《金融衍生工具理論與實(shí)務(wù)》教學(xué)大綱、實(shí)訓(xùn)教學(xué)大綱

《金融衍生工具》教學(xué)大綱一、基本信息課程名稱金融衍生工具課程類型專業(yè)課先修課程高等數(shù)學(xué)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、證券投資學(xué)課程編號(hào)考試方式考試學(xué)分2學(xué)分

學(xué)時(shí)數(shù)32課時(shí)適用專業(yè)金融學(xué)、投資學(xué)授課對(duì)象年級(jí)開課學(xué)期二、課程簡(jiǎn)述（一）課程性質(zhì)《金融衍生工具》是一門應(yīng)用性較強(qiáng)的金融專業(yè)課程，旨在培養(yǎng)金融學(xué)專業(yè)高年級(jí)本科生具備金融工程領(lǐng)域的知識(shí)和技能。本課程通過(guò)講授金融工程的基本原理，并重點(diǎn)介紹金融衍生工具的定價(jià)、交易制度以及套期保值、套利和投機(jī)策略，以提供學(xué)生從事風(fēng)險(xiǎn)管理和金融衍生品交易等相關(guān)業(yè)務(wù)所需的專業(yè)基礎(chǔ)。課程采用案例教學(xué)方法，促進(jìn)學(xué)生對(duì)所學(xué)知識(shí)的理解與應(yīng)用。（二）課程任務(wù)本門課程主要以較為系統(tǒng)的方式向?qū)W生展示當(dāng)今中國(guó)逐漸豐富的金融產(chǎn)品、不斷創(chuàng)新的金融機(jī)構(gòu)和日新月異的金融市場(chǎng)。通過(guò)對(duì)本課程的學(xué)習(xí)，正確的把握金融工程的基本概念和操作細(xì)節(jié)，對(duì)金融工程理論與實(shí)踐有一個(gè)比較全面的認(rèn)識(shí)，為將來(lái)更好地開展相關(guān)工作打下基礎(chǔ)。（三）課程目標(biāo)學(xué)生在完成本門課程后，應(yīng)達(dá)到以下目標(biāo)：1.知識(shí)目標(biāo)：系統(tǒng)掌握金融工程學(xué)的基本知識(shí)、基本理論和基本方法；理解主要金融衍生工具的交易制度、交易流程及其風(fēng)險(xiǎn)特征；掌握金融衍生工具的套利、套期保值和投機(jī)策略；了解金融衍生工具的定價(jià)方法以及金融工程在風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)并購(gòu)、避稅等領(lǐng)域的應(yīng)用。2.能力目標(biāo)：具備獲取知識(shí)的能力，掌握有效的學(xué)習(xí)方法，能夠主動(dòng)接受終身教育；具備實(shí)踐應(yīng)用能力，能夠在金融等實(shí)踐活動(dòng)中靈活運(yùn)用所掌握的專業(yè)知識(shí)；能夠運(yùn)用專業(yè)理論知識(shí)和現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方法分析解決實(shí)際問(wèn)題，具備一定的科學(xué)研究能力；具備創(chuàng)新精神、創(chuàng)業(yè)意識(shí)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力。3.思政目標(biāo)：本課程旨在全面介紹金融產(chǎn)品及衍生品的開發(fā)、設(shè)計(jì)和應(yīng)用，強(qiáng)調(diào)正確的金融觀念和對(duì)企業(yè)發(fā)展與國(guó)家戰(zhàn)略的服務(wù)重要性，提升學(xué)生的自信和政治認(rèn)同。同時(shí)，課程注重將中國(guó)元素融入金融工程學(xué)的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)企業(yè)責(zé)任和政府擔(dān)當(dāng)，并通過(guò)案例展示金融工程對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持，培養(yǎng)學(xué)生的家國(guó)情懷。此外，課程強(qiáng)調(diào)道德修養(yǎng)和職業(yè)倫理，使學(xué)生意識(shí)到良好的道德行為對(duì)社會(huì)和金融工程健康發(fā)展的貢獻(xiàn)，包括愛(ài)崗敬業(yè)、遵紀(jì)守法、誠(chéng)實(shí)守信、回報(bào)社會(huì)和嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。法律意識(shí)也是課程的一部分，涉及法律法規(guī)和協(xié)會(huì)規(guī)范，并特別介紹《期貨和衍生品法》的實(shí)施，強(qiáng)調(diào)學(xué)生遵守法律底線，捍衛(wèi)法律尊嚴(yán)。此外，課程注重培養(yǎng)學(xué)生的文化素養(yǎng)、科學(xué)精神和時(shí)代擔(dān)當(dāng)，培養(yǎng)他們的科學(xué)思維、工程思維、創(chuàng)新精神、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和全局意識(shí)，追求真理、務(wù)實(shí)求實(shí)、實(shí)事求是。課程還致力于培養(yǎng)學(xué)生開闊的國(guó)際視野，融合國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供準(zhǔn)確定位，促進(jìn)國(guó)內(nèi)外金融協(xié)調(diào)發(fā)展和人類文明進(jìn)步。通過(guò)達(dá)到上述目標(biāo)，學(xué)生將能夠全面掌握金融工程學(xué)的理論、方法和實(shí)踐技能，為未來(lái)從事風(fēng)險(xiǎn)管理、金融衍生品交易等相關(guān)領(lǐng)域提供堅(jiān)實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)。三、課程要求（一）教學(xué)方法1.課堂講授：課堂教學(xué)的內(nèi)容以理論性為主，包括金融工程的概念、金融衍生工具的定價(jià)、交易和組合，以及如何運(yùn)用金融工程思想，進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理。這部分是本課程教學(xué)中最重要的部分，占總課時(shí)的80%?；灸康氖窃鰪?qiáng)學(xué)生對(duì)基本概念、原理和方法的理解和掌握，從而奠定扎實(shí)的金融工程理論基礎(chǔ)。2.案例分析：通過(guò)讓學(xué)生走上講臺(tái)進(jìn)行案例分析，培養(yǎng)學(xué)生的分析能力和臨場(chǎng)應(yīng)變能力，不但有利于學(xué)生牢固掌握所學(xué)知識(shí)，而且鍛煉了學(xué)生分析解決問(wèn)題的能力。3.雙向互動(dòng)：互動(dòng)式教學(xué)滲透于每一教學(xué)環(huán)節(jié)中，教師和學(xué)生通過(guò)相互交流，促進(jìn)教與學(xué)的有機(jī)結(jié)合。4.模擬實(shí)踐教學(xué)：指導(dǎo)學(xué)生參加“中金杯”“鄭商所杯”等學(xué)科競(jìng)賽、大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、暑期社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)等，同時(shí)邀請(qǐng)行業(yè)導(dǎo)師進(jìn)入課堂進(jìn)行實(shí)務(wù)操作的講解。（二）教學(xué)手段依托“線上+線下”混合式教學(xué)模式，將課程建設(shè)落實(shí)到教學(xué)過(guò)程各環(huán)節(jié)。主要采用講授法安排教學(xué)活動(dòng)，借助于現(xiàn)代化教學(xué)手段，運(yùn)用口頭語(yǔ)言向?qū)W生描繪情境、敘述事實(shí)、解釋概念、論證原理和闡明規(guī)律。在教學(xué)過(guò)程中注重理論與實(shí)踐相結(jié)合，利用學(xué)習(xí)通平臺(tái)進(jìn)行課外知識(shí)延展，穿插視頻教程，作業(yè)及批改、平時(shí)成績(jī)考核等。（三）課外作業(yè)由于本課程知識(shí)點(diǎn)多、課堂的學(xué)時(shí)數(shù)有限，對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)情況的反映主要通過(guò)課外作業(yè)來(lái)進(jìn)行，可以鞏固學(xué)生在課堂上所學(xué)的知識(shí)，加深對(duì)所學(xué)知識(shí)點(diǎn)的理解。課外作業(yè)以試題的方式，通過(guò)布置的作業(yè)，鞏固所學(xué)知識(shí)。（四）輔導(dǎo)答疑本課程采用課下答疑的方式解決學(xué)生上課中的疑點(diǎn)和難點(diǎn)，并根據(jù)學(xué)生的反饋及時(shí)調(diào)整授課的方式和方法。（五）考核方式及成績(jī)?cè)u(píng)定由于本課程為考查課，根據(jù)本課程的教學(xué)特點(diǎn)，對(duì)學(xué)生成績(jī)的評(píng)定分為兩個(gè)部分：期末考試（閉卷）占60%，平時(shí)成績(jī)占40%（其中期中考核和課堂表現(xiàn)各占15%）。平時(shí)成績(jī)的由學(xué)習(xí)通自動(dòng)生成，由平時(shí)作業(yè)、資源庫(kù)平臺(tái)學(xué)習(xí)情況、隨堂練習(xí)、上課考勤等多個(gè)項(xiàng)目構(gòu)成。通過(guò)期貨從業(yè)資格證考試平時(shí)成績(jī)?yōu)?00分。期末考試的考核形式為閉卷，題型包括：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題、判斷題、名詞解釋題、簡(jiǎn)答題、計(jì)算分析題。