jì)劃成立時(shí)的初始資產(chǎn)凈值不得低于500萬(wàn)元人民幣。6、初始銷售面值：人民幣1.0元0。7、資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)設(shè)定為均等份額。除資產(chǎn)管理合同另有約定外，每份計(jì)劃份額具有同等的合法權(quán)益。二、投資目標(biāo)在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，追求委托資產(chǎn)的絕對(duì)回報(bào)和長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。三、投資范圍本計(jì)劃的投資范圍為流動(dòng)性良好的金融工具，包括依法發(fā)行上市的股票、權(quán)證、國(guó)債、金融債、公司債、企業(yè)債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)等和新股申購(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種。其中，股票、權(quán)證等權(quán)益類品種投資比例占本計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值的比例為0-2；0國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行、在交易所或銀行間交易的國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、短期融資券、資產(chǎn)支持證券和債券回購(gòu)以及其它固定收益類金融工具占本計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值的比例為80%-1。00%四、投資策略1、類屬配置策略研究國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，貨幣市場(chǎng)及資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系，以及不同時(shí)期市場(chǎng)投資熱點(diǎn)，分析公司債券和中期票據(jù)的利差水平，評(píng)定不同債券類屬的相對(duì)投資價(jià)值，確定組合資產(chǎn)在不同債券類屬之間配置比例。2、利率策略全面研究、物價(jià)、就業(yè)、國(guó)際收支等國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的可能情景，預(yù)測(cè)財(cái)政政策、貨幣政策等政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向，分析金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì)，以及金融市場(chǎng)收益率曲線斜度變化趨勢(shì)。組合久期是反映利率風(fēng)險(xiǎn)最重要的指標(biāo)，根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的變化趨勢(shì)的預(yù)期，可以制定出組合的目標(biāo)久期，預(yù)期市場(chǎng)利率水平將上升時(shí)，降低組合的久期；預(yù)期市場(chǎng)利率將下降時(shí)，提高組合的久期。利用收益率曲線斜度變化可以制定相應(yīng)的債券組合期限結(jié)構(gòu)策略，例如：子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。3、信用策略根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期階段，分析企業(yè)債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景，發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，企業(yè)市場(chǎng)地位，財(cái)務(wù)狀況，管理水平，債務(wù)水平等因素，評(píng)價(jià)債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)特定債券的發(fā)行契約，評(píng)價(jià)債券的信用級(jí)別，確定企業(yè)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)利差。對(duì)企業(yè)債券信用級(jí)別的研判與投資，主要是發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)利差上的相對(duì)投資機(jī)會(huì)，而不是絕對(duì)收益率的高低。4、相對(duì)價(jià)值策略本計(jì)劃認(rèn)為市場(chǎng)普遍存在著失效的現(xiàn)象，短期因素的影響被過分夸大。債券市場(chǎng)的參與者眾多，投資行為、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)與稅收處理等各不相同，發(fā)掘存在于這些不同因素之間的相對(duì)價(jià)值，也是本計(jì)劃發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的重要方面。本計(jì)劃密切關(guān)注國(guó)家法律法規(guī)、制度的變動(dòng)，通過深入分析市場(chǎng)參與者的立場(chǎng)和觀點(diǎn)，充分利用因市場(chǎng)分割、市場(chǎng)投資者不同風(fēng)險(xiǎn)偏好或者稅收待遇等因素導(dǎo)致的市場(chǎng)失衡機(jī)會(huì)，形成相對(duì)價(jià)值投資策略，為本計(jì)劃的投資帶來(lái)增加價(jià)值。5、債券選擇策略根據(jù)單個(gè)債券到期收益率相對(duì)于市場(chǎng)收益率曲線的偏離程度，結(jié)合其信用等級(jí)、流動(dòng)性、選擇權(quán)條款、稅賦特點(diǎn)等因素，確定其投資價(jià)值，選擇那些定價(jià)合理或價(jià)值被低估的債券進(jìn)行投資。