銀行壓力測(cè)試最終稿統(tǒng)計(jì)

銀行壓力測(cè)試研究報(bào)告2023/10/15此處添加公司信息2contents銀行壓力測(cè)試背景及其簡(jiǎn)介1銀行壓力測(cè)試定義以及國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀2銀行壓力測(cè)試方法及模型介紹3銀行壓力測(cè)試案例分析4銀行壓力測(cè)試局限性分析5下一步的構(gòu)想6銀行壓力測(cè)試背景及其簡(jiǎn)介第一節(jié)2023/10/15此處添加公司信息4壓力測(cè)試背景商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于利率、匯率、信用、流動(dòng)性以及資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)。為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生,商業(yè)銀行可以運(yùn)用多種方法評(píng)估自身在不利的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下可能受到的影響,其中一種有效的方法是進(jìn)行壓力測(cè)試。壓力測(cè)試(stresstest)泛指分析商業(yè)銀行承擔(dān)各類沖擊能力的方法。實(shí)踐說(shuō)明,商業(yè)銀行只在“正常〞經(jīng)營(yíng)環(huán)境的根底上管理風(fēng)險(xiǎn)并不夠,因?yàn)楫?dāng)商業(yè)銀行受到極為嚴(yán)重的市場(chǎng)波動(dòng)的影響時(shí),可能會(huì)蒙受重大的損失。因此,商業(yè)銀行應(yīng)將壓力測(cè)試引入其風(fēng)險(xiǎn)管理程序，并定期進(jìn)行壓力測(cè)試。盡管商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試所用的方法或技術(shù)的復(fù)雜程度不同,但無(wú)論任何規(guī)模的商業(yè)銀行都能從壓力測(cè)試中獲益。2023/10/15此處添加公司信息5壓力測(cè)試緣起壓力測(cè)試來(lái)源于金融機(jī)構(gòu)〔銀行〕高層或者業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)經(jīng)常關(guān)心的問(wèn)題，如：●如果今天是黑色星期一，對(duì)我行投資組合市值有什么影響？市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試●如果房?jī)r(jià)下跌30%，對(duì)我行房貸資產(chǎn)質(zhì)量有什么影響？信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試●如果我行發(fā)生了大規(guī)模擠兌，現(xiàn)有流動(dòng)性能支撐多久？流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試2023/10/15此處添加公司信息壓力測(cè)試概述●中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的?商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引?中，將壓力測(cè)試定義為“一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過(guò)測(cè)算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本金帶來(lái)的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷，并采取必要措施〞?！裣愀劢鸸芫值膲毫y(cè)試指引中提出：壓力測(cè)試是一種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)，用于評(píng)估銀行在壓力環(huán)境下可能損失，以及這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本的影響。2023/10/15此處添加公司信息壓力測(cè)試的作用●有利于銀行監(jiān)管當(dāng)局評(píng)估商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,同時(shí),預(yù)測(cè)在不利的經(jīng)營(yíng)條件下金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性?！裼兄谏虡I(yè)銀行評(píng)估其在盈利和資本充足性方面抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,增進(jìn)對(duì)其本身風(fēng)險(xiǎn)狀況的了解,使商業(yè)銀行高級(jí)管理層進(jìn)一步衡量商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是否與其承受風(fēng)險(xiǎn)的能力相符?！裼兄谏虡I(yè)銀行彌補(bǔ)對(duì)主要以歷史數(shù)據(jù)及假設(shè)為根底的數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)方法(例如估計(jì)虧損風(fēng)險(xiǎn)值模式)的運(yùn)用,評(píng)估蒙受損失風(fēng)險(xiǎn)的大小。LOGO銀行壓力測(cè)試定義以及國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀第二節(jié)2023/10/15此處添加公司信息壓力測(cè)試定義壓力測(cè)試〔stresstesting〕是指將金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合置于某一特定的極端情境下，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驟減、失業(yè)率快速上升到極端水平、房地產(chǎn)價(jià)格暴跌等異常的市場(chǎng)變化，然后測(cè)試該金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合在這些關(guān)鍵市場(chǎng)變量突變的壓力下的表現(xiàn)狀況，看是否能經(jīng)受得起這種市場(chǎng)的突變。是巴塞爾協(xié)議II中與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型VCR〔99%，X〕對(duì)應(yīng)的概念，即對(duì)于置信度99%以外突發(fā)事件的測(cè)試。壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，通過(guò)測(cè)算銀行在遇到假定的小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對(duì)銀行盈利能力和資本金帶來(lái)的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)單家銀行、銀行集團(tuán)和銀行體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷，并采取必要措施。銀行壓力測(cè)試通常包括銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面內(nèi)容。在壓力測(cè)試中，商業(yè)銀行應(yīng)同時(shí)考慮不同風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用和共同影響。2023/10/15此處添加公司信息2023/10/15此處添加公司信息壓力測(cè)試在國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐壓力測(cè)試已經(jīng)被國(guó)際大型金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可和接受，其測(cè)試結(jié)果也已成為年度財(cái)務(wù)報(bào)告中不可或缺的內(nèi)容之一。世界興旺國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局均要求或鼓勵(lì)所屬銀行遵循巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的建議，進(jìn)行壓力測(cè)試的工作。2001年IMF對(duì)己經(jīng)完成的28個(gè)金融部門(mén)評(píng)估方案(FSAP)進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查說(shuō)明，成員國(guó)對(duì)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)(開(kāi)展中國(guó)家)、其他風(fēng)險(xiǎn)(如GDP下降)等進(jìn)行了壓力測(cè)試。2023/10/15此處添加公司信息國(guó)內(nèi)銀行開(kāi)展壓力測(cè)試比較晚，2003年末工、農(nóng)、中、建、廣東開(kāi)展銀行在銀監(jiān)會(huì)組織下，對(duì)所在行的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)(人民幣、外幣)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等四個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了第一次壓力測(cè)試。