開平市眾力紙制品公司融資問題研究

目錄1.引言 引言1.1研究目的和意義本文研究通過文獻查閱、實地調查和理論聯系實際等方法，調查開平市眾力紙制品公司融資問題的現狀，發(fā)現該企業(yè)在融資中存在的問題，并對其進行分析研究，開平市眾力紙制品公司在融資中應拓寬融資渠道、爭取優(yōu)惠利率和加強對資金回收的管理。通過對開平市眾力紙制品公司融資問題與對策的研究，能夠為開平市眾力紙制品公司所面臨資金短缺和融資成本高的問題提供有效的解決方法，加強企業(yè)對融資問題的認識，從而實現解決資金短缺和降低融資成本的目的，提高企業(yè)的經濟效益，促進企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。1.2國內外相關研究現狀文獻綜述1.2.1國外相關研究現狀文獻綜述國外學者關于融資問題研究的觀點綜述如下：ANNALISAFERRANDO,ALEXANDERPOPOV,GREGORYFUDELL（2018）[1]認為依靠留存收益和政府補貼有利于緩解中小企業(yè)的資金問題，用企業(yè)的內部資金以及政府的補貼進行經營，有利于降低企業(yè)的融資成本。NAOYUKIYOSHINO,FARHADTAGHIZADEH-HESARY（2019）[2]認為通過信用擔保計劃，由政府為中小企業(yè)向銀行提供擔保，降低企業(yè)因信息不公示導致從銀行貸款的難度，增加銀行對中小企業(yè)的貸款額，解決中小企業(yè)的融資難題。1.2.2國內相關研究現狀文獻綜述國內學者對于融資問題研究的相關論述如下：張青（2017）[3]認為中小企業(yè)應進一步提升自身管理水平，完善內部管理機制，增強信息透明度，以市場占有率的提高保證企業(yè)效益，增強企業(yè)的償債能力。除此之外，還要避免與多家銀行合作，維持與一家銀行長期良好的合作關系。梁爽（2018）[4]認為建立健全風險管理機制和風險應對措施，設定一個合理的資產負債率范圍，調整企業(yè)的資本負債結構，減少債務性融資，降低企業(yè)的資產負債率，能有效地降低企業(yè)的經營風險，促進企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。李賽群（2019）[5]認為企業(yè)要改變傳統(tǒng)的融資觀念，深入了解和接受融資租賃方式，形成租賃代替全額付款的經營觀念，使企業(yè)有限的資金得到了盤活，同時政府要健全相應的法律法規(guī)，融資租賃行業(yè)必將打破銀行在籌資領域的壟斷地位，擴寬企業(yè)的融資渠道。閆智濤（2019）[6]認為中小企業(yè)想要得到融資，就要練好內功，注重內部管理和產品創(chuàng)新，建立健全財務制度，提高自身的競爭力，確保有足夠的“資本”—信用擔保和足額的抵押物，得到銀行的貸款融資，從自身破解融資困境。李勇（2019）[7]認為設立民間借貸主體的準入標準、規(guī)范民間借貸的利率水平和規(guī)范限制放貸人的資金來源，進一步完善民間借貸法律規(guī)制，肯定民間借貸的合法地位，既能擴寬企業(yè)的融資渠道，同時也降低了融資成本。梁斯（2019）[8]認為LPR改革令商業(yè)銀行在設定貸款利率時參考貸款市場報價利率，根據市場實際情況定利率，使二者之間的聯系更強，最終令銀行的貸款利率體現出市場利率的變化，有助于降低企業(yè)的融資成本。楊江麗，馮瑤瑤，杜曼（2019）[9]認為企業(yè)要加大運營情況信息的公開力度，建立誠信的企業(yè)形象，還要處理好與各有關機構、上下游企業(yè)之間的關系，在社會上建立企業(yè)自己的關系網，及時獲取有效市場信息，提高企業(yè)的融資效率，大大提升企業(yè)風險抵御能力。李曉梅（2019）[10]認為信用擔保機構在企業(yè)和銀行中發(fā)揮著中介的作用，能夠有效地促進銀行和企業(yè)的合作，在融資活動中為企業(yè)做擔保，使因自身條件導致從銀行融資困難的企業(yè)順利融資。1.3研究的主要內容與方法1.3.1研究內容本文根據開平市眾力紙制品公司的實際情況，找出企業(yè)的融資問題，分析開平市眾力紙質品公司產生融資問題的原因，提出相應的解決方法。第一部分為引言；第二部分講述開平市眾力紙制品公司的概況和融資現狀；第三部分講述開平市眾力紙制品公司融資過程中的問題；第四部分講述開平市眾力紙制品公司存在融資問題的原因；第五部分講述解決企業(yè)融資問題的對策。