5項目投資估算與融資解析

5工程投資

估算與融資5.1工程總投資估算5.2工程投資估算實例5.3工程融資方案第5章工程投資估算5.1工程總投資估算

☆工程投資估算概述投資估算是對工程的建設規(guī)模、技術方案、設備方案、工程方案及工程實施進度等進展爭論并根本確定的根底上，估算工程投入總資金〔包括建設資金和流淌資金〕并測算建設期內分年資金需要量。1.投資估算的特點估算條件輪廓性大，假設因素多，技術條件內容粗淺；估算技術條件伸縮性大，估算難度大，反復次數(shù)多；估算數(shù)值誤差大，準確度低；估算工作涉及面廣，政策性強，對估算工作人員素養(yǎng)要求高。2.投資估算階段的劃分〔可行性爭論階段〕投資時機爭論及工程建議書階段的投資估算誤差率在30%初步可行性爭論階段的投資估算誤差率20%具體可行性爭論階段的投資估算誤差10%3.工程投資的根本構成〔見圖5.1〕總投資=建設投資＋生產流淌資金建設投資＝建筑安裝工程費＋設備購置費+工程建設其他費用+預備費+建設期利息+〔固定資產投資方向調整稅〕預備費＝根本預備費＋漲價預備費投資資金的來源自有資金債務資金資本金資本溢價長期負債短期負債投資資金來源與工程建設有關的其它費用土地使用費與企業(yè)將來生產經營有關費用建設工程總投資1.建筑安裝工程費直接費間接費利潤稅金設備運雜費3.工程建設其它費用建設投資2.設備及工器具購置費4.預備費根本預備費調整〔漲價〕預備費5.固定資產投資方向調整稅6.建設期貸款利息流淌資產設備原價流淌資金靜態(tài)投資動態(tài)投資圖5.1：工程投資費用構成表固定資產固定資產無形資產其他資產1〕固定資產：在社會再生產過程中較長時間為生產和人民生活效勞的物質資料。通常要求使用期限在一年以上，單位價值在規(guī)定限額以上。建設投資中形成固定資產的投資為固定資產投資。建設投資包括：根本建設投資形成固定資產的主要手段，約占社會建設投資50%~60%。更新改造投資約占社會建設投資20%~30%。房地產開發(fā)約占社會建設投資20%。其他固定資產投資2〕無形資產：能使企業(yè)擁有某種權利、能為企業(yè)帶來長期的經濟效益,但沒有實物形態(tài)的資產〔專利權、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、信譽等〕。3〕其他資產〔遞延資產〕：不能計入當期的損益表，而應當在今后假設干年內分攤的各項費用，包括其他長期資產〔特準儲藏物質等〕遞延稅款借項、長期盼攤費用〔開辦費，固定資產大修支出、租入固定資產的改進支出等〕。4〕流淌資金：為維持肯定規(guī)模生產所需的最低周轉資金和存貨?！惨妶D5.2〕流淌資金=流淌資產–流淌負債在這里流淌負債指應付〔預收〕賬款，不包括短期借款。在資產負債表中：流淌資產稱為流淌資產總額；流淌負債稱為流淌負債總額〔應付賬款和短期借債〕貨幣資金應收及預付款項存貨應付賬款短期借款流淌資產流淌資金流淌負債現(xiàn)金銀行存款應收賬款預付貸款待攤費用原料及主要材料幫助材料燃料包裝物低值易耗品在產品外購產品產成品等圖5.2：流淌資產構成表☆