其中的單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題和判斷題考查學(xué)生對(duì)學(xué)科基礎(chǔ)知識(shí)的掌握情況；名詞解釋題和簡(jiǎn)答題考查學(xué)生對(duì)學(xué)科重要名詞和概念的掌握情況；計(jì)算分析題考查學(xué)生綜合運(yùn)用所學(xué)知識(shí)，進(jìn)行實(shí)際應(yīng)用的能力。四、教材或者主要教學(xué)參考資料1.李杰輝.《金融衍生工具理論與實(shí)務(wù)》.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2024.2.方杰,李杰輝.《金融工程學(xué)》（第三版）.廈門：廈門大學(xué)出版社，2022.3.施兵超.金融衍生產(chǎn)品.上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2008.4.葉永剛,彭紅楓.金融工程學(xué).大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2014.5.張?jiān)?郗文澤.金融衍生工具.北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2019.6.鄭振龍,陳蓉.金融工程.北京：高等教育出版社，2020.7.施兵超.金融衍生產(chǎn)品.上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2008.8.宋浩平.期貨及期權(quán)投資實(shí)務(wù).北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2017.9.黃昱程.期貨與選擇權(quán)：衍生性金融商品入門經(jīng)典.北京：華泰文化，2015.10.陳工孟.金融工程.北京：清華大學(xué)出版社，2003.11.唐·M·錢斯、羅伯特·布魯克斯.金融衍生工具與風(fēng)險(xiǎn)管理（第十版）.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2020.12.約翰·C·赫爾.期貨與期權(quán)市場(chǎng)導(dǎo)論（第七版）.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2014.13.羅伯特·L·科索斯基.金融工程學(xué)原理.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2021.五、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時(shí)分配以表格形式表現(xiàn)各章節(jié)的學(xué)時(shí)分配，表格如下：章節(jié)章節(jié)名稱學(xué)時(shí)課程思政元素內(nèi)容第一章金融衍生工具概述2黨的二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和血液，是國(guó)家治理體系和治理能力的重要支柱，要努力打造金融強(qiáng)國(guó)。金融衍生工具作為金融創(chuàng)新和金融工程的重要成果，是金融發(fā)展的重要標(biāo)志。學(xué)習(xí)和掌握金融衍生工具相關(guān)知識(shí)和技能，有助于提升我們的專業(yè)素養(yǎng)和創(chuàng)新能力，推動(dòng)我國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。第二章遠(yuǎn)期與期貨類衍生工具概述4理解遠(yuǎn)期金融市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制，并應(yīng)用工程思維闡述遠(yuǎn)期金融市場(chǎng)可以為國(guó)家解決的實(shí)際金融問(wèn)題。在認(rèn)識(shí)金融期貨市場(chǎng)交易機(jī)制的基礎(chǔ)上，以保險(xiǎn)+期貨為例，讓學(xué)生理解金融期貨如何助力發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。第三章期貨定價(jià)的理論與分析6以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)思維理解金融產(chǎn)品定價(jià)的基本原理，加強(qiáng)學(xué)生的職業(yè)道德培養(yǎng)。通過(guò)理解無(wú)套利定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)方法，來(lái)強(qiáng)化學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和大局意識(shí)。第四章期貨的交易策略4理解套期保值交易的科學(xué)邏輯，并利用工程思維來(lái)針對(duì)具體案例問(wèn)題提供不同的套保交易方案。提升學(xué)生解決實(shí)際問(wèn)題的能力。以國(guó)內(nèi)外實(shí)務(wù)套利交易案例為基礎(chǔ)，展示衍生品套利交易如何服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及還存在哪些尚待解決的實(shí)際問(wèn)題。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，探索中國(guó)特色解決方案。第五章期權(quán)類衍生金融工具概述4從國(guó)家的角度來(lái)理解建立期權(quán)交易市場(chǎng)的必要性。同時(shí)分析當(dāng)前期權(quán)交易制度存在的問(wèn)題，培養(yǎng)學(xué)生的家國(guó)情懷和時(shí)代擔(dān)當(dāng)。強(qiáng)調(diào)正確的金融觀念，以及期權(quán)產(chǎn)品對(duì)企業(yè)發(fā)展和國(guó)家戰(zhàn)略的服務(wù)重要性。將中國(guó)元素融入期權(quán)產(chǎn)品的開發(fā)和設(shè)計(jì)中，強(qiáng)調(diào)企業(yè)責(zé)任和政府擔(dān)當(dāng)，并通過(guò)案例展示期權(quán)如何支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第六章期權(quán)的定價(jià)及交易策略6理解Black-Scholes模型在金融工程發(fā)展歷史中的重要意義，明白其背后蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)。要求學(xué)生學(xué)會(huì)二叉樹定價(jià)理論，同時(shí)能夠通過(guò)編程實(shí)現(xiàn)基本的二叉樹定價(jià)功能。結(jié)合國(guó)內(nèi)外具體案例，理解和掌握各類期權(quán)組合的交易策略及其對(duì)應(yīng)的組合收益分析。培養(yǎng)科學(xué)精神和工程思維。第七章期貨及期權(quán)價(jià)格分析2學(xué)習(xí)期貨與期權(quán)行情解讀，培養(yǎng)學(xué)生的市場(chǎng)敏感度和數(shù)據(jù)分析能力，提升創(chuàng)新意識(shí)和實(shí)踐能力，增強(qiáng)綜合素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，學(xué)習(xí)基本面分析法培養(yǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)分析和行業(yè)分析能力，加強(qiáng)理論思維和邏輯推理，提高判斷力和決策力。此外，學(xué)習(xí)技術(shù)面分析法培養(yǎng)圖形識(shí)別和趨勢(shì)判斷能力，增強(qiáng)觀察力和總結(jié)歸納能力，提高應(yīng)變和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，以實(shí)現(xiàn)在復(fù)雜多變的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)下把握規(guī)律、抓住機(jī)遇、應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、防范風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。第八章 互換類衍生金融工具2以利率互換、外匯互換等基本互換合約為例，理解掌握互換合約的工作原理，并辨析設(shè)計(jì)互換合約后背的工程思維。了解主流外匯互換在國(guó)際貿(mào)易中的應(yīng)用案例。開拓國(guó)際視野，為服務(wù)國(guó)內(nèi)金融發(fā)展提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。第九章信用衍生產(chǎn)品1通過(guò)深入了解信用衍生產(chǎn)品的歷史背景、原理和應(yīng)用方法，提升金融市場(chǎng)服務(wù)效率，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和管理能力。認(rèn)識(shí)到信用衍生產(chǎn)品在信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、資金利用效率提高和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面的作用，并深入探討制度缺陷和監(jiān)管難點(diǎn)，并提出合理建議和對(duì)策。第十章金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制1介紹我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管體系構(gòu)成、功能，以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段和方法，讓學(xué)生認(rèn)識(shí)到培養(yǎng)學(xué)生遵守金融法律法規(guī)、市場(chǎng)規(guī)則的意識(shí)和行為。