1.3.2研究方法本文研究的主要方法：文獻查閱法：通過中國知網等電子數據庫查閱文獻，收集所需材料，將與本論文有關的資料整理應用；理論聯系實際法：分析開平市眾力紙制品公司的融資現狀和問題，結合企業(yè)的實際情況運用所學知識分析；實地調查法：根據網上所收集的資料，到實地調查，咨詢企業(yè)人員公司的情況，根據財務數據進行詳細分析，為企業(yè)在融資方面存在問題提出對應的解決對策。2開平市眾力紙制品公司概況及融資的現狀2.1開平市眾力紙制品公司概況開平市眾力紙制品公司是一家制造業(yè)企業(yè)，成立于2012年，注冊資本200萬元人民幣，以生產紙箱、紙制品，包裝裝潢印刷品和印刷其他印刷品為主，擁有多臺印刷設備為客戶提供印刷加工服務。在公司發(fā)展壯大的8年里，資產總額逐年上升，銷售業(yè)績也逐年創(chuàng)新高，通過表2-1和表2-2財務數據進一步分析企業(yè)的狀況。從表2-1可以看出，2017-2019年資產總額分別為2019.42萬元、2605.63萬元、2952.31萬元，年均漲幅21.17%。2017-2019年應收賬款分別為336.22萬元、364.47萬元、346.37萬元，占資產總額的比例分別為16.65%、13.99%、11.73%，近三年應收賬款占資產總額的比例逐年下降，可以看出企業(yè)開始加強對應收賬款的控制，減少賒銷，及時回收款項。表2-1開平市眾力紙制品公司2017-2019年資產情況年份2017年2018年2019年資產總額（萬元）2019.422605.632952.31應收賬款（萬元）336.22364.47346.37占總資產比例16.65%13.99%11.73%從表2-2可以看出，2017-2019年營業(yè)收入分別為1345.55萬元、1789.43萬元、2076.84萬元，年均漲幅24.53%。2017-2019年產生的凈利潤分別為116.81萬元、191.86萬元、310.51萬元，近三年的平均漲幅高達60%以上，企業(yè)創(chuàng)造的凈利潤逐年上升較快，企業(yè)的產品主要銷售給開平市周邊的新會區(qū)和鶴山市，主要客戶是廣東興藝數字印刷股份有限公司，2019年銷售額為1212.69萬元，占當年銷售收入的58.39%。表2-2開平市眾力紙制品公司2017-2019年營業(yè)收入與凈利潤（單位：萬元）年份2017年2018年2019年營業(yè)收入1345.551789.432076.84凈利潤116.81191.86310.51從開平市眾力紙制品公司近三年的財務數據可知企業(yè)的經營規(guī)模在逐漸擴大，2019年，企業(yè)開始增大生產投入，購買生產所需的機器設備和原材料，發(fā)展更多的客戶，提高產量，滿足更多客戶的產品需求。2.2開平市眾力紙制品公司融資的現狀開平市眾力紙制品公司向外融資可選擇的渠道有限，近三年主要的外源融資渠道為銀行貸款和民間借貸，具體情況通過表2-3數據分析，近三年自有資金占比60%左右，銀行貸款占比20%左右，民間借貸占比約10%，其他融資渠道的占比逐年增加。表2-3開平市眾力紙制品公司2017-2019年融資占比年份自有資金銀行貸款民間借貸其他2017年65.30%20.60%13.70%0.4%2018年62.80%21.30%11.30%4.6%2019年59.50%24.60%10.50%5.4%對比2017年，近兩年自有資金和民間借貸所占融資比例逐年下降，而銀行貸款所占比例逐年上升，表明企業(yè)開始減少對自有資金的依賴，使用正規(guī)的外源融資渠道，降低使用缺少法律和制度規(guī)范的民間借貸，但從企業(yè)的融資現狀可以看出，開平市眾力紙制品公司對于發(fā)行股票、融資租賃等融資方式的使用為零。3開平市眾力紙制品公司融資過程存在的問題3.1融資渠道單一從開平市眾力紙制品公司在長期的經營過程中，出現融資渠道單一的融資問題。如表3-1所示，開平市眾力紙制品公司2017-2019年內源融資分別為：1306萬元、1570萬元、1785萬元，占比融資總金額分別為65.3%、62.8%、59.5%。由此可以看出，開平市眾力紙制品公司的內源融資增長幅度在逐步降低，但是仍然占據融資總金額的55%以上，開平市眾力紙制品公司的融資主要來源依舊是依靠企業(yè)內部的資金。