基金投資管理系統(tǒng)O3.0操作手冊(cè) 投資組合管理分冊(cè)

PAGE受控·HSQI4-05/C0 文檔編號(hào)： 密級(jí)：機(jī)密基金投資管理系統(tǒng)O3.0操作手冊(cè)投資組合管理分冊(cè)編制：審核：批準(zhǔn)：基金事業(yè)部

目錄TOC\o"1-2"\h\z第三章投資組合管理 3§1.模塊功能簡(jiǎn)介 3§2.股票池管理 4§3.股票分類 5§4.組合管理 6§5.經(jīng)理指令 13§6.指令審批 17§7.國債指令 18§8.場(chǎng)外指令 19§9.投資權(quán)限審批 21§10.指令管理 22§11.投資小組維護(hù) 23§12.回購價(jià)格維護(hù) 24§13.組合持倉合并 24

第三章投資組合管理§1.模塊功能簡(jiǎn)介考慮到投資行為本質(zhì)上是在不確定性的收益和風(fēng)險(xiǎn)中進(jìn)行平衡：即在可以承受的風(fēng)險(xiǎn)度下尋求最大利益，或者在期望的收益率下尋求最小風(fēng)險(xiǎn)。今后的投資方向就是分散投資，即利用不同證券收益的相關(guān)性分散風(fēng)險(xiǎn)。我們?cè)谠瓉淼闹笖?shù)交易、組合交易、自動(dòng)交易、埋單交易等操作手段的基礎(chǔ)上，融入各家基金公司新的交易概念，設(shè)計(jì)了投資組合管理和符合投資組合管理的系統(tǒng)架構(gòu)。主要功能有資產(chǎn)單元的創(chuàng)建，組合的創(chuàng)建，組合狀態(tài)調(diào)整，組合信息查詢，組合內(nèi)證券及各自權(quán)重的調(diào)整，基金和資產(chǎn)單元的資產(chǎn)配比圖，個(gè)股資產(chǎn)比例圖，個(gè)股收益比例圖，行業(yè)資產(chǎn)比例圖，行業(yè)收益比例圖等，經(jīng)理指令的下達(dá)審批，國債和場(chǎng)外指令的下達(dá)審批以及用于基金運(yùn)行日?qǐng)?bào)、資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、維度配置、風(fēng)格配置、個(gè)股配置、債券配置和基金頭寸等報(bào)表管理。投資組合管理模塊充分運(yùn)用了嶄新的投資管理理念，是本系統(tǒng)的業(yè)務(wù)核心。基金經(jīng)理根據(jù)既定的組合投資方案,創(chuàng)建多個(gè)組合組合；在進(jìn)行組合創(chuàng)建的同時(shí),可以根據(jù)資金、數(shù)量、市值等多種投資目標(biāo)類型進(jìn)行；然后依據(jù)流通股本加權(quán)，總股本加權(quán)，平均分配，自定義等多種方式分配相應(yīng)組合下的權(quán)重計(jì)算；建立完組合后,及時(shí)可以對(duì)所創(chuàng)建的組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)并做及時(shí)的建倉調(diào)整.如果基金經(jīng)理投資需要,系統(tǒng)可以采用跟蹤上證180、50、上證綜合指數(shù)、深成指等；甚至基金公司自己定義的指數(shù)建立組合,并按相應(yīng)指數(shù)的權(quán)重進(jìn)行組合投資追蹤。當(dāng)基金經(jīng)理建立完組合后,基金經(jīng)理既可以對(duì)這個(gè)既定的組合的全部證券參加交易；也可以選擇合適的某幾只證券參加交易,然后輸入合適的市值、資金、數(shù)量目標(biāo),在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷后,指令下達(dá)由中央交易員分單；到交易員那里；而此時(shí)基金經(jīng)理對(duì)該組合指令可以實(shí)時(shí)追蹤查詢相應(yīng)的運(yùn)作情況,做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,例如組合指令的撤銷、修改等；在交易員收到組合指令后；可以做組合交易；組合交易的特色:交易中基金經(jīng)理和交易員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并根據(jù)實(shí)時(shí)運(yùn)行情況對(duì)交易進(jìn)行干預(yù)；以投資組合，即資產(chǎn)類為交易對(duì)象和交易單位，如申奧板塊、行業(yè)板塊、大盤股、中盤股、小盤股等；豐富的交易委托策略，參數(shù)和方案設(shè)定的多樣化組合，交易過程實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)，提高交易效率(如觸發(fā)價(jià)格、價(jià)格模式、數(shù)量模式、隨機(jī)時(shí)間間隔、撤單間隔等等)采用集中交易方式，即采用基金經(jīng)理－>分發(fā)員（中央交易室經(jīng)理）->交易員模式進(jìn)行指令的下達(dá)和執(zhí)行。