資產(chǎn)負(fù)債表垂直與趨勢分析

資產(chǎn)負(fù)債表垂直與趨勢分析Contents目錄01資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析02資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析PART01對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行垂直分析，可以觀察企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)關(guān)系以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)是否相適應(yīng)情況，從而評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)的合理性以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的優(yōu)化性。具體操作如下。1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析通過公式、函數(shù)等設(shè)置，計(jì)算資產(chǎn)各項(xiàng)目占比及結(jié)構(gòu)變動(dòng)差異資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化角度進(jìn)行分析評價(jià)，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)幅度較大的重點(diǎn)類別和重點(diǎn)項(xiàng)目，在此基礎(chǔ)上分析各項(xiàng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的主要原因。通過資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析比較，將占資產(chǎn)比重變化排名前五的資產(chǎn)項(xiàng)目列示于表4-4中。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

權(quán)益結(jié)構(gòu)也稱為資本結(jié)構(gòu)，主要指負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)。從資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化角度進(jìn)行分析，調(diào)整負(fù)債與所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)，對權(quán)益結(jié)構(gòu)中變動(dòng)較大的項(xiàng)目分析原因，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營收益達(dá)到合理的目標(biāo)。

通過資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析比較，將占權(quán)益比重較大的排名前五的權(quán)益項(xiàng)目列示于表4-5中。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析3.權(quán)益結(jié)構(gòu)分析4.與本行業(yè)平均水平比較分析

在對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析時(shí)，除了分析本企業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況外，還需與本行業(yè)平均水平進(jìn)行對比分析，其目的是對本企業(yè)在行業(yè)中的位置、狀態(tài)進(jìn)行比較和判斷。北京康佳醫(yī)療股份有限公司所屬行業(yè)（醫(yī)藥制造業(yè)）某些指標(biāo)項(xiàng)目行業(yè)均值計(jì)算步驟如下。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

（1）進(jìn)入大數(shù)據(jù)分析平臺，創(chuàng)建報(bào)表數(shù)據(jù)集，連接“行業(yè)分類表”和2020年“資產(chǎn)負(fù)債表”“利潤表”“現(xiàn)金流量表”，按“證券代碼”字段進(jìn)行數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

（2）單擊“字段列表”，添加計(jì)算字段，可按占權(quán)益比重排名前五的“實(shí)收資本或股本權(quán)益比重”“預(yù)收款項(xiàng)權(quán)益比重”“未分配利潤權(quán)益比重”“應(yīng)付賬款權(quán)益比重”“盈余公積權(quán)益比重”等設(shè)置字段名，字段類型為“數(shù)字型”，并定義計(jì)算公式。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

（3）單擊“數(shù)據(jù)過濾器”，添加過濾器，設(shè)置“所屬證監(jiān)會(huì)行業(yè)名稱=醫(yī)藥制造業(yè)”，并保存。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

（4）選擇“創(chuàng)建文檔——報(bào)表”，選擇“空白RDL報(bào)表”，點(diǎn)擊“數(shù)據(jù)鎖定”圖標(biāo)，添加已經(jīng)創(chuàng)建的數(shù)據(jù)集，將數(shù)據(jù)集中“所屬證券行業(yè)名稱”拖拽到矩表設(shè)置中的行分組，將“實(shí)收資本或股本權(quán)益比重”“預(yù)收款項(xiàng)權(quán)益比重”“未分配利潤權(quán)益比重”“應(yīng)付賬款權(quán)益比重”“盈余公積權(quán)益比重”等字段拖拽到數(shù)值區(qū)。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

（5）計(jì)算和格式設(shè)置。設(shè)置數(shù)值區(qū)中各字段計(jì)算為“平均值”，數(shù)值格式為“百分比”。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

（6）可以根據(jù)需要拖拽調(diào)整表格寬窄和單元格大小。

（7）數(shù)據(jù)展現(xiàn)。點(diǎn)擊“數(shù)據(jù)預(yù)覽”，呈現(xiàn)報(bào)表數(shù)據(jù)如圖。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