建設投資估算1.建設投資估算的依據(jù)和要求1〕估算依據(jù)建設工程造價費用構成、計算方法以及其他有關計算工程造價的文件。行業(yè)主管部門制定的投資估算方法、估算指標和定額。有關部門制定的工程建設其他費用計算方法和費用標準及國家公布的價格指數(shù)。擬建工程各單項工程的建設內容和工程量。2〕估算的精度要求工程內容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算，不提高和降低估算標準，不漏項少算；選用的指標與具體的工程質檢的標準或條件有差異，應進展必要的換算和調整；投資估算深度應能滿足掌握設計概述要求。2.投資估算步驟分別估算各單項工程所需的建筑工程費、安裝工程費、設備及工器具購置費；在匯總各單項工程費的根底上，估算工程建設其他費用和根本預備費，得出工程的靜態(tài)投資局部；估算漲價預備費和建設期貸款利息，得出工程的動態(tài)投資局部。建設投資估算1)建設投資估算的依據(jù)和要求〔1〕估算依據(jù)建設工程造價費用構成、計算方法以及其他有關計算工程造價的文件；投資估算方法、估算指標和定額；工程建設其他費用計算方法和費用標準以及國家公布的價格指數(shù)；擬建工程各單項工程的建設內容和工程量。〔2〕估算精度要求工程內容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算，不提高和降低估算指標，不漏項不少算。假設選用的指標與具體的工程直接的標準或條件有差異，應進展必要的換算和調整；投資估算深度應能滿足掌握設計概算要求。2〕投資估算步驟

估算各單項工程的建筑工程費、安裝工程費、設備及工器具購置費匯總各單項工程費，以此為基數(shù)估算工程建設其他費用和根本預備費，得出靜態(tài)投資。估算漲價預備費和建設期利息，得出工程的動態(tài)投資局部3〕建設投資估算方法

〔1〕工程建議書階段和工程預可行性爭論階段的建設投資估算①生產力量指數(shù)法②資金周轉率法③比例估算法④系數(shù)估算法⑤投資指標估算法①生產力量指數(shù)法依據(jù)已建成的、性質類似的建設工程或生產裝置的投資額和生產力量及擬建工程或生產裝置的力量估算擬建工程的投資額。公式特點：計算簡潔、速度快；但要求類似工程的資料牢靠，條件根本一樣?！纠?.1】建設年產30萬噸乙烯裝置的投資額為60000萬元，試估算年產70萬噸乙烯裝置的投資額〔生產力量指數(shù)e=0.6,f=1.2〕【解】由得:②資金周轉率法這是一種用資金周轉率來推想投資的簡便方法。公式：特點：方法簡便、計算速度快，但精度較低，可用于第一階段的估算。③比例估算法以擬建工程或裝置的設備費為基數(shù)，依據(jù)已建成的同類工程或裝置的建筑安裝費和其他工程費等占設備的價值百分比，求出相應的建筑安裝費及其他工程費用，再加上擬建工程的其他費用，總和即為工程或裝置的投資。公式I——擬建工程的投資額；E——擬建工程的設備費；P1，P2，P3——已建工程中建安工程費及其他工程費等占設備費的百分比；f1,f2,f3——由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數(shù)；C——擬建工程的其他費用。【例5.2】某建設工程，擬用于購置設備的費用800萬元，建筑工程、安裝工程、其他工程費用分別占設備購置費用的150%、60%、30%，3種費用的調整系數(shù)分別為1.2、1.3、1.1，其他費用為20萬元，試估算此建設工程的投資額?！窘狻竣芟禂?shù)估算法〔因子估算法〕系數(shù)估算法又稱工藝設備投資系數(shù)法〔或朗格系數(shù)法〕，是以擬建工程的主體費用或主體設備為基數(shù)，以其他工程費與主體工程費的百分比為系數(shù)，來估算擬建工程總投資。系數(shù)估算法的種類主要有設備系數(shù)法、主體專業(yè)系數(shù)法〔國內常用〕和朗格系數(shù)法〔世行工程常用〕特點：簡潔、但沒考慮設備規(guī)格及材質差異，準確度較低，一般用于工程建議書階段。A、朗格系數(shù)法這種方法以設備費為基數(shù)，乘以適當系數(shù)來推算工程的建設費用。公式：總建設費與設備費之比為朗格系數(shù)KL。即：KL=(1+∑fi)fcB、主體專業(yè)系數(shù)法以擬建工程中投資比重大，并與生產力量直接相關的工藝設備投資為基數(shù)，依據(jù)已建同類工程的有關統(tǒng)計資料，計算出擬建工程各專業(yè)工程〔總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等〕與工藝設備投資的百分比，據(jù)以求出擬建工程各專業(yè)投資，然后加總即為工程總投資。公式：I=E(1+f1P1+f2P2+f3P3+…)+C【例5.3】某壓鋼車間主廠房局部，各專業(yè)工程的投資系數(shù)如下表：工藝設備名稱專業(yè)工程投資系數(shù)工藝設備名稱專業(yè)工程投資系數(shù)主要工藝操作設備f0=1.00土建工程f1=0.70起重運輸設備f2=0.086工藝爐f3=0.121汽化冷卻f4=0.005供電及傳熱設備f5=0.18余熱鍋爐設備f6=0.04給水排水工程f7=0.03車間照明f8=0.007采暖通風f9=0.02工藝管道f10=0.004自動化儀表f11=0.02假設主要工藝操作設備費為100萬元，設計與治理費為工程費用的15%，未可預見費為工程費用及治理費用之和的5%，則車間主廠房全部建設成后的費用計算式：【解】K1=(1+0.7+0.086+0.121+0.005+0.18+0.04+0.03+0.007+0.002+0.004+0.02)(1+0.15)(1+0.05)=2.6722I=C*K1=100*2.6722=267.22萬元〔2〕可行性爭論階段建設投資估算方法——指標估算法建筑工程費估算設備工器具構成及估算安裝工程費估算工程建設其他費用構成及估算根本預備費估算漲價預備費估算建設期貸款利息估算工程費用①建筑工程費估算