具體操作方式和普通個(gè)股股票指令一致。風(fēng)險(xiǎn)的控制，對(duì)禁止股票及超過政策風(fēng)險(xiǎn)控制比例的股票進(jìn)行控制，對(duì)黑名單股票的控制等；注重反饋。組合交易的閉環(huán)控制，系統(tǒng)反映每個(gè)組合交易進(jìn)行到什么程度，出現(xiàn)在基金經(jīng)理的界面中，由基金經(jīng)理決定方案的下一步操作。界面友好：采用向?qū)捷斎氲脑O(shè)計(jì)，方便基金經(jīng)理、交易室經(jīng)理、分發(fā)員和交易員對(duì)組合參數(shù)的設(shè)定及交易的正常進(jìn)行及交易信息的查詢。實(shí)時(shí)導(dǎo)入外掛指標(biāo)分析系統(tǒng)所挑選的股票組合文件，實(shí)時(shí)導(dǎo)出股票到外掛指標(biāo)分析系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，例如流動(dòng)性的監(jiān)控或用戶自定義指標(biāo)等等。交易所指數(shù)、外來指數(shù)及組合板塊指數(shù)的結(jié)合。如與恒生指標(biāo)分析系統(tǒng)的股票組合和指數(shù)結(jié)合?！?.股票池管理（圖2-1）功能簡(jiǎn)介本窗口（見圖2-1）股票池管理將基金公司對(duì)市場(chǎng)中股票的評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)引入系統(tǒng)，從而有效的知道用戶的投資行為，股票池分為投資推薦股票池、投資限制類股票池和投資禁止股票池，其中投資推薦股票池有可以細(xì)分成十個(gè)不同的級(jí)別，主要功能包括：1．新加公司或基金的股票池，通常基金公司可以定義整個(gè)公司通用的股票池，對(duì)于個(gè)別基金，也可以定義該基金使用的股票池，比如指數(shù)基金單獨(dú)定義股票池。2．刪除基金或某個(gè)股票池。3．臨時(shí)禁止或允許使用某股票池。4．股票池導(dǎo)入導(dǎo)出功能。5．股票池證券自動(dòng)鏈接投資建議和研究報(bào)告。詳細(xì)說明按鈕[增加股票池]和[刪除股票池]是針對(duì)某只基金增減三類股票池，即普通股票池、投資限制股票池、投資禁止股票池等；在為某個(gè)基金建立了某一類股票池后，該股票池下的股票由按鈕[選擇股票]、[刪除股票]和[保存股票]建立。另外按鈕[從文件添加]、[保存到文件]用于對(duì)建立股票池時(shí)數(shù)據(jù)的導(dǎo)入和導(dǎo)出。按鈕[投資建議]和[研究報(bào)告]是自動(dòng)鏈接投資建議和研究報(bào)告的系統(tǒng)中，此鏈接也可以通過選擇股票點(diǎn)擊鼠標(biāo)右鍵來實(shí)現(xiàn)?！?.股票分類（圖2-2）功能簡(jiǎn)介本窗口（見圖2-2）系統(tǒng)對(duì)市場(chǎng)中不同的證券按照用戶的標(biāo)準(zhǔn)可以分成不同的類別，比如證監(jiān)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)、指數(shù)、板塊和維度等，從而為用戶以后的分析提供依據(jù)。主要功能包括：1.增加股票分類2.刪除股票分類3.證券鏈接投資建議和研究報(bào)告詳細(xì)說明按鈕[增加]、[增加下級(jí)]和[刪除]用于建立證券類別的結(jié)構(gòu)，按鈕[添加股票]、[刪除股票]用于建立相應(yīng)股票類別下的股票。按鈕[社保行業(yè)導(dǎo)入]和[社保股票導(dǎo)入]和[社保權(quán)重導(dǎo)入]主要用于社?；鸬木S護(hù)。按鈕[投資建議]和[研究報(bào)告]是自動(dòng)鏈接投資建議和研究報(bào)告的系統(tǒng)中?！?.組合管理（圖2-3）功能簡(jiǎn)介本窗口（見圖2-3）主要功能有資產(chǎn)單元的創(chuàng)建，組合的創(chuàng)建，組合狀態(tài)調(diào)整，組合信息查詢，組合內(nèi)證券及各自權(quán)重的調(diào)整，關(guān)聯(lián)指令，基金和資產(chǎn)單元的資產(chǎn)配比圖，個(gè)股資產(chǎn)比例圖，個(gè)股收益比例圖，維度資產(chǎn)比例圖，維度收益比例圖，匯總合計(jì)圖等。詳細(xì)說明圖（2-3-1）圖（2-3-2）圖（2-1）的左邊組合樹中有增加、修改資產(chǎn)單元（圖2-1-1）；增加、修改組合(圖2-1-2)功能；圖2-3-1中參數(shù)說明：允許透支，不允許透支區(qū)別在于在劃轉(zhuǎn)資金時(shí)如果是允許透支則資產(chǎn)單元上的頭寸可以劃轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)，如果是不允許透支，則資產(chǎn)單元上的頭寸不可以劃轉(zhuǎn)成負(fù)數(shù)，這兩種方式在正式交易過程中都不允許透支；資產(chǎn)單元屬性：獨(dú)立核算收益率是兼容以前的指數(shù)交易，目前現(xiàn)在系統(tǒng)中已經(jīng)把指數(shù)交易和組合交易合并了。