同時(shí)，幫助學(xué)生了解利益沖突、道德困境和社會(huì)影響等問(wèn)題，樹立正確的價(jià)值觀，追求卓越、服務(wù)社會(huì)、奉獻(xiàn)祖國(guó)的責(zé)任感?？倢W(xué)時(shí)32六、課程內(nèi)容第一章金融衍生工具概述（2學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生掌握金融衍生工具的定義、特點(diǎn)和基本分類；理解金融衍生工具市場(chǎng)的功能和作用；理解金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)因和外在動(dòng)因；了解金融衍生工具與金融創(chuàng)新、金融工程、金融發(fā)展的關(guān)系。同時(shí)，課程注重培養(yǎng)科學(xué)精神，以實(shí)現(xiàn)理性思維的目標(biāo)，并提升人文素養(yǎng)。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是金融衍生工具的定義、特點(diǎn)和基本分類，以及金融衍生工具市場(chǎng)的功能；難點(diǎn)是金融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展的動(dòng)因。第一節(jié)金融衍生工具的定義及分類 一、金融衍生工具的定義 二、金融衍生工具的基本分類 第二節(jié)金融衍生工具市場(chǎng)的功能 一、風(fēng)險(xiǎn)管理的功能 二、價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能 三、資產(chǎn)配置的功能 四、市場(chǎng)效率的功能 第三節(jié)金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展 一、什么是金融創(chuàng)新、金融工程、金融發(fā)展 二、金融衍生工具與金融創(chuàng)新、金融工程、金融發(fā)展的關(guān)系 三、金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展的微觀因素及內(nèi)在動(dòng)因 四、金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展的宏觀因素及外在動(dòng)因 復(fù)習(xí)思考題1、什么是金融衍生工具市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能？請(qǐng)舉例說(shuō)明。2、金融衍生工具與金融創(chuàng)新、金融工程、金融發(fā)展有什么關(guān)系？請(qǐng)從三個(gè)方面進(jìn)行分析。3、某公司計(jì)劃在2023年6月30日從美國(guó)進(jìn)口一批價(jià)值1000萬(wàn)美元的設(shè)備，合同規(guī)定在貨到后30天付款。該公司擔(dān)心匯率波動(dòng)會(huì)增加其支付成本，因此決定在2023年4月1日使用金融衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。該公司可以選擇以下三種方案：方案一：在2023年4月1日以6.5元/美元的匯率簽訂一份到期日為2023年7月31日的人民幣兌美元的遠(yuǎn)期合約，合約金額為1000萬(wàn)美元。方案二：在2023年4月1日以6.5元/美元的匯率購(gòu)買一份行權(quán)日為2023年7月31日的人民幣兌美元的看跌期權(quán)，期權(quán)金額為1000萬(wàn)美元，期權(quán)費(fèi)為200萬(wàn)元。方案三：在2023年4月1日以6.5元/美元的匯率與一家銀行簽訂一份期限為4個(gè)月的人民幣兌美元的利率互換合約，合約金額為1000萬(wàn)美元，固定利率為4%，浮動(dòng)利率為美國(guó)聯(lián)邦基金利率（設(shè)為3%）。請(qǐng)分析這三種方案的優(yōu)缺點(diǎn)，并給出該公司應(yīng)該選擇哪種方案的建議。第二章遠(yuǎn)期與期貨類衍生金融工具概述（4學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生掌握遠(yuǎn)期合約和期貨合約的定義、特點(diǎn)和種類；掌握遠(yuǎn)期合約和期貨合約的損益計(jì)算和風(fēng)險(xiǎn)管理方法；理解遠(yuǎn)期利率協(xié)議的設(shè)計(jì)和運(yùn)用；理解期貨合約與遠(yuǎn)期合約的聯(lián)系與區(qū)別；理解期貨市場(chǎng)的基本制度、組織結(jié)構(gòu)、交易流程和監(jiān)管機(jī)制；了解我國(guó)遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的概況和發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，通過(guò)學(xué)習(xí)遠(yuǎn)期金融市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制，深入闡述其如何解決國(guó)家實(shí)際金融問(wèn)題，培養(yǎng)學(xué)生的家國(guó)情懷和政治認(rèn)同，以實(shí)現(xiàn)對(duì)工程思維的培養(yǎng)目標(biāo)。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是遠(yuǎn)期利率協(xié)議的設(shè)計(jì)和運(yùn)用，期貨合約與遠(yuǎn)期合約的聯(lián)系與區(qū)別。難點(diǎn)是遠(yuǎn)期合約和期貨合約的損益計(jì)算。第一節(jié)遠(yuǎn)期合約及其應(yīng)用 一、遠(yuǎn)期合約的定義 二、遠(yuǎn)期合約的損益 三、遠(yuǎn)期合約的類型 四、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的設(shè)計(jì) 五、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的運(yùn)用 六、我國(guó)遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)概況 第二節(jié)期貨合約與期貨交易制度 一、期貨合約的定義 二、期貨合約的種類 三、期貨合約的解讀 四、期貨合約與遠(yuǎn)期合約的聯(lián)系與區(qū)別 五、期貨市場(chǎng)基本制度 六、期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)與參與者 七、期貨的交易流程 八、我國(guó)期貨市場(chǎng)概況 復(fù)習(xí)思考題1、什么是遠(yuǎn)期合約？遠(yuǎn)期合約有什么特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn)？2、什么是遠(yuǎn)期利率協(xié)議？遠(yuǎn)期利率協(xié)議有什么作用和風(fēng)險(xiǎn)？3、什么是期貨合約與遠(yuǎn)期合約的聯(lián)系與區(qū)別？分別從標(biāo)準(zhǔn)化、保證金、清算、交割等方面進(jìn)行說(shuō)明。4、某公司計(jì)劃在2023年6月30日購(gòu)買1000噸大豆，目前大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2023年6月的大豆期貨合約價(jià)格為3200元/噸。該公司擔(dān)心大豆價(jià)格上漲，因此決定使用期貨合約進(jìn)行對(duì)沖。請(qǐng)回答以下問(wèn)題：該公司應(yīng)該買入還是賣出期貨合約？買入或賣出多少?gòu)埡霞s？假設(shè)每張合約的交割數(shù)量為10噸。假設(shè)到了2023年6月30日，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格上漲到3500元/噸，2023年6月的大豆期貨合約價(jià)格為3700元/噸。該公司的對(duì)沖損益是多少？該公司的總成本是多少？假設(shè)到了2023年6月30日，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格下跌到2500元/噸，2023年6月的大豆期貨合約價(jià)格為2700元/噸。該公司的對(duì)沖損益是多少？該公司的總成本是多少？第三章期貨定價(jià)的理論與分析（6學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生理解并掌握期貨的定價(jià)原理，包括無(wú)套利定價(jià)理論和持有成本理論；了解商品期貨和金融期貨的定價(jià)分析，包括期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系、期貨價(jià)格的波動(dòng)因素和期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)方法；熟悉外匯期貨、利率期貨和股指期貨的定價(jià)，包括它們的基本概念、特點(diǎn)、市場(chǎng)情況和定價(jià)模型。通過(guò)深入學(xué)習(xí)金融期貨市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制，并以具體期貨品種為例，旨在實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)學(xué)生科學(xué)精神和工程思維的目標(biāo)。同時(shí)，通過(guò)分析期貨定價(jià)典型案例，使學(xué)生認(rèn)識(shí)到期貨交易中存在的法律問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，以培養(yǎng)他們的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是期貨套期保值的原理以及金融期貨的交易規(guī)則，難點(diǎn)是期貨的定價(jià)原理、利率期貨的交割和結(jié)算制度，以及最便宜可交割債券的確定。