建筑工程費是指為建筑永久性和大型臨時建筑物化為構筑物所需費用。按國家建設部和財政部2023年制定的《建筑安裝工程費用工程組成》，建筑安裝工程的費用構成見表5.3建筑工程費估算一般承受以下方法單位工程投資估算法單位實物工程量投資估算法概算指標投資估算法單位工程投資估算法：以單位建筑工程量投資乘以建筑總工程量計算。單位實物工程量投資估算法：以單位實物工程量的投資乘以實物工程總量計算。概算指標投資估算法：對于沒有上述估算指標且建筑工程費用占投資比例較大時，才承受概算指標法。直接費間接費利潤稅金建筑安裝工程費建安工程費用工程組成：建標[2023]206號關于印發(fā)《建筑安裝工程費用工程組成》的通知建筑安裝工程費直接費間接費利潤稅金直接工程費措施費規(guī)費企業(yè)治理費1人工費2.材料費3.施工機械使用費3.安全施工4.臨時設施5.夜間施工1.環(huán)境愛護2.文明施工6.二次搬運7.大型機械設備進出場及安拆8.混凝土、鋼筋混凝土模板及支架9.腳手架10.已完工程及設備愛護11.施工排水、降水1.工程排污費3.社會保障費4.住房公積金2.工程定額測定費5.危急作業(yè)意外損害保險〔1〕養(yǎng)老保險費〔2〕失業(yè)保險費〔3〕醫(yī)療保險費1.治理人員工資2.辦公費3.差旅交通費4.固定資產使用費5.工具用具使用費6.勞動保險費7.工會經費8.職工教育經費9財產保險費10.財務費11.稅金利潤：指施工企業(yè)完成所承包工程獲得的盈利。依據(jù)不同的計價程序，利潤的計算方法也有所不同在投標報價時企業(yè)可以依據(jù)工程的難易程度、市場競爭狀況和自身的經營治理水平自行確定合理的利潤率稅金：是指國家稅法規(guī)定的應計入建筑安裝工程造價的營業(yè)稅、城市維護建設稅及教育費附加等。一般，營業(yè)稅的稅額為營業(yè)額的3%。城市維護建設稅的納稅人工程所在地為市區(qū)的，按營業(yè)稅的7%征收；所在地為縣鎮(zhèn)的，按營業(yè)稅的5%征收；所在地為農村的，按營業(yè)稅的1%征收。教育費附加為營業(yè)稅的3%。②設備工器具構成及估算