所以該屬性選擇第二種。對(duì)于該操作，建議選項(xiàng)：不允許透支方式，資產(chǎn)單元屬性選擇多投資單元混用資金，不獨(dú)立核算收益率。圖2-3-2中參數(shù)說明：國內(nèi)準(zhǔn)則、國際準(zhǔn)則是針對(duì)保險(xiǎn)公司的需求，如果是基金公司的客戶，在添加組合時(shí)會(huì)自動(dòng)隱藏國內(nèi)準(zhǔn)則和國際準(zhǔn)則的選項(xiàng)。國內(nèi)準(zhǔn)則的長期投資或者國際準(zhǔn)則的持有到期方式可以和系統(tǒng)開關(guān)中的長期投資持倉是否允許賣出，持有到期的持倉是否允許賣出結(jié)合起來使用；1．在窗口“資產(chǎn)情況”頁面中，顯示基金或者資產(chǎn)單元的資產(chǎn)配比圖，可以設(shè)置各種資產(chǎn)的配比上限和配比下限，并顯示當(dāng)前配比和上下限的差值。有柱狀圖和餅狀圖顯示。選中某一基金后，可以在該基金內(nèi)新建資產(chǎn)單元，資產(chǎn)單元分為兩類，一類是獨(dú)立核算收益率的，資金是獨(dú)立使用的，另一類不獨(dú)立核算收益率，資金是共享使用的。選中某一資產(chǎn)單元后，可以在該資產(chǎn)單元內(nèi)新建投資組合，投資組合分為兩類，一類是個(gè)股組合，其中的股票可以自由買賣，一類是基本組合，股票須在設(shè)定范圍內(nèi)買賣，其中的股票既可以單獨(dú)買賣，也可以組合在一起買賣；2.在窗口“證券情況”頁面中，可以查詢個(gè)股組合中的證券持倉情況，具體內(nèi)容包括證券代碼，證券名稱，持倉量，成本價(jià)，成本，市值，占凈值比例，占資產(chǎn)比例，累計(jì)盈虧，浮動(dòng)盈虧和盈虧率等內(nèi)容。選中某一證券后，F(xiàn)8可以關(guān)聯(lián)到個(gè)股指令，F(xiàn)11可以關(guān)聯(lián)到投資建議，F(xiàn)12可以關(guān)聯(lián)到研究報(bào)告。3.在窗口“組合情況”頁面中，可以查詢到組合的基本信息和投資信息，并顯示組合中證券的信息，具體內(nèi)容包括證券代碼，證券名稱，權(quán)重，目標(biāo)值，持倉量，成本，市值，期間收益，離目標(biāo)差等內(nèi)容。選中某一證券后，F(xiàn)8可以關(guān)聯(lián)到個(gè)股指令，F(xiàn)9可以關(guān)聯(lián)到組合指令，F(xiàn)11可以關(guān)聯(lián)到投資建議，F(xiàn)12可以關(guān)聯(lián)到研究報(bào)告。（圖2-4）4．在窗口“個(gè)股資產(chǎn)比例”頁面（見圖2-4）中，可以查詢到組合中前N名的個(gè)股資產(chǎn)比例，并有柱狀圖和餅狀圖顯示和倒出相應(yīng)的txt、dbf、csv和xls等表文件。（圖2-5）5．在窗口“個(gè)股收益比例”頁面（見圖2-5）中，可以查詢到組合中前N名的個(gè)股收益比例，并有柱狀圖和餅狀圖顯示和倒出相應(yīng)的txt、dbf、csv和xls等表文件。（圖2-6）6．在窗口“維度資產(chǎn)比例”頁面（見圖2-6）中，可以查詢到組合中前N名的維度資產(chǎn)比例，并有柱狀圖和餅狀圖顯示，并可以根據(jù)需要設(shè)置各種顯示參數(shù)等和倒出相應(yīng)的txt、dbf、csv和xls等表文件。（圖2-7）7．在窗口“維度收益比例”頁面（見圖2-7）中，可以查詢到組合中前N名的行業(yè)收益比例，并有柱狀圖和餅狀圖顯示和倒出相應(yīng)的txt、dbf、csv和xls等表文件。（圖2-8）8．在窗口“匯總合計(jì)”頁面（見圖2-8）中，可以查詢到組合中各級(jí)維度或板塊匯總合計(jì)信息，并有柱狀圖和餅狀圖顯示和倒出相應(yīng)的txt、dbf、csv和xls等表文件。（圖2-9）8．在窗口“組合調(diào)優(yōu)”頁面(見圖2-9)中，可以調(diào)整修改組合的基本信息和投資信息。具體說明如下：權(quán)重計(jì)算方式：組合內(nèi)股票的權(quán)重分配方式，分別為流通股本加權(quán)，總股本加權(quán)，平均分配，自定義等。（1）流通股本加權(quán)：(個(gè)股流通股本*個(gè)股均價(jià))/(組合內(nèi)所有個(gè)股流通股本*個(gè)股均價(jià)的和)。（2）總股本加權(quán)：(總股本*均價(jià))/(組合內(nèi)所有個(gè)股流通股本*個(gè)股均價(jià)的和)。（3）平均分配：組合內(nèi)所有個(gè)股的權(quán)重相同，個(gè)股權(quán)重=1/組合內(nèi)股票個(gè)數(shù)。（4）自定義：手工設(shè)置組合中股票的權(quán)重。目標(biāo)分配類型：定義組合目標(biāo)類型，分別為資金比例，數(shù)量比例，市值比例。