測(cè)試總體說(shuō)明各家銀行面臨著程度不同的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)，這兩種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各行的盈利能力和資木充足率將形成較大沖擊，但測(cè)試的技術(shù)和方法細(xì)節(jié)并未公開(kāi)。2021年2月，美聯(lián)儲(chǔ)為了評(píng)估銀行在面臨更具挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境時(shí)的資金需求情況，進(jìn)而判定哪些銀行需要政府額外注資援助，針對(duì)美國(guó)19家規(guī)模最大的銀行進(jìn)行了壓力測(cè)試。測(cè)試結(jié)果顯示，有10家銀行需要補(bǔ)充資本金，總額為1000億美元，其中僅美國(guó)銀行就需要補(bǔ)充近400億美元資本金。2023/10/15此處添加公司信息2021年一季度，我國(guó)多家大型銀行對(duì)房地產(chǎn)貸款進(jìn)行了壓力測(cè)試。內(nèi)部報(bào)告顯示，壓力測(cè)試是在三種假設(shè)情景下對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款、開(kāi)發(fā)貸款、土地儲(chǔ)藏貸款以及房地產(chǎn)上下游貸款質(zhì)量的遷徙情況進(jìn)行檢測(cè)。具體分為，輕度壓力環(huán)境，利率上浮27個(gè)基點(diǎn)，房?jī)r(jià)下跌10%；中度壓力環(huán)境，利率上升54個(gè)基點(diǎn)，房?jī)r(jià)下跌20%；重度壓力環(huán)境，利率跳升108個(gè)基點(diǎn)，房?jī)r(jià)下跌三成。測(cè)試結(jié)果顯示，在商業(yè)銀行中，民生銀行對(duì)房?jī)r(jià)下跌的承受力最大，容忍房?jī)r(jià)跌幅在四成左右；工商銀行、建設(shè)銀行對(duì)房?jī)r(jià)下跌的容忍度次之，約為35%；交通銀行、中國(guó)銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行等能承受的房?jī)r(jià)跌幅約為三成。2023/10/15此處添加公司信息目前，我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)在壓力測(cè)試的運(yùn)用方面仍處于起步階段，各銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和緊迫感，因此壓力測(cè)試技術(shù)水平不高，積極性不強(qiáng)。隨著我國(guó)金融業(yè)的全面開(kāi)放，金融全球化已經(jīng)成為無(wú)法阻擋的趨勢(shì)。在這前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)面前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)需要加緊學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)并成功運(yùn)用于中國(guó)特色的改革實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融業(yè)的飛躍開(kāi)展和自身蛻變。2023/10/15此處添加公司信息LOGO銀行壓力測(cè)試的方法及根本流程第三節(jié)此處添加公司信息壓力測(cè)試的具體分析方法敏感度分析法：即單一因素分析，比方考慮的因素是利率的變動(dòng)或匯率的變動(dòng)。即考察在其他風(fēng)險(xiǎn)因子不變條件下，某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的影響。其優(yōu)點(diǎn)是易于操作，有利于考察金融機(jī)構(gòu)對(duì)某個(gè)特定因子的敏感性；缺點(diǎn)是可能不符合現(xiàn)實(shí)，因?yàn)楫?dāng)極端事件發(fā)生時(shí)，通常多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子都會(huì)同時(shí)發(fā)生變動(dòng)。而構(gòu)造單因子壓力測(cè)試的方法又分為標(biāo)準(zhǔn)法和主觀法兩種。2023/10/15此處添加公司信息此處添加公司信息據(jù)新加坡貨幣監(jiān)管局(MAS)2003年的研究報(bào)告，實(shí)踐中常用的交易賬戶標(biāo)準(zhǔn)沖擊有：1.利率期限結(jié)構(gòu)曲線上下平移100個(gè)基點(diǎn)2.利率期限結(jié)構(gòu)曲線的斜率變化〔增加或減少〕25個(gè)基點(diǎn)3.上述二種變化同時(shí)發(fā)生〔4種情形〕4.股價(jià)指數(shù)水平變化20%5.股指的波動(dòng)率變化20%。6.對(duì)美元的匯率水平變動(dòng)6%7.互換的利差變動(dòng)20個(gè)基點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)法的優(yōu)點(diǎn)是易于理解并且容易被業(yè)界人士接受，但在某些時(shí)候會(huì)喪失它們的相關(guān)性，據(jù)MAS的衍生品政策組的研究發(fā)現(xiàn)，在一些實(shí)際發(fā)生的極端事件中，風(fēng)險(xiǎn)因子的變化會(huì)超過(guò)上述設(shè)定。因此采用主觀法設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)因子和沖擊大小也是業(yè)內(nèi)接受的慣例。此處添加公司信息情景分析法：即多因素分析，考慮多種因素同時(shí)發(fā)生的條件下銀行的盈利情況、資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足情況等等。即測(cè)算多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)變動(dòng)帶來(lái)的沖擊，根據(jù)巴塞爾國(guó)際金融體系委員會(huì)(BCGFS)2001年的一項(xiàng)調(diào)查，國(guó)際活潑銀行進(jìn)行的215個(gè)壓力測(cè)試中，有138個(gè)是多因子測(cè)試，只有77個(gè)是單因子測(cè)試。對(duì)情景的設(shè)定方法歷史情景法假設(shè)情景法混合方法2023/10/15此處添加公司信息銀行壓力測(cè)試根本流程2023/10/15此處添加公司信息選擇目標(biāo)業(yè)務(wù)/資產(chǎn)組合對(duì)于日常性的壓力測(cè)試工作而言，其測(cè)試的目標(biāo)資產(chǎn)/業(yè)務(wù)組合往往已經(jīng)確定了。該組合承壓對(duì)象和承壓指標(biāo)往往也已經(jīng)明確了。而對(duì)于臨時(shí)的或不定期的壓力測(cè)試，壓力測(cè)試任務(wù)往往不是足夠清晰的。在挑選測(cè)試對(duì)象時(shí)應(yīng)遵循以下原那么：〔1〕重要性原那么。要選擇那些對(duì)系統(tǒng)有重大影響的對(duì)象，一般來(lái)說(shuō)，可能存在重大影響的包括份額占比較大，資產(chǎn)質(zhì)量較差的業(yè)務(wù)?！?〕經(jīng)濟(jì)性原那么。根據(jù)測(cè)試目的和條件的限制適當(dāng)縮小測(cè)試范圍，對(duì)沒(méi)有本質(zhì)影響的對(duì)象不予考慮，以節(jié)約開(kāi)展壓力測(cè)試所可能消耗的資源。大多數(shù)國(guó)家的監(jiān)管環(huán)境都不允許商業(yè)銀行直接進(jìn)行股權(quán)投資或持有股權(quán)類金融資產(chǎn)，所以，在考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的股票價(jià)格的壓力測(cè)試時(shí)可以從以下兩方面選擇測(cè)試的對(duì)象，一方面，看是否存在股票價(jià)格的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，看是否有子公司或關(guān)聯(lián)公司為證券類公司或資產(chǎn)管理類公司，或者銀行貸款客戶是否從事股票投資。此處添加公司信息信用風(fēng)險(xiǎn)壓力因素壓力因素〔X〕的選取宏觀周期性風(fēng)險(xiǎn)：宏觀經(jīng)濟(jì)衰退、住房?jī)r(jià)格周期性下跌、原油價(jià)格波動(dòng)、利率及匯率變動(dòng)。如個(gè)人住房貸款和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的信風(fēng)險(xiǎn)作為承壓對(duì)象，住房?jī)r(jià)格就可以作為該次測(cè)試的壓力因素。重大事件風(fēng)險(xiǎn)：雪災(zāi)引發(fā)的電煤價(jià)格暴漲、“三鹿奶粉事件〞等。如三鹿事件，奶制品生產(chǎn)相關(guān)行業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)作為承壓對(duì)象，其行業(yè)〔或客戶〕的銷售情況就可以作為該次測(cè)試的壓力因素。此處添加公司信息信用風(fēng)險(xiǎn)壓力指標(biāo)壓力指標(biāo)〔X〕的選取此處添加公司信息承壓指標(biāo)〔Y〕的選取此處添加公司信息壓力情景的設(shè)計(jì)第一種設(shè)計(jì)壓力情景的方法是從最壞的情景出發(fā)，即壓力因素的最差值，在給定可以接受的關(guān)于最壞情景的可能性的前提下，給出對(duì)系統(tǒng)影響最不利的情景，稱之為〞最差可能性方法“。