與此同時，2017-2019年外部融資渠道僅依靠銀行貸款及民間借貸，2017-2019年分別從銀行貸款：412萬元、532.50萬元、738萬元，占比為20.60%、21.30%、24.60%；分別從民間貸款274萬元、282.5萬元、315萬元，占比10.5%、13.7%、11.3%。外部融資金融雖然在逐年增加，但是從融資金額整體來看，開平市眾力紙制品公司仍然是依靠內源融資為主，融資渠道十分單一，企業(yè)資金壓力過大，不利于企業(yè)長期發(fā)展。2017-2019年開平市眾力紙制品公司融資結構情況如下表3-1所示：表3-1開平市眾力紙制品公司2017—2019年融資結構年份外源融資內源融資融資總額（萬元）銀行貸款民間借貸其他自有資金金額（萬元）占比金額（萬元）占比金額（萬元）占比金額（萬元）占比2017年412.0020.60%274．0013.70%8.000.40%1306.0065.30%20002018年532.5021.30%282.5011.30%115.004.60%1570.0062.80%25002019年738.0024.60%315.0010.50%162.005.40%1785.0059.50%3000總的來說，開平市眾力紙制品公司的融資渠道為自有資金、銀行貸款和民間借貸，但融資主要還是依靠自有資金，融資渠道單一。內源融資的資金來源是企業(yè)的經營活動，受企業(yè)資金原始積累和后續(xù)營業(yè)狀況的影響較大，不僅無法進行大規(guī)模的融資，還會增加企業(yè)內部的資金壓力。3.2融資成本高開平市眾力紙制品公司的主要貸款合作銀行為開平農商銀行，該銀行給以開平市眾力紙制品公司貸款利率是按照央行貸款基準利率上浮28%，以一年期貸款利率計算就高達5.57%，如表3-2所示，開平市眾力紙制品公司2017-2019年償還銀行貸款利息分別為22.95萬元、29.66萬元、41.11萬元。隨著企業(yè)銀行貸款金額的增加，需支付的利息也增加，此外，每次還需支付評估費等融資費用，融資總成本較高。民間借貸的融資成本是開平市眾力紙制品公司當前所有融資渠道中最高的，依照國家法律規(guī)定，民間借貸利率不超過24%，屬于合法范疇，受到法律保護。開平市眾力紙制品公司民間貸款主要來源于小型金融貸款公司，以友信惠普機構為例，其給予開平市眾力紙制品公司貸款的年利率為15%。如下表3-2，開平市眾力紙制品公司2017-2019年民間借貸金額分別為274萬元、282.5萬元、315萬元，而貸款所產生的利息高達41.1萬元、42.38萬元、47.25萬元。此外還包括民間借貸所產生的代理費為0.82萬元、0.85萬元、0.95萬元。高額的民間借貸成本，給開平市眾力紙制品公司帶來了嚴重的資金壓力。表3-2開平市眾力紙制品公司2017-2019年短期外源融資成本（單位：萬元）年份銀行借款民間借貸貸款金額利息貸款金額利息代理費（0.3%）2017年41222.9527441.10.822018年532.529.66282.542.380.852019年73841.1131547.250.95通過表3-3數據可以看出，開平市眾力紙制品公司近三年成本利潤率分別為11.83%、18.35%、15.24%。近三年從銀行貸款的資金投入經營所產生的利潤分別為48.72萬元、97.71萬元、112.46萬元，每年需還利息占所產利潤的比例分別為50.57%、32.59%、39.24%，近三年所占比例呈下降趨勢，但占比仍大于30%。2017-2019年民間貸款資金投入經營產生的利潤分別為32.4萬元、51.84萬元、48萬元，每年需還利息占所產利潤的比例分別為101.48%、65.4%、78.75%，近三年所占比例為70%左右，其中2017年所占比例為101.48%，即民間借貸資金投入生產需償還的利息高于該筆資金所產生的利潤，因此，企業(yè)需承擔高額的融資成本。