（1）資金比例：按照組合投入資金多少來作為組合的預(yù)期目標(biāo)。（2）數(shù)量比例：按照組合股票總數(shù)量多少來作為組合的預(yù)期目標(biāo)。（3）市值比例：按照組合當(dāng)前總市值多少來作為組合的預(yù)期目標(biāo)。目標(biāo)投入：設(shè)置組合的總目標(biāo)，根據(jù)目標(biāo)分配類型來設(shè)置總的投入資金，總的數(shù)量或者總的目標(biāo)市值。目標(biāo)實(shí)現(xiàn)盈虧：設(shè)置該組合期望達(dá)到的盈虧(已實(shí)現(xiàn)盈虧)的比例。備注：關(guān)于組合的一些備注信息。重新計(jì)算：調(diào)整過目標(biāo)類型，目標(biāo)值，權(quán)重計(jì)算方式，或者添加刪除了個(gè)股后，按該按鈕重新計(jì)算每個(gè)股票的權(quán)重，目標(biāo)值，目標(biāo)變動(dòng)量。執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)重新計(jì)算后各個(gè)證券的買入賣出數(shù)量和金額，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期計(jì)算，若會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)有詳細(xì)的提示。個(gè)股指令：對(duì)組合個(gè)股列表框里選中的股票下達(dá)個(gè)股指令，關(guān)聯(lián)到個(gè)股指令界面。組合指令：對(duì)當(dāng)前組合下達(dá)組合指令，關(guān)聯(lián)到組合指令界面。指數(shù)指令：對(duì)當(dāng)前組合下達(dá)指數(shù)指令(只有指數(shù)組合才可以下達(dá)指數(shù)指令)，關(guān)聯(lián)到組合指令界面。保存：保存當(dāng)前修改參數(shù)后的結(jié)果。另存：將當(dāng)前組合信息另存為另外一個(gè)組合。退出：退出組合創(chuàng)建與調(diào)整窗口。（圖2-10）9．在窗口“配置調(diào)整”頁面(見圖2-10)中，可以對(duì)組合的證券進(jìn)行設(shè)置調(diào)整?？梢韵冗x擇某一行業(yè)，維度和股票池，作為選擇證券的基本范圍，然后在選擇具體的行業(yè)/維度/股票池，首先會(huì)列出該范圍內(nèi)的所有證券，通過雙擊或者直接輸入證券代碼，將證券選擇到組合的范圍中。在對(duì)每個(gè)股票設(shè)置權(quán)重時(shí)，可以直接配置調(diào)整后的權(quán)重，調(diào)整后投入和調(diào)整量，這三類中的任一類的數(shù)值有所改動(dòng)后，都將影響其它兩類的數(shù)值。所有的股票權(quán)重設(shè)置完成后，按確定將返回到“組合調(diào)優(yōu)”界面(見圖2-7)?！?.經(jīng)理指令（圖2-11）功能簡(jiǎn)介本窗口（見圖2-11），用于基金經(jīng)理的個(gè)股和組合指令的下達(dá)和委托查詢，以及申請(qǐng)和查詢投資權(quán)限等。下達(dá)指令的目的根據(jù)基金經(jīng)理的要求宏觀指導(dǎo)交易投資。詳細(xì)說明1．“指令下達(dá)”頁面，分“個(gè)股指令”頁面和“組合指令”頁面?！皞€(gè)股指令”用于單只證券的指令下達(dá)，同時(shí)顯示所要下達(dá)的證券的買入賣出數(shù)量、實(shí)時(shí)行情價(jià)格和成交情況，庫存數(shù)量和可賣數(shù)量等實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)。該頁面主要描述：基金編號(hào)：選擇下達(dá)指令的基金；組合：選擇下達(dá)指令的組合；證券代碼：輸入6位字符的合適證券代碼；委托方向：選擇股票或國債的買入、賣出、融資回購、融券回購、債轉(zhuǎn)股等合適的委托方向；指令價(jià)格：指令下達(dá)限制的價(jià)格。輸入值=0時(shí)，表示指令不強(qiáng)制限制價(jià)格，由交易員根據(jù)需要或行情，自由輸入價(jià)格下單；輸入值>0時(shí)，若委托方向?yàn)橘I入，則限制買入價(jià)格不得高于此價(jià)格，若委托方向?yàn)橘u出，則限制賣出價(jià)格不得低于此價(jià)格。指令數(shù)量：指令下達(dá)限制的最大數(shù)量，輸入值=0時(shí)表示由交易員根據(jù)行情決定需要交易的數(shù)量；[備注]：以按鈕形式出現(xiàn)，由點(diǎn)擊來決定是否需要輸入；[時(shí)間]：以按鈕形式出現(xiàn)，表示是否以默認(rèn)的開市至閉市時(shí)間作為指令的有效起止時(shí)間還是讓指令下達(dá)者來決定交易員指令的有效執(zhí)行時(shí)間。設(shè)置預(yù)置指令參數(shù)：本功能主要用于多日指令即通常所說的隔夜指令，可以設(shè)置各種觸發(fā)模式：時(shí)間、行情、交易量和市值觸發(fā)當(dāng)日或者隔夜指令。