第三章期貨定價(jià)的理論與分析 第一節(jié)期貨的定價(jià)原理 一、無(wú)套利定價(jià)理論 二、持有成本理論 三、商品期貨的定價(jià)分析 四、金融期貨的定價(jià)分析 第二節(jié)外匯期貨的定價(jià) 一、外匯期貨概述 二、外匯期貨的定價(jià) 第三節(jié)利率期貨的定價(jià) 一、利率期貨概述 二、我國(guó)國(guó)債期貨概況 三、利率期貨的定價(jià) 第四節(jié)股指期貨的定價(jià) 一、股指期貨概述 二、股指期貨的定價(jià) 復(fù)習(xí)思考題1、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹無(wú)套利定價(jià)理論的基本假設(shè)和邏輯。2、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹持有成本理論的基本假設(shè)和邏輯。3、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹國(guó)債期貨的定價(jià)分析中需要考慮的主要因素。4、2023年10月20日，歐元兌美元匯率為1.15，即1歐元兌換1.15美元。2023年12月到期的歐元兌美元期貨合約的價(jià)格為1.16，即1歐元兌換1.16美元。假設(shè)美國(guó)和歐洲的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率分別為2%和1%，計(jì)算歐元兌美元期貨合約的理論價(jià)格，并判斷該合約是否存在套利機(jī)會(huì)。?5、假定現(xiàn)在是2023年7月30日。在2023年9月到期的國(guó)庫(kù)券期貨所對(duì)應(yīng)的最便宜可交割債券的息票率為13%，預(yù)計(jì)交割時(shí)間為2023年9月30日，債券息票的支付時(shí)間為每年2月4日和8月4日。期限結(jié)構(gòu)為水平，連續(xù)復(fù)利的利率為每年12%。這一債券的轉(zhuǎn)換因子為1.5，債券的當(dāng)前價(jià)格為110美元。計(jì)算這一期貨合約的報(bào)價(jià)。第四章期貨的交易策略（4學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生掌握期貨交易策略的定義和分類，包括套期保值、投機(jī)和套利三種基本策略；熟悉期貨的套期保值策略，包括套期保值的含義、原理、類型、基差、業(yè)務(wù)拓展和操作實(shí)例；了解期貨的投機(jī)策略，包括期貨投機(jī)的含義、作用、類型、準(zhǔn)備工作、操作方法和需避免的行為；理解期貨的套利策略，包括期貨套利交易的概念、分類、注意要點(diǎn)和操作實(shí)例。同時(shí)，通過(guò)學(xué)習(xí)金融期貨套期保值交易要點(diǎn)，使學(xué)生認(rèn)識(shí)到期貨交易中存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，以提高他們的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是期貨套期保值、投機(jī)和套利三種基本策略原理，難點(diǎn)是套期保值、套利策略的確定。 第一節(jié)期貨交易策略的定義與分類 一、期貨交易策略的含義 二、期貨交易策略的分類 第二節(jié)期貨的套期保值策略 一、套期保值的含義及原理 二、套期保值的類型 三、基差與套期保值 四、套期保值的業(yè)務(wù)拓展 五、套期保值操作實(shí)例 第三節(jié)期貨的投機(jī)策略 一、期貨投機(jī)的含義及作用 二、期貨投機(jī)者的類型 三、期貨投機(jī)操作前的準(zhǔn)備工作 四、期貨投機(jī)的操作方法 五、期貨投機(jī)者需避免的行為 第四節(jié)期貨的套利策略 一、期貨套利交易的概念 二、期貨套利交易的分類 三、期貨套利交易注意要點(diǎn) 四、期貨套利操作實(shí)例 復(fù)習(xí)思考題1、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹期貨投機(jī)的含義和作用。2、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹期貨套利交易的分類和特點(diǎn)。3、某公司欲在3個(gè)月后購(gòu)買100萬(wàn)加侖的航空油。在3個(gè)月內(nèi)，每加侖航空油的價(jià)格變化的標(biāo)準(zhǔn)差為0.035。該公司選擇購(gòu)買熱油期貨合約的方法進(jìn)行套期保值。在3個(gè)月內(nèi)，熱油期貨合約的價(jià)格變化標(biāo)準(zhǔn)差為0.046，且航空油價(jià)格變化與熱油期貨合約價(jià)格變化之間的相關(guān)系數(shù)為0.73。試計(jì)算最佳套期保值比率，以及該公司應(yīng)購(gòu)買的合約規(guī)模（一張熱油期貨合約是42,000加侖）5、假設(shè)您是一家大豆油加工企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)理，您需要制定一個(gè)套期保值策略，以規(guī)避大豆油價(jià)格波動(dòng)對(duì)您的利潤(rùn)的影響。請(qǐng)回答以下問(wèn)題：（1）請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹套期保值的含義和原理。（2）請(qǐng)說(shuō)明您選擇哪種類型的套期保值，以及選擇的理由。（3）請(qǐng)計(jì)算您需要買賣多少?gòu)埓蠖褂推谪浐霞s，以及選擇哪個(gè)交割月份的合約。（4）請(qǐng)根據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，計(jì)算您的套期保值效果和成本。（5）請(qǐng)分析您的套期保值策略可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)和限制。第五章期權(quán)類衍生金融工具概述（4學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生掌握期權(quán)的相關(guān)概念、基本類型、基本條款、功能和特點(diǎn)；熟悉期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成，包括期權(quán)的價(jià)值分析、影響因素、上下限和平價(jià)關(guān)系；了解奇異期權(quán)及期權(quán)類衍生工具，包括奇異期權(quán)的定義、分類、常見(jiàn)類型和特點(diǎn)，以及期權(quán)類衍生工具的概念和種類；理解我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展概況，包括期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問(wèn)題、發(fā)展趨勢(shì)和展望。通過(guò)對(duì)期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展歷程的了解，學(xué)生將從國(guó)家的角度認(rèn)識(shí)到建立期權(quán)交易市場(chǎng)的必要性。同時(shí)，通過(guò)分析當(dāng)前期權(quán)交易制度存在的問(wèn)題，旨在培養(yǎng)學(xué)生的家國(guó)情懷和時(shí)代擔(dān)當(dāng)意識(shí)。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是掌握期權(quán)的基本概念和基本分類。難點(diǎn)是期權(quán)與遠(yuǎn)期、期貨等金融衍生工具的聯(lián)系和區(qū)別，期權(quán)交易中重要術(shù)語(yǔ)的理解，特別是看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的概念。第一節(jié)期權(quán)交易概述 一、期權(quán)的相關(guān)概念 二、期權(quán)的基本類型 三、期權(quán)合約基本條款 四、期權(quán)交易的功能 五、期權(quán)交易的特點(diǎn) 第二節(jié)期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成 一、期權(quán)的價(jià)值分析 二、期權(quán)價(jià)格的影響因素 三、期權(quán)價(jià)格的上下限四、看漲看跌期權(quán)的平價(jià)關(guān)系 第三節(jié)奇異期權(quán)及期權(quán)類衍生工具 一、奇異期權(quán)及分類 二、常見(jiàn)的奇異期權(quán) 三、期權(quán)類衍生工具 第四節(jié)我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展概況 一、我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀 二、我國(guó)期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與展望 復(fù)習(xí)思考題1、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹期權(quán)交易的概念、特點(diǎn)和功能。2、請(qǐng)簡(jiǎn)要說(shuō)明期權(quán)價(jià)格由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值構(gòu)成的含義，并給出計(jì)算公式。3、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹奇異期權(quán)及其分類，并舉例說(shuō)明常見(jiàn)的奇異期權(quán)。4、某上市公司A是一家從事熱電聯(lián)產(chǎn)和新能源發(fā)電的公司。在2008年3月，該公司與美國(guó)投資公司B簽署了兩份涉及原油價(jià)格對(duì)賭的期權(quán)合約。第一份合約有效期從2008年3月3日到12月31日，第二份合約有效期從2009年1月1日到2010年10月31日。