第二種設(shè)計(jì)壓力情景的方法是從壓力結(jié)果出發(fā)，有給定系統(tǒng)的最不利影響狀態(tài)，即承壓對(duì)象的最差組合值，得出產(chǎn)生這種影響的沖擊組合，稱之為〞最差門(mén)檻方法“。第三種壓力情景設(shè)計(jì)的方法，是從的壓力測(cè)試結(jié)果出發(fā)，然后反過(guò)來(lái)分析哪些事件會(huì)導(dǎo)致這些結(jié)果，導(dǎo)致這些事件發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)因素變動(dòng)情況如何。反向壓力測(cè)試是從最差門(mén)檻方法中衍生出來(lái)的，兩者都是從承壓對(duì)象的結(jié)果出發(fā)，但反向壓力測(cè)試并不明確是否為最不利狀態(tài)。一般來(lái)說(shuō)，根據(jù)對(duì)承壓對(duì)象影響程度不同，在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，一般可將壓力情景分為〞輕度“，〞中度“，〞重度“三種情況分別設(shè)計(jì)，根據(jù)壓力測(cè)試主體的需要，也可以在此根底上進(jìn)行進(jìn)一步的細(xì)化。同時(shí)，壓力測(cè)試過(guò)程還需要明確測(cè)試的基準(zhǔn)情景。此處添加公司信息壓力情景生成方法1.歷史情景法歷史情景法是從已有的歷史數(shù)據(jù)中選取最為極端不利的情景，這些情景既可以是歷史上最不利的情景，也可以按照分位點(diǎn)選擇接近最差的情景，這些情景的選擇依賴于測(cè)試主體的測(cè)試目的。歷史情景法可能是最直觀也最直接的方法，相對(duì)其他方法，不需要太多的建模工作。該法的優(yōu)點(diǎn)是比較客觀，使模型假設(shè)性的情形降低許多。當(dāng)然歷史情景在使用上有些先天的缺陷，一是需要進(jìn)行壓力測(cè)試的極端事件很有可能是歷史上尚未出現(xiàn)過(guò)的；二是因?yàn)樯鐣?huì)經(jīng)濟(jì)變遷這種回溯的方法可能無(wú)法反映目前特有的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和當(dāng)今經(jīng)濟(jì)環(huán)境。此處添加公司信息2.假設(shè)情景法假設(shè)情景法是基于專家經(jīng)驗(yàn)和判斷，對(duì)驅(qū)動(dòng)因子的壓力情景進(jìn)行設(shè)定。該法的優(yōu)點(diǎn)是結(jié)合了當(dāng)今的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，壓力情景具有前瞻性。但缺點(diǎn)也比較明顯，一是在結(jié)構(gòu)化的多因子情景設(shè)計(jì)方面缺乏說(shuō)服力；二是主觀性較強(qiáng)，缺乏一個(gè)可以比較的基準(zhǔn)造成在各機(jī)構(gòu)間的壓力測(cè)試結(jié)果難以進(jìn)行統(tǒng)一比較。3.混合方法即歷史情景法和假設(shè)情景法的結(jié)合。在目前國(guó)內(nèi)缺乏歷史數(shù)據(jù)的情景下，最常用的往往是歷史情景法和假設(shè)情景法的結(jié)合，也就是利用歷史數(shù)據(jù)結(jié)合專家判斷直接構(gòu)造壓力情景。此處添加公司信息壓力測(cè)試情景的其他問(wèn)題在建立壓力情景時(shí)，還需要注意壓力情景設(shè)置的一致性問(wèn)題，也就是說(shuō)，如果對(duì)同一個(gè)業(yè)務(wù)組合進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試，如果選擇的壓力因素有重合，那么這些重合因子的情景選擇應(yīng)該盡量保持相同。一個(gè)理想的壓力測(cè)試模型應(yīng)該具備以下幾個(gè)特點(diǎn)：首先，壓力測(cè)試情景應(yīng)具備前瞻性；其次，壓力測(cè)試應(yīng)該關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因子的劇烈變動(dòng)；另外，應(yīng)該盡量將資產(chǎn)池與經(jīng)濟(jì)環(huán)境相聯(lián)系。同時(shí)，壓力測(cè)試應(yīng)該包含相關(guān)的眾多風(fēng)險(xiǎn)因子。因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)世界中當(dāng)壓力事件發(fā)生時(shí)，往往會(huì)導(dǎo)致幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子一起向壞的方向開(kāi)展。在這種意義上，考慮風(fēng)險(xiǎn)因子之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)也是十分必要的。在選擇壓力測(cè)試情景還應(yīng)特別關(guān)心測(cè)試所處的時(shí)刻，在不同時(shí)刻的測(cè)試所選用的情景也會(huì)不同。此處添加公司信息2023/10/15此處添加公司信息壓力傳導(dǎo)模型建設(shè)按壓力傳導(dǎo)的機(jī)理，壓力傳導(dǎo)模型可分為自下而上和自上而下的方法。1.自下而上是指首先在局部和個(gè)體層面進(jìn)行測(cè)試，然后將個(gè)體的測(cè)試結(jié)果匯總得出整體的結(jié)果。?自上而下法適用情景：承壓對(duì)象與壓力因素之間的關(guān)系不是很清楚的情況，或者測(cè)試本錢(qián)較高，投入較大的情況。如宏觀壓力測(cè)試。?采用技術(shù)：統(tǒng)計(jì)計(jì)量，回歸等技術(shù)2.自上而下的測(cè)試是將所有測(cè)試對(duì)象組成一個(gè)整體，集中同時(shí)進(jìn)行測(cè)試。特別在中國(guó)銀行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)長(zhǎng)度較短的環(huán)境下，更應(yīng)該選擇自上而下法。?自下而上法使用情景：承壓對(duì)象與壓力因素之間的關(guān)系比較清楚，測(cè)試投入資源較大，有足夠時(shí)間和精力進(jìn)行測(cè)試。自下而上方法通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素和單個(gè)測(cè)試對(duì)象的承壓指標(biāo)之間建立關(guān)系，并將單個(gè)測(cè)試結(jié)果處理匯總成最終的結(jié)果。如外資企業(yè)壓力測(cè)試。?采用技術(shù)：財(cái)務(wù)模型，結(jié)構(gòu)化模型此處添加公司信息模型構(gòu)建?統(tǒng)計(jì)計(jì)量模型常用的壓力測(cè)試模型框架源于1997年著名風(fēng)險(xiǎn)管理專家Wilson,Thomas.C.〔1997〕第一步，部門(mén)j的違約概率具有l(wèi)ogit函數(shù)形式：其中表示在外部環(huán)境為s狀態(tài)下，部門(mén)j中的某個(gè)成員時(shí)刻t違約的概率，表示宏觀經(jīng)濟(jì)變量為X時(shí)與部門(mén)有關(guān)的指數(shù)，它的參數(shù)估計(jì)如下：第二步，建模估計(jì)各個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量變化的時(shí)間序列，經(jīng)常使用如下的單變?cè)狝R〔p〕模型：其中是與第i個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)因素相關(guān)的一系列自回歸系數(shù)，是獨(dú)立同分布的正態(tài)誤差項(xiàng)。此處添加公司信息2023/10/15此處添加公司信息第三步，聯(lián)立上述三個(gè)方程，給出了從宏觀經(jīng)濟(jì)因素到各個(gè)部門(mén)的特定違約概率的系統(tǒng)模型其中有〔j＋i〕×1的一個(gè)誤差向量，表示成E，一個(gè)〔j＋i〕×〔j＋i〕的協(xié)方差矩陣定義如下：第四步，利用所有參數(shù)估計(jì)和誤差項(xiàng)以及整個(gè)方程系統(tǒng)來(lái)模擬生成未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)各個(gè)部門(mén)的違約概率的變化。用MonteCarlo模擬就能決定給定的壓力測(cè)試情景下帶來(lái)的損失分布。?財(cái)務(wù)模型統(tǒng)計(jì)計(jì)量模型、結(jié)構(gòu)化模型都比較復(fù)雜，在實(shí)際操作上往往需要很高的技巧，而且，基于信用風(fēng)險(xiǎn)模型的壓力測(cè)試對(duì)數(shù)據(jù)的要求一般都相當(dāng)嚴(yán)格，這也增加了實(shí)施的難度。相比之下，財(cái)務(wù)模型的主要優(yōu)點(diǎn)是更直接也更簡(jiǎn)單，它假設(shè)一個(gè)壓力情景，并將該情景映射到銀行或客戶的資產(chǎn)負(fù)債表等財(cái)務(wù)信息，在此根底上研究沖擊對(duì)客戶、銀行的穩(wěn)定性會(huì)產(chǎn)生怎樣的直接影響。財(cái)務(wù)模型也有自身難以突破的缺陷，從模型的建立看，財(cái)務(wù)模型基于反映過(guò)去公司業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)報(bào)表，而不是考慮公司的未來(lái)表現(xiàn)此處添加公司信息2023/10/15此處添加公司信息?結(jié)構(gòu)化模型