由設備購置費和工器具、生產家具購置費組成。a.設備購置費設備購置費是指為建設工程購置或自制的到達固定資產標準的設備的費用。設備購置費=設備原價+設備運雜費

國產設備原價國產標準設備原價一般是設備制造廠的交貨價，即出廠價。設備出廠價有兩種，一是帶有備件的出廠價，二是不帶有備件的出廠價。在計算設備原價時，應按帶有備件的出廠價計算。如設備由設備成套公司供給，則應以訂貨合同價為設備原價。國產非標準設備是指國家尚無定型標準，各設備生產廠不行能在工藝過程中承受批量生產，只能按一次訂貨，并依據(jù)具體的設計圖紙制造的設備。非標準設備原價有多種不同的計算方法，如本錢計算估價法、系列設備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法等。進口設備原價交貨方式：內陸交貨價、目的地交貨價、裝運港交貨價〔我國進口設備承受較多〕三種。裝運港交貨方式有三種交貨價：裝運港船上交貨價〔FOB〕，習慣稱為離岸價運費在內價(CF)運費保險費在內價(CIF),習慣稱為到岸價進口設備原價=貨價+國際運費+運輸保險費+銀行財務費+外貿手續(xù)費+關稅+增值稅+消費稅+海關監(jiān)管手續(xù)費+車輛購置附加費設備運雜費構成運費和裝卸費:由設備制造廠交貨地點起至工地倉庫〔或施工組織設計指定的需要安裝設備的堆放地點〕止所發(fā)生的運費和裝卸費。包裝費:在設備原價中沒有包含的，為運輸而進展的包裝支出的各種費用。設備供銷部門的手續(xù)費:按有關部門規(guī)定的統(tǒng)一費率計算。選購與倉庫保管費:指選購、驗收、保管和收發(fā)設備所發(fā)生的各種費用，包括設備選購人員、保管人員和治理人員的工資、工資附加費、辦公費、差旅交通費，設備供給部門辦公和倉庫所占固定資產使用費、工具用具使用費、勞動愛護費、檢驗試驗費等。這些費用可按主管部門規(guī)定的選購與保管費費率計算。公式設備運雜費=設備原價×設備運雜費率

b.工具、器具及生產家具購置費費用內容工器具及生產家具購置費是指新建工程工程為保證初期正常生產所必需購置的第一套不夠固定資產標準的設備、儀器、工卡模具、器具等費用〔不包括備品備件的購置費〕。計算方法工具、器具及生產家具購置費=設備購置費×定額費率③安裝工程費估算

安裝工程費用構成：包括需要安裝的各種機電設備的裝配、安裝工程，與設備相連的工作臺、梯子及其裝設工程。附屬于被安裝的管線及敷設工程，被安裝設備的絕緣、保溫、防腐等工程費用以及單體試運轉和聯(lián)動無負荷運轉的費用。安裝工程費通常按行業(yè)或特地機構公布的安裝工程定額、取費標準和指標估算。具體可按如下方法估算：安裝工程費=設備原價*安裝費率安裝工程費=設備噸位*每噸安裝費安裝工程費=安裝實物工程量*安裝費用指標④工程建設其他費用構成及估算

序號費用名稱計算依據(jù)費率或標準總價1土地使用費土地使用費2與工程建設有關的其他費用建設單位管理費3勘察設計費4研究試驗費5建設單位臨時設施費6工程建設監(jiān)理費7工程保險費8施工機構遷移費9引進技術進口設備其他費10與未來企業(yè)生產經營有關的其他費用聯(lián)合試運轉費11生產職工培訓費12辦公及生活家居購置費⑤根本預備費估算