表3-3開平市眾力紙制品公司2017-2019年財務數據年份2019年2018年2017年營業(yè)成本（萬元）1766.331597.571228.74利潤總額（萬元）269.17293.14145.30成本利潤率15.24%18.35%11.83%銀行貸款產生的利潤（萬元）112.4697.7148.72銀行貸款利息占利潤比例39.24%32.59%50.57%民間借貸產生的利潤（萬元）48.0051.8432.40民間借貸利息占利潤比例78.75%65.40%101.48%銀行貸款和民間借貸均為債務性融資，需在約定期限內償還，過高的融資成本會增加企業(yè)的償債壓力，如果企業(yè)經營不當，還有可能會因為償還不了債務導致破產。3.3融資風險高自建立以來，伴隨著開平市眾力紙制品公司經營規(guī)模不斷發(fā)展擴大，融資規(guī)模也在高速發(fā)展，但在這個過程中出現了融資風險，包括信用風險、完工風險、生產風險、市場風險、金融風險、政治風險和環(huán)境保護風險，本文主要分析對企業(yè)融資影響較大的信用風險。本章節(jié)通過下表3-4和表3-5進行進一步闡述，開平市眾力紙制品公司近三年流動比率分別為0.86、0.9、0.77，流動比率逐年減小。造紙業(yè)流動比率行業(yè)均值為1.96，開平市眾力紙制品公司的流動比率遠低于行業(yè)指標，表明企業(yè)在行業(yè)中的償債能力較弱，將面臨較高的償債壓力。表3-4開平市眾力紙制品公司2017-2019年流動比率年份2019年2018年2017年流動資產（萬元）1,078.271,042.85733.13流動負債（萬元）1,396.341,164.57851.23流動比率0.770.90.86開平市眾力紙制品公司2017-2019年速動比率分別為0.67、0.74、0.58，呈下降趨勢。造紙行業(yè)速動比率均值為1.33，開平市眾力紙制品公司近三年的速動比率均低于行業(yè)均值，表明企業(yè)近三年短期償債能力弱，面臨的短期償債風險也逐年增高。表3-5開平市眾力紙制品公司2017-2019年速動比率年份2019年2018年2017年流動負債（萬元）1396.341164.57851.23速動資產（萬元）806.62857.97571.29速動比率0.580.740.67根據上述兩個表格數據的分析，可以看出開平市眾力紙制品公司短期償債能力較弱，進行短期債務融資后面臨的償債風險較大，企業(yè)到期償還不了債務，帶給企業(yè)的信用損失較大，影響企業(yè)在融資機構的信用評級，增加企業(yè)的融資風險，導致企業(yè)在后期經營出現資金周轉問題時，再融資更困難。4開平市眾力紙制品公司融資問題的原因分析4.1企業(yè)適用的融資渠道較少融資類型包括股權融資和債權融資，中小企業(yè)常用的融資渠道有企業(yè)自有資金、發(fā)行股票、銀行貸款、不動產抵押、民間借貸、典當行典當等。開平市眾力紙制品公司目前使用的融資渠道為企業(yè)原始資金積累和債權融資的銀行貸款和民間貸款，債務性融資對企業(yè)的要求較低，側重于評估企業(yè)的償債能力。從表4-1看出，開平市眾力紙制品公司近三年累計凈利潤為619.18萬元，累計現金凈流量315.37萬元，累計營業(yè)收入5211.82萬元，從財務數據的分析可以知道，開平市眾力紙制品公司未達到上市條件，無法對外發(fā)行股票融資，因此上市發(fā)行股票融資不適合企業(yè)當前的發(fā)展階段。年份凈利潤現金凈流量營業(yè)收入2017年116.8173.631345.552018年191.86178.161789.432019年310.5163.582076.84合計619.18315.375211.82表4-12017-2019年凈利潤、現金凈流量、營業(yè)收入合計（單位：萬元）開平市眾力紙制品公司目前使用的廠房和辦公樓都是租用的，不具備從屬性，不能用于抵押貸款，企業(yè)使用的汽車價值較低且貶值較快，金融機構很少以汽車作為單一的抵押物發(fā)放貸款。而機器設備需承擔陳舊被淘汰的風險，抵押率一般最高不超過60%，且現在很多銀行和金融機構對機器設備抵押貸款都不受理，因此不動產抵押不適合企業(yè)。另一種中小企業(yè)常用的融資渠道為典當行典當，開平市眾力紙制品公司可提供的抵押物主要為機器設備，若拿到典當行抵押貸款，會影響企業(yè)的生產進程，不能及時滿足客戶的需求，不利于企業(yè)的經營發(fā)展。此外，典當行貸款月利率高達3%，而且期限短，贖回期一般為3-6個月，典當行融資不僅會影響企業(yè)的生產經營，而且融資成本高，因此典當行融資不適合企業(yè)。