結(jié)構(gòu)化模型一般把違約認(rèn)為是企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值過(guò)程低于某個(gè)違約點(diǎn)的事件，在這里違約點(diǎn)通常與特定公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)。

其中VT是公司在T時(shí)刻的價(jià)值，是T時(shí)刻的違約點(diǎn)，由公司的負(fù)債所決定。從結(jié)構(gòu)化建模的角度分析公司的違約概率，就需要對(duì)公司的資產(chǎn)所滿足的價(jià)值過(guò)程進(jìn)行建模。本質(zhì)是把公司的股權(quán)資產(chǎn)看作一個(gè)T時(shí)刻到期的看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)為公司的價(jià)值，執(zhí)行價(jià)格為違約點(diǎn)，從而通過(guò)可以從金融市場(chǎng)上觀測(cè)到的股權(quán)價(jià)值來(lái)估計(jì)公司的實(shí)際價(jià)值。?特點(diǎn)：比較理論化，僅適用上市公司此處添加公司信息2023/10/15此處添加公司信息模型結(jié)果的檢驗(yàn)經(jīng)濟(jì)意義檢驗(yàn)?zāi)Ｐ徒?jīng)濟(jì)意義合理性檢驗(yàn)，如收入和違約率之間關(guān)系。統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)對(duì)模型的擬合優(yōu)度的檢驗(yàn)、變量及參數(shù)顯著性檢驗(yàn)。如在構(gòu)建多元回歸模型之前，應(yīng)進(jìn)行承壓指標(biāo)與單一壓力指標(biāo)的單變量回歸分析，通過(guò)對(duì)各個(gè)壓力指標(biāo)與承壓指標(biāo)之間的統(tǒng)計(jì)顯著性檢驗(yàn)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)檢驗(yàn)主要檢驗(yàn)?zāi)Ｐ褪欠穹嫌?jì)量經(jīng)濟(jì)方法的根本假設(shè)，包括自相關(guān)〔序列相關(guān)〕檢驗(yàn)、異方差檢驗(yàn)、多重共線性檢驗(yàn)、變量平穩(wěn)性檢驗(yàn)。如某些風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)〔如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)GDP增長(zhǎng)率與固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率〕之間的相關(guān)性較強(qiáng)，甚至個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之間存在定量轉(zhuǎn)換關(guān)系此處添加公司信息2023/10/15此處添加公司信息結(jié)果分析分析的形式：分析承壓指標(biāo)在極端情景下相對(duì)于基準(zhǔn)情景的變化程度，最好采用圖表比較的方式，以便能夠直觀的顯示不同情景下承壓指標(biāo)的區(qū)別，據(jù)此分析承壓指標(biāo)對(duì)壓力情景的承受力。在有多個(gè)承壓因子的壓力測(cè)試中，分析不同承壓指標(biāo)對(duì)壓力情景的承受力，得到最敏感，最能反映承壓對(duì)象脆弱性的承壓指標(biāo)。影響程度：通過(guò)結(jié)果的取值，從經(jīng)濟(jì)學(xué)和業(yè)務(wù)角度，分析各個(gè)壓力指標(biāo)對(duì)承壓指標(biāo)的影響程度，例如，在宏觀壓力測(cè)試中，GDP增速、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率下降會(huì)造成宏觀違約率MPD的大幅上升。會(huì)上升到何種程度，銀行是否能承受這種影響。長(zhǎng)期趨勢(shì)的預(yù)測(cè)：對(duì)承壓對(duì)象未來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)水平趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，判斷出對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)影響更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的壓力因子，不同的壓力因子影響力的持續(xù)性存在區(qū)別，例如：地區(qū)性宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)影響往往相對(duì)于全國(guó)性宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的影響要弱一些。銀行壓力測(cè)試案例分析