指在初步設計及概算內難以預料的工程費用。根本預備費=〔建安工程費+設備工器具購置費+工程建設其他費用〕*根本預備費率⑥漲價預備費估算

一般依據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價格指數(shù)，按估算年份價格水平的投資額為基數(shù)計算。公式：V為漲價預備費；i為年價格變動率；n為建設期年份數(shù);kt為第t年投資使用打算額〔含工程費用、工程建設其他費用及根本預備費〕預備費估算例：某建設工程，建設期為3年，各年投資打算額為：第一年投資7200萬元，其次年10800萬元，第三年3600萬元，年均投資價格上漲率為6%，求建設工程建設期間漲價預備費。解：第一年漲價預備費=7200×0.6其次年漲價預備費=10800×〔1.062-1〕第三年漲價預備費=3600×〔1.063-1〕建設期的漲價預備費為：7200×0.6+10800×〔1.062-1〕+3600×〔1.063-1〕=2454.54(萬元)例5-3:某工程的靜態(tài)投資為22310萬元，工程建設期為3年，工程的投資分年使用比例為第一年20%，其次年55%，第三年25%，建設期內年平均價格變動率為6%，則估量該工程建設期的漲價預備費為多少萬元？打算投資額22310第一年20%4462漲價預備費第一年PC1=4462[(1+6%)1－1]=267.72PC=PC1+PC2+PC3=2849.74萬元其次年55%第三年25%12270.55577.5其次年第三年PC2=12270.5[(1+6%)2－1]=1516.63PC3=5577.5[(1+6%)3－1]=1065.39解:⑦建設期貸款利息估算

a.貸款總額一次性帶出且利率固定的貸款，依據(jù)下式計算：I=F-P其中：F=P(1+i)nI-利息F-本利和P-本金n-計息期數(shù)i-有效利率b.貸款總額分年均衡發(fā)放：建設期利息按當年借款在年中支付考慮例：某新建工程，建設期為3年，分年均衡進展貸款，第一年貸款300萬元，其次年600萬元，第三年400萬元，年利率為12%，建設期內利息只計息不支付，計算建設期貸款利息。解：第一年利息=0.5×300×12%=18〔萬元〕其次年利息=〔300+18+0.5×600〕×12%=74.16〔萬元〕第三年利息=(318+600+74.16+0.5×400)×12%=143.06〔萬元〕建設期貸款利息為：18+74.16+143.06=235.22〔萬元〕例5-4:某新建工程，建設期為3年，在建設期第一年貸款300萬元，其次年400萬元，貸款年利率為10％，各年貸款均在年內均勻發(fā)放。用復利法計算建設期貸款利息。解:第一年利息:1Q1=2×300×10%=15第一年末本利和:其次年利息:其次年末本利和:Q2=(315+2×400)×10%=51.51第三年利息:Q3=766.5×10%=76.65∑=143.150123300400315766.5P2=315+400+51.5=766.5P1=300+15=315流淌資金估算流淌資金指生產經營工程建成后，為保證工程日常生產或效勞運營所必需的周轉資金。對于工程規(guī)模不大且同類工程資料齊全的，可承受分項具體估算法；對于大工程及設計深度淺的可承受指標估算法。流淌資金估算1)擴大指標估算法(適用于工程建議書階段)。流淌資金額＝計算基數(shù)×對應的資金率一般常用的基數(shù)有銷售收入、經營本錢、總本錢和費用、固定資產投資和單位生產力量等?！?〕按產值或銷售收入資金率進展計算流淌資金額=年產值〔年銷售收入額〕*產值〔銷售收入〕資金率〔2〕按經營本錢〔或總本錢〕資金率估算流淌資金額=經營本錢〔總本錢〕*經營成〔總本錢〕資金率〔3〕按固定資產價值資金率估算流淌資金額=固定資產價值*固定資產價值資金率〔4〕按單位產量資金率估算流淌資金額=年生產力量*單位產量資金率流淌資金＝流淌資產－流淌負債其中：流淌資產＝現(xiàn)金＋應收及預付賬款＋存貨流淌負債＝應付賬款＋預收帳款流淌資金本年增加額=本年流淌資金上年流淌資金2)分項具體估算法