在“個(gè)股指令”頁面中，點(diǎn)擊右鍵，彈出窗口（見圖2-10），此窗口提供了快捷的不同頁面的切換功能，其中“權(quán)限申請(qǐng)”選擇后，彈出窗口（見圖6-10），指令下達(dá)人可以選擇不同的投資類型，參考原設(shè)置的數(shù)值，填入需要申請(qǐng)的值。申請(qǐng)窗口分3個(gè)頁面，即“投資限制”、“特殊個(gè)股”和“股票池限制”。下達(dá)人根據(jù)在下達(dá)指令窗口時(shí)，如果觸發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)控制值的不同情況進(jìn)行提交上一級(jí)審批?！敖M合指令”用于組合中證券的指令下達(dá)，根據(jù)組合結(jié)構(gòu)信息，在組合允許投資的證券范圍內(nèi)，選擇證券進(jìn)行批量下達(dá)指令。該頁面主要描述：首先選擇基金，頁面的上半部分顯示基金下的組合，點(diǎn)擊組合后，會(huì)顯示該組合的所有的證券，通過中間的方向箭頭，選擇需要下達(dá)指令的股票，進(jìn)入頁面的下半部的證券數(shù)據(jù)列表框中。在參數(shù)設(shè)置中，根據(jù)指令要求，選擇“委托方向”、“目標(biāo)類型”和“目標(biāo)市值”等，若指令的目標(biāo)類型和組合的目標(biāo)類型一致時(shí)，還可以根據(jù)組合的目標(biāo)值的百分比來下達(dá)指令。輸入目標(biāo)值之后，將把組合中所有證券代碼都帶到列表框中，此時(shí)可以通過[刪除]按鈕來刪除一部分股票，這樣剩余股票將按照各股票之間的權(quán)重比例來重新計(jì)算分配指令的數(shù)量/金額。其余參數(shù)設(shè)置如“時(shí)間”、“備注”以及“設(shè)置預(yù)置指令”等和“個(gè)股指令”頁面設(shè)置方法一樣。[計(jì)算]：可以根據(jù)不同的目標(biāo)類型、目標(biāo)值，進(jìn)行市值、數(shù)量或資金的比例計(jì)算。[手工調(diào)整]：用于手工調(diào)整某一股票的具體參數(shù)值，根據(jù)需要進(jìn)行市值或數(shù)量的調(diào)整；手工調(diào)整后，點(diǎn)擊[計(jì)算]按鈕重新計(jì)算，這時(shí)將把手工調(diào)整部分的內(nèi)容先不動(dòng)，剩余部分按照剩余股票的權(quán)重重新分配。（圖2-12）（圖2-13）（圖2-14）“指令下達(dá)”頁面下的“組合指令”（見圖2-14），此窗口根據(jù)組合結(jié)構(gòu)信息，在組合內(nèi)允許投資的證券范圍內(nèi)，選擇證券進(jìn)行批量下達(dá)指令。頁面主要描述：首先選擇基金，窗口頁面的上半部分顯示相應(yīng)基金的組合，點(diǎn)擊組合后，則顯示該組合的所有的證券，通過中間的方向箭頭，選擇需要下達(dá)指令的股票，進(jìn)入窗口頁面的下半部的證券數(shù)據(jù)列表框中。在窗口頁面地上半部分的參數(shù)中，根據(jù)指令要求，選擇“委托方向”、“目標(biāo)類型”和“目標(biāo)市值”等，“目標(biāo)市值”后面的箭頭按鈕，可以選擇是不是以萬為單位，若指令的目標(biāo)類型和組合的目標(biāo)類型一致時(shí)，還可以根據(jù)組合的目標(biāo)類型的數(shù)值的百分比來下達(dá)指令，也通過此按鈕來切換。輸入目標(biāo)值之后，將把組合中所有證券代碼都帶到列表框中，此時(shí)可以通過[刪除]按鈕來剔除一部分股票，這樣剩余股票將按照各股票之間的權(quán)重比例來重新計(jì)算分配指令的數(shù)量/金額。如果委托方向：不限，目標(biāo)類型是目標(biāo)資金，則組合里每一支股票的個(gè)股目標(biāo)資金=目標(biāo)資金*該個(gè)股權(quán)重；每支個(gè)股的買賣方向以及數(shù)量，按照下列公式來確定：if（個(gè)股目標(biāo)資金-該個(gè)股資金占用）/<0.0then方向=賣出，數(shù)量=abs（（個(gè)股目標(biāo)資金-該個(gè)股資金占用）/市價(jià)），資金=abs（個(gè)股目標(biāo)資金-該個(gè)股資金占用）else方向=買入，數(shù)量=（個(gè)股目標(biāo)資金-該個(gè)股資金占用）/市價(jià)，資金=（個(gè)股目標(biāo)資金-該個(gè)股資金占用）如果委托方向：不限，目標(biāo)類型：目標(biāo)市值，則組合里每一支股票的個(gè)股目標(biāo)市值=目標(biāo)市值*該個(gè)股權(quán)重；每支個(gè)股的買賣方向以及數(shù)量，按照下列公式來確定：If（個(gè)股目標(biāo)市值-該個(gè)股持倉市值）<0.0then方向=賣出，數(shù)量=abs（（個(gè)股目標(biāo)市值-該個(gè)股持倉市值）/市價(jià)），市值=abs（個(