（8）將計(jì)算的行業(yè)占比均值與本企業(yè)占權(quán)益比重排名前五的權(quán)益項(xiàng)目，進(jìn)行對比分析并填寫到表4-6中。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析5.資產(chǎn)與權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析

資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)，反映了公司資源配置的特征。通常，這類結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，如果發(fā)生大幅度變動(dòng)，需要我們結(jié)合企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)評價(jià)變動(dòng)的合理性，具體表現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、負(fù)債類型結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化上。其中流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，是衡量企業(yè)各種經(jīng)濟(jì)資源配置合理性指標(biāo)之一。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高，說明企業(yè)的資金流動(dòng)性可變現(xiàn)能力越強(qiáng)，發(fā)展勢頭越旺盛。通常有以下三種流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)策略可供企業(yè)選擇：①風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

指流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏小,流動(dòng)資產(chǎn)率小于40%。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性和變現(xiàn)能力較弱,從而提高了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但因?yàn)槭找嫠捷^高的非流動(dòng)資產(chǎn)比重較大，企業(yè)的盈利水平同時(shí)也提高，因此,企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平都較高。②中庸型資產(chǎn)結(jié)構(gòu),指介于保守型和風(fēng)險(xiǎn)型之間的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，流動(dòng)資產(chǎn)率在50%左右。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性一般，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益水平一般。③保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

指流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏大,流動(dòng)資產(chǎn)率大于60%。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性較好,從而降低了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，但因?yàn)槭找嫠捷^高的非流動(dòng)資產(chǎn)比重較小，企業(yè)的盈利水平同時(shí)也降低，因此，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平都較低。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

通過資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析比較根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，針對公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比重情況用大數(shù)據(jù)分析平臺計(jì)算并填寫流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)比重變動(dòng)排名前五的資產(chǎn)項(xiàng)目表格，如表4-7所示。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析6.資產(chǎn)與權(quán)益相適應(yīng)綜合分析

籌資和投資是企業(yè)重要財(cái)務(wù)活動(dòng)。由于籌資方式與籌資渠道不同，以及不同資金使用或占用產(chǎn)生的資產(chǎn)的特點(diǎn)與差異，籌資與投資之間形成了四種類型的匹配結(jié)構(gòu)：保守型結(jié)構(gòu)，即企業(yè)資產(chǎn)的資金來源全部為長期資本。穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)，即長期資產(chǎn)的資金來源需要由長期資金支持，短期資產(chǎn)的資金則需要由長期資金和短期資金共同提供。平衡型結(jié)構(gòu)，即流動(dòng)負(fù)債取得的資金用于流動(dòng)資產(chǎn)，長期負(fù)債及所有者權(quán)益取得的資金滿足長期資產(chǎn)的需要。風(fēng)險(xiǎn)型結(jié)構(gòu)，即流動(dòng)負(fù)債不僅滿足流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，而且還用于滿足部分長期資產(chǎn)的資金使用。這四種類型的匹配結(jié)構(gòu)需要我們結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)情況，對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)情況進(jìn)行綜合分析和評價(jià)，一方面要分析評價(jià)資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)受權(quán)益規(guī)模及構(gòu)成的影響；另一方面要分析評價(jià)資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)變動(dòng)對籌資風(fēng)險(xiǎn)的影響。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析

從非流動(dòng)資產(chǎn)與長期資本的適應(yīng)情況分析表和流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的適應(yīng)情況分析表中分析發(fā)現(xiàn)，北京康佳醫(yī)療股份有限公司2020年流動(dòng)資產(chǎn)的比重為59.96%，流動(dòng)負(fù)債的比重為43.76%，屬于穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析PART02

資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析，是通過較長（五年以上）時(shí)期的企業(yè)總資產(chǎn)及各項(xiàng)主要資產(chǎn)項(xiàng)目、總負(fù)債及各項(xiàng)主要負(fù)債項(xiàng)目、所有者權(quán)益各項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢，評價(jià)預(yù)測企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況變化及發(fā)展趨勢。

根據(jù)北京康佳醫(yī)療股