定義：這種方法是按流淌資金在生產經營過程中的各種占用形態(tài)，分項計算資金占用量，從而估算出建設工程正常生產時流淌資金需用量。計算思路現(xiàn)金＝(年工資及福利費＋年其他費用)／周轉次數(shù)應收(預付)賬款＝年銷售收入／應收帳款周轉次數(shù)存貨＝外購原材料、燃料+在產品+產成品+其它應付賬款=〔年外購原材料燃料動力+備品備件〕/周轉次數(shù)外購原材料、燃料=年外購原材料/按種類分項周轉次數(shù)在產品=〔年外購原材料燃料及動力費+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用〕/周轉次數(shù)產成品=年經營本錢/周轉次數(shù)例：某建設工程到達設計生產力量后全廠定員1000人，工資和福利費按每人每年20230元估算。每年的其他費用為1000萬元,其中其他制造費600萬元，現(xiàn)金的周轉次數(shù)為每年10次，流淌資金估算中應收帳款額為2023萬元，應付帳款估算額為1500萬元，存貨估算額為6000萬元，則該工程流淌資金估算額為多少萬元？解：〔1〕計算各項流淌資金年平均占用額：應收帳款：2023萬元存貨：6000萬元現(xiàn)金：〔年工資及福利費+年其他費用〕/周轉次數(shù)=〔1000×2+1000〕/10=300萬元應付帳款：1500萬元〔2〕計算流淌資金流淌資金=流淌資產-流淌負債=應收帳款+存貨+現(xiàn)金-應付帳款=2023+6000+300-1500=6800萬元3)流淌資金估算應留意的問題在承受分項具體估算時，要分別確定現(xiàn)金、應收賬款、存款和應付賬款的最低周轉天數(shù)。對于存貨中的外購原材料、燃料要依據(jù)不同品種來源，考慮運輸方式和距離等因素的影響。不同生產負荷下的流淌資金是依據(jù)相應負荷時的各項費用金額和給定的公式來計算的，而不能依據(jù)滿負荷下的流淌資金乘以負荷百分數(shù)求得。流淌資金屬于長期性資金，流淌資金的籌措可通過長期負債和資金融資方式來解決。流淌資金借款局部的利息應計入財務費用，工程計算期末回收全部流淌資金。5.2工程投入資金及分年投入打算工程投入總資金序號費用內容投資額占項目投資的比例計算說明合計/萬元外匯/萬美元1建設投資1.1建設投資靜態(tài)部分1.1.1建筑工程費1.1.2設備工器具購置費1.1.3安裝工程費1.1.4工程建設其他費用1.1.5基本預備費1.2建設投資動態(tài)部分1.2.1漲價預備費1.2.2建設期貸款利息2流動資金3項目投入資金總額1+2序號工程名稱建筑工程費設備工器具購置費安裝工程費工程建設其他費合計合計主要單項工程投資估算表分年資金投入打算序號名稱人民幣外匯第一年第二年…第一年第二年…分年計劃1建設投資(不含利息)2建設期利息3流動資金4項目投入總資金★5.2工程投資估算實例例5-7擬建10萬噸煉鋼廠，依據(jù)可行性爭論報告供給的主廠房工藝設備清單和詢價資料，估算出該工程主廠房設備投資約3600萬元。已建類似工程資料：與設備有關的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)表,見下表5-2，與主廠房投資有關的幫助工程及附屬設施投資系數(shù)表，見表5-3.本工程資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款年利率為8%〔按年計息〕。建設期為3年，第一年投入30%，其次年投入50%，第三年投入20%。估計建設期物價平均上漲3%，根本預備費5%。利用課本上估算該工程主廠房投資和工程建設的工程費用和其他費投資的計算值；估算下面內容〔1〕估算該工程的建設投資中預備費與建設期利息的估算；〔2〕假設固定資產投資資金率為6%，用擴大指標法估算工程的流淌資金，確定工程的總投資。