6、新股申購(gòu)?fù)顿Y策略在股票發(fā)行市場(chǎng)上，股票供求關(guān)系不平衡經(jīng)常導(dǎo)致股票發(fā)行價(jià)格與二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之間存在一定的價(jià)差，從而使得新股申購(gòu)成為一種風(fēng)險(xiǎn)較低的投資方式。本計(jì)劃對(duì)于通過參與新股認(rèn)購(gòu)所獲得的股票，將在股票上市流通后擇日賣出，以鎖定一級(jí)二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)差，為本計(jì)劃帶來(lái)安全而穩(wěn)定的收益。7、股票投資策略本計(jì)劃的股票資產(chǎn)主要投資于優(yōu)選行業(yè)中的績(jī)優(yōu)股票。本計(jì)劃將以全球視野選擇在行業(yè)中具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)性良好和估值合理的股票。在價(jià)值取向上，采用內(nèi)部股票估值與分析系統(tǒng)的選股模型，選擇具有投資價(jià)值的行業(yè)股票，構(gòu)造投資組合。上市公司的持續(xù)的現(xiàn)金收益和盈利的穩(wěn)定增長(zhǎng)前景是股價(jià)上漲的長(zhǎng)期內(nèi)在推動(dòng)力。本計(jì)劃將堅(jiān)持價(jià)值投資理念，抱著對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的信心，理性地分析中國(guó)證券市場(chǎng)的特點(diǎn)和運(yùn)行規(guī)律，用產(chǎn)業(yè)投資眼光，采用長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略，輔以金融工程技術(shù)，發(fā)掘出價(jià)值被市場(chǎng)低估的，具有長(zhǎng)期增長(zhǎng)能力的公司的股票，買入并長(zhǎng)期持有，將中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的潛力最大程度地轉(zhuǎn)化為投資者的長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。本計(jì)劃堅(jiān)持以研究支持決策的原則，將定量與定性分析相結(jié)合，注重定量分析的系統(tǒng)化，通過對(duì)宏觀、行業(yè)、公司、利率、信用產(chǎn)品進(jìn)行全方位的研究，對(duì)股票和債券投資提供有力的支持，依靠團(tuán)隊(duì)協(xié)作，致力于為本計(jì)劃實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。8、權(quán)證投資策略在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本計(jì)劃還將在法律法規(guī)和本合同允許的范圍內(nèi)并基于謹(jǐn)慎原則適度進(jìn)行權(quán)證投資。本計(jì)劃進(jìn)行權(quán)證投資時(shí)，將在對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究及估值的基礎(chǔ)上，結(jié)合股價(jià)波動(dòng)率等參數(shù)，運(yùn)用數(shù)量化期權(quán)定價(jià)模型，確定其合理內(nèi)在價(jià)值，從而構(gòu)建套利交易或避險(xiǎn)交易組合。五、投資限制資產(chǎn)管理人應(yīng)當(dāng)采取資產(chǎn)組合方式運(yùn)用本計(jì)劃委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資。資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資組合應(yīng)當(dāng)滿足法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃持有一家上市公司的股票，其市值不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；同一資產(chǎn)管理人管理的全部特定客戶委托財(cái)產(chǎn)（包括單一客戶和多客戶特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10。%此外，本計(jì)劃還應(yīng)遵循以下投資限制：1、本計(jì)劃投資于上市公司股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)占計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值不超過20，%其中權(quán)證不超過3%；2、本計(jì)劃投資于國(guó)債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、公司債等固定收益類投資及現(xiàn)金類資產(chǎn)占計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值不低于80%；3、本計(jì)劃參與股票發(fā)行申購(gòu)時(shí)，所申報(bào)的金額不得超過計(jì)劃的總資產(chǎn)，所申報(bào)的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；本計(jì)劃在投資運(yùn)作過程中，如因市場(chǎng)變化導(dǎo)致投資組合超過上述投資限制時(shí)，需要在10個(gè)工作日內(nèi)使投資組合符合上述規(guī)定。六、風(fēng)險(xiǎn)收益特征本計(jì)劃是債券型投資產(chǎn)品。由于委托資產(chǎn)投資于權(quán)益類工具的比例不超過20%，屬于較低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品。