gè)股目標(biāo)市值-該個(gè)股持倉市值）Else方向=買入，數(shù)量=（個(gè)股目標(biāo)市值-該個(gè)股持倉市值）/市價(jià)，市值=（個(gè)股目標(biāo)市值-該個(gè)股持倉市值）如果委托方向：不限，目標(biāo)類型：目標(biāo)數(shù)量則組合里每一支股票的方向、數(shù)量按照下列公式?jīng)Q定：If（目標(biāo)數(shù)量-該個(gè)股持倉量）<0.0then方向=賣出，數(shù)量=abs（目標(biāo)數(shù)量-該個(gè)股持倉量）Else方向=買入，數(shù)量=目標(biāo)數(shù)量-該個(gè)股持倉量如果委托方向：只買（只賣），目標(biāo)類型買入市值（賣出市值）或者買入資金（賣出資金），買入數(shù)量（賣出數(shù)量）則：方向=買入（賣出）數(shù)量=買入市值（賣出市值）*該個(gè)股權(quán)重/市價(jià)或者方向=買入（賣出）數(shù)量=買入資金（賣出資金）*該個(gè)股權(quán)重/市價(jià)或者方向=買入（賣出）數(shù)量=買入數(shù)量（賣出數(shù)量）其余參數(shù)設(shè)置如“組合”、“備注”、“操作”以及“設(shè)置預(yù)置指令”等和“個(gè)股指令”頁面設(shè)置方法一樣。[計(jì)算]按鈕是根據(jù)不同的目標(biāo)類型、目標(biāo)值，進(jìn)行個(gè)股市值、數(shù)量或資金的比例計(jì)算；[手工調(diào)整]按鈕是手工調(diào)整具體值，根據(jù)需要進(jìn)行市值或數(shù)量的調(diào)整；手工調(diào)整后，應(yīng)點(diǎn)擊[計(jì)算]按鈕將把手工調(diào)整部分的內(nèi)容先不動(dòng)，剩余部分按照剩余股票的權(quán)重重新分配。[確定]是組合指令下達(dá)，[取消]按鈕是取消組合指令。在組合指令中，當(dāng)其中部分股票達(dá)到投資風(fēng)險(xiǎn)閥值控制的預(yù)設(shè)置值時(shí)，交易系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)彈出報(bào)警或者禁止下達(dá)信息。并會(huì)提示是否需要申請(qǐng)投資權(quán)限的窗口，操作員根據(jù)實(shí)際進(jìn)行選擇申請(qǐng)。和本窗口的“個(gè)股指令”頁面類似。在“指令下達(dá)”頁面下的“個(gè)股指令”和“組合指令”下達(dá)處，點(diǎn)擊[組合]按鈕，系統(tǒng)將自動(dòng)切回到“投資組合管理”界面。（圖2-15）2．在窗口“預(yù)置指令查詢”頁面（見圖2-15）中，可以查詢下達(dá)的預(yù)置指令，具體內(nèi)容包括序號(hào)，基金，組合編號(hào)，證券代碼，證券名稱，委托方向，價(jià)格，指令數(shù)量，指令金額，執(zhí)行狀態(tài)，累計(jì)成交數(shù)量，累計(jì)成交金額，累計(jì)均價(jià)和詳細(xì)的預(yù)置指令信息。當(dāng)基金經(jīng)理下達(dá)了預(yù)置指令（由時(shí)間點(diǎn)觸發(fā)的指令）后，在此窗口中進(jìn)行預(yù)置指令的查詢。按鈕[預(yù)置指令撤銷]或者點(diǎn)擊鼠標(biāo)右鍵的彈出窗口的[預(yù)置指令撤銷]菜單項(xiàng)可以撤銷預(yù)置指令。按鈕[關(guān)閉選擇]主要是關(guān)閉窗口上方的條件選擇過濾條件，以擴(kuò)大顯示預(yù)置指令的數(shù)據(jù)框，增加信息量。[預(yù)置指令撤銷]：可以撤銷預(yù)置指令。[條件選擇]：是用于過濾選擇指令查詢使用。3．窗口“指令查詢”頁面和“預(yù)置指令查詢”頁面一致，用于查詢當(dāng)日指令（包括預(yù)置指令當(dāng)日有效部分）。具體內(nèi)容包括當(dāng)日序號(hào)，基金，組合編號(hào)，證券代碼，證券名稱，委托方向，價(jià)格，指令數(shù)量，指令金額，執(zhí)行狀態(tài)，委托數(shù)量，成交數(shù)量，成交均價(jià)，交易員，未完成數(shù)量和詳細(xì)的指令信息。并且允許對(duì)選中的指令進(jìn)行修改。[指令撤銷]：可以撤銷指令，根據(jù)系統(tǒng)開關(guān)設(shè)置，可以選擇撤銷指令時(shí)是否撤銷相關(guān)的委托。[指令修改]：選中指令后，可以對(duì)選中的指令進(jìn)行修改，可以修改指令的價(jià)格和數(shù)量，基金、組合、代碼、委托方向等信息不得修改。注意：當(dāng)指令沒有執(zhí)行或者正在執(zhí)行中，指令允許修改，但指令執(zhí)行完畢之后，就不允許修改了。[條件選擇]：是用于過濾選擇指令查詢使用。注意：當(dāng)指令沒有執(zhí)行或者正在執(zhí)行中，指令允許修改，但指令執(zhí)行完畢之后，就不允許修改了。4．在窗口“指令委托”頁面中，顯示指令執(zhí)行的情況和明細(xì)。