加熱爐氣化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設備供電與傳動建安工程0.120.010.040.020.090.180.4動力系統(tǒng)機修系統(tǒng)總圖運輸系統(tǒng)行政及生活福利設施工程工程建設其他費0.30.120.20.30.2表5-2與設備有關的各專業(yè)工程投資系數(shù)表5-3與主廠房有關的幫助及附屬設施的投資系數(shù)解：〔1〕主廠房投資=3600×(1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.4)=3600×1.86=6696(萬元)其中，建筑工程投資=3600×0.4=1440(萬元)設備購置投資=3600×1.46=5256(萬元)工程費與工程建設其他費=6696×(1+0.3+0.12+0.2+0.3+0.2)=6696×2.12=14195.52(萬元)〔2〕①根本預備費根本預備費=14195.52×0.05=709.78(萬元)靜態(tài)投資=14195.52+709.78=14905.3(萬元)建設期各年的靜態(tài)投資：第一年：14905.3×0.3=4471.59(萬元)其次年：14905.3×0.5=7452.65(萬元)第三年：14905.3×0.2=2981.06(萬元)②漲價預備費漲價預備費=4471.59×[(1+0.03)-1]+7452.65×[(1+0.03)2-1]+2981.06×[(1+0.03)3-1]=134.15+453.87+276.42=864.44(萬元)預備費=709.78+864.44=1574.22(萬元)③建設期貸款利息第一年貸款利息=(8000×0.03÷2)×8%=96(萬元)其次年貸款利息=[(2400+96)+8000×0.05÷2]×8%=359.68(萬元)第三年貸款利息=[(2400+96+4000+359.68)+(8000×0.02÷2)]×8%=612.45(萬元)建設期貸款利息=96+359.68+612.45=1068.13(萬元)工程的建設投資=14195.52+1574.22+1068.13=16837.87(萬元)〔3〕①流淌資金=16837.87×6%=1010.27(萬元)②建設工程總投資=16837.87+1010.27=17848.14(萬元)5.4工程融資方案融資即資金籌措，是以肯定渠道為某種特定活動籌集所需資金的各種活動的總稱。工程融資的要求：1〕合理確定資金需要量，力求提高籌資效果。2〕認真選擇資金來源,力求降低資金本錢。3〕適時取得資金，保證資金投放需要。4〕適當維持權益資金比例，正確安排舉債經營。概述融資組織形式既有工程法人融資：又稱為公司融資。不組建新的獨立法人，由已有的公司出面籌集資金，投資于新工程。新設工程法人融資：又稱為工程融資。由工程發(fā)起人及其他投資者出資，建立新的獨立擔當民事責任的法人，擔當工程的投融資及運營。以工程投資所形成的資產、將來的收益和權益作為建立工程信用的根底，取得債務資金。工程資金的來源工程資金的來源指資金籌措渠道。資金籌措渠道主要有:(1)工程投資者自有資金。(2)政府財政性資金。(3)國內外銀行等金融機構的信貸資金。(4)國內外證券市場資金。(5)國內外非銀行金融機構的資金，如信托投資公司、投資基金公司、風險投資公司、保險公司、租賃公司等機構的資金。(6)外國政府、企業(yè)、團體、個人等的資金。(7)國內企業(yè)、團體、個人的資金。工程資本金籌措工程資本金是指由工程的發(fā)起人、股權投資人以獲得工程財產權和掌握權的方式投入的資金。◎新建工程法人資本金籌措◎既有工程法人工程資本金籌措債務資金籌措債務資金是工程總投資中除資本金外，從金融市場借入的資金。債務資金來源渠道：■信貸融資■債券融資■融資租賃融資方案分析在初步確定資金籌措方式和來源的根底上，構造工程的融資方案，合理安排資本金和債務資金等籌措數(shù)額、比例、期限及投入時序，使資金供給總額、幣種、分年投入數(shù)額與工程建設的投資打算相匹配。在構造融資方案以后，應對其資金來源的充分性、資金構造的合理性、融資本錢凹凸、融資奉獻大小進展分析。

〔1〕資金來源牢靠性分析主要分析能否按工程所需總投資和分年需要量得到足夠的、持續(xù)的自今年供給。既有工程法人工程新建工程法人工程

現(xiàn)有財務狀況權益資金數(shù)額擴大融資數(shù)額…………各投資者認繳的資本金數(shù)額的牢靠性〔2〕融資構造分析融資構造是工程資金籌措方案中各種資金來源的構成及其比例關系。融資構造分析