在第二份合約生效前的一天，投資公司B有權(quán)決定是否履行該合約。雙方約定以紐約商品交易所（NYMEX）上市的西德克薩斯輕質(zhì)原油（WTI）期貨結(jié)算價(jià)的算術(shù)平均值作為收益支付的依據(jù)。這兩份協(xié)議可以用以下兩個(gè)公式來(lái)描述（單位：萬(wàn)美元）：根據(jù)合約規(guī)定，當(dāng)原油價(jià)格高于特定水平時(shí)，公司A可以獲得固定收益；當(dāng)原油價(jià)格低于特定水平時(shí)，公司A則需要向投資公司B支付巨額賠償。由于2008年下半年國(guó)際油價(jià)大幅下跌，該公司面臨著巨大的虧損風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)根據(jù)以下問(wèn)題，結(jié)合您所學(xué)的金融知識(shí)和搜索工具提供的信息，進(jìn)行分析和回答：（1）請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹期權(quán)合約的基本概念和特點(diǎn)，并說(shuō)明該A公司與B投資公司簽訂的期權(quán)合約屬于哪種類型。（2）請(qǐng)?jiān)u價(jià)該公司簽訂期權(quán)合約的動(dòng)機(jī)、目的和風(fēng)險(xiǎn)。（3）請(qǐng)?zhí)岢瞿J(rèn)為適合該公司的應(yīng)對(duì)措施和建議，并說(shuō)明理由。第六章期權(quán)的定價(jià)及交易策略（6學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生深入理解期權(quán)定價(jià)模型，包括Black-Scholes模型和二項(xiàng)式模型，以及它們的假設(shè)、公式、應(yīng)用和局限；熟悉期權(quán)交易策略，包括期權(quán)基本交易策略、套期保值策略、套利策略和投機(jī)策略，以及它們的構(gòu)建、損益、風(fēng)險(xiǎn)和效果，認(rèn)識(shí)到它們?cè)诮鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置中的重要性和應(yīng)用價(jià)值；了解期權(quán)價(jià)格的敏感性指標(biāo)，包括Delta、Gamma、Vega、Theta和Rho，以及它們的含義、計(jì)算和作用。旨在培養(yǎng)學(xué)生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)的理解，從而實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)他們的科學(xué)精神、工程思維和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的目標(biāo)。同時(shí)，通過(guò)學(xué)習(xí)二項(xiàng)式定價(jià)理論并進(jìn)行編程實(shí)踐，也有助于培養(yǎng)學(xué)生的科學(xué)精神和工程思維能力。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是B-S模型、二項(xiàng)式模型的原理、期權(quán)交易策略的構(gòu)建以及期權(quán)價(jià)格敏感性指標(biāo)的含義。難點(diǎn)是二項(xiàng)式模型的計(jì)算及期權(quán)交易策略盈虧圖的繪制。第一節(jié)期權(quán)定價(jià)模型 一、Black-Scholes模型 二、二項(xiàng)式模型 第二節(jié)期權(quán)交易策略 一、期權(quán)基本交易策略 二、期權(quán)套期保值策略 三、期權(quán)套利策略 四、期權(quán)投機(jī)策略 第三節(jié)期權(quán)價(jià)格的敏感性指標(biāo) 一、Delta（Δ） 二、Gamma（Г） 三、Vega（Λ） 四、Theta（Θ） 五、Rho（ρ） 復(fù)習(xí)思考題1、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹Black-Scholes模型的基本假設(shè)和定價(jià)公式，并說(shuō)明其中各個(gè)參數(shù)的含義。2、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹二項(xiàng)式模型的原理和步驟，并說(shuō)明如何用它來(lái)計(jì)算歐式看漲期權(quán)的價(jià)格。3、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹Delta、Gamma、Vega、Theta和Rho這五個(gè)期權(quán)價(jià)格敏感性指標(biāo)的含義和計(jì)算方法，并說(shuō)明它們對(duì)于期權(quán)交易者有什么作用。4、假設(shè)你是一位股票投資者，你持有1000股某公司的股票，目前的市場(chǎng)價(jià)格為50元/股。你預(yù)計(jì)該公司在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)會(huì)發(fā)布一項(xiàng)重大的新產(chǎn)品，可能會(huì)導(dǎo)致股價(jià)大幅波動(dòng)。為了保護(hù)你的投資，你決定使用期權(quán)來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。你可以在期權(quán)市場(chǎng)上買入或賣出執(zhí)行價(jià)格為50元/股，到期時(shí)間為三個(gè)月后的歐式看漲或看跌期權(quán)。假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，股票的年化波動(dòng)率為30%。目前，這些期權(quán)的權(quán)利金分別為：期權(quán)類型權(quán)利金買入看漲3元/股賣出看漲2.5元/股買入看跌2元/股賣出看跌1.5元/股請(qǐng)回答以下問(wèn)題：如果你認(rèn)為股價(jià)會(huì)上漲，你應(yīng)該采取什么樣的期權(quán)交易策略？請(qǐng)說(shuō)明你的理由，并計(jì)算你的盈虧平衡點(diǎn)和最大損失。如果你認(rèn)為股價(jià)會(huì)下跌，你應(yīng)該采取什么樣的期權(quán)交易策略？請(qǐng)說(shuō)明你的理由，并計(jì)算你的盈虧平衡點(diǎn)和最大損失。如果你認(rèn)為股價(jià)會(huì)大幅波動(dòng)，但不確定方向，你應(yīng)該采取什么樣的期權(quán)交易策略？請(qǐng)說(shuō)明你的理由，并計(jì)算你的盈虧平衡點(diǎn)和最大損失。如果你認(rèn)為股價(jià)會(huì)小幅波動(dòng)，或者保持不變，你應(yīng)該采取什么樣的期權(quán)交易策略？請(qǐng)說(shuō)明你的理由，并計(jì)算你的盈虧平衡點(diǎn)和最大損失。第七章期貨及期權(quán)價(jià)格分析（2學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生掌握期貨與期權(quán)行情的解讀，包括期貨和期權(quán)的報(bào)價(jià)、合約規(guī)格、交易量、持倉(cāng)量、結(jié)算價(jià)、漲跌幅、成交額等指標(biāo)的含義；掌握基本分析法，包括基本分析法的含義、商品期貨和金融類衍生品的基本面分析的方法和步驟、基本分析的不足和改進(jìn)；熟悉技術(shù)分析法，包括技術(shù)分析的概述、常見(jiàn)理論、方法和價(jià)量分析，以及技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍。通過(guò)學(xué)習(xí)基本面分析法培養(yǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)分析和行業(yè)分析能力，加強(qiáng)理論思維和邏輯推理，提高判斷力和決策力。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是掌握期貨與期權(quán)行情的解讀。難點(diǎn)是期貨期權(quán)的基本面和技術(shù)面的具體分析過(guò)程。第一節(jié)期貨與期權(quán)行情解讀 一、期貨行情解讀 二、期權(quán)行情解讀 第二節(jié)基本分析法 一、基本分析法含義 二、商品期貨基本面分析 三、金融類衍生品的基本面分析 四、基本分析的不足 第三節(jié)技術(shù)分析法 一、期貨技術(shù)分析概述 二、技術(shù)分析常見(jiàn)理論 三、技術(shù)分析方法 四、價(jià)量分析 復(fù)習(xí)思考題1、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹基本面分析法的含義和主要內(nèi)容。2、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹技術(shù)分析常見(jiàn)理論中的道氏理論和艾略特波浪理論。3、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹價(jià)量分析中的成交量、持倉(cāng)量和成交額的含義和作用。4、假設(shè)你是一名期貨交易員，現(xiàn)在按以下步驟進(jìn)行技術(shù)面分析，并制定相應(yīng)的交易策略。（1）選擇標(biāo)的物：選擇一項(xiàng)你感興趣和熟悉的期貨品種作為標(biāo)的物，比如原油期貨。（2）收集數(shù)據(jù)：收集最近一段時(shí)間內(nèi)的原油期貨價(jià)格和成交量數(shù)據(jù)。可以從交易所、財(cái)經(jīng)網(wǎng)站或?qū)I(yè)金融數(shù)據(jù)提供商獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。（3）繪制價(jià)格圖表：使用收集到的數(shù)據(jù)，繪制原油期貨的價(jià)格圖表。