當(dāng)指令執(zhí)行成交之后，在“指令委托”頁面雙擊這條指令即可進(jìn)入“分筆成交”頁面顯示該條委托的分筆成交情況。具體內(nèi)容包括委托序號(hào)，基金，組合編號(hào)，證券代碼，證券名稱，委托方向，價(jià)格，委托數(shù)量，狀態(tài)，成交數(shù)量，成交金額和詳細(xì)的委托信息。5．“分筆成交”頁面中，可以查詢指令對(duì)應(yīng)的成交記錄，具體內(nèi)容包括成交序號(hào)，基金，組合編號(hào)，證券代碼，證券名稱，委托方向，成交價(jià)格，成交數(shù)量，成交金額。分筆成交頁面和指令委托頁面這兩個(gè)頁面和交易部分委托查詢和成交查詢信息和操作一致，將在交易模塊詳細(xì)介紹?！?.指令審批（圖2-16）功能簡(jiǎn)介本窗口（見圖2-16）用于指令的審批，指令是否需要審批在“系統(tǒng)開關(guān)設(shè)置”窗口里設(shè)置，這是由基金公司自身運(yùn)作需要進(jìn)行設(shè)置的。詳細(xì)說明需要審批的記錄會(huì)在數(shù)據(jù)列中顯示，具體內(nèi)容包括當(dāng)日序號(hào)，基金，組合編號(hào)，證券代碼，證券名稱，委托方向，價(jià)格，指令數(shù)量，下達(dá)人，指令類型和詳細(xì)的指令信息。[審批收到]：選中未審批的指令后，點(diǎn)擊該按鈕，系統(tǒng)彈出[通過審批]、[以后再說]和[審批拒絕]的確認(rèn)窗口，操作員可以根據(jù)實(shí)際操作進(jìn)行。如果點(diǎn)擊[以后再說]則此指令會(huì)提示基金經(jīng)理指令已經(jīng)收到，等待審批的消息。[審批通過]：對(duì)于等待審批指令，點(diǎn)此按鈕可以通過指令的審批。[審批拒絕]：拒絕通過該指令的審批，同時(shí)彈出審批拒絕原因填寫的窗口，填寫拒絕的具體原因。[條件選擇]：是用于過濾選擇指令查詢使用。不同審批狀態(tài)的記錄其記錄的顏色是不一樣的。具體記錄顏色代表什么意思，可以在[忘了顏色的意思了]的按鈕中查看，每種顏色代表的意思都有詳細(xì)說明。其中：青色代表不需審批的指令，紫色代表拒絕的指令，藍(lán)色代表審批指令，綠色代表已經(jīng)接收的指令?！?.國債指令（圖2-17）功能簡(jiǎn)介本窗口（見圖2-17）用于國債基金經(jīng)理的下達(dá)各個(gè)基金的債券和回購指令。詳細(xì)說明該界面功能和公平交易類似，界面左下方顯示的是國債基金經(jīng)理有權(quán)操作的基金，選擇好基金和對(duì)應(yīng)的組合后，可以輸入適當(dāng)?shù)谋壤?，例如：?dāng)指令數(shù)量為20000張，基金1輸入：5，基金2輸入：5，基金3輸入：10，則指令數(shù)量交易系統(tǒng)分配為：基金1為5000張，基金2為5000張，基金3為10000張，以此類推，也可輸入實(shí)際的每個(gè)基金各自需要委托的數(shù)量。國債指令的下達(dá)和普通股票指令下達(dá)基本一致。窗口“指令查詢”、“指令委托”和“分筆成交”頁面的操作功能和“經(jīng)理指令”窗口一樣。其中的“多基金指令”操作窗口和此窗口類似?！?.場(chǎng)外指令（圖2-18）（圖2-19）功能簡(jiǎn)介本窗口（見圖2-18和2-19）用于場(chǎng)外回購和現(xiàn)券交易的指令下達(dá)和查詢，內(nèi)容包括指令序號(hào)，基金，交易對(duì)手，交易類型，交易方向，交易券種，券種名稱，交易價(jià)格，交易金額，回購金額、風(fēng)險(xiǎn)判斷和詳細(xì)的場(chǎng)外指令信息。詳細(xì)說明場(chǎng)外指令的作用是在系統(tǒng)中模擬實(shí)際場(chǎng)外交易的處理流程，防止資金透支的情況發(fā)生，即實(shí)際上是事后補(bǔ)單，和實(shí)際發(fā)生的基金資產(chǎn)業(yè)務(wù)吻合?；鸾?jīng)理下達(dá)場(chǎng)外指令后，經(jīng)中央交易員分發(fā)，最后由交易員在場(chǎng)外交易界面模擬委托，若該筆指令是需要凍結(jié)資金的，則在場(chǎng)外交易時(shí)自動(dòng)凍結(jié)相關(guān)金額的資金，若該筆指令是解凍資金的，則在場(chǎng)外交易時(shí)不做任何操作，只改變指令的執(zhí)行狀態(tài)，由具體情況決定是否需要解凍資金。在本系統(tǒng)中的流程是，國債基金經(jīng)理下達(dá)場(chǎng)外指令，分發(fā)員分發(fā)指令，最后由交易員在場(chǎng)外交易界面模擬委托，若該筆指令是需要凍結(jié)資金的，則在場(chǎng)外交易時(shí)自動(dòng)凍結(jié)相關(guān)金額的資金，若該筆指令是解凍資金的，則在場(chǎng)外交易時(shí)不做任何操作，只改變指令的執(zhí)行狀態(tài)，由具體情況決定是否需要解凍資金。因?yàn)閮鼋Y(jié)了資金，則基金經(jīng)理就不能再用這部分資金去買其它的證券了。