第四節(jié)三農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)案例三農(nóng)問(wèn)題是我國(guó)的根本問(wèn)題，是關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展、社會(huì)和諧的關(guān)鍵問(wèn)題。農(nóng)行積極配合中央三農(nóng)政策，為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融開(kāi)展，專門(mén)成立三農(nóng)金融事業(yè)部，以期更好的效勞三農(nóng)。三農(nóng)貸款不僅是農(nóng)行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，更是農(nóng)行承擔(dān)促進(jìn)農(nóng)村、城鎮(zhèn)和諧開(kāi)展的重要社會(huì)責(zé)任。因此，就具有農(nóng)行特色的三農(nóng)貸款信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試實(shí)證研究具有重要的意義。2023/10/15此處添加公司信息2023/10/15此處添加公司信息〔一〕壓力測(cè)試方法與模型壓力測(cè)試是模擬危機(jī)事件來(lái)估計(jì)極端卻可能的壓力情境下金融機(jī)構(gòu)的波動(dòng)，在壓力測(cè)試的框架中，其模型表示為式〔1〕表示在模擬的壓力情境下評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性指標(biāo)的表現(xiàn)。Q表示衡量金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)矩陣，是衡量違約情況的指標(biāo)，主要通過(guò)模擬壓力情境下的點(diǎn)估計(jì)得到。F表示損失方程，該方程模擬了宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合的影響關(guān)系。2023/10/15此處添加公司信息38