可以選擇日線、周線或月線等不同時(shí)間周期，根據(jù)自己的交易目標(biāo)確定最合適的周期。（4）添加技術(shù)指標(biāo)：在價(jià)格圖表上添加一些常用的技術(shù)指標(biāo)，如移動(dòng)平均線（MA）、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）或隨機(jī)指標(biāo)（StochasticOscillator）。這些指標(biāo)可以幫助你發(fā)現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)和可能的買賣信號(hào)。（5）分析價(jià)格走勢(shì)：通過(guò)觀察價(jià)格圖表和技術(shù)指標(biāo)，分析原油期貨的價(jià)格走勢(shì)。注意重要的價(jià)格支撐位和阻力位，以及價(jià)格的趨勢(shì)方向（上漲、下跌或震蕩）。（6）制定交易策略：根據(jù)價(jià)格走勢(shì)分析，制定相應(yīng)的交易策略。例如，如果觀察到原油期貨價(jià)格在長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)中，并且短期出現(xiàn)回調(diào)，可以考慮在適當(dāng)?shù)闹挝桓浇I入。（7）風(fēng)險(xiǎn)控制：在制定交易策略時(shí)，要始終考慮風(fēng)險(xiǎn)控制。設(shè)定合理的止損位和盈利目標(biāo)，以保護(hù)資金并確保交易風(fēng)險(xiǎn)可控。（8）執(zhí)行交易計(jì)劃：根據(jù)制定的交易策略，執(zhí)行實(shí)際的交易操作。注意及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，靈活調(diào)整交易計(jì)劃。（9）監(jiān)控和評(píng)估：持續(xù)監(jiān)控交易的進(jìn)行，及時(shí)評(píng)估交易的結(jié)果和效果。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)教訓(xùn)，不斷完善自己的交易技巧。第八章互換類衍生金融工具（2學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生掌握互換的概念、類型、機(jī)理和功能，包括利率互換和貨幣互換的定義、分類、合約條款和市場(chǎng)慣例；熟悉互換的設(shè)計(jì)和應(yīng)用，包括利率互換和貨幣互換的定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、套期保值、套利和投機(jī)等策略；理解互換與其他衍生工具的聯(lián)系和區(qū)別，包括互換與遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)的異同和轉(zhuǎn)換；了解我國(guó)互換市場(chǎng)的發(fā)展概況，包括互換市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問(wèn)題、發(fā)展趨勢(shì)和展望。通過(guò)學(xué)習(xí)基本互換合約如利率互換、外匯互換，學(xué)生實(shí)現(xiàn)科學(xué)精神和工程思維目標(biāo)，深入了解合約運(yùn)作原理和設(shè)計(jì)方法，培養(yǎng)出色的科學(xué)精神和工程思維能力。通過(guò)分析主流外匯互換在國(guó)際貿(mào)易中的應(yīng)用案例，學(xué)生開拓國(guó)際視野，為國(guó)內(nèi)金融發(fā)展提供經(jīng)驗(yàn)借鑒，培養(yǎng)科學(xué)精神和創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)知行合一目標(biāo)。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)和難點(diǎn)是互換的設(shè)計(jì)及定價(jià)。第一節(jié)互換概述 一、互換的概念及類型 二、互換的相關(guān)機(jī)理 三、互換的功能 第二節(jié)利率互換 一、利率互換分類 二、利率互換合約條款及市場(chǎng)慣例 三、利率互換設(shè)計(jì)及應(yīng)用 第三節(jié)貨幣互換 一、貨幣互換分類 二、貨幣互換與外匯掉期的聯(lián)系與區(qū)別 三、貨幣互換設(shè)計(jì)及應(yīng)用 第四節(jié)我國(guó)互換市場(chǎng)概況 一、我國(guó)互換市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀 二、我國(guó)互換市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與展望 復(fù)習(xí)思考題1、什么是利率互換？請(qǐng)舉例說(shuō)明利率互換的基本原理和操作流程。2、什么是貨幣互換？請(qǐng)比較貨幣互換與外匯掉期的聯(lián)系與區(qū)別。3、公司X及公司Y對(duì)500萬(wàn)10年投資有下表所示的收益率。固定利率浮動(dòng)利率公司X8%LIBOR公司Y8.8%LIBOR+0.1%公司X想得到固定收益的投資，公司Y想得到浮動(dòng)收益的投資。設(shè)計(jì)一個(gè)互換，其中銀行為中介，其收益率為年率0.2%，并對(duì)于公司X和公司Y有同樣的吸引力。4、假設(shè)美元和日元的LIBOR的期限結(jié)構(gòu)是平坦的，在日本是4%而在美國(guó)是9%。某一金融機(jī)構(gòu)在一筆貨幣互換中每年收入日元，利率為5%，同時(shí)付出美元，利率為8%。兩種貨幣的本金分別為1000萬(wàn)美元和120000萬(wàn)日元。這筆互換還有3年的期限，每年交換一次利息，即期匯率為1美元=110日元。試分別運(yùn)用債券組合和遠(yuǎn)期外匯組合計(jì)算此筆貨幣互換對(duì)該金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值。5、寶潔公司（Procter&Gamble,P&G）是一家全球知名的日用品制造商，涵蓋清潔用品、個(gè)人護(hù)理用品、美妝用品等多個(gè)領(lǐng)域。信孚銀行（BankersTrust）則是一家專注于為企業(yè)客戶提供金融服務(wù)和衍生產(chǎn)品的美國(guó)商業(yè)銀行。1994年4—5月，寶潔公司與信孚銀行簽署了一項(xiàng)利率互換合約，旨在降低寶潔公司的借款成本。考慮到預(yù)測(cè)美國(guó)的利率水平將下降，寶潔公司選擇以浮動(dòng)利率計(jì)息來(lái)交換固定利率。具體互換方式為：信孚銀行按5.30%的固定利率給寶潔公司，寶潔公司則按浮動(dòng)利率給信孚銀行，浮動(dòng)利率的計(jì)算公式如下所示：30天期商業(yè)本票平均利率-75個(gè)基點(diǎn)+價(jià)差這種利率互換與一般的利率互換相比較，主要區(qū)別在于基點(diǎn)數(shù)量和價(jià)差計(jì)算方式。雙方在交易后的第一個(gè)半年內(nèi)價(jià)差為0，接下來(lái)每半年調(diào)整一次，按以下公式確定：其中：YTM是5年期國(guó)債的到期收益率（yield-to-maturity）；TBP是30年期國(guó)債的價(jià)格（treasurybondprice）。將價(jià)差改寫為對(duì)利率的敏感度，以衡量利率每變動(dòng)1個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)價(jià)差影響的百分比?？紤]到債券價(jià)格與到期收益率呈相反關(guān)系，原先公式中30年期國(guó)債價(jià)格（TBP）若改為到期收益率表示，則前面的負(fù)號(hào)將變成正號(hào)。因此，上述價(jià)差可以改寫為如下形式：其中，是5年期國(guó)債到期收益率的變動(dòng)率，是30年期國(guó)債到期收益率的變動(dòng)率。從改寫后的價(jià)差公式可以看出，價(jià)差對(duì)5年期利率的敏感度大于對(duì)30年期利率的敏感度。當(dāng)5年期國(guó)債到期收益率上升1%時(shí)，價(jià)差將上升17.0415%；而當(dāng)30年期國(guó)債到期收益率上升1%時(shí)，價(jià)差將上升13.6442%。如果兩者同時(shí)上升1%，則價(jià)差將上升至30.6857%。這種價(jià)差機(jī)制使得互換具有高度財(cái)務(wù)杠桿，利率變動(dòng)對(duì)價(jià)差產(chǎn)生倍數(shù)效應(yīng)。此外，價(jià)差對(duì)中期利率（5年期國(guó)債）的敏感性高于長(zhǎng)期利率（30年期國(guó)債），若兩種利率變動(dòng)方向相同，價(jià)差將擴(kuò)大。然而，由于當(dāng)時(shí)美國(guó)景氣持續(xù)回升，為抑制過(guò)熱景氣，美聯(lián)儲(chǔ)自1994年開始實(shí)行緊縮性貨幣政策，連續(xù)6次調(diào)高利率，導(dǎo)致利率走勢(shì)反轉(zhuǎn)上升。這使得寶潔公司支付的浮動(dòng)利率迅速上漲，遠(yuǎn)超一般利率水平，進(jìn)而導(dǎo)致寶潔公司的損失不斷擴(kuò)大，高達(dá)1.57億美元。同時(shí)，寶潔公司發(fā)現(xiàn)在互換前信孚銀行未充分告知風(fēng)險(xiǎn)，并且利率計(jì)算與寶潔公司的要求存在差異。基于這些問(wèn)題，寶潔公司對(duì)信孚銀行提出控告，最終雙方達(dá)成和解。請(qǐng)根據(jù)以上背景信息回答以下問(wèn)題：1.寶潔公司為何選擇復(fù)雜且高風(fēng)險(xiǎn)的互換合約，而非一般的利率互換合約？2.利率變動(dòng)對(duì)寶潔公司和信孚銀行的互換收益和損失有何影響？寶潔公司如何管理和控制互換風(fēng)險(xiǎn)？3.信孚銀行在互換前是否盡責(zé)履行風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)？寶潔公司與信孚銀行之間的糾紛及解決方案是否合理和公平？