4.2貸款利率高從表3-1可看出，開平市眾力紙制品公司主要的外源融資渠道為銀行貸款和民間借貸，分別占比20%和10%左右，債權融資需要支付資金使用費，即利息。自2015年起央行的貸款基準利率為1年期4.35%，1-5年期4.75%，5年及以上4.9%，不同的商業(yè)銀行可根據實際情況上浮貸款利率5%-30%，開平市眾力紙制品公司因信息不公示，銀行難以判斷其信息的真實性，開平農商銀行給出利率為基準利率上浮28%，即貸款1年的利率為5.57%，1-5年為6.08%，5年及以上6.27%，對比銀行的優(yōu)質客戶承擔的低貸款利率，開平市眾力紙制品公司要支付多28%的利率，因此從銀行貸款需要承擔較高的利息費用。表4-2開平市眾力紙制品公司銀行貸款利率期限央行基準利率開平農商行利率上浮28%1年期4.35%5.57%1-5年期4.75%6.08%5年期及以上4.90%6.27%開平市眾力紙制品公司的另一個外源融資渠道民間借貸，需要支付的利率更高，從表4-3可以看出，從民間貸款1年的利率為15%，1-5年期為16.39%，5年期以上16.91%，比央行基準利率約高出3.4倍，利率倍數在國家規(guī)定的4倍范圍內，但從中可以得出，與自有資金和銀行貸款兩種融資渠道相比，企業(yè)通過民間借貸渠道融資需要承擔高額的貸款利率，支付高額的融資成本。表4-3開平市眾力紙制品公司民間貸款利率期限央行基準利率民間貸款利率1年期4.35%15.00%1-5年期4.75%16.39%5年期及以上4.90%16.91%債務性的外源融資成本主要受貸款利率和融資費用的影響，貸款利率的高低直接影響融資成本的高低。對比開平市眾力紙制品公司的兩種債務融資渠道，銀行貸款1年利率為5.57%，民間借貸1年的利率為15%，民間貸款比銀行貸款支付多3倍的利率，直接導致貸款少額的民間資金需要支付的利息高于銀行貸款利息。4.3企業(yè)資金回收慢企業(yè)資金回收與融資風險成正比，資金回收快則企業(yè)有充足的資金償還債務，降低因資金短缺而形成的融資風險，相反，資金回收過慢，企業(yè)到期無法償還債務，會增加企業(yè)的信用風險，影響企業(yè)融資。本章節(jié)通過下表4-4進一步闡述，開平市眾力紙制品公司2017-2019年應收賬款占營業(yè)收入的比例分別為24.99%、20.37%、16.68%，所占比率逐年下降，應收賬款周轉率分別為4.27次、5.11次、5.84次，應收賬款周轉率逐年加快，造紙業(yè)應收賬款周轉率均值為6.25次，開平市眾力紙制品公司近三年應收賬款周轉率逐年加快，其中2019年應收賬款周轉率為5.84次，接近行業(yè)指標，可以看出企業(yè)對應收賬款的回收管理越來越好。從上述分析中可以知道，開平市眾力紙制品公司應收賬款的回收逐年加快，有利于緩解企業(yè)的資金壓力，降低償債風險，但總體上來看，周轉次數僅為5次左右，周轉一次大于60天，應收賬款的周轉過慢。表4-4開平市眾力紙制品公司2017-2019年應收賬款周轉率年份2019年2018年2017年應收賬款平均余額（萬元）355.42350.35315.28營業(yè)收入（萬元）2076.841789.431345.55應收賬款占營業(yè)收入比例16.68%20.37%24.99%應收賬款周轉率5.845.114.27應收賬款周轉天數61.6170.4884.35從上述分析中可以知道，近三年開平市眾力紙制品公司應收賬款的周轉速度逐年加快，逐漸接近于行業(yè)指標，但目前仍然未達到行業(yè)均值的周轉次數，因此，企業(yè)仍需加強對應收賬款回收的管理，加快回收賬款，緩解企業(yè)的資金壓力。5解決開平市眾力紙制品公司融資問題的對策5.1拓寬融資渠道我國中小企業(yè)常用的融資渠道為企業(yè)資金、銷售股票、銀行貸款、不動產抵押、民間貸款和典當行典當等，企業(yè)目前正使用自有資金、銀行貸款和民間借貸進行融資。從上文分析可知，對外發(fā)行股票、不動產抵押和典當行典當都不適合企業(yè)，企業(yè)財務人員要根據企業(yè)現狀積極尋找適合企業(yè)的融資渠道。（1）融資租賃。開平市眾力紙制品公司為加工制造企業(yè)，處在競爭激烈的紙制品市場，先進的機器設備能使企業(yè)處于優(yōu)勢地位，但購進新的機器設備需要大量的資金，企業(yè)的資金現狀未能滿足更新機器設備的需求。