根據(jù)有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)因素和貸款違約率之間的非線性關(guān)系設(shè)定，并在此根底上使用Logit方程，將貸款違約率轉(zhuǎn)化為宏觀綜合指標(biāo)Y，以指標(biāo)Y作為因變量與宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行多元線性回歸分析。2023/10/15此處添加公司信息39流程圖示SmartArt單擊此處添加文本單擊此處添加文本單擊此處添加文本標(biāo)題單擊此處添加文本單擊此處添加文本單擊此處添加文本標(biāo)題單擊此處添加文本單擊此處添加文本單擊此處添加文本標(biāo)題(二)宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)三農(nóng)貸款不良率的影響分析2023/10/15此處添加公司信息40點(diǎn)擊此處添加腳注信息2023/10/15此處添加公司信息41點(diǎn)擊此處添加腳注信息結(jié)合三農(nóng)貸款自身的特點(diǎn)以及數(shù)據(jù)獲取的難度，初步選取以下6個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量作為解釋變量:GDP—GDP增長(zhǎng)率(用工業(yè)增加值增長(zhǎng)率替代);RR—同業(yè)拆解利率;FDC—房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù);NYCL—農(nóng)藥產(chǎn)量;CPI—居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù);NCPJG—農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù);

2023/10/15此處添加公司信息42點(diǎn)擊此處添加腳注信息2023/10/15此處添加公司信息43點(diǎn)擊此處添加腳注信息

將6個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量與Y進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，通過(guò)Eview3.0計(jì)算后結(jié)果如表3所示:綜合指標(biāo)Y與GDP增長(zhǎng)率、農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)相關(guān)性較高，而與其他幾個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量相關(guān)性較低。三農(nóng)貸款的不良率與同業(yè)拆借利率RR,房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)FDC、農(nóng)藥產(chǎn)量NYCL以及CPI的相關(guān)性較小。2023/10/15此處添加公司信息44點(diǎn)擊此處添加腳注信息將GDP增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI、同業(yè)拆借利率RR、房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)FDC，農(nóng)藥產(chǎn)量NYCL以及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)NCPJG與綜合指標(biāo)Y值進(jìn)行多元線性回歸分析，估計(jì)結(jié)果如表4所示:2023/10/15此處添加公司信息45點(diǎn)擊此處添加腳注信息對(duì)綜合指標(biāo)Y，GDP增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI以及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)NCPJG進(jìn)行Granger因果關(guān)系檢驗(yàn).結(jié)果如表5所示:綜上，我們初步確定將ＧＤＰ增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI以及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)NCPJG作為風(fēng)險(xiǎn)因子。2023/10/15此處添加公司信息47點(diǎn)擊此處添加腳注信息將GDP增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI,農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)NCPJG以及綜合指標(biāo)Ｙ的一階滯后變量、二階滯后變量分別對(duì)Ｙ代人上述模型進(jìn)行多元線性回歸，模型結(jié)果如下(見(jiàn)表6一8):2023/10/15此處添加公司信息48點(diǎn)擊此處添加腳注信息2023/10/15此處添加公司信息49點(diǎn)擊此處添加腳注信息最終，我們發(fā)現(xiàn)，如表8所示，當(dāng)在被解釋變量當(dāng)中只引人Y的一階滯后變量時(shí)，各解釋變量的t檢驗(yàn)均非常顯著，且綜合來(lái)看模型的回歸效果是最好的。從模型解釋變量的系數(shù)符號(hào)來(lái)看，只有居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI的系數(shù)為負(fù)，這說(shuō)明隨著CPI的增加，Ｙ值也會(huì)減小，經(jīng)過(guò)Logit變換后的三農(nóng)貸款不良率ＰＤ將會(huì)增加;而GDP增長(zhǎng)率和農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)NCPJG的系數(shù)均為正，即當(dāng)ＧＤＰ增長(zhǎng)率或農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)上升時(shí)，Y值會(huì)變大，相應(yīng)的貸款不良率PＤ將會(huì)減小;綜合指標(biāo)Y明顯受其一階滯后變量的顯著影響。2023/10/15此處添加公司信息51點(diǎn)擊此處添加腳注信息根據(jù)解釋變量GDP增長(zhǎng)率、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI以及農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)ＮCPJG，作出各解釋變量與三農(nóng)貸款不良率PＤ的相對(duì)開(kāi)展趨勢(shì)圖如圖3所示:2023/10/15此處添加公司信息52點(diǎn)擊此處添加腳注信息