七、業(yè)績(jī)報(bào)酬在資產(chǎn)委托人全部或部分退出資產(chǎn)管理計(jì)劃或資產(chǎn)管理計(jì)劃終止財(cái)產(chǎn)清算完畢時(shí)，資產(chǎn)管理人按委托人每筆退出份額或計(jì)劃終止時(shí)所持有份額在該期間超額收益的20%收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。業(yè)績(jī)報(bào)酬以退出資產(chǎn)的投資增值部分（包含收益分配部分和凈值增長(zhǎng)部分）高于預(yù)先設(shè)定的計(jì)提基準(zhǔn)的部分為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算，具體計(jì)算方法如下：業(yè)績(jī)報(bào)酬XX( — ) XX其中：為資產(chǎn)委托人每筆退出份額或計(jì)劃終止時(shí)所持有的份額；為資產(chǎn)委托人每筆退出份額或計(jì)劃終止時(shí)所持有份額所對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)價(jià)格；為退出開放日或計(jì)劃終止日的計(jì)劃份額凈值；為資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)；為資產(chǎn)委托人每筆退出份額或計(jì)劃終止時(shí)所持有份額自合同生效日起始的持有天數(shù)；為資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)天數(shù)。業(yè)績(jī)報(bào)酬的計(jì)算方法詳見資產(chǎn)管理合同。八、退出1、初始銷售本資產(chǎn)管理計(jì)劃自*年**月**日*至*年**月**日*進(jìn)行初始銷售。本資產(chǎn)管理計(jì)劃通過資產(chǎn)管理人和中國(guó)工商銀行股份有限公司進(jìn)行銷售。能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的法人、依法成立的組織或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特定客戶。認(rèn)購(gòu)資金應(yīng)以現(xiàn)金形式交付。特定客戶初始認(rèn)購(gòu)本資產(chǎn)管理計(jì)劃份額資產(chǎn)凈值不低于10萬(wàn)0元人民幣，并可多次認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)期間追加委托投資金額應(yīng)為1萬(wàn)元的整數(shù)倍。2、開放日本資產(chǎn)管理計(jì)劃正式運(yùn)作以后，不再接受新的投資人參與，也不接受已有委托人的追加投資。本資產(chǎn)管理計(jì)劃每年開放一次，允許已有資產(chǎn)委托人部分或全部退出。開放期原則上不得超過5個(gè)工作日。開放日為本資產(chǎn)管理合同生效的年度對(duì)日起連續(xù)1個(gè)工作日。委托人退出時(shí)，如果退出后持有的資產(chǎn)小于10萬(wàn)0元，需全部退出。3、違約退出資產(chǎn)委托人在合同約定的開放日之外的日期或時(shí)間提出退出申請(qǐng)的，視為違約退出。資產(chǎn)委托人違約退出的，需向資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人提供書面退出申請(qǐng)文件，由本計(jì)劃注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)直接辦理違約退出申請(qǐng)。違約退出份額凈值為違約退出當(dāng)日或違約退出日后一估值日計(jì)算得出的計(jì)劃份額凈值。資產(chǎn)委托人違約退出的，應(yīng)支付凈退出金額（扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬等費(fèi)用后的實(shí)際退出金額）的3%作為違約退出費(fèi)用，違約退出費(fèi)用全額歸入資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)。4、合同的提前終止在以下情形本資產(chǎn)管理合同可以提前終止：1、資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期限屆滿而未延期的。2、資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人人數(shù)少于2人。3、資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)凈值連續(xù)二十個(gè)工作日低于2千萬(wàn)元人民幣時(shí)，資產(chǎn)管理人決定提前終止本合同的。4、資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值高于2.元0時(shí)，資產(chǎn)管理人決定提前終止本合同的。詳細(xì)情況請(qǐng)查閱資產(chǎn)管理合同。九、風(fēng)險(xiǎn)提示投資人委托本專戶進(jìn)行投資可能面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng)，將使本投資組合資產(chǎn)面臨市價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。2、信用風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕支付到期本息，或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)也包括證券交易對(duì)手因違約而產(chǎn)生的證券交割風(fēng)險(xiǎn)。3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因市場(chǎng)交易量不足，導(dǎo)致不能以適當(dāng)價(jià)格進(jìn)行證券交易的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)