開平市眾力紙制品公司需要先進的機器設備來提高產品的市場競爭力，包括紙箱印刷機、瓦楞機、裱紙機、模切機、粘箱機等機器設備，所需機器設備種類多，且價格昂貴。融資租賃能為企業(yè)提供先進的機器設備，且無須在短期內支付全額資金，因此，融資租賃是適合企業(yè)的融資渠道，既能降低融資成本，減輕企業(yè)的資金壓力，還能解決企業(yè)對先進設備的需求。融資租賃出租人比較側重于考慮企業(yè)項目的市場，近年電子商務的快速發(fā)展對紙箱的需求增加，紙制品市場發(fā)展前景較好。開平市眾力紙制品公司可到融資租賃公司進行租賃設備申請，表明融資租賃后的機器設備用于什么項目，等待租賃公司審核通過即可開始租賃使用設備。（2）股權融資。從上文分析可知對外發(fā)售股份門檻高，不適合企業(yè)，但企業(yè)可選擇在企業(yè)內部發(fā)售股票，雖然籌得的資金不及對外發(fā)售股票多，但具備同樣的特點，籌集的資金具有永久性，不用到期還本付息，支付的股利根據經營情況而定，企業(yè)無須面臨償債風險，降低了資金負擔和財務風險。另一方面，股權融資能增強企業(yè)的信譽，呈現良好的企業(yè)形象，因此，股權融資既能減輕企業(yè)的償債壓力，還能樹立良好的企業(yè)信譽，使企業(yè)更好地生產經營發(fā)展。開平市眾力紙制品公司可對公司員工發(fā)售股票進行籌資，通過分散股權籌資。例如將公司30%的股份對內銷售，根據籌集的資金按比例分配股份給股東，或向其他企業(yè)發(fā)售股票，尋求合作伙伴，雖然會分散企業(yè)的權力，但能夠籌集資金緩解企業(yè)生產經營的資金壓力和償債壓力。5.2爭取銀行的優(yōu)惠利率根據關系型借貸理論，長期與銀行維持良好的合作關系，不僅能提高企業(yè)的融資效率，還能得到銀行貸款的優(yōu)惠利率。開平市眾力紙制品公司當前使用的民間借貸雖然能快速融資，但需要支付高額的成本，并不適合長期，企業(yè)的后續(xù)發(fā)展需要更多資金的支持，銀行融資是較為合適的選擇。開平市眾力紙制品公司向開平農商行貸款的利率為5.89%，上浮28%。據了解，開平農商行對于長期合作的優(yōu)質客戶給予最低的利率，即貸款一年利率4.83%，一至五年期4.99%，五年期及以上5.15%。一方面，開平市眾力紙制品公司要加強與農商行的合作，通過長期的合作關系，增加銀行對企業(yè)經營狀況的了解，爭取成為銀行的優(yōu)質客戶。另一方面，要加大對企業(yè)財務的管理力度，準確填寫財務報表，逐漸將企業(yè)的財務狀況對外公示，并主動咨詢了解企業(yè)在農商行的信用等級，讓銀行進一步了解企業(yè)的實際情況，爭取早日獲得銀行的優(yōu)惠利率。此外，還可向其他商業(yè)銀行貸款，加強與不同銀行的合作，讓更多的銀行對企業(yè)的實際情況有進一步的了解，了解企業(yè)的業(yè)務狀況，一方面能使企業(yè)的資金來源更廣泛。另一方面能使企業(yè)通過與不同銀行長期的合作，及時還本付息，保持良好的合作關系，爭取獲得各商業(yè)銀行的優(yōu)惠利率。民生銀行目前給中小企業(yè)1年期的貸款利率為6.3%，1-5年期6.6%，5年期及以上6.8%。企業(yè)通過加強與銀行的業(yè)務往來，保持良好的合作關系，則能夠取得銀行的最低貸款利率，即1年期5.6%，1-5年期6.0%，5年期及以上6.15%。5.3加強應收賬款的管理開平市眾力紙制品公司的應收賬款周轉率較低，企業(yè)缺少對應收賬款的有效管理和催收，造成了企業(yè)的資金周轉問題，特別是企業(yè)在融資后，應收賬款回收慢，企業(yè)不能及時償債，面臨較嚴重的信用風險，因此企業(yè)要重視對應收賬款的管理，加快回收款項。在日常管理中，按照客戶名稱和到期時間順序詳細登記實際的欠款情況，到期及時提醒客戶還款，企業(yè)在催收應收賬款時，可采取給予客戶現金折扣的方式，如“4/5，五天內付款，給予4%的現金折扣”、“2/15,十五天內付款，給予2%的現金折扣”。這樣不僅加快回收款項，還能降低因長期無法回收賬款而產生的壞賬風險，減少企業(yè)應收賬款產生的費用，降低企業(yè)缺少資金未能及時償債而形成的融資風險。對于逾期未還的應收賬款，企業(yè)要對其進行賬齡分析，并了解客戶違約的實際原因，采取對應的措施解決。