第九章信用衍生產(chǎn)品（1學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生掌握信用衍生產(chǎn)品的定義、功能和特性，包括信用衍生產(chǎn)品的含義、產(chǎn)生的背景和發(fā)展歷程、能夠?qū)崿F(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置等功能，以及信用衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)、復(fù)雜性、不透明性等特性；了解信用衍生產(chǎn)品的主要種類，包括信用違約互換、總收益互換、信用關(guān)聯(lián)票據(jù)、信用期權(quán)與信用價(jià)差期權(quán)、抵押債務(wù)憑證等；了解我國(guó)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的概況，包括我國(guó)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和特點(diǎn)、存在的問(wèn)題和對(duì)策，以及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)和展望，培養(yǎng)出色的科學(xué)精神和工程思維能力。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是信用衍生產(chǎn)品的含義及其特性。難點(diǎn)是信用衍生產(chǎn)品的種類。第一節(jié)信用衍生產(chǎn)品的概述 一、信用衍生產(chǎn)品的定義 二、信用衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的背景和發(fā)展歷程 三、信用衍生產(chǎn)品的功能 四、信用衍生產(chǎn)品的特性 第二節(jié)信用衍生產(chǎn)品的主要種類 一、信用違約互換（CDS） 二、總收益互換 三、信用關(guān)聯(lián)票據(jù) 四、信用期權(quán)與信用價(jià)差期權(quán) 五、抵押債務(wù)憑證 第三節(jié)我國(guó)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的概況 一、我國(guó)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與特點(diǎn) 二、我國(guó)信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)存在的問(wèn)題與對(duì)策 復(fù)習(xí)思考題1、信用事件主要有哪些？信用衍生產(chǎn)品的特性有哪些？2、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹總收益互換的基本概念和結(jié)構(gòu)，并說(shuō)明其與信用違約互換的異同。3、請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹信用期權(quán)和信用價(jià)差期權(quán)的基本概念和結(jié)構(gòu)，并說(shuō)明其與普通期權(quán)的異同。4、某銀行為了規(guī)避其持有的一筆面值為1000萬(wàn)元、期限為5年、利率為4%的企業(yè)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)，與某保險(xiǎn)公司簽訂了一份信用違約互換合約，約定如下：如果債券發(fā)生違約，保險(xiǎn)公司向銀行支付債券的剩余本金和利息；如果債券沒(méi)有違約，銀行每年向保險(xiǎn)公司支付0.5%的互換費(fèi)用。假設(shè)在第三年末，債券發(fā)生違約，保險(xiǎn)公司按照合約履行了義務(wù)。請(qǐng)回答以下問(wèn)題：（1）請(qǐng)分析銀行和保險(xiǎn)公司通過(guò)信用違約互換實(shí)現(xiàn)了什么樣的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和收益分配。（2）請(qǐng)?jiān)u價(jià)銀行和保險(xiǎn)公司在簽訂信用違約互換合約時(shí)的決策是否合理。第十章金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制（1學(xué)時(shí)）教學(xué)目的：本章旨在幫助學(xué)生掌握金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類型、特征、成因和管理流程，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，以及它們的來(lái)源、影響和控制方法；了解我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管體系，包括我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的發(fā)展歷程、主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)和職能、監(jiān)管規(guī)則和措施，以及對(duì)場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外金融衍生工具的監(jiān)管方式；了解金融衍生品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制，包括交易所、金融機(jī)構(gòu)和交易者的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如保證金制度、持倉(cāng)限制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。培養(yǎng)學(xué)生遵守金融法律法規(guī)、市場(chǎng)規(guī)則的意識(shí)和行為。同時(shí)，幫助學(xué)生了解利益沖突、道德困境和社會(huì)影響等問(wèn)題，樹立正確的價(jià)值觀，追求卓越、服務(wù)社會(huì)、奉獻(xiàn)祖國(guó)的責(zé)任感。教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：本章的重點(diǎn)是金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類型、特征、成因和管理流程。難點(diǎn)是金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。第一節(jié)金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)及其成因 一、金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類型 二、金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特征 三、金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)成因 四、金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程 第二節(jié)我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管體系 一、我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的發(fā)展歷程 二、中國(guó)證監(jiān)會(huì) 三、地方證監(jiān)局 四、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) 五、期貨交易所 六、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心 七、我國(guó)對(duì)場(chǎng)外金融衍生工具的監(jiān)管 第三節(jié)金融衍生品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制 一、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制 二、金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制 三、交易者的風(fēng)險(xiǎn)控制 復(fù)習(xí)思考題1、簡(jiǎn)述金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)類型及其產(chǎn)生的原因是什么？2、請(qǐng)簡(jiǎn)要說(shuō)明金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程的五個(gè)環(huán)節(jié)及其內(nèi)容。3、簡(jiǎn)述我國(guó)《期貨和衍生品法》頒布的重要意義。4、某期貨公司在2023年3月份發(fā)生了一起重大的違約事件，導(dǎo)致該公司資金鏈斷裂，無(wú)法履行其對(duì)客戶和交易所的義務(wù)，引發(fā)了市場(chǎng)的恐慌和不安。請(qǐng)根據(jù)以下信息，回答問(wèn)題：該期貨公司從事股指期貨、國(guó)債期貨和商品期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)進(jìn)行自營(yíng)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。2023年1月開始，該公司大幅增加自營(yíng)業(yè)務(wù)的杠桿比例，利用保證金貸款和資產(chǎn)抵押擴(kuò)大多頭頭寸，預(yù)期市場(chǎng)上漲。2023年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，發(fā)現(xiàn)違反持倉(cāng)限制、風(fēng)險(xiǎn)控制和信息披露規(guī)定。