從圖3當(dāng)中我們可以看出，當(dāng)GDP和農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)NCPJG越小，PD越大，CPI越小，PD越小;反之亦然。這與上述通過(guò)回歸模型分析所得結(jié)果一致。根據(jù)表8，得到如下回歸方程：2023/10/15此處添加公司信息53〔三〕壓力測(cè)試的實(shí)踐與執(zhí)行點(diǎn)擊此處添加腳注信息針對(duì)模型所選取的宏觀經(jīng)濟(jì)變量，通過(guò)歷史情景法和專家情景法結(jié)合，設(shè)定溫和、中度、嚴(yán)重三種不同程度的壓力情景，參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)經(jīng)濟(jì)衰退期數(shù)據(jù)，出于謹(jǐn)慎期考慮，假設(shè)壓力情景如表9所示。2023/10/15此處添加公司信息54點(diǎn)擊此處添加腳注信息通過(guò)假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量的異動(dòng)，利用前面得到的多元線性回歸方程和logit模型就可以測(cè)算出壓力情境下的不良率期望值的點(diǎn)估計(jì)。通過(guò)測(cè)算，在表9的壓力情景下，農(nóng)行三農(nóng)貸款不良率的點(diǎn)估計(jì)如表10所示。從表10可以看出，在三種不同程度的壓力情境下，根據(jù)模型預(yù)測(cè)估計(jì)出三農(nóng)貸款不良率隨著沖擊程度的加大而不斷上升。2023/10/15此處添加公司信息56點(diǎn)擊此處添加腳注信息在不影響各變量變化趨勢(shì)的根底上，為了更好的展示三種壓力情境下各變量的相對(duì)變化趨勢(shì)，在數(shù)據(jù)上進(jìn)行了一定的處理后，將各變量與三農(nóng)貸款不良率的關(guān)系在圖4中予以展示。2023/10/15此處添加公司信息57點(diǎn)擊此處添加腳注信息從圖4中我們可以看出，隨著沖擊程度的提高三農(nóng)貸款不良率PD也隨之提高，PD隨著GDP增長(zhǎng)率和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)NCPJG的下降而上升。與CPI的變化趨勢(shì)一致，并且，在引起PD同等幅度的變化情況下，相對(duì)GDP和NCPJG，CPI只需一個(gè)更微小的變動(dòng)就能到達(dá)。這也與之前根據(jù)回歸模型的系數(shù)做出的判斷完全一致。銀行壓力測(cè)試局限性分析第五節(jié)2023/10/15

國(guó)外銀行壓力測(cè)試的主要缺陷

2023/10/15一、壓力測(cè)試范圍相對(duì)狹窄化2023/10/15二、壓力測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)單一化三、壓力測(cè)試方法僵硬化四、壓力測(cè)試信息披露封閉化2023/10/15此處添加公司信息65

1.制度層面的不健全

國(guó)外金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)應(yīng)用壓力測(cè)試制定了較為完善的法律法規(guī)體系，壓力測(cè)試的應(yīng)用獲得了制度上的保障。我國(guó)銀行業(yè)關(guān)于壓力測(cè)試的制度建設(shè)起步較晚，與國(guó)外相比還很不健全，對(duì)壓力測(cè)試的執(zhí)行不夠標(biāo)準(zhǔn)，幵展壓力測(cè)試的具體內(nèi)容不夠充分，進(jìn)而影響到了壓力測(cè)試的效果。2023/10/15此處添加公司信息

2.技術(shù)落后

經(jīng)過(guò)十?dāng)?shù)年的探索，國(guó)外銀行業(yè)在壓力測(cè)試的理論和實(shí)踐上都己積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，己經(jīng)形成了一系列科學(xué)有效的壓力測(cè)試方法體系，而我國(guó)壓力測(cè)試的技術(shù)較為落后，與國(guó)外同行還存在較大的差距。一方面，由于我國(guó)銀行業(yè)、相關(guān)學(xué)者從事壓力測(cè)試的研究和實(shí)踐的時(shí)間較晚，導(dǎo)致開(kāi)展壓力測(cè)試的技術(shù)積累相對(duì)缺乏；另一方面，鑒于我國(guó)國(guó)情的特殊性以及我國(guó)銀行業(yè)自身結(jié)構(gòu)的特殊性，我們很難直接套用國(guó)際上己有的模型來(lái)進(jìn)行本國(guó)的壓力測(cè)試，這便給我國(guó)幵展銀行壓力測(cè)試提出了難題，增加了我國(guó)銀行業(yè)壓力測(cè)試的復(fù)雜性。2023/10/15此處添加公司信息