基金編號(hào)：確定是哪個(gè)基金做場(chǎng)外交易；

交易類型：現(xiàn)券（相當(dāng)于交易所的國債買賣）或者回購（相當(dāng)于交易所的回購）；

交易對(duì)手名稱：指和哪個(gè)對(duì)手進(jìn)行交易，一般是銀行或者金融機(jī)構(gòu)；

對(duì)手交易員代碼：相當(dāng)于對(duì)方的交易員代碼；

交易價(jià)格：和市場(chǎng)上的委托價(jià)格一樣，不過這個(gè)價(jià)格已經(jīng)是協(xié)商好的；

付款方式：見款付券和見券付款，指交割的時(shí)候是怎么處理的方式；

交易券種代碼：這個(gè)和交易所的有所區(qū)別，交易所的回購是有單獨(dú)的回購代碼的，但是場(chǎng)外的話都是要輸入場(chǎng)外的債券代碼的；

回購利率：和交易所的回購價(jià)格一樣；

清算方式：選擇在交易的第幾天之后進(jìn)行資金交割；

回購天數(shù)：和交易所的回購天數(shù)一樣；

回購折算比例：指多少國債可以回購多少資金的比例；

交易金額：國債買賣時(shí)真正發(fā)生資金交割的金額；回購金額：等于交易金額*回購折算比例，回購時(shí)真正發(fā)生資金交割的金額。§9.投