2023年3月，市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)導(dǎo)致股指和商品期貨大幅下跌，使公司自營(yíng)賬戶虧損擴(kuò)大，無(wú)法滿足交易所保證金要求，并無(wú)法償還借入的保證金貸款和資產(chǎn)抵押貸款，資金鏈斷裂。公司試圖轉(zhuǎn)移客戶資金和資產(chǎn)彌補(bǔ)虧損，但被交易所和中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心及時(shí)制止。最終，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令停業(yè)并調(diào)查。（1）請(qǐng)分析該期貨公司在此次事件中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型和特征，并說(shuō)明其風(fēng)險(xiǎn)成因。（2）請(qǐng)?jiān)u價(jià)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、交易所和中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心在此次事件中的監(jiān)管作用和效果，并提出改進(jìn)建議。（3）請(qǐng)總結(jié)該期貨公司在此次事件中的教訓(xùn)和啟示，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。七、大綱其他說(shuō)明無(wú)《金融衍生工具實(shí)訓(xùn)》課程教學(xué)大綱一、基本信息課程名稱金融衍生工具實(shí)訓(xùn)實(shí)踐類型實(shí)訓(xùn)先修課程證券投資學(xué)、金融衍生工具課程編號(hào)考試方式考查學(xué)分1學(xué)分學(xué)時(shí)數(shù)24學(xué)時(shí)適用專業(yè)投資學(xué)專業(yè)、金融工程專業(yè)授課對(duì)象年級(jí)大四開課學(xué)期開課院（部）二、課程簡(jiǎn)述1.課程性質(zhì)《金融衍生工具實(shí)訓(xùn)》是一門應(yīng)用性很強(qiáng)的金融學(xué)類專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程，屬于專業(yè)選修課，適合本科高年級(jí)學(xué)生學(xué)習(xí)。2.課程任務(wù)該課程的任務(wù)是通過(guò)模擬交易平臺(tái)，讓學(xué)生熟悉期貨期權(quán)市場(chǎng)的基本規(guī)則和運(yùn)行機(jī)制，掌握金融衍生工具的基本概念和常用策略，分析金融衍生市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)變化，制定和執(zhí)行合理的交易計(jì)劃，評(píng)估和總結(jié)交易效果。3.課程目標(biāo)知識(shí)目標(biāo)：本課程旨在幫助學(xué)生理解金融衍生市場(chǎng)的特點(diǎn)和功能，掌握基本術(shù)語(yǔ)和分類。通過(guò)熟悉模擬交易平臺(tái)操作和功能，學(xué)生能夠進(jìn)行開戶、登錄、下單、撤單、查詢等操作。課程還注重讓學(xué)生掌握金融衍生工具的定價(jià)原理和方法，以及主要交易策略的選擇和執(zhí)行。能力目標(biāo)：學(xué)生將學(xué)習(xí)分析金融衍生市場(chǎng)的影響因素，并應(yīng)用技術(shù)分析和基本面分析方法預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)。對(duì)于制定合理的交易計(jì)劃，課程將引導(dǎo)學(xué)生根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金情況確定交易目標(biāo)、策略、時(shí)機(jī)和止損點(diǎn)。通過(guò)評(píng)估和總結(jié)交易效果，反思交易過(guò)程中的優(yōu)勢(shì)和不足。思政目標(biāo)：幫助學(xué)生增強(qiáng)國(guó)家意識(shí)和社會(huì)責(zé)任感，通過(guò)了解我國(guó)金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀，認(rèn)識(shí)其在我國(guó)金融領(lǐng)域的地位和作用。同時(shí)，課程致力于增強(qiáng)創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)業(yè)精神，讓學(xué)生探索期貨期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)和機(jī)遇，培養(yǎng)創(chuàng)新思維和創(chuàng)業(yè)能力。此外，課程也強(qiáng)調(diào)增強(qiáng)法治意識(shí)和職業(yè)道德，要求學(xué)生遵守期貨期權(quán)市場(chǎng)的法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，樹立誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)和公平競(jìng)爭(zhēng)的理念。最后，課程還著重培養(yǎng)學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我管理能力，教導(dǎo)正確評(píng)估個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益預(yù)期，合理安排個(gè)人財(cái)務(wù)和時(shí)間。三、目的與基本要求1.實(shí)訓(xùn)目的本課程旨在通過(guò)模擬交易提供實(shí)際操作的機(jī)會(huì)，以提升學(xué)生的金融衍生工具理論知識(shí)和實(shí)際操作能力。此外，該課程有助于提升學(xué)生的專業(yè)素養(yǎng)和實(shí)踐能力。2.基本要求該實(shí)訓(xùn)課程要求學(xué)生完成模擬交易的注冊(cè)、登錄、資金申請(qǐng)等基本操作，并選擇合適的金融衍生工具進(jìn)行模擬交易并記錄交易過(guò)程和結(jié)果，分析交易效果和收益風(fēng)險(xiǎn)。此外，學(xué)生還需編寫實(shí)訓(xùn)報(bào)告，包括選定品種的基本情況、交易策略的選擇和理由、詳細(xì)描述交易過(guò)程和結(jié)果、評(píng)估和總結(jié)交易效果與收益風(fēng)險(xiǎn)，以及提出問(wèn)題和改進(jìn)措施等內(nèi)容。最后，學(xué)生需要按要求提交實(shí)訓(xùn)報(bào)告，并參與課程評(píng)價(jià)和反饋過(guò)程。四、課程內(nèi)容、組織方式、進(jìn)度安排及注意事項(xiàng)等序號(hào)項(xiàng)目名稱主要儀器設(shè)備或?qū)嵱?xùn)場(chǎng)所（選填）內(nèi)容學(xué)時(shí)組織方式注意事項(xiàng)1期貨業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)實(shí)驗(yàn)室、可操作的電腦清楚解釋期貨合約的主要條款；解釋各項(xiàng)期貨交易制度的含義；為投資者提供一般性期貨咨詢服務(wù)2分組實(shí)施，每組2人2期貨開戶與銷戶實(shí)驗(yàn)室、可操作的電腦能獨(dú)立為客戶辦理期貨開戶手續(xù)、能為客戶辦理銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù),并向客戶介紹出金、入金的操作方法；能為客戶辦理銷戶手續(xù)。2分組實(shí)施，每組2人3期貨交易流程南華期貨模擬交易客戶端，實(shí)驗(yàn)室、可操作的電腦能夠準(zhǔn)確、快速地下單、理解期貨成交和結(jié)算過(guò)程，能夠解釋資金結(jié)算表各項(xiàng)內(nèi)容2獨(dú)立完成4期貨交割流程南華期貨模擬交易客戶端，多媒體教室熟悉實(shí)物交割、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的各個(gè)環(huán)節(jié)和方式，能夠辦理實(shí)物交割及期轉(zhuǎn)現(xiàn)的各項(xiàng)手續(xù)2分組實(shí)施，每組3人5期貨交易策略之一——套期保值南華期貨模擬交易客戶端，多媒體教室熟悉套期保值流程，能夠辦理套期保值業(yè)務(wù)2獨(dú)立完成6期貨交易策略之二——投機(jī)交易南華期貨模擬交易客戶端，多媒體教室能夠制定期貨投機(jī)交易計(jì)劃；能利用所學(xué)知識(shí)選擇適當(dāng)?shù)娜胧校ǔ鍪校r(shí)機(jī)2獨(dú)立完成7期貨交易策略之三——套利交易南華期貨模擬交易客戶端，多媒體教室掌握套利操作要點(diǎn)并能在實(shí)踐中運(yùn)用2獨(dú)立完成8期權(quán)投資實(shí)操南華期貨模擬交易客戶端，多媒體教室熟悉國(guó)債期貨投機(jī)交易流程，能計(jì)算交易中的盈虧情況2獨(dú)立完成9期貨期權(quán)基本分析實(shí)驗(yàn)室、可操作的電腦能進(jìn)行供求與需求關(guān)系分析，從而判定期價(jià)基本走勢(shì)；能辨別和收集影響期價(jià)的各種重要信息；能判斷各種基本因素變化對(duì)期價(jià)的影響2獨(dú)立完成10期貨期權(quán)技術(shù)分析南華期貨模擬交易客戶端，多媒體教室掌握K線理論、趨勢(shì)分析、形態(tài)分析法用于期貨品種價(jià)格的分析4獨(dú)立完成11利率互換設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)室、可操作的電腦掌握利率互換交易的原理、流程和技巧,培養(yǎng)對(duì)金融市場(chǎng)的敏感度和洞察力；分析利率互換交易的影響因素和風(fēng)險(xiǎn)管理方法,評(píng)價(jià)利率互換交易的表現(xiàn)和效果,提出自己的建議和反思1獨(dú)立完成12信用違約互換設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)室、可操作的電腦加