如果客戶是因為經營出現問題，則要采取措施對客戶加緊催收，如電話催收或者上門催收。對于長期合作的客戶，因短期資金周轉困難而暫時拖欠的，應與客戶進行協商，如延長付款期，讓客戶有更多的時間籌集資金償債，或與客戶商定一個合理的利率進行分期償債。這樣不僅能夠回收欠款，還能維持與客戶的合作關系。6結束語企業(yè)的生產經營離不開資金，自有資金僅能滿足初創(chuàng)期的需求，當企業(yè)處于成長期和成熟期時，對資金的需求也越來越大，這時的企業(yè)需要進行融資才能使企業(yè)得到更好的發(fā)展。本人針對開平市眾力紙制品公司的實際情況，發(fā)現開平市眾力紙質品公司在融資方面存在融資渠道單一、融資成本高和融資風險高的問題，針對這些問題，查閱大量資料和走訪企業(yè)后，采用財務指標分析法分析財務數據得出其原因是：企業(yè)因自身原因適用的融資渠道較少、貸款利率高和企業(yè)的資金回收慢。結合所學知識和開平市眾力紙制品公司的實際情況，提出拓寬融資渠道、爭取銀行優(yōu)惠利率和加強應收賬款管理的對策，解決企業(yè)的融資問題。參考文獻：[1]ANNALISAFERRANDO,ALEXANDERPOPOV,GREGORYFUDELL.SovereignstressandSMEs’accesstofinance:EvidencefromtheECB'sSAFEsurvey[J].JournalofBankingandFinance,2018:65-80.[2]NAOYUKIYOSHINO,FARHADTAGHIZADEH-HESARY.Optimalcreditguaranteeratioforsmallandmedium-sizedenterprises’financing:EvidencefromAsia[J].EconomicAnalysisandPolicy,2019,62.[3]張青.銀企關系對中小企業(yè)融資的影響研究[D].蘭州：蘭州財經大學金融學院,2017.[4]梁爽.中小企業(yè)債務融資的風險及其防范[J].時代經貿,2018(15):66-68.[5]李賽群.我國中小企業(yè)融資租賃中存在的問題及對策[J].企業(yè)改革與管理,2019(23):108-109.[6]閆智濤.中小企業(yè)融資困境及對策淺析[J].現代經濟信息,2019(16):300.[7]李勇.民間借貸與中小企業(yè)融資研究[J].合作經濟與科技,2019(22):74-75.[8]梁斯.破解中小企業(yè)融資難尚需多方發(fā)力[N].上海金融報,2019-09-06(009).[9]楊江麗,馮瑤瑤,杜曼.互聯網金融視角下優(yōu)化中小企業(yè)融資措施研究[J].現代營銷(信息版),2019(11):122.[10]李曉梅.信用擔保機構助力中小企業(yè)融資對策研究[D].天津：天津商業(yè)大學金融學院,2019.

致謝光陰似箭，大學四年轉眼即逝，回想四年的大學生活，我收獲良多。在這里我不僅學習了專業(yè)的財務知識，還結識了眾多好友，豐富了我的人生經歷，給我創(chuàng)造了許多精彩深刻的回憶。同時，在本論文完成之際，我很感謝我的論文指導老師簡逸蓉老師對我的論文提供的幫助和指導。從選題到開題報告，畢業(yè)論文的撰寫，簡逸蓉老師都十分的認真負責，給予了許多專業(yè)的指導意見，解答了我許多的疑惑，并嚴謹地指出我的錯誤進行修正。感謝所有本論文涉及的相關學者們，本文引用的許多觀點均讓我受益匪淺，讓我進一步了解與融資相關的知識。也感謝我的家人、朋友和同學們對我的支持，在我陷入困境時為我提供的幫助，讓我更好地解決問題。最后，我衷心感謝各位老師在百忙之中抽出時間對本文進行審閱、評議和答辯。