3.數(shù)據(jù)的可得性不佳

我國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)建設(shè)相對(duì)較晚，且數(shù)據(jù)體系及數(shù)據(jù)量不夠完善，因此開(kāi)展壓力測(cè)試所需的大量歷史數(shù)據(jù)無(wú)法從數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)中獲取，從而影響到了數(shù)據(jù)的可得性與數(shù)據(jù)的質(zhì)量。壓力測(cè)試時(shí)情景設(shè)計(jì)可用歷史情景法和專家情景法，前者的優(yōu)點(diǎn)在于情境設(shè)計(jì)相對(duì)客觀、可靠，缺點(diǎn)在于其數(shù)據(jù)不易獲?。缓笳弑阌讷@取數(shù)據(jù)，而其局限性在于存在較大的主觀性。較差的數(shù)據(jù)可得性必然導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行在開(kāi)展壓力測(cè)試時(shí)偏向于采用專家情景法而非歷史情景法，進(jìn)而影響到壓力測(cè)試的效果，不利于準(zhǔn)確、客觀地評(píng)估金融系統(tǒng)抵御極端風(fēng)險(xiǎn)的能力。2023/10/15此處添加公司信息

4.人才儲(chǔ)藏缺乏

壓力測(cè)試是一套系統(tǒng)性工程，需要大量的專業(yè)人員配合工作才能得以完成。從國(guó)外銀行壓力測(cè)試的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，開(kāi)展大規(guī)模的壓力測(cè)試必然需要一支強(qiáng)大的壓力測(cè)試人才隊(duì)伍，并且要求壓力測(cè)試人員不僅具備專業(yè)的知識(shí)儲(chǔ)藏，而且還要擁有豐富的壓力測(cè)試經(jīng)驗(yàn)。對(duì)國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，專門(mén)從事壓力測(cè)試的技術(shù)人才較為匱乏，經(jīng)驗(yàn)豐富的壓力測(cè)試人員更是鳳毛麟角，組建一支支專業(yè)的壓力測(cè)試人才隊(duì)伍任重而道遠(yuǎn)。2023/10/15此處添加公司信息銀行壓力測(cè)試下一步設(shè)想第六節(jié)2023/10/15此處添加公司信息71國(guó)外銀行壓力測(cè)試的主要經(jīng)驗(yàn)

測(cè)試目的明確測(cè)試旨在評(píng)估在未來(lái)兩年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境極端惡化條件下，銀行貸款、自營(yíng)投資及表外業(yè)務(wù)的可能損失和預(yù)期收入對(duì)其資本金的影響，同時(shí)估算單個(gè)銀行需要補(bǔ)充的資本金數(shù)量以保證銀行有充足資本吸收潛在的巨大損失，降低對(duì)未來(lái)?yè)p失和收入預(yù)期的不確定性，提振市場(chǎng)信心，評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行業(yè)穩(wěn)健性的沖擊點(diǎn)擊此處添加腳注信息2023/10/15此處添加公司信息72

測(cè)試范圍廣泛美國(guó)銀行壓力測(cè)試囊括了美國(guó)銀行系統(tǒng)2/3的資產(chǎn)和半數(shù)以上的貸款，對(duì)金融危機(jī)爆發(fā)后資產(chǎn)總額超過(guò)1000億美元的19家最大商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面測(cè)試。歐洲銀行壓力測(cè)試囊括了歐洲銀行業(yè)總資產(chǎn)的65%，測(cè)試對(duì)象涉及20個(gè)成員國(guó)的91家銀行，選取的測(cè)試銀行資產(chǎn)占該國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的50%以上。點(diǎn)擊此處添加腳注信息2023/10/15此處添加公司信息73測(cè)試方法完善

測(cè)試采取自上而下與自下而上相結(jié)合的測(cè)試方法，結(jié)合了兩種方法的優(yōu)點(diǎn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在設(shè)定資產(chǎn)類別、假設(shè)情景和結(jié)果指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)的前提下，要求參與機(jī)構(gòu)先做測(cè)試，監(jiān)管機(jī)構(gòu)匯總銀行預(yù)測(cè)結(jié)果和細(xì)節(jié)后交給專業(yè)監(jiān)管團(tuán)隊(duì)，由其完成對(duì)結(jié)果的分析工作，確定結(jié)果的可靠性,自上而下方法能夠確保測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)和口徑的一致性，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)全面把握測(cè)試方向；自下而上能夠充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的自身優(yōu)勢(shì)，提升金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理和預(yù)測(cè)水平。點(diǎn)擊此處添加腳注信息2023/10/15此處添加公司信息74點(diǎn)擊此處添加腳注信息測(cè)試透明度較高

美國(guó)銀行壓力測(cè)試過(guò)程和結(jié)果相關(guān)信息披露高度透明，對(duì)測(cè)試目的、測(cè)試情景、測(cè)試流程、測(cè)試方法、后續(xù)補(bǔ)充方案等都進(jìn)行了詳細(xì)披露，測(cè)試結(jié)果中不但公布了不合格銀行所需補(bǔ)充資本的總額，而且披露了單個(gè)銀行所需補(bǔ)充資本數(shù)額，高透明度的信息披露不但保障了公眾的知情權(quán)，而且提振了市場(chǎng)信心，順利完成了后續(xù)補(bǔ)充方案。2023/10/15此處添加公司信息75點(diǎn)擊此處添加腳注信息測(cè)試技術(shù)先進(jìn)

國(guó)外銀行壓力測(cè)試技術(shù)采用的壓力情景和參數(shù)設(shè)置具有統(tǒng)一性，對(duì)