畢業(yè)設計項目選題與定位1.畢業(yè)設計項目選題的類型與原則畢業(yè)設計項目應該是對完整的大學專業(yè)學習的系統(tǒng)總結，是一項系統(tǒng)的設計課題。所以畢業(yè)設計項目的選題非常重要。選題要能充分體現出學生的專業(yè)設計能力和水平，但是更要強調選題的創(chuàng)新性與實戰(zhàn)性，因為畢業(yè)設計是大學生以自己的設計作業(yè)向社會企業(yè)匯報的最終成果，同時也是從一名大學生向職業(yè)設計師角色轉變的關鍵過程，對教與學雙方都是一次挑戰(zhàn)。畢業(yè)設計項目具有現實的針對性，為設計實踐和就業(yè)競爭服務。畢業(yè)設計項目涉及的范圍比較廣，有多種類型，如實戰(zhàn)課題、概念課題、模擬課題等，學生可以根據自己的興趣，結合發(fā)展方向進行選擇。其難易程度以學生在規(guī)定時間內經努力可以完成為宜。為此，畢業(yè)設計項目選題可以制定以下原則：（1）選題必須符合本專業(yè)的人才培養(yǎng)目標和教學要求，使學生得到全面綜合訓練。（2）選題體現理論聯系實際的原則，要以社會與企業(yè)的實際設計項目為主，有利于增加學生的實際設計能力和就業(yè)競爭力。（3）選題應該體現創(chuàng)新精神和原創(chuàng)設計，符合地方經濟產業(yè)的需求，如體現區(qū)域特色產業(yè)的設計需求，為地方企業(yè)經濟服務，體現設計的可行性、適用性，體現對設計成果的生產和轉換，體現國際與國內設計專業(yè)的最新發(fā)展動態(tài)與趨勢等。有利于畢業(yè)設計項目的可實現性，爭取社會企業(yè)在設計經費和設計制造方面的支持。（4）選題應有利于大學生綜合運用多學科的理論知識和技能，全面反映學生的知識、素質和能力，鼓勵跨專業(yè)、跨學科地進行系統(tǒng)的設計項目（不同子課題）的合作，培養(yǎng)團隊工作與合作精神。（5）選題分配原則上應該一人一題，獨立完成，若多人同做一個系統(tǒng)課題，每位同學均要完成一個獨立的子課題，設計內容應各有側重，以保證每位學生都得到全面的訓練，達到畢業(yè)設計的教學目標。2.畢業(yè)設計項目的設計定位（1）設計定位的意義在完成畢業(yè)設計調研報告和確定畢業(yè)設計選題后，根據調研的結果對設計項目的方向進行定位，對大量的信息與資料進行科學地分析和深入地研究，畢業(yè)設計調研的主題范圍相對較大，如何確定設計的主題定位與設計元素的提煉是非常重要的。-個成功的設計一定要尋找到設計創(chuàng)新的突破口，發(fā)現出獨特的設計元素，而這種創(chuàng)新突破與設計元素實際。上就是通過市場的調研分析結果而得出的。（2）設計定位的方法畢業(yè)設計項目的定位方法，指導教師應該根據每一位畢業(yè)生的個性與愛好、知識結構與專業(yè)水平、未來就業(yè)崗位與企業(yè)設計需求去幫助學生進行設計定位。應該從新產品的開發(fā)與設計的工作程序與流程進行設計項目的規(guī)劃，首先就是對新產品設計進行定位，確立設計目標。由于社會企業(yè)對設計開發(fā)要求不同，不同專業(yè)的設計方向與生產經營模式也不同，因此會有不同的設計定位和方法，但是新產品開發(fā)設計項目-般可分為三種情況：原創(chuàng)性產品設計、改良性產品設計和工程項目配套設計。①原創(chuàng)性的創(chuàng)新設計。原創(chuàng)性的產品開發(fā)設計是一種針對人的潛在需求，是一種針對新材料、新工藝、新技術的創(chuàng)造性產品開發(fā)設計。時代在進步，人的生活方式在變化，對設計的需求也在變化，所以，創(chuàng)新設計無極限，永遠都會有新的產品設計創(chuàng)造出來。原創(chuàng)性的產品開發(fā)是現代設計師的重要課題，也是設計師創(chuàng)造能力的最高體現，展現著設計師的創(chuàng)造天才，閃爍著人類文明的智慧之光。作為現代設計師，-定要樹立創(chuàng)新意識，頭腦中時刻抱著發(fā)現問題的敏銳感和吸收新知識的強烈欲望，對新生活和新事物進行不斷地思考和探索，保持創(chuàng)造的沖動。②創(chuàng)造新生活的設計開發(fā)。開創(chuàng)新生活，不斷提高生活質量、轉換生活形態(tài)，要靠具有全新創(chuàng)意的新產品來促進生活結構、習慣方式的根本性轉變。原始社會的席地而坐，-塊原始石頭打磨后就可以做凳子，經過歷史的演變，成為扶手椅、靠背椅、躺椅、軟體沙發(fā)，再進一步成為符合人體工學的可升降、轉動、電動、搖擺，可任意改變坐姿的現代椅，人類在椅子的形態(tài)上不斷地開發(fā)設計出更舒適，更符合人性的"坐具".同時，家具進一步成為人類恢復失落情緒的舒適的避難所，已不僅僅是給人們提供一件坐或躺的工具。傳統(tǒng)觀念上的鍋、灶、刀鏟以及昏暗的廚房在現代社會演變?yōu)檎w設計、標準